PERSBERICHT Arnhem, 05 maart 2009
2008 uitstekend jaar voor Essent Partnership met RWE sterke basis voor duurzame en solide toekomst Essent Essent heeft haar financiële en strategische beleid op alle fronten goed kunnen uitvoeren. Hierdoor kenmerkte het jaar 2008 zich door een uitstekend financieel resultaat, een verbeterde operationele performance, investeringen gericht op verdere groei, voorbereidingen op de splitsing en het vinden van een Europese energiepartner. Michiel Boersma, voorzitter van de Raad van Bestuur van Essent: ‘Wij hebben een enerverend jaar achter de rug. Voorbereidingen op de splitsing, het proces naar samenwerking met een internationale partner en processen voor interne verbeteringen vonden gelijktijdig plaats. Ondanks dit alles hebben we beter dan ooit gepresteerd met een omzet- en winststijging van respectievelijk 22 en 11 procent. Iedereen binnen Essent heeft daar keihard aan gewerkt en daar ben ik uitermate trots op. Met dit resultaat én met het bereiken van de gewenste en benodigde schaalgrootte met RWE creëren wij een sterke basis voor de toekomst, waarbij duurzame innovatie en slimme energieoplossingen, ontwikkeling van nieuwe technologieën en verfijnde toepassingen van bestaande technieken centraal staan.’ Hoogtepunten 2008 • Een groei van de netto omzet met 22% (2007: EUR 7,4 miljard, 2008: EUR 9,0 miljard) een gestegen bruto marge en kostenbeheersing vormen de basis voor de gerealiseerde winstgroei. De netto winst stijgt met 11% tot EUR 887 miljoen (2007: EUR 799 miljoen) • Medio 2008 is het zoekproces naar een grote Europese partner voor Essent gestart. Op 12 januari 2009 is bekend gemaakt dat Essent zich wil aansluiten bij RWE. • In 2008 vonden de voorbereidingen voor de verkoop van business unit Essent Milieu plaats. Begin februari 2009 is het definitieve besluit genomen tot verkoop van Essent Milieu. • Essent’s productie van groene energie is gestegen met 24%. Essent is verantwoordelijk voor 27% van alle duurzame stroomproductie in Nederland. Essent heeft het grootste aantal klanten dat groene energie afneemt. • Handhaving van positie in de top van aanbieders met laagste energietarieven. Consumententarieven gaan vanaf juli 2009 naar verwachting fors omlaag. • Belangrijke investeringsbesluiten voor groei zijn genomen en uitwerking van deze projecten is in volle gang; uitbreiding 430 MW CCGT gasgestookte centrale Moerdijk (realisatie in 2011) en 1.275 MW Clauscentrale Maasbracht (operationeel in 2012).
•
• • •
Nieuwe productiecapaciteit in duurzame energie is gerealiseerd in het Eemshavengebied; windpark Westereems is met 52 turbines van 3 MW (totaal 156 MW) het grootste on shore windpark in Nederland. Essent Trading heeft de activiteiten internationaal verder uitgebreid met nieuwe vestigingen in Madrid, Oslo, Boedapest, Mexico en Singapore. Een grootschalige pilot met elektrische auto’s en elektrische scooters is gestart. Commerciële marktmodellen zijn in voorbereiding. Het netwerkbedrijf, waarvan de activiteiten worden voortgezet onder de naam Enexis, is ultimo 2008 operationeel verzelfstandigd.
