ABN AMRO Persbericht

ABN AMRO

Amsterdam, 16 mei 2014

Persbericht ABN AMRO rapporteert onderliggende nettowinst van EUR 378 miljoen over het eerste kwartaal van 2014 ► De onderliggende nettowinst nam met EUR 88 miljoen toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 ► De operationele baten stegen met 11% jaar-op-jaar. De cost/income ratio verbeterde tot 58% als gevolg van een geringe kostenstijging ► De kredietvoorzieningen bleven hoog op EUR 361 miljoen ► De gerapporteerde winst bedroeg EUR 311 miljoen ► De CET1 ratio verbeterde tot 14,5%. De fully loaded CET1 ratio kwam uit op 12,9% Gerrit Zalm, Voorzitter van de Raad van Bestuur: “De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. Sinds medio 2013 zijn het aantal verkooptransacties van woningen en de gemiddelde huizenprijzen gestegen. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien. Het zal echter enige tijd duren voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren daar zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De operationele baten stegen met 11% en de lasten bleven vrijwel stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit leidde tot een verbetering van de cost/income ratio naar 58%. Wij blijven focussen op de vijf strategische prioriteiten die wij ons voor 2017 hebben gesteld en boeken voortgang met de realisatie. Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar, maar wij waarschuwen ervoor dit resultaat niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal.” Kerncijfers & indicatoren K1 2014 1.983 1.143 840

K1 2013 1.779 1.133 646

% 11% 1% 30%

K4 2013 1.849 1.316 533

% 7% -13% 58%

Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Onderliggende nettow inst 1

361 378

259 290

39% 30%

555 -47

-35%

Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde nettow inst over de periode

-67 311

125 415

-25%

-47

58% 10,9% 14,5%

64% 8,8% 11,6%

(in EUR miljo en, tenzij anders aangegeven)

Operationele baten Operationele lasten Operationeel resultaat

Onderliggende cost/income ratio ( in %) Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) CET1/ CT1 (in %) 1

71% -1,4% 14,4%

De o nderliggende resultaten zijn exclusief bijzo ndere po sten die de o nderliggende trend versto ren. In het eerste kwartaal van 2014 is in de o nderliggende resultaten een bedrag van EUR 67 miljo en aan ko sten buiten bescho uwing gelaten. Dit betreft de eerste van de drie termijnen van de heffing die de o verheid heeft o pgelegd als bijdrage aan de ko sten van de natio nalisatie van SNS in 2012.

Kwartaalverslag eerste kwartaal 2014

ABN AMRO Group N.V.

Inhoudsopgave

Toelichting Inleiding Dit is het verslag van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014. Dit kwartaalverslag bevat ons operationeel en financieel kwartaaloverzicht, een economisch bericht en een aantal risico-, kapitaal-, liquiditeits- en funding rapportages.

Presentatie van de informatie De in dit kwartaalverslag opgenomen financiële gegevens zijn opgesteld onder toepassing van dezelfde waarderingsgrondslagen en berekeningswijzen als van onze meest recente IFRS-verslaggeving (opgesteld in overeenstemming met de binnen de EU toegepaste internationaal geldende regels voor financiële verslaglegging). Er heeft geen externe accountantscontrole of -onderzoek op de cijfers in dit document plaatsgevonden. Sinds 1 januari 2014 worden de vermogenscijfers en de risicoposities onder Bazel gerapporteerd overeenkomstig het Bazel III (CRR/CRD IV)-kader. De vergelijkende cijfers over 2013 worden onder Bazel II gerapporteerd. Indien van toepassing zijn ter vergelijking pro-forma cijfers toegevoegd. In het eerste kwartaal van 2014 besloot het management een beter inzicht te verschaffen in de onderliggende trends van de financiële resultaten. De in overeenstemming met het verslagleggingsbeleid van de Groep gerapporteerde statutaire resultaten zijn gecorrigeerd voor specifieke bijzondere posten en desinvesteringen. Dit kwartaalverslag wordt gepresenteerd in euro (EUR), de presentatievaluta van ABN AMRO, afgerond tot miljoenen euro (tenzij anders aangegeven). Alle jaargemiddelden in dit kwartaalverslag zijn gebaseerd op maandultimo's. Het management is van mening dat de trends die door deze maandultimo-gemiddelden worden weergegeven niet wezenlijk verschillen van die van daggemiddelden. Het kan voorkomen dat de optelsom van bepaalde cijfers in dit document door afrondingsverschillen niet exact klopt. Daarnaast zijn bepaalde percentages in dit document berekend met behulp van afgeronde cijfers. Dit verslag kan worden gedownload via abnamro.com/ir. Ga naar abnamro.com/ir voor meer informatie of een download van dit verslag, of neem contact met ons op via [email protected]

Overige publicaties Naast dit verslag biedt ABN AMRO de volgende aanvullende documenten met betrekking tot de resultaten over het eerste kwartaal van 2014 op abnamro.com/ir ► statistische factsheet ► investor call presentatie ► roadshow presentatie

Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend.

ABN AMRO Kwartaal Rapport K1 2014

3 van 48

Inhoudsopgave

Kerncijfers

5

Bericht van de voorzitter van de Raad van Bestuur

6

Economisch klimaat

8

Financiële resultaten Operationeel en financieel overzicht

10

Resultaten per bedrijfsonderdeel

15

Risk & capital management (Engels) Risk management (Engels)

23

Capital management (Engels)

36

Liquidity & funding (Engels)

39

Other (Engels) Additional financial information (Engels) Enquiries (Engels)

42 48


4 van 48

Inhoudsopgave

V&W drivers Onderliggend operationele baten Onderliggende miljoenen) 2400 1.779

operationele

1.944

1.874

baten

1.849

(in

EUR

1.983

1800

Onderliggend netto rentemarge

Onderliggend cost/income ratio

Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)

Onderliggende kosten/onderliggende baten (in%). Doelstelling voor 2016: 56-60%

160 128

134

143

134

148

100% 75%

120

1200

80

50%

600

40

25%

0 2K13

3K13

4K13

1K14

71% 59%

61%

2K13

3K13

58%

0%

0 1K13

64%

1K13

2K13

3K13

4K13

1K13

1K14

4K13

1K14

Onderliggend voorzieningen

Onderliggend netto resultaat

Gerapporteerd netto resultaat

Onderliggende voorzieningen (in EUR miljoenen)

Onderliggend netto resultaat (in EUR miljoenen)

Gerapporteerd netto resultaat (in EUR miljoenen)

600

450

555

506

378 290

450 300

347

361

259

300

0 2K13

3K13

-150 2K13

3K13

4K13

390

150

1K13 1K13

402

311

0

0

415

300

220

150

150

450

289

4K13

1K14

-47

1K14

1K13

2K13

3K13

-150

4K13

1K14

-47

Rendement op eigen vermogen en kapitaal Onderliggend rendement op eigen vermogen Onderliggende nettowinst/ gemiddeld eigen vermogen onder IFRS (in %). Doelstelling voor 2017: 9-12% 12% 10,9% 8,8% 8,4% 6,4% 8%

Basel III fully-loaded

Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode (in %) CT1 (BII) CET1 (BIII)

Wettelijk vereist kapitaal/RWA per ultimo periode (in %). CET1-doelstelling voor 2017: 11,5-12,5%

Hybrid (BII)

Hybrid (BIII)

28% 21%

28%

17,4%

19,2%

19,5%

20,2% 19,9%

-1,4%

1K14

14,5%

4K13

14,4%

3K13

14,6%

2K13

13,3%

1K13

11,6%

7%

0%

21% 14%

14%

4%

-4%

Kapitaal

1K13

2K13

3K13

4K13

1K14

11,5%

11,8%

12,2%

12,9%

10,2%

1K13

2K13

3K13

4K13

1K14

7% 0%

0%


5 van 48

Inhoudsopgave

De Nederlandse economie vertoont tekenen van herstel. De vertrouwensindex voor de huizenmarkt is terug op het niveau van vóór de crisis en de gemiddelde huizenprijzen alsmede de huizentransacties nemen toe. Ondanks dat het bbp in het eerste kwartaal een vertraging laat zien, voornamelijk toe te schrijven aan lager energieverbruik, laten andere indicatoren een verbetering zien.

De onderliggende resultaten over het eerste kwartaal bedroegen EUR 378 miljoen. Dit was het gevolg van een stijging van 11% in de operationele baten en een vrijwel stabiele kostenontwikkeling, beide in vergelijking met het eerste kwartaal van 2013. De verbetering van de operationele baten is vooral toe te schrijven aan de hogere netto rentebaten. Deze namen met 10% toe, hoofdzakelijk door hogere marges op deposito's.

Het sentiment onder MKB-bedrijven, die de afgelopen jaren bijzonder hard zijn getroffen, is ook verbeterd: de meeste bedrijven zijn nu positief gestemd over hun winstgevendheids- en omzetvooruitzichten. De eerste tekenen van een arbeidsmarktverbetering worden reeds zichtbaar in een toenemend aantal vacatures en minder ontslagaanvragen.

De kosten zijn jaar-op-jaar vrijwel stabiel gebleven dankzij onze voortdurende focus op kostenbeheersing. De cost/income ratio verbeterde tot 58%. Wij hebben onlangs met de vakbonden afgesproken om in de komende twee jaar de salarissen te bevriezen en zijn gestart met een modernisering van onze belangrijkste IT-systemen en -processen. Vorig jaar stond vooral in het teken van de planning van deze meerjarenoperatie, waarvan de eerste projecten nu op schema liggen. Al zal dit de komende jaren tot extra kosten leiden, het levert uiteindelijk een structureel lagere cost/income ratio op voor de bank, één van onze vijf strategische pijlers voor 2017.

Dit zijn veelbelovende tekenen. Een groot deel van het MKB verkeert echter nog steeds in financiële moeilijkheden. Dit geldt ook voor een aanzienlijk aantal huishoudens. Het zal tijd kosten voordat de kredietvoorzieningen tot meer normale niveaus terugkeren omdat zij achterlopen bij de economische ontwikkelingen. Met ingang van dit kwartaal hebben wij enige wijzigingen in de verslaglegging doorgevoerd en zijn wij overgaan op het vermelden van onderliggende resultaten exclusief bijzondere posten die de onderliggende trend verstoren. De resultaten over het eerste kwartaal van 2014 zijn exclusief de eerste van de drie termijnen van de heffing die de overheid heeft opgelegd als bijdrage aan de kosten van de nationalisatie van SNS in 2012 (EUR 67 miljoen in het eerste kwartaal, EUR 200 miljoen in totaal).

Onze CET1-positie verbeterde naar 14,5%; op fully loaded basis (met volledige toepassing van de Bazel III-regels) bedroeg deze 12,9%. Wij hebben een onderhandelingsresultaat bereikt over een pensioenregeling op basis van beschikbare premies, die in het tweede kwartaal van kracht wordt. Dit zal minder volatiliteit in onze kapitaalspositie en onze pensioenlasten tot gevolg hebben. Het akkoord zal naar verwachting een negatief effect hebben op onze CET1-ratio en een beperkt effect op de CET1-ratio op fully loaded basis.


6 van 48

Inhoudsopgave

Wij liggen op schema met het Asset Quality Review (balansonderzoek door de ECB). Na het grootste deel van de gegevens te hebben aangeleverd, nemen wij op dit moment individuele dossiers door en bereiden wij ons voor op de stresstest. Ik ben dankbaar voor de aanzienlijke inspanningen die veel mensen binnen de bank zich getroosten om deze taak naast hun reguliere werkzaamheden uit te voeren.

waarschuwen er echter voor het resultaat over het eerste kwartaal niet te extrapoleren naar het eind van het jaar, ook omdat het eerste kwartaal tarditioneel het beste kwartaal van het jaar is en met het oog op de heffing van de bankenbelasting in het vierde kwartaal.

