Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2013 (dle ustanovení § 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., ČS fond životního cyklu 2030 FF – otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472750
LEI: 31570010000000019980
Typ fondu dle AKAT ČR fond životního cyklu
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení vložených prostředků v souladu s dlouhodobým schématem alokace do jednotlivých tříd aktiv v různých obdobích. Pro zajištění cílů investiční politiky je investováno zejména do cenných papírů akciových fondů, dluhopisových fondů, fondů peněžního trhu a fondů s výkonností navázanou na vývoj ceny komodit podle předem daného schématu alokace aktiv připraveného pro podílníky fondu plánující odchod do penze v roce 2030 (nebo okolo roku 2030). Akciová složka bude primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Expozice na komodity bude dosaženo především investicemi do indexových fondů s výkonností navázanou na vývoj cen komoditních indexů, které splňují požadavky § 26 odst.1 zákona o kolektivním investování. Indexové fondy nabízejí široce diverzifikované portfolio, nízké náklady na správu a likviditu.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, Tomáš Ondřej, Mgr., CFA funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2013 ředitel úseku Akciové fondy, portfolio manažer 1973 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2004) 16 let (OPF EUROTREND (2000 - 2005), DYNAMICKÝ MIX FF (2002 - ), GLOBAL STOCKS FF (2003 - ), AKCIOVÝ MIX FF (02/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/2007 - 11/2009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/2007 - 11/2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11/2008 - ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU – od 1. 2. 2010 OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/2009 - 12/2012), OPF PLUS (03/2010 - 12/2012), KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/2012 - ), VYVÁŽENÝ MIX FF (12/2012 - ), Smíšený fond (12/2012 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností:
Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, I.-XII./2013 Rakouská republika
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-XII./2013
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-XII./2013
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-XII./2013
Citibank Europe PLC
28198131
COMMERZBANK AG
2
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-XII./2013
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-XII./2013
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-XII./2013
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-XII./2013
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-XII./2013
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-XII./2013
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-XII./2013
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-XII./2013
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-XII./2013
Komerční banka, a.s.
45317054
Leerink Swann LLC
Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
Macquarie Capital (Europe) Limited
Merrill Lynch & Co., Inc.
Morgan Stanley and Co., Inc.
Patria Finance, a.s.
60197226
3
I.-XII./2013
I.-XII./2013
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-XII./2013
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-XII./2013
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-XII./2013
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
William Blair & Company, LLC
222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA
I.-XII./2013
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-XII./2013
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-XII./2013
WOOD & Company Financial Services, a.s.
26503808
Zimmerman Adams International
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: ---
Komentář manažera fondu Rok 2013 byl pro akciové trhy jedním z nejúspěšnějších v jejich historii, když všechny tři největší regiony (USA, Evropa a Japonsko) skončily v dolarovém vyjádření rok se zhodnocením vyšším než 25 %. Pro americký index S&P 500 to byl například nejlepší rok za posledních 16 let se zhodnocením o 29,6 % (!) a rok uzavřel novým historickým maximem 1848,4 bodů, vysoko nad původními odhady investičních stratégů. Zatímco index vyspělých trhů dosáhl celoroční výkonnosti 24 %, emerging markets se opět příliš nedařilo a za celý rok skončily se ztrátou -5 %. Hlavním rysem roku 2013 na akciových trzích byl růst ocenění, které výrazně převýšilo růst korporátních zisků. Díky tomu akcie tak výrazně zdražily. Hlavním motorem růstu hodnoty ukazatele P/E nadále byla extrémně uvolněná měnová politika největších centrálních bank. V prosinci poněkud překvapivě americká centrální banka přikročila k prvnímu snížení přímých nákupů dluhopisů a snížila přímé měsíční intervence z 85 mld. USD na 75 mld. USD. Trh na rozdíl od června přijal zprávu příznivě, spíše jako důkaz lepšícího se makroekonomické prostředí. Optimismu napomohly i zvyšující se odhady na opětovné zrychlení korporátní ziskovosti. Celkově se akciovému trhu dařilo na pozadí rostoucích výnosů státních dluhopisů bezpečných zemí – americký desetiletý dluhopis například narostl ve výnosu z 1,76 % na 3,03 %. Očekávaný propad českých dluhopisů se ale nekonal a tak smíšené portfolio fondu plně profitovalo z růstu akcií, v nichž jsme byli po celý rok 2013 výrazně převáženi (podíl akcií se pohyboval kolem 70 % majetku fondu). Pozitivní výnos kolem 6 % navíc opět dodal segment high yield dluhopisů, kde byl posun křivky 4