Kerncijfers Groep in miljoenen euro's
2008
2007
Netto-omzet
9.038
7.378
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT)
3.164 1.120
3.036 991
887
799
5,93
5,34
Resultaat na belastingen doorlopende bedrijfsactiviteiten toe te rekenen aan aandeelhouders Resultaat per aandeel na belastingen doorlopende bedrijfsactiviteiten (in euro's) Resultaat per aandeel na belastingen beëindigde bedrijfsactiviteiten (in euro's)
-
11,99
In het afgelopen jaar is gewerkt aan verdere verbetering en stroomlijning van de organisatie door het uitvoeren van een overhead value analysis en het uitrollen van de Lean methodologie en door het streven een zo efficiënt mogelijke en klantgerichte organisatie te creëren. Het succes van deze initiatieven is ondermeer zichtbaar in een daling van de overheadkosten en het realiseren van alle aan het factureerproces gerelateerde targets die door de Energiekamer (toezichthouder op de sector) zijn gedefinieerd. Ook op HSE gebied streeft Essent naar een toppositie. De gehanteerde DART-score (Days Away, Restricted or Transferred work), die wijst op verzuim of aangepast werk als gevolg van een incident per 200.000 gewerkte uren, is in 2008 uitgekomen op 0,82 (2006: 1,09, 2007: 0,97). Naast de voorbereidingen op een nieuwe toekomst en stroomlijning van de organisatie is er aandacht voor groei. Groei in de vorm van additionele (groene) productie(capaciteit), internationale handelsactiviteiten en initiatieven op het gebied van duurzame energie. Voorbeelden hiervan zijn de in 2008 in gebruik genomen 4e verbrandingslijn bij AZN in Moerdijk met een verbrandingscapaciteit van 275 Kton per jaar. Het grootste windpark op Nederlandse bodem, Westereems in de Eemshaven, is met een capaciteit van 156 MW eveneens eind 2008 in gebruik genomen. De ondergrondse gasopslagcapaciteit in het Duitse Epe is uitgebreid met 200 miljoen kubieke meter. Een nieuwe business unit, New Energy, is gestart. De business unit bestaat uit de onderdelen elektrisch transport, innovatie en windenergie.
2
Geconsolideerde resultaten Kerncijfers
Groep
Commercieel Energiebedrijf
Enexis
Essent Milieu
2008 Netto-omzet
9.038
7.521
1.342
367
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT
3.164 1.120
1.787 654
1.132 380
254 86
2007 Netto-omzet
7.378
5.873
1.369
378
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT
3.036 991
1.643 411
1.174 496
256 84
Het aandeel van het commerciële energiebedrijf in de netto-omzet, bruto-marge en resultaat voor belasting is in 2008 sterk toegenomen. De sterk gestegen omzet bij het commerciële energiebedrijf is onder andere het gevolg van toegenomen handelsactiviteiten. De bruto-marge is hierdoor ook toegenomen. De bedrijfskosten van het commerciële energiebedrijf zijn gedaald, waardoor het resultaat voor rente en belastingen sterk is gestegen. Enexis daarentegen heeft te maken met lagere gereguleerde tarieven. Ook zijn de kosten gestegen, ondermeer als gevolg van de opbouw van de Enexis organisatie, waardoor het resultaat voor rente en belastingen is gedaald. De resultaten van Essent Milieu zijn stabiel. Omzet en brutomarge De netto omzet is in 2008 uitgekomen op EUR 9,0 miljard (2007 EUR 7,4 miljard) een stijging van ruim 22% ten opzichte van 2007. Naast de hogere volumes en hogere prijzen als gevolg van gestegen grondstofprijzen zorgt een toename van de handelsactiviteiten onder andere in elektriciteit en de toegenomen omvang van de fysieke handel in kolen voor deze stijging van de omzet. De hogere beschikbaarheid van de eigen centrales heeft bijgedragen aan een hogere bruto marge, maar dit effect is tenietgedaan door de verslechterde spark spread (= verschil tussen de elektriciteitsprijs en de brandstofkosten). De marge op handelsactiviteiten is in vergelijking met productiemarges relatief gering. De geconsolideerde bruto marge is daardoor in absolute bedragen minder sterk toegenomen dan de omzet. De gerealiseerde bruto marge in 2008 bedraagt EUR 3,2 miljard. Dat komt overeen met 35% van de netto omzet (2007: EUR 3,0 miljard, 41% van de netto omzet). Door de succesvolle inkoopstrategie is het nog steeds mogelijk de prijzen voor de consument relatief laag te houden. De energieprijzen van Essent voor de kleinverbruikers behoren tot de laagste in de Nederlandse markt. Mede hierdoor slaagt Essent er in haar positie als marktleider in Nederland te behouden. Bedrijfskosten De bedrijfskosten zijn in 2008 licht gedaald ten opzichte van 2007. De kosten voor lonen en salarissen zijn met 1,2% toegenomen. De beperkte stijging is onder andere de uitkomst van het eind 2007 gestarte project Overhead Value Analysis met als doel de overheadkosten te verlagen. Het project is onder andere ingegeven door de aanstaande verzelfstandiging van Enexis en de verkoop van de business unit Essent Milieu. Zonder additionele maatregelen zou de omvang van de overhead te zwaar drukken op het achterblijvende commerciële bedrijf. Daarnaast hebben continue verbeteringen bij de shared service centers ook geleid tot een lager niveau van inhuur van personeel. De overheadkosten dalen door deze initiatieven op termijn met ongeveer EUR 110 miljoen per jaar.
