Állampapírpiac 2002. január
Havi tájékoztató
A
z állampapír-hozamok decemberben kezdôdött csökkenése 2002 januárjában hozamesésbe fordult át, azaz az optimista piaci hangulat átgyûrûzött az újévre is. Ezt a trendet a hónap végén bekövetkezett enyhe emelkedés csak átmenetileg törte meg, hiszen a kedvezô makrogazdasági mutatók és az élénk külföldi kereslet teremtette likviditásbôség következtében a hozamok – az inflációhoz hasonlóan – történelmi mélypontjukat érték el a hónap folyamán. A rövid (kincstárjegy) és hosszú (kötvény) állampapírok hozamai a hónap legelején a kedvezô fizetési mérleg adatoknak, valamint a külföldi befektetôknek köszönhetôen csökkentek. A külföldi befektetôk egy hét leforgása alatt 60 milliárd forinttal növelték állampapír befektetéseiket. A külföldiek megnövekedett kereslete mögött valószínûleg az intézményi befektetôk év eleji portfólió átrendezése áll. A jegybank január 7-i kamatcsökkentése (25 bp), valamint a hónap folyamán a sáv erôs oldalához közel (-12%) tartózkodó forintárfolyam tovább erôsítette a vételi oldalt. Ebbe a folyamatba illeszkedett a január 16-án napvilágot látott decemberi inflációs adat (6,8%) is, mely a hónapok óta tartó inflációcsökkenéssel számoló elemzôi várakozásoknál is kedvezôbben alakult. A jegybank január 21-i 50 bp-os kamatcsökkentése nem vezetett érdemi hozamcsökkenéshez, hiszen az a piac várakozásain keresztül már korábban jelentôs mértékben beépült az árakba. A rákövetkezô napon tartott három hónapos diszkont kincstárjegy aukció eredménye már a hozamcsökkenés megtorpanásáról árulkodott, amit a hónap utolsó napjáig enyhe emelkedés követett. Az elsôdleges piacon stabil kereslet közvetítette a csökkenô hozamelvárásokat. A január rendszerint új kötvénysorozatok megjelenésével köszönt be az állampapír-piacon. A 15 éves kivételével új – 3, 5 és 10 éves – kötvénysorozatokat értékesített az ÁKK, melyek a Kibocsátó szempontjából kedvezô áron, alacsony hozam mellett kerültek értékesítésre. A hároméves referenciahozamot a hónap utolsó napjától már az új 3 éves kötvény kereskedése határozza meg. A kötvényekhez hasonlóan a diszkont kincstárjegy aukciókon is mérséklôdtek az elvárt hozamok, így a Kibocsátó élt a lehetôséggel, és több alkalommal is megemelte az értékesítés mennyiségét. A legmagasabb keresletet a tizenkét hónapos diszkont kincstárjegy aukciója vonzotta, a beadott 83 milliárd forintos ajánlat a 8 milliárddal megemelt értékesítés ellenére is közel két és félszeres túlkeresletet jelentett. Míg a másodpiacon a KELER OTC-n forgó állampapírok volumene megugrott, addig a tôzsdei állampapír-szekció kereskedése élénknek tekinthetô elôzô havi szintjén stabilizálódott. A másodpiaci hozamok 110–20 bp-tal mérséklôdtek, a rövid oldalon tapasztalt erôteljes esés fokozatosan enyhült a hosszú lejáratok felé. A referencia hozamgörbe így decemberhez képest enyhébb lejtésûvé vált, de továbbra is csökkenô hozamvárakozásokat tükröz. Az állampapír-piac egészét lefedô, valamennyi állampapír árfolyam-alakulását tükrözô MAX Composite indexszel elérhetô éves hozam 12,67% volt január végén. