Erőmű be eruházások kock kázata Dr. Bacsskó Mihály Dr Szta Dr. ankó Éva Józssa Ottó Magyar gy Villam mos Művek Zrt. Stratégiiai Osztály
Üzemviteli Vezetők Találkozójja Tengelic, Tengelic 2010. 2010 december 2 2.
ERM Ö Enterpris se Risk management Miért szükséges? g A villamosenergia-piac fokozatos bevezetésé ével
liberalizációjának
1. Megnöve g ekedett környezeti y kockázatok Ö szabályozott és szabad piac 2. A vállalat tulajdonosai és érintettjei részéről igény a kockázatok ére Ö átláthatóság, g, ellekezelésé nőrzés Æ Enron, WorldCom….. 2
Kockázatke ezelés célja Negatív hatások min nimalizálása megszünnimalizálása, megszün tetése DE Kockázat ⇒ vesszély és lehetőség együttesen gy Jó és rossz kimene etek Trade off → átváltá ási kapcsolat Pénzügyi definíció ⇒ egy befektetésen más hozamot érünkk el, mint az elvárt 3
Mi a teljes körű vállalati kockázatkezelés? 1. A kulcsfonto osságú kockázati tényezők azonosítása/m meghatározása, mérése és kezelése 2. Rendszeres jelentések készítése Ö Igazgatóság, Kockázatkezelési Bizottság, Igazgatóság Bizottság részére 3 Eredmények 3. E d é k b é íté beépítése először lő ö a kulcsfontosság gú döntéshozatali folyamatokba (stratégiai tervezés, belső ellenőrzés) majd j pedig p g az elemi folyamatokba y ÉRTÉKALAPÚ VÁLLALATVEZETÉS
Kockázatkezelés foly yamata fázisok szerint Mire terjed ki a kockázatkezelés? Kulcsfontosságú célok, folyamatok és erőforrások meghatározása
1.
A kockázat azonosítása, elemzés 2. Azonosítás: kockázat megh határozás, valószínűsítés, priorizálás, hatásele emzés Kiértékelés: az eseményértékelési feladatok meghatározása Újratervezés: felülvizsgálat, ha szükséges s módosítás 3. Megvalósítás: A kockázatkeze oc á at e e elési és te terv e elkészítése és tése Az irányítási és eseménykezelési feladatok implementálása a
Monitoring, felülvizsgálat
Visszacsatolás, újratervezés
5
4 4.
Kockázati tényezők kezelésének néhány általános s alapelve
Kategóriákba soroláss Eredendő kockázat M d á kockázat Maradvány k ká t
Kockázati tűréshattár meghatározása(a körülményektől függő ően változó)
6
Kockázat kezzelés módjai A kockázat elviselése e Kockázat kezelése Proaktív Reaktív
A kockázat átadása Megelőzés hatásána Megelőzés, ak mérséklése A kockázatos tevékenység befejezése Újj kockázatok dinam mikus felvállalása 7
Kockázatok gyako gy orisága g és súlyossága y g Nagy veszteség t é
Kiszámíthatatlan kockázatok
Kockázatok okozta veszteség súlyossága
Kis veszteség t é
Áthárítható kockázatok
Elhanyagolható kockázatok
Ritka 8
Működés átgondolása szükséges
Forrás: Harvard Business Review, 2009. január
(A kockázatok nagysága és gyakorisága k i á miatt i tt az üzleti tevékenység folytatása y veszteséges)
Könnyen mérhető Fel lehet rá készülni
Kockázato ok gyakorisága
Gyakori
Hibák a kockáza atkezelés során Előre tudjuk Elő t dj k jelezni j l i a re endkívüli dkí üli eseményeket é k t Néhányy rendkívüli eseményre y összpontop sítunk Ö sebezhetőb bbé válunk Hogyan érinti majd m vállalatunkat a versenytársakhoz képest, k a környezetben bekövetkezett dráma ai változás? A gazdasági változzókban rejlő véletlen véletlenszerűségeket nem vesszük tudomásul A maii világ ilá nem has h sonlít lít a korábbira k ábbi
Hibák a kockáza atkezelés során Nem hallgatunk a tanácsokra t Ö mit ne tegyünk Kezdeményező és elkkerülő magatartásformák hatása közgazdasági értelemben é ugyanaz: egy el nem vesze ett dollár olyan, olyan mintha kerestünk volna egyy dollárt A kockázatkezelők k ká tk lők nem egyformán f á kezelik k lik őket: nagyobb gy súllyyal esik latba a p profit megszerzése, mint a veszteség elkerülése
