A KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Általános Üzletszabályzata

KELER KSZF Központi Szerződő Fél Korlátolt Felelősségű Társaság

A KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Általános Üzletszabályzata

Hatályba léptette Hatályba lépés időpontja Verziószám Készítette

0

Mátrai Károly 2009. január 1. V 1.0 Seres Csaba

KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. - Általános Üzletszabályzat

TARTALOMJEGYZÉK Bevezető rendelkezések

4

II.

Általános rendelkezések

5

2.1.

A Társaság Ügyfelei

5

2.2.

A Társaság szolgáltatásai

6

2.2.1. 2.2.2. 2.2.3.

3.

Garanciavállalás A Társaság az alábbi ügyletek esetében vállal garanciát A garanciavállalásra vonatkozó korlátozások

Klíringtagsági rendszer

7

3.1.

Általános szabályok

7

3.2.

A klíringtagsági rendszer szereplői

8

3.2.1. 3.2.2. 3.2.3. 3.2.4. 3.2.5.

3.3.

Általános klíringtag Egyéni klíringtag Alklíringtag Megbízó A Társaság

3.4.

Klíringjog

3.6.

10 10 12

A klíringtag kötelezettségei és megszegésük szankciói Általános kötelezettségek és megszegésük szankciói Saját tőke követelmények és megszegésük szankciói Általános adatszolgáltatási kötelezettségek és megszegésük szankciói Elszámolási kötelezettség és megszegése szankciói

Limitek és megszegésük szankciói

3.5.1. 3.5.5. 3.5.6. 3.5.7.

9 9 10

10

A klíringjog keletkezése Klíringjog felfüggesztése Klíringjog megszűnése

3.5.1. 3.5.2. 3.5.3. 3.5.4.

3.5.

9

Klíringtagsági jogviszony keletkezése és előfeltételei Klíringtagsági jogviszony kérelemre történő felfüggesztése Klíringtagsági jogviszony megszűnése

3.4.1. 3.4.2. 3.4.3.

3.5.

8 8 8 8 8

Klíringtagsági jogviszony

3.3.1. 3.3.2. 3.3.3.

4.

6 6 6

12 12 14 15 15

16

A limitek fajtái, a Társaság jogosultságai Piaci pozíciós limit Tőkepozíciós limit Megbízó nevesítés

16 16 16 17

Helyszíni vizsgálat és a kapcsolódó szankciók

18

A Társaság garanciarendszere a garantált piacokon

19

4.1.


19

4.2.

A biztosítékadás rendje

20

4.3.

Alapszintű pénzügyi fedezet

20

4.3.1.

Likviditási Deviza Óvadék (LiDÓ)

21

4.4.

Kiegészítő pénzügyi fedezet

21

4.5.

Alapbiztosíték

21

4.5.1.

Fedezett pozíciók meghatározás

22

4.6.

Árkülönbözet elszámolás

22

4.7.

Kollektív garancia alapok (KGA,TEA)

23

KSZF_AUSz.doc

2/33

KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. - Általános Üzletszabályzat 4.7.1. 4.7.2. 4.7.3. 4.7.4. 4.7.5. 4.7.6. 4.7.7. 4.7.8. 4.7.9.

A garancia alapok rendeltetése, általános szabályok A tagok tulajdoni aránya A garancia alap felhasználása A garancia alap képviselete, meghatalmazás Kollektív garancia alap befizetésének és feltöltésének elmulasztása A garancia alap általi kifizetés megtérülése A garancia alap megszűnése A garancia alap tagság megszűnése Garancia alapok fajtái

23 25 25 25 25 26 26 26 27

4.8.

A fedezetképzés során elvont értékpapírok értékelése

28

4.9.

A Társaság teljesítési kötelezettségvállalása

29

4.10.

A KELER készfizető kezességvállalása

29

4.11.

A garanciaelemek felhasználása

29

4.11.1. 4.11.2.

A garancia elemek felhasználása multinet ügylet nemteljesítése esetén A garancia elemek felhasználása derivatív ügylet nemteljesítése esetén

29 30

5.

Nemteljesítés

31

6.

A Társaság által alkalmazott szankciók és jogorvoslatok

31

7.

6.1.

Szankciók

31

6.2.

Jogorvoslat

32

6.3.

A kártérítés szabályai, felelősségi szabályok

32

Záró rendelkezések

KSZF_AUSz.doc

33

3/33


Bevezető rendelkezések A KELER Központi Szerződő Fél (továbbiakban: Társaság) a Tpt. alapján működő, a tőzsdei ügyletek teljesítésének garantálását végző Kft., központi szerződő fél. A Felügyelet E-III/1012/2008. számú határozata szerint a Társaság a magyarországi központi szerződő fél tevékenység végzésére feljogosított szervezet. A BÉT-tel és a KELER-rel kötött megállapodás alapján a Társaság központi szerződő félként garanciát vállal a tőzsdei ügyletek teljesítéséért. A Társaság derivatív ügylet esetében az ügylet befogadásával, az ügylet visszaigazolásának időpontjától, míg a multilaterális nettó elszámolású ügylet esetében jelen Szabályzat szerint belép az ügyletbe, és szerződő félként mindkét fél felé teljesítési kötelezettséget vállal. Multilaterális elszámolású azonnali ügyletek esetében a Társaság a multilaterális nettósítást követően kialakult pozíciókra vállal teljesítési garanciát. A Társaság az általa garantált ügyletek teljesítésének biztosítása érdekében – a jelen Szabályzatban meghatározottak szerint - klíringtagsági- és garancia rendszert működtet. A garanciavállaláshoz kapcsolódó egyes tevékenységeket a Társaság megbízása alapján a KELER végzi. Erre tekintettel a garanciavállalás jelen Szabályzatban és a KELER Általános Üzletszabályzatában rögzítettek szerint történik. A Társaság és a KELER a közös tevékenységük során alkalmazott szabályzatok fogalom meghatározását egységes fogalomtárban rögzíti. A garanciavállalás a KELER-rel kötött szerződés alapján fennálló, a KELER mögöttes garanciavállalása mellett történik, az erre vonatkozó elszámolóházi leiratban meghirdetettek szerint. A garanciavállalással kapcsolatos technikai intézkedéseket a KELER végzi. A Társaság szolgáltatásaiért a mindenkor hatályos Díjszabályzata alapján díjakat számít fel. A Társaság a tudomására jutott üzleti és értékpapír titkot valamint személyes adatot az Tpt. és a személyes adatok védelméről és a közérdekű adatok nyilvánosságáról szóló 1992. évi LXIII. törvény rendelkezései szerint kezeli. A Társaság a személyazonosság igazolásához érvényes személyi igazolványt vagy útlevelet, a képviseleti jog igazolásához gazdasági Társaság esetében cégkivonatot, aláírási címpéldányt, vagy aláírás mintát, más szervezet esetében a szervezetre vonatkozó szabályozás által meghatározott közhiteles okiratot fogad el.

KSZF_AUSz.doc

4/33


II.

Általános rendelkezések Jelen Szabályzat tartalmazza a Társaság által nyújtott szolgáltatások részletes szabályait, a Társaság és a szolgáltatásait igénybevevők (továbbiakban: klíringtag) jogait, kötelezettségeit a szolgáltatások nyújtása/igénybe vétele során. Rendelkezik továbbá a Társaság és Ügyfelei közötti együttműködés és információszolgáltatás, valamint adatkezelés szabályairól. Jelen Szabályzat rendelkezéseihez kapcsolódó eljárási kérdéseket, valamint a szabályzat felhatalmazása alapján további részletes rendelkezéseket a Társaság Kondíciós listái, Leiratai, Díjszabályzata és egyéb tájékoztató anyagok tartalmazzák. A Társaság Általános Üzletszabályzatát és annak módosítását a KELER Igazgatóságának előzetes jóváhagyását követően az ügyvezető igazgató fogadja el. A Társaság szabályzatait székhelyén, hivatalos honlapján, a KID-en, a Felügyelet által működtetett, vagy ilyennek elismert nyilvános elektronikus rendszeren teszi közzé. Jelen Szabályzat módosítása esetén a klíringtag a módosított szabályzat hatályba lépését követő 30 napon belül jogosult a Társasággal kötött formaszerződését felmondani feltéve, hogy jelen Szabályzatban rögzített egyéb feltételeknek eleget tesz. Amennyiben a klíringtag a szabályzatmódosítás következtében felmondási jogát határidőben nem gyakorolja, a Társaság úgy tekinti, hogy a klíringtag a szabályzat módosítását elfogadja és magára nézve kötelezőnek ismeri el. A korábban érvényesen létrejött, hatályos formaszerződés a módosítással megfelelő tartalommal továbbra is hatályban marad. Jelen Szabályzatban foglaltak teljesülése érdekében a klíringtag kötelezi magát arra, hogy olyan belső szabályzatokat és együttműködést alakít ki a Társasággal, amely megfelel nevezett szabályzatok rendelkezéseinek, és lehetővé teszi annak betartását. A Társaság a jelen Szabályzat előírásai szerint jogosult a klíringtag KELER által vezetett számláira vonatkozó óvadékjoga érvényesítésére, kényszerintézkedések megtételére. A KELER elszámolási rendszerében kikötött óvadékjogot a klíringtag felszámolására vonatkozó közzététel nem szünteti meg.

2.1. A Társaság Ügyfelei A Társaság szolgáltatásait az alább felsorolt szervezetek közül azok jogosultak igénybe venni, akikkel a Társaság klíringszerződést köt: − tőzsde, ideértve a külföldi tőzsdét; − elszámolóházi tevékenységet végző szervezet, ideértve a külföldi elszámolóházi tevékenységet végző szervezetet; − központi értéktár, ideértve a külföldi központi értéktári tevékenységet végző szervezetet; − külföldi központi szerződő fél tevékenységet végző szervezet; − befektetési vállalkozás, ideértve a külföldi befektetési vállalkozást; − hitelintézet, ideértve a külföldi hitelintézetet; − árutőzsdei szolgáltató, ideértve a külföldi árutőzsdei szolgáltatót;

KSZF_AUSz.doc

5/33


− − − − − − −

befektetési alapkezelő, ideértve a külföldi befektetési alapkezelőt, kizárólag az általa kezelt befektetési jegy vonatkozásában; törvény által meghatározott szervezett piac szereplője; értékpapír-kibocsátó, ideértve a külföldi értékpapír-kibocsátót; a Magyar Állam; a Magyar Állam vagyonát kezelő szervezetek és a Magyar Nemzeti Bank.

2.2.

A Társaság szolgáltatásai

2.2.1.

Garanciavállalás

A Társaság, mint központi szerződő fél garanciát vállal Ügyfelei számára.

a jelen Szabályzatban rögzítettek szerint

2.2.2.

