Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF’s “Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten”
8 oktober 2015
Wie geeft deze presentatie? Agenda
Martijn Rozemuller
•
Oprichter en directeur Think ETF’s
• Waarom beleggen? • Wat is indexbeleggen? • Wat is een ETF? • Hoe selecteert u een geschikte ETF? • Hoe richt u een portefeuille in met ETF’s
• Samenvatting
2
Mijn persoonlijke definitie van geluk?
Beleggen, meer geluk dan wijsheid? •
Actief beleggend fonds
• • •
•
Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert. Dit blijkt in de meeste gevallen (80%) niet te lukken. Blijkbaar speelt geluk (toeval) een grote rol!
Passief beleggend fonds
• •
Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd. Een logische keuze als je beseft dat beleggen meer geluk dan wijsheid is.. 4
Waarom beleggen?
Waarom beleggen?
Bron: Blackrock 6
Waarom beleggen?
•
Sparen levert een verlies aan koopkracht op, maar waarom zou u geld beleggen?
• •
•
Vermogensopbouw Vermogensbescherming (tegen onder andere inflatie)
Welke basale beleggingsvormen zijn er;
Sparen
obligaties
aandelen
hefboomproducten
ETF’s & beleggingsfondsen
7
Wat is indexbeleggen?
Actief versus passief •
•
Actief beleggend fonds
•
Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert.
Passief beleggend fonds
•
Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd.
9
Vormen van indexbeleggen •
Een beleggingsvorm die zo nauwkeurig mogelijk een index volgt, twee varianten;
• •
•
Indexfonds ETF (ook wel (index)tracker genoemd)
Een ETF is een indexfonds maar met als extraatje de verhandelbaarheid van een aandeel
• •
Dagelijkse intra-day verhandeling
Volgen van een index tegen zeer lage kosten
10
Wat is een ETF?
Wat is een ETF? Een exchange-traded fund (ETF) is een beleggingsfonds dat op de beurs verhandeld wordt en als doel heeft om een index (bijv. AEX of iBoxx) zo nauwkeurig mogelijk te volgen
•
De voordelen van ETF’s
• • • • •
De kosten zijn laag ETF’s kunnen de hele dag worden verhandeld ETF’s volgen gewoon de markt (index) ETF’s zijn 100% transparant Een ETF is dus niets meer of minder dan een beleggingsfonds dat 1-op-1 de index nabouwt. 12
Wat is een ETF? •
•
De nadelen van ETF’s
•
Een ETF zal de index vrijwel nooit verslaan (maar volgt deze wel op de voet.)
De toegevoegde waarde van de ETF ten opzichte van zelf de index nabouwen
• •
Geen kennis of tijd nodig Lagere kosten dan zelf nabouwen en alternatieven ETF’s
Indexfondsen
Actief beheerde fondsen
Wereldwijde aandelen
0,20%
0,30%
0,83%
Europese staatsobligaties
0,18%
0,25%
0,52%
Bron; Binck Fundcoach & VWD op basis van 5 populairste ETF’s en beleggingsfondsen
13
De wereldwijde ETF markt groeit Beheerd vermogen ($ miljard) in ETF’s, 2000 – aug 2015 2500
2000
1500
1000
500
0
Europa
Bron: ETF Landscape Industry Highlights
VS
Groei ETF industrie verklaard
• • • •
Ontevredenheid prestaties beleggingsfondsen
•
80% van de actieve fondsmanagers verslaat de index niet gemeten over een periode van 10 jaar!*
Toegankelijkheid van ETF’s
• •
Transparantie & Flexibiliteit Eenvoud & Lage kosten
Brede inzetbaarheid van ETF’s
•
Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren
Enthousiasme AFM en VEB
*Bronnen: Onderzoeken van S&P, Citywire & Vanguard
15
Prestaties actieve fondsmanagers % that beat benchmark in 5 Years
% that beat benchmark in 10 Years
% that beat benchmark in 15 Years
European Equity
25
22
18
Eurozone Equity
27
21
12
Asia ex-Japan Equity
21
22
24
Japan Equity
12
11
19
US Equity
6
6
18
Global Equity
11
14
13
Emerging Equity
14
11
23
EUR Corporate Bond
20
8
0
EUR Government Bond
11
9
0
Regio
Source: Vanguard (2013) “The case for index fund investing for European and offshore investors”. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias.
‘Slechts 16,3% verslaat de index over een periode van 5 jaar’
16
Hoe selecteert u een geschikte ETF?
Waar moet u op letten? •
•
Waar moet u op letten bij de keuze voor een ETF?
