AMUNDI FUNDS Červen 2011

AMUNDI FUNDS

STATUT týkající se trvalé nabídky akcií společnosti AMUNDI FUNDS société d'investissement à capital variable (investiční společnost s variabilním kapitálem)

Červen 2011

ii DŮLEŢITÉ INFORMACE

V případě, ţe máte jakékoliv pochybnosti o obsahu tohoto Statutu, měli byste se poradit se svým bankovním manaţerem, makléřem, právním poradcem, účetním nebo jiným finančním poradcem. Před realizací jakékoliv investice je nezbytné pročíst a chápat tento Statut.

Distribuce tohoto statutu (dále jen „Statut“) a/nebo Formuláře ţádosti a nabídka Akcií jsou ze zákona realizovány v těch jurisdikcích, ve kterých je Fond oprávněn realizovat veřejnou distribuci. Povinností jakékoliv osoby, která je v drţení tohoto Statutu a/nebo Formuláře ţádosti, a jakékoliv osoby, která má zájem předloţit ţádost o Akcie dle tohoto Statutu, je informovat se o všech a veškerých platných zákonech a předpisech příslušných jurisdikcí, včetně jakýchkoliv platných devizových omezení nebo předpisů devizové kontroly a případných dopadů v oblasti zdanění v zemi státní příslušnosti, pobytu nebo bydliště dané osoby, a dále příslušné zákony a předpisy dodrţovat (viz rovněţ všechny dodatky k tomuto Statutu s dodatečnými informacemi pro Investory v příslušných jurisdikcích). Tento Statut nepředstavuje nabídku nebo akviziční ţádost v jakékoliv jurisdikci, ve které nejsou takovéto nabídky a/nebo akviziční ţádosti ze zákona povoleny, ve které není osoba předkládající danou nabídku a/nebo akviziční ţádost pro danou činnost řádně kvalifikována, ani se nejedná o nabídku a/nebo akviziční ţádost pro ţádné osoby/subjekty, kterým nelze ze zákona takovouto nabídku a/nebo akviziční ţádost předloţit či učinit. Akcie především nebyly registrovány dle zákona Spojených států o cenných papírech z roku 1933 (ve znění pozdějších předpisů) a nebyly registrovány u komise Securities and Exchange Commission ani u komisí Securities Commission jednotlivých států. Fond dále nebyl registrován dle zákona o investičních společnostech z roku 1940 (ve znění pozdějších předpisů). Ve světle těchto okolností pak nemohou být Akcie přímo či nepřímo nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech amerických nebo teritorií, drţav nebo území podléhajících jurisdikci USA, případně osobám nebo ve prospěch Osob USA (pro definici Osoby spojených států viz „Úpis Akcií: Omezení úpisu“), pokud není Fond přesvědčen, ţe Akcie lze alokovat bez porušení zákonů Spojených států o cenných papírech. Akcie uvedené v tomto Statutu jsou nabízeny pouze na základě informací obsaţených v tomto Statutu a dále ve zprávách uvedených v tomto Statutu. V souvislosti se zde uvedenou nabídkou není ţádná osoba oprávněna poskytovat jakékoliv informace nebo činit jakákoliv prohlášení s výjimkou informací/prohlášení obsaţených v tomto Statutu, přičemţ jakýkoliv nákup ze strany jakékoliv osoby na základě prohlášení nebo informací neobsaţených v tomto Statutu/v rozporu s tímto Statutem bude realizován výhradně na nebezpečí kupujícího. Na základě diskrečního rozhodnutí Představenstva mohou být aktuálně nabízené Akcie Podfondů kotovány na Lucemburské burze, přičemţ bude podána přihláška pro Akcie všech budoucích Podfondů, pokud budou kotovány na Lucemburské burze v době jejich příslušného spuštění.

Investoři by měli mít na paměti, ţe hodnota kapitálu a výnosy z jejich investic do Akcií mohou fluktuovat a ţe změny v kurzech jednotlivých měn mohou mít další dopad, coţ můţe způsobit pokles či růst jejich investice. V důsledku toho mohou Investoři při zpětném odkupu svých Akcií obdrţet částku, která bude vyšší nebo niţší neţ původně investovaná částka. Tímto investory informujeme, ţe jejich osobní údaje nebo informace poskytnuté ve Formuláři ţádosti nebo jinak poskytnuté Fondu či Fondem obdrţené při ţádosti (nebo v jiném čase), případně údaje o jejich akcionářském podílu, budou uchovány v digitální formě nebo jinak a zpracovávány v souladu s ustanovením lucemburského zákona z 2. srpna 2002 o ochraně údajů. V rozsahu, ve kterém je nezbytné, aby Fond sdílel dané informace s různými poskytovateli dat – v rámci společností skupiny Crédit Agricole nebo mimo tuto skupinu – Investoři povolují i toto vyuţití daných informací. Avšak někteří poskytovatelé sluţeb nacházející se mimo Evropskou unii mohou mít niţší standardy ochrany dat. Povolené vyuţití informací můţe zahrnovat uschování záznamů, zpracovávání příkazů a řešení vašich dotazů, případně poskytování informací o produktech a sluţbách Investorům. Ani Fond ani Spravující společnost nebudou poskytovat jakékoliv důvěrné informace o Investorech, pokud takováto povinnost nebude vyplývat ze zákona nebo jiných předpisů.

iii Další kopie tohoto Statutu, Zjednodušeného statutu jednotlivých Podfondů a Formuláře ţádosti je moţné – s výhradou výše uvedených ustanovení – získat u: 

AMUNDI FUNDS c/o Amundi Luxembourg S.A („Amundi Luxembourg“) 5, allée Scheffer L-2520 Lucemburk Velkovévodství Lucemburské Telefon:



(352) 47 67 6667 (angličtina) (352) 47 67 6222 (francouzština) (352) 47 67 6453 (španělština) (352) 47 67 6664 (němčina) (352) 47 67 6466 (italština) (352) 47 67 6454 (holandština)

Určených společností skupiny Crédit Agricole Group a jiných agentů pověřených k této činnosti ze strany Fondu (společně „Autorizovaní agenti“).

Ţádosti musí být realizovány na základě aktuálního Statutu spolu s poslední auditovanou výroční zprávou a poslední pololetní zprávou, pokud byla po datu výroční zprávy publikována.

iv REJSTŘÍK POJMŮ

Následující rejstřík pojmů shrnuje určité termíny a odpovídající definice pouţívané v tomto statutu: Doplňkové investování

Aţ 49 % čistých aktiv Podfondu.

Stanovy

Stanovy Fondu - ve znění případných změn.

Sdruţení národů jihovýchodní Asie (ASEAN)

Organizace zemí jihovýchodní Asie vytvořená za účelem podpory kulturního, ekonomického a politického rozvoje regionu. Organizace vznikla v roce 1967 na základě podpisu Bangkokské deklarace a zahrnovala následující země: Indonésie, Malajsie, Filipíny, Singapur a Thajsko jako původní členové a dále Brunei Darussalam, Kambodţa, Lao PDR, Myanmar a Vietnam jako dodateční členové. Členské země Asijsko-pacifického hospodářského společenství (Austrálie, Brunei Darussalam, Kanada, Chile, Čína, Hongkong, Indonésie, Japonsko, Jiţní Korea, Malajsie, Mexiko, Nový Zéland, Papua New Guinea, Peru, Filipíny, Rusko, Singapur, Tchaj-wan, Thajsko, USA a Vietnam).

Asijsko-pacifický region

Autorizovaný trh

Trh ve smyslu článku 41 (1) a), b) a c) zákona z 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.

Pracovní den

Jakýkoliv celý pracovní den v Lucembursku, kdy jsou banky otevřeny pro běţný provoz.

Den výpočtu

Den, kdy jsou banky v Lucembursku otevřeny pro běţný provoz.

CSSF

Commission de Surveillance du Secteur Financier – Regulatorní a dozorový úřad Fondu v Lucembursku.

Depozitář

Depozitář Fondu, CACEIS Bank Luxembourg.

Den obchodování

Jakýkoliv Pracovní den, kdy jsou banky v Lucembursku a/nebo v jiných zemích otevřeny pro běţný provoz – viz bod D. „Časy obchodování“ části VI. „Organizace akcií“.

Dluhové nástroje

Dluhopisy a nástroje peněţního trhu s fixní i variabilní úrokovou mírou.

Rozvojové země/Rozvíjející se země

Všechny země s výjimkou následujících zemí (k datu tohoto Statutu): Japonsko, Singapur, Hongkong, Rakousko, Belgie, Dánsko, Finsko, Francie, Německo, Řecko, Island, Irsko, Itálie, Lucembursko, Monako, Nizozemí, Norsko, Portugalsko, San Marino, Španělsko, Švédsko, Švýcarsko, Spojené království, Vatikán, Kanada, USA, Austrálie a Nový Zéland.

Distributor

Osoby nebo subjekty čas od času řádně jmenované ze strany Spravující společnosti za účelem distribuce/zajištění distribuce Akcií.

Rozvíjející se Evropa

Albánie, Bělorusko, Bosna a Hercegovina, Bulharsko, Chorvatsko, Česká republika, Estonsko, Maďarsko, Kazachstán, Lotyšsko, Makedonie, Černá Hora, Moldávie, Polsko, Litva, Rumunsko, Rusko, Společenství nezávislých států (SNS), Srbsko, Slovensko, Slovinsko, Turecko a Ukrajina.

Oprávněný stát

Členský stát Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj a jakákoliv země západní nebo východní Evropy, Afriky, Asie, Oceánie nebo Severní/Jiţní Ameriky.

Majetkové (akciové) nástroje

Cenné papíry nebo nástroje replikující majetek/akcie či z majetku/akcií vycházející, včetně akciových warrantů, práva na úpis, práva na akvizici či nákup, derivátů týkající se akcií/akciových indexů, pokud ekonomický dopad

v těchto nástrojů vychází výhradně z akcií, a dále depozitní certifikáty - ADR a GDR. Participační listy (P-Notes) představují deriváty, které jsou z této definice vyloučeny. Podfondy, které mají v úmyslu vyuţívat Participační listy, tuto skutečnost uvedou v rámci své investiční politiky. Členský stát EU

Členské státy Evropské unie: Rakousko, Belgie, Bulharsko, Kypr, Česká republika, Dánsko, Estonsko, Finsko, Francie, Německo, Řecko, Maďarsko, Irsko, Itálie, Lotyšsko, Litva, Lucembursko, Malta, Nizozemí, Polsko, Portugalsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Španělsko, Švédsko, Spojené království.

Euroland

Jakýkoliv členský stát Evropské monetární unie (EMU), tj. k datu tohoto Statutu: Rakousko, Irsko, Finsko, Řecko, Francie, Německo, Nizozemí, Itálie, Portugalsko, Slovinsko, Španělsko, Belgie, Kypr, Lucembursko, Malta a Slovensko (od 1. ledna 2009).

Evropa

Albánie, Andorra, Rakousko, Bělorusko, Belgie, Bosna a Hercegovina, Bulharsko, Chorvatsko, Kypr, Česká republika, Dánsko a jeho závislá území, Estonsko, Evropská unie, Finsko, Francie a její závislá území, Německo, Řecko, Vatikán, Maďarsko, Island, Irsko, Itálie, Lotyšsko, Lichtenštejnsko, Litva, Lucembursko, Makedonie, Malta, Moldávie, Monako, Černá Hora, Nizozemí a jeho závislá území, Norsko, Polsko, Portugalsko, Rumunsko, Rusko, Společenství nezávislých států (SNS), San Marino, Srbsko, Slovensko, Slovinsko, Španělsko, Švédsko, Švýcarsko, Turecko, Ukrajina, Spojené království a jeho závislá území.

Evropská země se zájmem konvergovat k EUR

Členský stát EU, jehoţ oficiální měnou není euro.

Finanční rok

Finanční (účetní) rok Fondu končí dne 30. června kaţdého roku.

Nevolně převoditelné měny

Chilské peso (CLP), kolumbijské peso (COP), ekvádorský sucre (ECS), indonéské rupie (IDR), srílanská rupie (LKR), malajský ringgit (MYR), nigerijská naira (NGN), peruánský nový sol (PEN), paraguayské guarani (PYG), súdánský dinár (SDD), venezuelský bolivar (VEB).

Měny G10

Belgie, Francie, Nizozemí, Itálie a Německo (EUR), Kanada (CAD), Japonsko (JPY), Švédsko (SEK), Švýcarsko (CHF), Spojené království (GBP) a Spojené státy (USD).

Vysoce kvalitní dluhopis

Dluhopis investičního stupně.

Investiční stupeň

Ocenění rizik vyjádřené ve formě známky (ratingu) udělené příslušnou agenturou: cenné papíry s ratingem BBB- a vyšším (ze strany Standard & Poor’s) a/nebo Baa (ze strany Moody’s) vyjadřují podstatně niţší riziko a odpovídají třídě rizika „Investiční stupeň“.

High Yield

Cenné papíry s ratingem niţším neţ BBB- (ze strany Standard & Poor’s) a/nebo Baa (ze strany Moody’s) vyjadřují podstatně vyšší riziko a odpovídají třídě rizika „High Yield“

ISDA

Mezinárodní asociace swapů a derivátů představuje asociaci mezinárodního obchodu zastupující účastníky v rámci odvětví soukromě sjednávaných derivátů.

Korea

Severní a Jiţní Korea

Země Latinské Ameriky

Argentina, Chile, Kostarika, Mexiko Uruguay, Brazílie, Kolumbie, Panama, Dominikánská republika, Venezuela, Peru, Paraguay, El Salvador, Ekvádor,

vi Guatemala, Nikaragua, Kuba, Honduras, Bolívie, Haiti. Spravující společnost

Spravující společnost Fondu – tj. Amundi Luxembourg S.A. (zkráceně pak „Amundi Luxembourg“).

MENA

Region Středního východu a Severní Afriky: Egypt, Jordán, Libanon, Omán, Katar, Kuvajt, Bahrajn, Saudská Arábie, Spojené arabské emiráty, Tunisko a Maroko.

Nástroje peněţního trhu

Nástroje běţně obchodované na peněţním trhu, které jsou likvidní a jejichţ hodnotu lze kdykoliv přesně určit.

OECD

Organizace pro hospodářkou spolupráci a rozvoj. Členskými zeměmi OECD jsou: Austrálie, Rakousko, Belgie, Kanada, Česká republika, Dánsko, Finsko, Francie, Německo, Řecko, Maďarsko, Island, Irsko, Itálie, Japonsko, Lucembursko, Mexiko, Nizozemí, Nový Zéland, Norsko, Polsko, Portugalsko, Slovensko, Jiţní Korea, Španělsko, Švédsko, Švýcarsko, Turecko, Spojené království a USA.

Registrátor a převodní agent

Činnosti v oblasti emise, zpětného odkupu, převodu a konverze Akcií budou zajišťovány ze strany společnosti CACEIS Bank Luxembourg.

Akcie

Akcie bez nominální hodnoty v některé ze tříd kapitálu Fondu.

Podfond

Specifické portfolio aktiv a pasiv v rámci Fondu s vlastní hodnou čistých aktiv, které je představováno zvláštní kategorií/kategoriemi akcií (dále jen „Třída Akcií“ nebo „Třídy Akcií“). Podfondy se především liší na základě své specifické investiční politiky a investičních cílů a/nebo na základě měny, ve které jsou denominovány.

Převoditelné cenné papíry

Akcie a jiné cenné papíry odpovídající akciím, dluhopisům a jiným dluhovým nástrojů, a dále jiné obchodovatelné cenné papíry, které jsou spojeny s právem na akvizici takovýchto převoditelných cenných papírů na základě úpisu nebo směny.

UCI

Subjekt kolektivního investování.

UCITS

Subjekt kolektivního investování do převoditelných cenných papírů, který podléhá upravenou směrnicí Rady 85/6l1/EHS z 20. prosince 1985.

Den oceňování

Pracovní den s výjimkou dnů (v souvislosti s investicemi některého z Podfondů), kdy jsou burzy či jiné trhy, na kterých je obchodována podstatná část akcií příslušného Podfondu, uzavřeny, případně kdy jsou obchody na daných burzách/trzích omezeny či pozastaveny.

7 Obsah STRANA ŘÍZENÍ A SPRÁVA ........................................................................................................................................ 9

I. II.

PRÁVNÍ FORMA ...................................................................................................................................... 12

III.

STRUKTURA ............................................................................................................................................ 12

IV.

SEZNAM PODFONDŮ............................................................................................................................. 13

V.

INVESTIČNÍ CÍL A POLITIKA ............................................................................................................. 16 A. B. D. E.

VI.

AKCIOVÉ PODFONDY ....................................................................................................................... 18 DLUHOPISOVÉ PODFONDY............................................................................................................. 32 PODFONDY ABSOLUTE RETURN ................................................................................................... 44 PODFONDY PENĚŢNÍHO TRHU ...................................................................................................... 62 ORGANIZACE AKCIÍ ............................................................................................................................. 63

A. B. C. D. E. F.

TŘÍDY AKCIÍ ........................................................................................................................................ 63 KATEGORIE AKCIÍ ............................................................................................................................ 63 TYPY AKCIÍ.......................................................................................................................................... 63 ČASY OBCHODOVÁNÍ ....................................................................................................................... 64 ZÁKAZ ČASOVÁNÍ TRHU ................................................................................................................. 65 OPATŘENÍ PROTI PRANÍ ŠPINAVÝCH PENĚZ ............................................................................... 65

VII.

ÚPIS AKCIÍ ............................................................................................................................................... 66

A. B. C.

POSTUP ................................................................................................................................................. 66 ZPŮSOBY ÚHRADY ............................................................................................................................ 66 OMEZENÍ PRO ÚPIS ........................................................................................................................... 67

VIII.

PŘEVOD AKCIÍ ................................................................................................................................... 69

A. B.

POSTUP ................................................................................................................................................. 69 OBECNÉ INFORMACE ....................................................................................................................... 69

IX. A. B.

ZPĚTNÝ ODKUP AKCIÍ ......................................................................................................................... 70 POSTUP ................................................................................................................................................. 70 OBECNÉ INFORMACE ....................................................................................................................... 70 CENY AKCIÍ ............................................................................................................................................. 71

X. A. B.

CENY ...................................................................................................................................................... 71 INFORMACE O STANOVOVÁNÍ CEN............................................................................................. 71

XI.

DIVIDENDOVÁ POLITIKA ................................................................................................................... 72

XII.

POPLATKY A NÁKLADY ...................................................................................................................... 73

A. B.

POPLATKY ZA OBCHODOVÁNÍ ..................................................................................................... 73 ROČNÍ POPLATKY ............................................................................................................................. 73

XIII.

POVINNOSTI A ODPOVĚDNOSTI MANAGEMENTU A SPRÁVY ............................................ 75

A. SPRAVUJÍCÍ SPOLEČNOST.............................................................................................................. 75 B. DEPOZITÁŘ.......................................................................................................................................... 76 C. ADMINISTRATIVNÍ AGENT ............................................................................................................. 77 D. REGISTRAČNÍ, PŘEVODNÍ A PLATEBNÍ AGENT ...................................................................... 77 E. INVESTIČNÍ MANAŢEŘI ................................................................................................................... 77 F. PODINVESTIČNÍ MANAŢEŘI .............................................................................................................. 78 G. MANDATÁŘ.......................................................................................................................................... 78 H. ZÁSTUPCE FONDU ............................................................................................................................. 78 XIV. XV.

ÚČETNÍ ROK A AUDIT ...................................................................................................................... 80 VALNÁ HROMADA AKCIONÁŘŮ ....................................................................................................... 81

XVI.

ZPRÁVY................................................................................................................................................. 82

XVII.

TRVÁNÍ A LIKVIDACE FONDU....................................................................................................... 83

XVIII.

ZDANĚNÍ ............................................................................................................................................... 84

A. B.

ZDANĚNÍ FONDU V LUCEMBURSKU ............................................................................................ 84 ZDANĚNÍ AKCIONÁŘŮ V LUCEMBURSKU ................................................................................. 84

XIX.

8 DODATEČNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE DISTRIBUCE FONDU V ITÁLII ......................... 85

XX.

DALŠÍ INFORMACE ............................................................................................................................... 86

A. B. C. D. E.

INVESTIČNÍ PRAVOMOCI A OMEZENÍ ........................................................................................ 86 DALŠÍ INVESTIČNÍ OMEZENÍ......................................................................................................... 89 PODFONDY A AKCIE ......................................................................................................................... 91 OCEŇOVÁNÍ ........................................................................................................................................ 95 OBECNÁ USTANOVENÍ ..................................................................................................................... 97

XXI.

DOKUMENTY DOSTUPNÉ K NAHLÉDNUTÍ ................................................................................ 98

PŘÍLOHA I : TŘÍDY AKCIÍ ............................................................................................................................... 99 PŘÍLOHA II: ODMĚNA ZA VÝKONNOST ................................................................................................... 129 PŘÍLOHA III: INVESTIČNÍ MANAŢEŘI A PODINVESTIČNÍ MANAŢEŘI .......................................... 136

9 I.

ŘÍZENÍ A SPRÁVA

Sídlo 5, allée Scheffer, L-2520 Lucemburk Spravující společnost Amundi Luxembourg S.A („Amundi Luxembourg“) 5, allée Scheffer L-2520 Lucemburk Představenstvo Předseda Jean-Paul Mazoyer, Člen výboru pro generální řízení zodpovědný za vývoj Amundi Členové představenstva Bruno Calmettes, ústřední ředitel, marketing a správa majetku Banque de Gestion Privée Indosuez Olivier Chatain, ředitel privátního bankovnictví Crédit Agricole Luxembourg S.A., Lucemburk Etienne Clement, náměstek generálního ředitele, ředitel – strategický marketing Amundi Michel Escalera, generální ředitel Amundi Iberia SGIIC S.A, Madrid Jean-François Pinçon, vedoucí rozvoje mezinárodního podnikání, Amundi, Paříţ Christine Moser, obchodní ředitel pro Francii Amundi, Paříţ Gabriele Tavazzani, vedoucí oddělení prodeje a marketing Amundi SGR S.p.A. Dominique Couasse, vedoucí marketingu Amundi Christophe Lhote, vedoucí marketingových produktů Crédit Agricole (Suisse) SA, Ţeneva Laurent Bertiau zástupce ředitele pro institucionální/externí distribuci, Amundi Generální manaţeři Guillaume Abel, vedoucí marketingu a rozvoje podnikání pro institucionální/externí distribuci Amundi, Paříţ Giorgio Gretter, generální manaţer Amundi Luxembourg S.A., Lucemburk Depozitář CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer, L-2520 Lucemburk

10 Registrační, převodní a platební agent CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer, L-2520 Lucemburk Administrativní agent Société Générale Securities Services Luxembourg 16, Boulevard Royal L-2449 Lucemburk Investiční manaţeři (pro seznam podfondů spravovaných jednotlivými investičními manaţery – viz Příloha III) Amundi  Hlavní sídlo 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie  Londýnská pobočka 41, Lothbury, London EC2R 7HF, Spojené království Amundi Hong Kong Ltd 901-908, One Pacific Place, No. 88 Queensway, Hongkong Amundi Japan 1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-Ku, Tokio 100 – 0011 Japonsko Resona Bank Ltd Fukagawa Gatharia W2 Bldg, 5-65, Kiba 1-Chome, Koto-Ku, Tokio 135-8581, Japonsko Amundi Investment Solutions 91-93, Boulevard Pasteur, F-75 015 Paříţ, Francie Amundi Alternative Investments, SAS 90, Boulevard Pasteur, F-75730 Paris Cedex 15 Amundi Singapore Ltd 168, Robinson Road #24-01, Capital Tower, Singapur 068912 TCW Investment Management Company, Inc. („TCW“) 865, South Figueroa Street, Suite 800, Los Angeles, California 90017, USA Podinvestiční manaţeři (pro seznam podfondů spravovaných jednotlivými podinvestičními manaţery – viz Příloha III) Amundi Singapore Ltd 168, Robinson Road #24-01, Capital Tower, Singapur 068912 NH-CA Asset Management Co., Ltd – od 1. září 2011 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation Bldg. 34-7 Yeouido-dong Yeongdeungpo-gu, Soul, Korea Victory Capital Management Inc. 127, Public Square, 20th Floor, Cleveland, OH 44114-1306, USA Auditor Fondu PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d'Esch, L-1471 Lucemburk Právní poradce Linklaters Loesch

11 35, Avenue John F.Kennedy, PO Box 1107, L-1011 Lucemburk

12 II.

PRÁVNÍ FORMA

Společnost AMUNDI FUNDS (dále jen „Fond“) je organizována jako „Société d'Investissement à Capital Variable“ (dále jen „SICAV“) dle zákonů Velkovévodství lucemburského. Fond – původně Groupe Indosuez Funds FCP – nezapsaný podílový investiční fond („Fonds Commun de Placement“), vytvořený dne 18. července 1985, byl v souladu s článkem 110(2) zákona z 30. března 1988 o subjektech kolektivního investování dne 15. března 1999 transformován a přejmenován na GIF SICAV II. Transformační listina a Stanovy Fondu (dále jen „Stanovy“) byly publikovány v Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations dne 28. dubna 1999. Název Fondu se následně změnil na GIF SICAV dne 1. prosince 1999, na CREDIT AGRICOLE FUNDS dne 8. prosince 2000, na CAAM FUNDS dne 1. července 2007 a na AMUNDI Funds dne 2. března 2010. Změny Stanov byly zveřejněny v rámci Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, a to dne 14. ledna 2000, dne 17. ledna 2001 a dne 13. června 2007 pro první tři změny názvu, a dále dne 3. dubna 2010 pro poslední změnu názvu. Poslední změna Stanov byla provedena dne 23. listopadu 2009 a zveřejněna v Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations dne 15. ledna 2010. Dne 22. listopadu 2004 byl Fond zahrnut do působnosti části I zákona z 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování (dále jen „Zákon z roku 2002“). Změny Stanov v tomto ohledu byly zveřejněny v rámci Mémorial dne 7. prosince 2004. Fond je registrován v obchodním rejstříku lucemburského obvodního soudu pod číslem B 68.806. U tohoto soudu jsou rovněţ k nahlédnutí Stanovy, jejichţ kopii je moţné získat na vyţádání. Kapitál Fondu tvoří Akcie bez nominální hodnoty. Tento kapitál se vţdy rovná celkovým čistým aktivům Fondu. Oznámení „notice légale“ vyţadované dle lucemburského práva v souvislosti se stávající nabídkou Akcií bylo podáno u registru lucemburského obvodního soudu.

III.

STRUKTURA

Namísto toho, aby se Fond soustředil na určitý investiční cíl, rozdělil svá aktiva do různých Podfondů aktiv (jednotlivě „Podfond“), přičemţ kaţdý Podfond investuje v rámci určitého trhu, skupiny trhů nebo sektoru, přičemţ kaţdý Podfond odpovídá určité třídě akcií (dále jen „Akcie“) Fondu. Toto uspořádání Investorům (nebo jejich poradcům) umoţňuje zvolit si osobní investiční strategii prostřednictvím investic do skupiny určitých Podfondů dostupných v rámci Fondu. V souvislosti s měnícími se okolnostmi mohou Investoři přeuspořádat své investice, prostřednictvím pouhé změny vybraných Podfondů, do kterých investují, a to při minimálních nákladech. Podfondy, které jsou aktuálně nabízeny a dále popsány v části „Investiční cíl a politika“, jsou rozděleny do pěti hlavních skupin: Akciové Podfondy, Dluhopisové Podfondy, Indexované Podfondy, Podfondy Absolute Return a Podfondy Peněţního trhu. Přehled Podfondů je uveden na další straně. Pro kaţdý Podfond je Hodnota čistých aktiv („NAV“) počítána v základní měně daného Podfondu. Kromě toho je pro určité třídy akcií NAV dostupná i v jiných měnách – viz tabulka „Třída akcií emitovaná Podfondy“. NAV vypočítaná v různých měnách je ekvivalentem NAV v referenční měně přílušné třídy akcií, převedená platným kurzem.

13 IV.

SEZNAM PODFONDŮ

AMUNDI FUNDS AKCIOVÉ PODFONDY Globální, regionální, národní Podfondy Equity Euroland Value Equity Global Alpha Equity Japan CoreAlpha Equity Japan Target Equity US Concentrated Core Equity US Growth Equity US Multi Strategies Equity US Relative Value Gems World Equity Global Select Equity Japan Value Equity Euro Select Equity Europe Select PF menších společností/tematické PF Equity Euroland Small Cap Equity Global Gold Mines Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Agriculture Equity Global Resources Equity Europe Restructuring Equity US Opportunities Equity Euroland Small Cap Equity Global Gold Mines Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Agriculture Asijské PF/PF rozvijících se trhů Equity ASEAN Equity Asia ex Japan Equity Brazil Equity Emerging Europe Equity Emerging Internal Demand Equity Emerging World Equity Asia Pacific ex-Japan Equity MENA Equity Greater China Equity India Equity India Infrastructure Equity Korea Equity Latin America Equity Thailand PF sociálně odpovědných investic Equity Global Aqua Equity Global Clean Planet DLUHOPISOVÉ PODFONDY Podfondy převoditelných dluhopisů Convertible Europe Convertible Global

14 Podfondy globálních dluhopisů Bond Global Corporate Podfondy Euro dluhopisů Bond Euro Aggregate Bond Euro Govies Bond Euro Corporate Euro Govies Bond Euro Inflation Podfondy High Yield dluhopisů Bond Euro High Yield Podfondy globálních dluhopisů a dluhů Bond US Opportunistic Core Plus Bond Europe Bond Global Aggregate Bond Global Bond Global Inflation Podfondy dluhů rozvíjejících se trhů Bond Converging Europe Bond Emerging Inflation Bond Global Emerging INDEXOVANÉ PODFONDY Podfondy indexovaných akcií Index Equity Euro Index Equity Europe Index Equity North America Index Equity Pacific Podfondy indexovaných dluhopisů Index Global Bond (EUR) Hedged GARANTOVANÉ/ZAJIŠTĚNÉ PODFONDY Podfond Absolute Forex Absolute Forex Podfond Absolute VaR Short Term Absolute VaR Short Term Podfondy Absolute VaR 2 Absolute VaR 2(EUR) Absolute VaR 2(USD) Podfondy Absolute VaR 4 Absolute VaR 4(EUR) Absolute VaR 4(USD) Podfondy Absolute Statistical Arbitrage Absolute Statistical Arbitrage Podfondy Absolute Forex Asia Pacific Absolute Forex Asia Pacific Podfondy Absolute High Yield Absolute High Yield Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility Arbitrage

15 Podfondy Absolute Volatility Equities Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities Podfond Multimanagers Long/Short Equity Multimanagers Long/Short Equity Podfondy dynamické alokace aktiv Dynamic Asset Allocation PODFONDY PENĚŢNÍHO TRHU Money Market Euro Money Market USD

16 V.

INVESTIČNÍ CÍL A POLITIKA

Cílem Fondu je poskytnout Investorům přístup k celosvětové nabídce trhů prostřednictvím portfolia diverzifikovaných a mezinárodně zainventovaných Podfondů. Investiční politika Fondu určuje představenstvo Fondu (dále jen „Představenstvo“) při zváţení politické, ekonomické, finanční nebo monetární situace panující v rámci vhodných trhů uvedených v tomto Statutu (dále jen „Autorizované trhy“; viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“), do kterých mohou jednotlivé Podfondy investovat. Vysoké míry diverzifikace je dosaţeno prostřednictvím volby převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, případně jiných povolených aktiv, která nebudou geograficky či ekonomicky omezena, ani nebudou omezena z hlediska typu zvolených investic (s výjimkou omezení uvedených v části „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“). Podfondy jsou denominovány v měně země, ve které investují, nebo v měně, která nejlépe odráţí měnové portfolio Podfondů. Fond bude usilovat o minimalizaci kurzových rizik v rámci mezinárodně zainventovaných Podfondů, a to vyuţíváním povolených zajišťovacích nástrojů. Fond můţe rovněţ investovat do podílů investičních fondů a bankovních vkladů, a to za podmínek a limitů uvedených v části I Zákona z roku 2002 a v části „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“. Fond můţe - za podmínek a limitů stanovených Zákonem z roku 2002, předpisy a administrativní praxí – vyuţívat techniky a nástroje týkající se převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu za předpokladu, ţe takovéto techniky a nástroje jsou vyuţívány pouze pro účely zajištění a pro efektivní řízení portfolia, případně jako součást investiční strategie, pokud je to uvedeno v příslušné investiční politice daného Podfondu. Fond můţe rovněţ investovat do finančních derivátů v rámci limitů Zákona z roku 2002, Oběţníku CSSF č. 07/308 a jakýchkoliv relevantních lucemburských předpisů, ve znění pozdějších změn. Pákový efekt investic do určitých finančních derivátů a volatilita cen termínových kontraktů by zpravidla zvýšily riziko spojené s investicemi do Akcií Fondu neţ v případě konvenčních investičních politik. Obecně lze pak říci, ţe dle investičního spektra a typu zvoleného řízení můţe akvizice Akcií vystavit Investory určitým rizikům v rámci níţe uvedených: Kurzové riziko Kaţdý Podfond můţe v souladu s příslušnými pravidly a omezeními investovat do aktiv a nástrojů vyjádřených v jiných měnách, neţ je základní měna Podfondu, coţ následně vede k nebezpečí změny měnového kurzu. Pro Podfondy, které implementují systematické zajištění, můţe v důsledku nedokonalého zajištění existovat zbytkové kurzové riziko. Kreditní/úvěrové riziko Jedná se o nebezpečí, ţe emitent cenných papírů s fixním výnosem drţených ze strany Podfondu nesplní svůj závazek a Podfond tak nezíská zpět svou investici. Riziko řízení a investiční strategie Podfondy se mohou snaţit o výkonnost na základě vyhotovování prognóz o vývoji určitých trhů v porovnání s jinými, a to prostřednictvím arbitráţních strategií. Tato očekávání mohou být chybná a mohou způsobit niţší výkonnost, neţ je cílem řízení. Riziko likvidity Podfond se můţe potýkat s obtíţemi při úhradě prostředků za zpětné odkupy v rámci časové lhůty stanovené v tomto Statutu, a to především v důsledku neobvyklých trţních podmínek nebo neobvykle vysokého objemu ţádosti o zpětný odkup. Trţní riziko Hodnota investic Podfondů by se mohla sníţit v důsledku pohybů na finančních trzích. Riziko malých a středních společností Investice do malých a středních společností nabízejí potenciálně vyšší výnosy, ale mohou také zahrnovat vyšší úroveň rizika, a to především v důsledku vyššího nebezpečí neúspěchu či bankrotu a v důsledku niţších objemů kotovaných cenných papírů – tedy výraznějších pohybů v cenách, které to implikuje. Riziko rozvojových zemí

17 Investice do cenných papírů Emitentů z Rozvojových zemí zahrnují zvláštní ohledy a rizika, včetně rizik spojených s mezinárodními investicemi (např. pohyby kurzů), rizik spojených s investicemi v zemích s menšími kapitálovými trhy, omezené likvidity, cenové volatility, různých podmínek platných pro transakce, kontrolu a omezení v souvislosti se zahraničními investicemi, a dále zahrnují rizika spojená s ekonomikami Rozvojových zemí, včetně vysoké inflace a úrokové míry, vysokého objemu vnějšího dluhu i politické a sociální nejistoty. Riziko úrokové míry/úrokové riziko Hodnota čistých aktiv Podfondů bude ovlivněna v závislosti na fluktuaci úrokových sazeb. Pokud bude docházet k poklesu úrokových sazeb, trţní hodnota cenných papírů s fixním výnosem zpravidla roste a naopak. Zvýšení úrokových sazeb by vedlo ke sníţení hodnoty investic Podfondů. Rizika související s transakcemi s deriváty Podfondy mohou realizovat různé strategie za účelem sníţení určitých rizik a/nebo zvýšení výnosů. Tyto strategie mohou zahrnovat vyuţití derivátů, jako jsou opce, warranty, swapy a/nebo termínové kontrakty. Takovéto strategie nemusejí být v důsledku určitých trţních podmínek úspěšné a mohou vést ke ztrátám daného Podfondu. Deriváty zahrnují další specifická rizika, jako je riziko špatného ocenění nebo špatného určení ceny, případně riziko, ţe deriváty nemusejí dokonale korelovat s podkladovými aktivy, úrokovými sazbami a indexy. Riziko volatility Podfondy mohou být vystaveny riziku volatility akciových trhů a mohly by tedy být vystaveny silným pohybům v rámci limitů cílové ohroţené hodnoty (Value at Risk/VaR). Silný pohyb volatility akciových trhů můţe mít negativní dopad na výkonnost Podfondu dle jeho investičního cíle. Riziko předčasného splacení S ohledem na investice do dluhopisů a/nebo dluhových nástrojů můţe být Podfond vystaven pravděpodobnosti, ţe – pokud dojde k poklesu úrokových sazeb – dluţníci nebo hypoteční dluţníci splatí své závazky (na základě refinancování těchto závazků při niţších aktuálních sazbách), coţ povede k tomu, ţe Podfond bude nucen reinvestovat své prostředky při niţších sazbách. Riziko koncentrace zemí Jedná se o riziko související s investicemi realizovanými ze strany Podfondu v menším počtu zemí uvedených v referenčním ukazateli daného Podfondu. Fond emituje Akcie v různých Podfondech, které jsou popsány dále.

18 A.

AKCIOVÉ PODFONDY

Cílem těchto Podfondů je dlouhodobý kapitálový růst, který je konzistentní s určitým indexem či index trhů, na kterých příslušné Podfondy investují. Růstu bude dosaţeno prostřednictvím aktivně řízených portfolií, které budou zahrnovat především převoditelní cenné papíry a nástroje peněţního trhu a jiná povolená aktiva kotovaná na burze cenných papírů nebo obchodovaná na jiném regulovaném trhu („Autorizované trhy“; viz „Investiční pravomoci a omezení“). Pokud není v rámci popisu konkrétního Podfondu – a vţdy v souladu se všemi platnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“), platí pro tyto Podfondy následující principy: -

-

V rámci investičního cíle a politiky jednotlivých Podfondů (viz dále) jsou odkazy na geografickou oblast nebo státní příslušnost cenných papírů okazuje na geografickou zónu nebo zemi: o

Ve které se nachází sídlo společnosti nebo emitenta; a/nebo

o

Ve které společnost nebo emitent provozuje svou hlavní činnost.

Investiční politika kaţdého Podfondu bude systematicky popisovat investiční spektrum definované minimálně pro dvě třetiny aktiv Podfondu. V případě absence ostatních/jiných informací o alokaci zbývající části aktiv je kaţdý Podfond oprávněn investovat do: o

Akcií a nástrojů vázaných na akcie s výjimkou nástrojů uvedených v rámci investiční politiky;

o

Dluhových nástrojů;

o

Převoditelných dluhopisů;

o

Akcií/podílů UCITS a/nebo jiných UCIaţ do výše 10 % svých čistých aktiv;

o

Hotovosti a/nebo vkladů.

o

Ostatních převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu uvedených v odstavcích 1.1 a 1.2 Kapitoly XX „Další informace“, bod A „Investiční pravomoci a omezení“.

-

Podfondy mohou investovat do finančních derivátů za účelem zajištění a za účelem efektivní správy portfolia, přičemţ jsou povinny v souvislosti s podkladovými hodnotami dodrţovat investiční limity stanovené v rámci investiční politiky příslušného Podfondu.

-

Podfondy jsou rovněţ oprávněny vyuţívat techniky a nástroje týkající se převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, a to za podmínek a v rámci limitů stanovených v Kapitole XX „Další informace“, bod B „Další investiční omezení“, odstavce 1.3 aţ 1.6.