3
Als gevolg van de levensduurverlenging van activa bij Enexis zijn de afschrijvingskosten gedaald. De overige bedrijfskosten zijn gestegen door extra kosten van vervroegde beëindigingen van Cross Border Leases en de kosten voor noodzakelijk nieuwe IT systemen als gevolg van de introductie van het nieuwe marktmodel. Het resultaat uit joint ventures en geassocieerde deelnemingen is licht gedaald in 2008, mede onder invloed van éénmalige lasten. Resultaat voor rente en belastingen (EBIT) De EBIT over 2008 bedraagt EUR 1.120 miljoen (2007: EUR 991 miljoen). Dit is een stijging van 13%. Het commerciële energiebedrijf heeft hier de grootste bijdrage aan geleverd met een EBIT over 2008 van EUR 654 miljoen, wat een stijging betekent van bijna 60% ten opzichte van 2007. Hogere volumes en daling van de kosten zijn beiden voor ongeveer de helft verantwoordelijk voor de stijging van de EBIT. De bijdrage van Essent Milieu was, met een EBIT van EUR 86 miljoen, eveneens hoger dan in 2007. Financiële baten en lasten Het negatieve saldo van de financiële baten en lasten is in 2008 sterk gestegen. Deze hogere lasten zijn het gevolg van een gemiddeld lager saldo van netto liquide middelen door dividenduitkeringen, betalingen als gevolg van vervroegde beëindigingen van Cross Border Leases en hogere investeringen. Belasting De effectieve belastingdruk in 2008 bedraagt 8,2% en is daarmee lager dan het gewogen gemiddelde nominale tarief. Dit is het gevolg van incidentele latente belastingposten, die vooral samenhangen met de voorgenomen verkoop van bedrijfsonderdelen en een verlenging van de levensduur van de energienetwerken. Het resultaat na belastingen uit doorlopende activiteiten bedraagt EUR 887 miljoen (2007: EUR 799 miljoen). Dit betekent een stijging van 11%. Door de verkoop van Essent Kabelcom in 2007 is in dat jaar een incidenteel positief verkoopresultaat gerealiseerd van EUR 1.795 miljoen. Het resultaat na belastingen in 2008 van EUR 887 miljoen (2007: EUR 2.594 miljoen) is hierdoor substantieel lager.
