Állampapírpiac 2002. ÁPRILIS
Havi tájékoztató
A
z állampapírhozamok alakulását áprilisban leginkább az országgyûlési választásokkal kapcsolatos várakozások befolyásolták. Az április folyamán nyilvánosságra hozott makrogazdasági adatok márciushoz hasonló képet mutattak, így a befektetôk várakozásai már igazodhattak ezen trendhez: azaz a fizetési és az államháztartási mérleg romlásához és az infláció mérséklôdéséhez. Kedvezô külsô fejlemény volt, hogy a külföldi befektetôk régión belüli érdeklôdését a lengyel és cseh kamatcsökkentés Magyarország irányába terelte. A hozamalakulás aktív szakaszát keretbe fogó két választási forduló (április 7. és 21.) között a hosszú távú várakozásokat tükrözô hosszú (kötvény) hozamok mozogtak jelentôsen, míg a rövid (kincstárjegy) hozamok stabilizálódtak. Az elsô forduló elôtt jellemzô stabil hozamokat a várakozásoktól eltérô eredmény ugyan megmozgatta, de az egyhetes emelkedés és az azt követô csökkenés a hónap végére visszaállította az eredeti szintet. A kampány uralta piaci hangulatban változást az április 10-én napvilágot látott márciusi inflációs adat (5,9%) sem hozott, hiszen az a várakozásokkal egybecsengô mértékû árszínvonal-változást mutatott. A hónap folyamán a külföldi befektetôk aktivitását tükrözte a forint euróval szembeni folyamatos erôsödése, megközelítve a sáv erôs oldalát (-13%). A szoros választási küzdelmet követôen azonban az árfolyamban korrekció következett be, ami már a gyengébb forintot támogató politikusi véleményeknek volt köszönhetô. Az elsôdleges piacon az elôzô havi hozamszinten jelentkezô egyre élénkebb kereslet lehetôséget kínált a Kibocsátónak az áprilisi havi kötvényértékesítés összmennyiségének 31 milliárddal történô megemelésére. Az aukciókon kialakult stabil hozamszint jól tükrözte a befektetôk választások kimenetelével kapcsolatos várakozó álláspontját. A legmagasabb keresletet továbbra is az ötéves kötvény aukciója vonzotta, a beadott 107 milliárd forintos ajánlat a 10 milliárddal megemelt értékesítés ellenére is közel háromszoros túlkeresletet eredményezett. A másodpiacon a KELER OTC-n forgó állampapírok volumene kis mértékben csökkent, amit a tôzsdei állampapír-szekció megnövekedett kereskedése sem volt képes ellensúlyozni. A másodpiacon a hozamokban érdemi elmozdulás csupán a 3 és 5 éves futamidôn (11–15 bp emelkedés) volt megfigyelhetô. A hosszú hozamok a hónap közepéig közelítették a rövid oldalt, majd ezt követôen visszatértek eredeti szintjükre, ami az elôzô hónapnak megfelelô meredekségû hozamgörbét eredményezett. Az állampapírpiac egészét lefedô, valamennyi állampapír árfolyam-alakulását tükrözô MAX Composite indexszel elérhetô éves hozam 12,03% volt április végén. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû állampapírokra vonatkozó MAX index éves hozama 12,82%, míg az egy évnél rövidebb futamidejû állampapírok RMAX indexének éves hozama 10,63% volt a hónap végén. Április folyamán a hozamszint enyhe emelkedése mellett a MAX és az RMAX index növekedése elmaradt a kamatfelhalmozódás mértékétôl. Mind az éven belüli (RMAX), mind az egy évnél hosszabb (MAX) állampapír-befektetések éves hozama csökkent a megelôzô hónaphoz képest. 