Upozorňujeme investory na následující skutečnosti: -

Základní měna uvedené v rámci investiční politiky Podfondu nemusí nutně odráţet měny investic.

-

Investice do uzavřených či otevřených fondů mohou vést k duplikaci poplatků a nákladů s výjimkou poplatků za úpis, převod a zpětný odkup, které nemohou být duplikovány v případě fondů zaloţených ze strany skupiny Crédit Agricole Group.

-

V případě investic do uzavřených investičních fondů, které ze zákona nepodléhají v zemi původu trvalému dozoru dozorového úřadu za účelem zajištění ochrany investorů, můţe být Fond vystaven vyšší míře rizika (například méně časté příleţitosti k prodeji, opoţděné platby nebo nepřijetí úhrad a niţší úroveň ochrany v rámci soudní struktury).

-

Pokud je to jediný způsob přístupu na uzavřené trhy, Fond můţe v s ohledem na určitý Podfond investovat prostřednictvím 100% investičního subjektu – a to za předpokladu, ţe tento investiční subjekt je efektivně kontrolován Fondem a dodrţuje platné investiční politiky a omezení Fondu a předmětného Podfondu.

1.

19 Akciové Podfondy: Globální/regionální/národní Podfondy

Informace o riziku Obecně mohou být globální/regionální/národní Podfondy vystaveny trţnímu riziku a riziku volatility. Pouţívání derivátů ze strany určitých Podfondů v rámci jejich investičního procesu a specifických investičních strategií můţe vést k ohroţení s ohledem na riziko manaţerské a investiční strategie a rizika spojená s transakcemi s deriváty. Zároveň mohou být investice určitých Podfondů realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ jsou jejich základní měny. Akvizice akcií daných Podfondů můţe být spojena s kurzovým rizikem.

Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. V závislosti na trţních podmínkách by měli být investoři připraveni nést nerealizované ztráty v čase, případně skutečné ztráty, pokud se rozhodnou zbavit se svých investic za nepříznivých trţních podmínek. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií těchto Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pouze pro investory, kteří: - Hledají dlouhodobé zhodnocení kapitálu; - Nehledají pravidelný výnos ze svých investic (s výjimkou investorů upisujících distribuční akcie); - Jsou ochotni přijmout vyšší rizika spojená s investováním do zahraničních cenných papírů; a - Snesou volatilitu cen svých akcií.

Equity Euroland Value Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 75 % svých čistých aktiv do akcií podhodnocených společností (tj. společností, kterých jsou dle názoru manaţera fondu trţní ceny akcií pod domnělou hodnotou) v celé řadě sektorů, přičemţ tyto společnosti by měly mít sídlo/být kotovány na regulovaném trhu v Eurozóně. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „DJ Euro STOXX Large (Net Dividend)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

Equity Global Alpha Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností rozvinutých trhů a kotovaných na jakémkoliv regulovaném trhu v některé ze zemí OECD. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI World (Net Dividend)“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Japan CoreAlpha Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií japonských společností kotovaných na uznávaném japonském regulovaném trhu. Pro dosaţení tohoto cíle investiční manaţer kombinuje základní investice do významných japonských titulů s taktickými drţbami na základě vysocké úrovně selekce titulů, aby tak zajistil nadprůměrnou výkonnost. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Topix (RI)“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu.

20 Základní měnou Podfondu je JPY.

Equity Japan Target Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií japonské společností s podhodnocenými aktivy nebo podhodnoceným růstovým potenciálem, případně společností, které se nacházejí ve fázi obratu; tyto společnosti musí rovněţ být kotované na uznávaném japonském regulovaném trhu. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Topix (RI)“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu. Základní měnou Podfondu je JPY. Equity US Concentrated Core Tento podfond usiluje o dlouhodobé zhodnocení kapitálu prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností ve Spojených státech s minimální trţní kapitalizací ve výši 1 mld. USD v době akvizice - tento limit je platný vţdy – a kotovaných na regulovaném trhu v USA nebo v některé ze zemí OECD. Obecně mají tyto společnosti vysoký trţní podíl v rámci svého odvětví, trvalé podnikatelské modely a inherentní výhody před svými konkurenty. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Russell 1000 Growth (Total Return Index)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Referenční měnou tohoto Podfondu je USD.

Equity US Growth Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií amerických společností se střední mírou kapitalizace (přičemţ kapitalizace v době akvizice odpovídá společnostem, které tvoří index Russell Mid Cap Growth, tento limit bude platný vţdy) a kotovaných na regulovaném trhu v USA nebo v některé ze zemí OECD. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Russell Mid Cap Growth (Total Return Index)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity US Multi Strategies Tento Podfond vychází z procesu alokace aktiv, který spočívá v optimalizaci dvou hlavních strategií v rámci odvětví správy aktiv – hodnotové strategie a růstové strategie. Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností v celé řadě odvětví v USA, kotovaných na regulovaném trhu v USA nebo v některé ze zemí OECD. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Russell 1000 (RI)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity US Relative Value Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií podhodnocených společností (tj. společností, u kterých jsou ceny akcií v době akvizice pod vnímanou hodnotou, přičemţ tento limit je platný vţdy) ze Spojených států a kotovaných na regulovaném trhu v USA nebo v některé ze zemí OECD, a to za účelem vytvoření portfolia se silným růstovým potenciálem a omezeným rizikem.

21 Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „S&P 500 (Total Return Index)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Gems World Podfond se snaţí o překonání výkonnosti indexu MSCI All Country World free, reinvestovaná dividenda, bez zajištění. Cílem Podfondu je dosáhnout kapitálový růst v USD na základě efektivní kombinace tří vrstev výkonnosti, za účelem maximalizace výkonnosti při současné diverzifikaci rizika: -

Alokace aktiv prostřednictvím řízení globálního ohroţení portfolia, geografické alokace a/nebo sektorové/stylové alokace; Selekce globálních akciových titulů; Strategie vycházející z derivátů s důrazem na: o Obchodování: řídící a arbitráţní krátkodobé (méně neţ jeden měsíc) pozice u derivátů akciových indexů; o Aktivní řízení měn: strategické (dlouhodobé) nebo taktické (krátkodobé) pozice jsou výstupem interního měnového modelu; o Řízení volatility: arbitráţe volatility a direkční pozice jsou realizovány u velkých akciových indexů (Eurostoxx 50, S&P500, atd.) za účelem sníţení souhrnného rizika portfolia a maximálního vyuţití trţních neúčinností.

Pro dosaţení tohoto investičního cíle bude portfolio zahrnovat dlouhodobé pozice i krátkodobé taktické pozice. Investiční spektrum Podfondu zahrnuje s ohledem na nejméně dvě třetiny aktiv jakékoliv měny v rámci indexu MSCI World (všechny země), jakékoliv akcie i vklady, převoditelné dluhopisy (vyuţívané jako efektivnější substitut k podkladovým akciím nebo pro účely řízení volatility), REPO kontrakty a nástroje peněţního trhu nástroje peněţního trhu. Pro účely plnění investičního cíle budou v rámci investičního procesu rovněţ hojně vyuţívány deriváty. Tyto nástroje budou mimo jiné zahrnovat termínové kontrakty, opce, forwardy, rozdílové kontrakty (včetně rozdílových kontraktů u indexů a/nebo košů akcií) a swapy. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Tyto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na trh cenných papírů a pro účely efektivního řízení portfolia. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Global Select Cílem tohoto Podfondu je dosaţení dlouhodobého kapitálového růstu prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií a akciových nástrojů na celém světě. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI The World“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity Japan Value Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do japonských akcií. Přístup selekce hodnotových titulů usiluje o výběr společností, které nabízejí divergenci mezi podhodnocenými akciemi a zlepšujícími se výsledky, a to za účelem vyuţití nadprůměrné výkonnosti, která bude výsledkem budoucí korekce v rámci vývoje cen akcií. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Topix Tokyo SE“ představuje referenční ukazatel Podfondu.

22 Základní měnou Podfondu je JPY. Equity Euro Select Podfond se snaţí o překonání výkonnosti indexu „MSCI Euro“, dividenda reinvestována na základě procesu aktivního řízení. Za účelem dosaţení tohoto cíle investuje management investuje alespoň 75% aktiv Podfondu do akcií společností z Eurozóny denominovaných v EUR. Investiční proces vychází z modelu selekce jednotlivých titulů, který se snaţí o volbu nejatraktivnějších titulů na základě růstového potenciálu a kritérií zhodnocení. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI Euro“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Equity Select Europe Podfond se snaţí překonat výkonnost indexu „MSCI Europe“, dividenda reinvestována na základě procesu aktivního řízení. Pro dosaţení tohoto cíle management investuje alespoň 75 % čistých aktiv Podfondu do evropských akcií. Investiční proces vychází z modelu selekce jednotlivých titulů, který se snaţí o volbu nejatraktivnějších titulů na základě růstového potenciálu a kritérií zhodnocení. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI Europe“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

2.

23 Akciové Podfondy: Podfondy menších společnosti/tematické Podfondy

Informace o riziku: Obecně mohou být Podfondy menších společností/tematické Podfondy vystaveny trţnímu riziku, riziku volatility, rizikům rozvíjejících se trhů a riziku malých a středních společností. Restrukturalizované společnosti vybírané ze strany určitých Podfondů mají problém znovu dosáhnout ziskovost nebo zlepšit své rozvahy, přičemţ potřebují implementovat rozsáhlou reorganizaci: toto můţe vést k vyššímu riziku selhání či bankrotu a pro dosaţení očekávaného přínosu můţe být nezbytné delší časové období. Investice do jediného sektorového Podfondu skýtají moţnost vyšších výnosů, ale mohou rovněţ zahrnovat vyšší míru rizika. Tyto Podfondy mohou investovat do společností, které jsou obzvláště ohroţené rychle se měnící technologií a mají relativně vysokou míru zastarávání v souvislosti s vědeckým a technologickým pokrokem. Investice do podnikání souvisejících s internetem mohou vykazovat vyšší míru volatility neţ investice do všestrannějších technologických nebo jiných více diverzifikovaných odvětví. Zároveň mohou být investice určitých Podfondů realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ jsou jejich základní měny. Akvizice akcií daných Podfondů můţe být spojena s kurzovým rizikem. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. V závislosti na trţních podmínkách by měli být investoři připraveni nést nerealizované ztráty v čase, případně skutečné ztráty, pokud se rozhodnou zbavit se svých investic za nepříznivých trţních podmínek. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií těchto Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pouze pro investory, kteří: -

Hledají dlouhodobé zhodnocení kapitálu; Nehledají běţný/současný výnos ze svých investic (s výjimkou investorů upisujících distribuční akcie); Jsou ochotni přijmout vyšší rizika spojená s investováním do zahraničních cenných papírů; a Snesou volatilitu cen svých akcií.

Equity Euroland Small Cap Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 75 % svých čistých aktiv do akcií společností se sídlem/kotovaných na regulovaném trhu v Eurozóně. Tento podfond investuje alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií malých společností Eurozóny (tj. s trţní kapitalizací v době akvizice podobnou společnostem, jejichţ akcie tvoří index MSCI EMU Small Cap; tento limit je platný vţdy) se sídlem/kotovaných na regulovaném trhu v Eurozóně. Tento Podfond můţe rovněţ investovat aţ 30 % svých celkových aktiv do akcií větších společností se sídlem/kotovaných na regulovaném trhu v Eurozóně. Investice mohou zahrnovat i ostatní členské státy EU, v závislosti na očekáváních týkajících se zemí, které se mohou následně stát součástí Eurozóny. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI EMU Small Cap“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

Equity Global Gold Mines Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností specializujících se na sektor těţby zlata a akcií zlatých dolů v regionech, jako je například Austrálie, Severní Amerika, Jiţní Afrika, a dále do akcí společností působících v oblasti cenných kovů nebo nerostů (např. skupin kovů stříbra a platiny), za předpokladu, ţe takovéto investice nepřekračují jednu třetinu čistých aktiv Podfondu. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“.

24 Index „FTSE Gold Mines“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Global Luxury and Lifestyle Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností realizujících podstatnou část svých podnikatelských aktivit v sektoru luxusního a prestiţního zboţí a sluţeb, přičemţ se jedná o společnosti kotované na regulovaném trhu v jakékoliv zemi světa. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI World Consumer Discretionary“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Global Agriculture Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou svých třetin aktiv do souboru akcií emitovaných společnostmi na celém světě, které podnikají v oblasti zemědělství/farmářství (včetně producentů obilovin, ovoce, zeleniny, hnojiv, zavlaţovacích systémů a/nebo zemědělského vybavení, chovu dobytka, přepravy, skladování a/nebo obchodování se zemědělskou produkcí). Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „S&P Global Agribusiness Equity net total return“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Global Resources Cílem tohoto Podfondu je dosaţení dlouhodobého kapitálového růstu prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií a akciových nástrojů společností na celém světě, které působí v oblasti energetiky, zlata a materiálů. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části Představení akciových Podfondů. Index „33.333% FT Gold Mines Total + 33.333% MSCI World Energy (GICS Industry Group 1010) + 33.333% MSCI World Materials (GICS Industry Group 1510)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Europe Restructuring Cílem tohoto Podfondu je dosáhnout dlouhodobého zhodnocení kapitálu prostřednictvím investic alespoň 75 % čistých aktiv Podfondu do akcií Evropských společností. Investiční manaţer usiluje o aplikaci procesu selekce titulů, kdy jsou vybírány akcie společností, které nabízejí růstový potenciál dle následujících kritérií: (i) společnosti s probíhající či plánovanou reorganizací své činnosti a/nebo (ii) společnosti, které by se měly stát cílem konkurence/fondů specializujících se na odkup akcií, atd. Aktivní řízení Podfondu bude zaloţeno na fundamentální analýze. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI Europe“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

Equity US Opportunities Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou svých třetin aktiv do amerických akcií a akciových nástrojů emitovaných velkými společnostmi.

25 Podfond bude investovat do růstových i hodnotových cenných papírů. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „S&P 500 Composite“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

26 3.

Akciové Podfondy: Asijské Podfondy/Podfondy rozvíjejících se trhů

Informace o riziku Obecně mohou být asijské Podfondy/Podfondy rozvíjejících se trhů vystaveny trţním riziku, riziku likvidity, volatility, rizikům rozvíjejících se zemí i riziku malých a středních společností. Investiční politika určitých Podfondů můţe umoţňovat investice do určitých menších a rozvíjejících se trhů, přičemţ se zpravidla jedná o trhy chudších či méně rozvinutých zemí. Vyhlídky ekonomického růstu jsou v celé řadě těchto trhů výrazné a výnosy z akcií mají v případě růstu potenciál překonat výnosy na zralých trzích. Avšak volatilita cen akcií a měn je na rozvíjejících se trzích obecně vyšší. Podfondy investující v rozvojových zemích nebo rozvíjejících se ekonomikách mohou mít čas od času problémy s repatriací určité části svých investic. Doporučuje se tedy pohlíţet na tyto Podfondy jako na dlouhodobé investice. Investoři by si měli být vědomi skutečnosti, ţe nemusí být vţdy moţné provádět platby za zpětný odkup v rámci obvyklého časového rámce. Rovněţ je nezbytné povaţovat tyto Podfondy za vysoce rizikové investice. Zároveň mohou být investice určitých Podfondů realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ jsou jejich základní měny. Akvizice akcií daných Podfondů můţe být spojena s kurzovým rizikem. Kromě toho mohou investice do Podfondu Equity MENA představovat další rizika způsobená politickou a ekonomickou situací v regionu MENA. Nestability na trzích MENA můţe plynout z faktorů, jako jsou vládní či vojenské zásahy do rozhodování, terorismus, civilní nepokoje, extremismus nebo válečný stav se sousedními zeměmi. Vypuknutí válečného stavu by mohlo mít pro Společnost významné ztráty. Extremistické skupiny v určitých zemích jiţ tradičně zastávají protizápadní postoje a jsou proti otevřenosti s ohledem na zahraniční investice. Pokud takováto hnutí získají sílu, mohlo by to mít destabilizační dopad na investiční činnosti Společnosti. Kvalita, načasování a spolehlivost oficiálních údajů publikovaných ze strany vlád a vládních agentur zemí MENA nemusí vţdy odpovídat údajům rozvinutějších zemí. V regionu MENA mohou být trhy uzavřeny i několik dnů v důsledku náboţenských oslav, během kterých nebudou zpracovávány ţádné úpisy či zpětné odkupy. Navíc mohou být přesná data uzavření trhu známá pouze velmi krátkou dobu předem. V regionu MENA je prodejnost kotovaných akcií omezená v důsledku omezené provozní doby burz, úzkého okruhu investorů a relativně vysokého podílu trţní hodnoty koncentrované v rukou relativně malého počtu akcionářů. Objem obchodování je zpravidla niţší neţ na rozvinutějších burzách a akcie jsou obvykle méně likvidní. Infrastruktura pro zúčtování, vypořádání, registraci a správní sluţby na primárních a sekundárních trzích zemí MENA je v některých případech méně rozvinutá neţ na jiných trzích, coţ za určitých okolností můţe vést k tomu, ţe se Společnost bude potýkat se zpoţděním při vypořádání a/nebo registraci transakcí na trzích, na kterých investuje, a to především pokud růst zahraničních a domácích investic v zemích MENA vede k nepřiměřené zátěţi pro tuto investiční infrastrukturu. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. V závislosti na trţních podmínkách by měli být investoři připraveni nést nerealizované ztráty v čase, případně skutečné ztráty, pokud se rozhodnou zbavit se svých investic za nepříznivých trţních podmínek. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány.

Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií těchto Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pouze pro investory, kteří: - Hledají dlouhodobé zhodnocení kapitálu; - Nehledají běţný/současný výnos ze svých investic (s výjimkou investorů upisujících distribuční akcie); - Jsou ochotni přijmout vyšší rizika spojená s investováním do zahraničních cenných papírů; a - Snesou volatilitu cen svých akcií.

27 Equity ASEAN Cílem tohoto Podfondu je dosáhnout dlouhodobého kapitálového růstu prostřednictvím investic do společností ze zemí sdruţení ASEAN, se zvláštním důrazem na Vietnam (podmínka rozvoje vietnamských trhů cenných papírů). Podfond bude investovat alespoň dvě třetiny svých aktiv do akcií společností ze zemí Sdruţení národů jihovýchodní Asie. Tyto investice lze v případě omezeného přístupu na akciový trh realizovat prostřednictvím akciových listů (včetně Participačních listů). Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI South East Asia“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Asia ex Japan Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do asijských (ale ne japonských) akcií a akciových nástrojů. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI AC Asia ex Japan“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Brazil Cílem tohoto Podfondu je střednědobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do brazilských akcií a akciových nástrojů diverzifikovaných sektorově. Tyto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na trh cenných papírů a pro účely efektivního řízení portfolia. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI Brazil 10/40“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Emerging Europe Cílem tohoto Podfondu je usilovat o střednědobý kapitálový růst na základě investic do souboru cenných papírů diverzifikovaných geograficky i sektorově, přičemţ alespoň dvě třetiny aktiv jsou investovány do akcií a nástrojů souvisejících s akciemi společností v rozvíjející se Evropy. Takovéto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na akciový trh a za účelem efektivního řízení portfolia. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI EM Europe 10/40“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Kromě rizik uvedených v části „Varování před riziky“ pro asijské Podfondy/Podfondy rozvíjejících se trhů je rovněţ nezbytné zváţit určitá rizika, která jsou specifická pro investice v rozvíjející se Evropě a především pak v Rusku. Emerging Internal Demand bude k 24. červnu přejmenován na Equity Emerging Internal Demand Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobé kapitálové zhodnocení prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií a akciových nástrojů společností v Rozvojových zemích. Tyto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na trh cenných papírů a pro účely efektivního řízení portfolia.

28 Investice vycházejí z procesu selekce titulů, kdy jsou vybírány akcie společností profitující z rostoucí poptávky v rozvíjejících se zemích z hlediska spotřeby domácností, domácích investic a rozvoje infrastruktury. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI Emerging Markets“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Emerging World Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost indexu „MSCI Emerging Markets Free“ prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií a akciových nástrojů společností z rozvíjejících se zemí Evropy, Asie, Ameriky a Afriky. Takovéto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na akciový trh a za účelem efektivního řízení portfolia. V rámci aktivního a fundamentálního řízení portfolia jsou cenné papíry na základě kombinace následujících tří strategií: geografická alokace (selekce zemí), sektorová alokace v rámci kaţdé země a volba jednotlivých titulů. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části Představení akciových Podfondů. Index „MSCI Emerging Markets Free“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity Asia Pacific ex-Japan Tento Podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií (i) společností s růstovým potenciálem v rámci Asijsko-pacifických rozvíjejících se zemí (včetně Číny, Indie, Indonésie, Jiţní Koreji, Malajsie, Filipín, Tchaj-wanu a Thajska) kotovaných na regulovaných trzích těchto zemí (včetně depozitních certifikátů takovýchto společností); a (ii) společností s atraktivními dividendovými výnosy v rámci Asijsko-pacifických zemí (např. Austrálie, Nový Zéland, Hongkong a Singapur – bez Japonska) kotovaných na regulovaných trzích těchto zemí. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI AC Asia Pacific ex Japan (Net dividends)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity MENA Tento Podfond usiluje o celkovou návratnost prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do akcií společností se sídlem/podstatnou částí svých podnikatelských aktivit a kotovaných na regulovaném trhu zemí MENA. Tyto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na trh cenných papírů a pro účely efektivního řízení portfolia. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „S&P Pan Arab Large Mid Cap“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Vzhledem k tomu, ţe tento Podfond investuje na trzích MENA, které mohou představovat určitá rizika, investoři by měli nahlédnout do části „Informace o riziku“ pro asijské Podfondy/Podfondy rozvíjejících se trhů.

Equity Greater China Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobé zhodnocení kapitálu prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií společností: (i)

Kotovaných na autorizovaných trzích v Hongkongu a se sídlem/podstatnou činností v Hongkongu nebo Čínské lidové republice; nebo

(ii)

29 Nekotovaných na autorizovaných trzích v Hongkongu, ale se sídlem/většinou činností v Čínské lidové republice nebo na Tchaj-wanu.

Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „Hang Seng“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity India Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic nejméně dvou třetin aktiv do indických akcií a akciových nástrojů. Investiční manaţer zvolí diverzifikovaný soubor kotovaných akcií, které odráţejí široké spektrum indické ekonomiky. Podfond bude primárně zahrnovat cenné papíry těch společností, u kterých se investiční manaţer domnívá, ţe mají potenciál růstu zisku a vedení/finanční zdroje pro jeho dosaţení. Podfond můţe investovat do finančních derivátů, avšak pouze za účelem zajištění. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „10/40 MSCI India“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity India Infrastructure Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobé kapitálové zhodnocení prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do indických akcií a akciových nástrojů společností/týkajících se společností v sektoru infrastruktury, který zahrnuje: - Energetika: produkce, přenos a distribuce elektřiny a plynu; - Telekomunikace: pevné/mobilní místní/mezinárodní telefonie; - Přeprava/doprava: letištní dráhy a terminály, ţeleznice (včetně dlouhodobých aktiv, přeprava osob i karga), silnice s mýtem, mosty, dálnice a tunely, přístavní infrastruktura, přemostění, terminály a kanály. - Voda: produkce a distribuce pitné vody, shromaţďování a čištění odpadů; - Instituce specializované na financování infrastruktury; - Materiálové společnosti: cement, ocel. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Podfond můţe investovat do finančních derivátů pouze pro účely zajištění. 1

Index „10/40 MSCI India “ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Equity Korea Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do korejských akcií. Investiční manaţer zvolí diverzifikovaný soubor kotovaných akcií odráţející široké spektrum korejské ekonomiky. Podfond bude primárně zahrnovat cenné papíry těch společností, u kterých se Investiční manaţer domnívá, ţe mají potenciál pro růst zisku a vedení/finanční zdroje pro jeho dosaţení. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. The „10/40 MSCI Korea“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou tohoto Podfondu je US Dollar. Equity Latin America

1

Do 14. července 2011 je referenčním ukazatelem Podfondu index „India BSE 30 Sensitive“. Od 15. července 2011 je referenčním ukazatelem Podfondu index „10/40 MSCI India“.

30 Cílem tohoto Podfondu je usilovat o střednědobý kapitálový růst na základě investic do souboru cenných papírů diverzifikovaných geograficky i sektorově, přičemţ alespoň dvě třetiny aktiv jsou investovány do akcií a nástrojů souvisejících s akciemi v Latinské Americe. Takovéto investice mohou být realizovány prostřednictvím participačních listů – v případě omezeného přístupu na akciový trh a za účelem efektivního řízení portfolia. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „A. Akciové Podfondy“. Index „MSCI EM Latin America“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

Equity Thailand Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do thajských akcií na Thajské burze (Stock Exchange of Thailand - SET). Podfond poskytuje Investorům prostředky pro účast na rozvoji akciového trhu v Thajsku. Investiční manaţer bude volit v rámci skupiny kotovaných cenných papírů, které odráţejí thajskou ekonomiku. Podfond bude primárně zahrnovat akcie společností, u kterých se Investiční manaţer domnívá, ţe mají významný potenciál pro růst zisku a dostatečný vedení/finanční zdroje pro jeho dosaţení. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Index „Bangkok Set“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

4.

31 Akciové Podfondy: Společensky odpovědné investice

Informace o riziku Obecně mohou být Podfondy pro společensky odpovědné investice vystaveny trţnímu riziku a riziku volatility. Investice jednotlivých Podfondů mohou být rovněţ realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ je základní měna Podfondu. Akvizice Akcií takovéhoto Podfondu můţe tedy vést k ohroţení s ohledem na Kurzové riziko. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. V závislosti na trţních podmínkách by měli být investoři připraveni nést nerealizované ztráty v čase, případně skutečné ztráty, pokud se rozhodnou zbavit se svých investic za nepříznivých trţních podmínek. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií těchto Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pouze pro investory, kteří: -

Hledají dlouhodobé zhodnocení kapitálu;

-

Nehledají pravidelný výnos ze svých investic (s výjimkou investorů upisujících distribuční akcie);

-

Jsou ochotni přijmout vyšší rizika spojená s investováním do zahraničních cenných papírů; a

-

Snesou volatilitu cen svých akcií.

Equity Global Aqua Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií společností podnikajících v sektoru „vody“. Investice jsou realizovány na základě procesu selekce, který kombinuje finanční a nefinanční kritéria u skupiny společností, jejichţ obrat z nejméně 25 % tvoří činnosti související se sektorem „vody“. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Základní měnou Podfondu je EUR.

Equity Global Clean Planet Cílem tohoto Podfond u je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do akcií společností s pozitivním přínosem v oblasti ochrany planety, především na základě vývoje technologií umoţňujících sníţení emisí nebo efektivnější procesy při vyuţívání energií a zdrojů, včetně alternativních energií a řízení odpadů („Čisté činnosti“). Investice jsou realizovány na základě procesu selekce, který kombinuje finanční a nefinanční kritéria u skupiny společností, jejichţ obrat z nejméně 25 % tvoří činnosti související s oblastí Čistých činností. Tento limit platí pro společnosti s kapitalizací niţší neţ miliarda EUR. Pro ostatní společnosti je tento limit 20 % obratu. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „A. Akciové Podfondy“. Základní měnou Podfondu je EUR.

32 B.

DLUHOPISOVÉ PODFONDY

Pokud není v rámci popisu konkrétního Podfondu – a vţdy v souladu se všemi platnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“), platí pro tyto Podfondy následující principy: -

-



o


Investiční politika kaţdého Podfondu bude systematicky popisovat investiční spektrum definované minimálně pro dvě třetiny aktiv Podfondu. V případě absence ostatních/jiných informací o alokaci zbývající části aktiv je kaţdý Podfond oprávněn investovat do: o

Dluhových nástrojů s výjimkou nástrojů uvedených v rámci investiční politiky;

o

Převoditelných dluhopisů - aţ do výše 25 % svých čistých aktiv (Podfondy investující alespoň dvě třetiny aktiv do těchto cenných papírů mohou investovat aţ jednu třetinu čistých aktiv do převoditelných dluhopisů s výjimkou těch uvedených v rámci investiční politiky);

o

Akcií a akciových nástrojů aţ do výše 10 % svých čistých aktiv;

o

Akcií/podílů UCITS a/nebo UCI aţ do výše 10 % svých čistých aktiv;

o


o

Ostatních převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu uvedených v odstavcích 1.1 a 1.2 Kapitoly XX „Další informace“, bod A „Investiční pravomoci a omezení“.

-

Pokud je to uvedeno v rámci investiční politiky, Podfond můţe rovněţ uzavírat kreditní deriváty (kreditní defaultní swapy a indexy kreditních defaultních swapů) – za účelem zajištění úvěrového rizika/selhání emitenta nebo v rámci arbitráţních strategií: při očekávání růstu/poklesu trhu těchto nástrojů, za účelem vyuţití nerovností mezi dvěma emitenty nebo – u jednoho emitenta – nerovností mezi riziky úvěrového trhu a trhu cenných papírů. Pokud není uvedeno jinak, nepřekročí globální ohroţení 40 % čistých aktiv Podfondu a ohroţení rizika u stejné protistrany nepřesáhne 10% čistých aktiv Podfondu. Kreditní deriváty budou uzavírány s finančními institucemi s vysokým ratingem, které se na takovéto transakce specializují. Cenné papíry, které jsou podkladovými aktivy kreditních defaultních swapů, by měly vţdy být v souladu s investiční politikou Podfondu. Předmětný Podfondy můţe vystupovat na ochranu prodávajícího nebo kupujícího.

-


-

Podfondy jsou rovněţ oprávněny vyuţívat techniky a nástroje týkající se převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, a to za podmínek a v rámci limitů stanovených v Kapitole XX „Další informace“, bod B „Dodatečná investiční omezení“, odstavce 1.4 aţ 1.6.



-


Informace o riziku Investice do dluhových nástrojů primárně podléhají rizikům úrokové míry, úvěrovým rizikům a předčasného splacení v souvislosti s dluhopisy. Pouţívání derivátů ze strany určitých Podfondů v rámci jejich investičního procesu a specifických investičních strategií můţe vést k ohroţení s ohledem na riziko manaţerské a investiční strategie a rizika spojená s transakcemi s deriváty. Zároveň mohou být investice určitých Podfondů realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ jsou jejich základní měny. Akvizice akcií daných Podfondů můţe být spojena s kurzovým rizikem.

33 Navíc mohou být investice do Podfondů, které vyuţívají kreditní deriváty, vystaveny vyšší úrovni úvěrového/kreditního rizika. Především vzhledem k ochraně pozice prodávajícího, kterou mohou Podfondy přijímat, by investoři měli být připraveni nést následné ztráty v rámci svých počátečních investic. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pro investory, kteří usilují o ochranu svých investic před prudkými fluktuacemi. Cílem těchto Podfondů je dosáhnout stabilního celkového výnosu prostřednictvím kombinace kapitálového zhodnocení a výnosu. Konkrétně je pak cílem Dluhopisových Podfondů, které investují do vládních dluhových nástrojů, poskytnout investorům celkový výnos odpovídající alespoň výnosu z příslušných trhů vládních dluhopisů, do kterých Podfondy investují, a to prostřednictvím investic do vysoce kvalitních cenných papírů s fixní úrokovou mírou. 1.

Bond Podfondy: Podfondy převoditelných dluhopisů

Convertible Europe Tento Podfond usiluje o střednědobý aţ dlouhodobý výnos prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do převoditelných dluhopisů (včetně syntetických), a to bez omezení z hlediska ratingu emitentů (investičního stupně, neinvestičního stupně nebo bez ratingu), kotovaných nebo obchodovaných na regulovaných trzích Zemí OECD a denominovaných v EUR nebo jiných měnách ze strany evropských emitentů (nebo výchozí cenné papíry). Zbývající část aktiv (aţ 33% celkových aktiv Podfondu) můţe být investována do jiných převoditelných cenných papírů bez omezení z hlediska ratingu emitentů (investičního stupně, neinvestičního stupně nebo bez ratingu) – tj. např. dluhopisů, nástrojů peněţního trhu a jiných peněţních nástrojů. Pro účely diverzifikace můţe tento Podfond rovněţ investovat mimo OECD, a to aţ do výše 10 % svých celkových aktiv. Podfond můţe investovat do ABS/MBS aţ do výše 20 % svých celkových aktiv. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat kreditní deriváty (pro jednoho emitenta i indexy kreditních defaultních swapů) – na ochranu kupujícího a/nebo prodávajícího, a to za účelem zajištění úvěrového rizika/selhání emitenta i pro účely efektivního řízení portfolia. Index „UBS Convertible European Focus (Net Dividend)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Convertible Global Cílem tohoto Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do převoditelných dluhopisů, u kterých jsou jako výchozí/podkladové cenné papíry akcie z celého světa. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Investice, které nejsou denominovány v eurech, by měly být systematicky zajištěny. 2

Index „Merrill Lynch Investment Grade Euro Hedged Tax“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Investice do tohoto Podfondu mohou být vystaveny tržnímu riziku/riziku volatility prostřednictvím podkladových cenných papírů, a dále rizikům uvedeným v části Informace o riziku v úvodní části o Dluhopisových Podfondech.

2

Tento referenční ukazatel odpovídá indexu „Merrill Lynch Investment Grade Euro Hedged“ upraveného o daňový dopad spojený s americkými dluhopisy.

34 2.

Bond Podfondy: Podfondy globálních dluhopisů

Bond Global Corporate Cílem tohoto Podfondu je dosaţení pravidelného výnosu a kapitálového růstu prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do dluhopisů emitovaných ze strany korporátních subjektů na celém světě v jakýchkoliv volně směnitelných měnách. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat úrokové a kreditní deriváty (pro jednoho emitenta i indexy kreditních defaultních swapů) – na ochranu kupujícího a/nebo prodávajícího, a to za účelem zajištění úvěrového rizika/selhání emitenta nebo v rámci arbitráţních strategií. Tento Podfond investuje aţ 15 % svých aktiv do cenných papírů High Yield. Zbývající část aktiv můţe „B. Dluhopisové Podfondy“.

být

investována

do

aktiv

a

nástrojů

popsaných

v

rámci

části

Index „Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index $ hedged“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

35 Bond Podfondy: Podfondy Euro dluhopisů

3.

Bond Euro Aggregate Cílem tohoto Podfondu je pravidelný příjem a kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do EUR denominovaných: (i) (ii) (iii)

Dluhových nástrojů emitovaných ze strany vlád zemí Eurozóny, státních úřadů zemí Eurozóny nebo ze strany nadnárodních subjektů, jako je např. Světová banka; Cenných papírů zajištěných zástavou; Korporátních dluhových nástrojů s ratingem alespoň AA- dle agentury Standard & Poor a Aa3 dle agentury Moody’s.

Tento Podfond můţe investovat aţ 30 % svých aktiv do korporátních dluhových nástrojů s ratingem niţším neţ AA-/Aa3 a nejméně BBB-/Baa3. Investiční manaţer investuje alespoň 50 % svých čistých aktiv do dluhopisů denominovaných v EUR. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „Představení dluhopisových Podfondů“. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat úrokové a kreditní deriváty. Index „Barclays Euro Aggregate (E)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

Bond Euro Govies Tento Podfond usiluje o dlouhodobou celkovou návratnost prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do vládních a korporátních dluhopisů investičního stupně denominovaných v EUR a ostatních dluhových cenných papírů s fixní/variabilní úrokovou mírou kotovaných/obchodovaných na regulovaných trzích některé ze zemí OECD. Tento Podfond přidává hodnotu prostřednictvím diverzifikace svých investic mezi různé strategie s fixním výnosem, např. vývoj doby trvání, výnosové křivky a národních rozpětí v rámci Eurozóny. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat kreditní deriváty (pro jednoho emitenta i indexy kreditních defaultních swapů) – na ochranu kupujícího a/nebo prodávajícího, a to za účelem zajištění úvěrového rizika/selhání emitenta i pro účely efektivního řízení portfolia. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Podfond můţe investovat aţ 20 % svých celkových aktiv do ABS/MBS. Index „CITIGROUP EGBI“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Bond Euro Corporate Cílem tohoto podfondu je pravidelný výnos a kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do dluhopisů investičního stupně s fixní nebo variabilní úrokovou mírou, denominovaných v EUR: (i)

Emitovaných nebo zajištěných ze strany vlád zemí Eurozóny; nebo

(ii)

Emitovaných evropskými či neevropskými společnostmi, ale obchodovaných na evropském trhu bez jakýchkoliv omezení s ohledem na sektor podnikání daných společností.

Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „Představení dluhopisových Podfondů“. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat úrokové a kreditní deriváty. Index „Barclays Euro-Agg Corporates (E)“ představuje referenční ukazatel Podfondu.

36 Základní měnou Podfondu je EUR.

Euro Govies Cílem Podfondu je překonat v horizontu tří let výkonnost indexu „JP Morgan EMU Government Bond“, a to na základě selekce dluhopisů nabízejících nejlepší profil rizika/výnosů ve střednědobém horizontu. Za účelem dosaţení tohoto cíle bude Podfond investovat alespoň 51 % do dluhopisů emitovaných nebo zajištěných Členskými státy Eurozóny a denominovaných v EUR. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Investiční manaţer bude zajišťovat investice denominované v jiných měnách neţ euro. Ke splnění cíle Podfondu mohou mimo jiné přispět následující zdroje výkonnosti: - Řízení ohroţení s ohledem na úrokovou míru; - Řízení pozice na výnosové křivce; - Řízení ohroţení z hlediska inflace; - Emitenti a selekce cenných papírů; - Obchodování; - Volatilita; - Mezinárodní diverzifikace. Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce, forwardy, swapy a kreditní deriváty (vládní kreditní defaultní swapy) budou vyuţívány pro účely arbitráţe, zajištění nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika úrokových sazeb, volatility a inflace. Index JP Morgan EMU Government Bond je referenčním ukazatelem Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Bond Euro Inflation Cílem tohoto Podfondu je střednědobé zvýšení kapitálu prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do souboru dluhopisů indexovaných na evropskou inflaci a/nebo na inflaci některého ze členských států Eurozóny, přičemţ tyto dluhopisy jsou emitovány nebo garantovány ze strany: (i)

Jednoho členského státu EU nebo jiné veřejné organizace; nebo

(ii)

Soukromých organizací patřících členským státům EU (s minimálním ratingem AA).

Alespoň dvě třetiny aktiv tohoto Podfondu budou investovány do dluhopisů emitovaných v EUR v rámci Eurozóny. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v části „Představení dluhopisových Podfondů“. Index „Barclays Capital Euro Government Inflation-Linked Bond“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

4.

37 Bond Podfondy: Podfondy High Yield dluhopisů

Bond Euro High Yield Cílem tohoto Podfondu je maximalizovat celkové výnosy investice, které zahrnují úrokové výnosy, zhodnocení kapitálu a kurzové zisky, prostřednictvím investic nejméně dvou třetin aktiv do high yield dluhopisů emitovaných v EUR. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Podfond můţe vyuţívat měnové deriváty pouze pro účely zajištění. Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat úrokové a kreditní deriváty v rámci limitů stanovených ve statutu. Index „ML European Curr H YLD BB-B Rated Constrained Hed“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do dluhových cenných papírů typ „high yield“ zahrnují zvláštní faktory a rizika, včetně rizik souvisejících obecně s mezinárodním investováním, tj. například fluktuace měn, rizika spojená s investicemi v zemích s menšími kapitálovými trhy, omezená likvidita, cenová volatilita a omezení zahraničních investic, a dále rizika spojená s ekonomikami střední a východní Evropy, včetně vysoké inflace a vysokých úrokových sazeb, velkého objemu externího dluhu a politické/společenské nejistoty. Doporučuje, aby investoři Podfond vnímali jako střední až dlouhodobou investici s vysokým výnosem a odpovídající vysokou úrovní rizika.

