BNP Paribas Fortis Funding (LU) Bullish Note DivDAX (Price) 2017/2
Promotioneel document | Oktober 2011
Schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding, filiaal van Fortis Bank NV (A1 / AA / A+) Dit document werd opgesteld in het kader van een openbaar aanbod in België, dat hoofdzakelijk voorbehouden is aan Private Banking-cliënten. De verkoopsbeperkingen zijn opgenomen in het Prospectus. De inschrijvingsperiode loopt van 15 oktober (9 u.) tot en met 14 november 2011 (16 u.). In bepaalde omstandigheden is een vervroegde afsluiting evenwel mogelijk, zoals beschreven in het Prospectus. Neem contact op met uw private banker voor meer informatie of om in te schrijven.
De BNP Paribas Fortis Funding (LU) Bullish Note divDAX (Price) 2017/2 (afgekort BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017/2) is een schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding en gewaarborgd door Fortis Bank NV. Door erop in te schrijven, leent u geld aan de emittent. Die verbindt zich tot de betaling van vastgelegde bedragen in functie van de evolutie van het onderliggend instrument, en tot de terugbetaling van minimaal het kapitaal op de eindvervaldag. Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, loopt u toch het risico de bedragen waarop u recht heeft, niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen. De BP2F Bullish Note divDAX (PR) 2017/2 richt zich tot beleggers die over voldoende kennis of ervaring beschikken om de voordelen en risico’s te kunnen inschatten van een belegging in dit complexe schuldinstrument. Ze moeten dit doen in het licht van hun financiële situatie en met name vertrouwd zijn met de onderliggende DivDAX Price-index van de beurs van Frankfurt en met de rentevoeten. Belangrijkste kenmerken: ✔ Looptijd van 6 jaar. ✔ Recht op terugbetaling tegen 100% van het kapitaal op de eindvervaldag, behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant. ✔ Het finale rendement is verbonden aan de evolutie van de DivDAX Priceindex. Die is samengesteld uit 15 Duitse aandelen, gekozen omwille van hun dividendrendement. Vermits de index van het Price-indextype is, is het belangrijk te benadrukken dat de dividenden, uitgekeerd door de aandelen in de index, niet opnieuw geïnvesteerd worden in de index. Ze beïnvloeden de waarde ervan dus niet rechtstreeks. ✔ De mogelijke terugbetalingspremie zal 100% bedragen van de positieve evolutie van de DivDAX Price-index. ✔ Coupures van 1.000 EUR, met een minimaal inschrijvingsbedrag van 5.000 EUR. ✔ Beleggersprofiel: defensief tot dynamisch.
2
Flash Invest - Oktober 2011
Het beurspotentieel “vóór dividend” van 15 Duitse aandelen met hoog dividendrendement De schuldencrisis heeft een behoorlijke impact gehad op het Europese financiële landschap. De staatsobligaties hebben zo hun statuut van veilige haven verloren. Samen met de aanhoudende verzwakking van de rentevoeten, zou de onzekerheid die ze opwekken een vlucht teweeg kunnen brengen naar de meest solide Duitse aandelen. De reden? Eenvoudigweg omdat de Duitse economie in de huidige woelige beurstijden meer dan ooit de locomotief blijft van de eurozone. Nadat ze hun financiële toestand hebben gezuiverd, keren sommige grote Duitse groepen opnieuw aantrekkelijke dividenden uit. De aandelen met hoog dividendrendement1 verleiden de beleggers des te meer bij de historisch lage rentevoeten en de grote onzekerheid die we momenteel kennen. En niet zonder reden: als de risicoafkeer verdwijnt, zullen de beleggers in de eerste plaats terugkeren naar deze aandelen. Bovendien bieden ze meer weerstand bij een dalende tendens als de huidige volatiliteit zich doorzet. (Bron: BNP Paribas Fortis)
De DivDAX Price-index De DivDAX Price-index is een index van de beurs van Frankfurt (‘Deutsche Börse AG‘). Hij is samengesteld uit 15 Duitse ondernemingen die de hoogste dividendrendementen bieden in het universum van de DAX-index. Via deze index kunt u profiteren van de mogelijk positieve prestaties van Duitse ondernemingen, die financieel voldoende gezond zijn om dividenden te kunnen uitkeren aan hun aandeelhouders. Zijn samenstelling wordt jaarlijks herzien in september, op hetzelfde moment als die van de DAX. De selectie van de ondernemingen is gebaseerd op de dividenden die recent betaalbaar werden gesteld.
