A Nyugdíjbiztosítási Dolgozók Önkéntes Kiegészítő Nyugdíjpénztárának VÁLASZTHATÓ PORTFOLIÓS RENDSZER SZABÁLYZATA
Elfogadva: 2010. május 25. a Küldöttközgyűlés 4. sz. határozatával: „A küldöttközgyűlés az előterjesztés szerint jóváhagyja, illetve elfogadja a választható portfoliós rendszer szabályzatát.” Módosítva: 2012. december 19-i Küldöttközgyűlés 2/2012.12.19. sz. határozatával: „A Küldöttközgyűlés elfogadja a Pénztár Választható portfoliós rendszere szabályzatának az előterjesztésben javasolt módosításait azzal, hogy a módosításokkal egységes szerkezetbe foglalt szabályzat és annak rendelkezései a Felügyelet általi véleményezést, illetve engedélyezést követően, a Felügyelet jóváhagyásáról szóló határozat kézhezvételétől számított 10. napot követő hónap első napjától lép hatályba.”
1
Tartalom Bevezetés.................................................................................................................................... 3 1. Általános rendelkezések ......................................................................................................... 3 1.1. Jogszabályi háttér ................................................................................................................ 3 1.2. A szabályzat tárgya ............................................................................................................ 4 1.3. A szabályzat személyi, szervezeti és időbeli hatálya ......................................................... 4 2. A választható portfoliók megnevezése, összetétele, befektetési politikája és várható kockázata .................................................................................................................................... 5 2.1. Az egyes választható portfoliókra vonatkozó prudenciális elvárások és az egyes portfoliókhoz kapcsolódó befektetési politika ........................................................................... 6 2.1.1. Klasszikus portfolió......................................................................................................... 7 2.1.2. Kiegyensúlyozott Portfolió .............................................................................................. 9 2.1.3. Növekedési Portfolió...................................................................................................... 10 2.1.4. Függő Portfolió (az azonosítatlan befizetések befektetésére szolgál)............................ 13 2.2. Kockázatok és azok hatásai a portfoliókra ...................................................................... 13 2.2.1. Klasszikus Portfolió ....................................................................................................... 14 2.2.2. A Kiegyensúlyozott Portfolió......................................................................................... 14 2.2.3. A Növekedési Portfolió .................................................................................................. 15 3. Új portfolió bevezetésének, meglévő portfolió megszüntetésének, illetve a rendszer bevezetésének, szüneteletetésének és megszüntetésének szabályai......................................... 15 3.1. Új portfolió bevezetésének szabályai ................................................................................ 15 3.2. Meglévő Portfolió megszüntetése ..................................................................................... 16 3.3. A rendszer bevezetése ....................................................................................................... 16 3.4. A rendszer szüneteltetése .................................................................................................. 16 3.5. A rendszer megszüntetése ................................................................................................. 17 4. A pénztártagok portfolióválasztásának és a portfolióváltásnak a tagokra és a pénztárra vonatkozó eljárási szabályai..................................................................................................... 17 4.1. Pénztártagok portfolióválasztása....................................................................................... 17 4.2. Új belépő ........................................................................................................................... 17 4.3. Kedvezményezett .............................................................................................................. 18 4.4. Szolgáltatást igénybevevő pénztártag ............................................................................... 18 4.5. A pénztártagok portfolióváltásának szabályai................................................................... 18 5. A rendszer működtetéséhez kapcsolódó számviteli, nyilvántartási és informatikai háttér .. 20 5.1. Analitikus nyilvántartásra vonatkozó szabályok.............................................................. 20 5.2. Számviteli nyilvántartásra vonatkozó szabályok ............................................................ 20 5.3. Informatikai háttér........................................................................................................... 21 6. A választható portfoliós rendszer működtetése................................................................... 21 7. A rendszer működtetési költségeinek, illetve a portfolióváltáshoz kapcsolódó költségek meghatározása .......................................................................................................................... 21 7.1. A rendszer általános működtetésének költségei................................................................ 22 7.2. Portfolióváltáshoz kapcsolódó költségek ......................................................................... 22 8. A pénztártagok tájékoztatásának tartalma és szabályai...................................................... 22
2
Bevezetés A Nyugdíjbiztosítási Dolgozók Önkéntes Kiegészítő Nyugdíjpénztára (továbbiakban Pénztár) a 4/2010.05.25. számú küldöttközgyűlési határozata értelmében 2011. január 1-ével bevezeti a választható portfoliós rendszert, amellyel lehetőséget kíván nyújtani arra, hogy a felhalmozási időszakban lévő tagjai az egyéni számlájukon lévő megtakarításukat a Pénztár által kialakított portfoliók valamelyikébe fektethessék. A választható portfoliós rendszer működtetése révén a pénztártagoknak saját kockázatvállalási képességüktől és hajlandóságuktól, illetve várható megtakarítási időtávjuktól függően eltérő kockázatú és várható hozamú befektetési alternatíva közül van lehetőségük választani. A választható portfoliós rendszer módosítására, megszüntetésére vonatkozó döntés, valamint a rendszer szabályait tartalmazó jelen szabályzat, illetve e szabályzat módosításának elfogadása a Pénztár küldöttközgyűlésének kizárólagos hatáskörébe tartozik. A választható portfoliók befektetési politikája a Pénztár befektetési politikájának részét képezi, így a választható portfoliók befektetési politikáját is magában foglaló választható portfoliós rendszer szabályzatának, valamint a Pénztár befektetési politikájának elfogadása, illetve módosítása a küldöttközgyűlés kizárólagos hatáskörébe tartozik. A Pénztár elszámoló egységes nyilvántartási rendszert nem működtet.