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû állampapírokra vonatkozó MAX index éves hozama 13,39%, míg az egy évnél rövidebb futamidejû állampapírok RMAX indexének éves hozama 11,17% volt a hónap végén. Januárban a MAX és az RMAX indexek növekedése jelentôsen meghaladta a felhalmozott kamatok mértékét. Az év elejei hozamesésnek köszönhetôen mind az éven belüli (RMAX), mind az egy évnél hosszabb (MAX) állampapír befektetések éves hozama emelkedett. 2002 januárjában a költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi hiánya 59,3 milliárd forintot tett ki, ami a társadalombiztosítási, valamint az elkülönített alapok egyenlegével együtt 74,0 milliárd forintos hiányt eredményezett. A nettó állampapír-piaci kibocsátás 181,5 milliárd forint volt, vagyis a hónapot 107,5 milliárd forint túlfinanszírozás jellemezte. Magyarország hitelminôsítése 2002 januárjában a következôképpen alakult: a Standard and Poor’s értékelô ügynökség megítélése szerint „A-”, az IBCA szerint „A-”, míg a Moody’s Investor Service minôsítése alapján „A3” volt. Magyarország forint kibocsátású adósságát a Moody’s Investor Service „A1”, a londoni székhelyû IBCA „A” szintre értékeli, a Standard and Poor’s értékelô ügynökség „A+” szintre sorolja be. A külföldi tulajdonban lévô forintban kibocsátott állampapírok összege a KELER Rt. 2002. január 31-re vonatkozó jelentése alapján 1105,2 md forint (4,5 md EUR) volt, ami január folyamán 29,7 md forintos (122 millió eurós) állományemelkedést jelentett. A külföldi részesedés a forgalomban levô piaci értékesítésû állampapírok állományának 24,3%-a volt január végén a decemberi 24,7%-kal szemben. Januárban a külföldiek elsôdleges forgalmazókkal bonyolított forgalma a felére csökkent, részesedésük a másodpiaci forgalmazásban ennek megfelelôen mind a kötvényeknél, mind a diszkont kincstárjegyeknél csökkent. Állampapír-portfóliójuk gyarapodása aukciókhoz kötôdô vásárlásaiknak tulajdonítható, ami ellensúlyozta a hónap folyamán lejáró 2002/J kötvény állománycsökkentô (48 md Ft) hatását.
ÁLLAMi garanciával
Állampapírpiac A központi költségvetés privatizációs bevétel nélküli havi egyenlegének alakulása és fôbb összetevôi
A bruttó finanszírozási igény alakulása és fôbb összetevôi
100
600
50
500 400 300
Milliárd forint
-50
-100
200 100
-150
Kamatkiadás nélküli egyenleg
Egyenleg
Kamatkiadás
Törlesztések
Teljes finanszírozási igény
Az alapok finanszírozási szükséglete
A központi költségvetés havi hiánya (+)/ többlete (-)
December
2002. január
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
2001. január
2002. január
December
November
Október
Augusztus
Szeptember
Július
Június
Május
Február
Április
-200 Március
-250 2001. január
-100
Február
0
-200
Március
Milliárd forint
0
A központi költségvetés bruttó tartozása Adósság
1992
1. Forint 2171,19 1.1. Hitel 1704,50 1.1.1. Piacról felvett 1.1.2. MNB-vel szembeni 1704,50 1.1.2.1. Kamatozó 815,60 1.1.2.2. Nulla kamatú 888,90 1.2. Állampapír 466,69 1.2.1. Piaci értékesítésû 267,33 1.2.1.1. Kötvény 110,02 1.2.1.2. Kincstárjegy 122,70 1.2.1.3. Lakossági állampapír 34,60 1.2.2. Nem piaci értékesítésû 199,37 2. Deviza 133,90 2.1. Hitel 133,90 2.1.1. Közvetlen külföldi 133,90 2.1.1.1. Betétként elhelyezett 116,20 2.1.1.2. Bôs–Nagymaros 2.1.1.3. Egyéb 17,70 2.1.2. Belföldi 2.1.2.1. 1997-ben keletkezett 2.1.2.2. Egyéb 2.2. Állampapír 2.2.1. Külföldi 2.2.1.1. Devizakötvények 2.2.1.2. Angol és amerikai kötvények 2.2.2. Belföldi Összesen 2305,09 Tájékoztató adat: piacképes forintadósság (1.2.1.1.+1.2.1.2.+1.2.2.) 432,09