2002 áprilisában a költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi hiánya 53,2 milliárd forintot tett ki, ami a társadalombiztosítási, valamint az elkülönített alapok egyenlegével együtt 74,1 milliárd forintos hiányt eredményezett. A nettó állampapír-piaci kibocsátás 101,4 milliárd forint volt, vagyis a hónapot 27,3 milliárd forint túlfinanszírozás jellemezte. Magyarország hitelminôsítése 2002 áprilisában a következôképpen alakult: a Standard and Poor’s értékelô ügynökség megítélése szerint „A-”, a Fitch Ratings szerint „A-”, míg a Moody’s Investor Service minôsítése alapján „A3” volt. Magyarország forint kibocsátású adósságát a Moody’s Investor Service „A1”, a londoni székhelyû Fitch Ratings „A” szintre értékeli, a Standard and Poor’s értékelô ügynökség „A+” szintre sorolja be. A külföldi tulajdonban lévô forintban kibocsátott állampapírok összege a KELER Rt. 2002. április 30-ra vonatkozó jelentése alapján 1271,2 md forint (5,2 md EUR) volt, ami április folyamán 51,3 md forintos (211 millió eurós) állományemelkedést jelentett. A külföldi részesedés a forgalomban levô piaci értékesítésû állampapírok állományának 25,5%-a volt április végén a márciusi 25%-kal szemben. A hónap folyamán a külföldiek elsôdleges forgalmazókkal bonyolított forgalma a diszkont kincstárjegyek tekintetében megduplázódott, míg az államkötvények kereskedésében enyhe visszaesés következett be. Azonban így is mindkét állampapírtípus másodpiaci forgalmazásában növelték részesedésüket, a kötvények esetén megszerezve a vezetô pozíciót. Állampapír-portfóliójuk gyarapodása aukciókhoz kötôdô vásárlásaiknak tulajdonítható, ami ellensúlyozta a hónap folyamán lejáró 2002/H kötvény állománycsökkentô (35 md Ft) hatását.
ÁLLAMi garanciával
Állampapírpiac A központi költségvetés privatizációs bevétel nélküli havi egyenlegének alakulása és fôbb összetevôi
A bruttó finanszírozási igény alakulása és fôbb összetevôi
100
600
50
500 400
Milliárd forint
-50
-100
300 200 100
-150
Kamatkiadás nélküli egyenleg
Egyenleg
Kamatkiadás
Törlesztések
Teljes finanszírozási igény
Az alapok finanszírozási szükséglete
A központi költségvetés havi hiánya (+)/ többlete (-)
Április
Március
Február
December
2002. január
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
2001. április
Április
Február
Március
December
2002. január
November
Október
Szeptember
Május
Július
-200 Augusztus
-250 Június
-100
2001. április
-200
Május
0
Június
Milliárd forint
0
Az MNB kiegyenlítési tartalékfeltöltési igénye
A központi költségvetés bruttó tartozása Adósság
1993
1. Forint 2944,77 1.1. Hitel 1961,82 1.1.1. Piacról felvett 1.1.2. MNB-vel szembeni 1961,82 1.1.2.1. Kamatozó 779,82 1.1.2.2. Nulla kamatú 1182,00 1.2. Állampapír 982,95 1.2.1. Piaci értékesítésû 505,46 1.2.1.1. Kötvény 284,74 1.2.1.2. Kincstárjegy 179,12 1.2.1.3. Lakossági állampapír 41,60 1.2.2. Nem piaci értékesítésû 477,49 2. Deviza 202,68 2.1. Hitel 202,68 2.1.1. Közvetlen külföldi 202,68 2.1.1.1. Betétként elhelyezett 141,90 2.1.1.2. Bôs–Nagymaros 2.1.1.3. Egyéb 60,78 2.1.2. Belföldi 2.1.2.1. 1997-ben keletkezett 2.1.2.2. Egyéb 2.2. Állampapír 2.2.1. Külföldi 2.2.1.1. Devizakötvények 2.2.1.2. Angol és amerikai kötvények 2.2.2. Belföldi Összesen 3147,45 Tájékoztató adat: piacképes forintadósság (1.2.1.1.+1.2.1.2.+1.2.2.) 941,35
1994
1995