Gerrit Zalm Voorzitter van de Raad van Bestuur

Al met al was het eerste kwartaal een goede start van het jaar. We verwachten dat onze kredietvoorzieningen voor het jaar als geheel iets onder het niveau van vorig jaar zullen eindigen. We


7 van 48

Inhoudsopgave

In het eerste kwartaal werd de mondiale economische groei beïnvloed door de bijna-nulgroei in de VS en de gematigde ontwikkelingen in de opkomende markten. De economische groei in de eurozone was hoger dan in het vierde kwartaal van 2013 en wij verwachten dit jaar een verdere groei. De Nederlandse economie zal mogelijk hetzelfde groeipercentage tonen als de eurozone. In het eerste kwartaal is de bbp-groei echter aanzienlijk afgezwakt als gevolg van eenmalige factoren die in het voorgaande kwartaal een forse groei-impuls hadden gegeven. Wereldhandel

Bruto binnenlands product

Kwartaalontwikkeling wereldhandelsindex, World trade monitor: bron: CPB

Kwartaalontwikkeling bbp (% k-o-k), bron: Eurostat en CBS

140

2,0% NL

135

134

133 130

133

1,0% 0,3%

130

130

0,0%

125

-1,0%

120

-0,2% -0,3%

Eurozone2 0,9% 0,3%

0,2%

0,1%

-1,4%

-2,0% K1 13

K2 13

K3 13

K4 13

Feb. 14

0,2%

0,1%

K1 13

K2 13

K3 13

K4 13

K1 14

► Wereldhandel toont opgaande trend ► Verdere stijging verwacht door herstel VS

► Sterke stijging autoverkopen dreef groei in NL in K4 ► Vandaar (tijdelijk) negatief effect in K1 ► Lagere gasbaten hadden negatief effect in K1 ► Economiebarometers duiden op verdere groei.

Inkoopmanagersindices

Binnenlandse vraag

Kwartaalontwikkeling inkoopmanagersindex (>50: groei, <50: krimp): bron: Markit

In EUR mrd, bron: CBS

80

130 NL

EU

70

125

60 50

57

56 48 47

55

120

53

54

115

K4 13

K1 14

49 49

51

40

120

121

121

K1 13

K2 13

K3 13

122 120

110 K1 13

K2 13

K3 13

► Daling tot 53,7 in NL aan eind K1 ► Dit is nog steeds boven de 50-grens tussen groei en krimp ► Wijst op verdere gematigde groei

K4 13

K1 14

► Sterke stijging autoverkopen stimuleerde binnenlandse bestedingen in K4 ► Vandaar sterk negatief effect in K1 ► Lagere gasverkoop negatief effect consumptie


8 van 48

Inhoudsopgave

Hoewel de Nederlandse economie in het tweede kwartaal van vorig jaar begon te herstellen, bleef de werkloosheid stijgen in het eerste kwartaal 2014. De werkgelegenheid liep nog steeds terug, maar de stijging van de werkloosheid werd getemperd door het feit dat veel mensen hun zoektocht naar een baan hadden opgegeven (zogeheten 'ontmoedigde werknemers'). De arbeidsmarkt reageert doorgaans met enige vertraging op een omslag in de economie. Bedrijven benutten meestal de ongebruikte capaciteit in hun organisatie vóór zij

nieuwe werknemers aannemen. Daarnaast wordt de extra productie deels opgevangen door zzp'ers, die hun opdrachten tijdelijk zagen teruglopen en nu op meer werk uit zijn. De arbeidsmarkt toont op dit moment echter een verbetering. Hoewel de werkgelegenheid nog steeds daalt, neemt het aantal ontslagaanvragen af. Tegelijkertijd nemen zowel het aantal vacatures als de gewerkte uren in de uitzendsector toe. Als deze trend doorzet, kan de werkgelegenheid later dit jaar weer aantrekken.

Consumentenvertrouwen

Woningverkopen

Kwartaalontwikkeling Nederlandse consumentenvertrouwensindex, bron: CBS

Aantal verkochte woningen in Nederland, bron: CBS

0

60.000 -7

-15

45.000

-17 -30 -45

30.000 -36

23.090

22.111

1K 13

2K 13

28.925

35.968 28,963

-32 15.000

-41

-60

0 1K 13

2K 13

3K 13

4K 13

1K 14

3K 13

4K 13

1K 14

► Vertrouwen neemt toe ► Verdere stijging tot -7 in K1 2014 ► Nu iets boven langetermijngemiddelde

► Transacties stegen met 25% j-o-j in K1 ► Altijd seizoenmatige daling in K1

Werkloosheid

Werkzame beroepsbevolking

Kwartaalontwikkeling Nederlandse werkloosheidsgraad, bron: CBS

Kwartaalontwikkeling werkzame beroepsbevolking Nederland (x 1000), bron: CBS

12%

8.400

8.371

8.337

8.339 8.301

9% 6,4%

6,8%

7,0%

7,0%

7.2%

8.300

6%

8.200

3%

8.100

0%

8.239

8.000 1K 13

2K 13

3K 13

4K 13

1K 14

► Werkloosheid steeg verder in K1 ► Stijging gevolg van dalende werkgelegenheid ► Stijging getemperd door 'ontmoedigde werknemers'

1K 13

2K 13

3K 13

4K 13

1K 14

► Arbeidspotentieel daalt nog steeds ► Arbeidsmarkt volgt economisch herstel met vertraging


9 van 48

Inhoudsopgave

In dit operationeel en financieel overzicht worden de resultaten en de financiële positie van ABN AMRO Group in het eerste kwartaal van 2014 besproken en geanalyseerd op basis van de onderliggende resultaten en vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Een aansluiting van de gerapporteerde en de onderliggende resultaten is opgenomen in de sectie „additional financial information‟.

Resultaten eerste kwartaal 2014 De onderliggende nettowinst van ABN AMRO over het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen, een stijging van EUR 88 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van hogere operationele resultaten.

Het onderliggende rendement op eigen vermogen bedroeg in het eerste kwartaal 10,9%. De onderliggende cost/income ratio verbeterde naar 58%, tegen 64% in dezelfde periode vorig jaar.

Operationele resultaten

Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 1.432 421 129 1.983

K1 2013 1.305 412 62 1.779

% 10% 2% 110% 11%

K4 2013 1.389 413 47 1.849

% 3% 2%

Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten

565 577 1.143

582 551 1.133

-3% 5% 1%

564 752 1.316

0% -23% -13%

Operationeel resultaat

840

646

30%

533

58%

Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen

361 479

259 387

39% 24%

555 -22

-35%

Belastingen Onderliggende w inst over de periode

101 378

97 290

4% 30%

25 -47

Bijzondere posten en desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode

-67 311

125 415

-25%

-47

K1 2014 58% 10,9% 148 124

K1 2013 64% 8,8% 128 85

K4 2013 71% -1% 143 198

(in EUR miljo en)

7%

Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Rendement op gemiddeld eigen vermogen (in %) Netto rentemarge (netto rentebaten/gemiddelde totale activa) (in bp) Cost of risk (in bp)


10 van 48

Inhoudsopgave

31-mrt-14 31-dec-13 170,6 168,3 22.255 22.289

Beheerd vermogen (in EUR miljard) Fte's

Winst- en verliesrekening De nettowinst in het eerste kwartaal van 2014 bedroeg EUR 378 miljoen.

De overige lasten namen toe met EUR 27 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.

De operationele baten namen toe tot EUR 1.983 miljoen en hebben de daling in de afgelopen twee kwartalen ruimschoots gecompenseerd. De netto rentebaten stegen verder tot EUR 1.432 miljoen. Hoofdoorzaak was een margestijging bij deposito's. Het gemiddelde depositovolume steeg met 3% jaar-op-jaar. De marges op hypotheken toonden eveneens een verdere stijging als gevolg van het geleidelijk herprijzen van de hypotheekportefeuille. De hypotheekportefeuille gaf jaar-op-jaar een lichte daling te zien. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 lieten de zakelijke leningen een geringe margeverbetering zien.

Het operationele resultaat kwam uit op EUR 840 miljoen. De cost/income ratio was 58%, een verbetering van 6 procentpunt ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog en bedroegen EUR 361 miljoen. Dit is minder hoog dan de voorzieningen in het voorgaande kwartaal maar hoger dan die in het eerste kwartaal van 2013. Voorzieningen (in EUR million)

Voorzieningen

400

NII (l)

1

NIM (r)

259

2000 1500

240 1.305

1.360

1.326

1.389

134 1000

128

134

143

1.432

0 1 2

120

0 K3 2013

K4 2013

85 K1 2013

60

K2 2013

110 80

K2 2013

K3 2013

K4 2013

K1 2014

180 148

500

K1 2013

0

140 124

123

200

2

170 361

346

(in EUR million)

200

555

507 168

600

Netto rentebaten

Cost of Risk (rhs) 198

800

K1 2014

Netto rentebaten Netto rentemarge

De netto provisiebaten waren EUR 421 miljoen. De provisiebaten zijn de afgelopen vijf kwartalen vrij constant gebleven. De overige baten bedroegen EUR 129 miljoen dankzij baten uit Private Equity. De personeelslasten bedroegen EUR 565 miljoen, 3% lager dan in het eerste kwartaal van 2013. Wij gaan door met het concentreren van onze diensten vanuit een geringer aantal kantoren in Nederland. Dit houdt verband met de verdere groei van mobiel en online bankieren en met het samenvoegen van kantoren bij Business Banking als gevolg van de invoering van onze sectorstrategie.

In het eerste kwartaal van 2013 vonden vrijvallen plaats van eerder genomen voorzieningen. De onderliggende cost of risk (voorzieningen op jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA) bedroeg 124 basispunten, tegen 143 basispunten over geheel 2013. Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille kwamen de hypotheekvoorzieningen in het eerste kwartaal van 2014 uit op 28 basispunten (op jaarbasis), tegen 21 basispunten in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze stijging was het gevolg van enigszins hogere kredietverliezen en extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten. Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven en grotere ondernemingen in bijvoorbeeld de retailsector en de bouwnijverheid hebben nog steeds te lijden van de lagere consumentenbestedingen en de voorzieningen in deze sectoren bleven hoog.


11 van 48

Inhoudsopgave

De belastingen bedroegen EUR 101 miljoen.

Het beheerd vermogen bij Private Banking nam met EUR 2,3 miljard toe ten opzichte van eind 2013 onder invloed van de marktontwikkeling.

Balans Verkort overzicht van de financiële positie (in EUR miljo en)

Kasgelden en saldi bij centrale banken Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële beleggingen Kredieten en vorderingen – banken Waarvan securities financing-activiteiten Kredieten en vorderingen - private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig Totaal activa Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verplichtingen banken Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbew ijzen Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Belang van derden Totaal eigen verm ogen Totaal verplichtingen en eigen verm ogen

Voornaamste ontwikkelingen in de totale activa De totale activa stegen tot EUR 390,3 miljard per 31 maart 2014, vooral door een seizoensmatige stijging van de securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere kasgelden en deposito's bij de centrale bank. De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen met EUR 3,8 miljard, hoofdzakelijk door hogere posities in overheidsobligaties uit hoofde van de primary dealerfunctie. De financiële beleggingen namen met EUR 3,7 miljard toe onder invloed van aankopen ten behoeve van de liquiditeitsbuffer.

31-mrt-14 5.492 27.656 31.793 37.207 14.622 276.070 19.833 12.081 390.299

31-dec-13 9.523 23.866 28.111 31.210 7.267 268.147 11.120 11.164 372.022

15.753 16.608 5.979 229.621 20.589 89.364 7.970 17.050 376.365

14.248 15.833 4.207 215.643 8.059 88.682 7.917 16.131 358.454

13.921 13 13.933

13.555 13 13.568

390.299

372.022

De kredieten en vorderingen – banken stegen met EUR 6,0 miljard, voornamelijk door het toegenomen klantvolume bij securities financing. Dit werd deels tenietgedaan door lagere rentedragende deposito's. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector stegen met EUR 7,9 miljard door een toename van de securities financing-posities met EUR 8,7 miljard. Verder vond een groei plaats bij de ECT-leningen, bleef de hypotheekportefeuille stabiel en liepen de zakelijke leningen bij Commercial Banking enigszins terug. Dit laatste gold ook voor de financieringsposities ten behoeve van klanten bij Clearing.