1. Általános rendelkezések
1.1. Jogszabályi háttér A Pénztár a választható portfoliós rendszert az önkéntes kölcsönös biztosítópénztárakról szóló 1993. évi XCVI. törvény alapján működteti, összhangban egyéb hatályos jogszabályokkal: -
az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII.26.) kormányrendelettel, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárak beszámolási és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 223/2000. (XII.19.) kormányrendelettel,
továbbá az alábbi belső pénztári szabályzatokkal: -
Alapszabály, Számviteli politika, Pénzkezelési Szabályzat, Szolgáltatási Szabályzat, Hozamelszámolási és Hozamfelosztási Szabályzat, Befektetési politika
3
1.2. A szabályzat tárgya Jelen szabályzat tartalmazza: -
a választható portfoliók számát, megnevezését, összetételét, az egyes portfoliókhoz kapcsolódó befektetési politika és a várható kockázatok leírását, új portfolió bevezetésének, illetve meglévő portfolió megszüntetésének szabályait, a rendszer működtetési költségeinek, illetve a portfolióváltáshoz kapcsolódó költségek meghatározásának részletes leírását, a rendszer működtetésének, illetve a portfolióváltásnak a tagokra és a pénztárra vonatkozó részletes eljárási szabályait, a tagok tájékoztatásának tartalmát és szabályait, a rendszer működtetéséhez kapcsolódó számviteli, nyilvántartási és informatikai háttér leírását, a rendszer bevezetésének, működtetése szüneteltetésének, illetve megszüntetésének szabályait.
1.3. A szabályzat személyi, szervezeti és időbeli hatálya A választható portfoliós rendszer bevezetésére, módosítására, megszüntetésére vonatkozó döntés, illetve a rendszer szabályait tartalmazó szabályzat elfogadása a Pénztár Közgyűlésének kizárólagos hatáskörébe tartozik. A Küldöttközgyűlés általi határozathozatalhoz szükséges előterjesztés elkészítése a Pénztár Igazgatótanácsának a feladata. A szabályzat, illetve a módosított szabályzat aktualizálásának előkészítéséért, tervezetének elkészítéséért és az Igazgatótanács elé terjesztéséért, valamint az elfogadott szabályzatban foglaltak betartásáért az ügyvezető felelős. Jelen szabályzat rendelkezéseket tartalmaz a Pénztár vagyonkezelését, letétkezelését végző szervezetekre. E szervezetekkel (szolgáltatókkal) megkötött szerződésekben a Pénztár ügyvezetője gondoskodik arról, hogy a választható portfoliós rendszer működtetésére, nyilvántartására vonatkozó – a Pénztár küldöttközgyűlése által elfogadott – szabályok betartását a szolgáltatók magukra nézve kötelezőnek ismerjék el. Jelen szabályzat hatályba lépésének időpontja 2011. január1., amelynek előzetes feltétele a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által erre vonatkozóan kiadott engedély.
4
2. A választható portfoliók megnevezése, összetétele, befektetési politikája és várható kockázata A Pénztár a választható portfoliós rendszer alkalmazása révén - tagjai egyéni kockázatvállaló képessége és hozamelvárása, illetve várható megtakarítási időtávja figyelembevételével – kívánja elérni a hosszú távú nyugdíj célú megtakarítások reálértékének megőrzését, illetve növelését. A Pénztár az egyes portfoliók esetében olyan mértékű hozam elérésére törekszik, amelyhez vállalandó kockázat mértéke nem veszélyezteti az adott portfolióhoz tartozó optimális megtakarítási időtáv leteltével az adott portfolió által megtestesített megtakarítások reálértékét (biztonságra törekvés). Fentieken túlmenően az egyes portfoliók kialakításánál alapvető szempont, hogy a pénztári befektetéseknek összhangban kell lenniük a pénztár rövid lejáratú (éven belüli) és hosszú távú (éven túli) kötelezettségeivel, fenntartva a Pénztár folyamatos fizetőképességét, valamint hogy a választható portfoliók mindegyikének meg kell felelnie a pénztári befektetésekre és az azok kezelésére vonatkozó előírásoknak. Ez utóbbiaknak megfelelően minden egyes portfolió esetében az alábbi általános befektetési előírások kerültek figyelembevételre: 1. Az alább felsorolt eszközök aránya – külön-külön - nem haladhatja meg a befektetett eszközök 10 %-át, illetve ezek együttes aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 30 %-át: - Magyarországon, továbbá külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, - magyarországi, továbbá külföldi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, - Magyarországon, továbbá külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya, vagy olyan részvény, amelyre a vételt megelőző 30 napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tesz közzé. 2. A Magyarországon és külföldön bejegyzett jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevél együttes aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 25 %-át. 3. Az ingatlan és az ingatlanba fektető befektetési alapok együttes aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 10 %-át. 4. Határidős és opciós ügyletek csak fedezeti vagy arbitrázs célból köthetők, a spekulációs célú kötés nem megengedett. 5. Csak állampapír alapú, szállításos vagy óvadéki repo (fordított repo) köthető, mely ügyletek értéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 20 %-át. 6. A swap ügyletek értéke nem haladhatja meg a 10 %-ot. 7. Az egy hitelintézeti csoporthoz tartozó hitelintézetnél elhelyezett betétek – a pénzforgalmi számla kivételével -, valamint az ugyanazon csoporthoz tartozó szervezet által kibocsátott értékpapír együttes értéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 20 %-át.