Het Commerciële Energiebedrijf Kerncijfers Commercieel Bedrijf in miljoenen euro's
2008
2007
Netto-omzet
7.521
5.873
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT)
1.787 654
1.643 411
4
Omzet en bruto marge De omzet van het commerciële energiebedrijf is gestegen met 28% tot EUR 7.521 miljoen (2007: EUR 5.873 miljoen). Hoewel de bruto marge is toegenomen met ruim EUR 144 miljoen is de relatieve bruto marge ten opzichte van 2007 gedaald als het gevolg van de toename van gestegen handelsactiviteiten in kolen en elektriciteit met relatief lage marges. Elektriciteit: Een sterke stijging van de omzet is gerealiseerd bij KOM-STROM, de verkooporganisatie van Deutsche Essent. Dit onderdeel is in 2008 samengevoegd met Essent Trading in het kader van de stroomlijning van de organisatie. Daarnaast is als gevolg van doorgevoerde prijsstijging als gevolg van gestegen grondstofprijzen de omzet bij Service & Verkoop gestegen. De bruto marge op elektriciteit is ongeveer op het niveau van 2007 gebleven. Gas: De omzet van gas is gestegen bij Service & Verkoop als gevolg van zowel een hoger volume als een hogere prijs. Daarnaast is de omzet gestegen door hogere volumes bij Westland (in 2007 gekocht). De marge op gas is voornamelijk toegenomen op de handelsactiviteiten van Essent Trading waarvan de activiteiten eind 2007 zijn verplaatst naar Genève. Kolen: De omzet van kolen is in 2008 sterk toegenomen. Naast de inkoop voor eigen gebruik is in 2008 de handel in kolen grootschaliger opgepakt. Door in verschillende landen met verschillende partijen zaken te doen, is de afhankelijkheid van één vaste leverancier sterk verminderd. Bedrijfskosten De personeelskosten zijn gedaald bij het commerciële energiebedrijf. De personeelskosten van het hoofdkantoor en bij de shared service centers zijn gedaald mede door het project Overhead Value Analysis bij de stafdiensten van het hoofdkantoor en de continue aandacht voor stroomlijning van de activiteiten bij de shared service centers. De afschrijvingskosten zijn aanzienlijk lager dan in 2007. De totale bedrijfskosten in 2008 bedragen EUR 1.392 miljoen (2007: EUR 1.535 miljoen) en zijn gedaald met ruim EUR 143 miljoen. Resultaat voor rente en belastingen (EBIT) De EBIT is verbeterd met bijna 60% tot EUR 654 miljoen (2007: EUR 411 miljoen). Enexis Kerncijfers Enexis in miljoenen euro's
2008
2007
Netto-omzet
1.342
1.369
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT)
1.132 380
1.174 496
In 2008 is Enexis verder gegaan met de opbouw van een zelfstandige organisatie. Het beheer van het 110-150 kV net is op 1 januari 2008 overgedragen aan TenneT, de bijbehorende bedrijfsactiviteiten en personeel zijn op 1 november 2008 overgegaan. Per 31 december is de operationele splitsing met het commerciële energiebedrijf zoveel mogelijk
5
voltooid. Het ontvlechten van de IT infrastructuur en de activiteiten van het shared service center zullen doorlopen tot in 2009. Ultimo 2008 is, vooruitlopend op gewijzigde regelgeving, een bedrag van EUR 514 miljoen van de bruglening, eind 2007 verstrekt door Essent N.V. ter financiering van de overname van de netwerkactiva, omgezet in eigen vermogen. Door deze conversie wordt een solvabiliteit van 41% gerealiseerd. Dit biedt een solide basis voor de toekomst. Omzet en bruto marge Zowel de omzet (EUR -27 miljoen) als de bruto marge (EUR -42 miljoen) zijn licht gedaald vooral als gevolg van lagere tarieven door regulering. Bedrijfskosten De bedrijfskosten bedragen in 2008 EUR 746 miljoen (2007: EUR 659 miljoen). Dit is een stijging van 13%. De hogere afschrijvingen (EUR 45 miljoen) zijn het gevolg van reguliere investeringen en worden deels gecompenseerd door een verlenging van de levensduur. Voor de goede orde dient hierbij te worden opgemerkt dat, ter wille van de vergelijkbaarheid, de cijfers over 2007 zijn aangepast aan de nieuwe situatie met betrekking tot de zogenoemde “vette” netbeheerder. Deze aanpassing betreft de exploitatie van de elektriciteit- en gasnetten die in werkelijkheid pas eind 2007 zijn verworven van Essent Nederland B.V., een houdstermaatschappij binnen het commerciële energiebedrijf. Deze aanpassing is op grond van technische verslaggevingsvoorschriften niet verwerkt in de financiële overzichten. Resultaat voor rente en belastingen (EBIT) De EBIT is afgenomen met 23% tot EUR 380 miljoen (2007: EUR 496 miljoen).