12 van 48

Inhoudsopgave

Kredieten en vorderingen – private en publieke sector Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector

31-mrt-14 157.706 16.891 39.588 58.118 3.766 276.070

31-dec-13 157.755 16.926 40.153 49.407 3.905 268.147

Woninghypotheken Zakelijke leningen (incl. overige zakelijke leningen) Consumentenleningen Overheid en officiële instellingen Securities financing activiteiten Totaal kredieten en vorderingen – private en publieke sector

153.645 85.994 15.484 1.115 19.833 276.070

153.439 87.192 15.629 768 11.119 268.147

(in EUR miljo en)

Voornaamste ontwikkelingen in de totale verplichtingen De totale verplichtingen namen met EUR 17,9 miljard toe, vooral door een groei van de securities financing-volumes en, in mindere mate, een groei van de klantendeposito's. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, vooral in verband met

securities financing. De klantendeposito's namen met EUR 1,5 miljard toe. Dit was grotendeels toe te schrijven aan een verdere groei bij MoneYou Duitsland en Private Banking Nederland. De deposito's bij Commercial Banking liepen terug omdat gemeenten nu verplicht zijn hun kasgeld aan te houden bij een overheidsbank. De stijging bij Merchant Banking is toe te schrijven aan Clearing.

Verplichtingen private en publieke sector Retail Banking Private Banking Commercial Banking Merchant Banking Group Functions Totaal verplichtingen private en publieke sector

31-mrt-14 88.269 60.208 36.781 41.517 2.847 229.621

31-dec-13 87.515 59.751 37.871 27.456 3.050 215.643

Totaal deposito's Waarvan direct opeisbare tegoeden Waarvan spaartegoeden Waarvan termijn deposito's Waarvan overige deposito's Securities financing activiteiten Overig Totaal verplichtingen private en publieke sector

208.717 80.160 87.726 20.161 20.670 20.589 316 229.621

207.237 79.215 87.448 19.638 20.936 8.406 215.643

(in EUR miljo en)

De uitgegeven schuldbewijzen stegen licht tot EUR 89,4 miljard. De langetermijnfunding is enigszins gedaald, omdat voor EUR 5,4 miljard aan nieuwe funding werd aangetrokken terwijl EUR 6,4 miljard aan schuld afliep. De totale uitstaande positie in Commercial Paper en Certificates of Deposit was per 31 maart 2014 met EUR 0,6 miljard gestegen.

hoofdzakelijk toe te schrijven aan de winst over de periode.

De achtergestelde verplichtingen bleven vrijwel onveranderd op EUR 8,0 miljard. Het totale eigen vermogen steeg met EUR 0,4 miljard tot EUR 13,9 miljard. De stijging was


13 van 48

Inhoudsopgave

Ontwikkelingen na balansdatum Op 2 april 2014 maakte ABN AMRO bekend dat een onderhandelingsresultaat was bereikt met de vakbonden en het ABN AMRO pensioenfonds over een nieuwe pensioenregeling voor medewerkers van ABN AMRO in Nederland als onderdeel van de nieuwe cao. De nieuwe pensioenregeling wordt aangemerkt als een CDC-regeling (collectieve beschikbare premieregeling) en ziet op alle bestaande en toekomstige pensioenverplichtingen van ABN AMRO. Met dit onderhandelingsresultaat maakt ABN AMRO een eind aan de volatiliteit in de balans en de kapitaalpositie van de bank, die het gevolg is van de toepassing van de herziene standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19. Zoals aangekondigd op 2 april 2014, betekent de nieuwe pensioenregeling een vrijval van de netto pensioenvorderingen/-verplichtingen. Daarnaast wordt het wettelijk kapitaalfilter op basis van een gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels voor de gevolgen van het toepassen van de herziene

standaard voor pensioenverslaggeving, IAS 19, opgeheven. Naar verwachting zal de vergoeding voor beëindiging van de bijstortverplichting, de eenmalige bijdrage aan de door het pensioenfonds voorgenomen inhaalindexatie, de vrijval van de pensioenverplichtingen en het effect van de opheffing van het wettelijk kapitaalfilter in totaal een negatieve impact hebben van ongeveer 160 basispunten op de Common Equity Tier 1 (CET1)ratio op basis van de gefaseerde toepassing van de Bazel III-regels. De impact op de fully loaded CET1ratio is naar verwachting beperkt. De CAO, inclusief de nieuwe pensioenregeling, is op 28 april 2014 formeel goedgekeurd door de vakbonden en hun leden. Het definitief worden van de pensioenregeling wacht op dit moment op de formele goedkeuring van de uitvoeringsovereenkomst door het bestuur van het ABN AMRO pensioenfonds, na advies van de Raad van Deelnemers.


14 van 48

Inhoudsopgave

Retail Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 765 114 7 886

K1 2013 709 112 11 832

% 8% 2% -35% 7%

K4 2013 762 118 2 882

% 0% -3%


120 330 450

125 300 425

-4% 10% 6%

125 372 497

-4% -11% -9%


436

407

7%

385

13%


150 287

133 274

13% 5%

152 233

-2% 23%


71 215

7% 4% 0%

215

70 163 163

2% 32%

Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode

67 207 207

(in EUR miljo en)

4%

1%

32%

De nettowinst van Retail Banking steeg in het eerste kwartaal van 2014 met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Een margeverbetering en hogere spaarvolumes alsmede hogere hypotheekmarges werden deels tenietgedaan door toegenomen hypotheekvoorzieningen en hogere lasten.

De netto provisiebaten lieten slechts geringe veranderingen zien en bedroegen EUR 114 miljoen.

De netto rentebaten stegen met 8% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van een margeverbetering bij deposito's en, in mindere mate, een stijging van de depositovolumes. De hypotheekmarge nam toe omdat de marges op nieuwe hypotheken (ook in het geval van renteherziening) boven de gemiddelde marge van de bestaande hypotheekportefeuille lagen.

De overige lasten stegen met EUR 30 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en een wettelijke voorziening.

De personeelslasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Dit kwam deels omdat een verdere reductie van het aantal kantoren in Nederland leidde tot een lager aantal fte's.

Het operationele resultaat steeg met 7% en de cost/income ratio bleef stabiel op 51%, beide vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.


15 van 48

Inhoudsopgave

De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen stegen met EUR 17 miljoen. In het eerste kwartaal van 2014 waren de kredietvoorzieningen voor hypotheken enigszins hoger. Een deel van deze stijging hield echter verband met de extra voorzieningen voor hypotheken die al langere tijd in de impaired portefeuille zitten.

De kredieten en vorderingen – private en publieke sector bleven stabiel. De consumentenleningen stonden op een iets lager niveau vergeleken met ultimo 2013 en de hypotheekportefeuille bleef vrijwel onveranderd. De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 0,8 miljard, hoofdzakelijk door een stijging van de deposito's bij onze online bank MoneYou in Duitsland.

Overige gegevens Cost/income ratio (in %) Cost of risk (in bp)

Loan-to-deposit ratio (in %) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's

K1 2014 51% 182

K1 2013 51% 176

K4 2013 56% 190

31-mrt-14 31-dec-13 173% 174% 157,7 157,8 88,3 87,5 32,8 32,6 6.273 6.227

Private Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 159 135 13 307

K1 2013 135 133 11 279

% 17% 2% 16% 10%

K4 2013 153 139 13 305

% 4% -3% -2% 1%


112 118 230

111 100 211

1% 18% 9%

109 123 232

2% -4% -1%


77

68

13%

73

6%


9 68

16 52

-41% 30%

53 20

-82%


12 56

17 35

-32% 60%

9 11

29%


56

35

60%

11

(in EUR miljo en)

Private Banking behaalde in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 56 miljoen onder invloed van een verbeterd operationeel resultaat en lage voorzieningen. De netto rentebaten bedroegen EUR 159 miljoen, een stijging van 18% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit was voornamelijk het gevolg

van margeverbetering en hogere spaarvolumes in Nederland. De netto provisiebaten bleven nagenoeg onveranderd op EUR 135 miljoen. Door de switch naar een all-in provisiemodel in Nederland stegen de beheerskosten terwijl de transactieprovisies daalden. De personeelslasten toonden slechts een geringe stijging tot EUR 112 miljoen.


16 van 48

Inhoudsopgave

De overige lasten stegen met EUR 18 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van een hogere toerekening van overheadkosten en extra kosten in verband met een recente acquisitie in Duitsland.

Het beheerd vermogen steeg met EUR 2,3 miljard tot EUR 170,6 miljard, vooral als gevolg van een betere marktontwikkeling. Beheerd vermogen (in EUR miljard)

Het operationele resultaat bedroeg EUR 77 miljoen. De cost/income ratio voor Private Banking kwam uit op 75%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 9 miljoen. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector bleven onveranderd. In Nederland vond een geringe daling plaats in verband met lagere volumes bij hypotheken en overige leningen. De verplichtingen private en publieke sector namen met EUR 0,4 miljard toe door hogere deposito's in Nederland.

Beginsaldo beheerd vermogen Netto nieuw vermogen (excl. verkopen/acquisities) Marktontw ikkeling Desinvesteringen/acquisities Overig (incl. verkopen/acquisities) Eindsaldo beheerd verm ogen Waarvan: Kasgelden Effecten Waarvan: Nederland (in %) Rest van Europa (in %) Rest van de w ereld (in %)

K1 2014 168,3

K4 2013 166,9

-0,1 2,3 0,1

-1,6 2,8 -0,1

0,0

0,3

170,6

168,3

60,9 109,7

60,7 107,6

48% 44% 8%

48% 43% 8%



K1 2014 75% 39

K1 2013 76% 62

K4 2013 76% 220

31-mrt-14 31-dec-13 28% 28% 16,9 16,9 60,2 59,8 9,5 9,4 3.492 3.523


17 van 48

Inhoudsopgave

Commercial Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 350 68 7 426

K1 2013 337 67 5 409

% 4% 2% 50% 4%

K4 2013 360 70 6 436

% -3% -2% 25% -2%


69 143 212

78 149 227

-12% -4% -7%

69 163 232

0% -12% -9%


214

182

18%

204

5%


173 41

117 65

48% -37%

245 -41

-29%


9 31

-45% -35% 0%


31

17 48 48

-7 -34 -34

(in EUR miljo en)

Commercial Banking boekte een nettowinst van EUR 31 miljoen in het eerste kwartaal van 2014. De netto rentebaten verbeterden met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral door hogere marges op deposito's en hogere depositovolumes op jaarbasis. Een margeverbetering vond plaats bij zakelijke leningen maar werd tenietgedaan door lagere volumes. De netto provisiebaten bleven vrijwel onveranderd op EUR 68 miljoen. De personeelslasten bedroegen EUR 69 miljoen en zetten daarmee de neergaande trend als gevolg van een lager aantal fte's voort. Business Banking is in 2013 begonnen met de invoering van een sectorstrategie. Om de krachten te bundelen en te profiteren van schaalvoordelen worden de klanten nu bediend vanuit een geringer aantal grotere kantoren. De overige lasten daalden met 4% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 als gevolg van maatregelen om de overheadkosten terug te dringen.

-35%

Het operationele resultaat bedroeg EUR 214 miljoen. Met uitzondering van het vierde kwartaal toen de bankbelasting werd geheven, zette de cost/income ratio haar neergaande trend voort en bedraagt nu 50%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bleven hoog met EUR 173 miljoen. Hoewel de economie de eerste positieve tekenen van herstel laat zien, verkeren veel MKB-bedrijven nog steeds in moeilijkheden en blijven de kredietvoorzieningen naar verwachting nog enige tijd op een hoog peil. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector namen met EUR 0,6 miljard af, vooral bij Business Banking. De verplichtingen private en publieke sector daalden met EUR 1,1 miljard, deels in verband met een nieuwe verplichting voor gemeenten om hun kasgeld bij een overheidsbank aan te houden.