A Társaság az alábbi ügyletek esetében vállal garanciát

a) b)

tőzsdei derivatív ügylet multinet elszámolású tőzsdei azonnali ügylet.

A Társaság tőzsdei ügylet vonatkozásában garancia-vállalást közvetlenül csak a jelen Szabályzatban meghatározott feltételeket kielégítő klíringtag számára nyújt. A Társaság szolgáltatásainak igénybevétele esetén jogosult ügyfeleitől biztosítékot kérni. A biztosíték az ügylet szerződésszerű teljesítéséhez óvadékul szolgál, amelyet a Társaság a klíringtag nem megfelelő teljesítése esetén korlátozás nélkül felhasználhat. A klíringtagnak a biztosíték felhasználhatóságát mindvégig garantálnia kell. 2.2.3.

A garanciavállalásra vonatkozó korlátozások

A KELER Általános Üzletszabályzata alapján a klíringtag jogosult a garantált tőzsdei ügyleteken túl az alábbi nem garantált tőzsdei ügylettípusok kötésére, amelyeket a KELER bruttó módon, DVP elv alapján számol el: − − − − − − −

Fix áras tőzsdei azonnali ügylet, Aukciós tőzsdei ügylet, 2. kategóriájú szabad piaci tőzsdei ügylet, Elsődleges tőzsdei ügylet, Azonnali áru ügylet, Xetra elszámolású ügylet, Warrant ügylet.

Ezekre vonatkozóan a Társaság garanciavállalást nem végez, ezeket a KELER garanciavállalás nélkül számolja el. 2.2.4.

KSZF_AUSz.doc

6/33


A Társaság csak annak az általános vagy egyéni klíringtagnak nyújt közvetlen garanciavállalást, aki maradéktalanul eleget tesz a jelen Szabályzatban meghatározott feltételeknek, követelményeknek és előírásoknak. 3.

Klíringtagsági rendszer 3.1.

Általános szabályok

A jelen pont szabályozza a tőzsdei klíringtagsági rendszer vonatkozásában a klíringtag és a Társaság jogait és kötelezettségeit. A Társaság a tőzsdei garanciavállalások közvetlen igénybevétele érdekében klíringtagsági rendszert működtet. A klíringtagsági rendszer szereplői: − − − − −

az általános klíringtag, az egyéni klíringtag, az alklíringtag, a megbízó, és a Társaság.

A fenti szereplők közül az általános klíringtag és az egyéni klíringtag jogosult: − más klíringtagok nemteljesítése esetén a Társaság által működtetett garanciarendszerek elemeit, − továbbá a garantált tőzsdei ügyletek pénzügyi - meghatározott esetekben fizikai teljesülése érdekében a Társaság garanciáját igénybe venni. Az alklíringtag és a megbízó nem áll szerződéses jogviszonyban a Társasággal, így nem jogosult közvetlen garanciavállalás igénybevételére, valamint nem jogosult közvetlenül a garanciarendszerek és a Társaság garanciáját igénybe venni. A garantált tőzsdei ügyletek vonatkozásában a garanciavállalás feltétele az ügylet Társaság általi visszaigazolása.

KSZF_AUSz.doc

7/33


3.2.

A klíringtagsági rendszer szereplői

3.2.1.

Általános klíringtag

Általános klíringtag az a jelen Szabályzatban meghatározott feltételeket kielégítő jogi személy, akinek a Társaság közvetlen garanciát nyújt. Az általános klíringtag jogosult klíringtagsággal nem rendelkező jogi személy (alklíringtag) számára elszámolási szolgáltatásokat nyújtani, a köztük lévő szerződés Társaság felé történő bejelentését követően. Az általános klíringtag szerződésben kötelezi az alklíringtagot arra, hogy az alklíringtag a saját megbízóit az általános klíringtag személyéről tájékoztassa. 3.2.2.

Egyéni klíringtag

Egyéni klíringtag az a jelen Szabályzatban meghatározott feltételeket kielégítő tőzsdei kereskedési joggal rendelkező jogi személy, akinek az ügyleteiért a jelen szabályzatban rögzítettek szerint a Társaság garanciát vállal. Az egyéni klíringtag klíringszolgáltatást alklíringtag számára nem nyújthat. 3.2.3.

Alklíringtag

Az alklíringtag az a tőzsdei kereskedési joggal rendelkező jogi személy, akinek tőzsdei ügyleteit egy általános klíringtaggal kötött szerződése alapján a Társaság az általános klíringtagon keresztül garantálja. Az alklíringtag az általános klíringtaggal áll jogviszonyban, a Társaság által működtetett garanciarendszerekből közvetlenül nem jogosult kielégítést kapni, nem jogosult továbbá a Társaság garanciáját igénybe venni az ügyletek pénzügyi, fizikai teljesüléséért. Az alklíringtag megbízói pozícióba kerül. Az alklíringtag egy ügyletkörben, szekcióban csak egy általános klíringtaggal jogosult klíringszerződést kötni a klíringszolgáltatás igénybevételére. Egy adott ügyletkörben, szekcióban klíringtagsággal rendelkező klíringtag, nem lehet ugyanezen ügyletkörben, szekcióban alklíringtag. 3.2.4.

Megbízó

Megbízónként kerül szabályozásra a Társaság szolgáltatásait klíringtagon (alklíringtagon) keresztül igénybevevők összessége. A Megbízó a Társaság által működtetett garanciarendszerekből közvetlenül nem jogosult kielégítést kapni, nem jogosult továbbá a Társaság garanciáját igénybe venni az ügyletek pénzügyi, fizikai teljesüléséért. 3.2.5.

A Társaság

A Társaság a klíringtagsági rendszer működtetője, valamint a jelen Szabályzatban rögzítettek szerint garanciát vállal a tőzsdei ügylet teljesítéséért.

KSZF_AUSz.doc

8/33


3.3.

Klíringtagsági jogviszony

3.3.1.

Klíringtagsági jogviszony keletkezése és előfeltételei

A klíringtagsági jogviszony a klíringtagsági szerződés Társaság és a klíringtag általi aláírásával jön létre. A klíringtagsági szerződésben a Társaság a klíringjogok tekintetében a klíringtag nyilatkozata alapján ügyletkörök, szekciók illetve a klíringtagság fajtái (általános, egyéni) szerint vizsgálja a követelmények teljesülését. A klíringtagsági szerződés megkötésének előfeltételei: a) a tevékenység végzésére jogosító felügyeleti engedély, vagy külföldi klíringtagoknál és fióktelepeknél az illetékes külföldi felügyelet engedélye, b) a jelen Szabályzatban előírt tőkekövetelménynek való megfelelés c) a KELER-rel a pozícióvezetési szerződés és elszámolási szerződés megkötése. A tőkekövetelmény ellenőrizhetősége érdekében a kérelmező köteles a szerződés megkötése előtt a Társasághoz benyújtani a legutolsó negyedévre vonatkozó negyedéves (auditálatlan) mérleg és eredmény-kimutatást, valamint az előző éves auditált mérleg és eredmény-kimutatást. Ha a kérelmező három hónapnál nem régebben alakult, akkor a Társaság eltekint az auditált éves és az auditálatlan negyedéves mérleg és eredmény-kimutatás kötelezően előírt megküldésétől, és saját tőkeként, ellenkező információ hiányában, a rendelkezésre bocsátott cégkivonat alapján egyzett tőkét (törzstőkét vagy alaptőkét) veszi alapul. Az Európai Gazdasági Térségben bejegyzett külföldi vállalkozás magyarországi fióktelepe a klíringtagsági szerződést a külföldi székhelyű vállalkozás nevében és képviseletében köti meg. A klíringtagsági jogviszony létrejöttéhez és fenntartásához szükséges a jelen pont szerinti adatszolgáltatásra irányuló feltételeket a fióktelep az őt létrehozó, az Európai Gazdasági Térségben bejegyzett külföldi vállalkozás tekintetében is köteles teljesíteni a Társaság felé, a vonatkozó okiratok hiteles magyar vagy angol nyelvű fordításának rendelkezésre bocsátása útján. 3.3.2.

Klíringtagsági jogviszony kérelemre történő felfüggesztése

A klíringtag írásos kérelemmel jogosult klíringtagsági jogviszonyának felfüggesztését kérni. A klíringtagsági jogviszony kérelemre történő felfüggesztésének feltétele, hogy annak hatálybalépését megelőzően a klíringtag tőzsdei elszámolásból eredő kötelezettségeit rendezze. Az általános klíringtag saját kérelmére történő felfüggesztése csak akkor, és azzal az időponttal lehetséges, ha az alklíringtagok klíringelése más általános klíringtag által biztosított, vagy az alklíringtaggal kötött klíringszerződése felmondásra került, és az általános klíringtag e tényt bejelentette a Társaság számára.

KSZF_AUSz.doc

9/33


A klíringtag saját kérelmére maximum 6 hónapra lehetséges a klíringtagsági jogviszony felfüggesztése. Amennyiben a klíringtag a felfüggesztést követő 6. hónap végéig nem rendelkezik írásban a klíringtagsági jogviszonyának rendezéséről (azaz nem kéri visszaállítását, vagy megszüntetését), abban az esetben a Társaság jogosult azonnali hatállyal írásban felmondani a klíringtagsági szerződést. A klíringtagsági jogviszony saját kérelemre történő felfüggesztésének ideje alatt a klíringtag köteles az adott TEA, KGA követelményeknek továbbra is folyamatosan eleget tenni. Amennyiben ezen kötelezettségének a klíringtag nem tesz eleget, akkor a Társaság jogosult a klíringtagsági szerződést azonnali hatállyal írásban felmondani. 3.3.3.

Klíringtagsági jogviszony megszűnése

A klíringtagsági jogviszony a klíringtagsági szerződés megszűnésével szűnik meg. A megszűnés esetei: a) a klíringtag saját kérelmére, b) a szükséges engedély az illetékes Felügyelet általi visszavonása esetén, c) a klíringtagsági szerződés Társaság általi, jelen Szabályzatban meghatározott esetek szerint rendes vagy rendkívüli felmondásával, d) a klíringtagsághoz szükséges, a KELER-rel kötött szerződések megszűnése esetén. A klíringtagsági jogviszony megszüntetésére csak a tőzsdei elszámolásból eredő kötelezettségek (ideértve a díjtartozást is) rendezését követően kerülhet sor. A klíringtagság megszűnéséről a Társaság értesíti a volt klíringtagot és a tőzsdét. 3.4.

Klíringjog

3.4.1.

A klíringjog keletkezése

A klíringtagsági szerződés aláírását követően a klíringtag a klíringjogot csak azon ügyletkörök, szekciók vonatkozásában jogosult gyakorolni, melyekben a KELER jelentése alapján a szükséges pénzügyi fedezet, TEA, KGA követelményeket teljesítette. 3.4.2.