5
8. A Pénztár házipénztárában, annak napi zárásakor legfeljebb 500 000 Ft értékű készpénz tartható. 9. A Pénztár befektetései között – az állampapírok kivételével – ugyanazon kibocsátó különböző értékpapírjainak együttes részaránya nem haladhatja meg az összes pénztári eszköz 10 %-át. 10. A Pénztár – az állampapírok és a nyílt végű befektetési alap befektetési jegyeinek, valamint a jelzáloglevelek kivételével – nem szerezheti meg az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírok 10 %-ot meghaladó mértékű részét. 11. A nem OECD, illetve EGT tagországbeli kibocsátó értékpapírjába történő befektetések aránya nem haladhatja meg az összes külföldi befektetés 20 %-át. 12. Az egyéb, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapírban történő befektetések aránya az egyes portfoliók értékének 10 %-át nem haladhatja meg. 13. A Magyarországon bejegyzett, származtatott ügyletekbe befektető alap befektetési jegyének, illetve a külföldön bejegyzett és a kibocsátás országában származtatott ügyletekbe befektető alapnak minősülő befektetési alap jegyének – kivéve a származtatott alapnak minősülő garantált alapok jegyeit – együttes aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 5 %-át. 14. Magyarországon bejegyzett kockázatitőke-alapnak minősülő alapok jegyeinek együttes aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 5 %-át. Egy kockázatitőke-alap által kibocsátott jegyek aránya nem haladhatja a befektetett pénztári eszközök 2 %-át. 15. A befektetési szabályoknak való megfelelés szempontjából az egyes eszközök piaci értékét kell figyelembe venni. 16. A Pénztár a járadékfizetési kötelezettsége teljesítéséhez szükséges mértékben, illetve a szabályzataiban foglaltak szerint köteles pénztári befektetett eszközeit likvid eszközben tartani, különös tekintettel a nem tőzsdei ügyletekre. Fenti szempontok figyelembevételével a Pénztár a fedezeti tartalékán három választható portfoliót működtet. Ezek (növekvő kockázati szint alapján) az alábbiak: -
Klasszikus portfolió Kiegyensúlyozott portfolió Növekedési portfolió
2.1. Az egyes választható portfoliókra vonatkozó prudenciális elvárások és az egyes portfoliókhoz kapcsolódó befektetési politika
6
2.1.1. Klasszikus portfolió A Klasszikus Portfolió esetében olyan rövidtávú portfoliót kell kialakítani, amely alacsony veszteségkockázatot és megfelelő likviditást biztosít. A Klasszikus Portfoliónál kerülni kell az olyan befektetési instrumentumokat, amelyek esetében a termék jellege, futamideje, kockázati szintje, előzménye, piacának sajátosságai folytán a rövidtávon belüli, veszteség nélküli likviditás bizonytalan. A Klasszikus Portfolió esetében fokozott figyelmet kell fordítani arra, hogy a kötelezettség állomány és a befektetések devizakitettsége összhangban legyen.
A Klasszikus Portfolió stratégiai eszközallokációja (minimum, maximum és célarányok):
A) Hazai
Éven belüli hátralévő futamidejű
Eszközök megnevezése
Éven túli hátralévő futamidejű
Lekötött betétek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
Éven belüli hátralévő futamidejű
B) Külföldi
Pénzforgalmi számla, befektetési számla, lekötött betét, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Pénzforgalmi számla, befektetési számla, lekötött betét, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
Minimum arány
Maximum arány
0%
30%*
0%
75%
0%
30%
Cél arány
50% 0%
30%
0%
30%
0%
25%
0%
60%
0%
60%
0%
30% 50%
0%
30%
0%
30%
0%
25%
0%
50%
0%
0%
50%
0%
7
Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
20%
0%
0%
20%
0%
0%
20%
0%
0%
20%
0%
0%
50%
0%
0%
50%
0%
0%
20%
0%
0%
20%
0%
0%
20%
0%
0%
20%
0%
B összesen
0%
50%
0%
A+B összesen
100%
100%
100%
C) Hazai tőzsdére bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
0%
0%
Közép-kelet-európai tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
0%
0%
Globális fejlett piaci tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
0%
0%
Globális feltörekvő piaci tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
0%
0%
Ingatlan befektetések, ingatlan befektetési jegyek
0%
5%
0%
Kockázati alapok befektetési jegyei
0%
0%
0%
Származtatott alapok befektetési jegyei és nyitott származtatott pozíciók
0%
0%
0%
Nettó hosszú deviza pozíció a portfolió egészére nézve
0%
10%
0%
D) Külföldi
Éven túli hátralévő futamidejű
Lekötött betétek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
* Vagyonkivonás vagy vagyonátadás, illetve egyéb rendkívüli esemény, ok miatt a fenti aránytól eltérhet a vagyonkezelő, az eltérés azonban 20 napon túl csak a Küldöttközgyűlés engedélyével tartható fenn.
8
A Portfolió stratégiai eszközallokációjával összhangban a portfolió befektetési teljesítményének értékelése a portfolió és az alábbi összetételű referencia index hozamának összevetésével történik: Referenciahozam: 50% RMAX + 50% MAX.