Index van het type “Price“ Bij een index van het type “Price” worden de dividenden die de aandelen uitkeren, in tegenstelling tot een index van het type “Total Return”, niet opnieuw in de index belegd. Daardoor beïnvloeden zij de waarde niet rechtstreeks.
De weging van de aandelen in de index wordt driemaandelijks aangepast, onder andere op basis van de beurswaarde. Om een te grote blootstelling te vermijden aan eenzelfde waarde, mag geen enkel aandeel voor meer dan 10% doorwegen in de index. Voor de samenstelling van de DivDAX Price-index (DivDAX (PR) EUR) en het volgen van zijn evolutie kunt u terecht op http://dax-indices.com/EN/index.aspx?pageID=15 > typ divdax in de zoekoptie. Het betreft een Daxplus Index.
Samenstelling van de DivDAX Price-index op 13 oktober 2011 Naam ALLIANZ SE VNA O.N BASF SE NA O.N. BAYER AG NA BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG DAIMLER AG NA O.N. DEUTSCHE BOERSE Z.UMT. DEUTSCHE LUFTHANSA AG DEUTSCHE POST AG NA O.N. DT.TELEKOM AG NA E.ON AG NA MAN SE ST METRO AG ST O.N. MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. RWE AG ST O.N. SIEMENS AG NA
ISIN-code DE0008404005 DE000BASF111 DE000BAY0017 DE0005190003 DE0007100000 DE000A1KRND6 DE0008232125 DE0005552004 DE0005557508 DE000ENAG999 DE0005937007 DE0007257503 DE0008430026 DE0007037129 DE0007236101
1 Het dividendrendement (Dividend Yield) is het dividend dat uitgekeerd wordt door een aandeel, uitgedrukt als percentage van de koers van dit aandeel. Het stelt dus de verhouding voor tussen het dividend en de beurskoers. Hoe meer de aandelenkoers daalt bij een constant dividend, des te meer stijgt het dividendrendement en vice versa. Het dividendrendement is een belangrijk waarderingscriterium om de rentabiliteit van een aandeel te meten. Flash Invest - Oktober 2011
3
Vergelijkend verloop van de indexen DivDax Price en DAX Price tijdens de voorbije 10 jaar (Gegevens teruggebracht naar 100 op 30.09.2001 en bepaald op 30.09.2011) 250
Op 30 september 2011 bedroeg de DivDAX Price-index 91,18.
200
Voor de periode van 30 september 2001 tot 30 september 2011 laat de DivDAX Price-index een actuarieel rendement zien van 1,26%.
150
Gegevens uit het verleden betekenen in geen geval een garantie voor de toekomst.
100
50
0 30.09.01
30.09.02
30.09.03
30.09.04
30.09.05
30.09.06
30.09.07
30.09.08
30.09.09
— DivDax Price — Dax Price
30.09.10
30.09.11
Bron: Bloomberg
100% van de positieve prestatie van de DivDAX Price-index op de eindvervaldag Op de eindvervaldag, 21 november 2017, geeft de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017/2 recht op1: • de terugbetaling van het startkapitaal tegen 100% van de nominale waarde; • een terugbetalingspremie van 100% van de positieve prestatie van de index ten opzichte van zijn startwaarde. De prestatie van de DivDAX Price-index zal overeenkomen met de waargenomen evolutie tussen zijn start- en eindwaarde. Indien de index een nul- of negatieve prestatie optekent, zal er geen terugbetalingspremie worden uitgekeerd.
