SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
N Naappii E Elleem mzzééss 33. Hét – 2009. augusztus 10. Hétfı Összegzés Gyakorlatilag július eleje óta komolyabb korrekció nélkül emelkednek az amerikai piacok és így a világ további jelentısebb tızsdeindexei is. A hét közepe ugyan oldalazással, néhol eséssel zajlott, de pénteken általában ismét új csúcsokat láthattunk. Erre a hétre is érvényes volt múlt heti megállapításunk, hogy már jelentkeztek negatívabbnak értékelt makrogazdasági hírek is, de ezek sem tudtak jelentısebb kárt tenni a grafikonokban, gyakorlatilag csak stabilizálták, megerısítették az emelkedı trendet, amennyiben hozzásegítették a piacokat egy kis oldalazáshoz. Igen jelentıs szétválást tapasztalhatunk ugyanakkor a szektorok heti teljesítményére tekintve. Egy ilyen hét után elıremutató, hogy mely szektorok teljesítettek jól és melyek relatív gyengébben. A héten kiemelkedıen jól szerepeltek a pénzügyi szektor papírjai, valamint az ipar, az alapanyagok és a ciklikus fogyasztási javak. Mindez azért jelentıs tény, mert tavaly október óta ezen szektorok szenvedték el a legjelentısebb veszteségeket (az energia szektoréval együtt, mely azonban a héten lemaradónak számított). Ez a szétválás talán további optimizmusra ad okot. A héten a trend folytatódására számíthatunk, miután az elmúlt napokban sikerült némi erıt győjteniük az indexeknek. Fıbb makro adatok a héten Kedden a nagykereskedelmi készletállományról kaphatunk friss adatokat (Wholesale Invertories, várakozás 1%), Szerdán a kereskedelmi mérlegadatokat teszik közzé (Trade Balance, várakozás -31b$), Csütörtökön kiskereskedelmi értékesítési adatok jönnek (várakozás 0,9%), majd Pénteken Core CPI és CPI (fogyasztói árindex, várakozás 0,1%, illetve 0%) a kapacitáskihasználtság (várakozás 68,5%) és az ipari termelés (várakozás 0,5%) friss adataival. Lesz tehát makroadat bıven és azt se felejtsük el, hogy gyorsjelentés szezon van.
Indexek Nasdaq Composite S&P 500 Russell 2000 DJ Stoxx 50 DJ Stoxx TMI DAX CAC40 EUR/HUF USD/HUF Szektorok - USA Alapanyagok Energia Pénzügy Ipar Technológia Nem ciklikus fogyasztás Közmőszolgáltatók Egészségügy Ciklikus fogyasztás
Érték 2000 1010,48 572,40 2706 223,65 5459 3521 268,77 189,54 Érték 30,21 50,83 14,35 25,12 19,79 24,28 28,92 27,63 26,5
Heti vált. (%) 1,09% 2,28% 2,74% 2,52% 2,56% 2,32% 2,69% 0,87% 0,24% Heti vált. (%) 3,61% 0,41% 9,34% 4,94% 0,45% -0,99% -0,07% -0,87% 4,64%
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minısülnek és tájékoztató jellegőek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az elıbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredı esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelısséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
S&P500 (USA) Jelentıs ellenállással harcol az index, melynél erısebb az elkövetkezendıkben csak 1200-nál található. Gyakorlatilag a tavaly ıszi begyorsult, pánik eladások (majd azok korrekciója) által kijelölt szinten van. Mozgását csak erısítette a héten látott pár napos oldalazás, ami jó alapot teremtett arra, hogy tartósan 1000 pont felett tudjon maradni az index. Rövidtávon a pénteki gyertya magas felsı kanóca kissé negatív képet vetít elıre, így könnyen elképzelhetı, hogy a héten visszateszteli az elhagyott ellenállást, esetleg 1000 pont alá is kerülhet, de a középtávú trend sértetlen, ereje továbbra is jelentıs. Pozitív: Stabil emelkedés, egészséges korrekcióval. Negatív: A pénteki gyertya felsı szára, napon belüli fordulást jelez, ami kihathat a következı napokra is (negatívan). Összegzés: Összességében a középtávú pozíciók tartása, 1000 pont tartós elhagyásával növelése ajánlott (ehhez várjuk meg a hétfıi-keddi kereskedést és új csúcs esetén lépjünk piacra).