Klíringjog felfüggesztése

A klíringjog felfüggesztésének feltételei a fióktelep formájában működő klíringtagot létrehozó, az Európai Gazdasági Térségben bejegyzett külföldi vállalkozás tekintetében is irányadóak. A klíringjog felfüggesztéséről a Társaság értesíti a klíringtagot, a KELER-t, a tőzsdét és a Felügyeletet. Általános klíringtag klíringjogának felfüggesztése esetén a Társaság értesíti a klíringtag által bejelentett információk alapján a klíringtag alklíringtagjait is. Az értesítést követően a felfüggesztett klíringjogú klíringtag és az alklíringtagok által kötött tőzsdei ügyletek – a felfüggesztés időtartamára a pozíciók csökkentésére irányuló ügyletek kivételével - nem kerülnek a Társaság által garantálásra.

KSZF_AUSz.doc

10/33


A klíringjog felfüggesztése esetén a klíringtag klíringtagsági jogviszonya továbbra is fennáll, így a klíringtagnak a klíringjog felfüggesztését követően is fennáll a kötelezettsége a tőzsdei ügyletek és nyitott pozíciók elszámolásának lebonyolítására és az ehhez szükséges fedezetek és biztosítékok rendelkezésre bocsátására, ideértve a TEA, KGA követelményeket is. 3.4.2.1. Általános szabályok 3.4.2.1.1. Klíringjog kötelező felfüggesztése A Társaság az alábbi esetekben a klíringtag klíringjogát felfüggeszti, és erre tekintettel a további tőzsdei ügyletek befogadását megtagadja: a) b) c) d)

az előírt fedezetek elégtelensége, a napi elszámolás nem szerződésszerű teljesítése, a Felügyelet általi felfüggesztés, számlazárolás, a klíringtagsághoz szükséges szerződések megszűnése esetén.

3.4.2.1.2. Jogosultság a klíringjog felfüggesztésére A Társaság az alábbi esetekben jogosult a klíringtag klíringjogát felfüggeszteni, erre tekintettel a további tőzsdei ügyletek befogadását megtagadni: a) b) c) d) e) f) g) h)

saját tőkekövetelmény elégtelensége esetén, ha a klíringtag az auditált mérleg és eredmény-kimutatás küldésnek a határidőt követő tizenötödik napig sem tesz eleget, ha az auditált mérleg elutasító, korlátozó, vagy függő záradékkal ellátott, ha a klíringtag az előírt időközi mérleg és eredmény-kimutatás küldésnek a határidőt követő tizenötödik napig sem tesz eleget, ha a klíringtag az előírt adatszolgáltatási kötelezettségét nem teljesíti, ha a megbízó nevesítésről szóló jelentést hatvan napon túl elmulasztotta, limit túllépése esetén, a helyszíni vizsgálat alapján, ha az olyan tényeket tárt fel, amelyek esetleg a piac, illetve a Társaság biztonságát veszélyeztethetik.

A Társaság a mérlegelési jogkörében történő eljárás során hozott döntését az adott mulasztás Társaságra, tőkepiacra gyakorolt hatásának mértékétől és a veszélyeztetettség fokától teszi függővé. 3.4.2.2. A derivatív klíringtagra vonatkozó speciális szabályok Az előírt fedezetigényt vagy a napi elszámolást nemteljesítő, illetve a Felügyelet által felfüggesztett klíringjogú klíringtag és a vele szerződéses viszonyban lévő alklíringtag kizárólag pozíciózárásra jogosult oly módon, hogy megbízást ad egy kereskedési joggal rendelkező jogi személynek, amelyet a teljesítő személy saját nevében, de a felfüggesztett klíringjogú klíringtag számlájára regisztráltat, vagy a felfüggesztett klíringjogú klíringtag kereskedési jogát gyakorolva kizárólag pozíciózárásra irányuló ügyleteket köt, és azok elszámolását kezdeményezi a KELER-nél.

KSZF_AUSz.doc

11/33


Az előírt fedezetigényt, vagy a napi elszámolást nemteljesítő, és emiatt felfüggesztett klíringjogú klíringtag nyilatkozik arról, hogy a derivatív pozíciók közül mely alklíringtagi, megbízói, kódokon történt nemteljesítés. Ezzel párhuzamosan a felfüggesztett klíringjogú klíringtag azonnal rendelkezik a teljesítő megbízók, alklíringtag(ok) pozícióinak, és a pozíciókra a Társaság által számított alapbiztosítékoknak átadásáról egy, a kényszertranszferálásra a felfüggesztett klíringjogú klíringtag által megadott másik, fel nem függesztett klíringjogú klíringtagnak. Amennyiben egy klíringtag az elszámolási kötelezettségeit nem teljesíti, akkor a Társaság a klíringtag klíringjogát felfüggeszti. Amennyiben a felfüggesztett klíringjogú klíringtag nem rendelkezik tőzsdei kereskedési joggal, akkor a Társaság az esetleges kényszerlikvidálásra megbízást ad egy kereskedési joggal rendelkező jogi személynek, amelyet a teljesítő személy saját nevében, de a felfüggesztett klíringjogú klíringtag számlájára regisztráltat. 3.4.2.3. Alklíringtagra vonatkozó speciális szabályok A felfüggesztett klíringjogú általános klíringtag teljesítő alklíringtagjainak az általános klíringtag felfüggesztését követő három elszámolási napon belül más általános klíringtaggal kell klíringszerződést kötnie és három elszámolási napon belül az alklíringtagok még nyitott pozícióit az alklíringtag által megjelölt új általános klíringtaghoz át kell adni. A Társaság azt követően fogadja be az alklíringtag tőzsdei ügyleteit – és erről a Társaság értesíti KELER-t és a tőzsdét, - ha az új általános klíringtagtól értesítést kap az adott társaság elszámolásra történő befogadásáról. A felfüggesztett klíringjogú általános klíringtag esetében a három elszámolási napon belül át nem adott teljesítő alklíringtagi, megbízói pozíciók vonatkozásában a Társaság kényszerintézkedést kezdeményez, illetve felszólítja az alklíringtagot az általános klíringtag és az alklíringtag közötti szerződés felmondására és új partnerrel való szerződéskötésre. 3.4.3.

Klíringjog megszűnése

Megszűnik a klíringtag klíringjoga, ha a tőzsdei elszámolásokból adódóan a KELER, vagy a Társaság felé fennálló tartozásait 6 hónapon keresztül nem rendezte. Ebben az esetben a Társaság a klíringtagsági szerződést azonnali hatállyal, írásban felmondja. Megszűnik továbbá minden olyan esetben a klíringtag klíringjoga, amikor megszűnik a klíringtagsági jogviszonya. 3.5.

A klíringtag kötelezettségei és megszegésük szankciói

3.5.1.

Általános kötelezettségek és megszegésük szankciói

3.5.1.1. A klíringtag kötelezettségei a) a tevékenységére vonatkozó felügyeleti engedély folyamatos fenntartására,

KSZF_AUSz.doc

12/33


b) a Társasággal a tevékenysége megkezdéséhez és folytatásához a klíringtagsághoz szükséges szerződést megkötni, c) a KELER-nél bank (ide nem értve hitelintézeteket), értékpapír-, és pozícióvezetési számlákat nyitni, d) törvényi kötelezettség alapján, a számlákon tartott megbízói eszközöket (forint, deviza, értékpapír) és pozíciókat a saját eszközöktől elkülönítetten kezelni, e) folyamatosan megfelelni a jelen Szabályzatban adatszolgáltatási-, és egyéb követelményeknek,

foglalt

tőke-,

limit-

f) a tőzsdén kötött saját számlás, megbízói, valamint az alklíringtagi (saját és megbízói) ügyleteinek jelen Szabályzat szerinti teljesítéséért felelni, g) a Társaság által előírt biztosítékokat, pénzügyi fedezeteket, TEA, KGA hozzájárulást a jelen Szabályzatban, Leiratokban és Kondíciós Listákban. meghatározott értékben, formában és határidőre rendelkezésre bocsátani, h) az alklíringtagjaitól, megbízóitól legalább a Társaság által előírt biztosítékokat beszedni, i) azon személyi és tárgyi feltételek biztosítására, amely a megbízók, illetve alklíringtagok felé való elszámoláshoz szükséges. Ezen feltételek teljesülését a Társaság jogosult helyszíni vizsgálat keretében ellenőrizni, j) a Társaságnak az alklíringtagi bejelentőlap adataiban történt változást azonnal bejelenteni, k) az alklíringtagok nemteljesítését azonnal jelenteni a Társaságnak. 3.5.1.2. A Társaság jogosultságai a klíringtag kötelezettségszegése esetén A klíringtaggal szemben a jelen Szabályzatban rögzített kötelezettségek megszegése vagy bármely észlelt kockázatnövekedés esetén a Társaság jogosult : − a klíringtag részére kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni, az alklíringtag, vagy a megbízó pozíció után is, − a klíringtagnál helyszíni vizsgálatot tartani, vagy a tőzsde, és a Felügyelet klíringtagi vizsgálatát, intézkedését kezdeményezni, − a jelen Szabályzatban meghatározott esetekben a klíringtag klíringjogát felfüggeszteni, − illetve a klíringtagsági szerződést a saját tőkekövetelménynek való meg nem felelés esetén rendes, a jelen Szabályzatban meghatározott egyéb esetekben pedig rendkívüli felmondás útján megszüntetni. A Társaság által alkalmazott szankciók a kiváltó ok igazolt megszűnésével, az igazolás beérkezését követő elszámolási napon hatályukat vesztik.

KSZF_AUSz.doc

13/33


3.5.2.