Waarden van de DivDAX Price-index • Startwaarde: slotkoers op 15 november 2011. • Eindwaarde: gemiddelde van de 19 slotkoersen van de index tussen 16 mei 2016 en 14 november 2017 (voor de exacte data, zie p.6 in de rubriek “Waarden van de DivDAX Price-index”).
Scenario’s voor de evolutie van de DivDAX Price-index en het rendement De volgende drie scenario’s zijn louter bedoeld als illustratie van de berekeningswijze van het eindrendement. Ze hebben geen enkele voorspellende waarde voor de toekomstige evolutie van de index en betekenen op geen enkele manier een waarborg voor het eindrendement. Gunstig scenario
Neutraal scenario
Ongunstig scenario
De DivDAX Price-index stijgt met 35%.
De DivDAX Price-index stijgt met 15%.
De DivDAX Price-index daalt met 20%.
➡ De toegekende terugbetalingspremie is dus 35%.
➡ De toegekende terugbetalingspremie is dus 15%.
➡ Er wordt geen terugbetalingspremie toegekend.
➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt 4,77%.
➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt 2,02%.
➡ Het actuarieel brutorendement bedraagt -0,33%, gezien het recht op terugbetaling tegen 100% van het kapitaal op de eindvervaldag1.
Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, zal de belegger geen terugbetalingspremie ontvangen. Bovendien kan hij een bedrag uitgekeerd krijgen dat lager ligt dan het oorspronkelijke kapitaal en dat zelfs nul kan zijn. 1. Behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant.
4
Flash Invest - Oktober 2011
Voor welke belegger? Volgens de criteria die BNP Paribas Fortis hanteert, is de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017/2 bestemd voor de belegger met een defensief tot dynamisch profiel. Binnen bepaalde grenzen kan deze belegging ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel, afhankelijk van de spreidingsgraad van hun portefeuille en van het risico dat ze bereid zijn te nemen. Meer informatie over de verschillende beleggersprofielen vindt u op www.bnpparibasfortis.be/privatebanking > Beleggingen > Dossiers > Uw beleggersprofiel. Vooraleer een beleggingsbeslissing te nemen, adviseren wij elke belegger na te gaan of deze beleggingsformule geschikt is in het licht van zijn kennis en financiële ervaring terzake, van zijn beleggingsdoelstellingen en van zijn financiële situatie. Bij twijfel is het raadzaam om het advies in te winnen van zijn private banker of zijn wealth manager.
De pro’s en contra’s… Voordelen
Risico’s
• Recht op terugbetaling tegen 100%: zelfs als de prestatie van de DivDAX Price-index negatief blijkt te zijn, heeft de belegger recht op terugbetaling van zijn kapitaal tegen 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag. Alleen bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant is dit niet het geval.
• Kredietrisico: bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant, loopt de belegger het risico zijn kapitaal niet terug te krijgen op de eindvervaldag.
• Op de eindvervaldag wordt een terugbetalingspremie uitbetaald die gelijk is aan 100% van de eindprestatie van de DivDAX Price-index ten opzichte van zijn startwaarde. Dit gebeurt bij een positieve prestatie van de DivDAX Price-index. • Aandelenthema’s met hoog dividendrendement waaraan specialisten van BNP Paribas Fortis Private Banking momenteel de voorkeur geven in hun beleggingsstrategie • De DivDAX Price-index stelt de particuliere belegger bloot aan de prestaties van Duitse aandelen, zonder er rechtstreeks in te moeten beleggen. De aandelen uit deze index genieten de hoogste dividendrendementen. Bovendien is de Duitse economie een van de meest solide in de eurozone.