• • • • • •
UCITS regelgeving Transparantie over kosten en opbrengsten Replicatiemethode (Fysiek of synthetisch) Wel of niet uitlenen van de stukken Dividendlekkage
Beurs van verhandeling
Waar kan ik dit doen?
•
Bij onafhankelijke partijen als VEB en Morningstar
18
Think ETF’s
Filosofie van Think
•
De filosofie van Think ETF’s is dat lage kosten wel degelijk gepaard kunnen gaan met kwaliteit en goede service.
• • • •
• •
Veilige structuur (Fysieke replicatie zonder securities lending) Fiscaal voordeel Deskundig en goed bereikbaar lokaal team
Think ETF’s heeft altijd als doel producten te maken die iets toevoegen aan het bestaande aanbod en waar we zelf ook in willen beleggen!
De ETF’s van Think zijn ontwikkeld vanuit de eigen behoefte van de oprichters die nog steeds directie en aandeelhouder zijn. Sterke strategische partners in BinckBank, Flowtraders & KasBank
20
Overzicht en verkrijgbaarheid Think ETF’s ETF
Beheervergoeding
Think AEX UCITS ETF
0,30%
Think AMX UCITS ETF
0,35%
Think European Equity ETF
0,20%
Think Global Equity UCITS ETF
0,20%
Think Sustainable World UCITS ETF
0,30%
Think Global Real Estate UCITS ETF
0,25%
Think iBoxx Corporate Bond UCITS ETF
0,15%
Think iBoxx Government Bond UCITS ETF
0,15%
Think iBoxx AAA-AA Gov. Bond UCITS ETF
0,15%
Think Total Market UCITS ETF Defensief
0,27%
Think Total Market UCITS ETF Neutraal
0,28%
Think Total Market UCITS ETF Offensief
0,29%
En meer..
21
Hoe richt u een portefeuille in met ETF’s
Hoe passen ETF’s in de portefeuille? • ETF’s zijn geschikt voor vermogensopbouw vanwege: • Spreiding • Laagdrempelig en eenvoudig • Geschikt voor buy-and-hold vanwege lage kosten • Ook geschikt voor de minder ervaren beleggers
• Hoe kiest u een geschikte ETF portefeuille? • Kijk naar de persoonlijke risicobereidheid van de klant • Verdeel de portefeuille over verschillende categorieën • Bekijk periodiek (bijvoorbeeld één keer per jaar) of de portefeuille nog het gewenste risicoprofiel kent
Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie 1. Zorg voor een eenvoudige en overzichtelijke kern van de portefeuille die de belangrijke asset-classes bevat
2. Pas het risicoprofiel aan op basis van de horizon en risicobereidheid 3. Zet één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel (herbalanceren) ETF
ISIN
Beheervergoeding
Think Global Equity ETF
NL0009690221
0,20%
Think Global Real Estate ETF
NL0009690239
0,25%
Think iBoxx Corporate Bond ETF
NL0009690247
0,15%
Think iBoxx Government Bond ETF
NL0009690254
0,15%
24
Risicoprofielen en voorbeeldportefeuilles Defensief
25%
25%
35%
Kosten 0,17%
Neutraal
5%
35%
40%
25%
Kosten 0,18%
10%
Offensief 15%
Kosten 0,19%
15% 60% 10% 25
Spreiding zorgt voor stabiliteit 200,00
180,00
100% Aandelen Profiel offensief Profiel neutraal
160,00
Profiel defensief 100% Obligaties
140,00
120,00
100,00
80,00
26
Impact verschil kosten actief en passief € 600.000 Eindbedrag Think
Eindbedrag
€ 500.000
Verschil: € 109.762
Vermogen
€ 400.000
€ 300.000 € 200.000 € 100.000 €0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Looptijd in jaren
Belegging van € 100.000 over 25 jaar. Verondersteld rendement 7% p.j. Kosten ETF: 0,19%, kosten actief beheer 1,2% per jaar. 27
Alles-in-één oplossingen •
De vernieuwde Think Total Market ETF’s
• •
Als alternatief voor het zelf samenstellen van een beleggingsportefeuille, kunt u ook beleggen in de Think Total Market ETF’s (Defensief, Neutraal en Offensief). Dezelfde samenstelling als de voorbeeldportefeuilles en één jaarlijkse herweging in september.
28
Samenvatting
Samenvatting • Een ETF is een eenvoudig beleggingsproduct • ETF’s bieden een brede spreiding tegen lage beheerkosten. • ETF’s zijn zeer geschikt voor vermogensopbouw.
• Een gespreide portefeuille verlaagt uw risico • Er zijn enkele voorbeelden aan bod gekomen waarin u duidelijk het verschil tussen de verschillende risicoprofielen en het effect daarvan zag.
Hartelijk dank voor uw aandacht