38 5.

Bond Podfondy: Podfondy globálních dluhopisů

Bond US Opportunistic Core Plus Tento Podfond usiluje o maximalizaci zisku v rámci úplného trţního cyklu prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do vládních a korporátních dluhopisů, dluhových nástrojů a zajištěných dluhových nástrojů (např. ABS, MBS, CDO) emitentů ze Spojených států, kotovaných/obchodovaných na regulovaných trzích v USA nebo v některé ze zemí OECD. Tento Podfond investuje do dluhopisů investičního stupně i do „high yield“ dluhopisů. Zbývající aktiva (aţ 33 % celkových aktiv Podfondu) mohou být investována do cenných papírů s fixním výnosem, nástrojů peněţního trhu rozvíjejících se zemí a dále převoditelných dluhopisů jakékoliv země (pro poslední skupinu investic činí horní limit 25 % celkových aktiv Podfondu). Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat kreditní deriváty (jeden emitent a indexy kreditních defaultních swapů), jako ochranu kupujících a/nebo prodávajících, a to pro účely zajištění kreditního rizika nebo selhání emitenta, i pro účely efektivního řízení portfolia. Index „Barclays Capital US Aggregate Bond (TR)“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu kurzová rizika, rizika rozvojových zemí i vyšší úvěrové riziko v důsledku akvizice ABS/MBS. Bond Europe Cílem tohoto Podfondu je střednědobý kapitálový růst prostřednictvím investic alespoň dvou třetin svých aktiv do evropských dluhopisů investičního stupně z různých zemí, včetně zemí Eurozóny, ale také Spojeného království, Švýcarska, Skandinávie a evropských zemí, které mají zájem sblíţit se s Evropskou unií. Zbývající část aktiv můţe „B. Dluhopisové Podfondy“.

být

investována

do

aktiv

a

nástrojů

popsaných

v

rámci

části

Index „Citigroup European WGBI (Euro)“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu riziko rozvojových zemí. Upozorňuje investory na skutečnost, že země, které mají zájem o sblížení s Evropskou unií, zpravidla představují vyšší úroveň rizika než investice do rozvinutějších zemí.

Bond Global Aggregate Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost indexu „Barclays Global Aggregate“, zajištění v USD, prostřednictvím strategických a taktických pozic i arbitráţí na úvěrových, úrokových a měnových trzích. Navíc usiluje o aktivní diverzifikaci prostřednictvím rozvíjejících se dluhopisových trhů. V rámci svých investic na těchto různých trzích Podfond investuje nejméně dvě třetiny svých aktiv do: (i) (ii)

Dluhových nástrojů emitovaných nebo garantovaných ze strany vlád zemí OECD nebo emitovaných ze strany korporátních subjektů; Cenných papírů investičního stupně zajištěných aktivy/zástavou.

Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce, rozdílové kontrakty, forwardy, warranty směnných kurzů, swapy a kreditní deriváty (jeden emitent i indexy kreditních defaultních swapů) budou vyuţívány pro účely arbitráţe, zajištění nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika úrokových sazeb, úvěru a měn. Cenné papíry investičního stupně představují alespoň 90 % aktiv Podfondu. Zbývající část aktiv můţe „B. Dluhopisové Podfondy“.

být

investována

do

aktiv

a

nástrojů

popsaných

Index „Barclays Global Aggregate Hedged“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

v

rámci

části

39 Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu kurzová rizika i vyšší úvěrové riziko v důsledku akvizice ABS/MBS. Bond Global Cílem tohoto Podfondu je maximalizovat celkové výnosy investice, které zahrnují úrokové výnosy, zhodnocení kapitálu a měnové zisky, a to prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do cenných papírů a dluhových obligací s pevným i variabilním úrokem, emitovaných či garantovaných ze strany významných vlád států OECD nebo nadnárodních subjektů, např. Světové banky (alespoň 60 % Podfondu), a do ostatních vysoce kvalitních dluhopisů denominovaných ve volně převoditelných měnách. Zbývající část aktiv můţe „B. Dluhopisové Podfondy“.

být

investována

do

aktiv

a

nástrojů

popsaných

v

rámci

části

Podfond můţe investovat aţ 5 % svých aktiv do podílů/akcií UCITS nebo ostatních UCI. Index „JPM Global Government Bond“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Bond Global Inflation Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost indexu „Barclays Capital World Government Inflation Linked All Maturities Hedged Euro“ na základě selekce mezinárodních dluhopisů napojených na inflaci s nejlepším profilem rizika/výnosu v rámci období tří let. Pro dosaţení tohoto cíle můţe Investiční manaţer mimo jiné vyuţívat následující přístupy: - Geografická alokace; - Řízení upravené doby trvání; - Arbitráţ mezi dluhopisy s indexovanou a fixní sazbou; - Selekce dluhopisů. Investiční manaţer se snaţí udrţet úroveň upravené doby trvání v rozmezí 6 a 12. Investiční manaţer investuje alespoň 50 % svých čistých aktiv do dluhopisů investičního stupně napojených na inflaci, denominovaných v měnách členských států OECD nebo Evropské unie. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce, forwardy, swapy a kreditní deriváty (jeden emitent i indexy kreditních defaultních swapů) budou vyuţívány pro účely arbitráţe, zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika inflace, úrokových sazeb, úvěru a měn. Investice, které nejsou denominovány v eurech, by měly být systematicky zajištěny. Index „Barclays Capital World Government Inflation Linked All Maturities Hedged Euro“ je referenčním ukazatelem Podfondu. Základní měnou tohoto Podfondu je Euro.

6. Bond Podfondy: Podfondy dluhů rozvíjejících se trhů Bond Converging Europe Tento Podfond usiluje o celkovou návratnost prostřednictvím investic alespoň 67 % svých aktiv do vládních a dluhopisů a dluhových cenných papírů emitovaných společnostmi ze zemí východní a střední Evropy, které vstoupily (Bulharsko, Česká republika, Kypr, Estonsko, Maďarsko, Lotyšsko, Litva, Malta, Polsko, Rumunsko, Slovenská republika a Slovinsko) nebo by měly v blízké budoucnosti vstoupit do Evropské unie (Chorvatsko), a/nebo společností kotovaných či obchodovaných na regulovaných trzích v těchto zemích nebo v některé ze zemí OECD. Zbývající aktiva (aţ 33 % celkových aktiv Podfondu) mohou být investována v zemích se silnými ekonomickými vazbami na Evropskou unii, např. v Rusku nebo Turecku. Podfond můţe investovat do ABS/MBS, a to aţ do výše 20 % svých celkových aktiv.

40 Tento Podfond můţe rovněţ vyuţívat kreditní deriváty (jeden emitent a indexy kreditních defaultních swapů), jako ochranu kupujících a/nebo prodávajících, a to pro účely zajištění kreditního rizika nebo selhání emitenta, i pro účely efektivního řízení portfolia. Index „ML Government Eastern Europe Converging“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu rizika likvidity a rozvojových zemí. Navíc mohou investice v Rusku zahrnovat další rizika. Pouze následující dva trhy jsou považovány za regulované: Russian Trading System Stock Exchange a Moscow Interbank Currency Exchange. Ostatní investice v Rusku budou realizovány v rámci 10% poměru uvedeného v článku 41 (2) (a) Zákona z roku 2002. Sub-depozitářem pro ruská aktiva je společnost Unicredit Bank Austria AG.

Bond Emerging Inflation Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost indexu „Barclays Emerging Markets Government Inflation Linked ex-Colombia, ex-Argentina Constrained“ prostřednictvím selekce dluhopisů rozvíjejících se zemí napojených na inflaci s nejlepším profilem rizika/výnosů v horizontu tří let. Pro dosaţení tohoto cíle můţe Investiční manaţer mimo jiné vyuţívat následující přístupy: - Geografická alokace; - Strategie doby trvání a křivky; - Strategie bodu zvratu; - Selekce dluhopisů. Investiční manaţer investuje alespoň 50 % svých čistých aktiv do dluhopisů napojených na inflaci, emitovaných ze strany emitentů v rozvíjejících se zemích. Zbývající část aktiv můţe být investována do aktiv a nástrojů popsaných v rámci části „B. Dluhopisové Podfondy“. Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce, forwardy, swapy a kreditní deriváty (jeden emitent i indexy kreditních defaultních swapů) budou vyuţívány pro účely arbitráţe, zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika inflace, úrokových sazeb, úvěru a měn. Investice, které nejsou denominovány v eurech, by měly být systematicky zajištěny. Index „Barclays Emerging Markets Government Inflation Linked ex-Colombia, ex-Argentina Constrained“ je referenčním ukazatelem tohoto Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu rizika rozvojových zemí a riziko koncentrace zemí.

Bond Global Emerging Cílem tohoto Podfondu je maximalizovat celkové investiční výnosy zahrnující kombinaci úrokových výnosů, zhodnocení kapitálu a měnových zisků prostřednictvím investic alespoň dvou třetin aktiv do dluhopisů denominovaných v místních nebo zahraničních měnách: (i)

Emitovaných nebo zajištěných vládami/vládními agenturami Rozvojových zemí; nebo

(ii)

Emitovaných ze strany korporátních investorů Rozvojových zemí.

Zbývající část aktiv můţe „B. Dluhopisové Podfondy“.

být

investována

do

aktiv

a

nástrojů

popsaných

v

rámci

části

Index „JPM GBI-EM Global Diversified (USD) unhedged“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD. Kromě rizik uvedených v rámci části Informace o riziku v úvodu o „Dluhopisových Podfondech“ zahrnují investice do tohoto Podfondu rizika likvidity a rozvojových zemí.

41 C. INDEXOVANÉ PODFONDY Pokud není v rámci popisu konkrétního Podfondu – a vţdy v souladu se všemi platnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“), platí pro tyto Podfondy následující principy: -



o


-


-




-


-


-


Informace o riziku Obecně mohou být indexované Podfondy vystaveny trţnímu/kurzovému riziku a riziku likvidity. Pouţívání derivátů ze strany určitých Podfondů v rámci jejich investičního procesu a specifických investičních strategií můţe vést k ohroţení s ohledem na riziko manaţerské a investiční strategie a rizika spojená s transakcemi s deriváty. Zároveň mohou být investice určitých Podfondů realizovány či zajištěny v jiných měnách, neţ jsou jejich základní měny. Akvizice akcií daných Podfondů můţe být spojena s kurzovým rizikem. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika definovaná výše v části „Informace o riziku“. V závislosti na trţních podmínkách by měli být investoři připraveni nést nerealizované ztráty v čase, případně skutečné ztráty, pokud se rozhodnou zbavit se svých investic za nepříznivých trţních podmínek. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií těchto Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pouze pro investory, kteří: -

Hledají dlouhodobé zhodnocení kapitálu;

-

Nehledají pravidelný výnos ze svých investic (s výjimkou investorů upisujících distribuční akcie);

-

Jsou ochotni přijmout vyšší rizika spojená s investováním do zahraničních cenných papírů; a

-

Snesou volatilitu cen svých akcií.

Indexované Podfondy lze dělit na následující podkategorie: - Podfondy indexovaných akcií; - Podfondy indexovaných dluhopisů.

42 1.

Indexované Podfondy: Podfondy indexovaných akcií

Cílem Podfondů indexovaných akcií je replikovat sloţení indexu uvedeného v investiční politice kaţdého Podfondu, a to při mírně vyšší výkonnosti a zajištění velmi nízké chyby sledování. Za účelem dosaţení této mírně nadprůměrné výkonnosti můţe investiční manaţer vyuţívat mimo jiné následující přístupy: - půjčování cenných papírů za účelem vytvoření stabilního příjmu a/nebo implementace technik daňové optimalizace, coţ by mělo umoţnit efektivní řízení distribuce dividend přijatých ze strany Podfondu; - řízení změn v rámci sloţení indexu a řízení nabídek na převzetí: na základě trţních znalostí a očekávání investiční manaţer usiluje o určení nejlepšího načasování pro prodej nebo koupi akcií, aby optimalizoval ceny a/nebo rizika v rámci příslušných transakcí. Zároveň podfondy indexovaných akcií podléhají specifickým pravidlům s ohledem na diverzifikaci rizika: indexované akciové podfondy mohou investovat maximálně 20 % svých čistých aktiv do akcií a/nebo dluhových cenných papírů emitovaných stejným subjektem; tento limit pak činí 35 % tam, kde jej ospravedlňují výjimečné trţní podmínky, především v rámci regulovaných trhů, kterým dominují určité převoditelné cenné papíry nebo nástroje peněţního trhu. Investice v rámci tohoto 35% limitu jsou pouze povoleny pro jediného emitenta.

Index Equity Euro Cílem tohoto Podfondu je replikovat sloţení indexu MSCI EMU, a to při mírně vyšší výkonnosti a zajištění velmi nízké chyby sledování. Podfond usiluje o dosaţení úrovně chyby sledování, přičemţ roční variabilita rozdílu ve výnosech mezi výkonností Podfondu a jeho indexem by neměla zpravidla přesáhnout 2 %. Na denní bázi se manaţer snaţí udrţovat chybu sledování pod 0,50 %. Ohroţení s ohledem na index bude dosaţeno prostřednictvím přímé investice nebo prostřednictvím pouţívání derivátů, případně na základě kombinace obou metod. Za účelem řízení své likvidity můţe Podfond drţet depozita, přičemţ zajistí úplné ohroţení s ohledem na index prostřednictvím derivátů. Indexem tohoto Podfondu je „MSCI EMU“. Index MSCI EMU (Evropská hospodářská a měnová unie) představuje trţně upravovaný váţený index trţní kapitalizace, který je navrţen za účelem oceňování výkonnosti akciového trhu v rámci zemí EMU. Základní měnou Podfondu je EUR. Index Equity Europe Cílem tohoto Podfondu je replikovat sloţení indexu MSCI Europe, a to při mírně vyšší výkonnosti a zajištění velmi nízké chyby sledování. Podfond usiluje o dosaţení úrovně chyby sledování, přičemţ roční variabilita rozdílu ve výnosech mezi výkonností Podfondu a jeho indexem by neměla zpravidla přesáhnout 2 %. Na denní bázi se manaţer snaţí udrţovat chybu sledování pod 0,50 %. Ohroţení s ohledem na index bude dosaţeno prostřednictvím přímé investice nebo prostřednictvím pouţívání derivátů, případně na základě kombinace obou metod. Za účelem řízení své likvidity můţe Podfond drţet depozita, přičemţ zajistí úplné ohroţení s ohledem na index prostřednictvím derivátů. Indexem tohoto Podfondu je „MSCI Europe“. Index MSCI Europe představuje trţně upravovaný váţený index trţní kapitalizace, který je navrţen za účelem oceňování výkonnosti akciového trhu na rozvinutých trzích Evropy. Základní měnou Podfondu je EUR. Index Equity North America Cílem tohoto Podfondu je replikovat sloţení indexu MSCI North America, a to při mírně vyšší výkonnosti a zajištění velmi nízké chyby sledování.

43 Podfond usiluje o dosaţení úrovně chyby sledování, přičemţ roční variabilita rozdílu ve výnosech mezi výkonností Podfondu a jeho indexem by neměla zpravidla přesáhnout 2 %. Na denní bázi se manaţer snaţí udrţovat chybu sledování pod 0,50 %. Ohroţení s ohledem na index bude dosaţeno prostřednictvím přímé investice nebo prostřednictvím pouţívání derivátů, případně na základě kombinace obou metod. Za účelem řízení své likvidity můţe Podfond drţet depozita, přičemţ zajistí úplné ohroţení s ohledem na index prostřednictvím derivátů. Indexem tohoto Podfondu je „MSCI North America“. Index MSCI North America představuje akciový index, který zastupuje tituly severoamerických společností se střední a vysokou mírou kapitalizac. Kaţdý titul indexu je váţen s ohledem na funkci velikosti kapitalizace, přičemţ je upravován na základě volného floatingu. Základní měnou Podfondu je EUR. Equity Index Pacific Cílem tohoto Podfondu je replikovat sloţení indexu MSCI Pacific, a to při mírně vyšší výkonnosti a zajištění velmi nízké chyby sledování. Podfond usiluje o dosaţení úrovně chyby sledování, přičemţ roční variabilita rozdílu ve výnosech mezi výkonností Podfondu a jeho indexem by neměla zpravidla přesáhnout 2 %. Na denní bázi se manaţer snaţí udrţovat chybu sledování pod 0,50 %. Ohroţení s ohledem na index bude dosaţeno prostřednictvím přímé investice nebo prostřednictvím pouţívání derivátů, případně na základě kombinace obou metod. Za účelem řízení své likvidity můţe Podfond drţet depozita, přičemţ zajistí úplné ohroţení s ohledem na index prostřednictvím derivátů. Indexem tohoto Podfondu je „MSCI Pacific“. Index MSCI Pacific představuje trţně upravovaný váţený index trţní kapitalizace, který je navrţen za účelem oceňování výkonnosti akciového trhu v rámci rozvinutých zemí Pacifického regionu. Základní měnou Podfondu je EUR. 2.

Indexované Podfondy: Podfond indexovaných dluhopisů

Index Global Bond (EUR) Hedged Cílem tohoto Podfondu je co moţná nejvěrněji kopírovat výkonnost indexu JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro a minimalizovat rozdíl mezi svou výkonností a výkonností daného indexu. Pro dosaţení tohoto cíle bude Podfond investovat do cenných papírů obsaţených v indexu. Rámci dvouúrovňové metody výběru vzorků bude Investiční manaţer pouţívat následující přístupy: - Optimalizace portfolio párováním upravené doby trvání z hlediska splatnosti i geografické alokace; - Proces selekce dluhopisů zaměřený na volbu nejlepších dluhopisů z hlediska relativní hodnoty. Podfond usiluje o dosaţení takové úrovně chyby sledování, kdy roční odchylka rozdílu ve výnosech mezi výkonností Podfondu a indexu zpravidla nepřesáhne 1 %. Ohroţení s ohledem na index bude dosaţeno prostřednictvím přímé investice nebo prostřednictvím pouţívání derivátů, případně na základě kombinace obou metod. Pro řízení své likvidity můţe Podfond drţet vklady či investovat do nástrojů peněţního trhu investičního stupně. Indexem Podfondu je „JP Morgan GBI Traded Index Hedged Euro“. Hlavním indexem společnosti JP Morgan pro vládní dluhy s fixní sazbou je index GBI Global. Index měří celkovou návratnost z investic na 13 rozvinutých trzích vládních dluhopisů – Austrálie, Belgie, Kanada, Dánsko, Francie, Německo, Itálie, Japonsko, Nizozemí, Španělsko, Švédsko, Spojené království a USA. Index GBI Global je součástí skupiny indexů GBI pro vládní dluhy. Základní měnou Podfondu je EUR.

44 D.

PODFONDY ABSOLUTE RETURN

Pokud není v rámci popisu konkrétního Podfondu – a vţdy v souladu se všemi platnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“), platí pro tyto Podfondy následující principy: -



o


-


-




-


-


-


Informace o riziku Investice do Podfondů Absolute Return primárně podléhají rizikům úrokové míry, úvěrovým rizikům a předčasného splacení v souvislosti s dluhopisy. Navíc mohou být aktiva těchto Podfondů ovlivněna trţními fluktuacemi v důsledku investic do finančních nástrojů a akcií. Statistické monitorování se provádí pro kaţdý z Podfondů Absolute Return. Toto monitorování však za ţádných okolností negarantuje minimální výkonnost. Investory tímto upozorňujeme, ţe nemusí získat zpět část či ţádné původně investované prostředky. V závislosti na investiční orientaci jednotlivých Podfondů Absolute Return jsou hlavními identifikovanými rizika kurzová, úroková, kreditní, trţní, rizika likvidity, rizika související s transakcemi s deriváty, rizika manaţerské a investiční strategie, rizika volatility, rizika rozvojových zemí a rizika malých/středních společností. Obecně ţádný z Podfondů Absolute Return neaplikuje finanční sílu prostřednictvím závazků, které implikují výše uvedené deriváty. Faktem zůstává, ţe v absolutním vyjádření je moţné jakýkoliv Podfond, který vyuţívá z jakéhokoliv důvodu deriváty, povaţovat za subjekt do určité míry integrující pákový efekt. Navíc v souladu s ustanoveními zákona z roku 2002 není Fond oprávněn půjčovat si – s výjimkou přechodných výpůjček – od subjektů, které umoţňují akvizici nehmotného majetku nezbytného pro přímé podnikání, případně návazné úvěry za účelem akvizice měn. Rizikový profil Investice do těchto Podfondů budou zahrnovat určitá rizika – viz výše. Je nezbytné mít na paměti, ţe akcie nejsou garantovány a jistina není zajištěna. Neexistují tedy ţádné záruky, ţe akcie budou odkoupeny za cenu, za kterou byly původně upsány. Profil typického investora Ve světle investic, cílů a strategií Podfondů jsou tyto Podfondy vhodné pro investory, kteří usilují o ochranu svých investic před prudkými fluktuacemi. Cílem těchto Podfondů je dosáhnout stabilního celkového výnosu prostřednictvím kombinace kapitálového zhodnocení a výnosu.

45 Podfondy Absolute Return lze rozdělit do následujících podkategorií:           

Absolute Forex Absolute VaR Short Term Absolute VaR 2 Absolute VaR 4 Absolute Statistical Arbitrage Absolute Forex Asia Pacific Absolute High Yield Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility Equities Multimanagers Long/Short Equity Dynamic Asset Allocation

46 1.

Podfondy Absolute Return: Podfond Absolute Forex

Tento Podfond usiluje o celkovou návratnost prostřednictvím investic alespoň 67 % svých celkových aktiv do deviz (devizové termínové kontrakty, devizové forwardy, měnové swapy, měnové opce, atd.), dluhopisů investičního stupně, dluhových nástrojů emitovaných emitenty z celého světa, kotovaných či obchodovaných na regulovaném trhu některé ze zemí OECD. Cílené měny jsou dostatečně likvidní, aby umoţnily snadné otevření a uzavření příslušné pozice. V závislosti na trţních podmínkách a v nejlepším zájmu akcionářů mohou být aktiva dočasně investována do cenných papírů s fixním výnosem i do nástrojů peněţního trhu. Podfond můţe aţ 20 % svých celkových aktiv investovat do ABS/MBS. Pro účely zajištění a efektivního řízení portfolia můţe tento Podfond pouţívat různé deriváty, které mimo jiné zahrnují forwardy, termínové kontrakty, opce, swapy (měnové swapy, výkonnostní swapy, variační swapy a CDS) a swapce. Index „EONIA“ je referenčním ukazatelem Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

47

2.

Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute VaR Short Term

Cílem Podfondů Absolute VaR Short Term je dosáhnout celkové návratnosti v měně uvedené v názvu kaţdého Podfondu, a to prostřednictvím aktivního řízení portfolia a investic (mimo jiné) do nástrojů peněţního trhu, dluhopisů, měn a vkladů, a dále prostřednictvím arbitráţních strategií mezi těmito třídami aktiv a v rámci nich. Za účelem dosaţení tohoto cíle vychází investiční proces ze směrových/řídících i arbitráţních (long/short) strategií, které jsou zaloţeny na cenných papírech a derivátech a mají za cíl nabídnout nízkou úroveň rizika a vysokou míru likvidity. Pokud tedy není uvedeno jinak v rámci popisu konkrétního fondu – a v souladu se všemi příslušnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“) a v rámci celkového limitu aktivního rizika (VaR): - Kaţdý Podfond můţe investovat do: o Dluhopisů emitovaných nebo zajištěných jakýmkoliv členským státem Evropské unie, jeho místními úřady, nečlenským státem Evropské unie nebo veřejnými mezinárodními orgány, jejichţ členskou základnu tvoří alespoň jeden členským stát Evropské unie; o Nástrojů peněţního trhu; o Podílů/akcií subjektů UCITS a/nebo ostatních UCIs – aţ do výše 10 % svých čistých aktiv; a/nebo o Vkladů. -

Ohroţení v rámci měn lze dosáhnout prostřednictvím následujících měnových souborů: o Pro soubor A (soubor USD): USD; o Pro soubor B (soubor spojený s komoditami): CAD, AUD, NZD a ZAR (Jiţní Afrika); o Pro soubor C (evropský soubor): EUR, SEK, DKK, NOK, CHF, GBP a ISK; o Pro soubor D: HUF, MXN, CZK, TRY, PLN, RUB, BRL a SGD; o Pro soubor E (japonský soubor): JPY a KRW.

-

Kaţdý podfond můţe investovat do finančních derivátů za účelem ekvitního řízení portfolia, zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika trhu, úrokových sazeb a měn. Finanční deriváty mimo jiné zahrnují termínové kontrakty, opce, forvardy a swapy.

-

Kaţdý Podfond můţe nakupovat nebo prodávat cenné papíry na základě smluv o zpětném odkupu za účelem zajištění a efektivního řízení portfolia.

Absolute VaR Short Term Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost denně skládaného indexu EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 0,75 % p.a. v rámci minimálního investičního horizontu 6 aţ 9 měsíců, a to po zahrnutí poplatků účtu. Na denní bázi manaţeři Podfondu usilují o zachování 95% ex-post VaR, s ohledem na klouzavý roční cíl výkonnosti, a to pod úrovní 1,25 %. To znamená, ţe ze statistického hlediska a za běţných trţních podmínek je Podfond sloţen tak, aby jeho výkonnost nebyla niţší o více neţ 1,25 % v rámci období jednoho roku při 95% míře spolehlivost. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 1,5 %. Pro dosaţení tohoto cíle můţe Investiční manaţer mimo jiné vyuţívat tří následující pilíře:  Řízení peněţního trhu na základě následujících strategií (mimo jiné): - Alokace upravené doby trvání mezi různé splatnosti; - Arbitráţe mezi emitenty; - Arbitráţe mezi přímými investicemi a deriváty; - Geografická alokace.  Řízení dluhopisů na základě následujících strategií (mimo jiné): - Cíl upravené doby trvání v intervalu – 1 / + 1; - Geografická alokace; - Selekce dluhopisů mezi vládními emitenty.  Řízení měn na základě následujících strategií (mimo jiné): - Arbitráţe mezi USD a jinými měnami; - Arbitráţe v rámci jednotlivých souborů;

48 - Selekce dluhopisů mezi vládními emitenty. S ohledem na investice autorizované dle výše uvedených ustanovení platí následující specifické limity: - Nástroje peněţního trhu s minimálním ratingem A-1 (Standard & Poors)/ P-1 (Moody’s) nebo ekvivalentním ratingem; - Nástroje peněţního trhu s maximálním ratingem A-2 (Standard & Poors)/ P-2 (Moody’s) nebo ekvivalentním ratingem – aţ 30 % čistých aktiv Podfondu; - Dluhopisy s minimálním ratingem A (Standard & Poors)/A2 (Moody’s) nebo ekvivalentním ratingem, a to v době jejich nákupu. Vyuţívání smluv o zpětném odkupu (REPO) bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Aktiva přijatá v rámci smluv o zpětném odkupu budou reinvestována v souladu s investiční politikou Podfondu a budou brány v úvahu při výpočtu celkového rizika Podfondu. Denně skládaný index EONIA (Euro Overnight Index Average) je referenčním ukazatelem Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

3.

49 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute VaR 2

Cílem Podfondů Absolute VaR 2 je dosáhnout celkové návratnosti v měně uvedené v názvu kaţdého Podfondu, a to prostřednictvím aktivního řízení portfolia spočívajícího v investicích alespoň dvou třetin aktiv do měn, dluhopisů a ostatních dluhových cenných papírů a dále pomocí arbitráţních strategií mezi kategoriemi aktiv a v rámci nich. Pro dosaţení tohoto cíle investiční manaţer vyuţívá příleţitostí v rámci výše uvedených aktiv, na základě kombinace různých přístupů (fundamentálních, technických, odhadů, atd.), různých investičních horizontů (od dlouhodobých strategických pozic po krátkodobé obchodování) a různých strategií (směrových, relativní hodnoty, volatility, atd.). Aplikace těchto strategií způsobuje vývoj výkonnosti Podfondu nezávisle na trţních trendech. Vyuţívání těchto arbitráţních strategií povede k tomu, ţe Podfondu bude drţet pozice v rámci diverzifikovaných a málo souvztaţných tříd aktiv, a to například včetně globálních dluhopisů, rozvíjejících se dluhopisů a měn. Pokud tedy není uvedeno jinak v rámci popisu konkrétního fondu – a v souladu se všemi příslušnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“) a v rámci celkového limitu aktivního rizika (VaR): -

-

Kaţdý Podfond můţe investovat do: o

Dluhopisů a nástrojů peněţního trhu emitovaných v jakékoliv měně ze strany jakéhokoliv emitenta, bez ratingového limitu;

o

Cenných papírů zajištěných zástavou či aktivy;

o

Měn zemí OECD;

o

Podílů/akcií subjektů UCITS a/nebo ostatních UCIs – aţ do výše 10 % svých čistých aktiv; a/nebo

o


Pouţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií kaţdého Podfondu. Termínové obchody, opce, rozdílové kontrakty, forwardy, warranty, swapy a jiné deriváty budou pouţívány za účelem arbitráţe, zajištění a/nebo nadměrného ohroţení. Strategie pro pouţívání derivátů za účelem dosaţení cílů řízení jsou následující: o Strategie cash & carry, která zahrnuje nákup dluhopisů při spotové ceně, prodej odpovídajícího termínového kontraktu a následná realizace dluhopisu při zralosti termínového kontraktu. Tato arbitráţ se snaţí vyuţít nadhodnocení termínového kontraktu s ohledem na dluhopis. o

-

Obrácená strategie cash & carry, která zahrnuje prodej dluhopisu při spotové ceně, nákup odpovídajícího termínového kontraktu a akceptace realizace dluhopisu při zralosti termínového kontraktu. Tato arbitráţ se snaţí vyuţít podhodnocení termínového kontraktu s ohledem na dluhopis.


Absolute VaR 2 (EUR) Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 1 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 1 rok po zahrnutí poplatků. Na denní bázi se manaţeři fondu snaţí udrţovat 95 % ex-post VaR, s ohledem na klouzavý jednoletý výkonnostní cíl, a to pod 2% hranicí. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 2 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 2,5 %. Index „Eonia“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

50 Absolute VaR 2 (USD) Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index USD 3M LIBOR o více neţ 1 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 1 rok po zahrnutí poplatků. Na denní bázi se manaţeři fondu snaţí udrţovat 95 % ex-post VaR, s ohledem na klouzavý jednoletý výkonnostní cíl, a to pod 2% hranicí. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 2 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 2,5 %. Index „USD 3 Month LIBOR“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

4.

51 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute VaR 4

Cílem Podfondů Absolute VaR 4 je dosáhnout celkové návratnosti v měně uvedené v názvu kaţdého Podfondu, a to prostřednictvím aktivního řízení portfolia spočívajícího v investicích alespoň dvou třetin aktiv do měn, dluhopisů a ostatních dluhových cenných papírů a dále pomocí arbitráţních strategií mezi kategoriemi aktiv a v rámci nich. Pro dosaţení tohoto cíle investiční manaţer vyuţívá příleţitostí v rámci výše uvedených aktiv, na základě kombinace různých přístupů (fundamentálních, technických, odhadů, atd.), různých investičních horizontů (od dlouhodobých strategických pozic po krátkodobé obchodování) a různých strategií (směrových, relativní hodnoty, volatility, atd.). Aplikace těchto strategií způsobuje vývoj výkonnosti Podfondu nezávisle na trţních trendech. Vyuţívání těchto arbitráţních strategií povede k tomu, ţe Podfondu bude drţet pozice v rámci diverzifikovaných a málo souvztaţných tříd aktiv, a to například včetně globálních dluhopisů, rozvíjejících se dluhopisů a měn. Pokud tedy není uvedeno jinak v rámci popisu konkrétního fondu – a v souladu se všemi příslušnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“) a v rámci celkového limitu aktivního rizika (VaR): -

-

Kaţdý Podfond můţe investovat do: o Dluhopisů a nástrojů peněţního trhu emitovaných v jakékoliv měně ze strany jakéhokoliv emitenta, bez ratingového limitu; o

Akcií a akciových nástrojů (včetně akciových košů);

o

Cenných papírů zajištěných zástavou či aktivy;

o

Měn zemí OECD;

o

Podílů/akcií subjektů UCITS a/nebo ostatních UCIs – aţ do výše 10 % svých čistých aktiv; a/nebo

o


Pouţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií kaţdého Podfondu. Termínové obchody, opce, rozdílové kontrakty, forwardy, warranty, swapy a jiné deriváty budou pouţívány za účelem arbitráţe, zajištění a eliminace nadměrného rizika. Strategie pro pouţívání derivátů za účelem dosaţení cílů řízení jsou následující: o Strategie cash & carry, která zahrnuje nákup dluhopisů při spotové ceně, prodej odpovídajícího termínového kontraktu a následná realizace dluhopisu při zralosti termínového kontraktu. Tato arbitráţ se snaţí vyuţít nadhodnocení termínového kontraktu s ohledem na dluhopis. o

-

Obrácená strategie cash & carry, která zahrnuje prodej dluhopisu při spotové ceně, nákup odpovídajícího termínového kontraktu a akceptace realizace dluhopisu při zralosti termínového kontraktu. Tato arbitráţ se snaţí vyuţít podhodnocení termínového kontraktu s ohledem na dluhopis.


Absolute VaR 4 (EUR) Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 2 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 2 let po zahrnutí poplatků. Na denní bázi se manaţeři fondu snaţí udrţovat 95 % ex-post VaR, s ohledem na klouzavý jednoletý výkonnostní cíl, a to pod 4% hranicí. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 4 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 5 %. Index „Eonia“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

Absolute VaR 4 (USD)

52 Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index USD 3M LIBOR o více neţ 2 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 2 let po zahrnutí poplatků. Na denní bázi se manaţeři fondu snaţí udrţovat 95 % ex-post VaR, s ohledem na klouzavý jednoletý výkonnostní cíl, a to pod 4% hranicí. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 4 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 5 %. Index „USD 3 Month LIBOR“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je USD.

5.

53 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute Statistical Arbitrage

Cílem Podfondů Absolute Statistical Arbitrage Podfondy je dosáhnout výkonnosti v souladu s cílem uvedeným pro jednotlivé Podfondy, a to vyuţíváním neefektivností akciových trhů prostřednictvím vyuţívání arbitráţních strategií (long/short pozice) a fundamentální analýzy. Podfond usiluje o udrţování neutrálního ohroţení s ohledem na akciové trhy a o zajištění výkonnosti co nejméně korelující s trţním vývojem. Pro dosaţení tohoto cíle Investiční manaţer uzavírá strategické a taktické pozice i arbitráţe na všech akciových trzích. Kaţdý Podfond můţe investovat do: - Akcií; - Nástrojů peněţního trhu; - Dluhopisů; - Podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI aţ do výše 10 % svých čistých aktiv; - Měn zemí OECD / mimo OECD; - Hotovosti a/nebo vkladů. Kaţdý podfond můţe investovat do finančních derivátů za účelem ekvitního řízení portfolia, zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika trhu, volatility, úrokových sazeb a měn. Finanční deriváty zahrnují termínové kontrakty, opce, forwardy, swapy, variační swapy pro akcie a/nebo akciové indexy, rozdílové kontrakty (včetně rozdílových kontraktů pro akcie, akciové indexy nebo koše akcií).

Absolute Statistical Arbitrage Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost denně sloţeného indexu EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 4.00% p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 4 let po zahrnutí poplatků. Pro dosaţení tohoto cíle je moţné vyuţívat tři kategorie strategií: - Strategie systematické selekce titulů: selekce cenných papírů na základě dvou arbitráţních modelů (mean reverting model, který vyuţívá nepřiměřeného chování trhů, a model setrvačnosti, který vyuţívá běţných trendů cen); - Globální makro strategie: identifikace směrových/nesměrových strategií;

dispozice

systematické

selekce

titulů

a

implementace

- Taktická alfa strategie: strategie, které se soustředí na volatilitu a obchodování. Alokace rizika mezi tyto strategie je řízena na základě ohroţené hodnoty (VaR). Manaţer fondu se bude soustředit na lokaci rizika v rámci strategie systematické selekce titulů, zatímco globální makro/taktické alfa strategie budou vyuţívány za účelem zlepšení profilu rizika/výnosu. Investiční manaţer se snaţí v rámci doporučeného investičního horizontu udrţovat úroveň roční volatility mezi 4 a 6 %. Index „Eonia compounded“(Overnight Indexed Swap method) představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

6.

54 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute Forex Asia Pacific

Podfond Absolute Forex Asia Pacific je dynamickým Podfondem peněţního trhu. Za účelem dosaţení svého výkonnostního cíle Investiční manaţer uzavírá strategické a taktické pozice, včetně arbitráţí, na všech měnových trzích. Obecný popis strategií vyuţívaných těmito Podfondy: Investiční proces vychází z vyváţeného přístupu s ohledem na strategické pozice (v horizontu delším neţ šest měsíců) a taktické pozice (v horizontu kratším neţ jeden měsíc) a dále s ohledem na aktivní řízení volatility měnového trhu. -

Dlouhodobá strategická alokace v rámci hlavních měnových souborů: Investiční alokace v rámci hlavních měnových souborů (viz definice pro kaţdý Podfond) vycházejí z fundamentálního oceňovacího modelu měnových kurzů, spolu s hledáním ziskových příleţitostí (krátkodobé úrokové diferenciály). Výbor specialistů v rámci Spravující společnosti umoţňuje zlepšení této alokace.

-

Dlouhodobá strategická alokace v rámci všech ostatních měn, včetně trhů rozvíjejících se měnových trhů: Tyto strategie vycházejí z fundamentálního oceňovacího modelu měnových kurzů, spolu s hledáním výnosů (úrokových diferenciálů). Tento kvantitativní model je doplněn analýzou ze strany výboru specialistů odpovědných za hodnocení ekonomických, finančních a politických rizik různých zemí. Tento výbor zasedá jednou měsíčně.

-

Kvantitativní taktické obchodování Direkční krátkodobé pozice na měnových trzích jsou uzavírány systematicky na základě doporučení odvozených od statistického prognostického modelu. V úvahu jsou brány pouze měny, pro které existuje likvidní trh.

-

Řízení volatility Řízení volatility usiluje o splnění dvou cílů: profitovat z trendů v rámci setrvačnosti trţní volatility a chránit Podfond před extrémním vývojem. Řízení volatility probíhá dvojím způsobem: o

Řízení měnové konvexnosti (gamma) v rámci relativně krátkých investičních horizontů (méně neţ 3 měsíce). Investiční nástroje zahrnují například pozice/strategie „straddle“ a „strangles“.

o

Arbitráţ implicitních volatilit v rámci dlouhého období křivky volatility (déle neţ 6 měsíců). Investiční nástroje mimo jiné zahrnují swapy týkající se volatility, forwardové kontrakty v oblasti volatility a korelační swapy.

Pokud není v rámci popisu konkrétního Podfondu – a vţdy v souladu se všemi platnými investičními omezeními (viz „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“) a v rámci celkového limitu aktivního rizika (VaR): -

Kaţdý Podfond můţe investovat do měn zemí OECD / mimo OECD

-

Kaţdý Podfond můţe investovat do následujících nástrojů:

-

o

Nástroje peněţního trhu;

o

Finanční deriváty;

o

Vloţené deriváty;

o

Dočasné akvizice a prodeje cenných papírů;

Kaţdý Podfond můţe investovat své zbývající zůstatky denominované v základní měně Podfondu do: o

Nástrojů peněţního trhu: směnek, obchodovatelných vládních dluhopisů, dluhopisů blíţících se splatnost;

o

REPO smluv;

55 o

Depozitních certifikátů.