• Risico op een slechte prestatie van de Index: risico om geen terugbetalingspremie te krijgen als de eindprestatie van de DivDAX Price-index nul of negatief is. • Liquiditeitsrisico: er is geen enkele waarborg voor het ontstaan van een actieve markt voor de verhandeling van dit schuldinstrument. De markt kan beperkt en weinig liquide zijn. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag zou willen verkopen, zal dat dus tegen de marktprijs moeten doen, die lager kan zijn dan de nominale waarde. • Marktrisico: de koers van dit schuldinstrument kan schommelen onder invloed van verschillende factoren zoals de financiële gezondheid van de emittent en de garant, de evolutie van de aandelen die de DivDAX Price-index samenstellen en de algemene evolutie van de rentevoeten. • Geen uitkering van dividenden en periodieke coupons. • De mogelijke eindmeerwaarde is exclusief verbonden aan de beursprestatie van de aandelen die de DivDAX Price-index samenstellen. Zij is dus niet direct verbonden met de effectieve uitkering van hun dividenden.
Documentatie Beleggers die meer gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren, nodigen we uit om aandachtig alle documentatie te lezen die bij de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017/2 hoort. Hun beslissing om er al dan niet in te beleggen, moeten ze bekijken in het licht van alle informatie die daarin wordt opgenomen, en meer bepaald de informatie in het onderdeel ”Risicofactoren”. Het Prospectus bestaat uit: • het Basisprospectus, gedateerd op 17 juni 2011 en goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, en • de Final Terms, gedateerd op 14 oktober 2011. Deze twee documenten, opgesteld in het Engels, zijn samen met een samenvatting van het basisprospectus in het Nederlands gratis te verkrijgen in elk Private Banking Centre en elk Wealth Management Centre van BNP Paribas Fortis of op www.bnpparibasfortis.be/emissies We adviseren de beleggers ook om onze ’Informatiebrochure – Financiële instrumenten’ te raadplegen. Deze is ter beschikking in elk Private Banking Centre en Wealth Management Centre van BNP Paribas Fortis of op www.bnpparibasfortis.be/privatebanking > Beleggingen > Wettelijke vermeldingen. Flash Invest - Oktober 2011
5
Belangrijkste kenmerken van deze uitgifte Emittent
BNP Paribas Fortis Funding (afgekort ”BP2F”), Luxemburgs filiaal van Fortis Bank NV.
Garant
Fortis Bank NV. De waarborg is enkel van toepassing bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent. Rating (vooruitzichten) van de garant: A1 (stabiel) bij Moody’s, AA (negatief) bij Standard & Poor’s en A+ (stabiel) bij Fitch. Een rating wordt louter indicatief toegekend en vormt geen aanbeveling tot kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de emittent. Een rating kan door het ratingagentschap op elk moment worden geschorst, gewijzigd of opgeheven.
Effecten
• • • • •
Risico’s
De belangrijkste risico’s verbonden aan dit schuldinstrument staan beschreven op blz.5.
Beleggersprofiel
Volgens de criteria die BNP Paribas Fortis hanteert, is de BP2F Bullish Note DivDAX (PR) 2017/2 bestemd voor de belegger met een defensief tot dynamisch profiel. Deze belegging kan, binnen bepaalde grenzen, ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel, afhankelijk van de spreidingsgraad van hun portefeuille en van het risico dat ze bereid zijn te nemen.
Uitgifte- en betaaldatum
21 november 2011.
Uitgifteprijs
102% van de nominale waarde.
Eindvervaldag
21 november 2017, of een looptijd van 6 jaar.
Terugbetalingsprijs
Recht op terugbetaling tegen 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag (behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant).
Rendement
De mogelijke terugbetalingspremie die op de eindvervaldag wordt uitgekeerd (behalve bij faillissement of onvermogen tot betaling van de emittent en de garant), is gelijk aan 100% van de positieve evolutie van de DivDAX Price-index ten opzichte van zijn startwaarde. Bij een nul- of negatieve evolutie van de index zal er geen terugbetalingspremie uitgekeerd worden.
Waarden van de DivDAX Price-index
• •
Kosten en commissies
Kosten • Financiële dienst: gratis bij betaalagent BNP Paribas Fortis in België. • Bewaring op effectenrekening: gratis op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis.