2.1.2. Kiegyensúlyozott Portfolió A Kiegyensúlyozott Portfolió esetében olyan középtávú, vegyes befektetési portfoliót kell kialakítani, amely mérsékelt kockázatvállalás mellett megfelelő hozamot biztosít. A Kiegyensúlyozott Portfoliónál elsősorban olyan befektetési instrumentumokat kell alkalmazni, amelyek hozamelőnye várhatóan a befektetést követő 10 éven belül jelentkezik. A Portfolióban a részvények százalékos részarányának megállapításakor a részvénybefektetést is tartalmazó befektetési alap befektetési jegye beleszámít. A Kiegyensúlyozott Portfolió stratégiai eszközallokációja (minimum és maximum arányok) és megcélzott hozam mutatói (referencia indexe): Eszközök megnevezése Pénzforgalmi- és befektetési számla Lekötött betét Hazai állampapírpiac, Éven belüli Értékpapír, amelyben lejárat foglalt kötelezettségért a Éven túli magyar állam készfizető lejárat kezességet vállal Hazai hitelintézeti kötvény Hazai jelzáloglevél Magyarországon bejegyz. gazd. szerv. nyilvánosan kibocsátott kötvény Fejlett piaci állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi, fejlett piaci állam készfizető kezességet vállal Külföldi hitelintézeti kötvény Külföldön bejegyzett gazd.szerv. nyilv. kibocsátott kötvény Hazai és EU ingatlanpiac Magyarországon bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye
Referencia Minimum Maximum Referencia Index súly arány arány index (célarány) 0% 30 %* 0% 30 % 0%
50 %
30 %
90 %
0%
25 % 25 30 % % 20 % 25 %
0%
25 %
0% 0% 0%
0% 0% 0% 0%
10 % 10 % 10 % 10 %
CMAX
80 %
BIX
5%
10 % 10 %
9
Külföldön bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye Magyarországon bejegyzett bef. alap befektetési jegye; egyéb kollektív bef. értékp. Külföldön bejegyzett bef.alap bef.jegye Hazai tőzsdei részvény Közép- és kelet-európai tőzsdei részvénypiac Feltörekvő részvénypiac
0%
10 %
0%
30 %
-
0%
0% 0%
20 % 10 %
BUX
5%
0%
10 %
CETOP20
5%
MSCI 2,5 % BRIC Fejlett részvénypiac 0% 5% MSCI 2,5 % World Free * Vagyonkivonás vagy vagyonátadás, illetve egyéb rendkívüli esemény, ok miatt a fenti aránytól eltérhet a vagyonkezelő, az eltérés azonban 20 napon túl csak a Küldöttközgyűlés engedélyével tartható fenn. 0%
5%
A Portfolió stratégiai eszközallokációjával összhangban a portfolió befektetési teljesítményének értékelése a portfolió és az alábbi összetételű referencia index hozamának összevetésével történik: Referenciahozam: 80% CMAX + 5% BUX + 5% CETOP20 + 2,5% MSCI BRIC + 2,5% MSCI World Free+ 5% BIX
2.1.3. Növekedési Portfolió A Növekedési Portfolió esetében olyan hosszú távú, dinamikus befektetési portfoliót kell kialakítani, amely magasabb hozamkockázati profilú eszközök bevonásával, a Pénztár által vállalható kockázat mellett, a lehető legmagasabb hozamot biztosítja. A befektetési portfolió kialakítása és kezelése során a hosszú távú szemlélet melletti hozammaximalizálásra kell törekedni. A Portfolióban a részvények százalékos részarányának megállapításakor a részvénybefektetést is tartalmazó befektetési alap befektetési jegye beleszámít. A Növekedési Portfolió stratégiai eszközallokációja (minimum és maximum arányok) és megcélzott hozam mutatói (referencia indexe):
Éven belüli hátralévő futamidejű
A) Hazai
Eszközök megnevezése Pénzforgalmi számla, befektetési számla, lekötött betét, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
Minimum arány
Maximum arány
Cél arány
0%
30%*
12,5%
0%
60%
10
Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
Éven belüli hátralévő futamidejű Éven túli hátralévő futamidejű
B) Külföldi
Éven túli hátralévő futamidejű
Lekötött betétek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Pénzforgalmi számla, befektetési számla, lekötött betét, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Lekötött betétek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Állampapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Gazdálkodó szervezet által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Önkormányzatok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei Hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
40%
0%
40%
0%
40%
0%
25%
0%
90%
0%
90%
0%
40%
0%
40%
0%
40%
0%
25%
0%
50%
0%
0%
50%
0%
0%
25%
0%
0%
25%
0%
0%
25%
0%
0%
25%
0%
0%
50%
0%
0%
50%
0%
0%
25%
0%
25%
0%
25%
53,5%
5%
11
Jelzáloglevelek, ilyen eszközöket tartalmazó befektetési alapok jegyei
25%
0%
B
0%
50%
5%
A+B összesen
45%
90%
71%
C) Hazai tőzsdére bevezetett részvények, hazai részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
10%
1,8%
Közép-kelet-európai tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
15%
7,2%
Globális fejlett piaci tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
20%
12,5%
Globális feltörekvő piaci tőzsdékre bevezetett részvények, részvényeket tartalmazó befektetési alapok jegyei
0%
15%
7,5%
D) Külföldi
0%
C+D összesen
10%
40%
29%
Ingatlan befektetések, ingatlan befektetési jegyek
0%
10%
0%
Kockázati alapok befektetési jegyei
0%
3%
0%
Származtatott alapok befektetési jegyei és nyitott származtatott pozíciók (kivéve garantált származtatott alapok befektetési jegyei)
0%
2%
0%
Nettó hosszú deviza pozíció a portfolió egészére nézve
0%
60%
0%
* Vagyonkivonás vagy vagyonátadás, illetve egyéb rendkívüli esemény, ok miatt a fenti aránytól eltérhet a vagyonkezelő, az eltérés azonban 20 napon túl csak az Igazgatótanács engedélyével tartható fenn. A Portfolió stratégiai eszközallokációjával összhangban a portfolió befektetési teljesítményének értékelése a portfolió és az alábbi összetételű referencia index hozamának összevetésével történik: Referenciahozam: 53,50% MAX + 12,50% RMAX + 1,80% BUX + 7,20% CETOP20 + 7,50% MSCI EMU + 5,00% MSCI World + 7,50% MSCI MXEF + 5% Külföldi kötvények * * 40% LB Global Bond Index + 20% LB US Corporate High Yield Index + 20% US Corporate Master Bond Index + 20% JP Morgan Emerging Markets Bond Plus (EMBI+) Index
