UNILEVER RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2003 (niet door de externe accountants gecontroleerd)

UNILEVER RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2003 (niet door de externe accountants gecontroleerd) Vooruitzichten voor 2003 ongewijzigd ondanks een tragere start van het jaar dan verwacht.

FINANCIEEL OVERZICHT

€ miljoen (constante wisselkoersen, gemiddeld over 2002) Netto-omzet Bedrijfswinst – beia* Winst vóór belastingen Nettowinst Nettowinst – beia* Winst per NV-aandeel – beia* (in euro) Winst per PLC-aandeel – beia* (in eurocent)

Eerste kwartaal 2003 11.124 (4) % 1.623 (2) % 1.095 22 % 670 57 % 865 2% 0,88 13,22

4% 4%

* Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa Tegen actuele wisselkoersen daalde de winst per aandeel (beia) met 7% ten opzichte van vorig jaar. HOOFDPUNTEN IN HET KWARTAAL §

De onderliggende omzetgroei van onze leidende merken bedroeg 5,5% over de afgelopen twaalf maanden en 3,0% in het eerste kwartaal. Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging groeide opnieuw uitstekend met 6,8%, maar Voedingsmiddelen kwam langzaam op gang met een omzet vergelijkbaar met die van vorig jaar.

§

De brutowinstmarge (beia) van 14,6% was 30 basispunten hoger dan vorig jaar, inclusief een verhoging van de uitgaven voor reclame en promoties met 180 basispunten.

§

De besparingen uit herstructureringen worden nog steeds volledig volgens ons programma De Weg naar Groei gerealiseerd.

§

De rentelasten namen af met 13% door een aanhoudende kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, opbrengsten uit verkochte activiteiten en lagere rentetarieven.

§

De winst per aandeel (beia) steeg met 4%.

TOELICHTING VOORZITTERS De start van het jaar was qua verkopen trager dan verwacht. Naast de gebruikelijke effecten van fasering, met inbegrip van Pasen dat later viel, werden we aan het eind van het kwartaal geconfronteerd met een aantal kortetermijnontwikkelingen in de marktomstandigheden. Deze factoren troffen met name Voedingsmiddelen en onze bedrijven in Europa en Noord-Amerika. Een betere prestatie in de zich ontwikkelende markten en een uitstekende prestatie in Persoonlijke Verzorging hebben echter bijgedragen aan wederom een kwartaal met sterke groei in Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging. Overeenkomstig ons programma De Weg naar Groei realiseerden we opnieuw besparingen uit herstructureringen en een verbeterde samenstelling van de portefeuille. Deze vormen de motor achter de investeringen in onze merken en ondersteunen onze plannen voor dit jaar, die gebaseerd zijn op een opvoering van het aantal innovaties en de marketingactiviteiten in Voedingsmiddelen en een handhaving van het niveau van deze activiteiten in Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging. Onze onderneming, sterker geworden door De Weg naar Groei, is van nature veerkrachtig. Hoewel we te maken hebben met een lastiger economisch klimaat, blijven we vol vertrouwen dat we onze doelstellingen voor winstgroei en de groei van onze leidende merken zullen behalen. A Burgmans Voorzitter, Unilever N.V. 2 mei 2003