Essent Milieu Kerncijfers Essent Milieu in miljoenen euro's
2008
2007
Netto-omzet
367
378
Brutomarge Resultaat voor rente en belastingen (EBIT)
254 86
256 84
Omzet en bruto marge De bedrijfsuitkomsten laten een stabiel beeld zien. De hoeveelheden verwerkt afval zijn licht gedaald ten opzichte van 2007, maar de efficiency van de verbranders is verbeterd. De elektriciteitsproductie is gestegen. De verbrandingscapaciteit van AZN is eind 2008 met het gereedkomen van de vierde lijn met circa 275Kton uitgebreid tot bijna 1.000 Kton. Resultaat voor rente en belastingen (EBIT) Dit resultaat is licht gestegen. Naast het stabiel blijven van de bruto marge, zijn de bedrijfskosten in 2008 in absolute zin constant gebleven. De EBIT, uitgedrukt in procenten van de netto omzet, stijgt naar 23% (2007: 22%).
6
Splitsing De voorbereidingen voor de eigendomssplitsing van de gereguleerde netwerkactiviteiten en de commerciële energie- en milieu-activiteiten zijn in volle gang. Essent heeft in november 2008 het door de wet voorgeschreven splitsingsplan ingediend bij de Energiekamer van de NMa. Deze instantie bereidt hierover een advies voor aan de Minister van Economische Zaken. De organisatie van Enexis is intussen toegerust op volledige zelfstandigheid. Er wordt met de toekomstige aandeelhouders gesproken over nieuwe statuten en over de strategie. Vooruitzichten In 2009 zal Essent naar verwachting belangrijke stappen zetten in de realisatie van haar strategie, zoals de verkoop van de business unit Essent Milieu, blijven investeren in (duurzame) groei en tot slot de aansluiting van het commerciële energiebedrijf bij de strategische partner RWE. Om dit laatste te kunnen realiseren, dient eerst de eigendomssplitsing tussen de commerciële en de gereguleerde energieactiviteiten te worden doorgevoerd. Er is in 2008 hard gewerkt om van Enexis een robuuste onderneming te maken die na de eigendomssplitsing in staat is haar wettelijke taken als netbeheerder zelfstandig uit te voeren. Verwacht wordt dat de eigendomssplitsing in de loop van 2009 zijn beslag zal krijgen. Ook Essent Milieu bereidt zich voor op een nieuwe toekomst. De leidende marktposities in afvalverbranding, storten en composteren en de goede winstgevendheid bieden daar een goed fundament voor. Indien de advies- en besluitvormingstrajecten hun verwachte verloop hebben, wordt het commerciële energiebedrijf, onder de naam Essent, een zelfstandige onderneming binnen de RWE Groep en verantwoordelijk voor alle activiteiten in Nederland en België. De opzet van de organisatie blijft grotendeels gehandhaafd. Uitzonderingen zijn Essent Trading en de windactiviteiten in Duitsland. Deze onderdelen worden geïntegreerd met bestaande onderdelen van RWE. De activiteiten van RWE in Nederland en België worden geïntegreerd in de Essent organisatie. Met de keuze voor RWE heeft Essent een keuze gemaakt die haar toekomst en die van alle stakeholders voor de langere termijn zeker stelt. Voorzieningszekerheid en scherpe tarieven voor klanten, zekerheden en nieuwe kansen voor de medewerkers, sterke investeringsimpulsen voor duurzame energieproductie in Nederland en behoud van kennis en hoogwaardige werkgelegenheid. Een dergelijke solide toekomst zou voor Essent alleen niet haalbaar zijn. Het partnerschap met RWE maakt dat wél mogelijk. Voor het commerciële energiebedrijf verwachten wij, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, een verbetering van de operationele resultaten. Deze hangt samen met een verwachte verbetering van de beschikbaarheid van onze centrales, maar vooral met de hiervoor geschetste kostenbeheersing. De uitbreiding van de windcapaciteit (Westereems) en die van onze gasopslag dragen eveneens bij aan de verdere ontwikkeling van het resultaat over 2009. De huidige kredietcrisis zal Essent niet ongemerkt voorbij gaan, hetgeen onder andere tot uitdrukking kan komen in kleinere afnamevolumes bij onze industriële en andere zakelijke klanten. We hebben maatregelen getroffen om kredietrisico's zoveel mogelijk te minimaliseren. Per saldo verwachten wij nog steeds een hoger netto resultaat te behalen in 2009.
