Veranderingen in de petrochemische industrie VS-Lezing
Theo Olijve – 27 maart 2014
Wake-up call! • De Europese chemie staat voor een enorme uitdaging • De chemie is een motor van de economie; die positie mogen we niet opgeven • Als we onszelf niet opnieuw uitvinden dan is het over een jaar of tien over en uit • Het is tijd voor een wake-up call!
Recent statements • Energy price gap with the US to hurt Europe for ‘at least 20 years’ – Financial times, January 2014 • Lack of frack is hurting European chemicals - JP Morgan, January 2014 • The rise of shale gas could prove to be a "structural negative" for the European chemicals industry – JP Morgan, January 2014 • I wish to express my deepest concerns about the future of the European chemical industry. Sadly, I predict that much of it will face closure within the next 10 years - Jim Ratcliffe, Chairman Ineos, March 2014
US trends • •
Noord-Amerika voorziet zichzelf van voldoende energie Kosten van energie in Noord-Amerika zijn sterk gedaald – Verwarmingunits en elektriciteitscentrales worden gestookt op aardgas terwijl olie en steenkool worden vervangen – Aardgas kost minder dan 1/3 van EU prijzen – Lage energiekosten stimuleert industrie
US trends •
Lage energiekosten en grondstofprijs stimuleren alle Amerikaanse productie ten koste van de EU en Azië
•
Etheen prijs is 30% lager dan in EU
•
Oude US raffinaderijen zijn opnieuw gestart en aangepast aan de nieuwe voeding
•
Nieuwe ethaan stoomkrakers worden gebouwd of vergroot met inbegrip van fabrieken voor polymeerproductie
Globale trends •
Midden-Oosten bouwt enorme productiecapaciteit op aardgas en nafta gebaseerde gemakkelijk te verplaatsen chemische stoffen
•
Lage Aziatische groei (deels veroorzaakt door Amerikaanse heropstanding) veroorzaakt dat producten worden gedumpt in Europa, ter vervanging van oneconomisch raffinaderijen, krakers en chemie
•
Infrastructuur van raffinaderijen kan worden opgekocht door traders als bulk terminals voor geïmporteerde producten
Schaliegas in US Productie groeit naar recordhoogte!
Einde nog niet inzicht!
Schaliegas in US • NGL
Einde nog niet inzicht!
NGL Productie neemt verder toe!
Schaliegas in US Negatieve ethaan frac spread
Extra ethaan steam cracking capaciteit
Schaliegas in US
Ethaan supply / demand blijft uit balans
Nieuwe ethaan steam cracking capaciteit
Schaliegas in US •
U.S. NGL productie blijft dramatisch doorgroeien de komende jaren
•
Infrastructuur in de US wordt aangepast aan extra aanbod
•
Aanbod van ethaan is meer dan chemische fabrieken kunnen verwerken
•
Verwachte groei voor US etheen capaciteit van meer dan 30% in 2018
•
Balans hangt af van de groei van nieuwe petrochemische fabrieken
US Schaliegas gevolgen voor EU •
Verplaatsen en stoppen van onrendabele productie door (te) hoge energie- en grondstoffenprijs
•
Grote spelers in olie en chemie heroriënteren zich op hun business: – Upstream groei en downstream verkopen/afstoten – Raffinaderijen hebben overcapaciteit en verkeerde mix producten • Meer sluitingen: Grangemouth, Stanlow, Italy, France, anderen?
– Sluiten van chemische fabrieken heeft gevolgen voor raffinaderijen en krakers – Multinationals investeren buiten EU •
Consequenties voor gehele petrochemische industrie en terminals
EU Trends - Olie Producten
Source IHS, May 2013
EU Trends - Olie Producten
Source IHS, May 2013
US Schaliegas gevolgen voor EU •
Import van polymeren en chemische producten uit US en ME
•
Nafta krakers in EU hebben te maken met financiële teruglopende marges; sluitingen zijn onvermijdelijk
•
Importeren van chemicaliën of ombouwen van krakers voor ethaan-, propaan- of butaanvoeding
•
Lage Europese kraker winstgevendheid maakt verkoop of aantrekken van extra financiën moeilijk
•
Focus op chemie met hoge groei en competitieve voordelen
•
Kredietbeoordelaars zijn negatief over chemische EU bedrijven
Is er toekomst voor de EU industrie? • Schaliegas/olie winning is ‘break-even’ bij olie exploratiekosten van $ 80 per barrel • Toekomstige olieprijs is echter onzeker • Mogelijk komt schaliegas tot stilstand….
Is er toekomst voor de EU industrie? • Optimaliseren portfolio van globale spelers • Meeliften op goedkope voeding of producten importeren • Consolidatie van chemische bedrijven tot globale concerns • Kostenbesparingen doorvoeren door verbeterde technologieën of vergaande integratie • Focus op 3de of 4de generatie derivaten met hoge toegevoegde waarde op basis van geïmporteerde nieuwe bouwstenen • Investeren in technologische verbeteringen (bijv. groene chemie) Wij mogen onze belangrijke petrochemische positie niet opgeven!
Bedankt voor uw aandacht