3499,09 2181,95 8,49 2173,46 733,40 1440,06 1317,14 739,75 424,61 236,02 79,11 577,39 252,52 236,50 236,50 166,30
4377,40 2766,55 28,49 2738,06 714,76 2023,30 1610,85 963,59 546,61 339,74 77,24 647,26 356,10 345,46 319,89 152,30
70,20
167,59 25,57
folyó áron, milliárd forint 1996 1997 1998 4630,40 2193,32 19,00 2174,32 611,01 1563,31 2437,08 1392,90 708,49 560,66 123,75 1044,18 301,98 258,35 256,94 107,40 66,19 83,35 1,40
1999
2000
2001
3151,67 502,67 0,19 502,48 502,48
3733,92 434,96 0,06 434,90 434,90
4350,19 380,21 17,79 362,43 362,43
4717,46 303,84 14,34 289,50 289,50
5397,84 228,29 10,93 217,36 217,36
5762,63 237,42 20,06 217,36 217,36
5885,75 219,09 20,06 199,02 199,02
5984,89 216,92 17,89 199,02 199,02
2649,00 1900,85 998,73 661,26 240,86 748,16 2219,05 2161,31 274,60 72,11 59,40 143,08 1886,71 1886,71
3298,97 2432,82 1386,46 689,89 356,47 866,15 2431,87 2367,83 249,65 50,49 54,21 144,95 2118,18 2118,18
3969,98 3116,83 1790,84 826,74 499,25 853,16 2536,21 1929,55 361,19 56,84 38,86 265,49 1568,37 1568,37
4413,61 3582,37 2221,22 837,90 523,25 831,25 2508,75 1772,75 368,80 65,11 23,07 280,62 1403,95 1403,95
5169,55 4360,48 2782,01 1033,74 544,73 809,07 2322,10 1410,40 317,81 61,04 0,00 256,78 1092,59 1092,59
5525,21 4724,91 2996,47 1194,58 533,86 800,29 2190,45 1280,56 315,08 62,12 0,00 252,96 965,47 965,47
5666,66 4887,27 3111,46 1250,74 525,07 779,40 2202,01 1300,79 344,50 57,58 0,00 286,92 956,28 956,28
5767,98 4988,58 3145,07 1322,54 520,98 779,40 2204,71 1303,57 347,36 55,65 0,00 291,71 956,20 956,20
606,66 587,11 586,78 0,33 19,55 6886,40
735,99 715,67 715,37 0,30 20,32 7226,20
911,70 911,70 911,45 0,25
909,89 909,89 909,64 0,25
901,23 901,23 900,98 0,25
901,15 901,15 900,91 0,24
7719,94
7953,07
8087,76
8189,61
3470,73
3890,37
4624,82
4991,34
5141,60
5247,01
16,02
25,57 10,65
1,40 43,63 32,99 32,99
57,74 40,70 40,70
16,02 3751,60
10,65 4733,50
10,65 4932,38
17,04 5370,72
64,04 44,44 43,81 0,64 19,60 6165,79
1238,03
1533,61
2313,33
2408,15
2942,49
2002. febr. 2002. márc. 2002. ápr.
A Pénzügyminisztérium Számviteli Fôosztályának állásfoglalása alapján a devizában fennálló adósság a hónap utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre.
A központi költségvetés piaci forinttartozásának összetevôi
A központi költségvetés bruttó tartozásának összetétele 9000
5500 5000
8000
4500 7000
Milliárd forint
Milliárd forint
4000 3500 3000 2500
6000 5000 4000
2000
3000
1500 2000 1000 1000
500
0
0 1993
1994
1995
1996
1997
Piacról felvett forinthitel Kötvény
1998
1999
2000
2001. dec.
2002. febr.
2002. 2002. márc. ápr.
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Nem piaci forinttartozás (1.1.2.+1.2.2.)
Kincstárjegy
Piaci forinttartozás (1.1.1.+1.2.1.)
Lakossági állampapír
2
1999
2000 2001. dec.
2002. 2002. 2002. febr. márc. ápr.
Devizatartozás
Állampapírpiac Diszkont kincstárjegy-aukciók eredményei 3 hónapos diszkont kincstárjegy Sorozat kódjele
6 hónapos dkj.
12 hónapos dkj.
N13
N14
N15
N16
D2
D2
K1
K2
D020703
D020710
D020717
D020724
D021002
D021002
D030219
D030416
Lejárat (napokban)
91
91
91
91
182
168
322
364
Az aukció idôpontja
02. 03. 26.
02. 04. 02.
02. 04. 09.
02. 04. 16.
02. 03. 27.
02. 04. 10.
02 .03. 28
02. 04. 11.
Pénzügyi teljesítés idôpontja
02. 04. 03.
02. 04. 10.
02. 04. 17.
02. 04. 24.
02. 04. 03.