Hibák a kockáza atkezelés során A kockázat mérhető a szó órással Két matematikailag eg gyenértékű megfogalmazás eltérő lehet az emberi értelem é számára A legjobb kimenetelű forgatókönyv bemutatása rendszerint d i t növeli ö li a koc k ckázat ká t iránti i á ti étvágyat ét á t Vezetőkben nem tudatossul,, hogy gy az optimalizálás p sebezhetőbbé teszi a vállalatot a környezetben bekövetkező változásokka al szemben MegbízóÙügynök problém ma túlb túlbecsüljük üljük képessége ké é einket i k t és é alábecsüljük, láb üljük amii rosszul sikerülhet
Villamosenergia a-ipari a ipari kockázatok Egy átlagos villamosenerg gia-ipari vállalat működése során 800 - 900 kockázati té ényező azonosítható ebből kiemelten kezzelendő a legfontosabb, legfontosabb releváns ~ 30 - 50 tényező Ö pld. új k ká t k kockázatok, amelye l ekk speciális iáli k kezelést lé t igényelnek vagy a megváltozott m körülmények miatt a korábbi kockáz zatok kezelése módosul többi kockázat a szokásos s rutin eljárások szerint kezelve 12
Kockázatok k azonosítása Külső kockázatok • Szabályozási • Politikai • Gazdasági • Környezetvédelmi
Villamosen nergia-iparág Piaci ko ockázatok
MVM csoport c t Szállítói kockázatok
13
Belső kockázatok si kockázatok • Irányítás • Belső fo olyamatok kockázatai
Vevői kockázatok
A kockázat kez zelés szintjei Stratégiai kockázat (Irányítási kockáz zat része) Külső ü ő kockázat á
Iparági kockázat
Felsővezetői kompetencia Gazdasági kocká ázat (Irányítási kockáz zatok része) Menedzsment kockázat (Irányítási kockáz zat része)
Kockázat menedzsment k kompetencia t i
Vevők/szállítók ko ockázata
Működési kockáz zat ((Belső folyamatok y k))
14
A stratégiában foglaltak nem kerülnek végrehajtásra Nem megfelelő stratégia Politikai kockázat á Jogi és szabályozási kockázat Gazdasági kockázat Környezetvédelmi kockázat Piaci liberalizáció/piaci szabályozás kockázata Villamos energia termékár kockázata Fogyasztási szokások változása Tüzelőanyagár kockázat Üzleti terv Kontrolling Likviditási kockázat Szervezeti konfliktus Sztrájk, emberi hiba Irányítási zavar, hiba Vevők (egyetemes szolgáltatás, ipari fogyasztók) gy ) Szállítók (termelők, kereskedők) Szerződések ⇒értékesítési, vásárlási Termelői kockázat (technológiai kockázat, üzletfolytonossági y g kockázat)) Értékelési kockázat (számlázás, minőség) Üzletfejlesztési kockázat (beruházás, befektetés, akvizíció) Egyéb gy belső szolgáltatások g ((információ biztonsági kockázat)
Erőmű beruházások Ö kulcselemek 126
138
100
Ellátásbizztonság 2005
2030
2050
OLAJ/GÁZ IMPORT FÜGGŐSÉG
Versenyképesség
Busines ss as Usual fenntarrthatatlan
Klíma változás 110
146
159
100
100
2005
95
2030
2050
Ö ÖSSZES ENERGIA KÖLTSÉG Ö É Forrás: Eurelectric, Role of Electricity
2005
2030
2050
CO2 EMISSZIÓ Ó
Befektetési szánd dékok
1. 2. 3. 4. 5 5. 6. 7. 8.
Gönyű Vásárosnamény Bakony Dunamenti retrofit EMFESZ Tiszai retrofit Mátra bővítés Paks bővítés
430 MW CCGT, 230 MW C CCGT, 116 MW OCGT, O 420 MW CCGT, C 430 MW C CCGT CCGT, 430 MW CCGT, 450 MW USC, 1000-1600 0 MW,
földgáz, földgáz, földgáz, földgáz, föld földgáz, á földgáz, lignit, g nukleáris,
2011 2012 2010 2011 2015 2013 2015 2021
MVM projektek p j
Teller projekt j
600-1600 MW ???
Mátrai projekt
2009-ben a Magyar Energia Hivatal kiadta a létesítési engedélyt
Tü üzelőanyag: Ne ettó teljesítmény: Ka azán teljesítmény: Frrissgőz-paraméterek: Újrahevítés: Ha atásfok: Re endelkezésre állás: Te ervezett élettartam: Fa ajlagos beruházási költség: Sa aját tőke/hitel arány: Elvárt hozam:
18
18
lignit+10% biom. 440- 500 MW 1160-1740 t/h 258 bar/565 °C kb 47 bar/560 °C kb. min. 41% ~91% 40 év ~2500 €/kW 20/80% >8% ROE
Bakonyi projekt
2009. július 24-ével megkezdődött a kivitelezés
Tüzelőanya Tü lő g: Nettó teljesíítmény: Típus: Hűtővíz: Rendelkezé ésre állás: Hatásfok: Tervezett élettartam: Beruházási költség: Saját tőke/h hitel arány: Elvárt hozam m: 19
19
földgáz föld á (4 (4,5 5 kkm vezeték) ték) 2 x 58 MW Rolls Royce, TRENT 60 WLE Ajkai erőmű hűtővíz hálózatáról ~95 % ~34,9% 34,9% 25 év ~21 Mrd Ft 30/70 % ~8 % ROE
EVA (Economic Va alue Added) változása?