K1 2014 50% 286

K1 2013 56% 161

K4 2013 53% 379


18 van 48

Inhoudsopgave


31-mrt-14 31-dec-13 108% 106% 39,6 40,2 36,8 37,9 23,7 24,7 2.964 3.048

Merchant Banking Operationele resultaten Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 177 99 50 326

K1 2013 156 99 64 319

% 13% 0% -22% 2%

K4 2013 174 88 38 300

% 2% 12% 31% 9%


82 157 239

78 143 221

5% 10% 8%

80 179 259

2% -12% -8%


87

98

-11%

41

112%


39 48

-5 103

105 -64

-63%

-53%


-1 49

24 79

-2 -62

38%

-38%


49

-70 9

(in EUR miljo en)

Merchant Banking boekte in het eerste kwartaal van 2014 een nettowinst van EUR 49 miljoen, een daling van EUR 30 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Dit werd veroorzaakt door hogere lasten en kredietvoorzieningen. De netto rentebaten namen met 13% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013, vooral als gevolg van volumegroei bij ECT en hogere marges op zakelijke leningen. De netto provisiebaten bleven onveranderd ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De overige baten bedroegen EUR 50 miljoen, een daling van EUR 13 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Hoofdoorzaak was een lager handelsresultaat bij Markets, dat deels werd gecompenseerd door een positief exitresultaat bij private equity. De personeelslasten bedroegen EUR 82 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Dit was deels toe te schrijven

-100%

-62

aan een stijging van 2% in het aantal fte's, vooral als gevolg van een groei bij ECT. De overige lasten bedroegen EUR 157 miljoen, een toename van 10% vergeleken met het eerste kwartaal van 2013 door hogere kosten voor buitenlandse vestigingen en een hogere toerekening van overheadkosten. Het operationeel resultaat bedroeg EUR 87 miljoen en de cost/income ratio 73%. De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 39 miljoen. Het eerste kwartaal van 2013 was positief beïnvloed door een vrijval van voorzieningen. De kredieten en vorderingen – private en publieke sector namen met EUR 8,7 miljard toe onder invloed van een stijging van EUR 8,9 miljard bij securities financing alsmede een stijging van de zakelijke leningen bij ECT. Dit werd tenietgedaan door lagere volumes bij Clearing.


19 van 48

Inhoudsopgave

De verplichtingen private en publieke sector stegen met EUR 14,0 miljard, waarvan EUR 12,5 miljard op het conto komt van securities financing.

De rest van de stijging is vooral het gevolg van hogere deposito's bij Clearing.


Loan-to-deposit ratio (in %) Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's

K1 2014 73% 41

K1 2013 69% -4

K4 2013 86% 116

31-mrt-14 31-dec-13 161% 184% 27,6 58,1

23,6 49,4

15,7 41,5 36,4 2.215

14,1 27,5 34,7 2.204

Netto rentebaten Netto provisiebaten Overige baten Operationele baten

K1 2014 -18 4 52 38

K1 2013 -32 1 -29 -60

% 44%

K4 2013 -60 -2 -12 -74

% 70%


182 -170 12

190 -141 49

-4% -21% -75%

181 -85 96

1% -100% -87%

26

-109

-170

-10 36

-2 -107

0 -170

10 26

-28 -79

-45 -125

-67 -41

195 116

-125

Group Functions Operationele resultaten (in EUR miljo en)

Operationeel resultaat Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen Resultaat voor belastingen Belastingen Onderliggende w inst over de periode Bijzondere posten & desinvesteringen Gerapporteerde w inst over de periode

68%

Het resultaat van Group Functions bedroeg in het eerste kwartaal van 2014 EUR 26 miljoen, een verbetering van EUR 105 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. Met ingang van 2014 worden de kosten van de liquiditeitsbuffer en een hoger deel van de overheadkosten doorberekend aan de bedrijfsonderdelen.

verbeterd en de kosten voor externe funding daalden door lagere fundingniveaus en hoge spreads op vervallen leningen.

De netto rentebaten namen met EUR 14 miljoen toe ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Vanaf het eerste kwartaal van 2014 worden de kosten voor de liquiditeitsbuffer doorberekend aan de bedrijfsonderdelen. Het mismatch-resultaat is

De personeelslasten lieten een daling van 4% zien vergeleken met het eerste kwartaal van 2013.

De overige baten bedroegen EUR 52 miljoen. Het negatieve resultaat in het eerste kwartaal van 2013 hield verband met CVA/DVA-correcties.


20 van 48

Inhoudsopgave

De overige lasten daalden met EUR 29 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013 omdat met ingang van het eerste kwartaal van 2014 een hoger percentage van de overheadkosten wordt doorberekend aan de bedrijfsonderdelen.

De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 10 miljoen negatief als gevolg van de vrijval van een aantal voorzieningen.

Overige gegevens Kredieten en vorderingen private en publieke sector (in EUR miljard) Verplichtingen private en publieke sector (in EUR miljard) Risicogew ogen activa (in EUR miljard) Fte's

Speerpuntactiviteiten Energy Commodities Transportation ECT is onderdeel van Merchant Banking. ECT rekent tot haar klanten middelgrote tot grote internationale ondernemingen die wereldwijd actief zijn op het gebied van energie (olie- en gasindustrie en offshorediensten), grondstoffen (handelsbedrijven in energie, landbouw- en metaalgrondstoffen) en transport (scheepvaart en intermodaal vervoer). De ECT-kredietportefeuille luidt hoofdzakelijk in USD en is volledig door onderpand gedekt. Bij ECT zijn ongeveer 400 fte's in dienst. De onderliggende operationele baten in het eerste kwartaal van 2014 bedroegen EUR 111 miljoen, tegen EUR 94 miljoen in het eerste kwartaal van 2013. De on-balance leningen bedroegen EUR 17 miljard, een stijging van EUR 3,4 miljard vergeleken met het eerste kwartaal van 2013. De off-balance leningen bedroegen EUR 10,9 miljard. ABN AMRO Clearing ABN AMRO Clearing maakt als onderdeel van Markets deel uit van Merchant Banking. ABN AMRO Clearing biedt een geïntegreerd pakket aan rechtstreekse markttoegang, clearing- en bewaarnemingsdiensten op het gebied van futures, opties, aandelen, grondstoffen, energie en vastrentende waarden op meer dan 85 beurzen in 12 internationale locaties. Clearing werkt nauw samen met bijvoorbeeld ECT bij het hedgen en clearen van fysieke grondstoffenactiva. Bij Clearing zijn ongeveer 800 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen EUR 71 miljoen, een daling van EUR 9 miljoen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Klanten leningen

31-mrt-14 31-dec-13 3,8 3,9 2,8 3,0 10,9 7,6 7.311 7.287

(exclusief securities financing) bedroegen EUR 10 miljard in het eerste kwartaal van 2014. Asset-Based Lending (kredietverlening op onderpand) ABN AMRO Lease (AAL) en ABN AMRO Commercial Finance (ACF, factoring) zijn onderdeel van Commercial Banking. AAL en ACF verzorgen asset-based oplossingen. AAL en ACF bieden klanten de mogelijkheid tot overdracht van hun activa (AAL), debiteuren en voorraden (ACF) om extra liquiditeit te verkrijgen en zo bijvoorbeeld hun groeiambities te financieren. Deze activiteiten worden uitsluitend aangeboden in een aantal WestEuropese landen. Bij Asset-Based Finance zijn ongeveer 700 fte's in dienst. De operationele baten bedroegen in het eerste kwartaal van 2014 EUR 50 miljoen, een stijging van 10% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. De kredieten en vorderingen bedroegen EUR 5,1 miljard. Internationale resultaten ABN AMRO streeft naar selectieve groei van de internationale activiteiten en een grotere bijdrage van die activiteiten aan de operationele baten. Om dat te bereiken wil ABN AMRO gebruikmaken van haar sterke competenties op geselecteerde internationale markten met hogere groeivooruitzichten. De ambitie is om de internationale baten te verhogen tot 20-25% van de totale baten in 2017. Internationale resultaten zijn de resultaten van activiteiten die in vestigingen buiten Nederland worden geboekt. Hoewel alle rapporterende bedrijfsonderdelen bijdragen aan de internationale


21 van 48

Inhoudsopgave

resultaten, komen de voornaamste bijdragen van Private Banking en Merchant Banking. Het operationeel resultaat van de internationale activiteiten nam met 7% toe ten opzichte van het eerste kwartaal van 2013. Het aandeel internationale operationele baten bedraagt nu 17%, tegen 18% in het eerste kwartaal van 2013.

Deze afname is met name het gevolg van hogere resultaten in Nederland door verbeterde depositomarges, als ook hogere resultaten in Group Functions.


22 van 48

Inhoudsopgave

ABN AMRO is a full-service bank in the Netherlands and with a limited international focus on selective markets and client segments. ABN AMRO will continue to strengthen its moderate risk profile. This is one of the most important pillars of the bank's long-term strategy. The moderate risk profile entails maintaining a strong and healthy balance sheet, aiming for strong capital and liquidity ratios and sound governance.

Key developments

Key figures

Over a broad range, confidence indicators are moving in a positive direction and underlying data increasingly show that the Dutch economy is heading towards recovery. However, consumer demand is still weak and unemployment rates continue to rise.

(in millio ns)

These positive economic signs are not yet visible in the commercial loan portfolio as both inflow into Financial Restructuring & Recovery and impairments remained high during the first quarter of 2014.

Total Exposure at Default1 Risk-w eighted assets 1

The Loans and receivables portfolio for banks and customers increased to EUR 313.3 billion from EUR 299.4 billion as a result of increased client flow for securities financing transactions. These transactions have a volatile but low risk character. Excluding these transactions, the portfolio for banks and customers remained fairly stable. Risk Weighted Assets (RWA) increased by EUR 4.3 billion from EUR 109.0 billion according to Basel II calculations in 2013 to EUR 113.3 billion at 31 March 2014 according to Basel III calculations. The Basel III transition effect from Basel II per December 2013 was EUR 6.4 billion. Excluding the RWA transition effect, RWA decreased by EUR 2.2 billion. The movements per risk type are described in the RWA flow statements.

31 Mar 14

31 Dec 13

390.299

372.022

37.207

31.210

276.070

268.147

376.371

358.480

353.360

349.235

113.270

109.012

- Of which: Credit risk

90.939

86.201

- Of which: Market risk

6.163

6.396

- Of which: Operational risk

16.168

16.415

Average risk-w eighted assets 1

116.211

116.811

124

84

32,1%

31,2%

Total assets - Of which: Loans and receivables - banks - Of which: Loans and receivables - customers On-balance sheet maximum exposure to credit risk

Cost of risk (in bps)1, 2 Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1 1

2013 figures are repo rted under B asel II and the 2014 figures are repo rted using the B asel III (CRR/CRD IV) framewo rk. Under B asel III 2013 pro -fo rma figures are: EA D (353,856); to tal RWA (115,442); credit RWA (91,134). No RWA impact fro m CRR/CRD IV o n market and o peratio nal risk. 2 Co st o f risk: annualised impairment charges o n lo ans and receivables fo r the perio d divided by to tal average RWA .

The cost of risk increased from 84 bps at 31 December 2013 to 124 bps at 31 March 2014. The cost of risk at 31 December 2013 (excluding special items) was 143 bps compared to which the cost of risk decreased. The cost of risk at 31 March 2013 was 86 bps, compared to which the cost of risk decreased slightly.


