AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011 29. března 2012
Agenda 1. 2. 3. 4.
Skupina AAA AUTO v roce 2011 Situace na trhu & strategie společnosti Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011 Výhled pro období 2012 - 2013
Skupina AAA AUTO v roce 2011
4
Skupina AAA AUTO v roce 201 2011 1 Rok 2011 byl pro AAA AUTO mimořádným rokem z pohledu dosaženého čistého zisku Čistý zisk skupiny AAA AUTO se zdvojnásobil na 10,3 mil eur Efekt zavedených protikrizových opatření Společnosti se nyní plně projevil Skupina je významně efektivnější (realizuje dvojnásobně vysoký provozní zisk na polovičním objemu prodejů v porovnání s 2007*) Skupina AAA AUTO upevnila svou konkurenční pozici (tržní konsolidace) a překonává trh co do nárůstu prodejů * Srovnávané výsledky jsou za Českou republiku a Slovensko, aby byla provozní ziskovost plně srovnatelná
5
Skupina AAA AUTO v roce 201 2011 1 Důležité milníky v roce 2011: Obnovená lokální expanze – po čtyřech letech otevřena první nová pobočka v ČR v září 2011, další dvě pobočky otevřeny v ČR a na SK v únoru 2012* Vstup na ruský trh - skupina AAA AUTO otevřela první autocentrum na ruském trhu u Moskvy v září 2011; strategický význam Licence pojišťovacího makléře získána od ČNB (INEX Broker) – pro rok 2012 plánováno pozvolné spuštění on-line portálu s širokou nabídkou pojišťovacích produktů Leasingová půjčka na automobily „Jistá půjčka“ pro speciální skupinu zákazníků – úspěšně zavedeno v ČR (2Q) a na SK (3Q) * Opava (ČR) v září 2011, Jihlava (ČR) a Nové Zámky (SR) v únoru 2012
6
Skupina AAA AUTO v roce 201 2011 1
44 828 vozů prodaných v roce 2011 (meziročně +13,4 %) Ke konci roku 2011: 27 autocenter v ČR, na Slovensku a v Rusku * K 29. březnu 2012: 29 autocenter ** V reakci na nárůst prodejů skupina AAA AUTO zvyšuje personální stav o 21 % na 1 536 zaměstnanců*** Průměrná cena prodaného vozu vzrostla o 16 % na 5 131 eur v roce 2011
* ČR (18 poboček), SR (8) a Rusko (1); ** nové pobočky: ČR (Jihlava), SR (Nové Zámky); *** Včetně 118 zaměstnanců na mateřské dovolené
7
Skupina AAA AUTO v roce 201 2011 1 Celkové tržby meziročně vzrostly o 35 % na 276,7 mil eur Provozní zisk (EBIDTA) vzrostl o 80 % na 21,9 mil eur Čistý zisk v hodnotě 10,3 mil eur (+102 % v porovnání s 2010) Hlavní vlivy na finanční výsledky: •
Intenzivní zaměření se na likvidní vozy, vyžadující omezený servis, záruky či další náklady (nízký nájezd km, po 1. nebo 2. majiteli, transparentní servisní historie)
•
Provozní náklady drženy pod růstem tržeb (poměr provoz. nákladů/tržby dále snížen z 20,4 % v 2010 na 18,5 % v 2011)
•
Stabilizace personálních nákladů – po zvýšení počtu zaměstnanců a personálních nákladů v návaznosti na růst prodejů, bude nyní nabírání nové pracovní síly limitováno především pro nové pobočky
•
Počáteční náklady na spuštění aktivit v Rusku (- 0,7 mil eur za rok 2011)
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky jsou předběžné a neauditované
Situace na trhu & Strategie společnosti
9
Situace na trhu v roce 2011 2011 Rok 2011 přináší oživení z minulé krize a poptávka po ojetých vozech opět postupně nabírá na síle Stabilní nárůst prodejů skupiny AAA AUTO během celého roku Silná zimní sezóna (meziroční nárůst navzdory silné základně z minulé zimy) Opětovná preference zákazníků směrem k úvěrovému financování Průměrná penetrace finančních služeb* vzrostla z 39,5 % za rok 2010 na 43,5 % v 2011 a na 50,4 % v únoru 2012