Cílem je dosáhnout výnos z hotovostních zůstatků, který co moţná nejvěrněji odráţí denní kapitalizovaný index uvedený v rámci investičních cílů jednotlivých podfondů, a to bez snahy překonat jeho výkonnost. -

Kaţdý Podfond můţe investovat aţ 10 % svých čistých aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI.

Absolute Forex Asia Pacific Strategie tohoto Podfondu zahrnuje aktivní účast na asijských trzích, přičemţ alespoň dvě třetiny aktiv jsou investovány do arbitráţních strategií implikujících systematické vyuţití asijských měn nebo měn zemí z pacifické oblasti. Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index LIBOR JPY 3-Month o více neţ 3 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu tří let po zahrnutí poplatků. Na denní bázi se manaţeři fondu snaţí udrţovat 95 % ex-post VaR, s ohledem na klouzavý jednoletý výkonnostní cíl, a to pod 8% hranicí. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 8 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Alokace rizika je určována prostřednictvím roční ex-ante VaR ve výši 95%, počítané denně, která bude ve výši 0 a 10 %. V tomto konkrétním podfondu: -

Ohroţení (kladné, záporné nebo neutrální) v rámci asijských měn s oheldem na USD by mělo představovat první nástin naší rizikové alokace, neboť USD je pilířem měnových trhů a rovněţ referenční měnou v Asii.

-

Hlavní měnové soubory jsou pro tento Podfond sloţeny následovně: o Pro japonský soubor: JPY a KRW; o Pro soubor spojený s komoditami: AUD, NZD; o Pro dolarovou korelaci: TWD, THB, CNY, SGD, HKD a MYR.

-

Dlouhodobá strategická alokace na asijských rozvíjejících se měnových trzích: Tyto strategie vycházejí z fundamentálního oceňovacího modelu měnových kurzů, spolu s hledáním výnosů (úrokových diferenciálů). Tento kvantitativní model je doplněn analýzou ze strany výboru specialistů odpovědných za hodnocení ekonomických, finančních a politických rizik různých zemí.

-

Dlouhodobá strategická alokace v rámci hlavních měn: Investiční alokace v rámci hlavních měnových souborů (USD, EUR, CAD, GBP, SEK, JPY, AUD, NZD, NOK a CHF) vycházejí z fundamentálního oceňovacího modelu měnových kurzů, spolu s hledáním ziskových příleţitostí (krátkodobé úrokové diferenciály). Výbor specialistů v rámci Spravující společnosti umoţňuje zlepšení této alokace.

Investice jsou realizovány v rámci následujících limitů ohroţení s ohledem na trţní rizika: o Ohroţení s ohledem na úrokové riziko: pouze peněţní trhy v intervalu upravené doby trvání [-1, +2]; o Ohroţení s ohledem na akciové trhy: nulové; o Kurzové riziko: aktivní řízení kurzového rizika: aţ 100 % ohroţené hodnoty; o Ohroţená hodnota: 8 % ročně (při 95% míře spolehlivost – viz výše). Nad rámec investic autorizovaných v rámci obecných pravidel platných pro Podfondy Dynarbitrage Forex Podfondy můţe tento Podfond vyuţívat vklady. Index „JPY LIBOR 3 Months“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je JPY.

56 7.

Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute High Yield

Absolute High Yield Cílem tohoto Podfondu je překonat denně sloţený index EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 2 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 2 let po zahrnutí poplatků. Volatilita Podfondu je nepřetrţitě řízena prostřednictvím ohroţené hodnoty (VaR) tak,a by nepřesáhla maximálně roční odhadovanou VaR (odhadovanou roční ex-ante VaR) ve výši 5 %. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem o více neţ 5 % za dobu jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. Investiční strategie: Pro dosaţení tohoto cíle bude Investiční manaţer vyuţívat arbitráţních strategií, aby těţil z neefektivit high yield úrokových trhů i direkčních strategií zaloţených na kreditních rozpětích. Tyto různé strategie jsou realizovány nezávisle i paralelně, v souladu s očekáváními Investičního manaţera a příleţitostmi trhu. Výnosy korporátních dluhopisů se v čase liší dle faktorů trhu na jedné straně a charakteristik týkajících se vnitřní hodnoty dluhopisu na straně druhé (tj. kreditní rozpětí). Direkční strategie se snaţí vyuţívat odchylky úvěrového rozpětí. Budou otevírány dlouhé i krátké pozice u konkrétních emitentů, u kterých je Investiční manaţer přesvědčen o pohybu rozpětí. Arbitráţní strategie umoţňují vyuţití neefektivity úrokových trhů. Zahrnují arbitráţe mezi různými emitenty nebo emisemi, a to prostřednictvím přímé akvizice (pouze pro dlouhé pozice) nebo prostřednictvím derivátů, jako jsou opce a termínové kontrakty, za účelem profitování ze specifických rizik, vţdy v rámci různých druhů dále definovaných strategií: -

Arbitráţe v rámci stejných sektorů: vyuţívání rozdílů ve zhodnocení mezi dvěma sektory a/nebo emitenty v rámci jednoho sektoru; Arbitráţ kreditní křivky: vyuţívání vývoje kreditní křivky emitenta, neutrálně s ohledem na jakékoliv direkční ohroţení emitenta; Arbitráţ trhu: vyuţívání rozdílu v rozpětí mezi dvě cennými papíry emitovanými jedním emitentem v různých měnách; Arbitráţ podřízenosti: vyuţívání relativní hodnoty mezi nadřízeným dluhem a podřízeným dluhem emitenta; Základní arbitráţ: báze/základ se rovná rozdílu mezi rozpětím u CDS a rozpětím výchozího cenného papíru na trhu.

Tento Podfond investuje alespoň dvě třetiny svých aktiv do: - Dluhopisů High Yield; - Nástrojů peněţního trhu; - Cenných papírů zajištěných zástavou/aktivy; - Zajištěných dluhových obligací – aţ do výše 10 % svých čistých aktiv; - Finančních derivátů a REPO smluv pro účely zajištění a efektivního řízení portfolia: o

Kreditní deriváty (jeden emitent a indexy kreditních defaultních swapů), jako ochranu kupujících a/nebo prodávajících. Kreditní deriváty budou uzavírány pouze s prvotřídními protistranami, tj. finanční instituce s vysokým ratingem specializující se na takovéto transakce. Alespoň dvě třetiny cenných papírů, které jsou základem kreditních defaultních swapů, budou mít rating niţší neţ BBB/Baa3;

o

Ostatní deriváty, včetně termínových kontraktů, opcí, swapů, obchodované na autorizovaných trzích nebo přímo (OTC).

Zbývající část čistých aktiv můţe být investována do: -

-

Dluhopisů emitovaných nebo zajištěných členskými státy OECD (bez ratingového limitu); Dluhopisů, nástrojů peněţního trhu, cenných papírů zajištěných zástavou/aktivy emitovaných ze strany korporátních subjektů v jakékoliv měně/které nebyly známkovány ratingovou agenturou – aţ do výše 20 % čistých aktiv Podfondu; Akcií a košů akcií – aţ do výše 10 % čistých aktiv Podfondu; Podílů/akcií subjektů UCITS a/nebo jiných UCIs – aţ do výše 10 % čistých aktiv Podfondu.

Index „Eonia“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

8.

57 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute Volatility Arbitrage

Absolute Volatility Arbitrage Cílem tohoto Podfondu je překonat kapitalizvoaný index EONIA o více neţ 2 % p.a., a to v rámci minimálního investičního horizontu 2 let po zahrnutí poplatků. Investiční strategie se soustředí na arbitráţe volatility u forwardových finančních nástrojů a převoditelných dluhopisů. Podfond investorům nabízí přednostní přístup k novým zdrojům výkonnosti: tj. volatility. Riziko je celkově a přesně řízeno prostřednictvím ohroţené hodnoty (VaR). Podfond je vţdy řízen s maximální roční odhadovanou ex-ante VaR (odhadovanou roční ex-ante VaR) ve výši 4 %. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je Podfond navrţen tak, aby nezaostal za svým výkonnostním cílem (tj. EONIA + 2 %) o více neţ 4 % v rámci jednoho roku při 95% míře spolehlivosti. VaR představuje statistický přístup, který umoţňuje přesný monitoring rizika, avšak v ţádném případě negarantuje určitou minimální výkonnost. Popis pouţitých strategií: Za účelem dosaţení cíle Podfondu bude maximálně 90 % Podfondu investováno do strategií arbitráţe volatility, přičemţ zbývající zůstatky budou investovány do krátkodobých nástrojů peněţního trhu a do direkčních strategií s asymetrickým rizikovým profilem. Alokace mezi různé strategie bude realizována dle uváţení Investičního manaţera. Strategie arbitráţe volatility u převoditelných dluhopisů Převoditelný dluhopis je moţné rozdělit na dluhopisovou sloţku a opční sloţku. Kaţdou sloţku lze ocenit na základě trţních parametrů (především výnosová křivka, kreditní riziko emitenta a implicitní volatilita výchozí akcie), coţ poskytuje teoretické ocenění převoditelného dluhopisu. Implementované strategie se snaţí dosáhnout dvou zdrojů výkonnosti. První se snaţí nakupovat dočasně podhodnocené implicitní volatility, zatímco druhá zahrnuje nákup implicitní volatility niţší neţ realizovaná volatilita pokladu. Za účelem izolace sloţky volatility jsou pomocí vhodných finančních nástrojů systematicky zajištěna kurzová, úroková a akciová rizika. Úvěrové riziko je zajištěno na diskreční bázi. Pokud převoditelný dluhopis nabízí určitou prémii (a nikoliv diskont) z hlediska implicitní volatility, je moţné z takovéto prémie odvodit zisk prostřednictvím implementace opaku předcházející strategie, tj. prodejem dříve vypůjčených převoditelných dluhopisů a následným zajištěním hlavních rizik za účelem izolování sloţky volatility. Strategie arbitráţe volatility u akcií, úrokových sazeb, měn a úvěrů Neefektivity volatility se mohou objevit i na trhu forwardových finančních nástrojů v rámci určité třídy aktiv, mezi různými aktivy v rámci dané třídy, případně mezi různými třídami aktiv. Implementované strategie se snaţí dosáhnout dvou zdrojů výkonnosti: -

Očekávání konvergence implicitních volatilit pro různé nástroje;

-

Zisk z rozdílu mezi realizovanou volatilitou podkladu a implicitní volatilitou u forwardového finančního nástroje pro daný podklad.

Za účelem izolování sloţky volatility jsou pouţité forwardové finanční nástroje zajištěny s ohledem na výchozí trţní rizika (delta neutrální zajištění). Monetární strategie: Proces řízení v rámci monetární strategie vychází ze dvou zdrojů přidané hodnoty: volby doby trvání a souboru kreditních cenných papírů. Direkční strategie s asymetrickým rizikovým profilem: Je také moţné vytvořit strategie na základě forwardových finančních nástrojů za účelem otevření dlouhých nebo krátkých direkčních pozic u trhů akcií, měn nebo nástrojů s fixními výnosy. Jedná se o krátkodobé strategie, které jsou prováděny s omezenými závazky vůči forwardovým finančním nástrojům.

58 Implementované strategie se snaţí získat výkonnost ze vztahu mezi směrem výchozího trhu a ziskovým profilem dané strategie. V důsledku těchto různých strategií jsou vyuţívány forwardové finanční nástroje za účelem splnění třech různých cílů: 1) Jsou vyuţívány pro účely zajištění akciových, kurzových, kreditních rizik a rizik fixních výnosů/volatility v rámci implementovaných strategií arbitráţe volatility; 2) Umoţňují arbitráţ volatility na základě opětovného ustanovení syntetického ohroţení v rámci dané volatility; a 3) Jsou vyuţívány za účelem otevření direkčních pozic s asymetrickým rizikovým profilem na akciových/kurzových trzích a trzích s fixním výnosem. Aby mohl Podfond prezentovat roční volatilitu niţší neţ 4%, jsou strategie arbitráţe volatility v rámci Podfondu váţeny, přičemţ různé rizikové ukazatele plynoucí z těchto strategií jsou monitorovány v reálném čase. Volatilita však můţe být ve výjimečných případech i vyšší. Popis jednotlivých kategorií aktiv: Maximálně 90 % Podfondu bude investováno do akcií, převoditelných a podobných dluhopisů a korporátních dluhů, přičemţ zbývající zůstatek bude investován do nástrojů peněţního trhu se splatností do jednoho roku. Podfond můţe provádět vklady a drţet/půjčovat si hotovost. Podfond můţe investovat aţ 10 % svých čistých aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI. Deriváty: Manaţer můţe investovat do derivátů, jako jsou termínové kontrakty, opce, swapy, měnové forwardy a kreditní deriváty (závazek z kreditních defaultních swapů nesmí přesáhnout 40 % čistých aktiv Podfondu a musí se týkat standardních subjektů s ratingem BBB (nebo jeho ekvivalentem) nebo vyšším). The „Eonia“ představuje referenční ukazatel Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

9.

59 Podfondy Absolute Return: Podfondy Absolute Volatility Equities

Absolute Volatility Euro Equities Cíl tohoto Podfond u spočívá ve výkonnosti ve výši 7 % p.a. (bez poplatků v rámci jednotlivých relevantních tříd akcií) a v nabídce ohroţení s ohledem na volatilitu akciových trhů Eurozóny, a to v rámci kontrolovaného rizika. Ohroţení Podfondu s ohledem na volatilitu je kontrolováno dle indikativní cílové souřadnicové sítě v závislosti na úrovni volatility akciových trhů Eurozóny. Volatilita měří rozptyl výnosů z aktiva od průměru; tento ukazatel je inherentně variabilní. V důsledku toho je riziko monitorováno a řízeno prostřednictvím ohroţené hodnoty Podfondu (VaR). Podfond je nepřetrţitě řízen tak, aby nebyla překročena maximální roční odhadovaná VaR (odhadovaná roční ex-ante VaR) ve výši 35 %. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je portfolio navrţeno tak, aby se v horizontu jednoho roku nelišilo o více neţ 35 % při 95% míře spolehlivosti. Za účelem ohroţení v rámci volatility akciových trhů Eurozóny bude Podfond investovat do opcí pro index DJ EuroStoxx 50 s průměrnou splatností v délce jednoho roku a kotovaných na autorizovaném trhu. Kromě derivátů Podfond investuje aţ 100 % svých čistých aktiv do nástrojů peněţního trhu. Tento přístup je kombinován se systematickým zajištěním citlivosti portfolia na riziko úrokové míry i na riziko akciových indexů. Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce a swapy obchodovnaé na autorizovaných trzích i přímo (OTC) budou vyuţívány pro účely zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika akciových indexů, úrokových sazeb, volatility a dividend. Podfond můţe realizovat dočasné akvizice a prodeje cenných papírů (REPO & obrácené REPO kontrakty), a to pro účely řízení hotovosti i efektivního řízení portfolia. Obecně není prostřednictvím výše uvedených nástrojů realizována snaha o pákový efekt. Podfond můţe investovat aţ 10 % svých čistých aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI. Základní měnou Podfondu je EUR. Absolute Volatility World Equities Cíl tohoto Podfond u spočívá ve výkonnosti ve výši 7 % p.a. (bez poplatků v rámci jednotlivých relevantních tříd akcií) a v nabídce ohroţení s ohledem na volatilitu akciových trhů s důrazem na tři geografické oblasti: Eurozónu, USA a Asii - a to v rámci kontrolovaného rizika. Ohroţení Podfondu s ohledem na volatilitu je kontrolováno dle indikativní cílové souřadnicové sítě v závislosti na úrovni volatility akciových trhů příslušných tří oblastí. Volatilita měří rozptyl výnosů z aktiva od průměru; tento ukazatel je inherentně variabilní. V důsledku toho je riziko monitorováno a řízeno prostřednictvím ohroţené hodnoty Podfondu (VaR). Podfond je nepřetrţitě řízen tak, aby nebyla překročena maximální roční odhadovaná VaR (odhadovaná roční ex-ante VaR) ve výši 35 %. To znamená, ţe statisticky a za normálních trţních podmínek je portfolio navrţeno tak, aby se v horizontu jednoho roku nelišilo o více neţ 35 % při 95% míře spolehlivosti. Za účelem ohroţení v rámci volatility akciových trhů příslušných tří geografických oblastí bude Podfond investovat do opcí kotovaných na autorizovaném trhu a/nebo do variačních swapů pro indexy daných tří geografických oblastí s průměrnou splatností v délce jednoho roku. Kromě derivátů Podfond investuje aţ 100 % svých čistých aktiv do nástrojů peněţního trhu. Vyuţívání derivátů bude nedílnou součástí investiční politiky a investičních strategií. Termínové kontrakty, opce a swapy obchodovnaé na autorizovaných trzích i přímo (OTC) budou vyuţívány pro účely zajištění a/nebo nadměrného ohroţení s ohledem na rizika akciových indexů, úrokových sazeb, volatility a dividend. Podfond můţe realizovat dočasné akvizice a prodeje cenných papírů (REPO & obrácené REPO kontrakty), a to pro účely řízení hotovosti i efektivního řízení portfolia. Obecně není prostřednictvím výše uvedených nástrojů realizována snaha o pákový efekt. Podfond můţe investovat aţ 10 % svých čistých aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI. Základní měnou Podfondu je USD.

60 10. Podfondy Absolute Return: Podfondy Multimanagers Long/Short Equity Cílem tohoto Podfondu je překonat výkonnost denně skládaného indexu EONIA (Euro Overnight Index Average) o více neţ 5 % p.a. (bez poplatků v rámci jednotlivých relevantních tříd akcií), a to v rámci minimálního investičního horizontu v délce čtyř let. Pro splnění tohoto cíle bude Podfond investovat aţ 100 % svých aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo jiných UCI. Podfond se bude soustředit na následující UCITS/UCI: - Subjekty UCITS/UCI Absolute return implementující long/short strategie a/nebo arbitráţní strategie; - Subjekty UCITS/UCI implementující investiční strategie vycházející z volatility; - Subjekty UCITS/UCIs investující do nástrojů peněţního trhu, vkladů a/nebo dluhopisů. Kromě investic do UCITS/UCIs a v závislosti na trţních podmínkách můţe Podfond rovněţ investovat do přímo do nástrojů peněţního trhu a vkladů. Investiční manaţer se snaţí zajišťovat investice, které nejsou denominovány v EUR. Investiční manaţer se snaţí za normálních trţních podmínek udrţovat maximální úroveň roční ex-post volatility ve výši 8 %. Denně sloţený index „EONIA“ je referenčním ukazatelem Podfondu. Základní měnou Podfondu je EUR.

61 11. Podfondy Absolute Return: Podfondy dynamické alokace aktiv Cílem Podfondu je dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím diverzifikovaného portfolia. Na základě investic aţ 100 % aktiv do podílů/akcií subjektů UCITS a/nebo jiných UCI se investiční manaţer snaţí profitovat z výkonnosti různých aktiv: - Akcie; - Dluhové nástroje; - Měny; - Aktiva spojená s komoditami; - Vklady. Ohroţení v rámci aktiv spojených s komoditami bude realizováno prostřednictvím investic do fondů obchodovaných na burze, v souladu s UCITS. Pro dosaţení tohoto cíle bude Podfond investovat aţ 100% aktiv do podílů/akcií UCITS a/nebo ostatních UCI, přičemţ bude mimo jiné implementovat strategie volatility, long/short nebo absolutního výnosu. Investiční manaţer stanoví alokaci mezi cílové subjekty UCITS/UCI, aby vyuţil případné trţní příleţitosti v rámci výchozích aktiv. Pro dosaţení tohoto cíle bude investiční manaţer – prostřednictvím investice do cílových UCITS/UCI nebo prostřednictvím derivátů – implementovat: - Arbitráţ mezi aktivy; - Arbitráţ v rámci jednotlivých kategorií aktiv z hlediska sektorů, geografické alokace, kategorií emitentů, měn... Kromě investic do UCITS/UCIs a v závislosti na trţních podmínkách můţe Podfond rovněţ investovat přímo do: - Nástrojů peněţního trhu a vkladů - Akcií – aţ do výše 10 % svých čistých aktiv Pro dosaţení daného cíle můţe v rámci investičního procesu Podfond vyuţívat finanční deriváty za účelem zajištění a efektivního řízení portfolia. Referenční ukazatel se skládá z 50 % MSCI World Index a z 50 % Citigroup WGBI All Maturities. Základní měnou Podfondu je EUR.

62 E.

PODFONDY PENĚŢNÍHO TRHU

Rizikový profil Cílem těchto Podfondů je poskytnout investorům stabilní zásobu peněţních aktiv a předvídatelnější výnosy, neţ jsou výnosy u akcií a jiných dlouhodobějších investic. Profil typického investora Vzhledem k tomu, ţe jednotlivé Podfondy se budou zaměřovat na autorizované převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu s velmi nízkou volatilitou cen a vysokou prodejností, jsou vhodné pro investory, kteří riskují pouze minimálně.

Cílem Podfondů peněţního trhu je získat konzistentní výnos pohybující se na úrovni výnosové míry příslušných národních či evropských peněţních trhů. Při zváţení tohoto cíle zahrnují investice Podfondů peněţního trhu krátkodobé nástroje s fixními úrokovými sazbami (dluhopisy s fixní úrokovou sazbou blíţící se ke splatnosti a/nebo jiné krátkodobé dluhové nástroje) a variabilními úrokovými sazbami (dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou a/nebo v rámci limitů uvedených v Kapitole XX „Další informace“, bod A „Investiční pravomoci a omezení“). V důsledku toho jsou investice realizovány výhradně do cenných papírů a nástrojů představujících dluhy, jako jsou nástroje peněţního trhu. Za účelem zajištění a efektivní správy portfolia mohou Podfondy investovat do různých finančních derivátů, které mimo jiné zahrnují forwardy, termínové kontakty, opce, swapy, swapce a CDS, a to v rámci limitů uvedených v Kapitole XX „Další informace“, bod A „Investiční pravomoci a omezení“. Podfondy jsou rovněţ oprávněny vyuţívat techniky a nástroje týkající se převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, a to za podmínek a v rámci limitů uvedených v Kapitole XX „Další informace“, bod B „Další investiční omezení“, odstavce 1.4 aţ 1.6. Upozorňujeme investory na skutečnost, ţe základní měna uvedená v rámci investiční politiky podfondu nemusí nezbytně odráţet měny investice. Money Market Euro Tento Podfond investuje alespoň 67 % svých celkových aktiv do nástrojů peněţního trhu denominovaných v EUR nebo v jiných měnách zajištěných prostřednictvím měnových swapů. Referenčním ukazatelem Podfondu je sazba „Euribor 3M“. Základní měnou Podfondu je EUR. Money Market USD Tento Podfond investuje alespoň 67 % svých celkových aktiv do nástrojů peněţního trhu denominovaných v USD nebo v jiných měnách zajištěných prostřednictvím měnových swapů. Referenčním ukazatelem Podfondu je sazba „USD Libor 3M“. Základní měnou Podfondu je USD.

Představenstvo můţe v rámci Fondu přidávat další Podfondy. Můţe rovněţ uzavírat či slučovat stávajících Podfondů, a to na základě oznámení akcionářům zaslaného nejméně jeden měsíc předem a na základě změny tohoto Statutu prostřednictvím Dodatku ke Statutu nebo zveřejnění upraveného Statutu. Kromě toho bude představenstvo informovat drţitele akcií daného Podfondu o takovéto záleţitosti na základě oznámení zveřejněného v novinách dle určení představenstva, pokud Fond nezná všechny investory a jejich adresy.

63 VI.

ORGANIZACE AKCIÍ

A.

TŘÍDY AKCIÍ

Fond je otevřenou investiční společností organizovanou jako „société anonyme“ dle zákonů Velkovévodství lucemburského, přičemţ se kvalifikuje jako investiční společnost s proměnlivým kapitálem („Société d’Investissement à Capital Variable“ nebo „SICAV“). Fond provozuje samostatné Podfondy, přičemţ kaţdý takovýto Podfond představuje specifický soubor aktiv/pasiv a dodrţuje zvláštní investiční politiku. Kaţdý Podfond můţe nabízet různé třídy akcií, které nabízejí různé charakteristiky – viz popis v „Příloze I: Třídy akcií“. B.

KATEGORIE AKCIÍ

Akcie jsou dále členěny na kategorie, distribuční akcie a akumulační akcie. Kategorie akcií dle jednotlivých tříd akcií jsou shrnuty v „Příloze I: Třídy akcií“. V souvislosti s investicemi do různých kategorií akcí mohou existovat různé daňové implikace. Distribuční akcie Ta část čistého investičního výnosu Podfondu, která náleţí distribučním akciím, bude vyplacena ve formě dividend. Tyto dividendy budou splatné ročně v září. Výjimkou jsou akcie třídy Institutional II, třídy FHE-MD a třídy SHE-MD, u kterých je dividenda vyplácena měsíčně. Představenstvo má v úmyslu distribuovat v podstatě veškerý čistý investiční výnos alokovaný na tyto distribuční akcie. Akumulační akcie Ta část čistého investičního výnosu Podfondu, která náleţí akumulačním akciím, bude reinvestována do Podfondu, hodnota bude kumulována v ceně akumulační akcie. C.

TYPY AKCIÍ

Od 1. prosince 2004 jsou akcie Fondu emitovány pouze na jméno, a to ve formě akciových certifikátů („Listinné akcie“) nebo ve formě záznamu v registru akcií („Zaknihované akcie“). Akcie na jméno jsou emitovány na nejbliţší tisícinu akcie/podílu. V souvislosti s akciemi na jméno, které nebyly odkoupeny nebo převedeny na akcie na majitele k 1. prosinci 2004, dochází k registraci těchto akcií v registru akcií na jméno mandatáře „Amundi Luxembourg /CAF – specifické akcie, přičemţ drţitelé těchto akcií mohou kdykoliv poţádat o registraci svých akcií na své vlastní jmé, případně mohou poţádat o jejich zpětný odkup na základě předloţení listinných akcií na drţitele se všemi dosud nesplatnými kupony přiloţenými k těmto akciím. (i)

Zaknihované akcie

Vlastnictví Zaknihovaných akcií je doloţeno pouze záznamem v registru akcií. Avšak drţitelé Zaknihovaných akcií obdrţí číslo osobního účtu. Doporučuje se, aby investoři drţeli Zaknihované akcie, neboť mají tu výhodu, ţe pokyny k převodu či zpětnému odkupu lze zadávat faxem nebo jinou elektronickou formou, kterou představenstvo čas od času určí, a pokud jsou takovéto pokyny přijaty do 14:00 lucemburského času (jakéhokoliv pracovního dne – viz „Časy obchodování“ níţe)), budou zpracovány ve stejný pracovní den.

(ii)

Listinné akcie

Vlastnictví Listinných akcií je rovněţ doloţeno záznamem v registru akcií. Avšak drţitelé Listinných akcií obdrţí akciový certifikát, který musí být před provedením pokynů k převodu či zpětnému odkupu vrácen registračnímu a převodnímu agentovi a řádně vypovězen. Akciové certifikáty nebudou emitovány, pokud o to investoři výslovně nepoţádají.

Akciové certifikáty Certifikáty pro akcie na jméno budou zpravidla zaslány akcionářům (případně prvnímu uvedenému spolumajiteli) poštou do čtrnácti pracovních dnů ode dne, kdy registrační a převodní agent obdrţí úplné registrační informace a

64 oznámení o přijetí prostředků za úpis ze strany depozitáře. Pokud není uvedeno jinak, budou certifikáty zaslány bez pojištění na nebezpečí adresáta. Certifikáty budou podepsány ze strany depozitáře/představenstva nebo jeho jménem, případně jednou či několika osobami pověřenými v rámci představenstva. Podpis představenstva nebo depozitáře, případně jakékoliv jiné osoby pověřené podpisem akciových certifikátů můţe být ruční, tištěný nebo faxovaný. D.

ČASY OBCHODOVÁNÍ

Fondu či Distributorovi lze zadávat pokyny k úpisu, převodu či zpětnému odkupu akcií, a to kterýkoliv Den obchodování. Tyto pokyny musí být přijaty ze strany Fondu či Distributora do 14:00 lucemburského času (dále jen „Hraniční čas“) jakéhokoliv pracovního dne (dále jen „Den obchodování“) a budou realizovány na základě Ceny obchodování vypočtené v příslušný Den výpočtu. Vezměte na vědomí, ţe jakékoliv příkazy přijaté před 14:00 budou realizovány při příslušné NAV, a to bez ohledu na to, zda byla v daném příkazu uvedena jiná NAV. Pokyny k obchodování přijaté faxovým převodem nebo jinou elektronickou formou, kterou představenstvo čas od času určí, do 14:00 lucemburského času jakéhokoliv Dne obchodování před Dnem výpočtu, kdy je oceňování akcií příslušného Podfondu pozastaveno, propadnou, pokud nebude Fondu výslovně oznámeno, ţe má drţet dané pokyny aţ do doby, kdy oceňování pozastaveno nebude. Pokyny k obchodování přijaté poštou v jakýkoliv Den výpočtu, kdy je oceňování akcií příslušného Podfondu pozastaveno, budou v kaţdém případě podrţeny do doby, kdy oceňování pozastaveno nebude. Zpracování pokynů k obchodování je shrnuto v následující tabulce:

Hodnota (NAV)

čistých

aktiv

Pokyny k obchodování (1)

D Den obchodování

D+1 Den výpočtu

Datum NAV

Výpočet a komunikace NAV

Hraniční čas: 14:00(1)

Realizace pokynů

Lucemburského času

D = Pracovní den S ohledem na Podfond Multimanagers Long/Short Equity jsou časy obchodování následující: - Hraniční čas: kaţdé úterý 14:00 (lucemburského času). Pokud toto úterý není pracovním dnem, potom bude hraničním časem pracovní den předcházející příslušnému svátku. - Datum NAV: kaţdý čtvrtek. Pokud toto Datum NAV není pracovním dnem, potom bude hraničním časem pracovní den předcházející příslušnému svátku. - Den výpočtu NAV: kaţdý pátek. Pokud tento Den výpočtu není pracovním dnem, potom bude hraničním časem pracovní den následující po příslušném svátku. Pro Podfond Equity MENA jsou časy obchodování následující (můţe být upraveno v případě svátků v Lucembursku a/nebo zemích MENA): Den obchodování / Krajní lhůta pro úpis a zpětný odkup

Den ocenění

Datum NAV

Den výpočtu

Pondělí: 14:00

Úterý

Úterý

Úterý

Úterý: 14:00

Středa

Středa

Středa

Středa: 14:00

Čtvrtek

Čtvrtek

Čtvrtek

Pátek: 14:00

Pondělí

Pondělí

Pondělí

S ohledem na Indexované Podfondy a od 11. května 2009 nejsou následující dny povaţovány za pracovní dny: - Pro Podfond Index Euro (k 24. červnu přejmenován na Index Equity Euro): jakýkoliv státní svátek v Lucembursku a/nebo Francii a/nebo Německu;

65 - Pro Podfond Index Europe (k 24. červnu přejmenován na Index Equity Europe): jakýkoliv státní svátek v Lucembursku a/nebo Francii a/nebo Německu a/nebo Spojeném království; - Pro Podfond Index North America (k 24. červnu přejmenován na Index Equity North America): jakýkoliv státní svátek v Lucembursku a/nebo USA; - Pro Podfond Index Pacific (k 24. červnu přejmenován na Index Equity Pacific): jakýkoliv státní svátek v Lucembursku a/nebo o den dříve státní svátek v Japonsku; - Pro Podfond Index Global Bond (EUR) Hedged: jakýkoliv státní svátek v Lucembursku a/nebo Francii a/nebo Německu a/nebo USA. S ohledem na Podfond Equity Mena Podfond nejsou následující dny povaţovány za pracovní dny: - Dny, kdy jsou uzavřeny trhy, na kterých je zpravidla obchodována většina cenných papírů v drţení Podfondu. Fond nebude po uvedených časech obchodování přijímat ţádné pokyny k úpisu, zpětnému odkupu nebo převodu. Všechny pokyny, které Fond nebo Distributor obdrţí po 14:00 lucemburského času v rámci předmětného Dne obchodování, budou povaţovány za přijaté před 14:00 lucemburského času v následující Den obchodování. E.

ZÁKAZ ČASOVÁNÍ TRHU

Fond přijímá postup, který umoţňuje úpis, zpětný odkup nebo převod akcií Fondu při neznámé ceně. Fond neumoţňuje praktiky související s časováním trhu, přičemţ si vyhrazuje právo odmítnout jakékoliv ţádosti o úpis nebo převod akcií od investorů, které podezřívá z vyuţívání takovýchto praktik, případně právo přijmout nezbytná opatření za účelem ochrany akcionářů Fondu. Časováním trhu se rozumí arbitráţní metoda, prostřednictvím které Investor systematicky upisuje a prodává/převádí akcie v rámci krátkého časového období, a to vyuţitím časových rozdílů a/nebo nedokonalosti/neefektivity metody pro určení čisté hodnoty aktiv předmětných Podfondů.

F.

OPATŘENÍ PROTI PRANÍ ŠPINAVÝCH PENĚZ

Lucemburský zákon z 12. listopadu 2004 a související oběţníky CSSF vymezují povinnosti nezbytné pro zamezení vyuţívání subjektů kolektivního investování, jako je Fond, pro účely praní špinavých peněz. V mezích tohoto právního rámce byly přesně definovány profesionální povinnosti. Jedním z poţadavků v rámci předpisů je implementace specifických postupů pro zajištění identifikace investorů a konečných nominálních vlastníků. Tento identifikační proces se můţe lišit pro různé typy investorů. K Formuláři ţádosti investora musí být v případě fyzických osob/jednotlivců přiloţena ověřená kopie pasu nebo občanského průkazu upisovatele. V případě právnických osob pak musí být přiloţeny stanovy upisovatele a případně i výpis z obchodního rejstříku. Od tohoto procesu identifikace lze v následujících případech ze strany Fondu ustoupit:  

V případě úpisu prostřednictvím prostředníka v rámci finančního sektoru v zemi, která uplatňuje identifikační povinnosti analogickou s povinností vyţadovanou dle lucemburského práva pro prevenci praní špinavých peněz; V případě úpisu prostřednictvím prostředníka nebo mandatáře, jehoţ mateřská společnost podléhá identifikační povinnosti analogickou s povinností vyţadovanou dle lucemburského práva pro prevenci praní špinavých peněz, přičemţ toto právo platné pro mateřskou společnost stanoví ekvivalentní povinnosti i na dceřiné společnosti nebo pobočky.

Je všeobecně akceptováno, ţe profesionální subjekty v rámci finančního sektoru v zemi, která ratifikovala závěry FATF, uplatňují identifikační povinnost analogickou s povinností vyţadovanou dle lucemburského práva. Jakékoliv informace poskytnuté Fondu v tomto kontextu jsou shromaţďovány pouze pro účely dodrţení předpisů v oblasti praní špinavých peněz.

66 VII.

ÚPIS AKCIÍ

Počáteční minimální investice pro jednotlivé třídy akcií jsou uvedeny v „Příloze I: Třídy akcií“. Neexistují ţádné poţadavky pro minimální investice v souvislosti s následnými úpisy, a to bez ohledu na třídu akcií. Pokud nebudou uvedeny specifické pokyny, budou akcie emitovány jako Zaknihované akumulační akcie třídy Classic a alokace akcií bude vycházet z Ceny obchodování vypočtené v základní měně příslušného Podfondu. A.

POSTUP

Formuláře ţádosti Investoři upisující akcie poprvé by měli vyplnit Formulář ţádosti a zaslat jej poštou přímo Fondu nebo kontaktovat svého místního Distributora. Formuláře ţádosti je rovněţ moţné přijímat faxem nebo nebo jinou elektronickou formou, kterou představenstvo čas od času určí. Registrační formuláře musí být vyplněny, podepsány a neprodleně vráceny registračnímu a převodnímu agentovi. Formulář ţádosti nebude vyţadován pro jakékoliv další úpisy. Pokud je úvodní či následný úpis realizován faxem, nese ţadatel všechna rizika spojená s pokyny zaslanými tímto způsobem, a to především v důsledku chyb přenosu, špatné interpretace, nepřijetí (potvrzení doručení nepředstavuje důkaz o zaslání faxu) nebo identifikačních chyb, přičemţ Fond/Distributora těchto rizik zcela zprošťuje. Jako další bezpečnostní prvek Fond vyţaduje, aby ţadatelé ve Formuláři ţádosti uvedli bankovní účet, na který mají být zaslány prostředky za zpětný odkup akcií. Jakékoliv následné změny uvedeného bankovního účtu musejí být písemně potvrzeny a podepsány akcionáři.

Ceny obchodování Akcie budou alokovány v jakýkoliv Den obchodování při příslušných Cenách obchodování (určených v souladu s ustanoveními popsanými v části „Ceny akcií“) vypočtenými po přijetí ţádosti. Výjimku představuje období úvodního úpisu, kdy budou akcie daného Podfondu alokovány při úvodních Cenách obchodování. K příslušné Ceně obchodování můţe být připočten poplatek za úpis – viz další informace v Kapitole XII.

Vyrovnání Alokace akcií je podmíněna přijetí vypořádaných finančních prostředků ze strany depozitáře, a to do tří pracovních dnů od příslušného Dne obchodování. Výjimkou představují akcie Podfondu Multimanagers Long/Short Equity Podfond, u kterých musí být přijetí vypořádaných finančních prostředků ze strany depozitáře realizováno do 2 pracovních dnů od příslušného Dne výpočtu. Pokud není platba provedena včas, můţe ţádost propadnout/být zrušena. Ţádost bude potvrzena závěrkový listem, na který bude následovat avízo obsahující číslo osobního účtu nebo akciové certifikáty, v závislosti na zadaných pokynech. Členové představenstva si vyhrazují právo odmítnout jakoukoliv ţádost o úpis či převod akcií ze strany investorů, které povaţují za extrémní obchodníky. Fond můţe dále povinně odkoupit akcie drţené investory, u kterých existuje podezření, ţe obchodují/obchodovali v nadměrných objemech. B.

ZPŮSOBY ÚHRADY

Pokud nebudou ze strany investora uvedeny specifické pokyny, budou úhrady za úpis zpravidla prováděny v základní měně příslušného Podfondu. Jak je však uvedeno v Kapitole IV: „Seznam Podfondů“, některé Podfondy nabízejí jiné měny tříd akcií, ve kterých je investor dle svého uváţení oprávněn provést úhradu, a to bez dodatečných nákladů. Investor můţe rovněţ poskytnout depozitáři jinou volně směnitelnou měnu, která bude převodním agentem směněna jménem investora a na jeho účet při běţných bankovních kurzech. Úhrady za úpis mohou být prováděny elektronickými převody na bankovní účet uvedený v době obchodování (s výjimkou případů, kdy místní bankovní praxe elektronické bankovní převody neumoţňuje). Ostatní způsoby úhrady podléhají předchozímu schválení ze strany Představenstva.

67 Víceletý investiční plán Kromě jedné platby za úpis (viz výše; dále jen „Úpis na základě jedné úhrady“) mohou investoři upisovat i víceleté investiční plány (dále jen „Plán“). Úpisy realizované prostřednictvím Plánu mohou podléhat jiným podmínkám neţ Úpisy na základě jedné úhrady, a to za předpokladu, ţe tyto podmínky nejsou pro Fond méně výhodné či restriktivnější. Představenstvo můţe především určit: 

Zda můţe upisovatel rozhodovat o počtu úhrad a jejich frekvenci/výši;



Ţe výše úpisu můţe být niţší neţ minimální částka úpisu platná pro Úpisy na základě jedné úhrady;



Ţe kromě poplatků za úpis platných pro Úpis na základě jedné platby mohou být upisovatelům v rámci Plánu účtovány i jiné mimořádné poplatky, a to ve prospěch oprávněné banky nebo prodejního agenta, který Plán provozuje.