23 van 48

Inhoudsopgave

Key figures per business line

ABN AMRO

Retail & Private Banking

Retail Banking

Private Banking

Commercial & Merchant Banking

Commercial Banking

Group Functions

Merchant Banking

31 Mar 14 Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk

158.927

22.367

41.062

112.204

55.739

158.517

19.325

40.693

104.211

53.625

Total Exposure at Default1

174.496

22.203

47.219

59.211

50.231

1

32.782

9.566

23.871

36.139

10.912


27.590

7.916

21.542

28.195

5.696

-

-

-

6.163

-

5.192

1.650

2.329

1.781

5.216

32.943

9.764

24.277

38.338

10.889

182

39

286

41

-

18,8%

42,7%

50,2%

61,5%

21,8%

159.427

22.083

41.640

91.377

57.495

158.936

19.164

41.245

83.788

55.347

Risk-w eighted assets

- Of which: Market risk - Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets

1

Cost of risk1, 2 Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1 31 Dec 13 Total assets On-balance sheet maximum exposure to credit risk Total Exposure at Default

1

174.280

22.286

47.746

52.037

52.886

Risk-w eighted assets 1

32.561

9.379

24.714

34.719

7.639


27.410

7.736

22.380

26.130

2.545

- Of which: Market risk - Of which: Operational risk Average risk-w eighted assets 1 1, 2

Cost of risk Total risk-w eighted assets/total Exposure at Default1

-

-

-

6.396

-

5.151

1.643

2.334

2.193

5.094

31.016

9.855

27.116

40.619

8.205

193

115

294

40

-

18,7%

42,1%

51,8%

66,7%

14,4%

1

2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma figures are: EAD (Retail Banking EUR 174,257, Private Banking EUR 22,248, Commercial Banking EUR 47,718, M erchant Banking EUR 56,737, Group 52,896); credit RWA (Retail Banking EUR 27,909, Private Banking EUR 8,327, Commercial Banking EUR 21,203, M erchant Banking EUR 28,427, Group EUR 5,268). No RWA impact from CRR/CRD IV on market and operational risk. 2 Cost of risk: annualised impairment charges on Loans and receivables for the perio d divided by total average RWA .


24 van 48

Inhoudsopgave

Credit risk RWA flow statement credit risk (in millions)

100.000 6.430 90.000

92.631

-750

801

-250

-1,493

Model changes

Add-on

Other

90.939

86.201

80.000

70.000

60.000

RWA as per Transition RWA as per Business 31 Dec 2013 effect 31 Dec 2013 volume pro-forma

RWA as per 31 Mar 2014

Credit risk mitigation Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments 31 Mar 14

(in millio ns)

Collateral received

Master Carrying netting amount agreement3

Other Financial collateral instru- Property & and guaranments equipment tees

Total risk mitigation

Surplus collateral

Net exposure

Loans and receivables banks

37.207

7.842

14.973

-

-

22.815

1.839

16.230

Loans and receivables custom ers

276.070

2.011

39.057

242.709

14.887

298.664

79.088

56.494

Total consumer loans

169.128

-

3.164

211.214

5.550

219.929

71.505

20.704

Residential mortgages 1

153.645

-

196

205.308

5.463

210.966

70.940

13.619

Other consumer loans

15.484

-

2.969

5.906

88

8.963

565

7.086

Total commercial loans

105.826

1.300

35.870

31.495

9.182

77.847

7.583

35.562

Commercial loans 1

77.921

201

12.252

29.023

9.182

50.659

4.011

31.273

Other commercial loans 2

27.905

1.098

23.618

2.472

-

27.189

3.572

4.289

Government and official institutions Total Loans and receivables

1.115

711

23

-

154

888

-

227

313.276

9.853

54.031

242.709

14.887

321.479

80.927

72.724

Total on- and off-balance sheet financial assets

442.073

19.851

55.863

244.079

17.188

336.981

81.205

186.296

1

Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances . 2 Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral.


25 van 48

Inhoudsopgave

Collateral & guarantees received as security of total financial assets and commitments 31 Dec 13

(in millio ns)

Collateral received

Master Carrying netting amount agreement3

Other Financial collateral instru- Property & and guaranments equipment tees

Total risk mitigation

Surplus collateral

Net exposure


31.210

7.198

8.383

-

-

15.581

1.778

17.407

Loans and receivables custom ers

268.147

635

32.836

245.642

14.732

293.845

81.839

56.141


169.067

-

2.101

214.007

5.487

221.595

73.413

20.885

Residential mortgages 1

153.439

-

212

208.018

5.410

213.640

73.178

12.977


15.628

-

1.889

5.989

77

7.955

235

7.908


98.312

275

30.712

31.635

9.086

71.708

8.426

35.030

Commercial loans 1

80.659

274

14.872

28.921

9.086

53.153

4.464

31.970

Other commercial loans 2

17.653

1

15.840

2.714

-

18.555

3.962

3.060

159

542

-

226

309.426

83.617

73.548

322.808

83.923

183.997

Government and official institutions Total Loans and receivables

768

360

23

-

299.357

7.833

41.219

245.642

Total on- and off-balance sheet financial assets

422.882

16.862

41.468

247.540

16.938

1

Carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting and lo an impairment allo wances . 2 Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 M aster netting agreement includes legal right to nett and cash co llateral.

The total carrying amount of Loans and receivables increased by EUR 13.9 billion to EUR 313.3 billion at 31 March 2014 compared with year-end 2013. The risk mitigation for Loans and receivables increased by EUR 12.1 billion compared with year-end 2013. This increase was mainly caused by securities financing transactions due to increased client flows and new IFRS netting rules.

Net exposure slightly improved by EUR 0.8 billion to EUR 72.7 billion at 31 March 2014 compared with year-end 2013. This improvement was driven by lower net exposures in favour of loans to banks of EUR 1.2 billion, of which EUR 1.9 billion was due to lower exposures in interest- bearing deposits. The improvement is offset by higher net exposures for securities financing transactions.


26 van 48

Inhoudsopgave

Management of past due loans and impaired loans Past due Financial assets past due but not impaired


27 van 48

Inhoudsopgave

31 Mar 14

(in millions)

Days past due Carrying Gross amount (not carrying classified as amount impaired) Loans and receivables - banks

≤ 30

> 30 & ≤ 60

> 60 & ≤ 90

Total past due but not Past due impaired ratio > 90

37.231

37.208

-

-

-

-

-

0,0%

Loans and receivables - customers

281.207

273.517

5.314

1.125

454

1.043

7.936

2,8%


216

5.136

3,0%

170.396

167.802

3.924

751

244

1

154.291

152.564

3.518

562

132

-

4.212

2,7%

Other consumer loans 2

16.105

15.238

406

189

112

216

924

5,7%

109.695

104.600

1.390

374

210

827

2.800

2,6%

81.683

76.705

1.375

365

207

814

2.761

3,4%

28.012

27.895

15

9

3

12

39

0,1%

1.115

1.115

-

-

-

-

-

0,0%

Total Loans and receivables

318.438

310.725

5.314

1.125

454

1.043

7.936

2,5%

Total on-balance sheet financial assets

323.835

316.107

5.415

1.136

456

1.049

8.056

2,5%

Residential mortgages

Total commercial loans Commercial loans

1

Other commercial loans

3

Government and official institutions

31 Dec 13 Days past due Carrying Gross amount (not carrying classified as amount impaired) Loans and receivables - banks

> 60 & ≤ 90

> 30 & ≤ 60

≤ 30

Total past due but not Past due impaired ratio

> 90

31.234

31.211

-

-

-

-

-

0,0%

Loans and receivables - customers

273.122

265.321

5.362

855

364

798

7.379

2,7%


170.265

167.639

3.905

634

223

231

4.993

2,9%

1

154.024

152.285

3.444

519

145

-

4.108

2,7%

2

16.241

15.354

461

115

78

231

885

5,4%

102.089

96.914

1.457

221

141

567

2.386

2,3%

84.330

79.292

1.426

219

140

565

2.350

2,8%

17.759

17.622

31

2

1

2

36

0,2%

768

768

-

-

-

-

-

0,0%

Residential mortgages Other consumer loans

Total commercial loans Commercial loans

1

Other commercial loans 3 Government and official institutions Total Loans and receivables

304.356

296.532

5.362

855

364

798

7.379

2,4%

Total on-balance sheet financial assets

308.967

301.130

5.410

880

371

807

7.468

2,4%

1

Gross carrying amount includes fair value adjustments from hedge accounting. 2 Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. 3 Other commercial loans consists of reverse repurchase agreements , securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.

The total past due exposure remained fairly stable at 2.5% (year-end 2013: 2.4%). Although the Dutch

economy is showing signs of improvement, this did not directly result in fewer days past due exposure.


28 van 48

Inhoudsopgave

Whereas the past due exposure on commercial loans increased slightly by 0.6%, the total past due

exposure on consumer loans remained stable at 3.0% (year-end 2013: 2.9%).

Impaired loans Loan impairment charges and allowances 1Q14

(in millions)

Balance as at start of period

Banks

Commercial loans

Consumer loans mortgages


Total

24

3.778

585

613

4.999

Impairment charges for the period

-

283

148

76

507

Reversal of impairment allow ances no longer required

-

-73

-41

-20

-134

Recoveries of amounts previsouly w ritten off

-

-2

-1

-10

-13

Total impairment charges on loans and other receivables

-

208

106

46

359

Amount recorded in interest income from unw inding of discounting

-

-11

-5

-3

-18

Currency translation differences

1

-

-

-

1

Amounts w ritten off (net)

-

-119

-49

-36

-204

Reserve for unearned interest accrued in impaired loans

-

16

10

2

28

Other adjustments Balance as at 31 March 2014

-

-3

-

-1

-5

24

3.869

646

621

5.162 1Q13

(in millio ns)

Banks

Commercial loans

Consumer loans mortgages

28

4.697

369

446

5.540

-

257

93

89

439

-2

-443

-10

-9

-464

-

-2

-1

-11

-14

-2

-188

82

69

-39

Amount recorded in interest income from unw inding of discounting

-

-7

-1

-2

-10

Currency translation differences

-

30

-

1

31

Amounts w ritten off (net)

-

-356

-48

-35

-439

Reserve for unearned interest accrued in impaired loans

-

13

-

1

14

Balance as at start of period Impairment charges for the period Reversal of impairment allow ances no longer required Recoveries of amounts previsouly w ritten off Total im pairm ent charges on loans and other receivables

Other adjustments Balance as at 31 March 2013

The impairment charges in Q1 2014 increased by EUR 398 million, to EUR 359 million compared with 31 March 2013. Excluding the EUR 297 million reversal of the Greek file, the increase in underlying impairment charges amounted to EUR 101 million. This was mainly due to higher impairments for commercial loans. Within Consumer loans impairment charges remained fairly stable.


Total

-

-

2

2

4

26

4.189

404

482

5.101

Impairment charges for mortgages increased by EUR 24 million due to somewhat higher credit losses and additional provisions taken for mortgages which have been impaired for a longer period in Q1 2014. Impairment charges for Other consumer loans decreased by EUR 23 million mainly as a result of additional charges that were taken in Q1 2013.


29 van 48

Inhoudsopgave

Coverage and impaired ratio 31 Mar 14 31 Dec 13 Allow anAllow ances for ces for Gross Impaired identified Gross Impaired identified carrying expocredit Cove- Impaired carrying expocredit Cove- Impaired amount sures risk rage ratio ratio amount sures risk rage ratio ratio

(in millio ns)


37.231

23

-23

100,0%

Total Loans and receivables - custom ers

281.207

7.690

-4.361


170.396

2.594

-1.021

Residential mortgages

1

0,1%

31.234

23

-23

100,0%

0,1%

56,7%

2,7% 273.122

7.801

-4.307

55,2%

2,9%

39,4%

1,5% 170.265

2.626

-984

37,5%

1,5%

154.291

1.727

-512

29,7%

1,1% 154.024

1.739

-472

27,1%

1,1%


16.105

867

-509

58,7%

5,4%

16.241

887

-512

57,7%

5,5%


109.695

5.095

-3.340

65,5%

4,6% 102.089

5.175

-3.323

64,2%

5,1%

81.683

4.978

-3.252

65,3%

6,1%

84.330

5.038

-3.237

64,3%

6,0%

28.012

117

-87

74,4%

0,4%

17.759

137

-86

62,8%

0,8%

1.115

-

-

768

-

-

318.438

7.713

-4.385

56,8%

2,4% 304.356

7.824

-4.330

55,3%

2,6%

426.292

7.736

-4.390

56,7%

1,8% 410.492

7.845

-4.335

55,3%

1,9%

Commercial loans

1

Other commercial loans 2 Government and official institutions Total Loans and receivables 3 Total on- and off-balance sheet financial assets 1

Gro ss carrying amo unt includes fair value adjustments fro m hedge acco unting. Other co mmercial lo ans co nsists o f reverse repurchase agreements , securities bo rro wing transactio ns, financial lease receivables and facto ring. 3 A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI). 2

While the total impaired ratio (excluding IBNI charges) improved to 2.4% (31 March 2014), the total coverage ratio increased marginally from 55.3% at 31 December 2013 to 56.8% at 31 March 2014. For Consumer loans, the impaired ratio remained fairly stable at 1.5%. The coverage ratio for the mortgage portfolio increased from 27.1% (31 December 2013) to 29.7% (31 March 2014), mainly due to slightly higher allowances for identified credit risk.

