13:30 - 14:00
Guest Registration
Arum + Indra
14:00 - 14:30
Session 1
Hary Mulyono(IDX)
Mengenal Instrumen Investasi
14:30 - 15:00
Session 1
Betrand Reynaldi
BBM Naik, Berkah atau Bencana?
15:00 - 15:20
Coffee Break
15:20 - 15:40
Session 2
Angelo Michel
Cara Mendeteksi “Big Money”
15:40 - 16:00
Session 2
Andry S. Tjoe
Keuntungan maksimal dari investasi saham
16:00 - 16:20
Session 2
Sathya Pras
Cara memilih saham unggulan
16:20 - 16:50
Talk Show
All Experts
Konsultasi dengan para pakar
16:50 - 17:00
Door Prize
Randy
Pengundian Hadiah
Ada Yang Tau Nama Makanan dibawah ?
Kenaikan Harga BBM bukan berarti Harga-Harga Harus Mahal
Mahalnya Harga Ditentukan Oleh Struktur Ekonomi, Persaingan dan Kebijakan Pemerintah
BBM Subsidi Harus Naik!
Pengaruh Kenaikan BBM Makro: - Inflasi Naik, one time inflation Bank Indonesia belum tentu merespon dengan menaikan bunga acuan - Alokasi anggaran BBM ke sektor yang lebih penting penting. • Setiap kenaikan 1000 akan menghemat 46 T pertahun. • Sebelum kenaikan anggaran infra hanya 206 tn bahkan tahun 2015 hanya 151 tn - Perbaikan struktur APBN membuka peluang kenaikan rating Indonesia. Issuer Moody's Investor Standard & Poors's Fitch Ratings Japan Credit Rating Agency Rating & Information Inc
Rating Baa3 BB+ BBBBBBBBB-
Outlook Stable Stable Stable Stable Stable
Remark Investment Grade 1 grade before IG Investment Grade Investment Grade Investment Grade
Kenaikan Biaya Produksi + Penurunan Purchasing Power = Penurunan performance ?
Belajar Dari Pengalaman
Sektor Yang Perlu di Perhatikan Konstruksi • •
Alokasi anggaran subsidi ke Pembangunan Infrastruktur Agresivitas Pemerintah menawarkan PPP
Perbankan • •
Logistik dan Infra • •
Peningkatan Konsumsi non subsidi dan gas Fokus pemerintah mendorong pembangunan infra
Pertumbuhan Kredit akan meningkat tahun 2015. Peraturan Pembatasan Bunga, berdampak positif pada margin.
Property • •
Pembangunan Infra mendorong sektor property Sebagai alternative investasi
Sektor Yang Perlu di Perhatikan Perbankan Konstruksi • • •
WSKT dan PTPP pemain murni konstruksi Pemerintah daripada ADHI dan WIKA. ROE: WSKT (15,4%) & PTPP (21,2%)
Fokus Jokowi kepada pemberdayaan Masyarakat akan menguntungkan sektor UMKM BBRI bank berfokus kepada UMKM. ROE: 27% PBV:2.9x PE:11x
•
Logistik dan Infra •
•
AKRA satu-satunya perusahaan listed logistik terintegrasi, supplier BBM subsidi dan non subsidi ROE: 24.9% PER 11x PGAS,mendorong penggunaan gas ke sektor transportasi dan retail ROE:30.8 PE:16.5x
Property • • • •
Pembangunan Infra mendorong sektor property Sebagai alternative investasi LPKR, terdiverensiasi, ROE 16.2% PE: 17.8 PWON, pendapatan berulang besar: ROE: 35.3% PE:12.3x
PTPP
Milyar
WSKT
Milyar
1500
15000 800
1000
10000
500 0 2010
2011
Laba Operasi
2012
2013
Laba Bersih
15,000
600
5000
400
0
200
9M14*
10,000 5,000
-
Pendapatan
2012 Laba Operasi
Milyar
BBRI
30,000
80,000 60,000
20,000
40,000 10,000
20,000
-
2010 2011
2012 2013 9M14*
Laba Bersih
Pendapatan
2013 Laba Bersih
9M14 Pendapatan
AKRA
Milyar Rp
PGAS
Juta $
1500
15000
1,500
1000
10000
1,000
4,000 3,000 2,000
500
5000
0
0 2010
2011
2012
Laba Operasi
2013
Laba Bersih
1,000
-
-
9M14*
2010
Pendapatan
Laba Operasi
1,000
2,000
1,000
500
1,000
500
Laba Operasi
2012
2013
Laba Bersih
9M14 Pendapatan
Pendapatan
LPKR 6,000
3,000
2011
Laba Bersih
9M14
2,000
1,500
-
2013
8,000
4,000
-
2012
2,500
2,000
2010
2011
Milyar Rp
PWON
Milyar Rp
500
1,500
4,000 2,000
-
2010
2011
Laba Operasi
2012
2013
Laba Bersih
9M14 Pendapatan
Time Tell Us….
