A KELER Csoport szerepvállalása a HUPX-en
Mátrai Károly KELER KSZF – ügyvezető igazgató
Árampiaci modell HUPX
ECC
ELSZÁMOLÁS
KERESKEDÉS TRADING
K1
K2 K3
K4
ÁKT1
ÁKT2
K1
K2
K3
K4
A kereskedési tagoknak általános klíringtagot kell választaniuk ügyleteik ECC-n keresztüli elszámolásához.
Elszámolási funkciók •
ECC – A napi üzletek nyilvántartása és riportolása a klíringtagok és a kereskedési tagok részére. – Pénzügyi elszámolás a klíringtagokkal euróban, TARGET napokon. – Fizikai elszámolás a MAVIR felé. – Napi kockázatkezelés és biztosíték meghatározás a klíringtagok felé. – Havi számlázás a kereskedési tagok felé az ECC és a HUPX díjakról.
•
KELER Csoport – Vételár rendezés • T+1 nap 10.00-ig (leiratban kerül meghatározásra) • KELER-nél vezetett saját EUR számlára történő utalással • KELER-nél vezetett saját HUF számlára történő utalással – Biztosítékképzés • Havi újraszámítást követő nap 9.00-ig – Díj rendezés • Számlakibocsátást követően beszedés (inkasszó)
Tevékenységek •
HUPX-en végrehajtott ügyletek klíringje, elszámolása – – – – –
•
Pozícióvezetés Biztosíték számítás Pénzügyi teljesítés, nemteljesítés kezelés Garanciavállalás Díjelszámolás
Kapcsolódó „általános” banki szolgáltatások – Pénz- és értékpapírszámla-vezetés – Biztosítékeszközök nyilvántartása és kezelése – Likviditás management
ECC kapcsolatok Biztosíték követelmények EUR
Biztosíték követelmények HUF
Vételár rendezés EUR
ECC
Díjfizetési kötelezettség EUR
KELER Csoport
Elszámolás EUR / HUF
Alklíringtag
Pozícióvezetés
ECC
Biztosítékeszköz EUR
Biztosítékeszköz HUF
Pénzügyi rendezés EUR
Pénzügyi rendezés EUR / HUF
Díjfizetés EUR Garanciavállalás
KELER Csoport
Alklíringtag
Ügyletek kezelés • •
HUPX kereskedés Klíring / elszámolás – KELER Csoport ECC felé: TARGET napokon – Alklíringtagok KELER felé: magyar banki napokon, fizetési rendszerek nyitva tartásakor
Kereskedést követő (post-trade) folyamatok: • Napi klíring: kereskedési napot követő banki munkanapon, az előző tőzsdenap(ok)ra vonatkozóan • Havi díj elszámolás: minden hó első banki munkanapján, az előző hónapra – ECC díjak – KELER csoport díjak
Szolgáltatási díjak •
Elszámolási díjak – Klíringdíj: 0,015 EUR / MWh – Alklíringtagsági díj: 200.000 Ft / hó
•
Egyéb felszámított díjak (valamennyi KELER partnerre egységesen) – Számlavezetési díjak (pénzforgalmi, deviza, értékpapír: 10.000 Ft/hó, értékpapír letétkezelési és tranzakciós díjak – Settlement díj: 600 Ft / tranzakció – KID csatlakozás díj: 250.000 Ft – KID felhasználói díj: 15.000 Ft / hó – Nemteljesítési alapdíj: 300.000 Ft / alkalom, késedelmi díj: 60.000 Ft / alkalom
•
HUPX és ECC díjak – HUPX egyszeri tagsági díj: 15.000 EUR, rendszeres díj: 12.000 EUR / év, kereskedési díj: 0,05 EUR / MWh, ECC klíringdíj: 0,01 EUR / MWh
Fontosabb dokumentumok •
KELER – Általános Üzletszabályzat – Díjszabályzat – Elszámolóházi leiratok
•
KELER KSZF – – – – –
•
Általános Üzletszabályzat Díjszabályzat Leiratok Értékpapír és deviza befogadási kondíciós lista Bankgarancia befogadási kondíciós lista
Elérhetőek: www.keler.hu www.kelerkszf.hu
A HUPX ügyletek elszámolás a KELER Csoporton keresztül
Horváth Tamás KELER KSZF – kockázatelemző
Piacra lépés feltételei • •
Szerződés a HUPX-el Szerződés a ECC-vel (a szerződéseket a HUPX-en keresztül kell eljuttatni az ECC részére) – Háromoldalú alklíringtagi szerződés (NCM / KELER KSZF / ECC)
•
Szerződés a KELER csoporttal – Alklíringtagsági szerződés (KELER KSZF) – Szolgáltatási szerződés (KELER) – KID használati szerződés (KELER)
• •
KID telepítés és oktatás Biztosítékeszközök elhelyezése
KELER Csoporttal kötendő szerződésekhez csatolandó dokumentumok köre: 1.