Total commercial loans showed a decrease in the impaired ratio from 5.1% at 31 December 2013 to 4.6% at 31 March 2014. This was mainly due to an increase in gross carrying amount for other commercial loans, from EUR 17.8 billion to EUR 28.0 billion primarily as a result of increased client flow for securities financing transactions, where the impaired exposure slightly decreased. The coverage ratio increased to 65.5% from 64.2% owing to a marginal decrease in impaired exposures, to EUR 5.1 billion, and a slight increase in allowances for identified credit risk.


30 van 48

Inhoudsopgave

Impaired loans by industry

Impaired exposures

31 Mar 14 Allow ances for impairments for identified credit

Impaired exposures

31 Dec 13 Allow ances for impairments for identified credit

23

-23

23

-23

751

-678

720

-674

1.322

-708

1.374

-721

748

-482

819

-520

(in millio ns)

Industry sector Banks Financial services

1

Industrial goods and services Real Estate Oil and gas

97

-104

105

-104

Food and beverage

419

-255

421

-250

Retail

515

-295

517

-292

Basic Resources

211

-122

208

-121

Healthcare

47

-25

48

-25

Construction and materials

374

-263

381

-271

Travel and leisure

275

-153

272

-139

Other

2

349

-277

380

-274

Subtotal Industry Classification Benchm ark

5.133

-3.384

5.268

-3.414

Private individuals (non-Industry Classification Benchmark)

2.585

-994

2.577

-921

18

-11

-

-

Subtotal non-Industry Classification Benchm ark

2.603

-1.005

2.577

-921

Total3

7.736

-4.390

7.845

-4.335

Public administration (non-Industry Classification Benchmark)

1

Financial services include asset managers, credit card co mpanies and pro viders o f perso nal financial services and securities and bro kers . 2 Other includes, perso nal and ho useho ld go o ds, media, techno lo gy, auto mo biles and parts, chemicals, teleco mmunicatio n and insurance, in additio n to unclassified. 3 A mo unts excluding Incurred B ut No t Identified (IB NI).

The impaired exposure slightly decreased from EUR 7.8 billion to EUR 7.7 billion. Allowances for impairments at 31 March 2014 are in line with the first quarter of 2013. No major changes took place at individual industry level.

housing market. On the other hand, mortgage lending conditions were further tightened in the first quarter of this year. One such condition was the lowering of the maximum LtMV for new mortgages from 105% to 104%.

Developments in specific portfolios

However, a significant group of homeowners still face potential residual debt. This continues to have an impact on residential mobility.

Residential mortgages Confidence is gradually returning to the Dutch housing market. According to Statistics Netherlands (CBS), both the transaction volume and numbers have been rising since mid-2013. The improved confidence is also reflected in a more positive 1 development of house prices . Since 1 January 2014 Nationale Hypotheek Garantie (NHG) allows homeowners to refinance residual debt on existing NHG loans in order to stimulate the

1

Source: NVM development housing markets at 31 March 2014.


31 van 48

Inhoudsopgave

Key residential mortgage indicators 31 Mar 14

31 Dec 13

150.580

150.493

36.045

35.603

3.711

3.531

Gross carrying amount

154.291

154.024

Exposure at Default1

159.657

160.165

(in millions)

Gross carrying amount (excl. fair value adjustment from hedge accounting) -Of which: Nationale Hypotheek Garantie Fair value adjustment from hedge accounting


1

18.624

19.823

Risk-w eighted assets/Exposure at Default1

11,7%

12,4%

Past due but not impaired

4.212

4.108

Past due ratio

2,7%

2,7%

Coverage ratio

29,7%

27,1%

Impaired ratio

1,1%

1,1%

210.966

213.640

136,7%

138,7%

Collateral Collateral/Gross carrying amount

The residential mortgage portfolio remained fairly stable compared with year-end 2013. Production for ABN AMRO amounted to EUR 2.0 billion in the first quarter of 2014, an increase of around 30% compared with the fourth quarter of 2013. This increase is a reflection of the fragile upturn in the housing market; 51% of total new mortgage production in the first quarter of 2014 was NHGguaranteed (2013: 46%). New production was largely offset by contractual and extra repayments as well as redemptions due to house sales and refinancing, with repayments forming the largest component.

1

2013 figures are reported under Basel II and the 2014 figures are reported using the Basel III (CRR/CRD IV) framework. Under Basel III 2013 pro -forma figures are: EAD (157,902); RWA (18,840).

Residential mortgages to indexed market value 31 Mar 14

(in millio ns)

Gross carrying amount NHG

31 Dec 13

%

Gross carrying amount

%

36.045

24%

35.603

24%

< 50%

20.814

14%

21.050

14%

50%- 80%

30.538

20%

30.393

20%

80%- 90%

12.128

8%

11.929

8%

90%- 100%

13.675

9%

13.496

9%

100%- 110%

13.816

9%

13.705

9%

> 110%

21.056

14%

22.296

15%

2.508

2%

2.021

1%

150.580

100%

150.493

100%

Loan-to-Market Value category1

Unclassified2 Total 1 2

A B N A M RO calculates the Lo an-to -M arket Value using the indexatio n o f the CB S (Central B ureau o f Statistics). The unclassified po rtfo lio co mprises smaller po rtfo lio s that are administered by external service pro viders .

The average LtMV of the mortgage portfolio remained stable at 84% compared with year-end 2013. The LtMV is influenced by extra repayments,

slightly positive developments on residential property and new production.


32 van 48

Inhoudsopgave

Breakdown of the mortgage portfolio by year of loan production

1

(in millions) 28.000

21.000

14.000

7.000

0 2014 2013 2012 2011 201 0 Savings Redemption (Annuity/Linear) Interest only

200 9 2 Other

2008

2007

2006

2001-2005

<2001

1

Production includes the new mortgage production and all mortgages with a modification date. Other includes universal life, life investment, hybrid, other and unclassified mortgage types. The hybrid portfolio consists of a combination of savings and investment mortgages. 2

As from January 2013 new mortgages need to be redeemed fully (100%) during the term of the loan based on an annuity or linear scheme in order to be eligible for tax deductibility. This has led to a gradual shift from interest-only to redemption type mortgages, as shown in the chart above. The mortgage portfolio in arrears (past due up to 90 days) showed a modest increase to EUR 4.2 billion at 31 March 2014, but remains at a high level. One of the reasons for this is that clients are still facing financial difficulties and are having paying their mortgage loans. This is mainly the result of divorce and the economic climate in the Netherlands, with unemployment rates remaining high.

The impaired mortgage portfolio remained stable at EUR 1.7 billion compared with 31 December 2013. The coverage ratio increased to 29.7% (27.1% at 31 December 2013), mainly due to slightly higher allowances for identified credit risk. In order to prevent losses for both clients and the bank, ABN AMRO continues to closely monitor mortgage portfolio developments and takes measures that focus on the client‟s ability to pay. For example, the bank actively approaches clients with a high mortgage LtMV. Advice to these clients varies from budget coaching to making (higher) extra repayments on existing mortgages. Additionally, clients may still prepay the part of their mortgage in excess of the market value of their house without having to pay a penalty.

Breakdown of residential mortgage portfolio by loan type 31 Mar 14

(in millio ns)

Carrying amount Interest only (mixed) Interest only (100%) Redeming mortgages (annuity/lineair)

31 Dec 13

%

Carrying amount

%

50.545

34%

50.521

34%

35.674

24%

36.387

24%

8.296

6%

7.020

5%

Savings

24.629

16%

24.674

16%

Life (investment)

21.751

14%

22.248

15%

9.685

6%

9.643

6%

150.580

100%

150.493

100%

Other 1 Total 1

Other includes hybrid, o ther and unclassified mo rtgage types. The hybrid po rtfo lio co nsists o f a co mbinatio n o f savings and investment mo rtgages . The unclassified po rtfo lio o f EUR 2,580 millio n as at 31M arch 2014 co nsists o f bridge lo ans, flexible lo ans and tailo r made pro ducts


33 van 48

Inhoudsopgave

The mortgage portfolio breaks down into 58% interest-only mortgages, 24% of which are 100% interest-only. Another 34% of mortgages that are interest-only form part of a mixed mortgage that also includes some form of scheduled redemptions. The interest only share was stable compared with yearend 2013, both for mixed and for 100% interest only.

Other Consumer loans indicators (in millio ns)

Gross carrying amount Past due but not impaired

As a result of the abovementioned changes in the fiscal regime, the amount of redeeming mortgages (annuity and linear) increased by EUR 1.3 billion to EUR 8.3 billion in the first quarter of 2014 (2013: EUR 7.0 billion).

The current economic conditions continue to adversely affect the risk performance of Other consumer loans. The impairment allowances for identified credit risk on the total consumer loan portfolio remained stable at EUR 0.5 billion. The past due but not impaired part of the portfolio remained fairly stable compared with 31 December 2013. A further increase was averted by the proactive recession management programme. This programme, executed by 100 dedicated advisors and independent agents, is designed to prevent payment problems in the near future. The programme started as a special project in 2012 and is currently being embedded in the business-asusual processes.

16.241

924

885

5,7%

5,4%

Coverage ratio

58,7%

57,7%

5,4%

5,5%

Collateral Collateral/Gross carrying amount

8.963

7.720

55,7%

47,5%

31 Mar 14

31 Dec 13

109.695

102.089

2.800

2.386

Commercial loans Commercial loans indicators (in millio ns)

Gross carrying amount Past due but not impaired

Other consumer loans The overall outstanding amount at 31 March 2014 was EUR 16.1 billion and remained stable compared with year-end 2013 (EUR 16.2 billion). The Other consumer loan portfolio represents 5.8% (2013: 6.1%) of the total portfolio of Loans and receivables – customers.

31 Dec 13

16.105

Past due ratio

Impaired ratio

Pure interest-only mortgages with an LtMV above 100% also remained unchanged at 1.5 % at 31 March 2014 compared with year-end 2013.

31 Mar 14

Past due ratio

2,6%

2,3%

Coverage ratio

65,5%

64,2%

4,6%

5,1%

76.548

63.007

69,8%

61,7%

Impaired ratio Collateral Collateral/Gross carrying amount

ECT The loan portfolio of ABN AMRO's ECT clients is mainly USD-denominated and amounted to the equivalent of EUR 16.9 billion in on-balance sheet exposure (31 December 2013: EUR 16.2 billion). In line with the growth strategy, the on-balance sheet business volume grew by 17.3 % annualised in the first quarter of 2014. The off-balance sheet exposure, mainly consisting of guarantees and shortterm letters of credit secured by commodities and including committed credit lines, decreased to EUR 10.9 billion (31 December 2013: EUR 12.2 billion). Uncommitted commodity trade finance facilities grew to EUR 18.1 billion (31 December 2013:16.7 billion). The composition of the on-balance exposure over the different ECT sectors remained stable compared with year-end 2013. The commodities sector made up 57% of the ECT loan portfolio, while the remainder comprised loans to clients in the transportation (30%) and energy (13%) sectors. Specific loan impairment charges were negligible over the first quarter of 2014 (31 March 2013: EUR 7 million).