* Penetrace finančních služeb = podíl aut prodaných na úvěr nebo leasing z celkového počtu prodaných vozů
10
Situace na trhu v roce 2011 2011 Chování zákazníka se vlivem krize změnilo Zákazník je nyní náročnější – požaduje plnou záruku na původ vozu, dobrý technický stav a kvalitnější výbavu automobilu Zákazník je nyní sofistikovanější a díky internetu i lépe informovaný Zákazník poptává za danou cenu vyšší hodnotu
11
Tržní pozice AAA AUTO v roce 2011 2011 Hlavní konkurenční výhodou skupiny AAA AUTO je schopnost obsloužit sofistikovanější a náročnější zákazníky Automobily jsou důsledně testovány a servisovány, s garancí původu a zárukou na skryté vady Úroveň standardu služeb poskytovaných AAA AUTO je obdobná jako u dealerů nových vozů – péče o zákazníka, široká škála up-sale produktů Nejširší nabídka ojetých vozů na trhu; AAA AUTO je zároveň geograficky blíže zákazníkům (prostřednictvím celonárodní sítě poboček v ČR i na SK) než jakýkoliv jiný prodejce ojetých vozů Unikátní pozice na trhu úvěrového financování ojetých automobilů – silné vztahy s bankovními domy a leasingovými společnostmi → nesrovnatelné portoflio finančních služeb
12
Situace na trhu v roce 2011 2011 Trh s ojetými vozy se vlivem krize změnil Sezónnost, tj. rozdíl mezi vysokou a nízkou sezónou je mírnější Po poklesu v roce 2009 došlo k oživení prodejních objemů skupiny, návrat na úroveň roku 2007 bude otázkou několika let. Prodeje na celém trhu ojetých automobilů jsou stále pod předkrizovou úrovní, což dává atraktivní potenciál růstu pro příští roky Banky jsou mnohem flexibilnější a vítají možnost poskytovat spotřebitelské úvěry důvěryhodným partnerům jako je skupina AAA AUTO
13
Strategie společnosti v roce 201 2011 1 Opatření v reakci na krizi implementovaná managementem během ekonomické recese vyústila v jedinečný a přizpůsobivý obchodní model (aplikovaný na každou pobočku a na celou skupinu) který je vysoce efektivní co do nákladů a ziskovosti který dává skupině nesrovnatelnou tržní pozici
Hospodářské výsledky za rok 2011
15
Provozní výsledky za rok 2011 Prodeje …
44 828 vozů (meziročně +13,4 %)
Počet vozů na skladě …
5 644 vozů (+13,5 %)
Obrátkovost …
46 dní 1 (v roce 2010: 43 dní)
Průměrná cena na prodané auto ...
5 131 eur (+16,3 %)
Počet zaměstnanců 2 ...
1 536 (+20,8 %)
Penetrace fin. služeb 3 …
43,5 % v 2011 x 39,5 % v 2010
1
obrátkovost v roce 2011 vzrostla díky importovaným vozům, u nichž je delší proces registrace
2
včetně zaměstnanců na rodičovské dovolené (118)
3
podíl vozů prodaných na úvěr nebo leasing z celkového počtu prodaných vozů
16
Hospodářské výsledky za rok 2011 Ke konci roku 2011 jsou již všechny provozy skupiny klasifikovány jako pokračující Celkové tržby ...
276,7 milionu euro (meziročně +35,0 %)
Hrubý zisk z prodejů ...
71,9 m euro (+36,0 %); Hrubá zisková marže 26 %
Provozní náklady ...
51,1 m euro (+22,2 %)
z toho Marketingové náklady ...
6,5 m euro (+46,8 % *)
z toho Personální náklady ...
26,5 m euro (+24,6 %)
z toho Ostatní provozní náklady ...
18,1 m euro (+12,4 %)
Poměr provozních nákladů k celkovým tržbám byl snížen z 20,4% v 2010 na 18,5% v 2011
Provozní zisk (EBITDA) ... 21,9 m euro (+79,9 %); EBITDA marže 7,9 % Čistý zisk ...