N W A FitzGerald Voorzitter, Unilever PLC

2

FINANCIËLE RESULTATEN EERSTE KWARTAAL (constante wisselkoersen) Noot: deze resultaten zijn inclusief de effecten van de eerder aangekondigde wijzigingen in de waarderingsgrondslagen voor aandelenopties en pensioenen voor zowel het huidige als het voorgaande jaar. Meer details hierover worden gegeven op pagina 13. Het gevolg hiervan is een verwatering van de groei van de winst per aandeel (beia) over 2003 met 6 procentpunten, waarmee in de vooruitblik voor het jaar rekening is gehouden. De onderliggende verkopen stegen met 2%. Het desinvesteringsprogramma, dat bedoeld is om in het kader van De Weg naar Groei onze productportefeuille aan te passen, heeft geleid tot een kwartaalomzet die 4% lager was dan vorig jaar. De brutowinstmarge vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa (beia) van 14,6% is 30 basispunten hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De verbeterde marge beperkte de invloed van de door de desinvesteringen afgenomen omzet op de bedrijfswinst (beia), waardoor deze laatste slechts 2% lager was dan vorig jaar. De afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa bedroeg € 291 miljoen in het kwartaal. De nettorentekosten waren € 257 miljoen in het kwartaal, een daling van 13% ten opzichte van € 294 miljoen in dezelfde periode vorig jaar, doordat we profiteerden van een aanhoudende kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, opbrengsten van verkochte activiteiten en lagere rentepercentages. De nettofinanciering van de pensioenactiva en -passiva leidde tot een last van € 48 miljoen ten opzichte van een bate van € 27 miljoen vorig jaar. De bijzondere posten bestaan uit een bate van € 78 miljoen in de bedrijfswinst en een last van € 28 miljoen in deelnemingen. De bijzondere posten in de bedrijfswinst bevatten winsten op desinvesteringen van € 150 miljoen en herstructureringslasten van € 72 miljoen. Het effectieve belastingpercentage bedroeg 32%, als gevolg van de niet-aftrekbaarheid van de goodwillafschrijving van Bestfoods, die dit kwartaal grotendeels werd gecompenseerd door een nettobelastingbate op bijzondere posten van € 32 miljoen die verband houdt met herstructureringslasten en winsten op desinvesteringen. Het onderliggende belastingpercentage (beia) bedroeg 30%, in overeenstemming met onze verwachting dat het tarief voor het gehele jaar structureel lager zal zijn. De nettowinst (beia) nam met 2% toe tot € 865 miljoen. De nettowinst van € 670 miljoen is met 57% gestegen door winsten op desinvesteringen en lagere herstructureringslasten nu we de eindfase van het programma ingaan. De winst per aandeel (beia) steeg met 4%, terwijl de winst per aandeel na bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa met 61% is gestegen. Als gevolg van de sterkere euro daalde de winst per aandeel (beia) uitgedrukt in actuele wisselkoersen met 7%, terwijl de winst per aandeel na bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa op deze basis met 48% is gestegen.

EERSTE KWARTAAL PER REGIO (tegen constante wisselkoersen) De volgende toelichting per regio is gebaseerd op de bedrijfswinst (beia). ‘Groei van de verkopen’ houdt in: de onderliggende groei (exclusief het effect van verwervingen en verkopen van activiteiten). ‘Omzet’ houdt in: inclusief het effect van verwervingen en desinvesteringen. EUROPA De omzet was 7% lager dan vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de verkopen van activiteiten in het kader van de aanpassing van onze productportefeuille als onderdeel van De Weg naar Groei. De onderliggende verkopen daalden met 1% als gevolg van faseringseffecten, waaronder Pasen dat later viel, wat een negatief effect had op Spreads, IJs en Dressings. In West-Europa bleef Becel/Flora goed groeien, met name door het cholesterolverlagende pro·activ. Ook introduceerden we een reeks innovaties onder het merk Knorr, waaronder pastasauzen, en er was geografische expansie van kant-en-klare maaltijden en Vie-soepen met veel groenten. Pot Noodle ging ook goed vooruit door innovatieve reclame en nieuwe smaken. Bertolli breidde haar positie, die gebaseerd is op een mediterrane levensstijl, verder uit in belangrijke landen met een reeks sauzen en saladedressings. De algehele groei werd nadelig beïnvloed door de beëindiging van een leveringscontract voor eetbare oliën en door een goed kwartaal in 2002 toen we Slim·Fast over de hele wereld op de markt brachten.

3

In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging in West-Europa groeide de categorie Wasmiddelen in een concurrerende markt, met name door de variant Aloe Vera en door een goede bijdrage van nieuwe geuren in wasverzachters. Dove liet in diverse categorieën wederom haar kracht zien met verdere vooruitgang van Dove shampoo, zeeptabletten en een reeks doucheproducten. Ook Axe groeide naar tevredenheid door de introductie van nieuwe geuren en een verdere uitbreiding van het assortiment douche-gels. In Haarverzorging zijn we begonnen met de introductie van Sunsilk, dat nu in zes Europese landen verkrijgbaar is. In Centraal- en Oost-Europa werd de sterke groei in Persoonlijke Verzorging, met name in Haarverzorging en Huidverzorging, tenietgedaan door Voedingsmiddelen dat, door onze sterke aanwezigheid in Spreads en Dressings, met name last had van een late Pasen. De brutowinstmarge van 16,1% is 270 basispunten hoger dan vorig jaar als gevolg van de voordelen uit besparingsprogramma’s die deels in reclame en promoties zijn geherinvesteerd. De uitgaven voor reclame en promoties stegen met 80 basispunten. NOORD-AMERIKA De omzet was 9% lager dan vorig jaar, wederom voornamelijk als gevolg van desinvesteringen. onderliggende verkopen daalden met 2%. Naast faseringseffecten zoals een later Pasen werden geconfronteerd met kortetermijn-verstoringen van de marktomstandigheden, vooral aan het eind van kwartaal. Deze bestonden onder meer uit een sterke vermindering van voorraden door afnemers, de invloed financiële problemen van sommige winkelketens en distributeurs en een zwakke buitenshuismarkt.

