Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen

Workshop p ‘Sparen of beleggen?’

Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen 20 april 2012 World Forum Den Haag

Voorstellen Karel Mercx

Hildo Laman

Begonnen in de internetzeepbel

Begonnen in de optiehandel 20 april 2012 World Forum Den Haag

Programma –Voor‐ & nadelen van sparen – – – – –

Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? g p j De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips

Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom 20 april 2012 World Forum Den Haag

Voor‐ & nadelen van sparen Voor & nadelen van sparen – Nadeel: Rente is laag Rente is laag omdat centrale banken niet willen dat u spaart – Voordeel: Als de beurs weer een keer hard onderuit gaat, kunt u tegen lage prijzen tegen lage prijzen aandelen kopen

20 april 2012 World Forum Den Haag

Inflatieangst – Zwakke positie Zwakke positie werknemer – Bedrijfsinvesteringen op Bedrijfsinvesteringen op laag niveau – Faillissementen F illi t – Minder grote hefboom banken – Economieën die afkoelen Maar pas op voor spaarranglijsten! Maar pas op voor spaarranglijsten! 20 april 2012 World Forum Den Haag

Programma – Voor‐ & nadelen van sparen

–Op weg naar een absoluut rendement – – – –

Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips

Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom 20 april 2012 World Forum Den Haag

Absoluut rendement Absoluut rendement 1. Je kunt de toekomst niet voorspellen

2 Je moet altijd geld kunnen verdienen ongeacht de situatie 2. Je moet altijd geld kunnen verdienen, ongeacht de situatie


Toekomst niet te voorspellen ll ‐Wat is zeker, of behoorlijk zeker? Wat is eker of behoorlijk eker? ‐Meest aannemelijke scenario? ‐Bijpassende strategie ‐Plan B?


Δ

Hedgen en Delta Hedgen en Delta

δ

Δ Δ

‐Hedgen: soort verzekeren

δ

δ

‐Hoeveel risico hedgen?

Δ

Δ

δ

‐Risico in kaart brengen: delta δ

δ

Δ 20 april 2012 World Forum Den Haag

Programma – Voor‐ & nadelen van sparen – Op weg naar een absoluut rendement

–Is Is de aandelenbeurs goedkoop of de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? – De belangrijkste drijfveer voor de beurs – Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille – Beleggingstips


De waardering van de beurs De waardering van de beurs


Programma – Voor‐ & nadelen van sparen – Op weg naar een absoluut rendement – Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur?

–De belangrijkste drijfveer voor de beurs – Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille – Beleggingstips


Belangrijkste drijfveer aandelen Belangrijkste drijfveer aandelen

In een schuldencrisis is dat de ontwikkeling van schulden 20 april 2012 World Forum Den Haag

Credit Default Swaps Credit Default Swaps

De obligatiebeleggers zagen het in 2007 al niet meer zitten g gg g 20 april 2012 World Forum Den Haag

Prijs verzekering Spanje stijgt Prijs verzekering Spanje stijgt

De beleggers in Credit Default Swaps zijn de hele dag bezig met het doorrekenen van balansen 20 april 2012 World Forum Den Haag

Programma – – – –

Voor‐ & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs

–Noodzakelijke aanpassing Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille gg g p – Beleggingstips


Vraag de top van de markt in 2007 d kt i 2007 en de bodem van de en de bodem van de markt in 2009 meer dan 50% Wie van u heeft tussen

verloren op zijn aandelenposities?


Voorkomen verlies belangrijkste Voorkomen verlies belangrijkste


Blijven beleggen? Blijven beleggen? • Beurzen zijn niet Beurzen zijn niet goedkoop • Krediet zet nieuwe K di t t i dieptepunten neer • Putopties zijn duur en g beurzen kunnen nog jaren stijgen


Gratis verzekering is beter! Gratis verzekering is beter! • Verkoop een calloptie (AEX 330 jun voor €1 45) (AEX 330 jun voor €1,45) • Koop een putoptie (AEX p p p ( 260 jun voor €1,45) • De investering is nul D i i i l


Voordelen Collar Voordelen Collar • In twee maanden maximaal 6 % In twee maanden maximaal 6 % verdienen met aandelen • In twee maanden maximaal I t d i l 16% verliezen met aandelen • Positie kan na een daling worden opgezet worden opgezet


Nadelen Collar? Nadelen Collar? • Winst opgeven als AEX meer dan 6% stijgt in twee maanden. –De De kans is groot als er net een grote daling is kans is groot als er net een grote daling is geweest –De kans is veel kleiner als dat niet gebeurd is k i l kl i l d i b di


Wat nu? Wat nu?


Sleutelen bij een grote daling Sleutelen bij een grote daling • De AEX zakt snel naar 240 punten • Verkoop dan bijvoorbeeld de AEX 220 putoptie en koop bijvoorbeeld de calloptie AEX 280 • Wachten tot het einde van de looptijd en dan opnieuw een Collar innemen opnieuw een Collar innemen. • Statistiek is van toepassing; winst vooral lange t termijn ij


Helaas?!

Voorsprong is verloren gegaan, maar de rit was wel rustiger geweest Voorsprong is verloren gegaan, maar de rit was wel rustiger geweest 20 april 2012 World Forum Den Haag

Programma – – – – –

Voor & nadelen van sparen Voor‐ Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille

–Beleggingstips gg g p


Altijd geld verdienen Altijd geld verdienen ‐Geen grote verliezen

‐Laat de statistieken werken


Tips ‐Short Euro ‐Short Franse staatsschuld ‐Putspread (als volatiliteit niet hoog is) ‐Cash en derivaten Cash en derivaten ‐Butterfly B tterfl


Inspelen eurocrisis p –Short Italiaanse staatsobligaties via een Turbo short een Turbo short –Ervaren beleggers kunnen via futures gg short gaan op Franse staatsobligaties


Scenario`ss eurocrisis Scenario eurocrisis –Economische groei Æ Rente omhoog –Economische krimp Æ Rente omhoog –Doormodderen Æ Æ Rente niet omlaag –Opkopen Æ Inflatie Æ –Opkopen Æ Inflatie Æ Rente omhoog Rente omhoog


Tips ‐Short Euro ‐Short Franse staatsschuld

‐Putspread (als volatiliteit niet hoog is) Putspread (als volatiliteit niet hoog is) ‐Cash en callspread

‐Butterfly Butterfly 20 april 2012 World Forum Den Haag

Dagelijkse nieuwtjes Dagelijkse nieuwtjes • Beleggingstips • Links naar i interessante artikelen ik l • Bloomberggrafieken Bl b fi k • Leren van onbekende Leren van onbekende maar interessante t itt twitter.com/karelmercx /k l beleggers twitter.com/hildolaman 20 april 2012 World Forum Den Haag

AEX dec. ‘12 280‐240‐200 put butterfly Waarde op Expiratie 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310 320


Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen

Recommend Documents