02. 04. 17.
02. 04. 03.
02. 04. 17.
Lejárat idôpontja
02. 07. 03.
02. 07. 10.
02. 07. 17.
02. 07. 24.
02. 10. 02.
02. 10. 02.
03. 02. 19.
03. 04. 16.
Maximális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
8,47
8,48
8,43
8,42
8,43
8,39
8,35
8,34
Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam (%)
8,43
8,46
8,37
8,37
8,42
8,37
8,34
8,31
Minimális éves kötvényegyenérték-hozam (%)
8,10
8,10
8,15
8,00
7,95
8,00
7,85
7,90
97,9415
97,9344
97,9559
97,9559
95,9707
96,2904
93,1467
92,3470
Átlagos eladási ár (%) Aukciós értékesítésre meghird. menny. (M Ft)
25 000,00
25 000,00
25 000,00
25 000,00
30 000,00
30 000,00
30 000,00
30 000,00
A benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
32 091,76
50 903,73
60 598,11
40 746,70
69 513,82
58 406,53
95 718,64
44 063,24
Az elfogadott ajánlatok összege
24 999,96
29 999,99
29 999,98
24 999,99
35 000,00
30 000,00
40 000,00
30 000,00
1,28
1,70
2,02
1,63
1,99
1,95
2,39
1,47
Benyújtott ajánlatok (db)
82
65
113
119
120
141
160
147
Elfogadott ajánlatok (db)
71
50
47
90
59
97
84
119
24 999,96
29 999,99
29 999,98
24 999,99
35 000,00
30 000,00
40 000,00
30 000,00
2500,04
0,01
3000,02
2500,01
3500,00
3000,00
4000,00
9000,00
27 500,00
30 000,00
33 000,00
27 500,00
38 500,00
33 000,00
44 000,00
39 000,00
Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover)
A piaci értékesítés összesen* (M Ft) ÁKK ép. számlára (M Ft) Kibocsátott összes mennyiség (M Ft) * Az ÁKK vásárlása nélkül
3 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai
6 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 12
80
12
80
70
70
11
11
Milliárd forint
40
Százalék
10
9
30
50
10
40 9
30 20
20
8
8 10 0
7
7
12 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 12
110 100 90
11
80 70
50 9 40 30 8
20 10
7
0
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
3
Átlagos éves hozam
Százalék
10
60
00.03.30. 00.04.27. 00.05.25. 00.06.22. 00.07.20. 00.08.17. 00.09.14. 00.10.12. 00.11.09. 00.12.07. 01.01.04. 01.02.01. 01.03.01. 01.03.29. 01.04.26. 01.05.24. 01.06.21. 01.07.19. 01.08.16. 01.09.13. 01.10.11. 01.11.08. 01.12.06. 02.01.03. 02.01.31. 02.02.28. 02.03.28.
Milliárd forint
0
00.03.16. 00.04.12. 00.05.11. 00.06.07. 00.07.05. 00.08.02. 00.08.30. 00.09.27. 00.10.25. 00.11.22. 00.12.20. 01.01.17. 01.02.14. 01.03.14. 01.04.11. 01.05.09. 01.06.06. 01.07.04. 01.08.01. 01.08.29. 01.09.26. 01.10.24. 01.11.21. 01.12.19. 02.01.16. 02.02.13. 02.03.13. 02.04.10.
10
00.03.14. 00.04.11. 00.05.09. 00.06.06. 00.07.04. 00.08.01. 00.08.29. 00.09.26. 00.10.24. 00.11.21. 00.12.19. 01.01.16. 01.02.13. 01.03.13. 01.04.10. 01.05.08. 01.06.05. 01.07.03. 01.07.31. 01.08.28. 01.10.24. 01.11.20. 01.12.18. 02.01.15. 02.02.12. 02.03.12. 02.04.09.
Milliárd forint
50
Százalék
60
60
Állampapírpiac államkötvény-aukciók eredményei Államkötvény neve Államkötvény ISIN kódja Lejárat években Névleges kamat (%)
2005/G
2013/D
HU0000402060
HU0000402045
2005/G HU0000402060
2007/D HU0000402052
3
10
3
5
7,75
6,75
7,75
6,25
Értékesítés módja
7. aukció
3. aukció
8. aukció
4. aukció
Aukció idôpontja
02. ápr. 04.