Podmínky a ustanovení Plánu nabízeného upisovatelům jsou popsány ve zvláštních letácích nabízených upisovatelům v zemích, kde je takovýto Plán případně dostupný. Tento Statut je k takovýmto letákům přiloţen, nebo tyto letáky uvádějí, jak lze Statut získat. Poplatky a provize hrazené v případě víceletých investičních plánů nesmí představovat více neţ jednu třetinu celkové částky hrazené investory během prvního roku úspor. Podmínky a ustanovení Plánu nejsou v rozporu s právem upisovatelů na zpětný odkup jejich akcií, které definováno v části „Zpětný odkup akcií“ této Kapitoly. C.

OMEZENÍ PRO ÚPIS

Pozastavení Akcie jsou nabízeny k prodeji v jakýkoliv Den obchodování s výjimkou případů, kdy je pozastaveno stanovování NAV a emise akcií (viz „Další informace: Pozastavení výpočtu hodnoty čistých aktiv a emise, převodu a zpětného odkupu akcií“). Ţádosti o akcie budou po jejich podání Fondu neodvolatelné, přičemţ je lze stáhnout pouze v případě pozastavení výpočtu hodnoty čistých aktiv, nebo pokud Fond nepřiměřeně zpozdil či zamítl jejich přijetí. Právo odmítnutí Fond si vyhrazuje právo zcela či částečně odmítnout jakoukoliv ţádost, případně zrušit alokaci akcií bez jakéhokoliv oznámení, a to především v případě, kdy nejsou údaje o ţádosti vráceny do třiceti dnů (za účelem řádné identifikace a registrace zákonného vlastníka alokovaných akcií ze strany Fondu). Pokud je ţádost odmítnuta, Fond na riziko ţadatele vrátí jakékoliv peníze v souvislosti se ţádostí nebo jejich zůstatek, bez jakéhokoliv úroku, a to do pěti pracovních dnů od zamítnutí či zrušení alokace, elektronickým převodem na náklady ţadatele. Osoba Spojených států Akcie nebyly registrovány dle zákona Spojených států o cenných papírech z roku 1933 (ve znění pozdějších předpisů) nebo dle zákonů o cenných papírech jednotlivých států, přičemţ Fond nebyl a nebude registrován dle zákona o investičních společnostech z roku 1940 (ve znění pozdějších předpisů). Ve světle těchto okolností pak nemohou být Akcie přímo či nepřímo nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech amerických nebo teritorií, drţav nebo území podléhajících jurisdikci USA, případně osobám nebo ve prospěch Osob USA (pro definici Osoby spojených států viz „Úpis Akcií: Omezení úpisu“), pokud není Fond přesvědčen, ţe Akcie lze alokovat bez porušení zákonů Spojených států o cenných papírech. Pro tyto účely výraz „Osoba USA“ zahrnuje: 

Jakékoliv fyzické osoby – rezidenty Spojených států amerických, jejich území a drţav (dále jen „Spojené státy“); nebo



Jakoukoliv korporaci nebo partnerství zaloţené či registrované dle zákonů Spojených států nebo jakékoliv jiné jurisdikce, pokud je vytvořeno jinak neţ pověřenými investory, kteří nejsou fyzickými osobami nebo trusty primárně pro účely investování do cenných papírů neregistrovaných dle Zákona spojených států o cenných papírů z 1933; nebo



68 Jakékoliv zastoupení nebo pobočku zahraničního subjektu ve Spojených státech; nebo



Jakýkoliv majetkový fond, jehoţ exekutor či správce je Osobou USA (pokud exekutor či správce, který není Osobou USA, nemá výhradní či sdílené investiční právo nakládat s danými aktivy, přičemţ daný majetkový fond se řídí neamerickým právem); nebo



Jakýkoliv trust, v rámci kterého je jakýkoliv svěřenecký správce Osobou USA (pokud svěřenecký správce, který je profesionálním zmocněncem, je Osobou USA, případně svěřenecký správce, který není Osobou USA, má výhradní či sdílené investiční právo nakládat s aktivy trustu a ţádný beneficient (či zřizovatel, pokud je trust odvolatelný) není Osobou USA); nebo



Jakýkoliv diskreční či podobný účet (s výjimkou majetkových fondů či trustů) drţený ze strany dealera nebo jiného zmocněnce ve prospěch nebo na účet Osoby USA; nebo



Jakýkoliv diskreční či podobný účet (s výjimkou majetkových fondů či trustů) drţený ze strany dealera nebo jiného zmocněnce organizovaného, registrovaného ve Spojených státech nebo (v případě jednotlivců) rezidenta Spojených států, a to ve prospěch nebo na účet Osoby USA.

69 VIII.

PŘEVOD AKCIÍ

A.

POSTUP

Pokyny pro převod Zaknihovaných akcií jednoho Podfondu na Zaknihované akcie jiného Podfondu budou zadávány registračnímu a převodnímu agentovi poštou, faxem nebo jin nebo jinou elektronickou formou, kterou představenstvo čas od času určí, přičemţ bude uvedeno číslo osobního účtu investora. Investoři však nesou veškerá rizika související se zasláním daných pokynů faxem, a to především v důsledku chyb přenosu, špatné interpretace, nepřijetí (potvrzení doručení nepředstavuje důkaz o zaslání faxu) nebo identifikačních chyb, přičemţ Fond/Distributora těchto rizik zcela zprošťuje. Pokyny pro převod Listinných akcií jednoho Podfondu na Zaknihované či Listinné akcie jiného Podfondu budou realizovány pouze po jejich přijetí ze strany registračního a převodního agenta. Převod bude potvrzen závěrkovým listem, ve kterém budou uvedeny informace o příslušném převodu. Certifikáty Listinných akcií budou zpravidla zaslány registračním a převodním agentem do čtrnácti pracovních dnů od příslušného Dne obchodování. Výnosy z akcií, které jsou převáděny, budou reinvestovány do akcií Podfondu, na který je převod realizován, a to na nejbliţší tisícinu akcie/podílu. Převody budou provedeny v příslušný Den obchodování, který je Dnem obchodování pro kaţdý z předmětných Podfondů. Převodní příkazy pro Podfond Multimanagers Long/Short Equity budou realizovány na základě NAV vypočtené pro Podfond, na který má být převod realizován, a to ve stejný den jako u Podfondu Multimanagers Long/Short Equity. Pro Podfond Amundi Funds Equity Mena nejsou povoleny ţádné převody.

B.

OBECNÉ INFORMACE

Pokud jsou realizovány převody mezi Podfondy, jejichţ měny denominace jsou rozdílné, převodní agent provede nezbytné devizové transakce při běţných bankovních kurzech. Převody akcií z jedné třídy akcií určitého Podfondu na akcie jiné třídy stejného či jiného Podfondu nejsou povoleny. Výjimkou jsou případy, kdy investor splní všechny podmínky nezbytné pro třídu akcií, na kterou je převod realizován. Ţádosti o převod nelze po jejich podání stáhnout, pokud nedojde k pozastavení či odloţení práva na zpětný odkup akcií Podfondů, ze kterých má být převod realizován, případně k odloţení práva na nákup akcií Podfondů, na které má být převod proveden. Představenstva si vyhrazuje právo odmítnout jakoukoliv ţádost o úpis či převod akcií ze strany investorů, které povaţují za extrémní obchodníky. Fond můţe dále povinně odkoupit akcie drţené investory, u kterých existuje podezření, ţe obchodují/obchodovali v nadměrných objemech.

70 IX.

ZPĚTNÝ ODKUP AKCIÍ

A.

POSTUP

Pokud nebudou uvedeny specifické pokyny, budou akcie odkoupeny při Ceně obchodování vypočtené v základní měně příslušného Podfondu. Akcie budou zpravidla odkoupeny při Ceně obchodování (viz definice v části „Ceny akcií“) příslušných Podfondů ze Dne obchodování, kdy Fond či Distributor obdrţel do 14:00 lucemburského času pokyny ke zpětnému odkupu v případě Zaknihovaných akcií nebo Certifikáty v případě Listinných akcií či akcií na majitele. Zaknihované akcie Ţádosti o zpětný odkup Zaknihovaných akcií mohou být Fondu či Distributorovi předány poštou, faxem nebo jin nebo jinou elektronickou formou, kterou představenstvo čas od času určí, přičemţ bude uvedeno číslo osobního účtu investora. Investoři však nesou veškerá rizika související se zasláním daných pokynů faxem, a to především v důsledku chyb přenosu, špatné interpretace, nepřijetí (potvrzení doručení nepředstavuje důkaz o zaslání faxu) nebo identifikačních chyb, přičemţ Fond/Distributora těchto rizik zcela zprošťuje. Listinné akcie a akcie na majitele Ţádosti o zpětný odkup ze strany drţitelů Listinných akcií nebo akcií na majitele budou provedeny pouze po potvrzení jejich přijetí ze strany registračního a převodního agenta. Zpětný odkup bude potvrzen závěrkovým listem, ve kterém budou uvedeny informace o příslušném odkupu. Výnosy z akcií budou zpravidla převáděny v příslušný Den vyrovnání (tj. tři pracovní dny po příslušném Dnu obchodování), a to elektronickým převodem na bankovní účet uvedený v době zadání původní ţádosti. Den vyrovnání pro akcie třídy I (11) bude povinně následující pracovní den po příslušném Dnu obchodování. Den vyrovnání pro Podfond Multimanagers Long/Short Equity bude šest pracovních dnů po příslušném Dnu výpočtu. Převod výnosů ze zpětného odkupu bude realizován na nebezpečí investora. B.

OBECNÉ INFORMACE

Zpětné odkupy budou prováděny v měně denominace příslušných Podfondů. Investoři by však měli uvést – v rámci příslušné kolonky Formuláře ţádosti nebo jiným způsobem v době zadání pokynů ke zpětnému odkupu – měnu, ve které chtějí vyplatit prostředky ze zpětného odkupu. Jak je uvedeno v Kapitole IV: „Seznam Podfondů“, některé Podfondy nabízejí jiné měny NAV, ve kterých můţe investor poţadovat výplatu prostředků ze zpětného odkupu, a to bez dalších nákladů. Pokud však mají být dané prostředky ze zpětného odkupu převedeny v jiné měně, neţ je měna denominace či jiná měna NAV třídy akcií příslušného Podfondu, budou dané prostředky převedeny jménem daného ţadatele ze strany převodního agenta při běţných bankovních kurzech platných k příslušnému Dnu obchodování, přičemţ budou odečteny jakékoliv náklady vynaloţené na devizové transakce. Ţádosti o zpětný odkup nelze po jejich podání stáhnout, pokud nedojde k pozastavení či odloţení práva na zpětný odkup akcií příslušných Podfondů, a to z dále uvedených důvodů (viz „Další informace: Pozastavení výpočtu hodnoty čistých aktiv a emise, převodu a zpětného odkupu akcií“).

71 X.

CENY AKCIÍ

A.

CENY

Pro účely nákupu, převodu a zpětného odkupu akcií jednotlivých kategorií příslušných Podfondů existuje jediná Cena obchodování. Cena obchodování pro kaţdou kategorii akcií je počítána ke kaţdému Dnu obchodování v souladu se Stanovami, a to odkazem na hodnotu čistých aktiv výchozích aktiv příslušného Podfondu v daný Den obchodování. Ceny jsou uvedeny v měně denominace. Za určitých okolností můţe být výpočet hodnoty čistých aktiv pozastaven a během těchto období nelze akcie Podfond, kterých se takové pozastavení týká, emitovat (s výjimkou jiţ alokovaných akcií), převádět či zpětné odkupovat. Úplné informace o výpočtech hodnoty čistých aktiv a okolnostech pro pozastavení výpočtu jsou uvedeny v části „Další informace: Oceňování“. Fond adoptuje „forwardovou politiku stanovování cen“, coţ znamená, ţe cena, za kterou jsou akcie nakupovány/prodávány (bez jakýchkoliv poplatků za úpis – viz ustanovení „Přílohy I: Třídy akcií“), je cena, která je počítána v době ocenění po přijetí daného příkazu. To znamená, ţe není moţné znát předem cenu, při které bude obchod realizován. B.

INFORMACE O STANOVOVÁNÍ CEN

Ceny obchodování pro jednotlivé Dny obchodování budou dostupné u převodního agenta. Navíc budou Ceny obchodování běţně dostupné prostřednictvím Reuters a budou zveřejňovány denně v národních novinách země, ve které je Fond autorizován pro veřejnou distribuci, pokud o tom rozhodne představenstvo.

72 XI.

DIVIDENDOVÁ POLITIKA

Vyhlášení dividend Dividendy v souvislosti s Distribučními akciemi budou vyplaceny následovně: 

Akcie třídy Institutional II, třídy FHE-MD a třídy SHE-MD vyhlašují měsíční dividendu;



Zbývající třídy akcií s Distribučními akciemi vyhlašují roční dividendu splatnou v září.

Fond má v úmyslu distribuovat v podstatě celý čistý investiční výnos alokovaný na Distribuční akcie jednotlivých Podfondů. Avšak v souvislosti s třídou akcií Institutional II, FHE-MD a SHE-MD můţe být celý tento výnos nebo jeho část spolu s realizovanými/nerealizovanými kapitálovými zisky distribuován, a to za předpokladu, ţe jsou dodrţeny podmínky na minimální kapitál Fondu stanovené Zákonem z roku 2002. Úhrada a reinvestice dividendy Dividendy budou vyhlášeny v měnách NAV třídy akcií jednotlivých Podfondů, avšak pro větší pohodlí investorů mohou být úhrady/výplaty provedeny v měně zvolené investorem. Směnné kurzy pouţité pro účely výpočtu úhrady budou určeny převodním agentem s odkazem na běţné bankovní sazby. Pokud takovéto pokyny uvedeny nebudou, budou dividendy vyplaceny v měně původního úpisu. Všechny výplaty dividend budou oznámeny v novinách Luxemburger Wort a jiných novinách (či jiným způsobem), které představenstvo určí. Dividendy, které nebudou inkasovány do pěti let od oznámení o jejich vyhlášení, propadají a připadají příslušnému Podfondu. Kompenzace/vyrovnání Představenstvo přijalo politiku kompenzace/vyrovnání. Ve světle této skutečnosti jsou akcionáři při úpisu, zpětném odkupu nebo převodu akcií informováni o výnosech kumulovaných v ceně příslušných Akcií. Podobně jsou pak akcionáři při výplatě dividendy informováni o případné kapitálové sloţce.

73 XII.

POPLATKY A NÁKLADY

A.

POPLATKY ZA OBCHODOVÁNÍ

Úpisy a převody Poplatky za úpis a převod pro jednotlivé Podfondy jsou uvedeny v „Příloze I: Třídy akcií“. Zpětné odkupy V současné chvíli nejsou uplatňovány ţádné poplatky na zpětný odkup akcií s výjimkou příkazů týkajících se akcií třídy Institutional VI, u které je moţné účtovat poplatky aţ do výše 1,00 %. Obecná ustanovení Výše uvedená ustanovení nemají dopad na jiná uspořádání, která mohou být dohodnuta mezi investorem a jeho finančním poradcem.

B.

ROČNÍ POPLATKY

Společnost Amundi Luxembourg je oprávněna obdrţet od Fondu distribuční poplatky a poplatky za správu vypočtené dle ustanovení „Přílohy I: Třídy akcií“. Tyto poplatky jsou počítány a kumulovány kaţdý Den obchodování a jsou splatné čtvrtletně – vţdy zpětně. Společnost Amundi Luxembourg nese odpovědnost za úhradu těchto poplatků ve prospěch Investičních manaţerů a distributorů. Společnost Amundi Luxembourg můţe dále rozhodnout o výplatě odměny distributorům ze svých vlastních poplatků. Administrativní poplatek Administrativní poplatek je vyjádřen jako procento hodnoty čistých aktiv Podfondů a tříd akcií, a to včetně veškerých administrativních nákladů Fondu. Administrativní poplatek je splatný měsíčně (zpětně) ve prospěch společnosti Amundi Luxembourg. Tento poplatek se počítá kaţdý den, a to pro kaţdý Podfond a kaţdou třídu akcií. Administrativní poplatek zahrnuje především:  Odměnu administrativního agenta, místního agenta, převodního agenta a registrátora; 

Odměnu depozitáře;



Odměnu auditorů a právních poradců Fondu (včetně nákladů spojených s dodrţováním zákonných a regulatorních poţadavků);



Náklady na překlad, tisk a distribuci výročních a pololetních zpráv, Statutu Fondu a Zjednodušených statutů jednotlivých Podfondů investorům, a to včetně případných dodatků i oznámení akcionářům;



Jakékoliv náklady týkající se informování akcionářů, včetně nákladů na publikaci cen akcií ve finančním tisku, vyhotovení informačních materiálů pro investory a distributory;



Jakékoliv náklady na registrace/udrţování registrace Fondu u jakýchkoliv vládních agentur či burz, a dále náklady na dodrţování jakýchkoliv regulatorních poţadavků, případně refundaci takovýchto poplatků a nákladů vynaloţených ze strany místních zástupců;



Poplatky místních zástupců/korespondentů, jejichţ sluţby jsou vyţadovány dle platného práva;



Náklady týkající se mimořádných opatření, především znalecké posudky nebo zkoušky s cílem chránit zájmy akcionářů.

Maximální výše administrativních poplatků, vyjádřená jako procento hodnoty čistých aktiv je uvedena v „Příloze I: Třídy akcií“. Z takovýchto poplatků bude společnost Amundi Luxembourg hradit poplatky depozitáře, administrativního agenta, místního agenta, převodního agenta a registrátora a dále administrativní náklady Fondu.

74 Soft provize Investiční manaţeři a osoby/subjekty s nimi spojené mohou realizovat transakce prostřednictvím jiného prostředníka, který uzavřel smlouvu s Investičními manaţery a/nebo s nimi spojenými osobami/subjekty, na základě které se stanoví, ţe při určitých příleţitostech bude daný subjekt poskytovat Investičním manaţerům a/nebo osobám subjektům s nimi spojeným produkty a sluţby, jako jsou poradenské sluţby, výzkum, IT materiály související se specializovaným softwarem, metody a nástroje pro stanovování cen. Investiční manaţeři se pak mohou zavázat k zadávání všech svých příkazů nebo jejich části prostřednictvím brokerských sluţeb takovéhoto subjektu, přičemţ budou vţdy hájit nejlepší zájmy akcionářů. Tyto produkty a sluţby mohou přispět k vyšší výkonnosti Fondu nebo předmětných Podfondů a dále ke zlepšení sluţeb poskytovaných ze strany Investičních manaţerů. Pro účely upřesnění jsou následující poloţky vyloučeny z příslušných produktů a sluţeb: cestovné, náklady na ubytování, zábava, aktuální produkty a sluţby související s managementem, kancelářemi, kancelářským vybavením, náklady na zaměstnance, administrativní výplaty a všechny finanční náklady. Investiční manaţeři nebo osoby/subjekty s nimi spojené nemohou osobně profitovat z jakýchkoliv finančních výnosů v souvislosti s provizemi inkasovanými ze strany brokerů či dealerů. Jakékoliv rabaty, zisky nebo finanční úhrady přijaté ze strany Investičních manaţerů nebo osob/subjektů s nimi spojených v souvislosti s těmito brokerskými provizemi či transakcemi týkajícími se dřívějších příkazů pro Podfondy, budou hrazeny výhradně ve prospěch Fondu. Finanční zprávy budou investory detailně informovat o efektivně přijatých soft provizích.

XIII.

75 POVINNOSTI A ODPOVĚDNOSTI MANAGEMENTU A SPRÁVY

A.

SPRAVUJÍCÍ SPOLEČNOST

Fond jmenoval společnost Amundi Luxembourg S.A. („Amundi Luxembourg“), aby jednala jako spravující společnost Fondu (dále jen „Spravující společnost“). Společnost Amundi Luxembourg byla zaloţena dne 11. března 1988 s právní formou „Société Anonyme“. Kapitál společnosti činí 6 805 347,75 EUR a majoritním akcionářem je Amundi. Spravující společnost Spravující společnost je zapsána v lucemburském obchodním rejstříku pod číslem B-27.804. Představenstvo Spravující společnosti: Předseda

Jean-Paul Mazoyer, člen výboru pro generální řízení zodpovědný za vývoj Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie

Výkonný ředitel

Guillaume Abel vedoucí marketingu a rozvoje podnikání pro institucionální/externí distribuci Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie

Členové

Etienne Clément Strategický marketingový ředitel Amundi, 90, Boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie Jean-Yves Glain Vedoucí podpory podnikání Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie Laurent Bertiau Zástupce ředitele institucionální/externí distribuci Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie Bernard Dewit Ředitel oddělení risku Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie André Pasquié Zástupce ředitele pro divizi retailových sítí Amundi, 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie

Manaţeři Spravující společnosti: Výkonný ředitel

Guillaume Abel

Generální ředitel

Giorgio Gretter

Spravující společnost je oprávněna vystupovat jako Spravující společnost Fondu v souladu s kapitolou 13 Zákona z roku 2002 od 4. května 2004. Stanovy společnosti byly naposledy upraveny dne 11. ledna 2010 (úpravy účinné od 2. března 2010) a byly publikovány v rámci Memorial C dne 23. března 2010. Společnost Amundi Luxembourg jedná jako Spravující společnost pro podílový fond „Amundi SIF“. Dne 22. listopadu 2004 uzavřel Fond Smlouvu o řízení se Spravující společností, dle které byla Spravující společnost pověřena kaţdodenním řízením Fondu s odpovědností pro Spravující společnost za plnění – přímo nebo na základě delegování – všech provozních funkcí týkajících se investičního řízení, správy, marketingu a distribuce Fondu. Na základě dohody s Fondem sem Spravující společnost rozhodla delegovat několik svých funkcí – viz dále v tomto Statutu. Spravující společnost můţe delegovat řízení Podfondů na Investiční manaţery – viz následující bod „D. Investiční manaţeři“.

76 Fond, distributoři a případní sub-distributoři jsou povinni vţdy dodrţovat zákony, pravidla, oběţníky a předpisy týkající se boje proti praní špinavých peněz, financování terorismu a zákazů pozdního obchodování a časování trhu. Spravující společnost je povinna přijmout opatření za účelem kontroly toho, zda jsou mandáty svěřené různým agentům vykonávány v souladu s podmínkami delegování a zcela v souladu s platnými pravidly a předpisy. Bude disponovat nezbytnými technickými zdroji a nástroji pro efektivní kontrolu činnosti agentů v rámci jejich příslušných funkcí. B.

DEPOZITÁŘ

Představenstvo jmenovalo společnost Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg (dříve Crédit Agricole Indosuez Luxembourg S.A. před odloučením dne 28. února 2003), aby jednala jako depozitář v souvislosti s aktivy Fondu (dále jen „Depozitář“), a to dle smlouvy uzavřené dne 16. prosince 1996, ve znění dodatků ze dne 15. března 1999. Tato smlouva můţe být pozměněna na základě vzájemného souhlasu smluvních stran. Depozitář byl jmenován na dobu neurčitou. Dne 3. října 2005 došlo ke změně názvu společnosti Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg S.A. na CACEIS Bank Luxembourg. CACEIS Bank Luxembourg je banka organizovaná jako „Société Anonyme“ a zaloţená podle zákonů Velkovévodství lucemburského. Sídlo a administrativní sídlo je 5, allée Scheffer, L-2520 Lucemburk. Základní kapitál společnosti aktuálně činí 137 000 000,- EUR. Hotovost a jiná aktiva tvořící aktiva Fondu budou drţena Depozitářem jménem akcionářů a v jejich výhradním zájmu. Depozitář můţe se souhlasem Fondu svěřit úschovu cenných papírů jiným bankám, finančním institucím nebo clearingovým centrům cenných papírů, jako jsou Clearstream a Euroclear. Toto však nebude mít vliv na odpovědnost Depozitáře. Depozitář provádí všechny činnosti týkající se kaţdodenní správy aktiv Fondu. Depozitář dále realizuje pokyny představenstva a – v souladu s těmito pokyny – vyrovnává všechny transakce týkající se nákupu či prodeje aktiv Fondu. Depozitář je dále ze strany Fondu pověřen: 

Úhradou za nakoupené cenné papíry, a to oproti jejich dodání, dodáním prodávaných cenných papírů oproti úhradě jejich ceny, inkasem dividend a úroků z cenných papírů a uplatňováním práv na úpis a jiných práv souvisejících s cennými papíry;



Doručováním certifikátů zastupujících akcie Investorům, případně doručováním písemných potvrzení oproti úhradě odpovídající hodnoty aktiv;



Přijímáním a realizací ţádostí o zpětné odkupy/převody v souladu se Stanovami a rušením certifikátů/písemných potvrzení emitovaných namísto certifikátů s ohledem na nakupované/převáděné akcie.

Depozitář musí navíc zajistit, ţe: 

Prodej, emise, zpětný odkup, převod a rušení akcií jsou realizovány v souladu se Zákonem z roku 2002 a v souladu se Stanovami;



Hodnota akcií je počítána v souladu se Zákonem z roku 2002 a v souladu se Stanovami;



Pokyny představenstva jsou realizovány – pokud nejsou v rozporu se zákonem nebo Stanovami;



V rámci transakcí zahrnujících aktiva Fondu je odměna převedena depozitáři v rámci obvyklých lhůt;



Výnos Fondu je pouţíván v souladu se Stanovami.

Depozitář bude v souladu s lucemburským právem odpovědný Fondu a akcionářům za jakékoliv ztráty těchto subjektů vyplývajících z neplnění či nesprávného plnění jeho povinností. Depozitář nebo Fond mohou kdykoliv – s výhradou předchozího oznámení zaslaného nejméně tři měsíce předem – ukončit povinnosti depozitáře, přičemţ se má za to, ţe Fond je povinen jmenovat nového depozitáře, který převezme funkce a povinnosti definované Zákonem z roku 2002. Do svého nahrazení, ke kterému musí dojít do dvou měsíců od uplynutí výpovědi, je depozitář povinen přijmout všechny nezbytné kroky pro zajištění zájmů akcionářů.

77 Odpovědnost depozitáře a kompetentní jurisdikce V souladu s ustanoveními článku 36 Zákona z roku 2002 je depozitář povinen vynaloţit přiměřenou péči při realizaci svých funkcí. Jakékoliv právní spory vyplývající mezi akcionáři, Fondem a depozitářem mohou podléhat jurisdikcí kompetentních soudů v Lucembursku, a to za předpokladu, ţe Fond se můţe podrobit jurisdikci příslušných soudů jiných zemí, kde má takovouto povinnost za účelem registrace akcií k nabídce a prodeji veřejnosti s ohledem na záleţitosti týkající se úpisu a zpětného odkupu, případně jiných nároků týkajících se drţby akcií ze strany rezidentů v takovýchto zemích, nebo rezidentů, kteří byli evidentně agitováni v rámci takovýchto zemí. Nároky akcionářů vůči Fondu nebo depozitáři zanikají pět let po datu události, která vedla k takovýmto nárokům (s výjimkou nároků akcionářů v souvislosti s výnosy likvidace, na které mají nárok; tyto nároky zanikají 30 let po jejich deponování v Caisse de Consignation in Luxembourg). C.

ADMINISTRATIVNÍ AGENT

Společnost Amundi Luxembourg, která vystupuje jako spravující společnost Fondu, jmenovala společnost Société Générale Securities Services Luxembourg administrativní agentem Fondu, a to na základě související smlouvy ze dne 24. června 2011. Administrativní agent je jmenován na dobu neurčitou. V rámci své funkce společnost Société Générale Securities Services Luxembourg zajišťuje určité administrativní a kancelářské sluţby delegované na společnost, včetně výpočtu NAV. Společnost dále vypomáhá při vyhotovování a podávání finančních zpráv u příslušných úřadů. Administrativní agent můţe v rámci své odpovědnosti delegovat všechny své funkce nebo jejich část na externího poskytovatele sluţeb. Administrativní agent a/nebo spravující společnost mohou ukončit Smlouvu o administrativním zastoupení, přičemţ se uplatní výpovědní lhůta v délce 90 dnů. Odměna administrativního agenta je dále popsána v části „Poplatky a náklady“. D.

REGISTRAČNÍ, PŘEVODNÍ A PLATEBNÍ AGENT

Na základě Smlouvy o centrální správě uzavřené dne 22. listopadu 2004 mezi Amundi Luxembourg a Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg („CAISBL“; od 3. října 2005 došlo ke změně názvu na CACEIS Bank Luxembourg) společnost Amundi Luxembourg jednající jako Spravující společnost Fondu jmenovala společnost CAISBL, aby jednala jako ústřední správce Fondu, s výjimkou funkcí místního agenta. Administrativní agent je jmenován na dobu neurčitou. Od 24. června 2011 bude společnost CACEIS Bank Luxembourg zastávat pouze funkce registračního, převodního a platebního agenta. V rámci své funkce společnost CACEIS Bank Luxembourg zajišťuje určité administrativní a kancelářské sluţby delegované na společnost, včetně registračních sluţeb, sluţeb převodního agenta a činností platebního agenta pro akcie Fondu. Administrativní agent můţe v rámci své odpovědnosti delegovat všechny své funkce nebo jejich část na externího poskytovatele sluţeb. CACEIS Bank Luxembourg nebo Spravující společnost můţe ukončit smlouvu o administrativním zastoupení na základě výpovědi s devadesátidenní výpovědní lhůtou. Odměna administrativního agenta je dále popsána v části „Poplatky a náklady“. E.

INVESTIČNÍ MANAŢEŘI

V souladu s dohledem a odpovědností představenstva byly následující společnosti jmenovány Investičními manaţery. Informace týkající se Podfondů alokovaných na jednotlivé Investiční manaţery, kteří jsou členy skupiny Crédit Agricole, jsou publikovány ve výroční a pololetní zprávě. Na poţádání mohou investoři obdrţet aktualizovaný seznam Investičních manaţerů. Smlouvy mezi Fondem a Investičními manaţery manaţeři byly uzavřeny na dobu neurčitou, přičemţ mohou být kdykoliv kteroukoliv stranou ukončeny na základě výpovědi s devadesátidenní výpovědní lhůtou, případně jednostranně ze strany Fondu – v případě podstatného porušení na straně Investičního manaţera. Na základě smlouvy o investičním poradenství uzavřené dne 22. listopadu 2004 mezi společností Amundi Luxembourg a jednotlivými Investičními manaţery společnost Amundi Luxembourg, která byla jmenována Spravující společností Fondu, delegovala činnosti investičního poradenství na jednotlivé Investiční manaţery. Před samotnou implementací případného spoluřízení aktiv jednotlivých Podfondů budou s příslušnými Investičními manaţery uzavřeny smlouvy o spoluřízení, a to prostřednictvím dodatku ke stávajícím smlouvám o investičním poradenství nebo na základě samostatné smlouvy o spoluřízení.

78 Investiční manaţeři mohou při plnění zde uvedených povinností vyuţívat odborných znalostí a sluţeb ostatních společností skupiny Crédit Agricole na celém světě. Představenstvo v rámci své konečné odpovědnosti delegovalo kaţdodenní řízení Podfondů na společnost Amundi Luxembourg.

Investiční manaţeři

Amundi  Hlavní provozovna 90, boulevard Pasteur, F-75015 Paříţ, Francie  Londýnská pobočka 41, Lothbury, London EC2R 7HF, Spojené království Společnost skupiny Crédit Agricole Amundi Hong Kong Ltd 901-908, One Pacific Place, N°.88 Queensway, Hongkong Dceřiná společnost společnosti Amundi Amundi Japan 1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-Ku, Tokio 100 – 0011 Japonsko Dceřiná společnost společnosti Amundi Resona Bank Ltd 2-1, Bingomachi 2-chome, Chuo-ku, Osaka, Japonsko Amundi Alternative Investments, SAS 90, Boulevard Pasteur, F-75730 Paris Cedex 15 Amundi Singapore Ltd 168, Robinson Road #24-01, Capital Tower, Singapur 068912 TCW Investment Management Company, Inc. („TCW“) 865, South Figueroa Street, Suite 800, Los Angeles, California 90017, USA

F.

PODINVESTIČNÍ MANAŢEŘI

Podinvestiční manaţeři

Amundi Singapore Ltd 168 Robinson Road #24-01, Capital Tower, Singapur 068912 Dceřiná společnost společnosti Amundi NH-CA Asset Management Co., Ltd – od 1. září 2011 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation Bldg. 34-7 Yeouido-dong Yeongdeungpo-gu, Soul, Korea Victory Capital Management Inc 127 Public Square, 20th Floor, Cleveland, OH 44114-1306, USA

G.

MANDATÁŘ

Osoby/subjekty odpovědné za umisťování a/nebo korespondenční banky budou oprávněny poskytovat investorům sluţby svěřeneckého správce (dále jen „Mandatář“), v rámci kterých mohou dané osoby/subjekty – na svůj vlastní účet nebo v pozici Mandatáře jednajícího jménem investorů – upisovat, prodávat a převádět akcie a dále poţadovat registraci těchto transakcí v registru Fondu, a to svým vlastním jménem nebo jménem upisovatelů. Avšak pokud z práva určité země nevyplývá povinnost vyuţívat sluţeb mandatáře, mohou investoři upisovat akcie přímo u otevřené investiční sluţby bez vyuţívání těchto svěřeneckých sluţeb, případně mohou kdykoliv odvolat udělený mandát prostřednictvím ţádosti u otevřené investiční společnosti o to, aby akcie daného investora byly vystaveny přímo jeho jméno. H.

ZÁSTUPCE FONDU

79 Pokud takováto povinnost vyplývá z místních zákonů či předpisů, můţe Fond v zemích, kde jsou akcie nabízeny k prodeji veřejnosti, jmenovat zástupce Fondu (dále jen „Zástupci“), u kterých lze v kaţdý Den obchodování získat Ceny obchodování pro všechny Podfondy a u kterých lze získat jiné autorizované informace týkající se Fondu, viz další informace v rámci dodatků k tomuto Statutu (dále jen „Dodatky“), které mohou být přiloţeny ke stávajícímu Statutu v souvislosti s nabídkou akcií v různých zemích, kde je Fond povinen zajistit registraci pro nabídku akcií veřejnosti.

80 XIV.

ÚČETNÍ ROK A AUDIT

Účetní rok různých Podfondů Fondu bude končit k 30. červnu kaţdého roku. Audit účetních údajů týkajících se Fondu je svěřen subjektu „Réviseur d'Entreprises“ jmenovanému valnou hromadou akcionářůTyto povinnosti jsou svěřeny společnosti PricewaterhouseCoopers, „Réviseur d'Entreprises agréé“.

81 XV.

VALNÁ HROMADA AKCIONÁŘŮ

Výroční valná hromada Akcionářů Fondu se bude konat v Lucembursku, a to vţdy poslední pátek měsíce října kaţdého roku v 11:00 (dopoledne; pokud takovýto den není v Lucembursku pracovním dnem, bude se výroční valná hromada konat následující lucemburský pracovní den). Výroční valná hromada se můţe konat v zahraničí, pokud to dle absolutního a konečného úsudku Představenstva vyţadují výjimečné okolnosti. Ostatní shromáţdění Akcionářů se mohou konat na místech a v časech, které budou uvedeny v příslušném oznámení o shromáţdění. Rovněţ mohou být svolány mimořádné valné hromady Akcionářů jakéhokoliv Podfondu, Třídy nebo Kategorie, případně několika Podfondů, Tříd nebo Kategorií, a to za účelem přijetí rozhodnutí o záleţitostech týkajících se jednoho či několika Podfondů, Tříd nebo Kategorií a/nebo změny jejich práv. Oznámení o valné hromadě a jiná oznámení budou doručována v souladu s lucemburským právem. V oznámeních bude uvedeno místo a čas zasedání/shromáţdění, podmínky pro účast, program jednání a poţadavky na kvorum/hlasování. Kaţdá celá Akcie opravňuje jejího drţitele k jednomu hlasu na všech valných hromadách akcionářů a v rámci zvláštních shromáţdění příslušných Podfondů, Tříd Akcií nebo Kategorií. Hlasy mohou být udělovány osobně nebo na základě zastoupení.

82 XVI.

ZPRÁVY

Výroční zpráva obsahující auditované konsolidované finanční výkazy Fondu vyjádřené v EUR a finanční výkazy jednotlivých Podfondů vyjádřené v příslušné měně denominace, a týkající se předchozího finančního období bude k dispozici v sídle Fondu do čtyř měsíců od konce příslušného roku. Neauditované pololetní zprávy budou k dispozici v sídle Fondu do dvou měsíců od konce příslušného období.

83 XVII. TRVÁNÍ A LIKVIDACE FONDU Fond je zaloţen na dobu neurčitou. V případě zániku Fondu bude jedním či několika likvidátory (fyzickými či právnickými osobami) provedena likvidace. Osoby likvidátorů budou jmenovány valnou hromadou Akcionářů, která bude rozhodovat o zániku Fondu. Valná hromada rovněţ určí práva a odměnu likvidátorů. Čisté výnosy likvidace pro jednotlivé Podfondy budou ze strany likvidátorů vyplaceny drţitelům Akcií jednotlivých Podfondů, a to poměrně k jejich akcionářskému podílu v rámci Podfondu. Se souhlasem Akcionářů uděleným způsobem stanoveným v článcích 67-1 a 142 zákona z roku 1915 můţe být Fond zlikvidován a likvidátor zmocněn k převodu všech aktiv a pasiv Fondu na lucemburský subjekt UCITS výměnou za emisi akcií daného UCITS ve prospěch Akcionářů Fondu v poměru jejich příslušných akcionářských podílů ve Fondu, přičemţ toto opatření podléhá povinnosti oznámit danou skutečnost Akcionářům Fondu nejméně jeden měsíc předem, a dále rozhodnutí dvoutřetinové většiny hlasů Akcionářů Fondu. Jinak bude jakákoliv likvidace opravňovat k poměrnému podílu z likvidačních výnosů pro daný Podfond, Třídu nebo Kategorii. Peněţní prostředky, které jsou dispozici pro výplatu Akcionářům během likvidace a které nebudou nárokovány ze strany Akcionářů, budou ke konci likvidace deponovány u Caisse de Consignation v Lucembursku dle článku 107 Zákona z roku 2002. Zde budou deponovány po dobu 30 let a budou k dispozici oprávněným Akcionářům.

84 XVIII. ZDANĚNÍ Následující shrnutí vychází ze zákona a aktuálně platné praxe v rámci Velkovévodství lucemburského, přičemţ podléhá případným změnám. Potenciální investoři by si měli být vědomi toho, ţe daňové úrovně a základy podléhají změně a ţe hodnota jakýchkoliv daňových odpočtů závisí na individuálních okolnostech daňového poplatníka. A.

ZDANĚNÍ FONDU V LUCEMBURSKU

Dopady daně Evropské unie z úspor V souladu s ustanoveními směrnice Evropské unie o úsporách („EUSD“), která vstoupila v platnost dne 1. července 2005, se sráţková daň uplatní v případě, kdy lucemburský platební agent provádí výplaty ze zpětného odkupu akcií určitých Podfondů, přičemţ beneficientem takovýchto prostředků je fyzická osoba s bydlištěm v jiném členském státě. Pokud daní investoři specificky nepoţádají o aplikaci reţimu sdílení informací v rámci EUSD, budou dané výplaty a zpětné odkupy podléhat sráţkové dani ve výši 20 % do 31. prosince 2010 a 35 % po tomto datu.