folyó áron, milliárd forint 1995 1996 1997
1993
1994
2944,77 1961,82 1961,82 779,82 1182,00 982,95 505,46 284,74 179,12 41,60 477,49 202,68 202,68 202,68 141,90
3499,09 2181,95 8,49 2173,46 733,40 1440,06 1317,14 739,75 424,61 236,02 79,11 577,39 252,52 236,50 236,50 166,30
4377,40 2766,55 28,49 2738,06 714,76 2023,30 1610,85 963,59 546,61 339,74 77,24 647,26 356,10 345,46 319,89 152,30
60,78
70,20
167,59 25,57
4630,40 2193,32 19,00 2174,32 611,01 1563,31 2437,08 1392,90 708,49 560,66 123,75 1044,18 301,98 258,35 256,94 107,40 66,19 83,35 1,40
1998
1999
2000
3151,67 502,67 0,19 502,48 502,48
3733,92 434,96 0,06 434,90 434,90
4350,19 380,21 17,79 362,43 362,43
4717,46 303,84 14,34 289,50 289,50
5269,15 246,32 10,93 235,39 235,39
5397,91 228,27 10,92 217,36 217,36
5586,40 237,83 20,47 217,36 217,36
2649,00 1900,85 998,73 661,26 240,86 748,16 2219,05 2161,31 274,60 72,11 59,40 143,08 1886,71 1886,71
3298,97 2432,82 1386,46 689,89 356,47 866,15 2431,87 2367,83 249,65 50,49 54,21 144,95 2118,18 2118,18
3969,98 3116,83 1790,84 826,74 499,25 853,16 2536,21 1929,55 361,19 56,84 38,86 265,49 1568,37 1568,37
4413,61 3582,37 2221,22 837,90 523,25 831,25 2508,75 1772,75 368,80 65,11 23,07 280,62 1403,95 1403,95
5022,83 4213,75 2718,16 946,83 548,77 809,07 2401,12 1450,51 334,41 62,93 7,82 263,66 1116,10 1116,10
5169,64 4360,56 2782,40 1032,96 545,21 809,07 2328,02 1416,32 323,73 61,75 5,91 256,06 1092,59 1092,59
5348,58 4543,65 2880,84 1121,29 541,52 804,93 2297,59 1396,40 316,41 62,45 3,78 250,17 1079,99 1079,99
606,66 587,11 586,78 0,33 19,55 6886,40
735,99 715,67 715,37 0,30 20,32 7226,20
950,61 931,31 931,06 0,25 19,30 7670,27
911,70 911,70 911,45 0,25
901,19 901,19 900,94 0,25
7725,92
7883,99
3470,73
3890,37
4474,06
4624,43
4807,06
16,02
25,57 10,65
1,40 43,63 32,99 32,99
57,74 40,70 40,70
3147,45
16,02 3751,60
10,65 4733,50
10,65 4932,38
17,04 5370,72
64,04 44,44 43,81 0,64 19,60 6165,79
941,35
1238,03
1533,61
2313,33
2408,15
2942,49
A központi költségvetés piaci forinttartozásának összetevôi
2001. nov. 2001. dec. 2002. jan.
A központi költségvetés bruttó tartozásának összetétele 8 000
5000 4500
7 000
4000
Milliárd forint
Milliárd forint
6 000 3500 3000 2500 2000
5 000
4 000
3 000
1500 2 000 1000 1 000
500 0
0 1992
1993
1994
1995
Piacról felvett forinthitel Kötvény
1996
1997
1998
1999
2000 2001. nov.
2001. 2002. dec. jan.
1992
1993
1994
1995
1996
1997
Nem piaci forinttartozás (1.1.2.+1.2.2.)
Kincstárjegy
Piaci forinttartozás (1.1.1.+1.2.1.)
Lakossági állampapír
2
1998
1999
2000 2001. nov.
2001. 2002. dec. jan.
Devizatartozás
Állampapírpiac Diszkont kincstárjegy aukciók eredményei 3 hónapos diszkont kincstárjegy
Sorozat kódjele
6 hónapos dkj.
12 hónapos dkj.
N52
N1
N2
N3
N4
D14
D15
K14
K14
D020403
D020410
D020417
D020424
D020502
D020612
D020807
D021227
D021227
Lejárat (napokban)
91
91
91
91
92
154
196
352
338
Az aukció idôpontja
01. 12. 27.
02. 01. 02.
02. 01. 08.
02. 01. 15.