34 van 48

Inhoudsopgave

Market risk Market risk in the trading book RWA flow statement market risk (in millions) 7.000

6.396

-454

6.163

221

6.000 5.000 4.000

3.000 RWA as per 31 Busine ss volume 1 Dec 20 13 1

Other

RWA as per 31 Mar 2014

No RWA impact from CRR/CRD IV on market risk.

Internal aggregated diversified and undiversified VaR for all trading positions 1Q14

(in millio ns)

4Q13

Diversified

Undiversified

Diversified

Undiversified

VaR at last trading day of period

1,4

2,5

1,4

2,4

Highest VaR

3,8

5,1

5,4

7,1

Low est VaR

1,2

2,1

0,7

1,6

Average VaR

1,9

3,2

2,0

3,0

Market risk in the banking book

Operational risk 1Q14

4Q13

NII-at-risk (in %)

5,7

5,4

Duration of equity

3,6

4,3

864,0

956,0

1

VaR banking book (in millions)

RWA flow statement operational risk (in millions) 18.000

17.000

1

A B N A M RO applies a two -mo nths 99% VaR fo r the banking bo o k, meaning that a VaR o f EUR 1millio n implies a 1% chance o f lo ss o f mo re than EUR 1millio n within a two -mo nth perio d

In line with economic developments and the outlook for interest rate developments, the duration position decreased during the first quarter. The VaR of the banking book decreased in line with the duration development. The NII-at-Risk increased slightly compared with year-end 2013. The increase in NIIat-risk indicates a slightly higher net interest income sensitivity to an upward trend in the yield curve.

16.415

-252

RWA a s per 31 1 Dec 20 13

Busine ss volume

5

16.168

Other

RWA a s per 31 Mar 2014

16.000 15.000 14.000

1

No RWA impact fro m CRR/CRD IV o n o peratio nal risk.


35 van 48

Inhoudsopgave

Following the introduction of the new regulatory framework (CRD IV/CRR), ABN AMRO remains well capitalised and on track to comply with the more stringent fully-loaded Basel III requirements.

Capital structure The capital structure consists mainly of highly lossabsorbing capital to cover unexpected losses. The

subordination in specific capital elements provides further protection of the interests of senior creditors.

Regulatory capital structure (in millio ns)

Total equity (IFRS) Participations in financial institutions >10% Cash flow hedge reserve Other adjustments Com m on Equity Tier 1 capital/ Core Tier 1 capital

31 Mar 14 13.933 1.385 1.090 16.408

Basel III 31 Dec 13 pro-forma 13.568 1.467 983 16.018

Basel II 31 Dec 13 13.568 -336 1.467 999 15.698

Innovative hybrid capital instruments Other regulatory adjustments Tier 1 capital

800 -226 16.982

800 -317 16.501

1.000 16.698

Subordinated liabilities Tier 2 Participations in financial institutions >10% Other regulatory adjustments Total regulatory capital

5.612 -78 22.516

5.607 -164 21.944

5.610 -336 25 21.997

Risk-weighted assets and capital ratios (in millio ns)

Credit risk (RWA) Operational risk (RWA) Market risk (RWA) Risk-w eighted assets Common Equity Tier 1 ratio/Core Tier 1 ratio (in %) Tier 1 ratio (in %) Total capital ratio (in %)

31 Mar 14 90.939 16.168 6.163 113.270

Basel III 31 Dec 13 pro-forma 92.631 16.415 6.396 115.442

31 Dec 13 86.201 16.415 6.396 109.012

14,5% 15,0% 19,9%

13,9% 14,3% 19,0%

14,4% 15,3% 20,2%


Basel II

36 van 48

Inhoudsopgave

Main changes in capital position At 31 March 2014 the Basel III Common Equity Tier 1 ratio was 14.5% compared with the Basel II core Tier 1 ratio of 14.4% at year-end 2013. The Basel III total capital ratio was 19.9%, down from 20.2% at year-end 2013.

Pension scheme change As announched on 2 April 2014, ABN AMRO has reached a negotiated result with the trade unions and the ABN AMRO Pension Fund on a new pension scheme for its employees in the Netherlands. More information can be found in events after the reporting date section.

The adverse impact of the CRD IV phase-in was largely offset by the retained profit for the period, a decrease in RWA and lower capital deductions. Developments impacting capital ratios in Q1 2014 (in %) Basel II

Basel III

22,0% -1.2%

0.4%

0,3%

20.2%

19,0%

0,2% 19.9%

19.0% 16,0% 15.3% 14,4%

13,0%

15.0% 14,5%

14.3% 13,9%

10,0% 31 Dec 13

Transition effe ct

31 Dec 13 pro- forma

Commo n E quity Tier 1 r atio /Core Tier 1 r atio

Q1 result

RWA chan ges

Tier 1 r atio

Basel III/CRD IV The EC Capital Requirements Directive IV (CRD IV) and the Capital Requirements Regulation (CRR) set

Other

31 Mar 14

Tota l capital ratio

the framework for the implementation of Basel III in the European Union. CRD IV and CRR were phased in on 1 January 2014 and will be fully effective by January 2019.

Eligibility of capital instruments 31 Mar 14 1.000 6.513 7.513

31 Dec 13 1.000 6.517 7.517

Of which: Basel III phase-in eligible Tier 1 Tier 2

800 5.612

800 5.607

Of which: Basel III fully-loaded eligible Tier 1 Tier 2

2.655

2.654

(in millio ns)

Tier 1 capital instruments Tier 2 capital instruments Total capital instrum ents

Impact of Basel III on capital ratios Phase in CRD IV/CRR phase-in resulted in a decrease in capital ratios, mainly due to the increase in RWA:

► The increase in RWA was driven primarily by additional capital requirements for potential mark-to-market counterparty credit risk losses (credit valuation adjustment), exposure to central counterparties, the deferred tax assets related to


37 van 48

Inhoudsopgave

temporary differences, along with the risk weighting of participation in financial institutions. ► Common equity capital benefited slightly from lower capital deductions while Tier 1 capital was adversely impacted by the partial loss of eligibility of hybrid Tier 1 capital instruments and additional capital deductions related to intangible assets and IRB provision shortfall. Fully-loaded Under the Basel III fully-loaded rules, the impact on the capital ratios is as follows: ► RWA are equivalent to those under phase-in rules. ► Total capital is expected to decrease by an additional EUR 5.3 billion mainly due to the loss of eligibility of Tier 1 and Tier 2 capital instruments, resulting in an additional decline in the total capital ratio by 4.7 percentage points.

Basel III capital ratios Common Equity Tier 1 Tier 1 Total capital

Phase-in 16.408 16.982 22.516

Fully-loaded 14.590 14.590 17.245


113.270

113.270

14,5% 15,0% 19,9%

12,9% 12,9% 15,2%

31M ar 14

Common Equity Tier 1 ratio (in %) Tier 1 ratio (in %) Total capital ratio (in %)

Based on our current interpretation of the Capital Requirements Regulation (CRR), the fully-loaded leverage ratio amounted to 3.6% on 31 March 2014, compared with the year-end 2013 fully loaded equivalent of 3.5%. The leverage ratio is defined as fully-loaded Tier 1 capital divided by IFRS onbalance sheet and off-balance sheet exposures.


38 van 48

Inhoudsopgave

ABN AMRO raises the majority of its funding through savings and deposits from Retail & Private Banking and Commercial & Merchant Banking clients. Retail Banking savings are generated through the ABN AMRO brand in the Netherlands and MoneYou (the online brand) in the Netherlands, Belgium and Germany. Private Banking deposits from domestic clients and our international network form an important source of funding.

Liquidity risk management The loan-to-deposit ratio improved to 118.6% on 31 March 2013, down from 120.6% at December 2013,

driven mainly by a decrease in commercial loan volumes.

Loan-to-Deposit ratio (in millio ns)

Loans and receivables - customers Net adjustments Adjusted loans and receivables - custom ers Due to customers Net adjustments Adjusted due to custom ers Loan-to-deposit ratio (%)

31 Mar 14 276.070 -20.747 255.323

31 Dec 13 268.147 -10.335 257.812

229.621 -14.394 215.227

215.643 -1.947 213.696

118,6%

120,6%

31 Mar 14 119% 111% > 12 months 97% 72,0

31 Dec 13 121% 105% >12 months 100% 75,9

Liquidity indicators Loan-to-Deposit ratio (in %) NSFR ratio (in %) Survival period (months) LCR ratio (in %) Available liquidity buffer (in EUR billion)

The Net Stable Funding Ratio (NSFR) increased to 111% on 31 March 2014, up from 105% on December 2013. In line with our strategy of early compliance, the NSFR is well above the future regulatory requirement of 100%. The survival period indicates for what period the Group‟s liquidity position is expected to remain positive in a situation in which the wholesale funding markets close down and there is an outflow of deposits from retail and commercial clients. The survival period was >12 months at 31 March 2014.

The Liquidity Coverage Ratio (LCR) decreased to 97% on 31 March 2014, down from 100% on 31 December 2013. In 2013, the Basel Committee published updated LCR guidelines, indicating delayed and phased implementation of the LCR ratio. However ABN AMRO targets early compliance with the LCR requirements as of 2014. A liquidity buffer of unencumbered assets has been retained as a safety cushion in the event of severe liquidity stress. The liquidity buffer decreased to EUR 72.0 billion from EUR 75.9 billion at year-end 2013.

ABN AMRO Quarterly Report Q1 2014

39 of 48

Inhoudsopgave

The cash position decreased due to redemption on call date of EUR 2 billion of external RMBS. In addition, the composition of the buffer changed mainly due to the purchase of EUR 3.5 billion

government bonds and government guaranteed bonds.

Liquidity buffer composition 31 Mar 14

(in billio ns, liquidity value)

Liquidity buffer 10,8 20,0 2,2 31,6 1,0 6,3 72,0

Cash & central bank deposits Government bonds Covered bonds Retained RMBS Third party RMBS Other Total liquidity buffer Of which in EUR (%) Of which in non-EUR (%)

LCR eligible 10,8 21,3 2,0 0,9 3,6 38,5

95% 5%

Funding ABN AMRO's funding strategy aims to continuously optimise and diversify the bank's funding sources, in order to maintain the targeted long-term funding position, liquidity profile and compliance with regulatory requirements. The bank also focuses on optimising net interest income while complying with anticipated regulatory requirements. Credit spreads slightly tightened in the first quarter of 2014. Tensions over the eurozone seem to have disappeared and investors appetite for return remained high. While there was ample liquidity in the market, banks continued deleveraging and issued fewer bonds.

31 Dec 13 Liquidity buffer 16,8 18,0 2,2 33,1 1,1 4,7 75,9

LCR eligible 16,8 18,8 1,9 0,9 2,7 41,1

96% 4%

Liability breakdown Customer deposits comprise a solid and core funding base and serve as the main source of funding, which is complemented by well diversified wholesale funding. Customer deposits grew in Q1 to EUR 209 billion from EUR 207 billion in December 2013. The amount of outstanding wholesale funding (issued debt and subordinated liabilities) remained stable. The following graph provides an overview of the liabilities on the balance sheet in March 2014 and December 2013.

Liability and equity breakdown (in billions) 250 207.2

208.7

200 150 96.6

97.3

100

50 15.8

16.6

8.1

20.6

13.6

13.9

0 Customer dep osi ts

31 Dec 13

Issued deb t & Sub ordina ted liab iliti es

Due to ban ks

Securities fina nci ng dep osi ts

Equ ity

31 Mar 14

In the first quarter of 2014 EUR 6.4 billion of longterm debt matured. EUR 5.4 billion of long-term, primarily unsecured funding was issued. The average original maturity of funding issued in Q1 was

6.2 years. The average maturity of the outstanding long-term funding (including subordinated liabilities) increased to 4.7 years (from 4.5 years at year-end 2013). To maintain access to the market at attractive


40 of 48

Inhoudsopgave

pricing levels, the bank issued a EUR 1.5 billion covered bond benchmark transaction in January.