Hatályos létesítő okirat, eredetiben, vagy közjegyző által hitelesített másolatban, illetve hiteles elektronikus aláírással ellátott elektronikus dokumentumban 2. A hatályos létesítő okiratot bejegyző cégbírósági végzés, vagy 30 napnál nem régebbi okirat (pl. cégkivonat), amely igazolja, hogy az ügyfél a rá vonatkozó nyilvántartásban szerepel eredetiben, vagy közjegyző által hitelesített másolatban, illetve hiteles elektronikus aláírással ellátott elektronikus dokumentumban 3. A szerződéseket, kartonokat aláírók aláírási címpéldánya, vagy aláírás-mintája, vagy egyéb aláírást tanúsító dokumentum eredetiben, vagy közjegyző által hitelesített másolatban, illetve hiteles elektronikus aláírással ellátott elektronikus dokumentumban 4. Egységes aláírás-bejelentő karton 5. Ügyfél képviselőjének a képviseleti jogát igazoló dokumentum, ha az nem állapítható meg a hatósági nyilvántartásra vonatkozó okiratból eredetiben, vagy közjegyző által hitelesített másolatban, illetve hiteles elektronikus aláírással ellátott elektronikus dokumentumban 6. Adószámot, statisztikai számjelet igazoló dokumentum, ha az nem állapítható meg a hatósági nyilvántartásra vonatkozó okiratból 7. Külföldi ügyfél esetében a személyes joga szerinti hatósági nyilvántartásba vételt igazoló dokumentum eredetiben, vagy közjegyző által hitelesített másolatban, illetve hiteles elektronikus aláírással ellátott elektronikus dokumentumban 8. Felügyeleti szerv által kiadott engedély, abban az esetben, ha az ügyfél felügyeleti engedélyhez kötött tevékenységet folytat 9. Pmt. Adatlap (Pénzmosási törvény alapján, Tulajdonosi nyilatkozata 8.§), valamint az ügyfél képviselő azonosításához, amennyiben az nem személyesen történik, a kartonokat, szerződéseket aláírók közjegyző által hitelesített igazolványainak (lakcímkártya és személyi igazolvány vagy útlevél) másolata 10. BSZT Adatlap / kérdőív (2007. évi CXXXVIII. törvény 47. § alapján)
Alklíringtagsági feltételek •
KELER KSZF – – – – –
Saját tőke követelmény: 10 MFt Éves auditált mérleg és eredménykimutatás – évente június 30-ig MEH engedély Szolgáltatási és KID szerződések megkötése a KELER-rel Az alapszintű pénzügyi fedezet és az árampiaci forgalmi biztosíték elhelyezése • formája: a KELER KSZF által befogadott devizában, értékpapírban vagy bankgaranciában
ECC Elszámolás menete •
Kereskedés
• •
Pozíció generálás Riportküldés
•
Vételár rendezés és fizikai teljesítés
•
Hó végi folyamatok – ECC számlázás – Biztosíték igény újraszámítás
T. 10:45 T. 14:30 T+1. 8:00
Hó vége