12
2.1.4. Függő Portfolió (az azonosítatlan befizetések befektetésére szolgál) A Pénztár a hozzá beérkezett, de be nem azonosított befizetéseket analitikusan elkülöníti a többi eszköztől és pénzforgalmi számlán vagy lekötött betétben helyezi el. A Függő Portfolió stratégiai eszközallokációja (minimum és maximum arányok) és megcélzott hozam mutatói (referencia indexe):
Eszközök megnevezése
Minimum arány
Maximum arány
Referencia index
Referencia Index súly (célarány
Házipénztár Pénzforgalmi- és befektetési számla Lekötött betét
0%
100 %
ZMAX
100 %
A Portfolió stratégiai eszközallokációjával összhangban a portfolió befektetési teljesítményének értékelése a portfolió és az alábbi összetételű referencia index hozamának összevetésével történik: Referenciahozam: 100 % ZMAX
2.2. Kockázatok és azok hatásai a portfoliókra A Pénztár elsődleges célja a befektetett vagyon biztonságos gyarapítása, ésszerű kockázatvállalás mellett. A Pénztár ennek érdekében mérsékelni kívánja a befektetései során felmerülő alábbi kockázatait: -
-
-
-
egyedi értékpapírok kockázatát, (az eszközöket kibocsátó esetleges csődje, fizetőképességében vagy annak megítélésében, a kereslet-kínálat viszonyában bekövetkező változások a portfolióban szereplő ezen eszközök piaci értékének jelentős mértékű csökkenéséhez vezethet) az értékpapír- piacok kockázatát (pl. fejlett, fejlődő vagy régiós részvénypiacok eltérő árfolyam mozgásából adódó kockázat) a földrajzi kockázatát (az eszközök egy része külföldi devizában kibocsátott eszköz, ebből eredően ezek devizaárfolyam – kockázatot jelenthetnek) vagyonkezelői kockázat adójogszabályi változások kockázata
13
(pl. a pénztártagokat érintő adóemelés, adókedvezmény csökkentése, amely a portfolió értékének hirtelen vagy a vártnál nagyobb csökkenéséhez vezethet, vagy a portfoliót - a befektetésekből származó jövedelmek után - olyan adó megfizetése terhel, amelyekre a vagyonkezelő a befektetés megszerzéséről hozott döntése során nem számított, vagy amelyet nem vett figyelembe.) - likviditási kockázat (ha bizonyos értékpapírok eladása vagy vétele nehézségekbe ütközik) - közvetett ingatlanbefektetések (ingatlanalapok) kockázata (az ingatlanbefektetések értéke mind rövid, mind hosszútávon ciklikusan viselkedhet, amely elsősorban a gazdasági növekedéssel, a banki hitelezési politikával, a devizaárfolyamokkal, a bérbeadással és az ingatlan üzemeltetésének hatékonyságával függ össze.)
A felsorolt kockázatok mérséklésének eszközei: -
-
-
-
A Pénztár a portfoliók referencia indexeinek összeállításakor jelentős súlyt helyez a magyar állampapírokra, kisebb részarányt enged meg a kockázatosabb befektetési eszköznek minősített részvénybefektetéseknek, valamint a nem forintban kibocsátott eszközöknek. A vonatkozó jogszabályi előírásokon túlmenően a jelen szabályzat 2.1.1.- 2.1.4. pontjaiban szereplő minimum és/vagy maximum határokkal limitálja a portfoliókon belül az egyes befektetési eszközcsoportok súlyát (kockázatuk alapján). A minimum és maximum határok alkalmazásával egyben teret enged – szükség esetén - a portfoliót alkotó egyes eszközcsoportok (kötvények és részvények) közötti átcsoportosításra. Többes vagyonkezelői rendszer működtetése. A befektetéseket földrajzilag, devizanemenként, régiónként, szektoronként diverzifikálja. A külföldi devizában kibocsátott eszköz devizaárfolyam- kockázatát határidős ügyletkötéssel mérsékli.
2.2.1. Klasszikus Portfolió A Klasszikus Portfolió esetében meghatározóak a gazdasági és politikai környezetben, a jegybankok monetáris politikájában bekövetkező változások, melyek a piaci kamatlábakra gyakorolt hatásukon keresztül befolyásolhatják a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamának alakulását. Kisebb jelentőségűek a tőzsdei kibocsátókhoz köthető kockázatok, illetve a devizaárfolyam –kockázatok.
2.2.2. A Kiegyensúlyozott Portfolió
14
A Kiegyensúlyozott Portfolió esetében jelen vannak a fix kamatozású állampapírokhoz köthető kockázatok, a nyitott devizapozíciók miatti árfolyamkockázat, valamint az ingatlanpiaci mozgások miatti kockázatok. Emellett a magasabb részvényhányaddal párhuzamosan nő a tőzsdei kibocsátókhoz köthető kockázati tényezők, valamint a részvényárfolyamok alakulását befolyásoló makrogazdasági folyamatokban rejlő kockázatok szerepe.
2.2.3. A Növekedési Portfolió A Növekedési Portfolió esetében meghatározóak a tőzsdei kibocsátók üzleti tevékenységéhez köthető kockázati tényezők, valamint a részvényárfolyamok alakulását befolyásoló makrogazdasági folyamatokban rejlő kockázatok. Emellett felmerülhet a nyitott devizapozíciók miatti árfolyamkockázat.
3. Új portfolió bevezetésének, meglévő portfolió megszüntetésének, illetve a rendszer bevezetésének, szüneteletetésének és megszüntetésének szabályai
3.1. Új portfolió bevezetésének szabályai Új portfolió létrehozására az Igazgatótanács vagy a Pénztár küldöttei tehetnek javaslatot. A Pénztár küldöttei csak abban az esetben tehetnek javaslatot új portfolió bevezetésére, ha azt a pénztártagok 10 %-a vagy az összesen 500 millió Ft számlaköveteléssel rendelkező tagok csoportja igényli. Az új portfolió bevezetéséről, valamint a befektetési politikának az új portfolióra vonatkozó szabályokkal való módosításáról az Igazgatótanács előterjesztése alapján a Küldöttgyűlés határoz. A Pénztár vagyonkezelését, letétkezelését végző szervezetekkel kötött szerződésekben a Pénztár ügyvezetője gondoskodik arról, hogy az új portfoliós rendszer működtetésére, nyilvántartására vonatkozó szabályokat a szolgáltatók magukra nézve kötelezőnek ismerjék el. Új portfolió bevezetése esetén a Pénztár nem számol fel portfolióváltási díjat az új portfoliót választó tagjai számára. Az új portfolió bevezetésének időpontja csak negyedévet követő első nap lehet.