Meeting specific investor needs, 51% of the combined secured and unsecured long-term wholesale funding raised in Q1 2014 was attracted through private placements. At the same time the bank continued to pursue its strategy of currency diversification, raising 31% of its funding in non-euro currencies.

Overview of funding instruments 31 Mar 14 277

31 Dec 13 352

3.039 5.132 4.444 3.611 16.227

2.054 5.258 4.668 3.630 15.610

1.430

1.423

Senior Unsecured Unsecured medium-term notes

33.208

33.089

Senior Secured Covered Bonds

27.970

25.913

Securitisations 2 Residential Mortgage Backed Securities (Dutch) Other Asset-backed securities Total securitisations

10.081 172 10.253

12.122 173 12.295

Total issued debt

89.364

88.682

Subordinated liabilities Total funding instruments

7.970 97.334

7.917 96.599

Of which matures ≤ 12 months Of which matures > 12 months

32.270 65.064

30.812 65.787

(in millions)

Saving certificates Commercial Paper/Certificates of Deposit Euro Commercial Paper London Certificates of Deposit French Certificats de Dépôt US Commercial paper Total Commercial Paper/Certificates of Deposit Senior Guaranteed 1 Dutch State guaranteed medium-term notes

1. 2.

The Dutch State guaranteed medium-term notes will mature in M ay 2014. Excluding long-term repos.

Maturity calendar at 31 March 2014 (in billions) 12

8

4

0 Remaining 2014

2015

201 6

Securitisations (incl. long-term repos)

201 7

2018

Senior unsecured

2019

2020

Senior secured

2021

Senior guaranteed

2022

2023

≥ 2024

Subordinated debt


41 of 48

Inhoudsopgave

Overview of results in the last five quarters The following table provides an overview of the quarterly results. Quarterly results Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating incom e

1Q14 1.432 421 129 1.983

4Q13 1.389 413 47 1.849

3Q13 1.326 401 147 1.874

2Q13 1.360 417 167 1.944

1Q13 1.305 412 62 1.779

Personnel expenses Other expenses Operating expenses

565 577 1.143

564 752 1.316

594 549 1.143

580 561 1.141

582 551 1.133

Operating result

840

533

731

803

646

Impairment charges Operating profit before taxes

361 479

555 -22

347 385

506 296

259 387

Income tax expenses Underlying profit for the period

101 378

25 -47

95 289

77 220

97 290

Special items & divestments Reported profit for the period

-67 311

-47

101 390

182 402

125 415

(in millio ns)

Difference between underlying and reported results Special items are material and non-recurring items which are not related to normal business activities. A divestment is the sale of a (part of a) business to a third party. Adjustments include past results as well as the relating transaction result.

To provide a consistent comparison with earlier periods, special items and divestments are adjusted on previous financial periods, where applicable. In the "operating and financial review" as well as the "results by segment" sections the impact of special items and divestments on profit for the period is disclosed. The following table presents the reconciliation from underlying to reported results.


42 of 48

Inhoudsopgave

Reconciliation from underlying to reported results (in millio ns)

1Q14 Special items Reported 1.432 421 129 1.983

Underlying 1.305 412 62 1.779

1Q13 Special items Reported 1.305 412 -70 -8 -70 1.709

Underlying 1.389 413 47 1.849

4Q13 Special items Reported 1.389 413 47 1.849

Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating incom e

Underlying 1.432 421 129 1.983

Personnel expenses Other expenses Operating expenses

565 577 1.143

67 67

565 644 1.210

582 551 1.133

37 37

619 551 1.170

564 752 1.316

-

564 752 1.316

Operating result

840

-67

773

646

-107

539

533

-

533

Impairment charges on loans and other receivables Operating profit before taxes

361 479

-67

361 412

259 387

-297 190

-38 577

555 -22

-

555 -22

Income taxes Profit for the year

101 378

-67

101 311

97 290

65 125

162 415

25 -47

-

25 -47

The following table shows all special items and divestments per period. 1Q14

1Q13

4Q13

378

290

-47

-67

-

-

Reassessment discontinued securities financing activities

-

-70

-

Restructuring provision

-

-37

-

Greek loan impairment releases

-

297

-

-

-

-

(in millio ns)

Underlying profit for the period Impact of special items: SNS levy

Impact of divestments Impact of special items & divestments on income tax Reported profit for the period

-

65

-

311

415

-47


43 of 48

Inhoudsopgave

Selected financial information Condensed consolidated income statement 1Q14

1Q13

4Q13

2.947 1.515 1.432

2.939 1.634 1.305

2.654 1.265 1.389

663 242 421

640 228 412

670 257 413

Net trading income Results from financial transactions Share of result in equity accounted investments Other income Operating incom e

42 36 7 44 1.983

-46 -2 15 25 1.709

31 -16 1 31 1.849

Expenses Personnel expenses General and administrative expenses Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets Operating expenses

565 603 41 1.210

619 501 50 1.170

564 648 104 1.316

Impairment charges on loans and other receivables Operating profit / (loss) before taxation

361 412

-38 577

555 -22

Income tax expense Profit / (loss) for the period

101 311

162 415

25 -47

Attributable to: Ow ners of the company Non-controlling interests

311 -

415 -

-46 -1

(in millio ns)

Incom e Interest income Interest expense Net interest incom e Fee and commission income Fee and commission expense Net fee and com m ission incom e


44 of 48

Inhoudsopgave

Consolidated statement of comprehensive income

Profit / (loss) for the year

1Q14 311

1Q13 415

4Q13 -47

Other comprehensive income: Items that w ill not be reclassified to the income statement Remeasurement gains / (losses) on defined benefit plans

-153

798

-318

Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent before taxation

-153

798

-318

Income tax relating to items that w ill not be reclassified to the income statement Item s that w ill not be reclassified to the incom e statem ent after taxation

-38 -114

199 599

-78 -239

Items that may be reclassidied to the income statement: Currency translation reserve Available-for-sale reserve Cash flow hedge reserve Share of other comprehensive income of associates Other changes Other com prehensive incom e for the period before taxation

8 89 110 5 5 217

16 34 144 1 195

-25 -9 371 3 -1 338

Income tax relating to components of other comprehensive income Other com prehensive incom e for the period after taxation

48 169

46 149

89 249

Total com prehensive incom e / (expenses) for the period after taxation

366

1.163

-37

Total comprehensive income attributable to: Ow ners of the company Non-controlling interests

366 -

1.162 1

-36 -1

(in millio ns)


45 of 48

Inhoudsopgave

Condensed consolidated statement of financial position Cash and balances at central banks Financial assets held for trading Financial investments Loans and receivables – banks Loans and receivables - customers Equity accounted investments Property and equipment Goodw ill and other intangible assets Assets held for sale Accrued income and prepaid expenses Current tax assets Deferred tax assets Other assets Total assets

31 Mar 14 5.492 27.656 31.793 37.207 276.070 1.159 1.424 189 25 629 181 691 7.783 390.299

31 Dec 13 9.523 23.867 28.111 31.210 268.147 1.082 1.426 195 29 722 165 745 6.800 372.022

Financial liabilities held for trading Due to banks Due to customers Issued debt Subordinated liabilities Provisions Accrued expenses and deferred income Current tax liabilities Deferred tax liabilities Other liabilities Total liabilities

15.753 16.608 229.621 89.364 7.970 1.580 1.192 104 21 14.152 376.365

14.248 15.833 215.643 88.682 7.917 1.550 1.303 69 21 13.188 358.454

Equity Share capital Share premium Other reserves (incl. retained earnings/ profit for the period) Other comprehensive income Equity attributable to the ow ners of the parent com pany

940 12.970 4.870 -4.860 13.921

940 12.970 4.554 -4.909 13.555

Equity attributable to non-controlling interests Total equity

13 13.933

13 13.568

390.299

372.022

(in millio ns)

Total liabilities and equity


46 of 48

Inhoudsopgave

Condensed consolidated statement of changes in equity

Share capital 1.015

Share premium reserve 13.105

Other reserves including retained earnings 2.658

Total comprehensive income Transfer Dividend Increase / (decrease) of capital Other changes in equity Balance at 31 March 2013

-75 940

-135 12.970

-1 1.153 -262 -3 3.545

748 1 -4.318

414 -1.153 414

1.161 -262 -213 1 13.551

1 20

1.162 -262 -213 1 13.571

Balance at 1 January 2014

940

12.970

3.392

-4.909

1.162

13.555

13

13.568

Total comprehensive income Transfer Dividend Other changes in equity Balance at 31 March 2014

940

12.970

5 1.162 4.559

49 -4.860

311 -1.162 311

366 13.921

-1 13

366 13.933

(in millions)

Balance at 1 January 2013

Other compreNet profit hensive attributable to income shareholders -5.067 1.153

Noncontrolling Total interests Total equity 12.864 19 12.883

Specification of other comprehensive income is as follows:

(in millio ns)

Balance at 31 Decem ber 2012

Remeasurement gains / (losses) on post-retirement benefit plans

Share of OCI Currency Cash flow in associates translation Availiable-forhedge and joint reserve sale reserve reserve ventures

Total

-3.284

5

24

-1.873

61

-5.067

Net gains / (losses) arising during the period Less: Net realised gains / (losses) included in income statement

797

16

34

148

1

996

-

-

-

4

-

4

Net gains / (losses) in equity

797

16

34

144

1

992

Related income tax

198

2

8

35

-

243

Balance at 31 March 2013

-2.685

19

50

-1.764

62

-4.318

Balance at 31 Decem ber 2013

-3.502

-64

59

-1.467

65

-4.909

Net gains / (losses) arising during the period Less: Net realised gains / (losses) included in income statement

-153

8

89

104

5

53

-

-

-

-6

-

-6

Net gains / (losses) in equity

-153

8

89

110

5

59

-38

-

21

28

-

10

-3.617

-56

127

-1.385

71

-4.860

Related income tax Balance at 31 March 2014


47 of 48

Inhoudsopgave

ABN AMRO Investor Relations

ABN AMRO Press Office

[email protected] +31 20 6282 282

[email protected] +31 20 6288 900

Investor call Kees van Dijkhuizen, CFO, and Wietze Reehoorn, CRO, will host a conference call for analysts and investors at 14.00 CET on Friday 16 May 2014. To participate in the conference call, please refer to the investor relations website (www.abnamro.com/ir) for dial-in information. No pre-registration is required. The investor presentation, as published on our site, will be used during the call. The audio replay is expected to be available after a few business days.

Disclaimer & cautionary statements ABN AMRO has included in this document, and from time to time may make certain statements in its public statements that may constitute “forward-looking statements”. This includes, without limitation, such statements that include the words „expect‟, „estimate‟, „project‟, „anticipate‟, „should‟, „intend‟, „plan‟, „probability‟, „risk‟, „Value-at-Risk (“VaR”)‟, „target‟, „goal‟, „objective‟, „will‟, „endeavour‟, „outlook‟, 'optimistic', 'prospects' and similar expressions or variations on such expressions. In particular, the document may include forward-looking statements relating but not limited to ABN AMRO‟s potential exposures to various types of operational, credit and market risk. Such statements are subject to uncertainties. Forward-looking statements are not historical facts and represent only ABN AMRO's current views and assumptions on future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond our control. Factors that could cause actual results to

differ materially from those anticipated by forward-looking statements include, but are not limited to, (macro)-economic, demographic and political conditions and risks, actions taken and policies applied by governments and their agencies, financial regulators and private organisations (including credit rating agencies), market conditions and turbulence in financial and other markets, and the success of ABN AMRO in managing the risks involved in the foregoing. Any forward-looking statements made by ABN AMRO are current views as at the date they are made. Subject to statutory obligations, ABN AMRO does not intend to publicly update or revise forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date the statements were made, and ABN AMRO assumes no obligation to do so.


48 of 48

ABN AMRO Persbericht

Recommend Documents