De we het van

In Unilever Bestfoods zagen we een bemoedigende onderliggende trend nu we de accenten verschuiven van integratie naar innovatie en groei. Er waren vooral goede prestaties van Lipton Aziatische bijgerechten, Ragú Rich and Meaty, Skippy, Bertolli pastasauzen, van zowel Lipton kant-en-klare theedranken als limonades, alsmede van Becel in Canada. De verkopen van Slim·Fast liepen in het afgelopen kwartaal terug als gevolg van wijzigingen in de planning van promoties en fasering. Daarnaast was er sprake van een snelle groei van koolhydraatarme diëten. De recente innovaties blijven het echter goed doen en de introductie van Slim·Fast ijs was succesvol. Later in het jaar zal een aantal nieuwe producten volgen. Het bereik van Slim·Fast en Ben & Jerry’s is uitgebreid via het foodservice-kanaal. In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging bleven de onderliggende verkopen nagenoeg gelijk. De sterke prestaties in Persoonlijke Verzorging werden nadelig beïnvloed door lagere verkopen in Huishoudelijke Verzorging, waar we ons hebben geconcentreerd op segmenten waarvan we in de toekomst winstgevende groei verwachten. Axe maakte wederom goede vooruitgang en heeft, samen met innovaties onder het merk Degree, gezorgd voor versterking van onze marktpositie. Dove shampoo had een bemoedigende start en innovaties onder de merken Dove en Vaseline hebben onze positie in Huidverzorging verbeterd. De brutowinstmarge van 13,1% is 220 basispunten lager dan vorig jaar, na een opvoering van de uitgaven voor reclame en promoties met 370 basispunten om onze recente introducties te stimuleren. AFRIKA, MIDDEN-OOSTEN EN TURKIJE De omzet was 11% hoger dan vorig jaar, met een onderliggende groei van de verkopen van 9% en een nettotoename uit verwervingen en desinvesteringen. Ondanks de moeizame economische omstandigheden in een aantal landen en de onzekerheid in het MiddenOosten boekte de regio uitstekende vooruitgang. De categorie Wasmiddelen deed het zeer goed, met name de merken Surf en Omo, en Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging kreeg een impuls uit de markten voor Huid-, Mond- en Haarverzorging door marketingactiviteiten ter ondersteuning van de merken Dove, Lux, Sunsilk en Signal. In Voedingsmiddelen is Knorr uitgebreid naar het noorden van de regio. Dit omvatte de introductie van het merk op het Arabisch schiereiland en de introductie van smaakmakers en ingrediënten in Turkije. Lipton groeide ook sterk, met name in Theedranken op het Arabisch schiereiland en in Egypte en in kant-en-klare theedranken in Zuid-Afrika. De brutowinstmarge van 11,4% was 270 basispunten hoger dan vorig jaar. Het niveau van uitgaven voor reclame en promoties was gelijk aan dat van vorig jaar.