02. ápr. 04.
02. ápr. 18.
02. ápr. 18.
Pénzügyi teljesítés idôpontja
02. ápr. 11.
02. ápr. 11.
02. ápr. 25.
02. ápr. 25.
Lejárat idôpontja
05. ápr. 12.
13. febr. 12.
05. ápr. 12.
07. jún. 12.
Minimális éves hozam (%)**
7,78
6,80
7,44
7,35
Maximális éves hozam (%)**
7,82
6,87
7,93
7,43
Átlagos éves hozam (%)**
7,80
6,85
7,90
7,40
Maximális eladási ár (%)
99,9019
99,5690
100,7890
95,4455
Minimális eladási ár (%)
99,7984
99,0466
99,5304
95,1242
Átlagos eladási ár (%)
99,8387
99,2075
99,6142
95,2296
30 000.00
24 000.00
30 000.00
30 000.00
Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (M Ft) A benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
80 490.00
59 579.07
95 904.06
106 968.00
Az elfogadott ajánlatok összege (M Ft)
35 000.00
30 000.00
39 999.98
40 000.00
Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover)
2,30
1,99
2,40
2,67
Benyújtott ajánlatok (db)
191
117
165
186
Elfogadott ajánlatok (db)
83
60
71
53
0,04
0,16
0,08
0,11
35 000,00
30 000,00
39 999,98
40 000,00
0,00
2000,00
0,02
0,00
35 000,00
32 000,00
40 000,00
40 000,00
Átlagos eladási ár – minimális eladási ár (tail,%) Piaci értékesítés* ÁKK számlára Kibocsátás összege * Az ÁKK vásárlása nélkül. ** Az EHM mutató alapján.
3 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
2 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 90
100
12
12
90
80
11
80 70
11
10
60
Százalék
10 40
Százalék
50
Milliárd forint
60
50 9
40 30
30 9
20
8
20
10
10 8
00.08.24. 00.09.21. 00.10.19. 00.11.16. 00.12.14. 01.01.11. 01.02.08. 01.03.08. 01.04.05. 01.05.03. 01.05.31. 01.06.28. 01.07.26. 01.08.23. 01.09.20. 01.10.18. 01.11.15. 01.12.13. 02.01.10. 02.01.24. 02.02.07. 02.02.21. 02.03.07. 02.03.21. 02.04.04. 02.04.18.
10 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
5 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai
11
60
11
120
7
0
00.02.24. 00.03.23. 00.04.20. 00.05.18. 00.06.15. 00.07.13. 00.08.10. 00.09.07. 00.10.05. 00.11.02. 00.11.30. 00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.19. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27.
0
110 50
100
10
10 90 40
9
70 60 50
8
9 30 8 20
40 30
7
7
10
20
0
6 00.06.15. 00.07.13. 00.08.11. 00.09.07. 00.10.05. 00.11.02. 00.11.30. 00.12.28. 01.01.25. 01.02.22. 01.03.22. 01.04.19. 01.05.17. 01.06.14. 01.07.12. 01.08.09. 01.09.06. 01.10.04. 01.10.31. 01.11.29. 01.12.27. 02.01.24. 02.02.21. 02.03.21. 02.04.18.
0
Benyújtott ajánlatok
99.07.29. 99.09.23. 99.11.18. 00.01.13. 00.03.09. 00.05.04. 00.06.29. 00.08.24. 00.09.21. 00.10.19. 00.12.14. 01.01.11. 01.02.08. 01.04.05. 01.05.03. 01.05.31. 01.07.26. 01.08.23. 01.09.20. 01.10.18. 01.11.15. 01.12.13. 02.01.10. 02.02.07. 02.04.04.