7
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Essent Media Relaties: Nederland Internationaal
0800 024 40 22 +31 73 853 49 39
Financiële toelichting De hierna gepresenteerde financiële overzichten zijn ontleend aan de jaarrekening van Essent N.V. over 2008 waarbij door Ernst & Young Accountants LLP een goedkeurende accountantsverklaring is verstrekt op 4 maart 2009. Voor de volledige jaarrekening, waarin tevens opgenomen de volledige waarderingsgrondslagen, verwijzen wij naar onze internetsite (www.essent.eu). Het volledige jaarverslag en de volledige jaarrekening worden gedeponeerd bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Arnhem na vaststelling en goedkeuring door de op 16 april 2009 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
8
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2008
bedragen in miljoenen euro's
2007
DOORLOPENDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Netto-omzet uit hoofde van leveringen van goederen en diensten Reële waardemutaties IAS 39
7.347,7 29,8
8.939,6 97,9
Netto-omzet Kosten van inkoop energie en grond- en hulpstoffen
9.037,5 5.873,5
7.377,5 4.341,5
BRUTOMARGE Overige bedrijfsopbrengsten
3.164,0 71,5
3.036,0 102,6
3.235.5
3.138,6
TOTAAL BRUTOMARGE INCLUSIEF OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN Personeelskosten Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Kosten uitbesteed werk, materialen en andere externe kosten Overige bedrijfskosten TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN
884,0
873,6
423,9
507,8
694,3 164,8
709,7 113,0 2.167,0
2.204,1
1.068,5 51,6
934,5 56,7
1.120,1 -123,2
991,2 - 35,3
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN
996,9
955,9
Belastingen
-81,5
- 123,5
915,4
832,4
-
1.794,6
915,4
2.627,0
28,4
32,7
887,0
2.594,3
5,93
17,33
5,93
5,34
-
11,99
BEDRIJFSRESULTAAT Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen RESULTAAT VOOR RENTE EN BELASTINGEN (EBIT) Financiële baten en lasten
RESULTAAT NA BELASTINGEN UIT DOORLOPENDE BEDRIJFSACTIVITEITEN BEEINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten RESULTAAT NA BELASTINGEN Waarvan: Resultaat toe te rekenen aan derden Resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders van Essent N.V. RESULTAAT PER AANDEEL TOE TE REKENEN AAN AANDEELHOUDERS VAN ESSENT N.V. (in euro’s)1 Doorlopende bedrijfsactiviteiten Beëindigde bedrijfsactiviteiten 1
Gewoon en verwaterd resultaat per aandeel
9
GECONSOLIDEERDE BALANS (voor winstbestemming) bedragen in miljoenen euro's
ACTIVA
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Financiële vaste activa
31 december
31 december
2008
2007
5.206,6 337,5
4.451,4 293,7
2.081,8
3.303,7
VASTE ACTIVA
7.625,9
8.048,8
Voorraden Vorderingen Kortlopende niet-rentedragende verplichtingen
344,2 4.222,1 -4.553,2
295,5 4.261,6 - 4.565,6
13,1
- 8,5
190,6
163,7
7.829,6
8.204,0
5.039,0 213,6
4.907,7 267,3
5.252,6
5.175,0
1.319,1 679,2 687,0 484,6
1.370,3 1.952,1 664,0 59,5
-592,9
- 1.016,9
7.829,6
8.204,0
NETTO WERKKAPITAAL Activa en verplichtingen inzake activa aanghouden voor verkoop GEïNVESTEERD VERMOGEN
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Essent N.V. Aandeel van derden EIGEN VERMOGEN Voorzieningen Langlopende niet-rentedragende verplichtingen Langlopende rentedragende verplichtingen Kortlopende rentedragende verplichtingen Netto liquide middelen1 FINANCIERING 1
Betreft liquide middelen minus de kortlopende bankverplichtingen
10
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