10,3 m euro (+102 %)
* Růst marketingových nákladů byl z velké části způsoben spoluprací s fin. partnery na marketingových kampaních, jejichž náklady jsou zachyceny v provozních nákladech, zatímco participace protistrany je zaúčtována v tržbách
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
17
Hospodářské výsledky za rok 2011 Hlavní vlivy na hospodářské výsledky: Nárůst personálních nákladů (+ 5 mil eur) Opravné položky k majetku (-1,1 mil eur) Postupné snižování úrokových nákladů důsledkem snižování celkového zadlužení společnosti Kurzové ztráty (-2,7 mil eur); většina z nich pouze účetní, nerealizovaná Náklady na zahájení aktivit v Rusku (-0,7 mil eur) Skupina AAA AUTO uskutečnila prodej jedné nemovitosti – nemovitost v Táboře, ČR*. Čistý dopad na zisk byl však marginální (8 tis eur). * Pobočka v Táboře byla uzavřena již v květnu 2009 a byla klasifikována mezi pokračujícími provozy Ke konci roku byly všechny zbývající ukončené provozy reklasifikovány zpět na pokračující. Důvodem byla skutečnost, že se Společnosti nepodařilo prodat žádnou ze svých nemovitostí držených k prodeji v Maďarsku, Polsku či ČR.
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
18
Vývoj tržeb a prodejů
38% ČR 2011
3,000 20%
22%
ČR 2010 2,000
26% SK 2011 1,000 SK 2010
Tržby CZ 2009
Tržby SK 2010
0
2011
Tržby na obou klíčových trzích v roce 2011 meziročně výrazně vzrostly (v ČR téměř o 40 %)
V 2011 prodeje prudce vzrostly v prvních měsících a dosáhly svého vrcholu v březnu po zbytek roku měsíční prodeje zůstaly nad nebo na úrovni minulého roku
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
19
Klíčové ukazatele za rok 2011 Vývoj provozních nákladů a jejich poměru k tržbám – celoroční srovnání 20.4% 18.9%
18.5%
50,000 40,000
41,845
31,424
10,000
51,146
15.0%
30,000 20,000
20.0%
10.0%
5.0%
0
0.0% 2009
2010
Celkové provozní náklady (OPEX)
2011 OPEX / Tržby (%)
Kontrolovaný nárůst nákladů (22,2%), jež byl spojený s oživením prodejů, byl držen pod úrovní růstu tržeb (35,0%) Poměr nákladů k tržbám tak byl udržen pod 20% hranicí Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
20
Klíčové ukazatele za rok 2010 Vývoj hrubého zisku z prodejů, hrubé ziskové marže & EBITDA marže 300,000 250,000
26.0%
25.8% 22.9%
30.0% 25.0%
Hrubá marže
205,004
168,758
150,000 100,000
276,653
200,000
50,000
20.0% 15.0% 10.0%
EBITDA marže
7.9%
5.0%
5.9%
5.0% 0
0.0% 2009 Celkové tržby
2010
2011
Hrubá marže (%)
Silný důraz na maximalizaci ziskové marže na každé prodané auto Jakož i snižování provozních nákladů na odpovídající úroveň tržeb
EBITDA marže (%)
Důsledkem toho vzrostla provozní ziskovost – měřena jako hrubá zisková marže a EBITDA marže – na svou historicky nejvyšší úroveň 26 %, resp. 7,9 %
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
21
Klíčové ukazatele za rok 2010 Vývoj hrubého zisku z prodejů, provozního zisku EBITDA & čistého zisku Hrubý zisk z prodeje
Provozní výsledek EBITDA
Čistý zisk
36% 70,000
37% 56,000
1,383
5,111
270% 21,878
12,158
102% 10,328
71,885
80% 45% 8,381
14,000
52,845
28,000
38,621
42,000
0 2009
2010
2011
Výsledkem restrukturalizačního programu realizovaného od roku 2008 se provozní a celková ziskovost skupiny výrazně zvýšila Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
Poměr zadlužení & struktura cizího kapitálu * Čistý dluh k vlastnímu kapitálu
Struktura úvěrů 50,000
600% 564%
22
40,000
50,1 MEUR
43,5 MEUR
40,6 MEUR
20,826 16,299
30,000
26,422
300% 20,000
275%
29,229 137%
0% 2009
2010
2011