‚Kita harus kerasnya
bekerja untuk
dengan sekerasmengembalikan
Indonesia sebagai negara maritim. Samudra, laut, selat dan teluk adalah masa depan peradaban kita. Kita telah terlalu lama memunggungi laut, memunggungi samudra, memunggungi selat dan teluk. Kini saatnya kita mengembalikan semuanya sehingga Jalesveva Jayamahe,
di laut justru kita jaya, sebagai semboyan nenek moyang kita di masa lalu, bisa kembali membahana. (Pidato Kenegaraan Pertama Jokowi)
Jales Viva Jaya Mahe
Konsep toll laut Jokowi yang dikuatkan lagi oleh Pidato Jokowi telah membuat harga saham emiten kapal jenis general cargo naik cukup tinggi sebagai berikut:
Apakah kenaikan harga ini akan bertahan, atau hanya sentimen saja ?
Shipping – Terangkat Sentimen • Asas Cabotaage Law – Pengangkutan domestik diangkut oleh kapal berbendera Indonesia. Telah dilakukan semenjak 2008 • Pembangunan/peningkatan Pelabuhan Baru mendorong aktivitas ekonomi. • Mahalnya jasa pengiriman kontainer (kargo umum) bukan hanya disebabkan oleh infrastruktur namun tidak meratanya basis produksi di Indonesia. Sebagai contoh biaya pengiriman ke Padang lebih mahal di banding singapore, karena kapal kembali dengan muatan penuh dari singapore daripada Padang. • Laporan Keuangan membaik karena harga bahan bakar turun.
Pelabuhan menjadi tulang punggung visi maritim Jokowi •
• • •
Indonesia baru mempunyaik 111 Pelabuhan Komersial, 614 Pelabuhan Nonkomersial, 472 terminal khusus dan 721 terminal untuk kepentingansendiri. Pelabuhan yang dapat menampung kapal besar sangat sedikit. Rasio Pelabuhan Indonesia terhadap luas wilayah 2,93 km2/pelabuhan sementara Philipina 0,46 km2/pelabuhan dan Jepang 0.34 km2/pelabuhan. Kemhub perbaikan dan pengembangan 29 pelabuhan sampai 2025. USD 13 milyar
Perusahaan Yang Mempunyai Bisnis Operator Pelabuhan dan Logistik META: Melalui cucu perusahaannya , Intisentosa Alambahtera, sebuah perusahaan JV dengan Louis Dryfuss Commodities (HK) Holding. Mengelola pelabuhan dan tank terminal di Pelabuhan Panjang, Lampung. Pendapatan perseroan sebagian besar dari Jalan Toll, Pelabuhan belum menghasilkan pendapatan
Perusahaan Yang Mempunyai Bisnis Operator Pelabuhan dan Logistik AKRA:
Kesimpulan 1. Kenaikan BBM bagus berdampak pada penurunan profitabilitas namun bagus untuk pergerakan Indeks jangka panjang 2. Sektor Konstruksi yang pertama mendapat ‘berkah’ dari kenaikan BBM kemudian Perbankan, properti, logistik dan Infra. 3. Industri Semen juga akan diuntungkan dalam jangka menengah. 4. Jales Viva Jaya Mahe, fokus lebih kepada infrastruktur pelabuhan daripada kapal.
BY: BETRAND RAYNALDI