Daň „Taxe d’Abonnement“ Fond je dále povinen hradit v Lucembursku daň ve výši 0.05% per annum s ohledem na akciové a dluhopisové podfondy, indexované podfondy a podfondy Absolute Return (s výjimkou investic těchto podfondů do jiných subjektů kolektivního investování zřízených v Lucembursku, u kterých není aplikována ţádná tax) a ve výši 0.01% per annum s ohledem na podfondy peněţního trhu, akcie třídy M, akcie třídy I a akcie třídy C všech podfondů (dále jen „Taxe d'abonnement“). Tato daň je splatná čtvrtletně na základě NAV Fondu na konci příslušného kalendářního čtvrtletí. Výhodná sazba daně Taxe d'abonnement ve výši 0.01% per annum se pouţije pro akcionáře v rámci třídy akcií M, třídy akcií I a třídy akcií O na základě lucemburských právních, regulatorních a daňových ustanovení, které jsou Fondu známy v době přijetí investorů v rámci dané třídy akcií. Nelze však udělit ţádné záruky v souvislosti s minulostí a budoucností, přičemţ dané hodnocení podléhá interpretaci statutu oprávněných investorů v rámci třídy akcií M, třídy I a třídy O ze strany příslušných úřadů. Jakákoliv takováto rekvalifikace provedená daným úřadem s ohledem na statut investorů můţe mít za následek přesun celé třídy akcií do vyšší sazby daně Taxe d'abonnement, tj. 0.05% per annum. Ostatní daně   

B.

V Lucembursku není v souvislosti s emisí akcií hrazeno kolkovné či jiné jiná daň. V souvislosti s realizovanými či nerealizovanými kapitálovými výnosy z aktiv Fondu není hrazena ţádná lucemburská daň. Zisk přijatý ze strany Fondu v souvislosti s jeho investicemi můţe být podléhat nedobytné sráţkové dani v zemi původu. ZDANĚNÍ AKCIONÁŘŮ V LUCEMBURSKU

Lucembursko Investoři nepodléhají v Lucembursku ţádným daním z kapitálových výnosů, zisků, darů, majetku, dědictví nebo jiné dani (s výjimkou investorů se sídlem/bydlištěm, trvalým pobytem nebo hlavní provozovnou v Lucembursku a s výjimkou určitých dřívějších rezidentů Lucemburska nebo akcionářů vlastnících více neţ 10 % akcií Fondu). Obecná ustanovení Potenciální investoři by se měli u svých profesionálních poradců informovat o dopadech akvizice, drţby, zpětného odkupu, převodu, prodeje nebo konverze akcií v rámci příslušných zákonů jurisdikce, které podléhají, včetně daňových dopadů a jakýchkoliv poţadavků devizové kontroly. Tyto dopady (včetně dostupnosti a výše daňových odpočtů pro investory) se budou lišit dle země státní příslušnosti, pobytu, bydliště nebo zápisu investorů a jejich osobních okolností.

XIX.

85 DODATEČNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE DISTRIBUCE FONDU V ITÁLII

Upozorňujeme investory, ţe místní platební agenti nebo finanční prostředníci mohou účtovat určité poplatky za úpis, zpětný odkup nebo převod akcií Fondu. Kromě toho je část „Víceletý investiční plán“ upravena tak, aby v souvislosti s Víceletým investičním plánem distribuovaným v Itálii uváděla následující: Pokud je Víceletý investiční plán ukončen před dohodnutým konečným datem, můţe být částka úvodních poplatků hrazených ze strany příslušných akcionářů vyšší, neţ by byla v případě standardních úpisů uvedených v „Příloze 1: Třídy akcií“.

86 XX.

DALŠÍ INFORMACE

A.

INVESTIČNÍ PRAVOMOCI A OMEZENÍ 1.1 Fond můţe investovat do: (a) Převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu přijatých nebo obchodovaných na regulovaném trhu (dle definice článku 1 Zákona z roku 2002); (b) Převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu obchodovaných na jiném trhu v rámci členského státu Evropské unie, který pravidelně obchoduje, je uznáván a je přístupný pro veřejnost; (c) Převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu přijatých k oficiální kotaci na burze cenných papírů v rámci Způsobilého státu nebo obchodovaných na jiném regulovaném trhu v rámci Způsobilého státu, který pravidelně obchoduje, je uznávaný a přístupný pro veřejnost. (d) Nedávno emitovaných převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu za předpokladu, ţe: -

Podmínky emise zahrnují závazek, ţe bude podána ţádost o přijetí k oficiální kotaci na burze cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu, který je regulován, pravidelně obchoduje, je uznáván a je přístupný pro veřejnost;

-

Takovéto přijetí ke kotaci je zajištěno do jednoho roku od emise.

(e) Podílů UCITS autorizovaných dle Směrnice 85/611/EHS a/nebo jiných UCI ve smyslu článku 1, odstavce (2), první a druhé odráţky Směrnice 85/611/EHS, bez ohledu na to, zda se nachází v členském státě Evropské unie, a to za předpokladu, ţe: -

Takovéto jiné UCI jsou autorizovány dle zákonů, které stanoví, ţe podléhají dozoru, který CSSF povaţuje za ekvivalentní k dozoru stanovenému právem EU, a ţe je dostatečně zajištěna spolupráce mezi příslušnými úřady;

-

Úroveň ochrany drţitelů podílů jiných UCI je ekvivalentní s úrovní ochrany poskytovanou drţitelům podílů UCITS, tj. ţe především pravidla o segregaci aktiv, půjčování, poskytování úvěrů, nekrytých prodejích převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu jsou ekvivalentní s poţadavky Směrnice 85/611/EHS;

-

Podnikatelská činnost jiných UCI je vykazována v rámci pololetních a výročních zprávách, které umoţňují hodnocení aktiv, pasiv, výnosů a provozních činností v rámci vykazovaného období;

-

Maximálně 10 % aktiv subjektů UCITS nebo jiných UCI, jejichţ akvizice je zamýšlena, můţe být dle příslušných zřizovacích dokumentů v souhrnu investována do podílů jiných UCITS nebo UCI (dále jen „Cílový fond“).

Pokud Podfond investuje do Cílových fondů, které jsou řízeny skupinou Crédit Agricole, nemohou být fondům Amundin Funds účtovány ţádné poplatky za úpis, převod nebo zpětný odkup. (f) Vkladů úvěrových institucí, které jsou splatné na poţádání nebo je moţné je vypovědět, a se splatností do dvanácti měsíců, a to za předpokladu, ţe daná úvěrová instituce má své sídlo v členském státě Evropské unie nebo – pokud se sídlo dané úvěrové instituce nachází v nečlenském státě – ţe podléhá pravidlům opatrnosti, které CSSF povaţuje za ekvivalent pravidel stanových v rámci práva EU; (g) Finančních derivátů, jako jsou ekvivalentní nástroje vyrovnávané v hotovosti, obchodovaných na regulovaném trhu dle ustanovení výše uvedených bodů (a), (b) a (c); a/nebo do finančních derivátů obchodovaných přímo, tj. „over-the-counter“ (dále jen „OTC deriváty“), za předpokladu, ţe: -

Podkladem jsou nástroje uvedené v bodě A.1., finanční indexy, úrokové sazby, devizové kurzy nebo měny, do kterých můţe Fond investovat v souladu se svými investičními cíli – dle zřizovacích dokumentů Fondu;

-

Protistrany transakcí s OTC deriváty jsou instituce, které podléhají důslednému dohledu a patří do kategorií schválených ze strany CSSF; a

-

OTC deriváty jsou předmětem kaţdodenního spolehlivého a ověřitelného oceňování a mohou být kdykoliv prodány, zlikvidovány nebo uzavřeny formou vyrovnání transakce při objektivní hodnotě, a to na popud Fondu.

87 (h) Nástrojů peněţního trhu s výjimkou těch, které jsou obchodovány na regulovaných trzích, pokud se na ně vztahuje článek 1 Zákona z roku 2002, emise či emitenti takovýchto nástrojů jsou sami regulováni pro účely ochrany investorů a úspor a za předpokladu, ţe jsou: -

Emitovány nebo garantovány centrálními, regionálními nebo místními úřady nebo centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, nečlenským státem nebo – v případě federálního státu – jedním z členů tvořících danou federaci, případně veřejným mezinárodním orgánem, jeho členy je jeden či několik členských států; nebo

-

Emitovány subjektem, jehoţ cenné papíry jsou obchodovány na regulovaném trhu dle výše uvedených bodů (a), (b) a (c); nebo

-

Emitovány nebo garantovány subjektem, který podléhá dohledu v souladu s kritérii definovanými právem EU, případně subjektem, který podléhá pravidlům opatrnosti, která CSSF povaţuje za stejně přísná jako pravidla stanovená právem EU, a daný subjekt tato pravidla dodrţuje; nebo

-

Emitovány jiným orgány, které jsou součástí kategorií schválených ze strany CSSF, a to za předpokladu, ţe investice do těchto nástrojů podléhají ochraně investorů, která je ekvivalentem ochrany stanovené v první, druhé a třetí odráţce, a za předpokladu, ţe emitent je společností, jejíţ kapitál a rezervy činí nejméně deset milionů euro (10 000 000,- EUR) a která prezentuje a publikuje své roční závěrky v souladu se čtvrtou směrnicí 78/660/EHS, nebo je subjektem, který je v rámci skupiny společností s jednou či několika kotovanými společnostmi pověřen financováním skupiny, případně je subjektem pověřeným financováním sekuritizačních subjektů, které profitují z linky bankovní likvidity.

1.2 Fond však: (a) Můţe investovat aţ 10 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu odlišných od těch, které jsou uvedeny výše v bodě 1.1; (b) Můţe nabývat movitý a nemovitý majetek, který je zásadní pro jeho podnikatelskou činnost; (c) Nesmí nabývat jiné vzácné kovy nebo certifikáty zastupující tyto kovy. 1.3 Fond můţe drţet vedlejší likvidní aktiva. 1.4 (a) Fond můţe investovat aţ 10 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu emitovaných stejným orgánem; (b) Fond můţe investovat aţ 20 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu do vkladů deponovaných u stejného orgánu; (c) Rizikové ohroţení v souvislosti s protistranou Podfondu v rámci transakcí s OTC deriváty nesmí přesáhnout 10 % čistých aktiv Podfondu, pokud je protistrana úvěrovou institucí uvedenou v bodě 1.1, f) výše, nebo 5% čistých aktiv Podfondu v ostatních případech; (d) Celková hodnota převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu drţených Podfondem v emitujících subjektech, do kterých Podfond investuje více neţ 5 % svých čistých aktiv, nesmí přesáhnout 40 % hodnoty jeho čistých aktiv. Toto omezení neplatí pro vklady deponované u finančních institucí podléhajících dohledu a pro OTC deriváty s takovýmito institucemi. Podfond nesmí kombinovat: -

Investice do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu emitovaných jedním subjektem;

-

Vklady deponované u jednoho subjektu a/nebo;

-

Ohroţení vyplývající z transakcí s OTC deriváty realizovaných s jediným subjektem

Nad úroveň 20 % jeho čistých aktiv. (e) Limit stanovený v odstavci (a) se zvyšuje na maximální úroveň 35 %, pokud jsou převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu emitovány či garantovány členským státem Evropské unie, jeho místními úřady, nečlenským státem nebo veřejnými mezinárodními orgány, jejich členem je jeden či několik členských států. (f) Nehledě na omezení v rámci výše uvedených bodů a) aţ e) můţe Podfond investovat v souladu s principem diverzifikace rizika aţ 100 % svých čistých aktiv do různých převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu emitovaných či zajištěných členským státem

88 Evropské unie, jeho místními úřady, členským státem OECD nebo veřejnými mezinárodními orgány, jehoţ členem je jeden či několik členských států Evropské unie, a to za předpokladu, ţe Podfond drţí cenné papíry z nejméně šesti různých emisí, přičemţ cenné papíry z jakékoliv jedné emise nemohou představovat více neţ 30 % celkové částky. (g) Limit stanovený v odstavci (a) můţe být zvýšen na maximálně 25 % pro určité dluhové cenné papíry, pokud jsou emitovány úvěrovou institucí se sídlem v členském státě Evropské unie, která ze zákona podléhá zvláštnímu dohledu za účelem ochrany drţitelů dluhových cenných papírů. Částky odvozené od emise takovýchto dluhových cenných papírů musí být především ze zákona investovány do aktiv, která mohou po celou dobu platnosti takovýchto dluhových cenných papírů pokrýt nároky spojené s dluhovými cennými papíry a která by v případě bankrotu emitenta byla pouţita na prioritní bázi na refundaci jistiny a úhrady kumulovaných úroků. Pokud Podfond investuje více neţ 5 % svých aktiv do takovýchto dluhových cenných papírů dle ustanovení prvního odstavce, emitovaných jedním emitentem, nesmí celková hodnota těchto investic přesáhnout 80 % hodnoty čistých aktiv Podfondu. Převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu uvedené v odstavcích e) a g) nejsou brány v úvahu pro účely aplikace limitu 40 % uvedeného v odstavci d). Limity stanovené v odstavcích a) aţ e) a g) nemohou být kombinovány; investice do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu emitovaných stejným subjektem, do vkladů nebo derivátů u tohoto subjektu realizované v souladu s odstavci a) aţ e) a g) v ţádném případě nepřekročí 35 % čistých aktiv Podfondu. (h) Společnosti, které jsou zahrnuty ve stejné skupině pro účely konsolidovaných účetních výkazů dle definice směrnice 83/349/EHS nebo v souladu s uznávanými mezinárodními účetními pravidly, jsou pro účely výpočtu limitů uvedených v bodě 1.4 povaţovány za jeden subjekt. Podfond můţe v souhrnu investovat aţ 20 % svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu v rámci stejné skupiny. (i) Bez toho, aby byly jakkoliv dotčeny limity stanovené v bodě 1.5, zvyšují se limity stanovené v bodě a) na maximálně 20 % pro investice do akcií a/nebo dluhových cenných papírů emitovaných stejným subjektem, pokud je cílem investiční politiky Podfondu replikovat sloţení určitého indexu akcií/dluhových cenných papírů, který je uznáván ze strany CSSF, a to v souladu s následujícími principy: -

Sloţení daného indexu je dostatečně diverzifikováno;

-

Index představuje adekvátní benchmark pro trh, na který odkazuje;

-

Index je řádně publikován.

Limit stanovený v prvním odstavci se zvyšuje na 35 %, pokud je tak činěno ve světle mimořádných trţních okolností, především na regulovaných trzích, kterým dominují určité převoditelné cenné papíry nebo nástroje peněţního trhu. Investice v rámci tohoto limitu jsou povoleny pouze pro jednoho emitenta. (j) Podfond můţe nabývat podíly Cílového fondu za předpokladu, ţe maximálně 20 % jeho čistých aktiv je investováno do jediného Cílového fondu. Pro účely aplikace tohoto investičního limitu bude kaţdý Podfond Cílového fondu s několika Podfondy povaţován za samostatného emitenta, a to za předpokladu, ţe je v souvislosti se třetími stranami zajištěn princip segregace závazků různých Podfondů. Investice realizované do podílů Cílových fondů jiných neţ UCITS nesmí v souhrnu přesáhnout 30 % čistých aktiv Podfondu. Pokud Fond zakoupí podíly Cílových fondů, nemusejí být aktiva příslušných Cílových fondů kombinována pro účely limitů stanovených v rámci výše uvedených omezení a) aţ e) a g). 1.5 (a) Fond nemůţe nabývat ţádné akcie s hlasovacími právy, které by Fondu umoţnily vykonávat významný vliv na řízení emitujícího subjektu; (b) Navíc Fond nemůţe nabýt více neţ: -

10 % nehlasovacích akcií jednoho emitenta;

-

10 % dluhových cenných papírů jednoho emitenta;

-

25 % podílů jednoho Cílového fondu;

-

10% nástrojů peněţního trhu emitovaných jedním emitentem.

89 Limity stanovené v druhé, třetí a čtvrté odráţce nemusí být v době akvizice dodrţeny, pokud v dané době nelze vypočítat hrubou částku nástrojů peněţního trhu nebo čistou částku cenných papírů v oběhu. (c) Lze upustit od aplikace odstavců (a) a (b) s ohledem na: -

Převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu emitované členským státem Evropské unie nebo jeho místními orgány;

-

Převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu emitované či zajištěné nečlenským státem Evropské unie;

-

Převoditelné cenné papíry a nástroje peněţního trhu emitované veřejnými mezinárodními orgány, jejichţ členem je jeden či několik členských států Evropské unie;

-

Akcie drţené Podfondem v rámci kapitálu společnosti zaloţené v nečlenském státě Evropské unie za předpokladu, ţe: (i) takováto společnost investuje svá aktiva především do cenných papírů emitujících subjektů se sídlem v daném státě; (ii) takováto drţba představuje v rámci legislativy daného státu jediný způsob, kterým můţe Fond investovat do cenných papírů emitujícího subjektu daného státu; a (iii) tato společnost dodrţuje zde uvedená investiční omezení.

1.6 Fond: (a) Můţe půjčovat maximálně do výše 10 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu, a to pouze přechodně. Navíc si můţe Fond vypůjčit maximálně 10 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu, aby umoţnil akvizici nemovitého majetku nezbytného pro výkon své podnikatelské činnosti. V souhrnu nesmí půjčky přesáhnout 15 % čistých aktiv jakéhokoliv Podfondu. Toto ustanovení nebude Fondu bránit v akvizici deviz na základě opakovaných úvěrů. (b) Nesmí poskytovat úvěry či vystupovat jako ručitel jménem třetích stran. Toto ustanovení nebude Fondu bránit v akvizici převoditelných cenných papírů, nástroje peněţního trhu nebo jiných finančních nástrojů uvedených v bodě 1.1, e), g) a h), které nejsou zcela splaceny. (c) Nesmí provádět nekryté prodeje převoditelných cenných papírů, nástroje peněţního trhu nebo jiných finančních nástrojů uvedených v bodě 1.1, e), g) a h). 1.7 Fond nemusí nutně splňovat limity stanovené v této části při uplatňování upisovacích práv spojených s převoditelnými cennými papíry a nástroji peněţního trhu, které jsou součástí jeho aktiv. Při zajištění dodrţování principu diverzifikace rizika se můţe Podfond odchýlit od investičních omezení uvedených v bodě 1.4, a to na dobu šesti měsíců od data autorizace. Pokud jsou limity uvedené v předcházejícím odstavci překročeny z jiných důvodů, neţ je kontrola Fondu, případně v důsledku uplatnění upisovacích práv, je nezbytné, aby v rámci svých prodejních transakcí přijal jako prioritu nápravu dané situace, při řádném zváţení zájmů svých podílníků. 1.8 Globální ohroţení Podfondu týkající se derivátů nesmí přesáhnout čistá aktiva jeho portfolia. Ohroţení v rámci výchozích/podkladových aktiv nesmí v souhrnu přesáhnout investiční limity stanovené v bodech a) aţ e) a g) odstavce 1.4. Výchozí investice indexových finančních derivátů nejsou s limity uvedenými v bodech a) aţ e) a g) odstavce 1.4 kombinovány. V případě, ţe převoditelný cenný papír nebo nástroj peněţního trhu zahrnuje vloţený derivát, musí být tento derivát brán v úvahu při dodrţování poţadavků tohoto bodu 1.8. 1.9 Podfond můţe investovat do nástrojů uvedených v bodě 1.1 (g) za účelem efektivního řízení portfolia nebo v rámci své investiční strategie. Fond nesmí na účet ţádného Podfondu nabývat jakékoliv opce na cenné papíry nebo jakékoliv warranty, pokud by v důsledku takovéto investice hodnota všech výchozích/podkladových cenných papírů, pro které tento Podfond drţí opce či warranty pro jiné účely neţ zajištění, přesáhla 15 % hodnoty čistých aktiv daného Podfondu.

B.

DALŠÍ INVESTIČNÍ OMEZENÍ 1.1 Všeobecné omezení

90 Pokud nejsou v rámci investiční politiky příslušného Podfondu uvedena jiná omezení, můţe Podfond drţet aţ 10 % svých aktiv v podílech a akciích UCITS a/nebo UCI (dle popisu v rámci výše uvedené části „Další informace: Investiční pravomoci a omezení“). 1.2 Omezení platná pro Podfond Equity Korea Tento Podfond bude dodrţovat všechna pravidla a všechny předpisy vydané ze strany Korejské burzy („KRX“) s ohledem na investice zahraničních subjektů do cenných papírů emitovaných na Korejské burze, včetně Pravidel pro prodej a nákup akcií ze strany zahraničních subjektů, která dne 30. září 1991 přijala KSEC (ve znění pozdějších předpisů). 1.3 Omezení platná pro Podfondy investující do Participačních listů Ţádný Podfond nemůţe investovat více neţ 30 % svých čistých aktiv do Participačních listů vycházejících z čínských A-akcií. Pro případ jakýchkoliv pochybností se výše uvedený limit týká následujících Podfondů v souvislosti s jejich investiční politikou: „Equity ASEAN“ „Gems World“, „Equity Emerging Internal Demand“ a „Equity Emerging World“. 1.4 Techniky a nástroje v souvislosti s převoditelnými cennými papíry nástroji peněţního trhu Kaţdý Podfond můţe pouţívat následující techniky a nástroje pro účely efektního řízení portfolia za předpokladu, ţe bude dodrţovat pravidla definovaná v oběţníku CSSF č. 08/356. a.

Půjčování cenných papírů

Kaţdý Podfond můţe uzavírat transakce v souvislosti s půjčováním cenných papírů, a to za následujících podmínek: Kaţdý Podfond můţe dále půjčovat cenné papíry zahrnuté v jeho portfoliu dluţníkům, a to přímo nebo prostřednictvím standardizovaného půjčovacího systému organizovaného uznávanou clearingovou institucí nebo prostřednictvím půjčovacího systému organizovaného finanční institucí podléhající pravidlům dohledu, která CSSF povaţuje za ekvivalent pravidel stanovených právem EU, za předpokladu, ţe se takováto instituce na daný typ transakcí specializuje. V rámci takovýchto transakcí musí příslušný Podfond obdrţet záruku v souladu s dispozicemi oběţníku CSSF 08/356. V souvislosti s těmito transakcemi musí Podfond obdrţet záruku, jejíţ hodnota se během ţivotnosti smlouvy o výpůjčce alespoň rovná globálnímu ocenění zapůjčených cenných papírů. Kaţdý Podfond musí zajistit, aby byly transakce zahrnující půjčování cenných papírů byly udrţovány na přiměřené úrovni a aby měl nárok poţádat o vrácení zapůjčených cenných papírů způsobem, který mu neustále umoţňuje plnit své závazky ze zpětných odkupů, přičemţ tyto transakce nesmí ohrozit řízení aktiv příslušného Podfondu v souladu s jeho investiční politikou. Kaţdý Podfond můţe uzavírat transakce o vypůjčení cenných papírů pouze za výjimečných okolností: - Pokud nejsou cenné papíry, které byly zapůjčeny, vráceny včas; - Pokud z externích důvodů Podfond nemohl doručit cenné papíry, které doručit slíbil. b.

Volitelné a povinné REPO a reverzní REPO transakce i. Volitelné a povinné reverzní REPO transakce

Podfond můţe uzavírat volitelné a povinné reverzní REPO transakce. Tyto volitelné transakce zahrnují nákup cenných papírů s klauzulí, kdy má prodávající (protistrana) právo znovu tyto prodané cenné papíry nakoupit od příslušného Podfondu, a to za cenu a v době dohodnuté mezi stranami při uzavření smlouvy. Tyto povinné transakce zahrnují forwardové transakce, kdy v rámci jejich splatnosti je prodávající (protistrana) povinen znovu nakoupit prodaná aktiva a Podfond má povinnost vrátit aktiva přijatá v rámci transakce. Cenné papíry a protistrany povolené pro tyto transakce musejí být v souladu s dispozicemi oběţníku CSSF 08/356. Podfond musí udrţovat hodnotu těchto transakcí na takové úrovni, aby byl vţdy schopen splnit své závazky ze zpětných odkupů vůči akcionářům.

91 Cenné papíry nakoupené v rámci volitelných či povinných reverzních REPO transakcí musí být v souladu s investiční politikou příslušného Podfondu a musí – spolu s ostatními cennými papíry, které Podfond drţí v rámci svého portfolia – globálně respektovat investiční omezení Podfondu. Během těchto transakcí nesmí Podfond prodávat nebo zastavovat/poskytovat jako zajištění ţádné cenné papíry přijaté prostřednictvím daných smluv. Výjimkou jsou případy, kdy má Podfond jiné prostředky krytí. ii. Volitelné a povinné REPO transakce Podfond můţe uzavírat volitelné a povinné REPO transakce. Tyto volitelné transakce zahrnují prodej cenných papírů s klauzulí, kdy má Podfond právo znovu tyto prodané cenné papíry nakoupit od kupujícího (protistrany), a to za cenu a v době dohodnuté mezi stranami při uzavření smlouvy. Tyto povinné transakce zahrnují forwardové transakce, kdy v rámci jejich splatnosti je Podfond povinen znovu nakoupit prodaná aktiva a kupující (protistrana) má povinnost vrátit aktiva přijatá v rámci transakce. Cenné papíry a protistrany povolené pro tyto transakce musejí být v souladu s dispozicemi oběţníku CSSF 08/356. Podfond musí zajistit, aby měl při splatnosti smlouvy dostatečná aktiva, která by mu umoţnila vypořádání částky dohodnuté s protistranou za restituci Podfondu. Podfond musí rovněţ dbát na to, aby objem těchto transakcí byl na úrovni, který mu vţdy umoţňuje plnit závazky vyplývající ze zpětného odkupu vůči akcionářům. c.

Reinvestování hotovosti poskytnuté ve formě záruky

Reinvestování hotovosti poskytnuté ve formě záruky musí být v souladu s dispozicemi oběţníku CSSF 08/356. 1.5 Emitované cenné papíry a transakce zahrnující zpoţděné dodání Kaţdý Podfond můţe nakupovat cenné papíry při jejich emisi a můţe nakupovat či prodávat cenné papíry se zpoţděným dodáním. Tyto transakce nastávají, pokud jsou ze strany určitého Podfondu nakoupeny/prodávány cenné papíry, přičemţ k úhradě a dodání dochází v budoucnosti za účelem zajištění výhodného výnosu a ceny pro Podfond v době uzavření transakce. 1.6 N/A C.

PODFONDY A AKCIE 1.

Podfondy

(a) Stanovy uvádějí, ţe Představenstvo zřídí portfolio aktiv pro kaţdý Podfond, a to následovně: (i) Výnosy z alokace a emise Akcií kaţdého Podfondu budou přiřazeny v rámci účetnictví Fondu na daný Podfond, přičemţ budou k danému Podfondu dále přiřazena jeho aktiva/pasiva a výnosy/náklady, v souladu s ustanoveními Stanov; (ii) Pokud je určité aktivum odvozeno od jiného aktiva, bude toto odvozené aktivum přirazeno v účetnictví Fondu ke stejnému Podfondu jako aktiva, od kterých bylo odvozeno, přičemţ při kaţdém ocenění aktiva bude v rámci příslušného Podfondu zaúčtováno zvýšení či sníţení hodnoty; (iii) Pokud Fondu vznikne závazek, který se týká jakéhokoliv aktiva určitého Podfondu nebo s nějakým opatřením přijatým v souvislosti s aktivem určitého Podfondu, bude takovýto závazek alokován na příslušný Podfond; závazky budou členěny dle jednotlivých Podfondů, přičemţ externí věřitelé budou mít nárok pouze na aktiva předmětného Podfondu – v souladu s článkem 133(5) Zákona z roku 2002; (iv) V případě, ţe není moţné určité aktivum/pasivum Fondu alokovat na konkrétní Podfond, bude takovéto aktivum/pasivum alokováno představenstvem – po konzultaci s auditory – způsobem, který bude povaţován za spravedlivý a přiměřený s ohledem na všechny relevantní okolnosti;

92 (v) K rozhodnému dni pro určení dividendy vyhlašované některým z Podfondů bude Hodnota čistých aktiv daného Podfondu sníţena o výši dané dividendy, avšak vţdy v souladu s ustanoveními pro výpočet Transakční ceny Distribučních akcií a Akumulačních akcií kaţdého Podfondu uvedeného ve Stanovách. (b) Pro účely oceňování: (i) Akcie relevantního Podfondu, pro které Fond vydal oznámení o zpětném odkupu nebo pro které byla přijata ţádost o zpětný odkup, budou povaţovány za stávající akcie a budou brány v úvahu, a to aţ do doby bezprostředně po ukončení obchodování v příslušný Den obchodování. Od této chvíle aţ do doby jejich úhrady bude cena zpětného odkupu povaţována za závazek Fondu; (ii) Všechny investice, hotovostní zůstatky a jiná aktiva jakéhokoliv Podfondu vyjádřená v jiných měnách, neţ je měna výpočtu Hodnoty čistých aktiv příslušného Podfondu, budou oceňovány při zváţení trţních kurzů k datu /v době určení Hodnoty čistých aktiv Akcií; (iii) V maximálním moţném rozsahu budou v úvahu brány jakékoliv nákupy či prodeje cenných papírů sjednané Fondem v příslušný Den obchodování; a (iv) Pokud se představenstvo domnívá, ţe v rámci provedení jakéhokoliv převodu či zpětného odkupu bude nezbytné realizovat významné prodeje aktiv pro účely zajištění poţadované likvidity, můţe být hodnota dle uváţení Představenstva určena na základě skutečných nabídkových cen podkladových aktiv, nikoliv na základě posledních dostupných cen. Obdobně pokud by jakýkoliv nákup či převod Akcií měl za následek významný nákup Aktiv ve Společnosti, můţe být ocenění provedeno na základě skutečné nabídkové ceny podkladových aktiv, nikoliv na základě posledních dostupných cen. 2.

Spoluřízení Za účelem sníţení provozních poplatků a zvýšení diverzifikace investic můţe představenstvo rozhodnout, ţe všechna aktiva určitého Podfondu nebo jejich části budou řízena společně s aktivy jiného lucemburského systému kolektivního investování. V následujících odstavcích pak termín „spoluřízené subjekty“ označuje jakýkoliv Podfond a všechny subjekty, se kterými/mezi kterými bude existovat určité ujednání v oblasti společného řízení, přičemţ termín „spoluřízená aktiva“ označuje všechna aktiva těchto spoluřízených subjektů, která podléhají stejnému ujednání o společném řízení. V rámci ujednání o spoluřízení bude Investiční manaţer oprávněn na konsolidované bázi přijímat rozhodnutí pro příslušné spoluřízené subjekty s ohledem na investice, sniţování investic a úpravy portfolia, přičemţ tato rozhodnutí budou mít dopad na sloţení aktiv Podfondu. Kaţdý spoluřízený subjekt bude drţet část spoluřízených aktiv odpovídající podílu jeho čistých aktiv k celkové hodnotě spoluřízených aktiv. Tato proporcionální drţba bude platná pro kaţdý druh investice drţený či akvírovaný v rámci spoluřízení. V případě rozhodnutí o investicích/sníţení investic nebudou tyto poměry dotčeny, přičemţ dodatečné investice budou na spoluřízené subjekty alokovány dle stejného poměru. Stejně tak bude prodej aktiv realizován poměrně v souvislosti se spoluřízenými aktivy drţenými jednotlivými spoluřízenými subjekty. V případě nových úpisů v rámci jednoho ze spoluřízených subjektů budou výnosy z úpisů alokovány na daný spoluřízený subjekt, a to dle upravených poměrů vyplývajících ze zvýšení čistých aktiv spoluřízeného subjektu, který profitoval z úpisů. Všechny druhy investic budou upraveny o převod aktiv z jednoho spoluřízeného subjektu na druhý, aby byly upraveny dle změněného poměru. Podobně pak v případě zpětných odkupů v rámci jednoho ze spoluřízených subjektů je moţné poţadovanou hotovost uplatnit v rámci hotovosti drţené spoluřízenými subjekty dle upravených poměrů vyplývajících ze sníţení čistých aktiv spoluřízeného subjektu, u kterého došlo ke zpětným odkupům. V takovýchto případech budou všechny druhy investic upraveny dle změněných poměrů. Akcionáři by si měli být vědomi skutečnosti, ţe v případě chybějících opatření ze strany představenstva Fondu či jmenovaných agentů mohou ujednání o spoluřízení ovlivnit sloţení aktiv Podfondu na základě událostí v rámci jiných spoluřízených subjektů (např. úpisy či zpětné odkupy). Za jinak nezměněných okolností tedy úpisy přijaté jedním ze subjektů, které podléhají společnému řízení s Podfondem, povedou ke zvýšení hotovostní rezervy Podfondu. Na druhou stranu zpětné odkupy v rámci jednoho ze subjektů, které podléhají společnému řízení s Podfondem, povedou ke sníţení hotovostní rezervy Podfondu. Úpisy a zpětné odkupy však mohou být vedeny v rámci specifického účtu otevřeného pro kaţdý spoluřízený subjekt, tj. mimo ujednání o společném řízení, přičemţ úpisy a zpětné odkupy musí procházet tímto účtem. Moţnost alokace významných úpisů a zpětných odkupů na tyto specifické účty spolu s moţností představenstva Fondu či jmenovaných agentů rozhodnout o ukončení účasti Podfondu na ujednání o společném řízení umoţňuje Podfondu vyvarovat se změn svého portfolia, pokud by takovéto úpravy pravděpodobně měly dopad na zájmy Fondu a jeho akcionářů.

93 Pokud je pravděpodobné, ţe úprava sloţení aktiv Podfondu v důsledku zpětných odkupů či úhrad poplatků a nákladů jiného spoluřízeného subjektu (tzn., ţe je nelze alokovat na Podfond) povede k porušení investičních omezení platných pro daný Podfond, budou příslušná aktiva vyloučena z ujednání o spoluřízení před implementací úpravy tak, aby tato úprava nebyla dotčena následnými přizpůsobeními. Spoluřízená aktiva jakéhokoliv Podfondu budou spoluřízena pouze s aktivy, která mají být investována dle investičních cílů identických s cíli platnými pro spoluřízená aktiva daného Podfondu, aby bylo zajištěno, ţe investiční rozhodnutí jsou zcela kompatibilní s investiční politikou Podfondu. Spoluřízená aktiva jakéhokoliv Podfondu budou spoluřízena pouze s aktivy, u kterých Depozitář vystupuje jako depozitář/úschovna, aby bylo zajištěno, ţe Depozitář je s ohledem na Fond schopen plně realizovat své funkce a povinnosti vyplývající ze Zákona z roku 2002 o subjektech kolektivního investování. Depozitář bude vţdy oddělovat aktiva Fondu od aktiv spoluřízených subjektů, bude tedy vţdy schopen identifikovat aktiva Fondu. Vzhledem k tomu, ţe spoluřízené subjekty mohou mít investiční politiky, které nejsou identické s investiční politikou některého z Podfondů, je moţné ţe v důsledku implementace společné politiky můţe být tato politika restriktivnější neţ politika Podfondu. Představenstvo můţe kdykoliv a bez předchozího oznámení rozhodnout o ukončení ujednání o spoluřízení. Akcionáři mohou vţdy kontaktovat sídlo Fondu, aby se informovali o procentu aktiv, která podléhají spoluřízení, a o subjektech, které podléhají společnému řízení v době jejich ţádosti. Výroční a pololetní zprávy budou uvádět sloţení spoluřízených aktiv i příslušná procenta. 3.

Akcie

(a) Alokace akcií: Fond je oprávněn bez jakéhokoliv omezení alokovat a emitovat akcie (a alokovat a emitovat distribuční/akumulační akcie v rámci jednotlivých Podfondů), a to kdykoliv při příslušné Ceně obchodování na akcii, která vychází z hodnoty čistých aktiv určené dle Stanov, bez vyhrazených přednostních práv na úpis pro stávající akcionáře. (b) Zlomky/podíly Je rovněţ moţné alokovat a emitovat zlomky/podíly akcií na jméno (na nejbliţší tisícinu akcie), a to v důsledku nákupu či převodu akcií. (c) Spoludrţitelé Fond je povinen registrovat akcie na jméno společně na jména maximálně čtyř drţitelů, pokud o to bude poţádán. V takovémto případě budou práva související s danými akciemi vykonávána všemi stranami, jejichţ jménem jsou akcie registrovány, pokud si takovéto strany pro tento specifický účel nezvolí jednu či několik osob. Registrovaná adresa bude odpovídat adrese prvního spoludrţitele registrovaného u Fondu. (d) Práva a omezení Podfondu (i) Akcie se týkají zvláštních Podfondů určených odkazem na portfolio Vhodných převoditelných cenných papírů a jiných povolených investic, kterých se Podfond týká. Akcie Podfondu nemají ţádná preferenční či předkupní práva a jsou volně převoditelné – s výjimkou níţe uvedených ustanovení. (ii) Představenstvo je oprávněno zavést či zmírnit taková omezení (s výjimkou jakýchkoliv omezení pro převod Akcií), která bude povaţovat za nezbytná pro účely zajištění toho, ţe ţádné Akcie (distribuční nebo akumulační akcie) nebudou nabyty či drţeny ze strany/jménem (a) jakékoliv osoby, která porušuje předmětné právo či poţadavky jakékoliv země nebo vládního/regulatorního úřadu; nebo (b) jakékoliv osoby za okolností, které mohou dle názoru Představenstva mít za následek daňovou povinnost pro Fond, případně jakékoliv jiné finanční újmy, které by jinak Fond neutrpěl. (iii) Představenstvo můţe omezit nebo zabránit vlastnictví Akcií ze strany jakékoliv osoby, společnosti nebo korporátního orgánu, a dále také například ze strany „Osob USA“. Pro tyto účely je představenstvo oprávněno odmítnout emisi jakýchkoliv Akcií, pokud se Představenstvo domnívá, ţe takováto emise povede/můţe vést k tomu, ţe dané Akcie budou přímo či nominálně vlastněny osobou, která je vyloučena z drţby Akcií Společnosti, případně můţe kdykoliv poţádat, aby jakákoliv osoba, jejíţ jméno je zapsáno do Registru Akcionářů, poskytla představenstvu jakékoliv informace (podloţené čestným prohlášením), které bude Představenstvo povaţovat za nezbytné pro účely určení toho, zda je nominálním vlastníkem Akcií daného Akcionáře osoba, která je vyloučena z drţby Akcií Společnosti;

94 (iv) Pokud se představenstvo domnívá, ţe jakákoliv osoba, která je vyloučena z drţby Akcií Fondu, je sama nebo společně s jakoukoliv jinou osobou nominálním či registrovaným drţitelem Akcií, je oprávněna povinně odkoupit takovéto akcie. 4.