02. 01. 22.
02. 01. 02.
02. 01. 16.
02. 01. 03.
02. 01. 17.
Pénzügyi teljesítés idôpontja
02. 01. 02.
02. 01. 09.
02. 01. 16.
02. 01. 23.
02. 01. 30.
02. 01. 09.
02. 01. 23.
02. 01. 09.
02. 01. 23.
Lejárat idôpontja
02. 04. 03.
02. 04. 10.
02. 04. 17.
02. 04. 24.
02. 05. 02.
02. 06. 12.
02. 08. 07.
02. 12. 27.
02. 12. 27.
Maximális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
9,90
9,83
9,25
8,71
8,78
9,54
8,42
9,02
8,18
Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam (%)
9,86
9,80
9,21
8,69
8,75
9,49
8,40
9,01
8,15
Minimális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
9,40
9,30
9,18
8,60
8,20
9,10
8,35
8,60
8,09
97,6007
97,6150
97,7553
97,8794
97,8421
96,1501
95,6840
92,0055
92,9825
Átlagos eladási ár (%) Aukciós értékesítésre meghird. menny. (M Ft)
20 000,00
20 000,00
20 000,00
20 000,00
20 000,00
25 000,00
25 000,00
27 000,00
27 000,00
A benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
35 786,17
53 225,05
68 098,93
49 899,07
40 538,68
46 828,26
58 646,53
83 818,23
56 491,90
Az elfogadott ajánlatok összege
20 000,00
20 000,00
19 999,96
19 999,96
20 000,00
25 000,00
29 999,99
34 999,97
31 999,95
1,79
2,66
3,40
2,49
2,03
1,87
1,95
2,39
1,77
Benyújtott ajánlatok (db)
89
125
168
153
102
103
175
151
210
Elfogadott ajánlatok (db)
63
51
26
71
61
52
62
72
114
20 000,00
20 000,00
19 999,96
19 999,96
20 000,00
25 000,00
29 999,99
34 999,97
31 999,95
2000,00
2000,00
0,04
2000,04
2000,00
2500,00
9000,01
3500,03
3000,05
22 000,00
22 000,00
20 000,00
22 000,00
22 000,00
27 500,00
39 000,00
38 500,00
35 000,00
Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover)
A piaci értékesítés összesen* (M Ft) ÁKK ép. számlára (M Ft) Kibocsátott összes mennyiség (M Ft) * Az ÁKK vásárlása nélkül
3 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai
6 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai
70
14
13
80 70
60
13 12 60 50
11
40 10
30
10 20
20
10
8
0
99.12.22. 00.01.19. 00.02.16. 00.03.16. 00.04.12. 00.05.11. 00.06.07. 00.07.05. 00.08.02. 00.08.30. 00.09.27. 00.10.25. 00.11.22. 00.12.20. 01.01.17. 01.02.14. 01.03.14. 01.04.11. 01.05.09. 01.06.06. 01.07.04. 01.08.01. 01.08.29. 01.09.26. 01.10.24. 01.11.21. 01.12.19. 02.01.16.
10
12 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 12
100 90 80
11 70
10
50 40 30
9 20 10 8
0
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
3
Átlagos éves hozam
Százalék
60
00.01.06 00.02.03 00.03.02 00.03.30 00.04.27 00.05.25 00.06.22 00.07.20 00.08.17 00.09.14 00.10.12 00.11.09 00.12.07 01.01.04 01.02.01 01.03.01 01.03.29 01.04.26 01.05.24 01.06.21 01.07.19 01.08.16 01.09.13 01.10.11 01.11.08 01.12.06 02.01.03
Milliárd forint
0
9
9
8
Százalék
30
Százalék
11
Milliárd forint
12 40
99.11.30. 99.12.28. 00.01.25. 00.02.22. 00.03.21. 00.04.18. 00.05.16. 00.06.13. 00.07.11. 00.08.08. 00.09.05. 00.10.03. 00.10.31. 00.11.28. 00.12.27. 01.01.23. 01.02.20. 01.03.20. 01.04.17. 01.05.15. 01.06.12. 01.07.10. 01.08.07. 01.09.04. 01.10.02. 01.10.30. 01.11.27. 01.12.27. 02.01.23.