bedragen in miljoenen euro's
gehele
gehele
jaar
jaar
2008
2007
Resultaat na belastingen uit doorlopende bedrijfsactiviteiten 915,4
832,4
423,9
507,8
-723,0
- 337,1
Kasstroom uit operationele activiteiten - doorlopende bedrijfsactiviteiten - beëindigde bedrijfsactiviteiten
616,3 -
1.003,1 13,7
Kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten
616,3
1.016,8
-1.087,3 -48,21
- 747,6 - 72,1
14,0
133,0
30,4 294,8
6,3 - 195,7
-796,3 -
- 876,1 2.552,1
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-796,3
1.676,0
Kasstroom voor financieringsactiviteiten
-180,0
2.692,8
Aflossing rentedragende verplichtingen Betaald dividend en eenmalige uitkering Opname rentedragende verplichtingen Betaald dividend aandeel derden
-70,3 -547,8 396,8 -22,7
- 875,3 - 1.279,7 230,3 -39,3
Kasstroom uit financieringsactiviteiten - doorlopende bedrijfsactiviteiten - beëindigde bedrijfsactiviteiten
-244,0 -
- 1.964,0 -
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
-244,0
- 1.964,0
Totaal kasstromen
-424,0
728,8
Netto liquide middelen begin van de periode
1.016,9
288,1
592,9
1.016,9
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Mutaties voorzieningen, operationeel werkkapitaal, derivaten en overige
Investeringen in materiële en immateriële vaste activa Investeringen in groepsmaatschappijen Opbrengst verkoop materiële vaste activa Opbrengst verkoop van joint ventures en geassocieerde deelnemingen Overige mutaties Kasstroom uit investeringsactiviteiten - doorlopende bedrijfsactiviteiten - beëindigde bedrijfsactiviteiten
Netto liquide middelen ultimo periode2 1 Betreft aankoop resterende belang Abfallbehandlung Nord GmbH (ANO). 2 Betreft liquide middelen minus de kortlopende bankverplichtingen
11
KERNCIJFERS 2004 - 2008 IFRS 2008
IFRS2 2007
IFRS2 2006
IFRS2 2005
IFRS2,3 2004
FINANCIËLE RATIO'S
1
financiële ratio’s
streefwaarden
Leverage (totale schuldbasis in %)
18,4
12,3
32,2
43,2
48,3
40,4
37,5
30,4
29,3
32,9
>35%
130,2
207,0
92,7
51,9
60,2
7,5x
12,6x
42,5x
18,0x
18,6x
11,6x
57,9
91,7
33,0
68,8
78,4
<50%
Solvabiliteit EBITDA/ totale rentedragende verplichtingen (%) Rentedekking Langlopende rentedragende verplichtingen in % van totaal rentedragend vreemd vermogen 1
>75%
De berekening van de ratio’s is gebaseerd op de cijfers zoals opgenomen in de volledige jaarrekening, te raadplegen op
www.essent.nl 2
De berekening van de ratio’s is gebaseerd op de cijfers zoals gepresenteerd in de balans en winst- en verliesrekening
waarbij in de winst- en verliesrekening de Essent Kabelcom-activiteiten als beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn geclassificeerd. Voor 2006 zijn in de balans de activa en verplichtingen van Essent Kabelcom als activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop gepresenteerd. Een dergelijke balanspresentatie heeft voor 2005 niet plaatsgevonden. Het jaar 2004 is niet aangepast. 3
Exclusief IAS 32 en 39
Berekeningswijze financiële ratio’s Leverage (totale schuldbasis) Totaal rentedragende verplichtingen x 100% gedeeld door het totaal rentedragende verplichtingen plus het totaal eigen vermogen. Solvabiliteit Totaal eigen vermogen X 100% gedeeld door het balanstotaal. EBITDA Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen plus resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen. Rentedekking EBITDA gedeeld door netto financiële baten en lasten Netto financiële baten en lasten Financiële baten minus financiële lasten.
12