Saját tőke követelmények és megszegésük szankciói

A klíringtagi saját tőke követelmények az alábbiak: Derivatív

Csak megbízói számlára klíringelő egyéni klíringtag Saját és megbízói számlára egyaránt klíringelő egyéni klíringtag Általános klíringtag

Származéko s szekció ügyletkörei 20

Áru szekció 10

Azonnali T+3 T+2 20

20 100

20

100

100

500

500

500 500 (Adatok MFt-ban)

Devizakülföldi klíringtagok esetén a Társaság a saját tőke értékét a mérleg fordulónapján érvényes MNB devizaárfolyamon átszámítva veszi figyelembe. Fióktelep formájában működő klíringtagok esetén a Társaság a fióktelepet létrehozó, az Európai Gazdasági Térségben bejegyzett külföldi vállalkozás saját tőkéjét vizsgálja és veszi figyelembe. A tőkekövetelmények vizsgálata során a Társaság a klíringtag által teljesített adatszolgáltatási kötelezettség révén a Társaság által megismert mérleg szerinti, ténylegesen befizetett saját tőkét veszi figyelembe, módosítva a klíringtag által jelzett jegyzett tőkeemeléssel illetve leszállítással. A jegyzett tőkeemelés, csökkentés összegét a Társaság a hozzá eljuttatott alapszabály, társasági szerződés módosítás és a Cégbírósághoz intézett változás bejegyzési kérelem alapján határozza meg. A Társaság a klíringtagsági kritériumok vizsgálata során a jegyzett tőke leszállítását az erről való értesítést követően haladéktalanul figyelembe veszi. Amennyiben a klíringtag saját tőkéjének nagysága a megbízói számlára klíringelő egyéni klíringtagi tevékenység folytatásához szükséges követelmény alatti értéket vesz fel, azon esetben a Társaság a klíringtag adott ügyletkörre, szekcióra vonatkozó klíringjogát felfüggeszti. Amennyiben a klíringtag saját tőkéjének nagysága a saját számlás és megbízói számlára egyaránt történő klíringelési tevékenység folytatásához szükséges követelmény alatti értéket vesz fel, akkor a Társaság a klíringtag részére az adott ügyletkörre, szekcióra vonatkozóan a saját számlás pozíciók után kiegészítő pénzügyi fedezetet határozhat meg. Amennyiben az általános klíringtag saját tőkéjének nagysága az általános klíringtagi tevékenység folytatásához szükséges saját tőkekövetelmény alatti értéket vesz fel, akkor a Társaság jogosult három elszámolási nap felmondási idővel megszüntetni az általános klíringtaggal kötött klíringszerződést. Egyidejűleg a Társaság írásban felszólítja az általános klíringtagot új egyéni klíringtagsági szerződés vagy alklíringtagi szerződés megkötésére három elszámolási napon belül. Amennyiben a határidőn belül a klíringtag az új egyéni klíringtagsági szerződést vagy az alklíringtagsági szerződést nem köti meg,

KSZF_AUSz.doc

14/33


abban az esetben a Társaság jogosult az Általános Üzletszabályzata szerinti kényszerintézkedést alkalmazni. 3.5.3.

Általános adatszolgáltatási kötelezettségek és megszegésük szankciói

A klíringtagnak a következő általános adatszolgáltatási kötelezettsége áll fenn: a)

a klíringtag eredeti, cégszerű aláírással ellátott auditált mérleget és eredménykimutatást a következő év június 30. napjáig köteles eljuttatni a Társasághoz, a klíringtag eredeti, cégszerű aláírással ellátott időközi mérleget és eredménykimutatást köteles eljuttatni a Társasághoz negyedévente, a negyedévet követő 30. napig. Jelen szabály alól kivételt képeznek az Áru Szekció árutőzsdei szolgáltató klíringtagjai, melyek félévente a félévet követő 30. napig kötelesek eredeti, cégszerű aláírással ellátott időközi mérleget és eredmény-kimutatást küldeni.

b)

Amennyiben a kérelmező klíringtag vagy anyavállalata tőzsdén jegyzett Társaság, a klíringtag írásbeli nyilatkozata és kérelme alapján a Társaság a kérelemben foglaltak mérlegelését követően az általános adatszolgáltatási kötelezettségtől eltekinthet. Ez esetben a klíringtag vagy anyavállalata azon tőzsde vonatkozó szabályzata szerinti határidejű és tartalmú adatszolgáltatásra kötelezett, mely tőzsdén jegyzett. Az adatszolgáltatási kötelezettségét nem teljesítő klíringtag számára, a beküldési határidő lejáratát követő elszámolási naptól, a Társaság kiegészítő pénzügyi fedezetet határozhat meg. Amennyiben a klíringtag az éves, féléves, vagy negyedéves mérlegét és eredménykimutatását a beküldési határidőt követő tizenötödik napig sem nyújtja be, a Társaság jogosult a klíringtag klíringjogát a dokumentum beérkezéséig: a) b)

felfüggeszteni, és kezdeményezni az alklíringtagok kereskedési jogának felfüggesztését, a klíringtag részére további kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni.

Azon esetben, amikor a klíringtag mérlegküldési kötelezettségének nem az előírt formában tesz eleget, azaz a mérleg hiányos, az éves beszámoló auditálatlan, illetve az auditálás elutasító, korlátozó, vagy függő záradékot tartalmaz, abban az esetben a Társaság kiegészítő pénzügyi fedezetet határoz meg a klíringtagra, majd pedig a Társaság taggyűlése dönt a klíringtaggal kapcsolatos további szankciókról, vagy a klíringtag klíringjogának felfüggesztéséről. 3.5.4.

Elszámolási kötelezettség és megszegése szankciói

A klíringtag köteles a tőzsdei ügyletek elszámolása és garanciavállalása érdekében a jelen Szabályzatban és a KELER szabályzatában meghatározottak szerint eljárni, valamint a tőzsdei elszámolási kötelezettségének eleget tenni. A klíringtag kilencven napon belüli ismételt nemteljesítése (elszámolási kötelezettség elmulasztása) esetén a Társaság kiegészítő pénzügyi fedezetet határozhat meg, melyet a klíringtag kérésére a Társaság félévente felülvizsgál. Amennyiben a klíringtag nemteljesítése miatt szükségessé válik a kapcsolódó TEA, KGA felhasználása, a

KSZF_AUSz.doc

15/33


Társaság a felhasználást követő egy évre kiegészítő pénzügyi fedezetet határozhat meg. 3.5.

Limitek és megszegésük szankciói

3.5.1.

A limitek fajtái, a Társaság jogosultságai

A Társaság a derivatív klíringtag tekintetében az alábbi limiteket alkalmazza: -

piaci pozíciós limit, tőkepozíciós limit, nevesítendő megbízói limit.

A Társaság a limitet túllépő klíringtag esetén jogosult: a) kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni, b) a klíringtagot pozíciózárásra kötelezni, c) a klíringtag klíringjogát felfüggeszteni. A kiegészítő pénzügyi fedezet mértéke a limit túllépése mértékének függvényében változhat. 3.5.5.

Piaci pozíciós limit

Abban az esetben ha valamely klíringtag saját, összesített megbízói, alklíringtagi, vagy egyedi megbízójának nettó piaci pozíciója eléri, vagy meghaladja az adott termékre vonatkozóan a nyitott kötésállomány több, mint 5%-át, a Társaság jogosult kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni. A kiegészítő pénzügyi fedezet meghatározható a klíringtagra (saját és az összes megbízó), függetlenül attól, hogy a limit megbízói szinten, vagy klíringtagi szinten került átlépésre. A Társaság a megbízók pozícióit instrumentumonként nettózva (vétel mínusz eladás) határozza meg. A klíringtag pozícióit a Társaság lejáratonként, valamennyi vételi és az eladási pozícióra vonatkozóan külön vizsgálja oly módon, hogy a klíringtag vételi pozíciójának meghatározásához összeadja valamennyi megbízó nettó vételi pozícióját, eladási pozíciójának meghatározásához pedig összeadja valamennyi megbízó nettó eladási pozícióját. 3.5.6.

Tőkepozíciós limit

A Társaság a derivatív klíringtagoknál az alábbi tőkepozíciós limiteket alkalmazza: Kiegészítő pénzügyi fedezet elhelyezése nélkül:

Kiegészítő pénzügyi fedezet elhelyezésével:

A klíringtag saját és megbízói pozícióira számított limit

400%

800%

Saját pozícióra számított limit

20%

40%

KSZF_AUSz.doc

16/33


Egyedi megbízói pozícióra számított limit

100%

200%

Amennyiben a klíringtag eléri, vagy meghaladja a kiegészítő pénzügyi fedezet elhelyezése ellenében elérhető tőkepozíciós limitet, akkor a klíringtag klíringjogát a Társaság felfüggesztheti. A tőkepozíciós limitek kalkulációjának módja: Társaság által számított alapbiztosíték követelmény / saját tőke. A tőkepozíciós limit számítása speciális módon történik az alábbi feltételek mindegyikének megfelelő klíringtagok esetében: amennyiben a klíringtag Magyarországon, vagy másik Európai Uniós tagállamban bejegyzett hitelintézet, ide nem értve a szövetkezeti hitelintézetet (a továbbiakban: hitelintézeti klíringtag), és a hitelintézeti klíringtag más klíringtagnál (vagy klíringtagoknál) nevesített megbízó. A fenti feltételeknek megfelelő hitelintézeti klíringtag saját pozícióira és összesített, saját és megbízói pozícióira számított limit értékeknél figyelembe kell venni a hitelintézeti klíringtag más klíringtagnál nyilvántartott és nevesített megbízói pozíciói után a Társaság által számított alapbiztosíték követelményt is. Ezzel egyidejűleg a hitelintézeti klíringtag más klíringtagoknál nevesített megbízói számlákon szereplő pozíciói után számított alapbiztosíték követelmény nem kerül figyelembevételre a klíringtagok összesített, saját és megbízói pozícióira számított limit értékek számításánál. Amennyiben a hitelintézeti klíringtag a speciálisan számított tőkepozíciós limit átlépése miatt kiegészítő pénzügyi fedezet elhelyezésére kötelezett, a kiegészítő pénzügyi fedezetet mind a hitelintézeti klíringtagi saját, mind a hitelintézeti klíringtagi megbízói pozíciók után meg kell képezni, a pozíciókhoz tartozó klíringtagok biztosíték számláin. A hitelintézeti klíringtagok más klíringtagnál lévő nevesített megbízói pozíciói minden más esetben a többi megbízóval azonos elbánás alá esnek. A „Klíringtag saját és megbízói pozícióira számított limit” számítása során a Társaság nem veszi figyelembe azon egyedi megbízók pozíciója után számított alapbiztosítékot, melyek az „Egyedi megbízói pozícióra számított limit” átlépése miatt kiegészítő pénzügyi fedezet elhelyezésére kötelezettek. 3.5.7.

Megbízó nevesítés

A Társaság jogosult a megbízók nevesítését elrendelni, ha azt kockázatkezelési szempontból indokoltnak tartja. A megbízók nevesítésére a Társaság az érintett ügyletkörben, szekcióban klíringelő valamennyi klíringtagot, vagy az általa egyedileg meghatározott klíringtagot szólíthat fel. A nevesítési kötelezettség kiterjedhet:

KSZF_AUSz.doc

17/33


a) b) c) d)

a klíringtag összes megbízójára, a Társaság által meghatározott limitet elérő megbízók csoportjára, egyedi felszólítás esetén a feltüntetett kóddal azonosított megbízóra, az alklíringtag megbízóira.