Napi klíring folyamatok •
Klíring feltétele: – Ügylet adatok megérkeztek az ECC-től
•
Klíring tartalma: – Ügyletek feldolgozása – Pénzügyi követelések / kötelezettségek számítása – Biztosítékigény meghatározása, pénzügyi pozíciós limit ellenőrzése
•
Napi elszámolási riport a kereskedő részére: – Ügyletek visszaigazolása, pozíciók, pénzügyi információk – Kb. 11.30-tól az ECC weboldaláról, illetve 14.30 után a KELER által email-ben megküldve (később közvetlenül a KID-en elérhető)
Pénzügyi rendezés •
Vételár rendezés – T napi üzletkötések teljesítése T+1 nap 10:00 óra – EUR – HUF konverzióval
•
Biztosíték rendezés – T napon a KELER KSZF által meghatározott biztosíték rendezése T +1 nap 9:00 óra
•
Díjak rendezése – ECC, HUPX: T napon kapott számlák T+1 nap 10:00 órai rendezése EUR-ban – EUR ill. HUF konverzióval – KELER Csoport díjai: – Tárgyhót követő 1. munkanapon HUF-ban
EUR/HUF konverzió és utalási módok •
EUR utalási módok 1. KELER-nél vezetett saját EUR bankszámlára történő utalással 2. KELER-nél vezetett saját HUF bankszámlára történő utalással és konverziós megbízással EUR/HUF konverzió: – T+1 napos, T napi kötés 14:00-ig T+1 nap reggel 9:00-ig teljesül – T+0 napos, T napi kötés 8:30-ig – Ügyfél kezdeményezéssel – KELER által automatikusan 3. Citibank Frankfurtnál vezetett KELER KSZF bankszámlára történő EUR utalással (nem javasolt)
•
EUR konverzió – KID-en beadott konverzió KELER által jegyzett árfolyamon – 50.000 EUR feletti konverzió esetén kérésre egyedi árfolyam kérhető a KELER Treasury-től (telefon, Reuters)
Elektronikus banki szolgáltatás (KID) •
Számlaműveletek – HUF / EUR / Értékpapír számlák menedzselése – Transzferek – FX-ek kezelése
•
Kollaterálkezelés – Értékpapír zárolás / feloldás – Pénzutalás
•
Riportok (tervezett funkció, induláskor e-mail) – – – –
Trading Riport (kereskedési riport) Payment Riport (fizetendő vételár a következő napra) Delivery Riport (a napi szállítási kötelezettség) Margin Riport (biztosíték képzési kötelezettség)
A HUPX ügyletek garanciavállalása
Pálinkás Szilárd KELER KSZF – vezető kockázatelemző
Kockázatkezelés módszerek •
Biztosíték rendszer
•
Limitfigyelés
•
Befogadási kondíciók
•
Szankciók
•
Leiratok
Biztosíték rendszer •
Alapszintű pénzügyi fedezet – a piacra lépés feltétele – 10.000.000 Ft
•
Árampiaci forgalmi biztosíték – a napi elszámoláshoz szükséges pénz biztosítéka – minimum: 5.000.000 Ft
•
Kiegészítő pénzügyi fedezet – előre nem látható események kezelésére – Szankció jellegű biztosítékelem, alapesetben nem alkalmazott.