15
3.2. Meglévő Portfolió megszüntetése A portfolió megszüntetését az Igazgatótanács kezdeményezheti, ha az adott portfolió által megtestesített vagyon éves átlagos piaci értéke egy éves időtartamot tekintve 100 millió Ft alá csökken. A portfolió megszüntetéséről az Igazgatótanács előterjesztése alapján a Küldöttközgyűlés határoz. A Pénztár vagyonkezelését, letétkezelését végző szervezetekkel kötött szerződésekben a Pénztár ügyvezetője gondoskodik arról, hogy a portfolió megszűnésének következményeit a szolgáltatók magukra nézve kötelezőnek ismerjék el. A Kiegyensúlyozott Portfolió nem szüntethető meg. A Pénztár a megszüntetésre kerülő portfolióban vagyonukat elhelyező tagjait a Küldöttközgyűlés határozatáról, a kihirdetést követő 10 munkanapon belül értesíti . Az értesítő levél mellékleteként a Pénztár köteles ezen tagjai számára portfolióváltási nyilatkozatot is küldeni, felkínálva a fennmaradt portfoliók közötti választás lehetőségeit. Amennyiben az így tájékoztatott pénztártag nem, vagy formailag nem helyesen választ portfoliót, akkor a Pénztár a Kiegyensúlyozott Portfolióba helyezi át vagyonát. Portfolió megszüntetéséből eredő kényszerű portfolióváltás esetén a Pénztár nem számol fel költséget. Portfolió megszüntetésének időpontja csak negyedévet követő első nap lehet.
3.3. A rendszer bevezetése Jelen szabályzat hatályba lépésével kerül első ízben bevezetésre a választható portfoliós rendszer. A szabályzat hatálybalépésének időpontja 2011. január1., amelynek előzetes feltétele a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által erre vonatkozóan kiadott engedély.
3.4. A rendszer szüneteltetése A választható portfoliós rendszer szüneteltetésére rendkívüli körülmények között kerülhet sor. A szüneteltetést a Pénztár Igazgatótanácsa kezdeményezheti. A választható portfoliós rendszer szüneteltetése azt jelenti, hogy a Pénztár tagjai számára átmenetileg nem teszi lehetővé a portfolióváltást és választást, az új belépők a Kiegyensúlyozott Portfolióba kerülnek. Ugyanakkor a portfoliókból a tagsági viszony megszűnésével járó pénzkivonás (szolgáltatások, kifizetések teljesítése) nem korlátozható. A rendszer szüneteltetése az Igazgatótanács határozatával a következő Küldöttközgyűlésig tart, ahol az Igazgatótanács beszámol a szüneteltetés okairól és a Küldöttközgyűlés a következő határozatok egyikét hozza: -
A választható portfoliós rendszer működését megszünteti,
16
-
A választható portfoliós rendszert átalakítja, A választható portfoliós rendszert visszaállítja.
3.5. A rendszer megszüntetése A választható portfoliós rendszer megszüntetésére csak rendkívüli körülmények között kerülhet sor. A megszüntetést az Igazgatótanács kezdeményezheti. Az Igazgatótanács által tett javaslatról a következő Küldöttközgyűlés dönt.
4. A pénztártagok portfolióválasztásának és a portfolióváltásnak a tagokra és a pénztárra vonatkozó eljárási szabályai
4.1. Pénztártagok portfolióválasztása A választható portfoliós rendszer indításakor a pénztártagok a választásukról írásban, az erre vonatkozó nyilatkozat kitöltésével értesítik a Pénztárat. A Pénztár a Kiegyensúlyozott Portfolióba sorolja azon tagja egyéni számlakövetelését, aki - a portfolióválasztási nyilatkozaton nem jelöl meg portfoliót, - választása nem egyértelmű, - nyilatkozatát aláírásával nem hitelesíti és a részére küldött külön értesítés, illetve felszólítás ellenére sem ad - a rendszer indításának kezdő időpontjáig - a Pénztár részére érvényes nyilatkozatot. A pénztártag a választásakor - és amennyiben a későbbiekben portfoliót vált - csak egy portfoliót jelölhet meg, illetve egy adott időpontban csak egy portfoliót választhat, megtakarításait a portfoliók között nem oszthatja meg, teljes vagyona egy adott időpontban csak egy portfolióban lehet.
4.2. Új belépő Új belépő vagy más pénztárból átlépő pénztártagok a belépési nyilatkozaton jelölhetik meg portfolióra vonatkozó választásukat. Választásukat a belépési nyilatkozathoz csatolt tájékoztató segíti, amely tartalmazza a portfoliók rövid leírását, összetételükre, kockázatukra és befektetési politikájukra vonatkozó tájékoztatást. A Pénztár a tag portfolióválasztását a tag részére visszaküldött tagsági okiraton ismeri el. Amennyiben a tag -
a belépési nyilatkozatán nem jelöl meg portfoliót,
17
-
választása olvashatatlan vagy nem egyértelmű megjelölést tartalmaz, választását aláírásával nem hitelesíti
és a részére küldött külön értesítés, illetve felszólítás ellenére sem ad a Pénztár részére érvényes nyilatkozatot akkor a Pénztár őt a Kiegyensúlyozott Portfolióba sorolja, illetve a részére érkezett befizetések a Kiegyensúlyozott Portfolióba kerülnek. Amennyiben a pénztártag más önkéntes nyugdíjpénztárban is tag és az ottani megtakarításait át kívánja hozni, akkor az áthozott összeg a Pénztárnál lévő megtakarításainak portfoliójával megegyező portfolióba kerül befektetésre.
4.3. Kedvezményezett A Pénztár a kedvezményezetti számla egyenlegét – amennyiben a kedvezményezett ettől eltérően nem rendelkezik - a rendszer indulásakor a Kiegyensúlyozott Portfolióba sorolja, a rendszer bevezetését követően pedig – mindaddig, amíg a kedvezményezett ettől eltérően nem rendelkezik - abban a portfolióban hagyja, amelyben az elhunyt pénztártag megtakarítása volt elhelyezve.