Valamely ügyletkör, szekció minden klíringtagját érintő, a megbízók nevesítésére történő felszólítás Leiratban történik. A Leirat tartalmazza, hogy milyen limit figyelembe vételével kell a nevesítést megtenni. Ha a nevesítési kötelezettség meghatározott klíringtagot érint, a felszólításra egyedi levél formájában kerül sor. A megbízó nevesítés során a klíringtag köteles a nevesítési kötelezettségről rendelkező Leirat megjelenését, illetve az egyedi felszólítást tartalmazó levél kézhezvételét követő két elszámolási napon belül a Társaságnak jelenteni minden olyan megbízójának a nevét/személyét, adószámát, továbbá székhelyét/lakcímét, aki az adott felszólításban feltüntetett feltételeknek megfelel. A megbízói adatok Társaságnak történő átadására a klíringtag üzletszabályzata alapján köteles a megbízó hozzájárulását megkérni. Amennyiben a megbízó a nevesítéshez nem járul hozzá, e tényt a klíringtagnak jelentenie kell a Társaság felé. Ekkor a Társaság jogosult a klíringtagtól a megbízóra vonatkozóan kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni. Amennyiben a megbízó nevesítéssel kapcsolatos kötelezettségét a klíringtag elmulasztja a Társaság kiegészítő pénzügyi fedezetet határozhat meg. Amennyiben a mulasztás a hatvan elszámolási napot meghaladja, a Társaság jogosult a klíringtag klíringjogát felfüggeszteni. 3.6.

Helyszíni vizsgálat és a kapcsolódó szankciók

A Társaság jogosult önállóan, a KELER-rel vagy tőzsdével együttműködve a klíringtagnál helyszíni vizsgálatot tartani: a) b) c) d) e) f) g) h)

a jelen Szabályzat rendelkezései betartásának ellenőrzése céljából, a klíringtagság feltételeinek ellenőrzése céljából, a klíringtag ismételt nemteljesítése esetén, piaci pozíciós limit túllépése esetén, tőkepozíciós limit túllépése esetén, jelentési kötelezettség elmulasztása esetén, kockázat növekedése esetén, együttes vizsgálat esetén a KELER, illetve BÉT szabályzat rendelkezései betartásának ellenőrzése céljából.

A Társaság által végzett vizsgálat során a Társaság jogosult a klíringtag nyilvántartásaiba betekinteni és a megbízóra vonatkozó adatokat bekérni. A Társaság által végzett vizsgálat során feltárt kisebb jelentőségű probléma esetén a Társaság jogosult ajánlást tenni a vizsgált klíringtag működése, tevékenysége vonatkozásában. A Társaság az ajánlásban foglaltak bevezetését ismételten

KSZF_AUSz.doc

18/33


ellenőrizheti. Az ajánlások figyelmen kívül hagyása illetve kisebb hiányosságok esetén a Társaság javaslatát az azok átvezetésére vonatkozó határidő kitűzésével felhívja a feltárt hiányosságok megszűntetésére. A Társaság a javaslat, feladat teljesítését a határidő lejártát követően ellenőrzi. A teljesítésre kiszabott határidő nem lehet három elszámolási napnál rövidebb. A Társaság nagyobb hiányosságok esetén a klíringtaggal szemben jogosult az előző intézkedések együttes alkalmazása mellett kiegészítő pénzügyi fedezetet meghatározni. A kiegészítő pénzügyi fedezet képzési kötelezettség a feltárt hiányosság megszüntetéséig marad hatályban. Súlyos, a piac és a Társaság biztonságos működését veszélyeztető esetekben a Társaság döntése alapján jogosult a vizsgált klíringtagot a nyitott pozíciók zárására kötelezni, vagy a klíringtag klíringjogát felfüggeszteni az előző intézkedések egyidejű alkalmazása mellett. A klíringjog felfüggesztésének kezdeményezése előtt a Társaság a probléma rövid tárgyilagos leírása, és a döntési lehetőségek bemutatása, továbbá a megtett intézkedések bemutatása mellett egyeztet a tőzsde és a Felügyelet képviselőjével. A helyszíni vizsgálatot követő intézkedéseket a Tárasság jogosult külön-külön, illetve együttesen alkalmazni. 4.

A Társaság garanciarendszere a garantált piacokon 4.1.


A Tpt. felhatalmazása alapján a Társaság a garantált tőzsdei ügyletek teljesítésének biztosítása érdekében garancia rendszert alakít ki és működtet. A klíringtag köteles a garantált tőzsdei ügyletek teljesítésének biztosítékául a jelen fejezetben meghatározott biztosítékokat, fedezeteket a Társaság előírásainak megfelelően a KELER által vezetett számlán megképezni. A klíringtag által megképzett biztosítékok, fedezetek a Társaság javára óvadékul szolgálnak. Az óvadékból a klíringtag nemteljesítése esetén a Társaság a garantált tőzsdei ügyletek teljesítéséből fakadó követelését közvetlenül kielégítheti. A Társasággal kötött szerződések alapján a megképzett biztosítékok nyilvántartását és fedezettségét a KELER vizsgálja. A Társaság az egyes klíringtag biztosíték követelményeit az alábbi biztosíték típusok összegeként határozza meg: -

KSZF_AUSz.doc

alapszintű pénzügyi fedezet, kiegészítő pénzügyi fedezet, alapbiztosíték, árkülönbözet – multinet elszámolás esetén, egyéni hozzájárulás a kollektív garancia alapokhoz.

19/33


A Társaság az egyes biztosíték elemek számításának paramétereit és algoritmusát – a kiegészítő pénzügyi fedezet kivételével – Leiratban hirdeti meg. A biztosíték elhelyezésének formája lehet: a) Per-, teher-, és igénymentes értékpapír, amelyet a klíringtag a Társaság nyilvánosan meghirdetett értékpapír- és deviza befogadási kondícióiban meghatározott befogadható értékpapírok közül, az ott meghatározott befogadási értéken a Társaság kedvezményezettségével zároltat a KELER-nél vezetett saját, vagy megbízói értékpapírra vonatkozó számlán. b) A KELER által vezetett forint bankszámla saját, vagy megbízói biztosíték alszámláján elhelyezett összeg. c) A KELER által vezetett devizaszámlán saját, vagy megbízói biztosítékként zárolt deviza összeg. d) A Társaság bankgarancia befogadási kondíciós listájának megfelelő – a KELERhez benyújtott - bankgarancia. e) a KELER-nél vezetett TEA, vagy Kollektív Garancia Alap számlán elhelyezett magyar forint. A biztosíték formáját a Társaság biztosíték típusonként korlátozhatja: a) Deviza elszámolású termék esetén – a LiDÓ kivételével - a Társaság a biztosítékot forintban határozza meg. b) A Társaság bankgaranciát csak alapszintű pénzügyi fedezetként vagy kiegészítő pénzügyi fedezetként fogad el. Deviza alapú biztosíték értékelése során a Társaság az MNB értéknapon érvényes deviza árfolyamát használja. 4.2.

A biztosítékadás rendje

A fedezetek meglétének vizsgálatát a Társasággal kötött szerződés alapján a KELER végzi. A biztosítékadás részletes rendjét a KELER szabályzata tartalmazza. Ennek keretében a Társaság. az alábbi feladatokat látja el: - dönt a klíringjog felfüggesztéséről, - meghatározza a befogadható instrumentumok körét, - meghatározza a befogadás részletes kondícióit. Klíringtag nem teljesítése esetén a Társaság jogosult a klíringtag bármely értékpapírra vonatkozó, továbbá bankszámláján lévő szabad egyenlegét felhasználni. 4.3.

Alapszintű pénzügyi fedezet

A garantált tőzsdei ügyletek elszámolásához a klíringtagnak alapszintű pénzügyi fedezetet kell folyamatosan biztosítania. Az alapszintű pénzügyi fedezet visszavonására csak az adott szekcióra/ügyletkörre vonatkozó klíringjog saját kérésére történő felfüggesztése, vagy a klíringtagsági jogviszony megszüntetése esetén kerülhet sor.

KSZF_AUSz.doc

20/33


Az alapszintű pénzügyi fedezetet a sajátszámlás alapbiztosítékokkal együtt a saját számlás biztosíték alszámlán kell elhelyezni. Az alapszintű pénzügyi fedezet mértékét a Társaság T+2, T+3 elszámolású ügyleteknél szekciónként, derivatív ügyletek esetén ügyletkörönként, szekciónként határozza meg. Amennyiben egy klíringtagnak több ügyletkörre, szekcióra vonatkozó klíring joga van, a Társaság az alapszintű pénzügyi fedezetre vonatkozó befizetési kötelezettséget egyösszegben - az érintett szekcióra/ügyletkörre megállapított alapszintű pénzügyi fedezetek egyszerű összeadásával - állapítja meg. Ennek részteljesítését a Társaság nemteljesítésként kezeli, és a klíringtag klíring jogát, minden szekcióban/ügyletkörben felfüggeszti. Az alapszintű pénzügyi fedezet meghatározását és módosítását a Társaság a hatályba lépést megelőzően legalább tíz elszámolási nappal Leiratban teszi közzé. 4.3.1.

Likviditási Deviza Óvadék (LiDÓ)

Azoknak a derivatív ügyletköröknek, szekcióknak, amelyek deviza elszámolású termékeket is tartalmaznak, az alapszintű pénzügyi fedezete kiegészül a LiDÓ-val. A LiDÓ mértékét a Társaság határozza meg és teszi közzé Leirat formájában. A LiDÓ képzésének részletes eljárási rendjét a KELER szabályzatai tartalmazzák. A LiDÓ nemteljesítését vagy részteljesítését a Társaság az alapszintű pénzügyi fedezettel azonos módon, nemteljesítésként kezeli, és a klíringtag klíringjogát az adott ügyletkörben, szekcióban felfüggeszti. A LiDÓ meghatározását és módosítását a Társaság a hatályba lépést megelőzően legalább tíz elszámolási nappal Leiratban teszi közzé. 4.4.

Kiegészítő pénzügyi fedezet

A Társaság jogosult kiegészítő pénzügyi fedezetet előírni valamely klíringtag, alklíringtag vagy megbízó részére a jelen Szabályzatban meghatározott esetekben. A kiegészítő pénzügyi fedezet mértéke a nyitott pozíciókra elhelyezett alapbiztosítékok összegének maximum ötszöröse lehet. A Társaság a kiegészítő pénzügyi fedezet befizetését saját és megbízói kötelezettségként is előírhatja. Derivatív ügyletkörök/szekciók esetében a Társaság bármely derivatív pozícióvezetési számla, vagy számlacsoport után is szabhat ki kiegészítő pénzügyi fedezetet. A Társaság a kiegészítő pénzügyi fedezet mértékét legkésőbb a teljesítést megelőző tárgynapig határozza meg, és arról értesíti a klíringtagot. 4.5.

Alapbiztosíték

A Társaság a garantált tőzsdei ügyletek nyitott pozíciói után alapbiztosítékot határoz meg.