Milliárd forint
50
Állampapírpiac államkötvény-aukciók eredményei Államkötvény neve
2003/M
2006/E
2005/G
2013/D
2005/G
2007/D
Államkötvény ISIN kódja
HU0000402011
HU0000401963
HU0000402060
HU0000402045
HU0000402060
HU0000402052
Lejárat években Névleges kamat (%)
2
5
3
10
3
5
8,5
8,5
7,75
6,75
7,75
6,25
Értékesítés módja
7. aukció
13. aukció
1. aukció
1. aukció
2. aukció
1. aukció
Aukció idôpontja
01. dec. 27.
01. dec. 27.
02. jan. 10.
02. jan. 10.
02. jan. 24.
02. jan. 24.
Pénzügyi teljesítés idôpontja
02. jan. 03.
02. jan. 03.
02. jan. 17.
02. jan. 17.
02. jan. 31.
02. jan. 31.
Lejárat idôpontja
03. nov. 24.
06. máj. 12.
05. ápr. 12.
13. feb. 12.
05. ápr. 12.
07. jún. 12.
Minimális éves hozam (%)**
8,40
7,66
7,30
6,60
7,24
6,82
Maximális éves hozam (%)**
8,43
7,75
7,38
6,67
7,30
6,90
Átlagos éves hozam (%)**
8,42
7,72
7,37
6,64
7,29
6,87
Maximális eladási ár (%)
100,3564
103,5575
101,2808
101,0997
101,4247
97,5398
Minimális eladási ár (%)
100,3064
103,2339
101,0564
100,5593
101,2576
97,1971
Átlagos eladási ár (%)
100,3173
103,3396
101,0981
100,7882
101,2928
97,3266
Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (M Ft)
23 000,00
25 000,00
30 000,00
20 000,00
30 000,00
30 000,00
A benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
54 750,00
46 630,00
81 290,00
29 137,00
81 325,00
54 255,40
Az elfogadott ajánlatok összege (M Ft)
25 000,00
25 000,00
40 000,00
20 000,00
40 000,00
35 000,00
Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover)
2,19
1,87
2,03
1,46
2,03
1,55
Benyújtott ajánlatok (db)
62
110
173
94
165
138
Elfogadott ajánlatok (db)
31
71
78
63
101
102
0,01
0,11
0,04
0,23
0,04
0,13
25 000,00
25 000,00
40 000,00
20 000,00
40 000,00
35 000,00
5000,00
5000,00
10 000,00
5000,00
2000,00
8700,00
30 000,00
30 000,00
50 000,00
25 000,00
42 000,00
43 700,00
12
90
Átlagos eladási ár – minimális eladási ár (tail,%) Piaci értékesítés* ÁKK számlára Kibocsátás összege * Az ÁKK vásárlása nélkül
3 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
2 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 90
80
80
40
Százalék
10
Milliárd forint
60 50
11
70
11
60 10
Százalék
70
Milliárd forint
12
50 40 9
30
30 9
20
20
10
8
10 8
0
11
50
10 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
5 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 120
7 00.03.09. 00.04.06. 00.05.04. 00.06.01. 00.06.29. 00.07.29. 00.08.24. 00.09.21. 00.10.19. 00.11.16. 00.12.14. 01.01.11. 01.02.08. 01.03.08. 01.04.05. 01.05.03. 01.05.31. 01.06.28. 01.07.26. 01.08.23. 01.09.20. 01.10.18. 01.11.15. 01.12.13. 02.01.10. 02.01.24.
00.02.24. 00.03.23. 00.04.20. 00.05.18. 00.06.15. 00.07.13. 00.08.10. 00.09.07. 00.10.05. 00.11.02. 00.11.30. 00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.19. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27.
0
110
11
45
100
10
40
10 90
35
50
8
40
9
30 25
8
20 15
30 7
10
7 20 10
6
0
0
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
4
99.04.08. 99.06.03. 99.07.29. 99.09.23. 99.11.18. 00.01.13. 00.03.09. 00.05.04. 00.06.29. 00.08.24. 00.09.21. 00.10.19. 00.12.14. 01.01.11. 01.02.08. 01.04.05. 01.05.03. 01.05.31. 01.07.26. 01.08.23. 01.09.20. 01.10.18. 01.11.15. 01.12.13. 02.01.10.