Převody Drţitelé akcií jsou oprávněni poţádat o převod celého svého akcionářského podílu nebo jeho části na akcie jiného Podfondu (nebo v rámci jednoho podfondu z distribučních na akumulační akcie), a to na základě oznámení Fondu způsobem uvedeným výše. Převod vychází z příslušné Ceny obchodování na akcii v rámci dané třídy akcií dvou předmětných Podfondů. Fond nebo administrativní agent jménem Fondu je povinen určit počet akcií Podfondu, na které má investor zájem převést své stávající akcie, a to v souladu s následujícím vzorcem: A= [B x C-(D + E) x F] / G Kde: A

je počet akcií týkajících se nového Podfondu, na které by měl mít investor nárok;

B

je počet akcií týkajících se původního Podfondu uvedeného v oznámení o převodu, o jehoţ převod investor poţádal;

C

je Cena obchodování na akcii týkající se původního Podfondu;

D

je částka odpovídající poplatkům za převod do výše 1,00 % hodnoty převáděných akcií;

E

je částka, která můţe být – v případě odpuštění poplatků za úpis v souvislosti s úpisem do rezervních Podfondů – uloţena jako odloţený poplatek za úpis platný pro příslušnou třídu akcí z hodnoty následně převedených na akciové či dluhopisové (s výjimkou rezervních Podfondů), přičemţ tato částka bude splatná ve prospěch společnosti Amundi Luxembourg, která můţe její část postoupit svým odborným poradcům;

F

je sazba pro měnový převod představujíc efektivní sazbu převodu platnou pro převod aktiv mezi příslušnými Podfondy, a to po nezbytných úpravách dané sazby tak, aby odráţela efektivní náklady realizace daného převodu. Pokud je původní i nový Podfond denominován ve stejné měně, bude se sazba rovnat jedné;

G

je Cena obchodování na akcii týkající se nového Podfondu.

Výše uvedený vzorec bude rovněţ pouţit (po provedení nezbytných úprav) pro realizaci převodů z distribučních akcií na akcie akumulační a opačně. 5.

Odloţení zpětných odkupů Fond není povinen odkoupit v rámci jednoho Dne obchodování více neţ 10 % počtu akcií či aktiv jakéhokoliv Podfondu emitovaných ke Dni oceňování. Pokud v rámci jednoho dne Fond obdrţí ţádosti o zpětné odkupy většího počtu a/nebo mnoţství akcií, můţe rozhodnout o odloţení takovýchto odkupů aţ do Dne obchodování, kdy dojde k prodeji všech takovýchto investic daného Podfondu nebo jejich části. V předmětný Den obchodování budou ţádosti o zpětné odkupy splněny, přičemţ prioritu budou mít pozdější ţádosti.

6.

Převody Převod akcií na jméno je zpravidla moţné realizovat doručením převodního nástroje ve vhodné formě administrativnímu agentovi, a to spolu s příslušnými akciovými certifikáty (v případě Listinných akcií) a dalšími nástroji a předpoklady převodu ke spokojenosti Fondu. Akcie na majitele drţené prostřednictvím systémů Clearstream nebo Euroclear budou převedeny na základě příslušných pokynů zadaných pro Clearstream nebo Euroclear.

7.

Povinné zpětné odkupy – Sloučení Podfondů Fond můţe poţádat o povinný zpětný odkup akcií nominálně vlastněných investory (samostatně nebo s jinými osobami), kteří nejsou oprávněni drţet akcie Fondu, Podfondu nebo třídy akcií (např. Osoby USA), případně pokud jejich drţba můţe vést k situaci, kdy bude Fond podléhat zdanění nad rámec lucemburských daní. V případě, ţe hodnota aktiv Podfondu nebo Třídy z jakéhokoliv důvodu poklesne na částku, kterou bude Představenstvo povaţovat za minimální úroveň, pod kterou jiţ Podfond nebo Třída nemůţe ekonomicky

95 efektivně fungovat, nebo v případě, ţe dojde k určité významné změně v ekonomické či politické situaci, která ovlivní předmětný Podfond nebo Třídu a bude mít negativní důsledky pro investice příslušného Podfondu nebo Třídy, případně pokud dojde k racionalizaci portfolia produktů nabízených klientům, můţe Představenstvo odkoupit všechny (nikoliv některé) Akcie Podfondu nebo Třídy, a to při ceně, která odráţí očekávaná realizační a likvidační náklady vyplývající z uzavření příslušného Podfondu nebo třídy. V takovémto případě nebudou účtovány poplatky za zpětný odkup. Představenstvo můţe rovněţ sloučit daný Podfond nebo Třídu s jiným Podfondem nebo Třídou Fondu, případně s jiným lucemburským subjektem UCITS. Ukončení Podfondu nebo Třídy na základě nedobrovolného zpětného odkupu všech příslušných Akcií nebo jejich sloučení s jiným Podfondem/Třídou či jiným lucemburským subjektem UCITS – vţdy z důvodu odlišných od důvodů uvedených v předcházejícím odstavci – můţe být provedeno pouze s předchozím souhlasem Akcionářů daného ukončovaného/slučovaného Podfondu nebo Třídy, a to na řádně svolaném shromáţdění Podfondu nebo Třídy, které se bude platně konat bez nutnosti splnění podmínek kvora, a které rozhodne na základě prosté většiny přítomných/zastoupených Akcií. Fúze určená Představenstvem nebo schválená Akcionáři dotčeného Podfondu či Třídy bude závazná pro drţitele Akcií příslušného Podfondu nebo Třídy na základě výpovědi s třicetidenní výpovědní lhůtou, přičemţ během této doby mohou Akcionáři uplatnit zpětný odkup svých Akcií bez poplatku za zpětný odkup. V případě fúze s „Fonds commun de placement“ bude rozhodnutí závazné pouze pro ty Akcionáře, kteří hlasovali pro fúzi. Likvidace určená Představenstvem bude závazná pro drţitele Akcií příslušného Podfondu nebo Třídy na základě doručení oznámení o této skutečnosti. Likvidace bude realizována při ceně, která odráţí očekávané realizační a likvidační náklady vyplývající z uzavření příslušného Podfondu nebo třídy, avšak v takovémto případě nebudou účtovány poplatky za zpětný odkup. Likvidační výnosy, které nebudou ke konci likvidace Podfondu nebo Třídy nárokovány ze strany Akcionářů, budou deponovány u Caisse de Consignation v Lucembursku. V případě, ţe nebudou nárokovány ve lhůtě 30 let, propadají. OCEŇOVÁNÍ

D. 1.

Určení hodnoty čistých aktiv a cen obchodování

(a) Měna výkazů Fondu je USD. S účinností od 22. listopadu 2004 se měna výkazů mění na EUR. Avšak finanční výkazy Fondu budou v souvislosti s jednotlivými Podfondy vyhotoveny v měně denominace příslušného Podfondu. Hodnota čistých aktiv kaţdého Podfondu bude vyjádřena v příslušné měně předmětného Podfondu, přičemţ bude určena s ohledem na kaţdý obchodování na základě agregace hodnoty cenných papírů a ostatních aktiv Fondu alokovaných na příslušný Podfond a dále na základě odpočtu závazků Fondu alokovaných na daný Podfond. Fuond můţe realizovat vyrovnávací opatření. (i) Má se za to, ţe aktiva Fondu zahrnují: 

Veškerou pokladní hotovost (i na cestě) a hotovost na bankovních účtech, včetně připsaných úroků;



Všechny směnky splatné na poţádání a všechny splatné částky/pohledávky (včetně dosud neuhrazených pohledávek z výnosů z prodeje cenných papírů);



Všechny cenné papíry, akcie, dluhopisy, obligace, opce nebo práva úpisu a jakékoliv jiné investice a cenné papíry patřící Fondu;



Všechny dividendy a výplaty splatné ve prospěch Fondu – v hotovosti nebo v naturáliích – v rozsahu, ve kterém je jejich výše Fondu známá, přičemţ Fond můţe upravit ocenění o fluktuace trţní hodnoty cenných papírů v důsledku obchodní praxe, např. obchodování bez dividendy či bez příslušných práv;



Veškerý kumulovaný úrok z jakýchkoliv úročených cenných papírů v drţení Fondu s výjimkou rozsahu, ve kterém jsou tyto úroky jiţ zahrnuty v jistině cenných papírů;



Předběţné náklady Fondu v rozsahu, ve kterém tyto náklady nebyly prozatím odepsány; a



Všechna ostatní povolená aktiva jakéhokoliv druhu a povahy, včetně nákladů příštích období.

96 (ii) Hodnota aktiv Fondu bude určena následovně: 

Hodnota hotovosti v pokladně nebo na bankovních účtech, diskontované směnky, směnky na poţádání a pohledávky, náklady příštích období, hotovostní vyhlášené dividendy a kumulované úroky dosud neobdrţené, budou brány v plné výši, pokud není nepravděpodobné, ţe tyto instrumenty nebudou zcela uhrazeny. V opačném případě bude jejich hodnota zjištěna po provedení příslušných diskontů dle uváţení Představenstva – diskonty mají odráţet skutečnou hodnotu daných instrumentů;



Hodnota všech cenných papírů portfolia, které jsou kotovány na oficiální burze nebo obchodovány na jakémkoliv jiném regulovaném trhu, bude stanovena jako poslední dostupná cena na hlavním trhu, na kterém jsou dané cenné papíry obchodovány, prostřednictvím cenové sluţby schválené Představenstvem. Pokud takovéto ceny neodráţejí objektivní hodnotu, budou předmětné cenné papíry i všechna ostatní povolená aktiva, včetně cenných papírů, které nejsou kotovány na burze nebo obchodovány na regulovaném trhu, oceněny objektivní hodnotou, tzn. cenou, která se předpokládá v případě jejich prodeje. Tato hodnota bude určena dle pokynů Představenstva a v dobré víře;



Swapy budou oceněny v čisté současné hodnotě peněţních toků. V souladu s článkem 42 (1) Zákona z roku 2002 Podfond pouţívá proces umoţňující přesné a nezávislé ocenění hodnoty OTC derivátů.



Představenstvo můţe na základě svého výhradního uváţení povolit pouţívání jiné oceňovací metody, pokud se domnívá, ţe vede k objektivnějšímu ocenění aktiva drţeného Společností.

(iii) Má se za to, ţe pasiva Společnosti zahrnují: 

Všechny půjčky, směnky a ostatní splatné částky;



Všechny splatné či kumulované administrativní náklady, včetně nákladů na zřízení a registraci u regulatorních úřadů, a dále právní, auditorské, správní, opatrovnické náklady a poplatky, poplatky platební agentury a korporátní/centrální správní agentury, náklady na zákonné publikace, statuty, finanční zprávy a jiné dokumenty zpřístupněné akcionářům, náklady na překlady a obecně jakékoliv ostatní náklady vyplývající ze správy Fondu;



Všechny známé závazky – splatné i nesplatné včetně všech splatných smluvních závazků spočívajících v úhradě peněţních prostředků či majetku, včetně výše všech dividend vyhlášených Fondem, pro které prozatím nebyly předloţeny kupony a které jsou tedy prozatím neuhrazeny, a to do dne, kdy takovéto dividendy připadnou ze zákona zpět Fondu;



Jakékoliv příslušné částky vyčleněné na splatné daně k datu ocenění a jakékoliv ostatní rezervy autorizované a schválené Představenstvem; a



Jakékoliv ostatní závazky Fondu vůči třetím stranám bez ohledu na druh těchto závazků.

Pro účely oceňování pasiv můţe Fond vzít v úvahu všechny administrativní a jiné náklady pravidelné či periodické povahy, a to na základě jejich ocenění pro celý rok nebo jiné období a vydělením předmětné částky proporcionálně pro příslušné části daného období. (b) Pokud bude Fond nabízet Akcie k úpisu, převodu či zpětnému odkupu, cena za Akcii, za kterou budou takovéto Akcie nabízeny, převáděny či odkupovány, bude vycházet z hodnoty čistých aktiv příslušného podfondu a bude vydělena počtem akcií, upraveným o počet Distribučních a Akumulačních akcií příslušného Podfondu, které by dle očekávání (ve světle aktuálně dostupných informací) měly být v dané době emitovány. Výsledek bude zaokrouhlen na dvě desetinná místa. Výjimkou jsou rezervní portfolia, která budou vyjádřena v hodnotách zaokrouhlených na čtyři desetinná místa. (c) Ceny obchodování Distribučních a Akumulačních akcií kaţdého Podfondu jsou zpravidla počítány odkazem na určení hodnoty čistých aktiv kaţdého Podfondu v Den obchodování. Pokud po takovémto ocenění dojde k významné změně kotace na trzích, na kterých je obchodována/kotována podstatná část investic Podfondu, můţe Představenstvo – za účelem ochrany zájmů Investorů i Fondu – zrušit první ocenění a provést ocenění druhé. (d) Pokud se Představenstvo domnívá, ţe v rámci provedení jakéhokoliv převodu či zpětného odkupu bude nezbytné realizovat významné prodeje aktiv pro účely zajištění poţadované likvidity, můţe být hodnota dle uváţení Představenstva určena na základě skutečných nabídkových cen podkladových aktiv, nikoliv na základě posledních dostupných cen. Obdobně pokud by jakýkoliv nákup či převod Akcií měl za následek významný nákup Aktiv ve Fondu, můţe být ocenění provedeno na základě skutečné nabídkové ceny podkladových aktiv, nikoliv na základě posledních dostupných cen.

97 (e) Kromě Cen obchodování pro akcie vypočtených dle výše uvedených ustanovení mohou být ţadatelé povinni uhradit Fondu poplatek za úpis popsaný v „Kapitole XII“ a v „Příloze I: Třídy akcií“.

2.

Pozastavení výpočtu hodnoty čistých aktiv a emise, převodu a zpětného odkupu akcií

Fond můţe dočasně pozastavit stanovování hodnoty čistých aktiv a emisi/zpětný odkup akcií u jakéhokoliv Podfondu i právo na převod akcií jakéhokoliv Podfondu na akcie jiného Podfondu během: (a) Jakéhokoliv období, kdy jsou uzavřeny (nikoliv pro běţné svátky) jakékoliv trhy či burzy, které jsou hlavním trhem či burzou, na kterých je aktuálně kotována podstatná část investic Fondu v rámci příslušného Podfondu, případně během jakéhokoliv období, kdy je obchodování pozastaveno či omezeno; (b) Výskytu jakýchkoliv událostí, které dle názoru Představenstva představují mimořádnou událost, následkem které není reálné disponovat s aktivy vlastněnými Fondem v souvislosti s investicemi příslušného Podfondu nebo takováto aktiva oceňovat; (c) Jakékoliv selhání či omezení pouţití komunikačních prostředků běţně pouţívaných pro určování cen jakýchkoliv investic v rámci Podfondů nebo aktuálních cen na jakémkoliv trhu či burze; nebo (d) Jakéhokoliv období, kdy není moţné převádět peněţní prostředky, které budou/mají být vyuţity při realizaci jakýchkoliv investic Fondu nebo při úhradě za takovéto investice; (e) V případě rozhodnutí o likvidaci Fondu nebo jeho Podfondu k datu (nebo po datu) zveřejnění prvního oznámení o svolání valné hromady Akcionářů za tímto účelem, resp. oznámení stanoveného ve Stanovách. Představenstvo pozastaví emisi a zpětný odkup akcií neprodleně po jakékoliv události, která způsobí zahájení likvidace, nebo po nařízení ze strany lucemburského dozorového úřadu. Akcionáři, kteří poţádají o zpětný odkup či převod svých Akcií, budou informováni o jakémkoliv takovémto pozastavení do sedmi dnů od jejich ţádosti a budou rovněţ neprodleně informováni o ukončení takovéhoto pozastavení. Pozastavení v souvislosti s jakýmkoliv Podfondem nebude mít dopad na výpočet Hodnoty čistých aktiv a emisi, zpětný odkup a převod Akcií jakéhokoliv jiného Podfondu. Jakékoliv pozastavení bude zveřejněno v novinách, ve kterých jsou zpravidla publikovány ceny akcií Fondu, pokud se představenstvo domnívá, ţe takovéto pozastavení bude trvat déle neţ jeden týden. OBECNÁ USTANOVENÍ

E. 

Obchodování s akciemi na Lucemburské burze cenných papírů probíhá v souladu s pravidly a předpisy Lucemburské burzy a podléhá úhradě běţných brokerských poplatků. Osoba, která má zájem prodat své akcie prostřednictvím brokera, by měla doručit danému brokerovi případné akciové certifikáty pro akcie, které mají být prodány, spolu s podepsaným příkazem k převodu akcií (pro listinné akcie), který je dostupný u administrativního agenta.



Jakékoliv stíţnosti týkající se provozování Fondu by měly být zaslány Fondu nebo administrativnímu agentovi písemně, přičemţ budou postoupeny představenstvu.

XXI.

98 DOKUMENTY DOSTUPNÉ K NAHLÉDNUTÍ

Následující dokumenty byly uloţeny a jsou dostupné k nahlédnutí v kancelářích Fondu: 

Stanovy;



Transformační listina;



Poslední auditovaná výroční zpráva a pololetní zpráva Fondu;



Dohoda o depozitáři mezi CACEIS Bank Luxembourg (dříve „Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg“) a Fondem;



Dohoda o administrativním zastoupení;



Smlouvy o investičním řízení;



Smlouvy o spoluřízení.

Výše uvedené smlouvy/dohody mohou být pozměněny na základě vzájemného souhlasu příslušných smluvních stran. Kopie aktuálního Statutu, Zjednodušeného statutu, konkrétních rysů pro účely Hongkongu, Francie, Švýcarska a jiných zemí, kopie Stanov, nejaktuálnější výroční/pololetní zprávy, případně překlady těchto dokumentů do jazyka předmětné země – pokud je to vyţadováno ze strany místních úřadů – je moţné získat bezplatně na adrese sídla Fondu a na pobočkách zástupce Fondu v předmětných zemích.

99 PŘÍLOHA I : TŘÍDY AKCIÍ 1. Třídy akcií Tato tabulka uvádí detaily o charakteristických vlastnostech jednotlivých Tříd Akcií: Označení

Investoři

Specifické vlastnosti

Zdanění

Minimální 1 investice

Distribuční / Akumulační

Poplatek za 2 úpis

Poplatek za 3 převod

Akumulační/ Distribuční

Max 2.50%

Max 1.00%

Poplatek za zpětný odkup

Třídy akcií Kategorie třídy I Třída IC

IC

Třída IE

IE

Třída IG

IG

Třída IJ

IJ

Denominováno v JPY

Třída IU

IU

Třída Institutional II Třída

I (2)

Japonské UCI

Denominováno v USD -

0.01% p.a.

USD 50,000

Distribuční

Max 5.00%

Max 1.00%

-

I (4)

Japonské UCI

Rozdíl od Třídy I

0.01% p.a.

USD 50,000

Akumulační

Max 5.00%

Max 1.00%

-

Institucionální investoři investující na svůj vlastní účet nebo pro osoby v rámci systému kolektivního spoření nebo podobného systému a dále UCITS

Denominováno v CHF

0.01% p.a.

Denominováno v EUR Denominováno v GBP

Ekvivalent částky 500.000,- USD v CHF Ekvivalent částky 500.000,- USD v EUR Ekvivalent částky 500.000,- USD v GBP Ekvivalent částky 500.000,- USD v JPY USD 500,000

-

Výše minimální investice musí být dodrţena na úrovni předmětné třídy akcií, nezávisle na podfondu/podfondech, pokud není v tabulce uvedeno jinak. U akcií třídy I – s výjimkou XU a XE – musí být na úrovni Fondu uznána kaţdá minimální investice, a to bez ohledu na podfond. Výjimky jsou uvedeny v tabulce. Je moţné ji uznat samostatně v případě jediného investora, případně souhrnně v případě společností stejné skupiny, které jsou 100% vlastněny stejnou mateřskou společností a investují na svůj vlastní účet. 2 Poplatky za úpis i poplatky za převod zahrnují fixní poplatek ve výši 0,90 % za úpis a/nebo převod akcií tříd IU, XU, MU, AU, AE, SU, OU a FU pro Podfond Equity Brazil. Tyto fixní poplatky jsou kumulovány ve prospěch příslušné třídy akcií podfondu Equity Brazil. Fixní poplatky nejsou účtovány pro kombinaci zpětných odkupů a úpisů provedených v rámci stejné hodnoty čistých aktiv. 3 V souvislosti se změnou třídy akcií nebo kategorie v rámci stejného podfondu není účtován poplatek za převod. 1

100

Označení

Investoři

Institutional IV Třída IE-D

IE-D

Institucionální investoři

Třída Institutional VI

I (6)

Institucionální investoři výslovně autorizovaní představenstvem

Třída XE

XE

Třída XU

XU

Třída Institutional VIII

Třída I (8)

Vyhrazení institucionální investoři

Třída Institutional IX

I (9)

Třída IHC

IHC

Japonské UCIs výslovně autorizované představenstvem Institucionální investoři

4





Zdanění

(2): Pouze Akumulační akcie Denominováno v EUR -

0.01% p.a.

USD 1,000,000

Distribuční

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

-

Akumulační

Max 0.50%

Max 1.00%

Max 1.00%

0.01% p.a.

USD 30,000,000

0.01% p.a.

USD 100,000,000 s výjimkou Emerging World USD 30,000,000 USD 50,000

Akumulační

Max 5.00%

Max 1.00%

-

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

Ekvivalent částky USD 500,000 v CHF

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

Denominováno v EUR Specifické schéma poplatků Denominováno v USD Specifické schéma poplatků Specifické schéma poplatků

0.01% p.a. - Základní měna (CHF) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v CHF s ohledem

0.01% p.a.


Poplatek za 2 úpis


4


Max 5.00%

Max 1.00%

-

U tříd XU a XE musí být tato minimální investice musí být uznána na úrovni předmětných tříd akcií zvlášť v případě jednotlivých institucionálních investorů nebo hromadně v případě společností v rámci jedné skupiny, které jsou 100% dceřinými společnostmi stejné mateřské společnosti a které investují na svůj vlastní účet.

101

Označení

Investoři

Třída IHE

IHE


Třída IHG0

IHG0

Institucionální investoři výslovně autorizovaní Představenstvem

Třída IHG

IHG


Třída IHS

IHS


Specifické vlastnosti na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (GBP) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v GBP s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy I: - základní měna (GBP) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v GBP s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy I: - základní měna

Zdanění



Poplatek za 2 úpis



0.01% p.a.

Ekvivalent částky 500.000,- USD v EUR

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

Ekvivalent částky 500.000,- USD v GBP

Distribuční

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

Ekvivalent částky 500.000,- USD v GBP

Akumulační / Distribuční

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

Ekvivalent částky 500.000,- USD

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

102

Označení

Investoři

Třída IHU

IHU


Třída IHJ

IHJ


Třída IU-C Třída

IU-C


Kategorie třídy M Třída MC MC

Italské GPF a UCITS, UCI

Specifické vlastnosti (SGD) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v SGD s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy I: - základní měna (USD) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v USD s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy I: - základní měna (JPY) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v JPY s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy I: - základní měna (USD) Denominováno v

Zdanění



Poplatek za 2 úpis



v SGD

0.01% p.a.

USD 500,000

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

USD 500,000


Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

USD 500,000

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

0.01% p.a.

-

Akumulační

Max 2.50%

Max 1.00%

-

103

Označení Třída ME

ME

Třída MG

MG

Třída MJ

MJ

Třída MU

MU

Třída MHE

MHE

Třída MHJ

Investoři či mandáty autorizované Představenstvem

Italské GPF a UCITS, UCI či mandáty autorizované Představenstvem

MHJ

Kategorie třídy O Třída OC OC Třída OE

OE

Institucionální investoři výslovně autorizovaní Představenstvem

Zdanění

CHF Denominováno v EUR Denominováno v GBP Denominováno v JPY Denominováno v USD - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (JPY) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v JPY s ohledem na denominaci příslušného Podfondu)

0.01% p.a.

-

Akumulační

0.01% p.a.

-

Akumulační

Denominováno v CHF Denominováno v EUR

0.01%% p.a.




Ekvivalent částky 500.000,- USD v CHF Ekvivalent částky 500.000,- USD v EUR

Akumulační

Poplatek za 2 úpis



Max 2.50%

Max 1.00%

-

Max 2.50%

Max 1.00%

-

Max 5.00%

Max. 1.00%

-

104

Označení

Investoři


Třída OG

OG

Denominováno v GBP

Třída OJ

OJ

Denominováno v JPY

Třída OU

OU

Třída OHE

OHE

Třída O1

O1

Denominováno v USD - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Denominováno v USD

Kategorie třídy A Třída AC

AC

Třída AE

AE

Třída AG

AG

Třída AJ

AJ

Třída AU

AU

Třída AHC

AHC

Institucionální investoři výslovně autorizovaní Představenstvem Rozdíl od OU: specifické schéma poplatků

Všichni investoři

Všichni investoři

Denominováno v CHF Denominováno v EUR Denominováno v GBP Denominováno v JPY Denominováno v USD - Základní měna (CHF)


Zdanění


Poplatek za 2 úpis



Akumulační

Max 5.00%

Max 1.00%

-

Max 4.50%

Max 1.00%

Ekvivalent částky 500.000,- USD v GBP Ekvivalent částky 500.000,- USD v JPY USD 500,000 Ekvivalent částky 500.000,- USD v EUR

0.01% p.a.

USD 500,000 S výjimkou Equity Latin America USD 100,000,000

0.05% p.a.

-

0.05% p.a.

-


Akumulační

Max 4.50%

Max 1.00%

-

105

Označení

Třída AHE

AHE

Investoři

Všichni investoři

Třída AHG

AHG

Všichni investoři

Třída AHK

AHK

Všichni investoři

Specifické vlastnosti - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v CHF s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (GBP) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v GBP s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (CZK) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v CZK s ohledem na denominaci


Zdanění

0.05% p.a.

-


Akumulační

Poplatek za 2 úpis



Max 4.50%

Max 1.00%

-

-

S výjimkou Absolute Volatility World Equities: Akumulační / Distribuční

0.05% p.a.

-


Max 4.50%

Max 1.00%

0.05% p.a.

-

Akumulační

Max 4.50%

Max 1.00%

106

Označení

Investoři

Třída AHU

AHU

Všichni investoři

Třída AU-C

AU-C

Všichni investoři

Kategorie třídy S Třída SC

SC

Třída SE

SE

Třída SG

SG

Třída SJ

SJ

Třída SU

SU

Třída SHE

SHE

Všichni investoři Akcie dostupné pouze v rámci sítě distributorů

Specifické vlastnosti příslušného Podfondu) - základní měna (USD) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v USD s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) Rozdíl od třídy AU: - jen akumulační akcie Denominováno v CHF Denominováno v EUR Denominováno v GBP Denominováno v JPY Denominováno v USD - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného


Zdanění


Poplatek za 2 úpis



0.05% p.a.

-

Akumulační

Max 4.50%

Max 1.00%

-

0.05% p.a.

-

Akumulační

Max 4.50%

Max 1.00%

-

0.05% p.a.

0.05% p.a.

-

-

Akumulační

Akumulační

Max 3.00%

Max 3.00%

Max 1.00%

Max 1.00%

-

-

107

Označení Třída SHE-MD

Investoři

Podfondu) - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - měsíční výplata dividendy

SHE-MD

Kategorie třídy Classic H Třída Classic H Třída H

Kategorie třídy F Třída FC

FC

Třída FE

FE

Třída FG

FG

Třída FJ

FJ

Třída FU

FU

Třída FHE

FHE



Zdanění


Poplatek za 2 úpis



0.05% p.a.

-

Distribuční

Max 3.00%

Max 1.00%

-

Všichni investoři

Akcie dostupné pouze v rámci sítě distributorů výslovně autorizovaných představenstvem Rozdíl od třídy S: Sníţený poplatek za úpis

0.05% p.a.

-

Akumulační

Max 1.00%

Max 1.00%

-

Všichni investoři Akcie dostupné pouze v rámci sítě distributorů výslovně autorizovaných představenstvem Rozdíl od třídy S: Distribuční poplatky

Denominováno v CHF Denominováno v EUR Denominováno v GBP Denominováno v JPY Denominováno v USD - základní měna (EUR)

0.05% p.a.

-

Akumulační

-

-

-

108

Označení

Třída FHE-MD

FHE-MD

Investoři

Specifické vlastnosti - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - základní měna (EUR) - zajištěná třída akcií (tato transakce má za cíl zajistit NAV v EUR s ohledem na denominaci příslušného Podfondu) - měsíční výplata dividendy


Zdanění

0.05% p.a

-


Distribuční

Poplatek za 2 úpis

-


-


-

109 2. Třídy Akcií emitovaných Podfondem Poplatky za správu vyjádřené jako procento NAV jsou splatné čtvrtletně ve prospěch společnosti Amundi Luxembourg a jsou počítány na denní bázi pro kaţdý Podfond na základě denní NAV kaţdé třídy akcií při ročních sazbách uvedených v tabulce. Administrativní poplatky, včetně všech administrativních nákladů, jsou hrazeny měsíčně zpětně ve prospěch společnosti Amundi Luxembourg – za podmínek stanovených v části „Roční poplatky“ dle příslušných sazeb uvedených v tabulce. Všechny Podfondy a všechny třídy akcií uvedené v této tabulce jsou k datu vydání tohoto Statutu v oběhu. Tento seznam můţe být čas od času aktualizován. Kopii daného seznamu lze získat bezplatně na vyţádání v sídle Fondu.

AMUNDI FUNDS

Základní měna Podfondu

Měny NAV jiných tříd akcií

Třídy akcií

Maximální poplatky za správu

Maximální administrativní poplatky

0.80% 0.70% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.70% 0.70% / 1.40% 1.40% 1.80% 1.80% 0.75% 0.75% 0.75% 0.75% 1.50% 1.50%

-

Maximální distribuční poplatky

AKCIOVÉ PODFONDY Globální/regionální/národní Podfondy Equity Euroland Value EUR

Equity Global Alpha

USD

Equity Japan CoreAlpha

JPY

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD CZK EUR/USD EUR/USD USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD EUR

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHK Třída SE Třída FE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IJ Třída IHE Třída MJ Třída MHE Třída AJ Třída AE

-

0.25% 0.35% 0.25% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.25% 0.35% 0.25% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.40% 0.40%

-

/ / / / / / 1.00% / / / / / / 1.00% / / / / / /

110

AMUNDI FUNDS


Equity Japan Target

JPY

Equity US Concentrated Core

USD

Equity US Growth

USD

Equity US Multi Strategies

USD

Měny NAV jiných tříd akcií EUR JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD EUR EUR JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR

Třídy akcií -

Třída AHE Třída SJ Třída SHE Třída FJ Třída FHE Třída IJ Třída MJ Třída OJ Třída AJ Třída AE Třída AHE Třída SJ Třída FJ Třída FHE Třída IU Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída FU Třída FHE Třída IU Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída FU Třída FHE Třída IU Třída IHE

-

Maximální poplatky za správu 1.50% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 0.80% 0.80% / 1.80% 1.80% 1.80% 2.20% 2.20% 2.20% 0.80% 0.80% 0.80% 0.80% 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 0.80% 0.80% 0.80% 0.80% 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 0.70% 0.70%

Maximální administrativní poplatky - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.35% - 0.25% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.25% - 0.35% - 0.35% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.25% - 0.35% - 0.35% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.25%

-

Maximální distribuční poplatky / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / 1.00% 1.00% / /

111

AMUNDI FUNDS


Equity US Relative Value

USD

Gems World

USD

Equity Global Select

USD

Měny NAV jiných tříd akcií USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR EUR CZK USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR

Třídy akcií -

Třída MU Třída MHE Třída OU Třída OHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída OU Třída OHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída AHK Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída SU Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU

-

Maximální poplatky za správu 0.70% 0.70% / / 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% / / 1.70% 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 0.65% 0.55% / 1.30% 1.70% 0.70% 0.60% / 1.40% 1.40% 1.80%


-

Maximální distribuční poplatky / / / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / / / /

112

AMUNDI FUNDS


Měny NAV jiných tříd akcií EUR USD/EUR

Equity Japan Value

JPY

Equity Euro Select

EUR

Equity Europe Select

EUR

Podfondy menších společností/tematické Podfondy Equity Euroland Small EUR Cap

Equity Global Gold Mines

USD

Třídy akcií - Třída SE - Třída FU

Maximální poplatky za správu - 1.80% - 1.80%

JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD EUR JPY/EUR/USD JPY/EUR/USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

-

Třída IJ Třída Institutional II Třída Institutional VIII Třída Institutional IX Třída MJ Třída MHE Třída AJ Třída AE Třída SJ Třída FJ Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

0.80% 0.45% 0.45% 0.30% 0.70% 0.70% 1.50% 1.50% 1.90% 1.90% 0.65% 0.55% / 1.30% 1.70% 1.70% 0.65% 0.55% / 1.30% 1.70% 1.70%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU

-

0.80% 0.70% / 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.80% / 1.70%

Maximální administrativní poplatky - 0.35% - 0.35% - 0.25% - 0.25% - 0.10% - 0.25% - 0.35% - 0.35% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.35% - 0.25% - 0.35% - 0.35% - 0.35% - 0.25% - 0.35% - 0.25% - 0.35% - 0.35% - 0.35% -

0.25% 0.35% 0.25% 0.40% 0.40% 0.40% 0.25% 0.35% 0.25% 0.40%

Maximální distribuční poplatky - / - 1.00% -

/ / / / / / / / / 1.00% / / / / / 1.00% / / / / / 1.00%

-

/ / / / / 1.00% / / / /

113

AMUNDI FUNDS


Equity Global Luxury and Lifestyle

USD

Equity Global Agriculture

USD

Equity Global Resources

USD

Equity Europe Restructuring

EUR

Měny NAV jiných tříd akcií EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR EUR EUR

Třídy akcií -

Třída AE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída IHE Třída MU Třída OU Třída AU Třída AHE Třída AE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IE Třída ME

Maximální poplatky za správu - 1.70% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 0.90% - 0.80% - / - 1.70% - 1.70% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 0.90% - 0.90% - 0.80% - / - 1.70% - 1.70% - 1.70% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 0.90% - 0.80% - / - 1.70% - 1.70% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 2.10% - 0.80% - 0.70%


-

Maximální distribuční poplatky / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / 1.00% 1.00% / /

114

AMUNDI FUNDS

Equity US Opportunities


USD

Asijské Podfondy/ Podfondy rozvíjejících se trhů Equity ASEAN USD

Equity Asia ex Japan

USD

Equity Brazil

USD


Maximální poplatky za správu - / - 1.70% - 2.10% - 2.10% - 0.90% - 0.90% - 0.80% - 1.70% - 1.70% - 1.70% - 2.10% - 2.10%

Třídy akcií

EUR EUR EUR EUR USD/EUR GBP USD/EUR USD/EUR EUR GBP USD/EUR USD/EUR

-

Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída IHG Třída MU Třída AU Třída AE Třída AHG Třída SU Třída FU

USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD EUR USD/EUR/SGD USD/EUR/SGD USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR

-

Třída IU Třída Institutional II Třída Institutional IV Třída XU Třída Institutional IX Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída XU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída XU Třída MU

-

0.90% 0.45% 0.45% 0.60% 0.37% 0.80% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 0.80% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 0.80%

-

Maximální administrativní poplatky - 0.25% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.25% - 0.25% - 0.35% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40% - 0.40%

-

Maximální distribuční poplatky / / / 1.00% / / / / / / / 1.00%

0.40% 0.40% 0.40% 0.25% 0.33% 0.50% 0.25% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.25% 0.50% 0.25% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.25% 0.50%

-

/ / / / / / / / / / 1.00% / / / / / / / 1.00% / / /

115

AMUNDI FUNDS


Equity Emerging Europe

EUR

Equity Emerging Internal Demand

USD

Equity Emerging World

USD

Equity Asia Pacific exJapan

USD

Měny NAV jiných tříd akcií USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR


Třídy akcií -

Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IE Třída XE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída XU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída SE Třída FU Třída IU Třída XU Třída Institutional VIII Třída MU Třída OU Třída O1 Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU

-

/ 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 0.80% / 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 0.80% / 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 1.00% 0.80% / / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.90% / 1.70%

-

Maximální administrativní poplatky 0.25% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.25% 0.50% 0.25% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.25% 0.50% 0.25% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.25% 0.25% 0.50% 0.25% 0.20% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.40% 0.50% 0.40% 0.50%

-

Maximální distribuční poplatky / / / / 1.00% / / / / / / 1.00% / / / / / / / / / 1.00% / / / / / / / / / 1.00% / / / /

116

AMUNDI FUNDS


Equity MENA

USD

Equity Greater China

USD

Equity India

USD

Měny NAV jiných tříd akcií EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR

Třídy akcií -

Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída OU Třída OHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IU Třída Institutional II Třída Institutional IV Třída XU Třída Institutional IX Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída Institutional II Třída Institutional IV Třída XU Třída Institutional IX Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE

-

Maximální poplatky za správu 1.70% 2.10% 2.10% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% / / 1.70% 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 2.10% 0.90% 0.45% 0.45% 0.60% 0.37% 0.80% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.45% 0.45% 0.60% 0.37% 0.80% / 1.70% 1.70%

-


-

Maximální distribuční poplatky / / 1.00% / / / / / / / / / / / 1.00% 1.00% / / / / / / / / / / 1.00% / / / / / / / / /

117

AMUNDI FUNDS


Equity India Infrastructure

USD

Equity Korea

USD

Equity Latin America

USD

Equity Thailand

USD

Měny NAV jiných tříd akcií USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR EUR USD/JPY/EUR USD/JPY/EUR USD/EUR/JPY/GBP USD/EUR/JPY/GBP USD/EUR/JPY/GBP USD/EUR/JPY/GBP USD USD/EUR/JPY/GBP EUR USD/EUR/JPY/GBP EUR USD/EUR/JPY/GBP USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR

Třídy akcií -

Třída SU Třída FU Třída IU Třída Institutional II Třída Institutional IV Třída XU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída Institutional II Třída Institutional IV Třída XU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída XU Třída MU Třída OU Třída O1 Třída AU Třída AE Třída SU Třída SE Třída FU Třída IU Třída XU Třída MU Třída OU

-

Maximální poplatky za správu 2.10% 2.10% 0.90% 0.45% 0.45% 0.60% 0.80% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 1.00% 0.45% 0.45% 0.65% 0.90% / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.60% 0.80% / / 1.70% 1.70% 2.10% 2.10% 2.10% 1.00% 0.65% 0.90% /

-


-

Maximální distribuční poplatky / 1.00% / / / / / / / / / 1.00% / / / / / / / / / 1.00% / / / / / / / / / 1.00% / / / /

118

AMUNDI FUNDS


Podfondy společensky odpovědných investic Equity Global Aqua EUR

Equity Global Clean Planet

EUR


Maximální poplatky za správu - 1.60% - 2.00%

Třídy akcií

USD/EUR USD/EUR

- Třída AU - Třída SU

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída Institutional VI Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída IHU Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHU Třída SE Třída FE

-

0.90% 0.80% / 1.70% 2.10% 2.10% 0.90% 0.50% 0.80% / 1.70% 2.10% 2.10%

Maximální administrativní poplatky - 0.50% - 0.50%

Maximální distribuční poplatky - / - /

-

0.25% 0.35% 0.25% 0.40% 0.40% 0.40% 0.25% 0.25% 0.35% 0.25% 0.40% 0.40% 0.40%

-

/ / / / / 1.00% / / / / / / 1.00%

-

0.20% 0.35% 0.20% 0.35% 0.35% 0.35% 0.20% 0.20% 0.35% 0.20% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35%

-

/ / / / / 0.40% / / / / / / / 0.40%

DLUHOPISOVÉ PODFONDY Podfondy převoditelných dluhopisů Convertible Europe EUR

Convertible Global

Podfondy globálních dluhopisů

EUR

-

0.55% 0.45% / 1.20% 1.40% 1.40% 0.55% 0.55% 0.45% / 1.20% 1.20% 1.40% 1.40%

119



Bond Global Corporate

USD

USD/EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR

-

Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU

Podfondy Euro dluhopisů Bond Euro Aggregate

EUR

Bond Euro Govies

EUR

Bond Euro Corporate

EUR

Euro Govies

EUR

Bond Euro Inflation

EUR

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída Institutional II Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída Institutional II Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IE Třída ME

AMUNDI FUNDS

-

Maximální poplatky za správu 0.45% 0.40% / 0.80% 0.80% 1.00% 1.00%

Maximální administrativní poplatky - 0.20% - 0.30% - 0.20% - 0.35% - 0.35% - 0.35% - 0.35%