• •
KELER KSZF saját vagyona (248 MFt) KELER készfizető kezességvállalása (12 MrdFt)
Biztosíték rendszer Célja: • Piac és az elszámolás biztonságának szavatolása (garanciavállalás) Biztosíték követelmény (igény) Biztosíték elem
Biztosíték eszköz (fedezet) Elfogadott biztosíték eszköz
Újraértékelés gyakorisága
10 MFt
HUF, deviza, értékpapír, bankgarancia
naponta (szükség esetén napon belül is)
alklíringtagi egyéni
nyitvaszállítás kockázatának kezelése, kockázat arányos
ECC által meghatározott igény Leiratban meghirdetett többszöröse
havonta
HUF, deviza, értékpapír
naponta (szükség esetén napon belül is)
alklíringtagi egyéni
eseti szankcionálás
fix összeg
naponta
HUF, deviza, értékpapír
naponta (szükség esetén napon belül is)
Típusa
Célja
Számítási mód
alklíringtagi egyéni
piacra lépés feltétele
Árampiaci forgalmi biztosíték (ÁFBIZ)
Kiegészítő pénzügyi fedezet (KPÜF)
Alapszintű pénzügyi fedezet (APÜF)
Újraszámítás gyakorisága
Biztosíték igény meghatározás •
Számítási elv – Az ECC által meghatározott algoritmus kétszerese
•
Számítás gyakorisága – Havonta, az ECC által meghatározott időponttal azonos napon.
•
Biztosíték mértéke – Minimum: 5.000.000 HUF – Maximum: az előző 12 havi legnagyobb számlaérték kétszerese. – ECC margin követelmény kétszerese – ECC margin (12 havi átlagos számlaérték + 3,5 * szórás, fölfelé kerekítve a következő 10.000 EUR)
Limitfigyelés •
Árampiaci pénzügyi pozíciós limit – Célja – pénzügyi „kapacitás korlát” – piac védelme – Átlépés esetén alkalmazott szankciók – kiegészítő pénzügyi fedezet meghatározása – az árampiaci alklíringtag klíringelési jogának felfüggesztése – Limit mértéke – a napi vételár mértéke nem lehet nagyobb, mint az árampiaci forgalmi biztosíték 100%-a – Ellenőrzés gyakorisága – naponta
Befogadási kondíciók / Kollaterál A KELER KSZF által támasztott margin követelményeknek való megfelelést az alábbi eszközökben lehet teljesíteni: •
Hatályos Értékpapír és deviza befogadási, valamint a Bankgarancia befogadási kondíciós listák szerint – Bankgarancia (max. 500.000.000 Ft) – A KELER KSZF által meghatározott forma szöveggel. – HUF, EUR és egyéb devizák – Magyar állampapírok (államkötvények, diszkont kincstárjegyek, stb.) – Egyéb értékpapírok (vállalati kötvények, részvények, jelzáloglevelek, stb.)
A KELER KSZF által alkalmazható szankciók Céljuk: • Alklíringtagsági követelmények / feltételek megszegése esetén, a megnövekedett kockázatok kezelése KELER KSZF által alkalmazható szankciók: • Kiegészítő pénzügyi fedezet (KPÜF) kivetése • Alklíringjog felfüggesztése • Alklíringtagsági szerződés felmondása • Helyszíni vizsgálat vagy MEH vizsgálat kezdeményezése
Klíringjog felfüggesztése Főbb esetei: •
Alklíringtagság feltételét képező szerződés megszűnése
•
Biztosíték fedezetlenség
•
Pénzügyi teljesítés elmulasztása (pénzügyi fedezetlenség a napi elszámoláskor, vagy a havi díjfizetéskor)
Kényszerintézkedések Céljuk: • Pénzügyi teljesítés biztosítása minden körülmények között Intézkedések a napi elszámolás pénzügyi nemteljesítése esetén: • Alklíringtagi egyéni biztosíték eszközök elvonása / kényszerértékesítése, bankgarancia lehívása • Alklíringtag szabad rendeltetésű saját eszközeinek elvonása • KELER KSZF saját eszközeinek felhasználása • KELER készfizető kezességének igénybe vétele
Árampiaccal kapcsolatos leiratok •
KSZF-11-2010-APÜF_LIDO - Alapszintű pénzügyi fedezetek és likviditási deviza óvadék
•
KSZF-xx-2010-ARAM - Árampiac garancia rendszer
•
KSZF-xx-2010-ARAM - Árampiac garanciavállalási díjak
•
KELER-xx-2010-ARAM –Vételár rendezési határidő
Köszönjük a figyelmet! www.kelerkszf.hu www.keler.hu