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minısülnek és tájékoztató jellegőek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az elıbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredı esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelısséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Russel 2000 (USA) Szinte szóról-szóra ugyanaz érvényes rá, mint az S&P500-ra, ami azért bír nagy jelentıséggel, mert nem csupán az 500 legjelentısebb amerikai vállalat pozitív tızsdei szereplését nyugtázhatjuk, hanem az úgynevezett small cap indexét és rajta keresztül 2000 vállalat részvényeiét is. A tartós emelkedés (és bármilyen mozgás) fokmérıje, hogy mennyire kiterjedt. Ez alapján az együttmozgás alapján a vételi „hálónkat” nyugodt szívvel terjeszthetjük ki a közepes, sıt a kis kapitalizációjú vállalatokra is. Az index az 550 körüli ellenállását küzdötte le és már az oldalazást is e szint felett végezte, ami külön pozitívum. A következı jelentısebb ellenállása 650-en található, ahonnan egészen 750-ig igen sokat kereskedett, tehát erıs ellenállási zónán kell majd átjutnia (nem is beszélve a 850 alatt lévı tetırıl, ami szintén erıs ellenállás lesz). Pozitív: Stabil trend. Negatív: Nem említhetı. Összegzés: Középtávon a long pozíciók növelése ajánlott, melyre az újabb index csúcsok jó lehetıséget kínálnak. Ezen pozíciók zárása – egyéb negatív tényezık megjelenésével nem számolva – jelenleg 750 környékén látszik majd célszerőnek.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minısülnek és tájékoztató jellegőek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az elıbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredı esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelısséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
DAX 30 (EU) A múlt héten említett enyhe negatív jelzések arra voltak elegendık hogy egy magasabban végrehajtott oldalazást erıszakoljanak ki az indexbıl, ami továbbra is jó erıben van. Kevésbé meredek, de éppen ezért tartósabb, erısebb emelkedést produkál az elmúlt hetek alapján. Komolyabb ellenállásra itt 5500-on, majd 6000-en számíthatunk. Pozitív: Stabil emelkedı trend. Negatív: Nem említhetı. Összegzés: Az elmúlt öt napban valószínőleg elegendı erıt győjtött ahhoz, hogy a héten 5500 pont felett tudjon zárni. Ennek bekövetkezte jó alkalmat teremt akár középtávú long pozíciók nyitására is. Komolyabb ellenállásra 6000-ig nem kell számítani.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minısülnek és tájékoztató jellegőek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az elıbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredı esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelısséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Energia (Select Sector SPDR Energy) Az energia szektor a válság egyik nagy veszteseként értékének több, mint a felét elvesztette tavaly júliusi csúcsa óta, azonban idén március óta szépen teljesített. A hetet jól kezdte, de péntekkel bezárólag teljesen visszaadta hétfıi nyereségét, így lemaradt a nyertes szektoroktól. A júniusi trendvonal törés óta viszonylag mélyre nyúlt a korrekciója, ahonnan még mindig nem sikerült visszakapaszodnia. Jelenleg következı célként az 55 alatt található ellenállás ismételt megközelítése, leküzdése látható, amihez egyelıre nincs kellı ereje, relatív gyengén szerepel a piac egészéhez mérten. Pozitív: A 200 és az 50 napos mozgóátlag felett tartózkodik, az oldalazásban erıt győjthet. Negatív: Relatív gyengeség. Összegzés: Egy esetleges kitörés után egészen 70 dollárig nem található jelentıs ellenállás, így érdemes lehet long pozíciókat építeni. Egyelıre azonban kivárás javasolt. johndoe Solar Capital Markets Zrt.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minısülnek és tájékoztató jellegőek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az elıbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredı esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelısséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