-

Maximální distribuční poplatky / / / / / / 0.40%

-

0.45% 0.30% 0.40% / 0.80% 1.00% 1.00% 0.40% 0.30% / 0.80% 1.00% 1.00% 0.45% 0.30% 0.40% / 0.80% 1.00% 1.00% 0.40% 0.30% / 0.80% 1.00% 1.00% 0.45% 0.30%

-

-

/ / / / / / 0.20% / / / / / 0.20% / / / / / / 0.20% / / / / / 0.20% / /

Třídy akcií

0.10% 0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.25%

120

AMUNDI FUNDS


Podfondy High Yield dluhopisů Bond Euro High Yield

EUR

Podfondy globálních dluhopisů a dluhů Bond US USD Opportunistic Core Plus

Bond Europe

EUR

Bond Global Aggregate

USD



Třídy akcií

Maximální administrativní poplatky - 0.10% - 0.35% - 0.35% - 0.35%

-

Maximální distribuční poplatky / / / 0.20%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

/ 0.75% 0.95% 0.95%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída Institutional II Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

0.55% 0.40% 0.45% / 1.40% 1.60% 1.60%

-

0.20% 0.20% 0.35% 0.20% 0.40% 0.40% 0.40%

-

/ / / / / / 0.40%

USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR

-

Třída IU Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída AU Třída AE Třída AHE Třída SU Třída SHE Třída FU Třída FHE Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída MU Třída MHE Třída OU Třída AU Třída AE

-

0.45% 0.45% 0.40% 0.40% 0.80% 0.80% 0.80% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 0.45% 0.40% / 0.80 % 1.00% 1.00% 0.45% 0.40% 0.40% / 0.80 % 0.80%

-

0.20% 0.20% 0.30% 0.30% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.20% 0.30% 0.20% 0.30% 0.30% 0.30% 0.20% 0.30% 0.30% 0.20% 0.35% 0.35%

-

/ / / / / / / / / 0.40% 0.40% / / / / / 0.40% / / / / / /

121

AMUNDI FUNDS


Bond Global

USD

Bond Global Inflation

EUR

Podfondy dluhů rozvíjejících se trhů Bond Converging EUR Europe

Bond Emerging Inflation

USD

USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR EUR EUR/USD SGD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída SU Třída SHE Třída SHE-MD Třída FU Třída FHE Třída FHE-MD Třída IU Třída IE-D Třída IHE Třída MU Třída MHE Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída SHE Třída SHE-MD Třída FU Třída FHE Třída FHE-MD Třída IE Třída IHS Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

Maximální poplatky za správu 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 0.45% 0.50% 0.45% 0.40% 0.40% / 0.80% 0.80% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 0.45% 0.45% 0.35% / 0.75% 0.95% 0.95%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD/EUR EUR

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída IE

-

0.55% 0.50% / 1.20% 1.40% 1.40% 0.55% 0.55%


Třídy akcií

-

Maximální administrativní poplatky 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.20% 0.20% 0.20% 0.30% 0.30% 0.20% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.10% 0.10% 0.30% 0.10% 0.35% 0.35% 0.35%

-

Maximální distribuční poplatky / / / 0.60% 0.60% 0.60% / / / / / / / / / / / 0.60% 0.60% 0.60% / / / / / / 0.40%

-

0.20% 0.30% 0.20% 0.30% 0.30% 0.30% 0.20% 0.20%

-

/ / / / / 0.40% / /

122

AMUNDI FUNDS


Bond Global Emerging

USD

USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR USD/EUR USD/EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP EUR USD/EUR/GBP EUR EUR USD/EUR/GBP EUR EUR

-

Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU Třída IU Třída MU Třída MHE Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída SHE Třída SHE-MD Třída FU Třída FHE Třída FHE-MD

-

Maximální poplatky za správu 0.45% / 1.40% 1.40% 1.60% 1.60% 0.55% 0.45% 0.45% / 1.40% 1.40% 1.60% 1.60% 1.60% 1.60% 1.60% 1.60%

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR USD EUR

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída IE Třída IU-C Třída ME Třída OE Třída AE Třída AU-C Třída IE

-

0.10% 0.10% / 0.15% 0.10% 0.10% / 0.15% 0.10% 0.10% 0.10% / 0.15% 0.15% 0.10%


Třídy akcií

-

Maximální administrativní poplatky 0.35% 0.20% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.20% 0.35% 0.35% 0.20% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

-

Maximální distribuční poplatky / / / / / 0.40% / / / / / / / / / 0.40% 0.40% 0.40%

-

0.05% 0.10% 0.05% 0.15% 0.05% 0.10% 0.05% 0.15% 0.05% 0.05% 0.10% 0.05% 0.15% 0.15% 0.10%

-

/ / / / / / / / / / / / / / /

INDEXOVANÉ PODFONDY Podfondy indexovaných akcií Index Equity Euro

EUR

Index Equity Europe

EUR

Index Equity North America

EUR

Index Equity Pacific

EUR

123

AMUNDI FUNDS


Podfondy indexovaných dluhopisů Index Global Bond EUR (EUR) Hedged


Třídy akcií

Maximální poplatky za správu - 0.10% - / - 0.15%

Maximální administrativní poplatky - 0.15% - 0.10% - 0.15%

Maximální distribuční poplatky - / - / - /

-

0.10% 0.15% 0.10% 0.15%

-

/ / / /

-

-

/ / / / / / 0.40%

EUR EUR EUR

- Třída ME - Třída OE - Třída AE

EUR EUR EUR EUR

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE

-

0.10% 0.10% / 0.20%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída Classic H Třída FE

-

0.30% 0.25% / 0.50% 0.60% 0.80% 0.60%

PODFONDY ABSOLUTE RETURN Podfond Absolute Forex Absolute Forex

EUR

Podfond Absolute Var Short Term Absolute VaR Short EUR Term Podfondy Absolute VaR 2 Absolute VaR 2 (EUR)

EUR


USD

EUR EUR EUR

- Třída IE - Třída ME - Třída OE

EUR GBP EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR USD USD

-

Třída IE Třída IHG Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHG Třída SE Třída Classic H Třída FE Třída IU Třída MU

0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

- 0.18% - 0.18% - /

- 0.07% - 0.10% - 0.07%

- / - / - /

-

-

-

0.30% 0.30% 0.25% / 0.50% 0.50% 0.60% 0.80% 0.60% 0.30% 0.25%

0.10% 0.10% 0.25% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.25%

/ / / / / / / / 0.20% / /

124

AMUNDI FUNDS


Podfondy Absolute VaR 4 Absolute VaR 4 (EUR)

EUR


USD

Podfondy Absolute Statistical Arbitrage Absolute Statistical EUR Arbitrage

Podfondy Absolute Forex Asia Pacific Absolute Forex Asia JPY

USD USD EUR USD USD USD

-

Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída Classic H Třída FU

-

/ 0.50% 0.50% 0.60% 0.80% 0.60%

Maximální administrativní poplatky - 0.10% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30%

EUR GBP EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR USD USD USD USD EUR USD USD USD

-

Třída IE Třída IHG Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHG Třída SE Třída Classic H Třída FE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída Classic H Třída FU

-

0.50% 0.50% 0.40% / 0.80% 0.80% 0.90% 1.10% 0.90% 0.50% 0.40% / 0.80% 0.80% 0.90% 1.10% 0.90%

-

EUR/USD USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD USD EUR/USD EUR/USD

-

Třída IE Třída IHU Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHU Třída SE Třída FE

-

0.60% 0.60% 0.60% / 1.10% 1.10% 1.50% 1.50%


JPY/EUR/USD/GBP


Třídy akcií

- Třída IJ

- 0.50%

-

0.10% 0.10% 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.10% 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

0.20% 0.20% 0.30% 0.20% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

- 0.10%

Maximální distribuční poplatky / / / / / 0.20%

-

- / - / - / - / - / - / - / - / - 0.40% - / - / - / - / - / - / - / 0.40% -

/ / / / / / / 0.40%

- /

125

AMUNDI FUNDS


Pacific

Podfond Absolute High Yield Absolute High Yield

EUR

JPY/EUR/USD/GBP JPY/EUR/USD/GBP JPY/EUR/USD/GBP EUR JPY/EUR/USD/GBP JPY/EUR/USD/GBP JPY/EUR/USD/GBP

-

Třída MJ Třída OJ Třída AJ Třída AE Třída SJ Třída Classic H Třída FJ

-

Maximální poplatky za správu 0.40% / 0.80% 0.80% 0.90% 1.10% 0.90%

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

-


-

0.50% 0.40% / 0.80% 0.90% 1.10% 0.90%

-

0.10% 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR

-


-

0.50% 0.40% / 0.80% 0.90% 1.10% 0.90%

-

0.10% 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

EUR CHF GBP GBP EUR EUR EUR CHF GBP EUR

-

Třída IE Třída IHC Třída IHG0 Třída IHG Třída ME Třída OE Třída AE Třída AHC Třída AHG Třída SE

-

0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% / 1.00% 1.00% 1.00% 1.30%


Třídy akcií

-

Maximální administrativní poplatky 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

-

Maximální distribuční poplatky / / / / / / 0.40%

-

/ / / / / / 0.40%

Podfond Absolute Volatility Arbitrage Absolute Volatility Arbitrage

EUR

Podfondy Absolute Volatility Equities Absolute Volatility Euro EUR Equities

-

0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.30% 0.10% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30%

-

/ / / / / / 0.40%

-

/ / / / / / / / / /

126

AMUNDI FUNDS

Absolute Volatility World Equities


USD

Podfond Multimanagers Long/Short Equity Multimanagers EUR Long/Short Equity

3

Měny NAV jiných tříd akcií EUR EUR EUR/USD EUR GBP GBP JPY USD/EUR USD/EUR USD/EUR EUR EUR GBP USD/EUR EUR USD/EUR USD EUR

EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD

-

Maximální poplatky za správu 1.60% 1.30% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% / 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.30% 1.30% 1.60% 1.30% 1.30%

-

0.99% 0.99% / 1.30% 1.50% 1.50%

Třídy akcií -

Třída Classic H Třída FE Třída IU Třída IHE Třída IHG0 Třída IHG Třída IHJ Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída AHE Třída AHG Třída SU Třída SHE Třída Classic H Třída FU Třída FHE

Přímé poplatky: - Třída IE - Třída ME - Třída OE - Třída AE - Třída SE - Třída FE Maximální kumulativní 3 poplatky za správu :

Maximální administrativní poplatky - 0.30% - 0.30% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.30% - 0.10% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30% - 0.30%

-

0.15% 0.15% 0.15% 0.30% 0.30% 0.30%

Maximální distribuční poplatky - / - 0.40% - / - / - / - / - / - / - / - / - / - / - / - / - / - / - 0.40% - 0.40%

-/ -/ -/ -/ -/ - 0.40%

Maximální kumulativní poplatky za správu se skládají z poplatků za správu podfondu a maximálních poplatků za správu účtovaných ze strany subjektů UCITS a/nebo UCI, do kterých podfond investuje. Při zahrnutí úrovně retrocese očekávané při aplikaci těchto smluv, které Investiční manažer musí/hodlá uzavřít se subjekty UCITS a/nebo UCI, do kterých hodlá investovat, činí maximální průměrné poplatky za správu ze strany daných subjektů UCITS a/nebo UCI 2,65 %.

127

AMUNDI FUNDS


Podfond Dynamic Asset Allocation Dynamic Asset EUR Allocation


EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD EUR/USD


Třídy akcií -

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

Třída IE Třída ME Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE

-

0.50% 0.50% / 1.20% 1.50% 1.50%

Maximální kumulativní 4 poplatky za správu - Třída IE - Třída ME - Třída OE - Třída AE - Třída SE - Třída FE

Maximální administrativní poplatky - 3.64 % - 3.64% - 2.65% - 3.95% - 4.15% - 4.15% -

0.15% 0.25% 0.15% 0.25% 0.25% 0.25%

Maximální distribuční poplatky

-

/ / / / / 0.40%

1.50% 1.50% 1.00% 2.20% 2.50% 2.50%

PODFONDY PENĚŢNÍHO TRHU Money Market Euro

4

EUR

EUR EUR

- Třída IE - Třída ME

- 0.10% - 0.10%

- 0.10% - 0.10%

- / - /

Maximální kumulativní poplatky za správu se skládají z poplatků za správu podfondu a maximálních poplatků za správu účtovaných ze strany subjektů UCITS a/nebo UCI, do kterých podfond investuje. Při zahrnutí úrovně retrocese očekávané při aplikaci těchto smluv, které Investiční manažer musí/hodlá uzavřít se subjekty UCITS a/nebo UCI, do kterých hodlá investovat, činí maximální průměrné poplatky za správu ze strany daných subjektů UCITS a/nebo UCI 1,00%.

128

AMUNDI FUNDS

Money Market USD


USD

Měny NAV jiných tříd akcií EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD EUR USD USD


Třídy akcií -

Třída OE Třída AE Třída SE Třída FE Třída IU Třída MU Třída OU Třída AU Třída AE Třída SU Třída FU

-

/ 0.30% 0.35% 0.30% 0.10% 0.10% / 0.30% 0.30% 0.35% 0.30%

* Tyto Fondy prozatím nevykonávají svoji činnost a budou spuštěny k pozdějšímu datu dle rozhodnutí Představenstva.

Maximální administrativní poplatky - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10% - 0.10%

Maximální distribuční poplatky - / - / - / - 0.20% - / - / - / - / - / - / - 0.20%

129 PŘÍLOHA II: ODMĚNA ZA VÝKONNOST

1. Akciové a dluhopisové Podfondy a dále Podfondy Absolute Volatility Equities a. Platný mechanismus: - Pro Absolute Volatility Euro Equities a Absolute Volatility World Equities do 30. září 2011. Dále definovaná odměna za výkonnost byla přidána k poplatku za správu pro třídy akcií a/nebo Podfondy uvedené v následujících tabulkách. Denní výkonnost příslušné třídy je vypočítána na základě změny hodnoty čistých aktiv na akcii pro příslušnou třídu akcií (s vyloučením odměny za výkonnost) násobené počten akcií daného dne. Výkonnost kaţdé příslušné třídy akcií je srovnána s výkonností referenčního ukazatele (dále jen „Výkonnostní báze“) příslušného Podfondu. Výkonnostní báze: Změna hodnoty referenčního ukazatele je na denní bázi aplikována na částky investované během sledovaného období pro třídy akcií uvedené v tabulce (tj. hodnota čistých aktiv na počátku sledovaného období se připočítá k úpisům/zpětným odkupům během stejného období), a to pro následující Podfondy : Relevantní třídy akcií Referenční ukazatel Třídy IE, IHC, IHG, ME, AE, 7% p.a. bez poplatků* platných pro kaţdou AHC, AHG, SE, FE a H relevantní třídu akcií Třídy IU, IHE, IHG, MU, AU, AE, AHE,AHG, SU, FU aH * Zahrnuje poplatky za správu, administrativní poplatky a daň „taxe d’abonnement“. Podfondy Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities

Jednotlivá čistá inkasa (úpisy – zpětné odkupy v den x) budou pouţita na tvorbu rezervy na Odměnu za výkonnost za příslušné sledované období, případně na částku Odměny za výkonnost splatné ke konci Sledovaného období. Sledované období Sledované období (dále jen „Období“) představuje období nejméně jednoho roku a maximálně tří let. Mechanismus aplikovaný za účelem určení délky trvání Období je následující: - Na konci prvního roku je dosaţená odměna za výkonnost pro příslušnou třídu akcií získána s konečnou platností. Nové Období začíná opět od nuly. - V případě, ţe není na konci prvního roku dosaţena odměna za výkonnost, pokračuje Období v rámci druhého roku. Na konci druhého roku je dosaţená odměna za výkonnost pro příslušnou třídu akcií získána s konečnou platností. Nové Období začíná opět od nuly. - V případě, ţe není na konci druhého roku dosaţena odměna za výkonnost, pokračuje Období v rámci třetího roku. Na konci třetího roku začíná nové Období opět od nuly, bez ohledu to, zda je dosaţena odměna za výkonnost či nikoliv. Počáteční bod pro první Období odpovídá následujícím datům: - Pro Podfondy „Volatility Equities“ první Období začíná dne 1. října 2009 a končí 30. září 2010, a to s výjimkou třídy akcií I (10) Podfondu Volatility World Equities Podfond, u kterého první Období začíná 17. února 2010 a končí 30. září 2011. Pro Podfond „Volatility Equities“ bude kaţdý rok v rámci kaţdého Období končit k poslednímu bankovnímu dnu měsíce září. Obecně  Pokud během daného Období příslušná třída překoná Výkonnostní bázi příslušné třídy, bude variabilní sloţka Poplatku za správu činit 20 % rozdílu mezi kumulativní výkonností příslušné třídy a příslušnou kumulativní Výkonnostní bází.



130 Pokud během daného Období příslušná třída překoná Výkonnostní bázi od počátku Období vypočtenou za stejné období, bude takováto nadprůměrná výkonnost při výpočtu hodnoty zpětného odkupu podléhat rezervě na odměnu za výkonnost (tj. Hodnota čistých aktiv na akcii příslušné třídy).



Pokud během daného Období příslušná třída nedosáhne výkonnosti výše uvedené Výkonnostní báze, bude se variabilní sloţka poplatků za správu rovnat nule.



V případě, ţe příslušná třída nedosáhne výkonnosti dané Výkonnostní báze mezi dvěma hodnotami zpětného odkupu, budou jakékoliv dříve vytvořené rezervy upraveny, přičemţ horní limit pro úpravu rezervy je suma předchozích alokací od počátku Období.



Zmíněná variabilní sloţka bude s konečnou platností splatná pouze na konci kaţdého Období, pokud během daného období příslušná třída překoná Výkonnostní bázi.



Výše uvedená odměna za výkonnost bude přímo účtována oproti výkazu provozní činnosti kaţdé třídy akcií příslušného Podfondu.



Auditor Fondu ověří metodu výpočtu odměny za výkonnost.

b. Mechanismus pro níţe uvedené Podfondy a and pro Podfondy Volatility Equities od 1. října 2011: Dále definovaná odměna za výkonnost byla přidána k poplatku za správu pro dále uvedené třídy akcií a/nebo Podfondy:

Podfondy Equity Euroland Value Equity Global Alpha Equity Japan Target Equity US Concentrated Core Equity US Growth Equity US Multi Strategies Equity US Relative Value Gems World Equity Global Select Equity Euro Select Equity Europe Select Equity Euroland Small Cap Equity Global Gold Mines Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Agriculture Equity Global Resources Equity Europe Restructuring Equity ASEAN Equity Asia ex-Japan Equity Brazil Equity Emerging Europe Equity Emerging Internal Demand Equity Emerging World Equity Asia Pacific ex-Japan Equity MENA Equity Greater China Equity India Equity India Infrastructure Equity Latin America Convertible Europe Convertible Global Bond Global Corporate Bond Euro Aggregate Bond Euro Corporate Euro Govies Bond Euro Inflation Bond Euro High Yield

Relevantní třídy akcií Třídy IE, ME,AE, AHK, SE a FE Třídy IU, MU, AU, AE, SU a FU Třídy IJ, MJ, AJ, AE, AHE, SJ, FJ a FHE Třídy IU, IHE, MU, MHE, AU, AE, AHE, SU, FU a FHE Třídy IU, IHE, MU, MHE, AU, AE, AHE, SU, FU a FHE Třídy IU, IHE, MU, MHE, AU, AE, AHE, SU, SHE, FU a FHE Třídy IU, IHE, MU, MHE, AU, AE, AHE, AHK, SU, SHE, FU a FHE Třídy IU a MU Třídy IU a MU Třídy IE, ME,AE, SE a FE Třídy IE, ME,AE, SE a FE Třídy IE, ME,AE, SE a FE Třídy IU, MU, SU, SHE, FHE a FU Třídy IU, MU, SU, SHE, FHE a FU Třídy IU, IHE, MU , SU, SHE, FHE a FU Třídy IU, MU, SU, SHE, FHE a FU Třídy IE a ME Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IE, XE a ME Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IU, MU, SU a FU Třídy IU, IHE, MU, MHE, SU, SHE, FU a FHE Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IU, XU a MU Třídy IE, ME,AE, SE a FE Třídy IE, IHU a ME Třídy IU a MU Třídy IE, ME, AE, SE a FE Třídy IE a ME Třídy IE, ME, AE, SE a FE Třídy IE a ME Třídy IE a ME

Bond US Opportunistic Core Plus Bond Europe Bond Global Aggregate Bond Global Bond Global Inflation Bond Global Emerging Bond Converging Europe Bond Emerging Inflation Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities Dynamic Asset Allocation

131 Třídy IU, IHE, MU, MHE, AU, AE, AHE, SU,SHE, FU a FHE Třídy IE a ME Třídy IU, MU a MHE Třídy IU, IHE, MHE a MU Třídy IE, IHS, ME,AE, SE a FE Třídy IU,MU a MHE Třídy IE, ME, AE, SE a FE Třídy IU, IE, MU, AU, AE, SU a FU Třídy IE, IHC, IHG, ME, AE, AHC, AHG, SE, FE Třídy IU, IHE, IHG, IHJ, MU, AU, AE, AHE,AHG, SU, SHE, FHE a FU Třídy IE, ME,AE, SE a FE

Sledované období Sledované období (dále jen „Sledované období“) činí nejméně jeden rok a maximálně tří roky. Mechanismus aplikovaný za účelem určení délky trvání Sledovaného období je následující: - Na konci prvního roku je dosaţená odměna za výkonnost pro příslušnou třídu akcií získána s konečnou platností. Nové Sledované období začíná opět od nuly. - V případě, ţe není na konci prvního roku dosaţena odměna za výkonnost, pokračuje Sledované období v rámci druhého roku. Na konci druhého roku je dosaţená odměna za výkonnost pro příslušnou třídu akcií získána s konečnou platností. Nové Sledované období začíná opět od nuly. - V případě, ţe není na konci druhého roku dosaţena odměna za výkonnost, pokračuje Sledované období v rámci třetího roku. Na konci třetího roku začíná nové Sledované období opět od nuly, bez ohledu to, zda je dosaţena odměna za výkonnost či nikoliv. V rámci kaţdého Sledovaného období kaţdý rok pro účely výpočtu odměny za výkonnost začíná a končí následovně: Podfondy Začátek roku Konec roku Equity Euroland Value 1. července 30. června následujícího roku Equity Global Alpha 1. července 30. června následujícího roku Equity Japan Target 1. července 30. června následujícího roku Equity US Concentrated Core 1. července 30. června následujícího roku Equity US Growth 1. července 30. června následujícího roku Equity US Multi Strategies 1. července 30. června následujícího roku Equity US Relative Value 1. července 30. června následujícího roku Gems World 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Global Select 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Euro Select 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Europe Select 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Euroland Small Cap 1. července 30. června následujícího roku Equity Global Gold Mines 1. července 30. června následujícího roku Equity Global Luxury and Lifestyle 1. července 30. června následujícího roku Equity Global Agriculture 1. července 30. června následujícího roku Equity Global Resources 1. července 30. června následujícího roku Equity Europe Restructuring 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity ASEAN 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Asia ex-Japan 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Brazil 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Emerging Europe 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Emerging Internal Demand 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Emerging World 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Asia Pacific ex-Japan 1. července 30. června následujícího roku Equity MENA 1. července 30. června následujícího roku Equity Greater China 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity India 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity India Infrastructure 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Equity Latin America 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Convertible Europe 1. července 30. června následujícího roku Convertible Global 1. prosince 30. listopadu následujícího roku Bond Global Corporate 1. prosince 30. listopadu následujícího roku

Bond Euro Aggregate Bond Euro Corporate Euro Govies Bond Euro Inflation Bond Euro High Yield Bond US Opportunistic Core Plus Bond Europe Bond Global Aggregate Bond Global Global Inflation Bond Bond Global Emerging Bond Converging Europe Bond Emerging Inflation Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities Dynamic Asset Allocation

132 1. července 1. prosince 1. července 1. prosince 1. prosince 1. července 1. prosince 1. prosince 1. prosince 1. prosince 1. prosince 1. července 1. července 1. října 1. října 1. července

30. června následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. června následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. června následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. listopadu následujícího roku 30. června následujícího roku 30. června následujícího roku 30. září následujícího roku 30. září následujícího roku 30. června následujícího roku

Výkonnostní cíl: Podfondy Equity Euroland Value Equity Global Alpha Equity Japan Target Equity US Concentrated Core Equity US Growth Equity US Multi Strategies Equity US Relative Value Gems World Equity Global Select Equity Euro Select Equity Europe Select Equity Euroland Small Cap Equity Global Gold Mines Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Agriculture Equity Global Resources

Equity Europe Restructuring Equity ASEAN Equity Asia ex-Japan Equity Brazil Equity Emerging Europe Equity Emerging Internal Demand Equity Emerging World Equity Asia Pacific ex-Japan Equity MENA Equity Greater China Equity India Equity India Infrastructure Equity Latin America Convertible Europe Convertible Global Bond Global Corporate Bond Euro Aggregate Bond Euro Corporate

1

Výkonnostní cíl DJ Euro STOXX Large (Net Dividend) MSCI World (Net Dividend) Topix (RI) Russell 1000 Growth (Total Return Index) Russell Mid Cap Growth (Total Return Index) Russell 1000 (RI) S&P 500 (Total Return Index) MSCI All Country World free, dividend reinvested, unhedged MSCI The World Index MSCI Euro, dividend reinvested MSCI Europe, dividend reinvested MSCI EMU Small Cap FTSE Gold Mines MSCI World Consumer Discretionary S&P Global Agribusiness Equity Index net total return 33.333% FT GOLD MINES TOTAL USD + 33.333% MSCI WORLD ENERGY USD (GICS Industry Group 1010) + 33.333% MSCI WORLD MATERIALS USD (GICS Industry Group 1510) MSCI Europe, dividend reinvested MSCI South East Asia MSCI AC Asia ex Japan MSCI Brazil 10/40 MSCI EM Europe 10/40 MSCI Emerging Markets MSCI Emerging Markets Free MSCI AC Asia Pacific ex Japan (Net dividends) S&P Pan Arab Large Mid Cap Hang Seng 10/40 MSCI India India BSE 30 Sensitive (do 14/07/11) 10/40 MSCI India (od 15/07/11) MSCI EM Latin America UBS Convertible European Focus (Net Dividend) 1 Merrill Lynch Investment Grade Euro Hedged Tax Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index $ hedged Barclays Euro Aggregate (E) Barclays Euro-Agg Corporates (E)

Tento referenční ukazatel odpovídá indexu „Merrill Lynch Investment Grade Euro Hedged“ upravenému o daňový dopad týkající se investice do amerických dluhopisů.

Euro Govies Bond Euro Inflation Bond Euro High Yield Bond US Opportunistic Core Plus Bond Europe Bond Global Aggregate Bond Global Bond Global Inflation Bond Global Emerging Bond Converging Europe Bond Emerging Inflation Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities Dynamic Asset Allocation

133 JP Morgan EMU Government Bond Barclays Capital Euro Government Inflation-Linked Bond ML European Curr H YLD BB-B Rated Constrained Hed Barclays Capital US Aggregate Bond (TR) Citigroup European WGBI (Euro) Barclays Global Aggregate Hedged JPM Global Government Bond Barclays Capital World Government Inflation Linked All Maturities Hedged Euro JPM GBI-EM Global Diversified (USD) unhedged ML Government Eastern Europe Converging Barclays Emerging Markets Government Inflation Linked exColombia, ex-Argentina Constrained 7 % p.a. bez poplatků* platných pro kaţdou relevantní třídu akcií

50 % indexu MSCI World a 50 % indexu Citigroup WGBI All Maturities * Zahrnuje poplatky za správu, administrativní poplatky a daň „taxe d’abonnement“. Odměna za výkonnost Odměna za výkonnost se počítá zvlášť pro kaţdou třídu akcií. K její kumulaci dochází na denní bázi, přičemţ je kaţdoročně odečítána a hrazena pro kaţdou třídu akcií. Odměna za výkonnost se počítá následovně: Odměna za výkonnost se počítá na základě srovnání NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu a referenčního aktiva (dále jen „Referenční aktiva“). Počáteční Referenční aktivum prvního Sledovaného období odpovídá NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu: - k 30. červnu 2010 pro Podfond Euro Govies - k 30. červnu 2011 pro ostatní Podfondy, u kterých začíná sledované období k 1. červenci (mimo Euro Govies) - k 30. září 2011 pro Podfondy Absolute Volatility Equities - k 30. listopadu 2010 pro všechny ostatní spuštěné Podfondy. Počáteční Referenční aktiva pro následná Sledovaná období odpovídají NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu po odečtení všech poplatků k poslednímu Dni obchodování předchozího Sledovaného období. Jakékoliv následné Referenční aktivum během Sledovaného období odpovídá Referenčnímu aktivu kaţdé příslušné třídy akcií vypočtenému k předcházejícímu Dni výpočtu, a to po zváţení výší úpisů a zpětných odkupů v Den obchodování a po úpravě o denní Cíl výkonnosti daného Podfondu. Především jde o následující skutečnosti: 

Pokud je v rámci Sledovaného období NAV kaţdé příslušné třídy akcií vyšší neţ Referenční aktivum, bude odměna za výkonnost představovat 20 % rozdílu mezi danými aktivy. Pokud je v rámci Sledovaného období NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu niţší neţ Referenční aktivum, odměna za výkonnost se bude rovnat nule.



Pokud je v rámci Sledovaného období NAV kaţdé příslušné třídy akcií vyšší neţ Referenční aktivum, bude v rámci procesu výpočtu NAV docházet k tvorbě provize na odměnu za výkonnost. V případě, ţe NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu poklesne pod hodnotu Referenčního aktiva, dojde ke zrušení celé kumulované Odměny za výkonnost. Toto zrušení rezerv však nemůţe přesáhnout sumu předcházejících alokací.



V případě zpětného odkupu bude příslušná část kumulovaných rezerv odpovídající počtu zpětně odkupovaných akcií okamţitě zrušena a splatná ve prospěch Spravující společnosti.



Výše uvedená odměna za výkonnost bude přímo účtována oproti výkazu provozní činnosti kaţdé třídy akcií příslušného Podfondu.



Auditor Fondu ověří metodu výpočtu odměny za výkonnost.

2. Podfondy Absolute Return Mechanismus platný pro níţe uvedené Podfondy a pro Podfondy Absolute Forex Asia Pacific, Absolute High Yield, Absolute VaR 4 (EUR), Absolute VaR 4 (USD) a Absolute Volatility Arbitrage:

134 Dále definovaná odměna za výkonnost byla přidána k poplatku za správu pro třídy akcií a/nebo Podfondy uvedené v následujících tabulkách: Relevantní třídy akcií Třídy IE, ME, AE, SE, Classic H a FE Třídy IE a ME Třídy IE, IHG, ME, AE, AHG, SE, FE a H Třídy IU, MU, AU, AE, SU, FU a H Třídy IE, IHU, ME, AE, AHU, SE a FE Třídy IE, ME, AE, SE a FE Třídy IJ, MJ, AJ, AE, SJ, FJ a H Třídy IE, ME, AE, SE, FE a H Třídy IE, IHG, ME, AE, AHG, SE, FE a H Třídy IU, MU, AU, AE, SU, FU a H Třídy IE, ME, AE, SE, FE a H ,

Podfondy Absolute Forex Absolute VaR Short Term Absolute VaR 2 (EUR) Absolute VaR 2 (USD) Absolute Statistical Arbitrage Multimanagers Long/Short Equity Absolute Forex Asia Pacific Absolute High Yield Absolute VaR 4 (EUR) Absolute VaR 4 (USD) Absolute Volatility Arbitrage Sledované období

Sledované období pro účely výpočtu odměny za výkonnost pro jednotlivé Podfondy začíná a končí následovně: Podfondy Začátek období Konec období Absolute Forex 1. července 30. června následujícího roku Absolute VaR Short Term 1. července 30. června následujícího roku Absolute VaR 2 (EUR) 1. ledna 31. prosince Absolute VaR 2 (USD) 1. ledna 31. prosince Absolute Statistical Arbitrage 1. ledna 31. prosince Multimanagers Long/Short Equity 1. července 30. června následujícího roku Absolute Forex Asia Pacific 1. července 30. června následujícího roku Absolute High Yield 1. července 30. června následujícího roku Absolute VaR 4 (EUR) 1. července 30. června následujícího roku Absolute VaR 4 (USD) 1. července 30. června následujícího roku Absolute Volatility Arbitrage 1. července 30. června následujícího roku Výkonnostní cíl Výkonnostní cíl EONIA EONIA + 0.75% p.a. EONIA + 1% p.a. USD 3-Months LIBOR + 1% EONIA + 4.00% p.a. EONIA + 5% p.a. bez poplatků platných pro kaţdou relevantní třídu akcií * Absolute Forex Asia Pacific 30% JPY 3-Month LIBOR+ 3% Absolute High Yield 30% EONIA + 2% Absolute VaR 4 (EUR) 30% EONIA + 2% Absolute VaR 4 (USD) 30% USD 3-Month LIBOR+ 2% Absolute Volatility Arbitrage 30% EONIA + 2% * Zahrnuje poplatky za správu, administrativní poplatky a daň „taxe d’abonnement“; Podfondy Absolute Forex Absolute VaR Short Term Absolute VaR 2 (EUR) Absolute VaR 2 (USD) Absolute Statistical Arbitrage Multimanagers Long/Short Equity

Odměna za výkonnost 15% 20% 30% 30% 30% 20%

Odměna za výkonnost Odměna za výkonnost se počítá zvlášť pro kaţdou třídu akcií. K její kumulaci dochází na denní bázi, přičemţ je kaţdoročně odečítána a hrazena pro kaţdou třídu akcií vypsaných ve výše uvedené tabulce. Odměna za výkonnost se počítá následovně: Odměna za výkonnost se počítá na základě srovnání NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu a referenčního aktiva (dále jen „Referenční aktiva“). Počáteční Referenční aktivum prvního Sledovaného období odpovídá úvodní NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu: - K 30. červnu 2010 pro Podfondy Absolute VaR Short Term a Multimanagers Long/Short Equity;

135 - K 31. prosinci 2010 pro Podfondy Absolute Var (2) a Absolute Statistical Arbitrage. - K 30. červnu 2011 pro všechny ostatní spuštěné Podfondy. Počáteční Referenční aktivum pro následná Sledovaná období odpovídají NAV příslušné třídy akcií Podfondů po odečtení všech poplatků k poslednímu Dni obchodování předchozího Sledovaného období. Jakékoliv následné Referenční aktivum během Sledovaného období odpovídá Referenčnímu aktivu kaţdé příslušné třídy akcií vypočtenému k předcházejícímu Dni výpočtu, a to po zváţení výší úpisů a zpětných odkupů v Den obchodování a po úpravě o denní Cíl výkonnosti daného Podfondu. Především jde o následující skutečnosti: -

Pokud je v rámci Sledovaného období NAV kaţdé příslušné třídy akcií vyšší neţ Referenční aktivum, bude odměna za výkonnost představovat 15 %, 20 % nebo 30 % rozdílu mezi danými aktivy. Pokud je v rámci Sledovaného období NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu niţší neţ Referenční aktivum, odměna za výkonnost se bude rovnat nule.

-

Pokud je v rámci Sledovaného období NAV kaţdé příslušné třídy akcií vyšší neţ Referenční aktivum, bude v rámci procesu výpočtu NAV docházet k tvorbě provize na odměnu za výkonnost. V případě, ţe NAV příslušné třídy akcií daného Podfondu poklesne pod hodnotu Referenčního aktiva, dojde ke zrušení celé kumulované Odměny za výkonnost. Toto zrušení rezerv však nemůţe přesáhnout sumu předcházejících alokací.

-

-

-

V případě zpětného odkupu bude příslušná část kumulovaných rezerv odpovídající počtu zpětně odkupovaných akcií okamţitě zrušena a splatná ve prospěch Spravující společnosti. Pokud na konci Sledovaného období NAV příslušné třídy daného Podfondu převýší Referenční aktivum, bude dosaţená odměna za výkonnost báze alokována na společnost Amundi Luxembourg a bude zahájeno nové Období. Pokud na konci Sledovaného období Referenční aktivum přesáhne NAV příslušné třídy daného Podfondu, nebude na společnost Amundi Luxembourg alokována ţádný odměna za výkonnost a bude zahájeno nové Období. Výše uvedená odměna za výkonnost bude přímo účtována oproti výkazu provozní činnosti kaţdé třídy akcií příslušného Podfondu. Auditor Fondu ověří metodu výpočtu odměny za výkonnost.

První sledované období Pro Podfondy Multimanagers Long/Short Equity a Absolute VaR Short Term bude první Sledované období začínat 1. července 2010 a končit 30. června 2011.

136 PŘÍLOHA III: INVESTIČNÍ MANAŢEŘI A PODINVESTIČNÍ MANAŢEŘI 1. Investiční manaţeři a Podfondy: Amundi (prostřednictvím své hlavní provozovny nebo své londýnské pobočky, tj. Amundi London Branch) Equity Global Aqua Absolute Forex Absolute VaR 2 (EUR) Absolute VaR 2 (USD) Absolute VaR Short Term Bond Euro Govies Bond Converging Europe Bond Emerging Inflation Bond Euro Aggregate Convertible Europe Equity Brazil Equity Global Clean Planet Absolute Statistical Arbitrage Absolute High Yield Absolute VaR 4 (EUR) Absolute VaR 4 (USD) Absolute Volatility Arbitrage Equity Emerging Europe Equity Emerging Internal Demand Bond Global Emerging Equity Emerging World Equity Euroland Value Equity Euroland Small Cap Equity Global Alpha Equity Global Gold Mines Equity Global Luxury and Lifestyle Equity MENA Bond Euro Corporate

Euro Govies Bond Euro High Yield Bond Euro Inflation Bond Europe Gems World Equity Global Agriculture Bond Global Aggregate Bond Global Global Convertible Bond Bond Global Corporate Equity Global Select Bond Global Inflation Equity Global Resources Index Equity Euro Index Equity Europe Index Global Bond (EUR) Hedged Index Equity North America Equity Latin America Money Market Euro Money Market USD Equity Europe Restructuring Equity Euro Select Equity Europe Select Dynamic Asset Allocation Equity US Opportunities Absolute Volatility Euro Equities Absolute Volatility World Equities

Amundi Hong-Kong Ltd Equity ASEAN Equity Asia ex-Japan Absolute Forex Asia Pacific Equity Greater China

Equity India Equity India Infrastructure Equity Korea Equity Thailand

Amundi Japan Equity Japan Target Equity Japan CoreAlpha

Index Equity Pacific

Resona Bank Ltd Equity Japan Value TCW Investment Management Company, Inc. (“TCW”) Bond US Opportunistic Core Plus Equity US Concentrated Core Equity US Growth Amundi Alternative Investments, SAS Multimanagers Long/Short Equity

Equity US Multi Strategies Equity US Relative Value

137 Amundi Singapore Ltd Equity Asia Pacific ex-Japan 2. Podinvestiční manaţeři a Podfondy: Společnost Amundi Hong-Kong Ltd delegovala řízení následujících Podfondů na společnost Amundi Singapore Ltd: Equity ASEAN New Markets

Absolute Forex Asia Pacific Equity Thailand

Společnost Amundi Hong-Kong Ltd delegovala k 1. září 2011 řízení následujících Podfondů na společnost NH-CA Asset Management Co., Ltd: Equity Korea Společnost Amundi delegovala řízení následujícího Podfondu na společnost Victory Capital Management Inc.: Equity US Opportunities

AMUNDI FUNDS Červen 2011

Recommend Documents