5
Átlagos éves hozam
6
Százalék
Milliárd forint
60
Százalék
9
70
00.03.23. 00.04.20. 00.05.18. 00.06.15. 00.07.13. 00.08.11. 00.09.07. 00.10.05. 00.11.02. 00.11.30. 00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.09. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27. 02.01.24.
Milliárd forint
80
Állampapírpiac Államkötvények másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*)
Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*) 500 450
1 950
400
1 450
Milliárd forint
Milliárd forint
350 300 250 200
950
150 100 450 50 0 -50
OTC* (kétszeresen számított adat)
Háztartások 3,8%
December
2002. január
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
Március
December
2001. január
Október
November
Nettó kibocsátás
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 januárjában (DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK) Külföld 8,4%
Szeptember
2000. augusztus
December
2002. január
Október
Tôzsde
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
Március
December
2001. január
Október
November
Szeptember
2000. augusztus
-50
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 januárjában (ÁLLAMKÖTVÉNYEK)
Külföld 19,0%
Befektetési vállalkozások 7,7%
Kormányzat 3,7%
Hitelintézetek 19,3% Befektetési vállalkozások 5,4%
Háztartások 0,5%
Hitelintézetek 24,5%
Elsôdleges forgalmazók 17,6%
Kormányzat 1,2%
Vállalkozások 15,1%
Elsôdleges forgalmazók 11,4%
Vállalkozások 7,9%
Intézményi befektetôk 25,3%
Intézményi befektetôk 29,1%
Magyar államkötvény indexcsalád MAX index
RMAX index
MAX Composite
225,4553
211,4744
219,7874
Változása 2001. dec. végétôl
4,8767
2,6049
4,0591
Éves hozama 2001. jan.-tól
13,39%
11,17%
12,67%
Értéke 2002. jan. 31-én
Elsôdleges forgalmazók Intézményi forgalmazói kör:
A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók:
AEGON Magyarország Értékpapír Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.
CIB Értékpapír Rt.,
CIB Értékpapír Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.,
CITIBANK Rt.
Magyar Külkereskedelmi Bank Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.,
CAIB Értékpapír Rt.
Postabank és Takarékpénztár Rt.
Takarék Bróker Értékpapírforgalmazó és Tanácsadó Rt.,
Deutsche Bank Rt.
Raiffeisen Értékpapír és Befektetési Rt.
valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata
ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt.
Takarék Bróker Értékpapírforgalmazó és Tanácsadó Rt.
ING Barings Értékpapír Rt.
5
Állampapírpiac Referencia hozamgörbe
Referenciahozamok alakulása
11
12 2001. december 28.
10
2002. január 31.
Százalék
11 9 10
Százalék
8
7
9
8
6 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
Lejárat (év) 7
3 hónap
6 hónap
1 év
2 év
3 év
5 év
10 év
15 év
Az egyes befektetôi szektorok forgalmai az elsôdleges forgalmazókkal és a velük bonyolított tranzakciók átlagos nagyságai (január) 600 500
02.01.31.
01.12.31.
01.11.30.
01.10.31.
01.09.30.
01.08.31.
01.07.31.
01.06.30.
01.05.31.
01.04.30.
1100
400
300
1000 210
Milliárd forint
300
MAX Composite Index
Millió forint
400
200
100
100
0
0
215
Külföldi tulajdonban
1050
Átlagos ügyletnagyság
200
01.03.31.
220
1150
500
Forgalom
Milliárd forint
A külföldiek által birtokolt forint állampapír-állomány
600
950 205
900
Pont
700
01.02.28.
01.01.31.
6
850
Háztartások
750 195 700 650
190 00.12.29. 01.01.11. 01.01.23. 01.02.02. 01.02.14. 01.02.26. 01.03.08. 01.03.21. 01.04.02. 01.04.12. 01.04.25. 01.05.08. 01.05.18. 01.05.30. 01.06.12. 01.06.22. 01.07.04. 01.07.16. 01.07.26. 01.08.07. 01.08.17. 01.08.30. 01.09.11. 01.09.21. 01.10.03. 01.10.15. 01.10.26. 01.11.08. 01.11.20. 01.11.30. 01.12.12. 01.12.22. 02.01.08. 02.01.18. 02.01.30.