4.4. Szolgáltatást igénybevevő pénztártag Egyösszegű szolgáltatás igénybevételével – az igénybevétel Pénztárhoz történt beérkezését követően – a pénztártagnak nincs lehetősége portfolióváltásra, megtakarítása a vele történt végleges elszámolásig az igénybevételt megelőző utolsó választása szerinti portfolióban marad. Amennyiben a pénztártag járadékszolgáltatást igényel, úgy vagyona az igénybevétellel egyidejűleg benyújtott portfolióváltási nyilatkozatában megjelölt portfolióba kerül, illetve ennek hiányában az igénybevételt megelőző utolsó választása szerinti portfolióban marad.
4.5. A pénztártagok portfolióváltásának szabályai A pénztártagoknak minden évben négy alkalommal van lehetőségük portfoliót váltani. A váltás fordulónapjai az adott negyedév első napja, azaz január1., április1., július1., október1.. A pénztártagok portfolióváltási igényükről írásban, a portfolióváltási nyilatkozat kitöltésével értesítik a Pénztárat. A nyilatkozatot a fordulónapot megelőző 10. munkanapig kell benyújtaniuk. Amennyiben a tag a nyilatkozaton fordulónapot nem jelöl meg, akkor a Pénztár a beérkezés negyedévének utolsó napját követő napot tekinti fordulónapnak, amennyiben addig még legalább 10 munkanap van hátra, illetve amennyiben nincs, a következő negyedév utolsó napját követő napot tekinti fordulónapnak. A Portfolióváltási nyilatkozat a Pénztár ügyfélszolgálatán, a pénztármegbízottaknál igényelhető, illetve a Pénztár honlapjáról (www.nydnyp..hu) letölthető.
18
A pénztártag a kitöltött nyilatkozatot személyesen (a Pénztárirodán pénztármegbízottján keresztül) vagy postai úton jutathatja el a Pénztárhoz.
vagy
a
A portfolióváltási nyilatkozat benyújtásának időpontja a Pénztárba történő beérkezés időpontja, melyet a nyomtatványon elhelyezett érkeztető bélyegző dátuma jelöl. Csak azon űrlapok tekinthetőek a Pénztárba beérkezetteknek, melyek a Pénztár irattárában megtalálhatóak, illetve melyeknek a Pénztár által történt átvételét a pénztártag dokumentummal (tértivevénnyel, vagy a Pénztár írásos átvételi elismervényével) igazolni tudja. A Pénztár a tagnak a beérkezett és átvett portfolióváltási igényéről postai úton - formailag helyesen kitöltött és a Pénztár által elfogadott nyomtatvány esetén visszaigazolást, - hibás vagy hiányos kérelem esetén elutasító, vagy hiánypótlásról szóló értesítést, - a benyújtási határidő be nem tartása esetén a késedelmes benyújtás miatti későbbi fordulónapra vonatkozó teljesítésről szóló értesítést küld.
Amennyiben a tag - a nyilatkozatán nem jelöl meg portfoliót, - választása nem egyértelmű, - választását aláírásával nem hitelesíti, és a részére küldött külön értesítés, illetve felszólítás ellenére sem ad a Pénztár részére érvényes nyilatkozatot, akkor a Pénztár a pénztártag egyéni számlakövetelésének megfelelő összeg az utolsó érvényes választása szerinti portfolióban marad.
A portfolióváltás felelősségi szabályai A pénztártag kötelessége: -
a portfolióválasztásra, portfolióváltásra vonatkozó nyilatkozatok hiánytalan, olvasható kitöltése és a Pénztárhoz határidőben történő eljuttatása, a Pénztár által küldött visszaigazolások áttekintése, ellenőrzése, esetleges észrevételeinek közlése a Pénztárral a kézhezvételt követő 10 munkanapon belül, gondoskodni arról, hogy érvényes lakcíme és levelezési címe a változást követő 5 munkanapon belül a Pénztárnál írásban bejelentésre kerüljön.
Amennyiben a pénztártag ezeket elmulasztja, a Pénztár nem köteles a pénztártag eredeti szándékának megfelelő portfolióválasztást, illetve portfolióváltást utólagosan átvezetni, és a Pénztár mentesül minden kártérítési kötelezettség alól.
A Pénztár kötelessége:
19
-
-
-
az egyéni nyugdíjszámlára vonatkozó tájékoztatási kötelezettség teljesítésével egyidőben az érintett pénztártagok írásos tájékoztatása a portfolióváltáshoz kapcsolódóan érvényesített költségekről portfolióváltásonkénti bontásban, a jogszabályi előírások szerint az évente kiküldésre kerülő egyéni számlaértesítőhöz csatolni a választható portfoliókra vonatkozó leglényegesebb adatokat, információkat, a pénztártagokat folyamatosan tájékoztatni a választható portfoliós rendszerrel kapcsolatos eredményekről, változásokról, a pénztártagok portfolióválasztással, váltással kapcsolatos panaszait kivizsgálni, és jogos reklamáció esetén a tag egyéni számláját ért esetleges veszteség alapján kártalanítani, a portfolióváltási igények rendszeres, legalább félévenkénti pénztárszintű összegzése, ennek alapján a portfoliós rendszer felülvizsgálata és értékelése, gondoskodni arról, hogy a választható portfoliós rendszerben a pénztári vagyonkezelők és letétkezelő a jogszabályi és pénztári előírásoknak megfelelően lássák el feladatukat.
5. A rendszer működtetéséhez kapcsolódó számviteli, nyilvántartási és informatikai háttér
5.1. Analitikus nyilvántartásra vonatkozó szabályok A Pénztár olyan nyilvántartásokat vezet, amely a választható portfoliós rendszer jogszabályok által előírt működtetéséhez szükséges számviteli és tájékoztatási hátteret biztosítja. A Pénztár a befektetett eszközöket tartalmazó analitikus nyilvántartást és a befektetésekhez kapcsolódó hozambevételeket és költségeket választható portfoliónként elkülönítetten mutatja ki és tartja nyilván.