KSZF_AUSz.doc

21/33


A Társaság az alapbiztosíték mértékét multinet pozícióknál értékpapír fajtánként, derivatív pozícióknál kontraktusonként - esetenként lejáratonként eltérő mértékben állapítja meg. Az alapbiztosíték számítás alapja: a) b) c)

derivatív pozíciók esetén az egyes pozícióvezetési számlákon nyitva lévő portfolió kockázata, a T+2 ügyletekre 2 elszámolási nap, a T+3 ügyletekre 3 elszámolási nap

nyitott pozíciójának alapján történik. Az alapbiztosíték mértékének változása valamennyi teljesítés alatt lévő illetve már megnyitott pozícióra érvényes. Az alapbiztosíték igény megállapítása multinet, T+2, T+3 ügyletek esetében a szegregáció elvének figyelembevételével történik. Derivatív ügyletek esetén az alapbiztosíték igény megállapítása pozícióvezetési számla szintjén történik. A Társaság a SPAN® szoftver általános kockázati feltöltési paramétereit Leiratban teszi közzé, a bevezetést megelőző elszámolási napon. Kivételes esetben a Társaság jogosult azonnali hatállyal módosítást elrendelni. 4.5.1.

Fedezett pozíciók meghatározás

Értékpapírra vonatkozó tőzsdei eladási ügylet esetén a klíringtag jogosult fedezetnyújtási céllal az adott ügylet értékpapírjának KELER-nél történő zárolására. A fedezett pozíció az alapbiztosíték kötelezettséget csökkenti. Vételi pozíció esetén a vételár előzetes elhelyezése – alapbiztosíték számítási szempontból – nem jelent fedezett pozíciót. Fedezett pozíciónak minősül az az értékpapír mennyiség, amelyet a klíringtag valamely T napi nettó eladási pozíciójára tekintettel az adott értékpapírból fedezetnyújtási céllal zároltat a KELER-nél. 4.6.

Árkülönbözet elszámolás

Az első napi árkülönbözetet a kötési ár és a T napi elszámolóár/záróár különbözete adja. Az ezt követő elszámolási napok árkülönbözetét a napi záróár/elszámolóár és a megelőző elszámolási nap záróárának/elszámolóárának különbözete adja meg. Multinet elszámolású pozíciók esetén, amennyiben a kiszámított árkülönbözet negatív, úgy a különbözetre a klíringtagnak biztosítékot kell nyújtania. Derivatív pozícióknál a pozitív és negatív árkülönbözetet egyaránt a KELER rendezi a klíringtag számára vezetett számlán.

KSZF_AUSz.doc

22/33


4.7. 4.7.1.

Kollektív garancia alapok (KGA,TEA) A garancia alapok rendeltetése, általános szabályok

A garancia rendszer elemeként, a Társaság kollektív garancia alapok (garancia alapok) képzését írja elő. A klíringtag köteles a kollektív garancia alapba hozzájárulásait folyamatosan teljesíteni. A garancia alapok számláját a KELER vezeti a Társasággal kötött szerződés alapján. A számlán elhelyezett klíringtagi pénzekről a KELER nyilvántartást vezet. A garancia alap célja, hogy a klíringtagok egymással kötött tőzsdei ügyletei teljesítésének késedelméből, vagy elmaradásából eredő kockázatot csökkentse. A garancia alap a klíringtagok és a Társaság (a továbbiakban együtt a kollektív garancia alap vonatkozásában: tagok) közös tulajdonát képező elkülönített alap, amely képzési módjáról a garancia alapba történő befizetés minimális és maximális összegéről, és százalékos mértékéről a Társaság taggyűlése határoz. A kollektív garancia alap felhasználásáról és visszafizetéséről a jelen Szabályzat rendelkezései alapján a Társaság ügyvezető igazgatója határoz. A klíringtag és a Társaság a garancia alapba történő befizetéssel válik a garancia alap tagjává. Amennyiben a klíringtag az esedékesség időpontjára nem tesz eleget garancia alap befizetési vagy feltöltési kötelezettségének, késedelmi kamatot köteles fizetni. A késedelmi kamat összege az alap összegét növeli. A TEA igénybevétele esetén a nemteljesítő klíringtag a késedelem első napjától a teljesítést megelőző napig késedelmi kamatot köteles fizetni. A késedelem utolsó napja a tényleges teljesítést megelőző elszámolási nap. A garancia alap révén a tagok kizárólag az általuk az alapban elhelyezett összeg és a garancia alappal szemben a kötelezettség keletkezésének időpontjában fennálló befizetési kötelezettség erejéig készfizető kezességet vállalnak egymással szemben, a garantált tőzsdei ügyletek elszámolásával kapcsolatos nemteljesítésekért, olyan mértékben és azokban az esetekben, amelyekben jelen Szabályzat annak felhasználását megengedi. A kezességvállalás kizárólag a nemteljesítésekkel kapcsolatosan áll fenn. Amennyiben valamelyik tag hitelezője a tulajdonostársak garancia alapban lévő tulajdonrészére végrehajtást kezdeményez, vagy ezen a vagyonrészen más módon szerez bármilyen jogot, a harmadik személy kizárólag a tulajdonrész pénzbeli kiadására tarthat igényt, más jog nem illeti meg. Amennyiben a garancia alap igénybevételére kerül sor, úgy a Társaság először a nemteljesítő tag garancia alapba befizetett hozzájárulását veszi igénybe, és felszólítja a nemteljesítő tagot a feltöltésre. Amennyiben a tag tartozása a saját garancia alap hozzájárulásából és annak fentiek

KSZF_AUSz.doc

23/33


szerinti kamatából, valamint a jóváírt pótdíjakból sem térül meg, úgy Társaság a garancia alap fennmaradó összegét veszi igénybe. Amennyiben erre sor kerül, úgy a Társaság megállapítja, hogy az így kialakult hiány az egyes garancia alap tagokat – a garancia alaphoz való hozzájárulási kötelezettségük arányában - milyen összeggel terheli, és erről haladéktalanul értesíti a garancia alap tagjait. A Társaság hozzájárulása legalább a meghirdetett garancia alaphoz való hozzájárulás mindenkori legkisebb összege. A létrehozott közös tulajdonú pénzalap a készfizető kezességvállalás biztosítékául szolgáló óvadék, amelyet a Társaság a klíringtag nem megfelelő teljesítése esetén korlátozás nélkül jogosult felhasználni. Az tagnak a biztosíték felhasználhatóságát mindvégig garantálnia kell, a garancia alapba befizetett összegeket a tulajdonközösség fennállása alatt a jelen Szabályzatban meghatározott eseteket kivéve nem követelhetik vissza, azt el nem idegeníthetik, és a jelen Szabályzatban meghatározott, a garancia alapra vonatkozó óvadékjog kivételével meg nem terhelhetik, felhasználását harmadik személyek bármely jogosultsága nem gátolhatja (per-, teher-, és igénymentes). A nemteljesítés napjától a nemteljesítés végleges rendezéséig a kollektív garancia alapból a KELER kiutalást nem hajt végre a konkrét nemteljesítésre vonatkozóan. A kollektív garancia alap felhasználást követő elszámolási napon a Társaság elszámolást küld a nemteljesítő klíringtagnak, és a kollektív garancia alap résztulajdonosaként eljár a nemteljesítő klíringtaggal szemben. 4.7.1.1.

Garancia alap befizetési, feltöltési kötelezettség

A garancia alap befizetés, feltöltés, visszafizetés Üzletszabályzatában szabályozottak szerint történik.

a

KELER

Általános

Amennyiben egy adott napi nemteljesítés nagyobb, mint a garancia alapba befizetett összeg, a Társaság az újra feltöltött garancia alapot ismételten nem használhatja fel az adott klíringtag nemteljesítésének pótlására. Amennyiben egy napon több klíringtag miatt válik szükségessé a garancia alap felhasználása, ebben az esetben valamennyi nemteljesítő klíringtagra tekintettel kötelező a feltöltés. A tőzsdei elszámolás során pénzügyi jóváírásra jogosult klíringtag követelésének garancia alapból való kielégítését a Társaság a kisebb összegektől a nagyobbak felé haladva végzi. Amennyiben a tag nem tesz eleget a garancia alap feltöltési kötelezettségének, a Társaság a pénzügyi nemteljesítésekre vonatkozó szabályok szerint jár el. Amennyiben a Társaság a garancia alap mértékét megemeli, a tag befizetési kötelezettségét a leiratban meghatározottak szerint teljesíti. 4.7.1.2.

KSZF_AUSz.doc

A garancia alap általi kifizetés megtérülése

24/33


A garancia alap teljes igénybevétele esetén a Társaság helytáll a nemteljesítésből fakadó tartozásért. A megtérülésnél elsődlegesen a Társaság helytállásából fakadó követelését kell kielégíteni, és a fennmaradó összeg illeti meg a garancia alap tagjait. Amennyiben a tagnak a garancia alap igénybevétele miatt valamely nemteljesítő taggal szemben követelése van, úgy a követelés összegét, illetve annak kamatát a tag csak annak megtérülése esetén kapja vissza. Ezen követeléseket a Társaság beszámíthatja a tag garancia alap tulajdonrészébe. 4.7.2.

A tagok tulajdoni aránya

A tagok tulajdoni aránya valamely jog vagy kötelezettség keletkezésének időpontjában az az arány, amely a tagot a garancia alapba ténylegesen befizetett összeg alapján megilleti. A számításnál figyelembe kell venni a tagot már kötelezettségként terhelő, de jogszerűen még meg nem fizetett összeget is. A szabályzatból fakadó kötelmi igények (pl.: feltöltési kötelezettség, stb.) a tulajdoni hányadtól függetlenül fennállnak. A garancia alap igénybevétele esetén a tagot illető és terhelő jogok és kötelezettségek változatlanul fennmaradnak olyan mértékben, amilyen hányadban a jog, vagy kötelezettség keletkezésének időpontjában a tagja volt. Ezen jogok és kötelezettségek a garancia alap tulajdoni arányok időközbeni változásától függetlenül - beleértve a tagság megszűnését is - fennmaradnak a polgári jog általános elévülési szabályainak figyelembe vételével. 4.7.3.

A garancia alap felhasználása

A garancia alap felhasználható bármely klíringtag nemteljesítése esetén, amennyiben az általa, illetve megbízója által nyújtott fedezetek és jelen Szabályzatban felsorolt a hiány csökkentésére szóló egyéb pénzügyi eszközök bevonásának ellenére további fizetési kötelezettség áll fenn. A garancia alap felhasználása kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározottak szerint történik. A garancia alap saját hozzájárulást meghaladó igénybevétele esetén a Társaság az érintett összeg megadásával tájékoztatja a tőzsdét és a tagok összességét. 4.7.4.