27,209
10,000
14,223
0 2009
2010
Krátkodobé půjčky
2011
Dlouhodobé půjčky
Skupina AAA AUTO refinancovala část svých krátkodobých dluhů na dlouhodobé za účelem přizpůsobení struktury dluhu struktuře aktiv. Pozitivním dopadem bylo snížení úrokových nákladů a úrokové marže. * Čistý dluh / Vlastní kapitál = [(Dlouhodobé a krátkodobé půjčky + Finanční leasing + Závazky týkající se majetku určeného k prodeji) – (Hotovost a hotovostní ekvivalenty + Finanční aktiva)] / Vlastní kapitál
Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované
23
Přehled kurzu akcií v roce 2011 2011 Vývoj kurzu akcií AAA Auto Group N.V. od počátku roku 2011 30,000
25.0
25,000
20.0
20,000
15.0
15,000
10.0
10,000
5.0
5,000
0.0
0
Weekly Volume Traded (CZK '000)
Weekly Volume Taded (CZK '000)
Share price (CZK)
a týdenní objem prodejů 30.0
Share Price (CZK)
V prvních měsících byly hlavními faktory růstu ceny akcií korporátní zprávy o meziročně rekordním růstu prodejů a silnější hospodářské výsledky za rok 2010, než bylo očekáváno V srpnu cena akcií poklesla v návaznosti na celkový sentiment na kapitálových trzích navzdory zprávám o silných hospodářských a prodejních výsledcích skupiny za první pololetí 2011
Výhled pro roky 2012 – 2013
25
Skupina AAA AUTO v roce 2012 2012 V roce 2012 skupina AAA AUTO slaví 20 let na trhu s milníkem 1,2 milionu vykoupených a prodaných vozů Očekávaný vývoj na trhu v roce 2012 Ekonomická nejistota neměla doposud významný dopad na poptávku spotřebitelů po ojetých vozech a na prodeje skupiny Mezi zákazníky se nevyskytují známky obav z další recese, které by byly srovnatelné s poslední krizí (tj. strach ze ztráty práce, averze k riziku) Neočekáváme proto významnou recesi na trhu ojetých vozů tento rok, pouze stagnaci, následovanou opětovným mírným růstem příští rok
26
Skupina AAA AUTO v roce 2012 2012 Zachování silné ziskovosti skupiny v roce 2012 Skupina si zajistí růst prodejů prostřednictvím nových poboček Společnost tak očekává dosažení dalšího historicky vysokého čistého zisku za rok 2012 s vyšším obratem v porovnání s rokem 2011
Skupina AAA AUTO v roce 2012 2012 Prodeje & Tržby
27
Cílem pro rok 2012 je meziroční nárůst tržeb a prodejů minimálně o 5% Růst prodejů bude vycházet především z nových poboček
Čistý zisk
Cílem pro čistý zisk je nárůst alespoň o 20% v roce 2012 Cílem je zachovat silnou ziskovost na prodaný vůz, pobočku a celou skupinou Kontrolovaný nárůst provozních nákladů bude udržen na úrovni růstu tržeb
Cíle pro roky 2012 a 2013 Lokální expanze:
28
Pobočky
Česká republika: další 4 nové pobočky v roce 2012 (1 již otevřena v únoru) a další 3 pobočky v roce 2013 Slovensko: další 2 nové pobočky v roce 2012 (1 již otevřena v únoru) a další 2 v 2013
Zaměstnanci
Nábor pracovní síly přímo vázaný na otevírání nových poboček a vývoj prodejů
Další plány:
Pojištění
V polovině 2012 postupné spuštění nového online portálu pro pojišťovací produkty (dceřiná společnost INEX Broker)
Cíle pro roky 2012 a 2013 Zahraniční trhy: Rusko
První pobočka dosáhne bodu zvratu (čistého zisku) v polovině 2012 V případě nalezení atraktivního místa otevření nové pobočky – pravděpodobnější je rok 2013
Maďarsko
Další trhy
Finální rozhodnutí o návratu do Maďarska společnost plánuje učinit ve 2. čtvrtletí 2012
Vstup na další zahraniční trhy se neplánuje
29
30
Kontakt: Dana Pavlousková Group PR & IR Manager Tel: +420 283 068 229 E-mail:
[email protected]
Pavel Tuček IR Team Member Tel: +420 734 395 245 E-mail:
[email protected]