5.2. Számviteli nyilvántartásra vonatkozó szabályok A Pénztár biztosítja a választható portfoliós rendszer követelményeinek megfelelő befektetési alszámlákat, és azokon keresztül az egyes választható portfoliókat elkülönítetten nyilvántartó számviteli hátteret. A Pénztár számviteli politikája keretében elkészíti a pénztártagok választása szerinti befektetési portfoliók hozamának és a befektetésekkel kapcsolatos költségeknek a nyilvántartására vonatkozó szabályzatát.
20
5.3. Informatikai háttér A Pénztár olyan informatikai háttér kialakításáról és működtetéséről gondoskodik, amely: - lehetővé teszi a tagok portfolió választásának nyilvántartását, valamint a portfolióváltásra vonatkozó tagi rendelkezések folyamatos nyomon követését, - biztosítja az egyes befektetési alszámlák, azokon keresztül az egyes befektetési portfoliók hozamának és a befektetésekkel kapcsolatos költségeknek válaszható portfoliónként történő elkülönített nyilvántartását, - a könyvelés számára biztosítja a választható portfoliós rendszer jogszabály szerinti számviteli elszámolását lehetővé tevő adatokat, - megfelel a jogszabályok által előírt adatbiztonsági előírásoknak.
6. A választható portfoliós rendszer működtetése A Pénztárba érkező nyugdíjpénztári befizetések beazonosításukig pénzforgalmi-,és befektetési számlán, illetve lekötött betéti számlán kerülnek befektetésre. Beazonosításukig analitikusan Függő Portfolióként kerül kimutatásra. A pénztártagok javára érkező befizetések a pénztártagi beazonosítást követően a tag választása szerinti portfolióba kerülnek. A Pénztárba beérkező befizetések részletes feldolgozási menetét a Pénztár Pénzkezelési Szabályzata tartalmazza. Az egyes választható portfoliókban, valamint a Függő Portfolióban elért hozameredményeket, a befektetési tevékenység adott portfolióhoz tartozó költségeivel csökkentve, a Pénztár negyedévente az adott portfolióhoz tartozó tagok között tőke-és időarányosan osztja fel, a Pénztár Hozamelszámolási és Hozamfelosztási Szabályzatában előírt módon. Az egyes portfoliókra vonatkozó befektetési szabályok betartása a Vagyonkezelők, a szabályok betartásának ellenőrzése a Letétkezelő és a Pénztár feladata. A Pénztár által rendelkezésre álló pénzeszközök befektetésre történő átadásának és befektetésből történő kivonásának részletes eljárási szabályait és a kapcsolódó adatszolgáltatás rendjét a Pénztár Pénzkezelési Szabályzata, valamint a Vagyonkezelőkkel és Letétkezelővel létrejött háromoldalú eljárási rend tartalmazzák. A Pénztár a választható portfoliós rendszer működtetése során nem alkalmazza a választható portfoliók közötti, valamint a választható portfoliók és a Függő Portfoliók közötti értékpapír átvezetést.
7. A rendszer működtetési költségeinek, illetve a portfolióváltáshoz kapcsolódó költségek meghatározása
21
7.1. A rendszer általános működtetésének költségei A rendszer bevezetéséhez, informatikai hátterének fejlesztéséhez kapcsolódó, illetve működtetésének nem vagyonarányos költségeit a Pénztár a működési tartaléka terhére számolja el. A pénztártagokat a rendszer 2011. január 1-jei indulásához kapcsolódó portfolióválasztással kapcsolatosan költség nem terheli, ugyanígy mentesülnek a díjfizetés alól azon pénztártagok is, akik a Pénztárba történő belépésükkor vagy járadékszolgáltatásuk igénybevétele kapcsán választanak portfoliót.
7.2. Portfolióváltáshoz kapcsolódó költségek A portfolióváltások kapcsán felmerülő adminisztrációs költségek az alábbiak lehetnek: - a portfolióváltási nyilatkozat kiküldésének postaköltsége, - a portfolióváltási nyilatkozat feldolgozásával kapcsolatos élőmunka költsége, - a portfolióváltási nyilatkozat visszaigazolásának költsége. A portfolióváltásokhoz egyéb költség nem kapcsolható. Az adminisztrációs költségek fedezetére a Pénztár portfolióváltásonként díjat számít fel. Az egy porfolióváltáshoz kapcsolódó díj a pénztártag egyéni számlája terhére kerül elszámolásra, amelynek összege nem haladhatja meg a pénztártag egyéni számlakövetelésének 1 ezrelékét, de nem lehet magasabb 2000 Ft-nál.
8. A pénztártagok tájékoztatásának tartalma és szabályai A Pénztár évente, legkésőbb a pénzügyi évet követő év június 30-ig nyilvánosságra hozza a Pénztár egészének, és az egyes választható portfolióknak az elmúlt évi hozamrátáját és referenciaindexét . A Pénztár ezen túlmenően eleget tesz a hatályos jogszabályokban előírt nyilvánosságra hozatali kötelezettségének. A Pénztár valamennyi tájékoztatójában, hirdetésében bemutatja a választható portfolióinak hozamait, és az egyes portfoliókhoz tartozó 10 éves átlagos hozamadatokat is. A Pénztár köteles a pénztártag részére évente egy alkalommal, legkésőbb a tárgyévet követő év június 30-áig a tag egyéni számlájának tárgyévi alakulásról, valamint annak tárgyév végi egyenlegéről számlaértesítőt küldeni, amely tartalmazza: - a választható portfoliók közötti váltás címén portfolióváltásonként az egyéni számláról levont összeget, - a tag által választott portfolió(k) megnevezését,
22
- a tag tájékoztatására az egyes portfoliók tárgyévi hozamát, a portfoliók közötti váltása és annak költségeivel kapcsolatos tájékoztatást. A Pénztár jelen szabályzatát, annak aktuális változatát, valamint a portfolióválasztási és a portfolióváltási nyilatkozatokat honlapján is elérhetővé teszi.
23