Kormányzat
Befektetési vállalkozások
Vállalkozások
Elsôdleges forgalmazók
Külföld
Hitelintézetek
Intézményi befektetôk
200 800
A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon (január) Reuters-oldalak (kódok)
A papír kódja 2006/E 2004/J 2003/H D021227 2003/M 2005/G 2003/J 2003/L 2011/A 2003/K
A bejelentkezô oldal: HUTREASURY
Aukciós eredmények az aukciót követôen 12.00-tôl elérhetôk HUISSUE HUAUCTION01 HUAUCTION02
a soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele diszkont kincstárjegyek (aukció) államkötvények (aukció)
Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBONDINDEX HUBONDINDEX2 .HUMAXBOND
a referenciahozamok és meghatározásuk (14.30-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) (naponta 16.00-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX2Y – 10Y (naponta 16.00-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai
HUBONDINFO
Forgalom (milliárd Ft) 181,294 155,476 137,349 117,963 110,277 97,574 78,359 72,438 65,915 63,771
A hónap folyamán értékesítés alatt álló államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya
Egyéb HUFLOATER HUBEST 4,5,6 HUINDEXED
A lejárat idôpontja 2006. 05. 12. 2004. 10. 12. 2003. 03. 12. 2002. 12. 27. 2003. 11. 24. 2005. 04. 12. 2003. 04. 12. 2003. 06. 12. 2011. 02. 12. 2003. 09. 24.
a változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai az egyes állampapírok piacvezetôinek a felsorolása a tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) a felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke
Államkötvény megnevezése 2003/M 2005/G 2006/E 2007/D 2013/D
Bloomberg-oldalak (kód): GDMA Telerate-oldalak (kódok): 47184-47190 Honlap: www.allampapir.hu
6
Md Ft 2001. december 28. 121,75 0,00 274,14 0,00 0,00
2002. január 31. 147,07 80,23 299,20 35,01 20,02
Állampapírpiac Március Hétfô Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény kamatfizetés
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Kamatozó Kincstárjegy lejárat Államkötvény aukció Államkötvény lejárat
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény kamatfizetés
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény aukció Államkötvény lejárat Államkötvény kamatfizetés
Kedd D020605
2005/F féléves 4 Hétfô
5 Kedd
6 Szerda 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k
Csütörtök
1 Péntek
2 Szo.
3 Va.
8 Péntek
9 Szo.
10 Va.
15 Péntek
16 Szo.
17 Va.
22 Péntek
23 Szo.
24 Va.
29 Péntek
30 Szo.
31 Va.
D030219
3 és 10/15 éves kötvény 2006/A és 2026/A éves 7 Csütörtök
D020612 D020605/D020807/D030219 D020306 2003/06. 2003/05. 2002/03. 3 és 10/15 éves kötvény 2002/A féléves 11 Hétfô
12 Kedd D020619
13 Szerda 3 hónapos dkj.-k D021002 D020612 D020313 2003/06.
14 Csütörtök D030219
3 és 5 éves kötvény 2003/H féléves, 2004/F és 2005/D éves 18 19 20 Hétfô Kedd Szerda 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k D020626 D020619/D021002/D030219 D020320 2003/07. 2003/06.
21 Csütörtök
3 és 5 éves kötvény
25 Hétfô
26 Kedd
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció D020703 Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény lejárat 2002/E éves Államkötvény kamatfizetés 2002/I és 2003/K féléves,2004/G éves Diszkont Kincstárjegy Kamatozó Kincstárjegy Magyar Államkötvény
Szerda 3 hónapos dkj.-k D020807 D020529 D020227 2003/05.
2005/A negyedéves 2013/A éves 27 Szerda 3 hónapos dkj.-k D021002 D020626 D020327 2003/07.
28 Csütörtök D030219
3 és 10/15 éves kötvény 2004/B féléves
D + a lejárat évének utolsó két számjegye, valamint a lejárat hónapja, napja KK + a sorozatmegjelölés a lejárat évét és hónapját jelöli. Az évszám a lejárat évét jelöli.