A projektnek ne em csak önma önmagában,, hanem a társaság g t g csoporp ton belüli összefüggés- rendszerben is életképesn nek kell lenni!
Erőművi ko ockázatok* Főbb folyamatok
Főbb folyamatok az ERM során
TERVEZÉSI IDŐSZAK A beruházás és az üzemelte etés Hozzájuk tartozó során á a lehetséges l h t é műszaki ű ki és é kkockázatok ká t k azonosítása, ítá kezelésükre javaslat pénzügyi folyamatok azonosítássa. kid l kidolgozása. á Piaci modellezéssel a várh ható Kockázatkezelés történhet piaci i i ár á meghatározása. h tá á műszaki ű ki eszközökkel kö ökk l é és szerződésekkel.
21
Megj.: *nem teljes körű, a kapcsolati hálót nem mutatja részletese en, és minden egyes létesítményre külön meg kell határozni
Főbb folyamatok
Főbb folyamatok az ERM során
1. Piacelemzés 1 Pi l é Piaci modellezés segítségéve el a Kereskedelmi kockázatok várható á h tó piaci i i á nagyságának ár á á kab becslése. lé meghatározása • Nagykereskedelmi piac • Kiskereskedelem • Egyetemes gy szolgáltatás g • Rendszerszintű szolgáltatás 22
Erőművi ko ockázatok* Főbb folyamatok
Főbb folyamatok az ERM során á
TERVEZÉSI IDŐSZAK 2. Megvalósíthatósági vizsgálat Konkrét műszaki megoldás kiválasztása Koncepció terv Hosszú távú üzleti terv Jogi kockázatok (engedélyezésii eljárás, jogszabályváltozás) 23
A kockázatok mérése Javaslat a kockázatok kezelésére Kockázatok gazdasági hatásának mérése Kockázatok azonosítása és mérése
Megj.: *nem teljes körű, a kapcsolati hálót nem mutatja részletese en, és minden egyes létesítményre külön meg kell határozni
Erőművi ko ockázatok* BERUHÁZÁSI IDŐSZAK
Főbb folyamatok az ERM során
1. Beruházás ellenőrzése
Problémák korai felismerése
2. Költségadatok ÜZEMELTETÉSI IDŐSZAK 1 Költségadatok 1. 2. Árbevétel Á
24
Szerződések Ù kár áthárítás Technológia javítása, javítása új tüzelőanyag Piaci pozíció újragondolása
Megj.: *nem teljes körű, a kapcsolati hálót nem mutatja részletese en, és minden egyes létesítményre külön meg kell határozni
Erőművi ko ockázatok ockázatok* Erőmű üzemeltetés
Főbb folyamatok szerepe az ERM során
Üzemvitel
Folyamatos ellenőrzés
Karbantartás
Minőségellenőrzés
1-3 éves üzleti terv
Kockázatok hatásának mérése
Árbevétel Árbe étel Költségek
25
pénzügyi
Marketing Tüzelőanyag szerződés……
Megj.: *nem teljes körű, a kapcsolati hálót nem mutatja részletese en, és minden egyes létesítményre külön meg kell határozni
Erőművi kockázatok Erőmű bezárás
Főbb folyamatok y szerepe p az ERM során
Környezetvédelmi normák betartása
Környezetterhelés, y károkozás környezeti Hulladékkezelés Rekultiváció
26
Egyéb gy kockázatke ezelési módszerek Nagyfogy yasztókkal kötött sze erződések ődé k Vertiká álisan integrált g társa aságcsoport Tu ulajdonosi kockáz zatmegosztás 27
Tanu ulságok • A kockázati kitettség csökkkenésével a tervezés, a megvalósítás megbízhatóbbá válik • A projektek megvalósításá ának növekvő biztonsága • A költséges meglepetésekk elkerülése • Erőforrások hatékonyabbá á válása( ipri biztonság, ellátásbiztonság llá á bi á nő) ő) • Bővebb információkra alap pozott döntéshozatalra lesz p lehetőség • Új üzleti lehetőségek felé irányítja a döntéshozókat • Versenyelőnyt generál
29