Nominale waarde: 1.000 EUR. Minimaal inschrijvingsbedrag vastgelegd op 5.000 EUR. Bedrag van de uitgifte: minimaal 1 miljoen EUR en maximaal 50 miljoen EUR. ISIN-code: XS0686542977 – Serie 734. Niet-achtergestelde toondereffecten, vertegenwoordigd door een globaal certificaat en onderworpen aan het Engels recht. Dit schuldinstrument zal niet noteren op een gereglementeerde markt. De belegger die zijn effecten wenst te verkopen voor de eindvervaldag, wordt verzocht contact op te nemen met zijn private banker of zijn wealth manager. Bij normale marktomstandigheden kan de terugkoop van de effecten zich voordoen en na onderling overleg zullen de orders behandeld worden op de dag van de order zelf, met een aankoop/verkoopvork van maximaal 1%. De prijs van dit schuldinstrument kan volatiel zijn. Voor meer gedetailleerde informatie over de kosten van de terugkoop van de effecten, kunt u de brochure “Tarifering van de voornaamste effectenverrichtingen” raadplegen. Die is gratis beschikbaar bij uw private banker of uw wealth manager. • Onderliggend: DivDAX Price-index van de beurs van Frankfurt.
Startwaarde: slotkoers op 15 november 2011. Eindwaarde: gemiddelde van de slotkoersen op 16 mei 2016, 14 juni 2016, 14 juli 2016, 15 augustus 2016, 14 september 2016, 14 oktober 2016, 14 november 2016, 14 december 2016, 16 januari 2017, 14 februari 2017, 14 maart 2017, 18 april 2017, 15 mei 2017, 14 juni 2017, 14 juli 2017, 14 augustus 2017, 14 september 2017, 16 oktober 2017 en 14 november 2017.
Commissies Commissies betaald door de belegger: beleggingscommissie van 2% ten laste van de particuliere belegger, niet recurrent en inbegrepen bij de uitgifteprijs en dus vooraf te betalen bij de inschrijving door de particuliere belegger aan de distributeur. Andere commissies, begrepen in de waarde van de gestructureerde obligatie en dus in de uitgifteprijs: ter informatie, commissies voor deze uitgifte zijn te betalen door de emittent en/of de tegenpartij van de emittent die de afgeleide component van de gestructureerde obligatie indekt. Deze commissies betreffen: - een commissie van maximaal 1% voor de verdeling en voor het promoten, recurrent en jaarlijks betaalbaar aan de distributeur BNP Paribas Fortis. - een structureringscommissie van 0,05%, niet recurrent en te betalen op de uitgiftedatum aan de dealer (zie Final Terms van 14 oktober 2011) van de gestructureerde obligatie. Fiscaliteit
Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België Op de inkomsten uit buitenlandse schuldtitels die worden geïnd door tussenkomst van een in België gevestigde financiële tussenpersoon zal 15% roerende voorheffing (RV) worden ingehouden. De inhouding van de RV is bevrijdend in hoofde van de particuliere beleggers. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscale regime dat op hen van toepassing is. Taks op beursverrichtingen (TOB): • Geen TOB op de primaire markt. • Bij verkoop/aankoop op de secundaire markt: 0,07% (maximaal 500 EUR per verrichting).
Informatie
De documentatie die bij dit instrument hoort, staat uitgebreid beschreven op p.5. De belegger die zijn effecten in bewaring geeft op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis kan de evolutie van de waarde dag na dag volgen via PC Banking. BNP Paribas Fortis zal aan de beleggers alle belangrijke aanpassingen meedelen over het risicoprofiel en/of de waarde van het product betreffende de BP2F Bullish Note Divdax (PR)2017/2 via de site www.bnpparibasfortis.be/emissies.
Dit document is een promotioneel document, opgesteld en verspreid door Fortis Bank nv. Het bevat geen beleggingsadvies en geen beleggingsonderzoek. Dit document is dus niet opgesteld conform de bepalingen met betrekking tot de bevordering van onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan het verbod tot handelen voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied. 10.2011 - Verantwoordelijke uitgever: Fr. Peene - Fortis Bank NV - Warandeberg 3 - 1000 Brussel – RPR Brussel – BTW BE 0403.199.702