A garancia alap képviselete, meghatalmazás

A tagok meghatalmazzák a Társaságot arra, hogy a garancia alappal kapcsolatos ügyekben őket bármelyik taggal, harmadik személlyel szemben, hatóság vagy bíróság előtt, teljes jogkörben képviselje. A Társaság, mint képviselő, jogosult jogi képviselőnek a képviseletre megbízást adni. A garancia alapból igénybevett összeg visszakövetelése érdekében felmerülő indokolt költségek elsősorban a nemteljesítő tagot, másodsorban azokat a tagokat terheli, amelyeket az garancia igénybevétel terhelt. 4.7.5.

KSZF_AUSz.doc

Kollektív garancia alap befizetésének és feltöltésének elmulasztása

25/33


Kollektív garancia alap befizetésének és feltöltésének elmulasztása esetén a Társaság a klíringtag klíringjogát felfüggeszti az adott szekcióban. Amennyiben 15 napig a beszedési megbízás nem teljesül, a Társaság a KELER közreműködésével a klíringtagtól elvont értékpapírokat a KELER Általános Üzletszabályzata Kényszerintézkedések fejezetében leírt szabályok szerint értékesíti és a befizetési kötelezettséget a befolyt összegből teljesíti. 4.7.6.

A garancia alap általi kifizetés megtérülése

Amennyiben a garancia alapból igénybe vett összeg bármilyen módon megtérül, a Társaság az igénybevétel napján fennálló tulajdoni aránynak (a tulajdoni arány számításánál figyelembe véve az esetlegesen még jogszerűen be nem fizetett összeget is) megfelelően felosztja a megtérült összeget az igénybevétel napján a garancia alapban tulajdonrésszel rendelkező tagok, illetve jogutódjaik között. Amennyiben valamelyik tagnak a felosztás időpontjában a garancia alap vagy a Társaság javára fizetési kötelezettsége áll fenn, a felosztandó összeg a jogosult javára óvadékul szolgál. Amennyiben a felosztásból való részesedésre jogosult valamely tag időközben jogutód nélkül megszűnik és a felosztandó vagyonra másnak jogos igénye nincsen, a felhasználásáról a Társaság ügyvezetője határoz. 4.7.7.

A garancia alap megszűnése

A garancia alap megszűnéséről a Társaság taggyűlése határoz, amely döntéséről értesíti a tagokat, a KELER-t és a tőzsdét. Amennyiben a garancia alap megszűnik, a Társaság a vagyont, követelésének kiegyenlítését követően, a tulajdonostársak között tulajdoni arányuknak megfelelően felosztja. 4.7.8.

A garancia alap tagság megszűnése

A tag adott garancia alap tagsága a klíringtagság megszűnése esetében szűnhet meg. Amennyiben valamelyik tag klíringtagsága megszűnik, részére a garancia alapból ki kell fizetni a tulajdoni aránya alapján megillető részt. A garancia alap rendeltetésének megfelelően a közös tulajdon megszüntetésére csak a tulajdonközösséget megszüntető tag tulajdoni arányának megváltásával kerülhet sor. Ebben az esetben a tulajdonostársaknak további befizetési kötelezettsége nincsen. A tagnak kifizetendő tulajdoni részesedésből a taggal szembeni garancia alap fizetési, valamint a Társasággal szemben fennálló követelése beszámítható. Amennyiben valamelyik tag kiválik a közös tulajdonból, a többi tag tulajdonrészesedése fennmarad a tulajdoni arány megfelelő változása mellett. A garancia alap tagság megszűnése esetén a taggal történő elszámolás legkorábban a megszűnést követő második elszámolási napon történik.

KSZF_AUSz.doc

26/33


4.7.9.

Garancia alapok fajtái

A Társaság a garancia alapok képzését az alábbiak szerint írja elő: a) b) 4.7.9.1.

TEA: a részvény és a hitelpapír szekciók vonatkozásában, Kollektív Garancia Alap (KGA): származékos és áruszekciók közös garancia alapja. A részvény és a hitelpapír szekció garancia alapja: TEA

4.7.9.1.1. A TEA kiszámítása, befizetése és a befizetések mértéke A klíringtagok forgalomarányos, illetve a nyitott pozíciók alapján számított befizetésének mértékét a Társaság taggyűlésen állapítja meg 1-15 % között. Új mérték befizetése legkorábban annak kihirdetése utáni hét harmadik munkanapján válik kötelezővé. A TEA mértékének megállapítására hetente kerül sor, amely a T+3 és a T+2 napos elszámolás után eltérő alapon kiszámított két részösszeg összegeként áll elő. A T+3 napos elszámolású forgalom után a TEA-hoz való hozzájárulás mértékének meghatározása az utolsó tíz hét klíringtagokra jutó átlagos heti forgalmának megfelelően történik. A T+2 napos elszámolású forgalom után a TEA-hoz való hozzájárulás mértékének megállapítása a klíringtag nyitott pozícióinak arányában történik, az utolsó négy naptári hét klíringtagokra jutó nyitott pozíció arányának megfelelően. Nem számít bele a TEA mértékének alapjába a tőzsde szabályzatában meghatározott ún. önkötés értékének összege, kivéve a saját és klíringtag tulajdonú tőzsdei elszámolási értékpapír alszámlák közötti ügyletet. Az értékpapír óvadékolt voltából fakadóan harmadik személlyel szemben minden felelősség a klíringtagot terheli. A saját tulajdonú értékpapír zárolásánál a Társaság a szükséges mértékben kényszerértékesítést rendel el a tag értékpapír biztosítéka szabad egyenlegére és a zárolt saját tulajdonú értékpapírra vonatkozóan. Ezen szankciókat a Társaság a követelés teljesülését követően oldja fel. Amennyiben a fenti intézkedések eredményeképpen a klíringtag tartozását nem tudja rendezni, a Társaság megszünteti a klíringtagsági jogviszonyát és erről értesíti a klíringtagot, a KELER-t és a tőzsdét. 4.7.9.1.2. A TEA igénybevétele Az egyes tagokat terhelő igénybevétel mértékét a Társaság az igénybevétel időpontjában fennálló TEA hozzájárulási kötelezettségek mértékének arányában határozza meg. A TEA tagok az őket terhelő TEA igénybevételt akkor kapják vissza, ha az a nemteljesítő tag által megtérítésre került.

KSZF_AUSz.doc

27/33


Amennyiben a nemteljesítő tag TEA hozzájárulása és annak kamata sem elegendő a tartozás kiegyenlítéséhez, és emiatt a Társaság a vétlen TEA tagok hozzájárulását is igénybe veszi, úgy megbízást ad a KELER-nek, amely a feltöltés elrendelése érdekében az alábbiak szerint jár el: a) b)

c)

a KELER Általános Üzletszabályzatának rendelkezései szerint megkísérli kényszerértékesítés alkalmazásával a hiány mértékét csökkenteni, amennyiben a kényszerértékesítéssel az igénybevételt követő negyedik elszámolási napon sem sikerül a vétlen tagok TEA igénybevételét teljes mértékben pótolni, úgy a Társaság az igénybevételt követően elrendeli a vétlen tagok TEA hozzájárulásának feltöltését, és a feltöltéshez szükséges összegnek a tagok bankszámlájáról való beszedésére, a beszedési határidő megadásával.

A feltöltés elrendelésére maximum három egymást közvetlenül követő elszámolási napon kerülhet sor. A feltöltött TEA a feltöltés okául szolgáló nemteljesítéshez ismételten igénybe nem vehető. 4.7.9.2.

A származékos és áruszekciók közös garancia alapja: KGA

4.7.9.2.1.

A KGA mértéke

A kollektív garancia alap hozzájárulás mindenkori mértékének meghatározása - a nyitott pozíciók után befizetett alapbiztosíték függvényében - a Társaság taggyűlésének a joga, amelyet a Társaság Leiratban tesz közzé. 4.7.9.2.2.

KGA befizetése és feltöltés elmulasztása

A kollektív garancia alap mértékének meghatározására minden hónap első munkanapján kerül sor. A KELER jogosult a KGA javára a tartozás mértékéig folyamatosan beszedni a klíringtag forint bankszámláján lévő szabad pénzeszközeit, vagy a hitelintézet MNB-nél vezetett bankszámláját a VIBER-en keresztül megterhelni. Amennyiben egy adott napi nemteljesítés nagyobb, mint a kollektív garancia alapra befizetett összeg, a Társaság az újra feltöltött Alapot ismételten nem használhatja fel az adott klíringtag nemteljesítésének pótlására. A KGA hozzájárulásának meghatározására minden hónap első elszámolási napján kerül sor. 4.8.

A fedezetképzés során elvont értékpapírok értékelése

Fedezetképzés során történő értékpapír elvonás esetében a Társaság elsősorban az állampapírokat, másodsorban az értékpapír és deviza befogadási kondíciós listában szereplő tőzsdei értékpapírokat, harmadsorban az értékpapír és deviza befogadási kondíciós listában nem szereplő tőzsdei értékpapírokat, és negyedsorban a tőzsdére be nem vezetett értékpapírokat veszi számba.

KSZF_AUSz.doc

28/33


A Társaság értékpapír és deviza befogadási kondíciós listájában szereplő értékpapírok értéke a mindenkor hatályos értékpapír és deviza befogadási kondíciós listája alapján kerül meghatározásra. Amennyiben a tőzsdére bevezetett értékpapír nem szerepel a Társaság hatályos értékpapír és deviza befogadási kondíciós listájában, akkor az utolsó tőzsdei záróár 60%-ában kerül az értéke meghatározásra. Tőzsdére be nem vezetett és az értékpapír és deviza befogadási kondíciós listában sem szereplő értékpapírok beszámítási értékét a Társaság egyedileg határozza meg. 4.9.

A Társaság teljesítési kötelezettségvállalása

A jelen fejezetben említett garanciaelemek elégtelensége esetén a Társaság teljes vagyonával helyt áll a garantált piacokon kötött ügyletek teljesítése érdekében. 4.10.

A KELER készfizető kezességvállalása

Amennyiben a Társaság vagyona sem elegendő valamely garantált piacon kötött ügylet teljesítésére, a KELER - a Társaság és a KELER között létrejött megállapodás alapján a megállapodásban rögzített mértékű és típusú garanciát vállal. A Társaság hirdetményben teszi közzé a KELER garanciavállalásának típusát és mértékét, valamint a különböző garantált piacok együttes igénybevétele esetén a garancia megoszlását. A garancia mértékének és típusának változása előtt kilencven (90) nappal a Társaság újabb hirdetményt tesz közzé. 4.11.