10
Elfogadott ajánlatok
4
Átlagos éves hozam
6
Százalék
Milliárd forint
80
Milliárd forint
Milliárd forint
70
Állampapírpiac Államkötvények másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*)
Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*) 500 450
1 950
400
300
1 450
Milliárd forint
Milliárd forint
350
250 200
950
150 100 450 50 0 -50
Tôzsde
Háztartások 3,6%
Április
Február
Március
December
2002. január
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
Március
Nettó kibocsátás
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 áprilisában (DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK) Külföld 5,7% Kormányzat 5,8%
December
OTC* (kétszeresen számított adat)
2001. január
2000. november
Április
Február
Március
December
2002. január
Október
November
Szeptember
Július
Augusztus
Május
Június
Április
Február
Március
December
2001. január
2000. november
-50
Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2002 áprilisában (ÁLLAMKÖTVÉNYEK) Hitelintézetek 17,7%
Háztartások 0,5%
Hitelintézetek 28,3%
Befektetési vállalkozások 6,8%
Külföld 24,0%
Befektetési vállalkozások 5,9%
Elsôdleges forgalmazók 16,1%
Vállalkozások 15,0% Elsôdleges forgalmazók 9,1%
Kormányzat 3,1% Vállalkozások 10,5%
Intézményi befektetôk 26,7%
Intézményi befektetôk 21,3%
Magyar államkötvény indexcsalád MAX index
RMAX index
MAX composite
227,1914
215,6147
222,2510
Változása 2001. március végétôl
0,4524
1,3435
0,6998
Éves hozama 2001. áprilistól
12,82%
10,63%
12,03%
Értéke 2002. április 30-án
Elsôdleges forgalmazók Intézményi forgalmazói kör:
A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók:
AEGON Magyarország Értékpapír Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.
CIB Bank Rt.,
CIB Bank Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.
Kereskedelmi és Hitelbank Rt.,
CITIBANK Rt.
Magyar Külkereskedelmi Bank Rt.
Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt.,
CAIB Értékpapír Rt.
Postabank és Takarékpénztár Rt.
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt.,
Deutsche Bank Rt.
Raiffeisen Értékpapír és Befektetési Rt.
valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata
ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt.
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt.
ING Barings Értékpapír Rt.
5
Állampapírpiac Referencia hozamgörbe
Referenciahozamok alakulása
9.0
11 2002. március 29. 10.5
8.5
2002. április 30. 10
Százalék
8.0
9.5 7.5 9
Százalék
7.0
6.5
8.5 8
6.0 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
7.5
16
Lejárat (év)
3 hónap
7 6.5
6 hónap
2 év
3 év
10 év 1 év
15 év 5 év
Az egyes befektetôi szektorok forgalmai az elsôdleges forgalmazókkal és a velük bonyolított tranzakciók átlagos nagyságai (április)
Milliárd forint
Átlagos ügyletnagyság
500
1250
300 150 200
02.04.27.
02.03.27.
02.02.27.
01.12.27.
01.11.27.
01.10.27.
01.09.27.
01.08.27.
01.07.27
01.06.27.
02.01.27.
220
Külföldi tulajdonban
1200 400
200
MAX Composite Index 1150 215
100 50
225
1100 210
1050
100
1000
0
950
Pont
Forgalom 250
1300
Milliárd forint
300
A külföldiek által birtokolt forint állampapír-állomány
600
Millió forint
350
01.05.27.
01.04.27.
6
205
Háztartások
900
200
850 195
800 01.03.30. 01.04.11. 01.04.24. 01.05.07. 01.05.17. 01.05.29. 01.06.11. 01.06.21. 01.07.03. 01.07.13. 01.07.25. 01.08.06. 01.08.16. 01.08.29. 01.09.10. 01.09.20. 01.10.02. 01.10.12. 01.10.25. 01.11.07. 01.11.19. 01.11.29. 01.12.11. 01.12.21. 02.01.07. 02.01.29. 02.02.08. 02.02.20. 02.03.04. 02.03.14. 02.03.27. 02.04.09. 02.04.19.
Kormányzat
Befektetési vállalkozások
Vállalkozások
Elsôdleges forgalmazók
Külföld
Hitelintézetek
Intézményi befektetôk
0
A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon (április) Reuters-oldalak (kódok)
A papír kódja 2005/G 2007/D 2006/E 2013/D D021002 D030219 2011/A 2003/H D020710 2013/C
A bejelentkezô oldal: HUTREASURY
Aukciós eredmények az aukciót követôen 12.00-tôl elérhetôk HUISSUE HUAUCTION01 HUAUCTION02
a soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele diszkont kincstárjegyek (aukció) államkötvények (aukció)
Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBONDINDEX HUBONDINDEX2 .HUMAXBOND
a referenciahozamok és meghatározásuk (14.30-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) (naponta 16.00-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX2Y – 10Y (naponta 16.00-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai
HUBONDINFO
Forgalom (milliárd Ft) 141,465 118,573 103,929 81,379 73,132 52,625 51,878 47,982 46,239 41,898
A hónap folyamán értékesítés alatt álló államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya
Egyéb HUFLOATER HUBEST 4,5,6 HUINDEXED
A lejárat idôpontja 2005. 04. 12. 2007. 06. 12. 2006. 05. 12. 2013. 02. 12. 2002. 10. 02. 2003. 02. 19. 2011. 02. 12. 2003. 03. 12. 2002. 07. 10. 2013. 12. 20.
a változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai az egyes állampapírok piacvezetôinek a felsorolása a tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) a felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke
Államkötvény megnevezése 2005/G 2007/D 2013/D 2017/A
Bloomberg-oldalak (kód): GDMA Telerate-oldalak (kódok): 47184-47190 Honlap: www.allampapir.hu
6
Md Ft 2002. március 29. 205,68 97,16 45,05 46,04
2002. április 30. 281,44 137,20 75,06 46,04
Állampapírpiac Június 3 Hétfô Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény lejárat
D020911
7 Péntek
8 Szo.
9 Va.
14 Péntek
15 Szo.
16 Va.
21 Péntek
22 Szo.
23 Va.
28 Péntek
29 Szo.
30 Va.
D030611
11 Kedd
12 Szerda 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k
13 Csütörtök
D020911/D021127/D030611 D020612 2003/13. 2003/12. 2002/06. 3 és 5 éves kötvény
18 Kedd D020925
2002/C féléves 24 Hétfô
Diszkont Kincstárjegy Kamatozó Kincstárjegy Magyar Államkötvény
6 Csütörtök
D020918
17 Hétfô
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény aukció Államkötvény kamatfizetés
5 Szerda 3 hónapos dkj.-k D021127 D020904 D020605 2003/12.
3 és 5 éves kötvény 2002/B féléves 10 Hétfô
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Kamatozó Kincstárjegy lejárat Államkötvény aukció Államkötvény lejárat Államkötvény kamatfizetés
Diszkont Kj. aukció hirdetmény Diszkont Kj. aukció Diszkont Kj. pénzügyi teljesítés Diszkont Kj. lejár Kamatozó Kincstárjegy jegyzés Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény lejárat Államkötvény kamatfizetés
4 Kedd
25 Kedd
2002/K féléves 2002/G, 2003/L és 2007/B féléves 19 20 Szerda Csütörtök 3 hónapos dkj.-k D021127 D030611 D020918 D020619 2003/13. 3 és 10/15 éves kötvény 2005/A negyedéves 2013/C és 2014/B féléves 26 27 Szerda Csütörtök 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k
D021002 D020925/D021127/D030611 D020626 2003/14. 2003/13. 3 és 10/15 éves kötvény 2002/F féléves
D + a lejárat évének utolsó két számjegye, valamint a lejárat hónapja, napja KK + a sorozatmegjelölés a lejárat évét és hónapját jelöli. Az évszám a lejárat évét jelöli.
A változó kamatozású kötvények legutolsó kamatmegállapításai Kód
kamatmegállapítás napja
2008/A
2002. 04. 17.
2026/B
2002. 04. 24.
2026/C
2002. 04. 24.
2003/C
2002. 04. 29.
kamatidôszak / kamatfizetés 02. 04. 24. – 02. 07. 24. 02. 07. 24. – 02. 10. 24. 2002. 10. 24. 02. 04. 24. – 02. 10. 24. 02. 10. 24. – 03. 04. 24. 2003. 04. 24. 01. 10. 24. – 02. 04. 24. 02. 04. 24. – 02. 10. 24. 2002. 10. 24. 01. 10. 29. – 02. 04. 29. 02. 04. 29. – 02. 10. 29. 2002. 10. 29.
7
megállapított éves kamat (%)
kifizetett/ kifizetendô kamat (%)
8,35 8,36 10,70 8,36 9,53 14,50 14,50 14,50
Állampapírpiac Állampapír-visszavásárlások eredménye Az állampapír neve
2002/K
2002/I
Az állampapír ISIN kódja
HU-0000401898
HU-0000401377
Névleges kamat (%) A visszavásárlás idôpontja A lejárat idôpontja Fizetési határidô
9,5
12,5
02. 04. 17.