A változó kamatozású kötvények legutolsó kamatmegállapításai Kód
kamatmegállapítás napja
2008/A
2002. 01. 17.
2006/B
2002. 01. 24.
2006/C
2002. 01. 24.
kamatidôszak / kamatfizetés 01. 10. 24. – 02. 01. 24. 02. 01. 24. – 02. 04. 24. 2002. 04. 24 02. 01. 24. – 02. 07. 24. 02. 07. 24. – 03. 01. 24. 2003. 01. 24 01. 07. 24. – 02. 01. 24. 02. 01. 24. – 02. 07. 24. 2002. 07. 24
7
megállapított éves kamat (%)
kifizetett/ kifizetendô kamat (%)
10,53 9,09 4,89 9,70
10,63 9,70 10,17
Állampapírpiac Makrogazdasági mutatók 1997
1998
1999
2000
GDP növekedés (az elôzô év = 100%)****
4,6
4,9
4,2
5,2*
Ipari termelés növekedése (az elôzô év = 100%)**
11,1
10,6
12,7
Munkanélküliségi ráta (%)#
8,7
7,8
7,0
Fogyasztói árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)**
18,4
10,3
11,2
Fogyasztói árindex (elôzô hónap = 100%) Termelôi árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)**
19,5
7,1
8,2
Termelôi árindex (elôzô hónap = 100%)
2001
2001. nov.
2001. dec.
14,9
1,6
-1,0
1,6
5,7
5,4
5,8
5,4
10,1
9,2
7,1
6,8
6,6
0,3
0,1
0,1
0,1
1,3
12,4
0,0
-0,4
-0,2
-0,8
-0,7
113,5
125,4*
-123,6
-328,1*
2002. jan.
A háztartások nettó pénzügyi megtakarítása (Md Ft)#####
650,9
794,2
637,0
678,9
Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR)
-848,0
-2020,0
-1975,0
-1434,0
Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR)###
1533,0
1387,0
1612,0
1232,0
Központi költségvetés havi egyenlege (Md Ft)***
-342,1
-333,9
-337,2
-369,3
-413,2
16,4
-234,7
-59,3
A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft)
5370,72
6165,79
6886,40
7226,20
7725,92
7670,27
7725,92
7883,99
A központi költségvetés bruttó adóssága (GDP %-ban)
62,88%
61,13%*
59,89%*
56,04%*
A központi költségvetés bruttó devizaadóssága (Md Ft)
2219,05
2431,87
2536,21
2508,75
2328,02
2401,12
2328,02
2297,59
A központi költségvetés bruttó forintadóssága (Md Ft)
3151,67
3733,92
4350,19
4717,46
5397,91
5269,15
5397,91
5586,40
Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR)##
9154,0
8966,0
8650,2
9082,5
Az ország nettó külföldi adóssága (GDP %-ban)
22,60%
22,14%*
19,18%*
18,65%*
MNB hivatalos devizaárfolyam USD/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) ####
203,50
219,03
252,52
284,73
279,03
283,91
279,03
282,21
MNB hivatalos devizaárfolyam ECU/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) ####
224,54
255,70
254,92
264,94
246,33
251,63
246,33
243,49
-1248,0
191,0
6804,8*
Forrás: KSH, MNB, PM * ** *** **** # ## ### #### #####
Elôzetes hivatalos adat Éves adatok esetén dec./elôzô év dec., negyedéves adatok esetén márc./elôzô év márc., jún./elôzô év jún. stb. a számítás módja A privatizációs bevételek nélkül 2001 harmadik negyedévére az elôzetes GDP növekedési ütem 3,7%, a másodikra 4,0% volt KSH Tulajdonosi hitelek nélkül Tulajdonosi hitelekkel 1994–1996 között MNB középárfolyama szerepel, 1999-tôl a ECU árfolyamát a az EURO árfolyam jegyzése váltja fel 1997-es adattal kezdôdôen az MNB új módszertannal állítja elô a megtakarításszámokat
ÁLLamAdósság kezelô központ RT.
1027 Budapest, Csalogány utca 9–11. 1255 Budapest, Pf. 248 Telefon: (06-1) 488-9300 Fax: (06-1) 488-9405 E-mail:
[email protected] www.allampapir.hu