A garanciaelemek felhasználása

4.11.1. A garancia elemek felhasználása multinet ügylet nemteljesítése esetén A megbízói számlákon elhelyezett biztosítékokat a Társaság saját számlás nemteljesítés esetén nem jogosult felhasználni, ugyanakkor a klíringtag által elhelyezett biztosítékok és fedezetek teljes körűen felhasználhatóak. Pénz- és értékpapír nemteljesítés esetén a multinet elszámolás garanciarendszerének végleges felhasználási sorrendje a következő: -

saját számlás nemteljesítés esetén: klíringtag saját, elszámolási deviza szerinti, bankszámla egyenlege (hitelintézet esetén az MNB-nél vezetett bankszámlának VIBER-en keresztül történő megterhelése) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és pénzügyi fedezetei → a klíringtag nem az elszámolási devizában vezetett bankszámlájának szabad egyenlege → klíringtag saját tulajdonú, szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → a TEA klíringtag általi saját hozzájárulás → a klíringtag kollektív garancia alap saját hozzájárulása → a TEA → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása

-

megbízói nemteljesítés esetén: a megbízói, elszámolási deviza szerinti, pénzszámla egyenlege (Ft/deviza)→ a klíringtag, elszámolási deviza szerinti, bankszámlájának egyenlege (Ft/deviza) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és pénzügyi fedezete → a megbízók

KSZF_AUSz.doc

29/33


alapbiztosítéka és kiegészítő pénzügyi fedezete → a klíringtag nem az elszámolási devizában vezetett bankszámlájának szabad egyenlege → a klíringtag saját tulajdonú szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → a TEA klíringtag általi saját hozzájárulása → a klíringtag kollektív garancia alap saját hozzájárulása → a TEA → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása Devizában keletkezett nemteljesítés, vagy devizában vezetett pénzszámla egyenleg esetén a Társaság intézkedik a rendezéshez szükséges devizakonverzióról, amelynek költsége a nemteljesítő klíringtagot terheli. 4.11.2. A garancia elemek felhasználása derivatív ügylet nemteljesítése esetén A kényszerintézkedések során a klíringtag nemteljesítése esetén a megbízói alapbiztosítékok nem vonhatók be a saját pozíciók rendezésébe, ugyanakkor a klíringtag által elhelyezett biztosítékok teljes körűen felhasználhatóak. Hitelintézet esetén a Társaság követeléseit a hitelintézet MNB-nél vezetett bankszámlájának a VIBER-en keresztül történő megterhelésével, ha az fedezetlen, a hitelintézet biztosíték alszámla egyenlegének felhasználásával, továbbá az értékpapírra vonatkozó számláin lévő zárolt és szabad rendeltetésű saját tulajdonú értékpapírok eladásával rendezi. Ezen belül szükséges figyelembe venni a saját/összes Ügyfél szegregációt, valamint a klíringtag KELER-nél elhelyezett egyéb fedezeteit: − Forintban történő saját számlás nemteljesítés esetén: klíringtag saját forint bankszámla egyenlege (hitelintézet esetén az MNB-nél vezetett bankszámlának VIBER-en keresztül történő megterhelése) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és → pénzügyi fedezetei → a klíringtag saját tulajdonú, szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → saját devizaszámla szabad egyenlege → kollektív garancia alap klíringtag általi saját hozzájárulása → Likviditási Deviza Óvadék → a klíringtag azonnali részvény és hitelpapír szekciójában elhelyezett biztosítéka → a klíringtag TEA hozzájárulása → kollektív garancia alap → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása − Devizában történő saját számlás nemteljesítés esetén: devizaszámla saját szabad és biztosítékként zárolt egyenlege→ Likviditási Deviza Óvadék → klíringtag saját forint számla egyenlege (hitelintézet esetén az MNB-nél vezetett forint számlának VIBER-en keresztül történő megterhelése) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és pénzügyi fedezetei → a klíringtag saját tulajdonú, szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → a kollektív garancia alap klíringtag általi saját hozzájárulása → a klíringtag azonnali részvény és hitelpapír szekciójában elhelyezett biztosítéka → a klíringtag TEA hozzájárulása → kollektív garancia alap → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása A megbízói számlákon elhelyezett biztosítékokat a Társaság saját számlás nemteljesítés

KSZF_AUSz.doc

30/33


esetén nem jogosult felhasználni. − Forintban történő megbízói nemteljesítés esetén: a megbízók forint árkülönbözeti alszámlájának egyenlege → a klíringtag bankszámlájának egyenlege (hitelintézet esetén az MNB-nél vezetett bankszámlájának a VIBER-en keresztül történő megterhelése) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és pénzügyi fedezetei → a megbízók alapbiztosítéka és kiegészítő pénzügyi fedezetei → a klíringtag saját tulajdonú, szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → saját devizaszámla szabad egyenlege → kollektív garancia alap klíringtag általi saját hozzájárulása → Likviditási Deviza Óvadék → a klíringtag azonnali részvény és hitelpapír szekciójában elhelyezett biztosítéka → a klíringtag TEA hozzájárulása → kollektív garancia alap → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása. − Devizában történő megbízói nemteljesítés esetén: devizaszámla megbízói szabad egyenlege → devizaszámla saját szabad egyenlege → Likviditási Deviza Óvadék → a klíringtag forint bankszámlájának egyenlege (hitelintézet esetén az MNB-nél vezetett bankszámlájának a VIBER-en keresztül történő megterhelése) → a klíringtag saját alapbiztosítéka és pénzügyi fedezetei → a megbízók alapbiztosítéka és kiegészítő pénzügyi fedezetei → a klíringtag saját tulajdonú, szabad rendeltetésű értékpapír/és vagy bankgaranciája → a kollektív garancia alap klíringtag általi saját hozzájárulása → a klíringtag azonnali részvény és hitelpapír szekciójában elhelyezett biztosítéka → a klíringtag TEA hozzájárulása → kollektív garancia alap → a Társaság saját eszközei→ a KELER mögöttes garanciavállalása. Devizában keletkezett árkülönbözet esetén a Társaság intézkedik az árkülönbözet rendezéshez szükséges devizakonverzióról, amelynek költsége az elégtelen mértékű árkülönbözettel rendelkező klíringtagot terheli. 5.

Nemteljesítés

Nemteljesítés esetén a Társaság megbízása alapján a KELER jár el. A nemteljesítés szabályait a KELER automatikusan, a Társaság és a KELER között létrejött külön megállapodás alapján alkalmazza kivéve, amikor a Társaság egyedi döntése szükséges az eljárás során. Ebben az esetben a KELER a Társaság egyedi döntése alapján jár el. A nemteljesítés részletes szabályait és a díjfizetésre vonatkozó rendelkezéseket a KELER Általános Üzletszabályzata tartalmazza. 6.

A Társaság által alkalmazott szankciók és jogorvoslatok

6.1.

Szankciók

A Társaság a jelen Szabályzatban meghatározott szankciókat alkalmazza.

KSZF_AUSz.doc

31/33


Szankciónak kizárólag az egyes klíringtagra, alklíringtagokra, megbízóra vonatkozó, egyedi döntés minősül. 6.2.

Jogorvoslat

A Társaság által kiszabott szankció ellen a klíringtag jogorvoslattal élhet az alábbiak szerint: -

a jogorvoslat iránti igényt írásban, a Társaság ügyvezető igazgatójához címezve kell benyújtani a sérelmezett szankcióról szóló tudomásszerzést követő 30 napon belül, a jogorvoslat iránti igény benyújtásának a végrehajtásra halasztó hatálya nincs.

A benyújtott igényt a szankciót kiszabó saját hatáskörben megvizsgálja. Abban az esetben, ha a kérelmet alaposnak találja – a taggyűlés által lefolytatandó jogorvoslati eljárás mellőzésével - , jogosult a hozott döntés módosítására. Abban az esetben, ha a Társaság ügyvezető igazgatója a Társaság által hozott szankció ellen benyújtott jogorvoslati igénnyel nem ért egyet, azt a soron következő Taggyűlésen napirendre tűzi. A Taggyűlés a kérelem megtárgyalása során jogosult a kérelmezőt meghallgatni. A Taggyűlés a kérelem kézhezvételétől számított legfeljebb 60 napon belül dönt. A Taggyűlés jogosult az ügyvezető által hozott döntést hatályon kívül helyezni, módosítani. A Társaság a jogorvoslatról hozott döntésről a kérelmezőt a döntés meghozatalát követő 8 napon belül, írásban tájékoztatja. Jelen Szabályzatból származó bármely vita esetén Felek a Fővárosi Bíróság alávetésen alapuló kizárólagos illetékességét kötik ki. 6.3.

A kártérítés szabályai, felelősségi szabályok

A Társaság megtéríti az Ügyfelének a Társaság által felróhatóan okozott és a klíringtag által bizonyított közvetlen vagyoni kárt, amely kár közvetlenül a Társaság tevékenységi körében jelentkezik. A Társaság nem felel olyan kárért, pénzügyi veszteségért, elmaradt haszonért és a nem vagyoni természetű kárért, mely nem a Társaság jogszabályok, vagy a jelen Szabályzat alapján folytatott tevékenységi körében keletkezik. A Társaság díjai megállapításánál figyelembe veszi a kártérítési felelőssége jelen szabályzat szerinti korlátozását. A Társaság nem vállal felelősséget: az olyan kárért, amelyek erőhatalom, hatósági rendelkezés, szükséges hatósági engedély indokolatlan megtagadása vagy késedelmes megadása folytán következik be, azokért a károkért, amelyek a postai úton történő kézbesítés hibájából erednek,

KSZF_AUSz.doc

32/33


-

a szükségesnél rövidebb rendelkezésre álló idő miatt a késedelmesen teljesített megbízásból eredő károkért; a klíringtag bármely értesítési kötelezettsége elmulasztásából fakadó kárért; a kommunikáció során a klíringtag oldalán bekövetkezett esetleges alkalmazási hibákért, rendellenességekért, technikai akadályokért (pl. a Társaság területén kívüli vonalszakadás), visszaélésekért.

A klíringtag bármely értesítési kötelezettsége elmulasztásából fakadó kárért a klíringtag felelős. A klíringtag köteles üzletszabályzatában felhívni megbízói figyelmét arra, hogy a biztosítékként elhelyezett értékpapír óvadékként felhasználásra kerülhet. Ezen kötelezettség elmulasztásából fakadó mindennemű kárért a klíringtag felel. Ennek elmulasztásából származó esetleges károkért, büntetésekért a Társaság felelősséget nem vállal, azokat minden esetben továbbhárítja a klíringtag felé. 7.

Záró rendelkezések

Jelen Szabályzat a Felügyelet jóváhagyását követően 2009. január 01. napján lép hatályba.

KSZF_AUSz.doc

33/33

A KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Általános Üzletszabályzata

Recommend Documents