02. 04. 17.
02. 06. 12.
02. 09. 24.
02. 04. 24. – 25.
02. 04. 24. – 25.
Elfogadott minimális hozam (%)
8,38
8,34
Átlagos hozam (%)-EHM
8,38
8,38
Benyújtott ajánlatok összege (M Ft)
14 378,58
28 285,89
Elfogadott ajánlatok összege (M Ft)
3397,37
15 250,47
Benyújtott ajánlatok (db)
31
78
Elfogadott ajánlatok (db)
4
38
Makrogazdasági mutatók 1997
1998
1999
2000
2001
GDP növekedés (az elôzô év = 100%)****
4,6
4,9
4,2
5,2*
3,8
Ipari termelés növekedése (az elôzô év = 100%)**
11,1
10,6
12,7
14,9
1,6
-0,2
4,2
Munkanélküliségi ráta (%)#
8,7
7,8
7,0
6,4
5,7
5,7
5,8
Fogyasztói árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)**
18,4
10,3
11,2
10,1
9,2
Fogyasztói árindex (elôzô hónap = 100%) Termelôi árindex (elôzô év azonos idôszaka = 100%)**
19,5
7,1
8,2
11,6
5,2
Termelôi árindex (elôzô hónap = 100%)
2002. febr. 2002. márc. 2002. ápr.
6,2
5,9
6,1
1,0
0,7
0,9
-2,3
-2,8
0,3
0,3
A háztartások nettó pénzügyi megtakarítása (Md Ft)#####
650,9
794,2
637,0
678,9
721,4
22,1
19,8*
Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR)
-848,0
-2020,0
-1975,0
-1434,0
-1248,0
-198,0
32,0
Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR)###
1533,0
1387,0
1612,0
1179,0
2348,0
-49,1
Központi költségvetés havi egyenlege (Md Ft)***
-342,1
-333,9
-337,2
-369,3
-413,2
-83,8
-43,8
-53,2
A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft)
5370,72
6165,79
6886,40
7226,20
7719,94
7953,07
8087,76
8189,61
A központi költségvetés bruttó adóssága (GDP %-ban)
62,88%
61,13% *
59,89%*
55,29%*
51,90%*
A központi költségvetés bruttó devizaadóssága (Md Ft)
2219,05
2431,87
2536,21
2508,75
2322,10
2190,45
2202,01
2204,71
A központi költségvetés bruttó forintadóssága (Md Ft)
3151,67
3733,92
4350,19
4717,46
5397,84
5762,63
5885,75
5984,89
8537,7
Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR)##
9154,0
8966,0
8650,2
9062,1
6965,4
Az ország nettó külföldi adóssága (GDP %-ban)
22,60%
22,14% *
19,18%*
18,65%*
11,53%*
MNB hivatalos devizaárfolyam USD/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) ####
203,50
219,03
252,52
284,73
279,03
283,98
279,18
269,81
MNB hivatalos devizaárfolyam ECU/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) ####
224,54
255,70
254,92
264,94
246,33
245,84
243,50
243,48
Forrás: KSH, MNB, PM * Elôzetes hivatalos adat ** Éves adatok esetén dec./elôzô év dec., negyedéves adatok esetén márc./elôzô év márc., jún./elôzô év jún. stb. a számítás módja *** A privatizációs bevételek nélkül. **** 2001 negyedik negyedévére az elôzetes GDP növekedési ütem 3,3%, a harmadikra 3,7% volt. # KSH ## Tulajdonosi hitelek nélkül ### Tulajdonosi hitelekkel #### 1994–1996 között MNB középárfolyama szerepel. 1999-tôl a ECU árfolyamát a az EURO árfolyamjegyzése váltja fel. ##### 1997-es adattal kezdôdôen az MNB új módszertannal állítja elô a megtakarításszámokat.
ÁLLamAdósság kezelô központ RT.
1027 Budapest, Csalogány utca 9–11. 1255 Budapest, Pf. 248 Telefon: (06-1) 488-9300 Fax: (06-1) 488-9405 E-mail:
[email protected] www.allampapir.hu