státních dluhopisů více než kompenzován utažením kreditního spreadu. Segment evropských high yield dluhopisů, které byly v portfoliu celoročně zastoupeny, dosáhl celkového výnosu dokonce 8,3 %. Utáhl se výrazně spread na evropské periférii, tyto dluhopisy (Itálie, Španělsko) ale v portfoliu zastoupeny nebyly. Pro komoditní trh byl rok 2013 znovu negativní s propadem celkového indexu DJUBS o - 9,6 % a např. zlato ztratilo 28 % své hodnoty. Podíl komodit na portfoliu během roku činil 4,5 %.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
3 868 559 3 866 822 4 623 477 4 878 756 4 275 619 6 380 455 4 819 640 6 297 494 4 022 896 6 579 113 7 409 693 7 804 232 64 826 756
3 032 3 064 3 723 3 928 3 564 5 135 3 936 5 147 3 330 5 490 6 316 6 654 53 319
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 1 326 008 2 687 016 2 318 007 3 600 825 3 690 509 3 440 257 2 911 444 4 038 831 2 663 171 4 651 566 2 234 600 5 507 660 39 069 894
1 041 2 129 1 868 2 903 3 075 2 774 2 368 3 309 2 200 3 880 1 906 4 702 32 155
Saldo (+/-) ks tis. Kč 2 542 551 1 179 806 2 305 470 1 277 931 585 110 2 940 198 1 908 196 2 258 663 1 359 725 1 927 547 5 175 093 2 296 572 25 756 862
1 991 935 1 855 1 025 489 2 361 1 568 1 838 1 130 1 610 4 410 1 952 21 164
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2013 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2013 3. informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2013, která je součástí této zprávy
5
6
Historická výkonnost
Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Výše uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky
a náklady s výjimkou vstupního poplatku. Hodnota podílových listů je počítána v české koruně. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 1998.
7
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční limit Vztah limit Země na k na majetek emitenta emitenta legislativě fondu či FKI 3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
AMUNDI-INDX EQY NTH AM-IEC
LU0389812008
LU
122
160
186
12 138
16 611
350
10
0,08
CSF LX COMMODITY INDEX PLUS
LU0755570602
LU
122
160
186
2 511
2 467
1 300
36
0,19
ESPA BOND EUROPE HIGH YIELD T AT0000805684
AT
122
160
186
4 620
4 874
1 300
3 565
0,04
ESPA BOND USA HIGH YIELD (T) EURAT0000637491
AT
122
160
186
2 363
2 698
614
1 684
0,07
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VAT0000633771
AT
122
160
186
22 119
22 013
152 267
15 227
0,82
HENDERSON HOR.-JAPAN.EQUITY FULU0011889929
LU
122
160
186
1 492
2 028
8 000
159
0,02
ISCS CS KORP. DLUHOPIS. OPF
CZ0008472230
CZ
122
160
186
6 000
6 048
4 334 372
4 334
0,42
ISCS DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
124
160
186
2 000
2 003
1 917 177
1 917
0,52
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
3 519
3 522
1 878 230
1 878
0,02
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
122
160
186
6 093
6 904
3 978 967
3 979
0,32
LBBW ROHSTOFFE 1-I
DE000A0MU8J9
DE
122
160
186
3 504
3 496
1 410
39
0,08
PICTET - EUROPE INDEX - P EUR
LU0130731390
LU
122
160
186
6 079
7 927
2 000
55
0,03
PICTET - PAC (XJPN)-P USD
LU0148538712
LU
124
160
186
3 264
3 572
500
10
0,04
PICTET EMERG MKTS INDEX I USD
LU0188497985
LU
122
160
186
5 088
5 289
1 060
21
0,03
THREADNEEDLE EUR SEL FUND
GB0002771169
GB
122
160
186
1 674
2 183
33 000
905
0,00
VANGUARD-JAPAN STK IND-USD INV IE0007292083
US
122
160
186
3 620
4 544
1 320
26
0,03
XT EUROPA
AT0000697065
AT
122
160
186
2 947
3 270
90
2 000
0,29
XT USA
AT0000697081
AT
122
160
186
8 970
11 336
313
6 227
0,85
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21
CZ0001002851
Investiční Investiční Vztah limit limit Země k na na majetek emitenta legislativě emitenta fondu 3
4
5
6
CZ
104
152
184
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
7
8
9
10
11
3 492
3 398
300
3 000
0,00
Skladba majetku FKI
Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
3 398
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
107 852
Cenné papíry podle § 10/2
15
8 974
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-637
Vklady podle § 15
18
24 333
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2013
1
143 115
k 31. 12. 2012
2
106 819
k 31. 12. 2011
3
85 163
4
165 496 746
k 31. 12. 2013
5
0,864767
k 31. 12. 2012
6
0,764422
k 31. 12. 2011
7
0,690246
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
1 787
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
138
Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