4

AZIË EN PACIFIC De omzet, inclusief het effect van desinvesteringen, steeg met 2%. De onderliggende verkopen namen toe met 5%, waarbij de uitstekende volumegroei deels werd tenietgedaan door prijsdalingen in India, waar we onze concurrentiepositie hebben verbeterd. In Voedingsmiddelen groeiden de leidende merken goed, maar het totaal van Voedingsmiddelen was nagenoeg gelijk aan dat van vorig jaar, omdat we maatregelen hebben genomen ten aanzien van de niet-leidende merken, met name in Dranken en Spreads en Bak- & Braadproducten. Royco, Bango en Sariwangi waren de drijvende krachten achter opnieuw een goed kwartaal in Indonesië. De lancering van Lipton Sparkle citroen, een kant-enklare theedrank, droeg bij aan een sterke prestatie in Japan en in China hebben we Knorr bouillon geïntroduceerd. Gedurende het kwartaal keerde de groei van onze merken in Dranken in India terug, doordat we Lipton Yellow Label verpakte thee opnieuw hebben geïntroduceerd en door de lancering van Brooke Bond theezakjes. In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging had Persoonlijke Verzorging een uitstekende groei in de meeste categorieën en landen. In Huidverzorging werd de groei aangevoerd door innovaties in Pond’s, Lifebuoy, Lux en Fair & Lovely, terwijl Dove in Haarverzorging opnieuw sterk presteerde met eveneens een goede bijdrage van Clear en Lifebuoy. In Huishoudelijke Verzorging zorgden Omo wasmiddelen voor gezonde groeicijfers in alle belangrijke landen. Het SARS-virus heeft een duidelijke invloed op de economieën in de regio, maar de invloed op onze onderneming was beperkt. De brutowinstmarge van 15,5% was 120 basispunten lager dan vorig jaar. Dit weerspiegelt een toename in de uitgaven voor reclame en promoties met 250 basispunten. LATIJNS-AMERIKA De omzet is met 6% toegenomen, inclusief het effect van desinvesteringen. De onderliggende verkopen stegen met 10%. In het noorden van de regio groeiden de volumes sterk, terwijl in het zuiden de prijsmaatregelen om door devaluaties veroorzaakte kostenstijgingen te compenseren de voornaamste drijfveer waren. Deze devaluaties hadden een negatieve invloed op de consumptie en dus ook op onze afzet. De groei in Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging werd veroorzaakt door sterke prestaties in Persoonlijke Verzorging. Dove shampoo werd geïntroduceerd in Brazilië, Chili en enkele andere Latijns-Amerikaanse landen en groeide opnieuw flink in Huidreiniging en Deodorants. Sunsilk kreeg in de hele regio een impuls door nieuwe varianten en door de introductie vorig jaar in het Caribisch gebied en in enkele andere Latijns-Amerikaanse landen. Rexona is in een aantal landen opnieuw geïntroduceerd en Axe introduceerde nieuwe geuren in Mexico, Chili en enkele andere Latijns-Amerikaanse landen, terwijl dit merk in Colombia voor het eerst op de markt kwam. Lux deed het goed, mede door de introductie in Brazilië van een variant voor donker gekleurde huidtypes. In Voedingsmiddelen was er wederom groei in de meeste categorieën, met een belangrijke bijdrage van innovaties, vooral in Brazilië en Mexico. Deze omvatten Knorr kant-en-klare noedelproducten in Mexico, Becel pro·activ en Becel de Capullo in respectievelijk Brazilië en Mexico en een sterke groei van de op soja gebaseerde drank AdeS in Mexico na de herintroductie vorig jaar. Arisco boekte vooruitgang in Brazilië en Hellmann’s deed het ook goed, vooral in Mexico. De brutowinstmarge van 13,5% is 100 basispunten lager dan vorig jaar, na een verhoging van de uitgaven voor reclame en promoties met 170 basispunten.

5

KASSTROOM De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg dit kwartaal € 0,8 miljard ten opzichte van € 1,1 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De bedrijfswinst (beia) tegen actuele wisselkoersen daalde met € 250 miljoen, voornamelijk door koersschommelingen. Daarnaast waren de uitgaven voor herstructureringen in het kader van De Weg naar Groei hoger. De nettorentebetalingen waren € 171 miljoen lager door de afgenomen schulden en door de timing van interestbetalingen. De investeringen in materiële en financiële vaste activa waren € 88 miljoen lager, voornamelijk door een afname van de investeringen in materiële vaste activa. Verwervingen en verkopen van activiteiten hadden het afgelopen kwartaal nauwelijks invloed op de kasstromen. De nettoschuld daalde in het kwartaal met € 685 miljoen. € 297 miljoen hiervan was afkomstig van kasstromen, de rest is veroorzaakt door omrekeningseffecten, met name op onze schuld in US dollars. BALANS Het eigen vermogen nam in het kwartaal toe met € 526 miljoen. De nettowinst van € 637 miljoen en de voordelige omrekeningsverschillen van € 124 miljoen zijn deels gecompenseerd door een bedrag van € 264 miljoen voor pensioenactiva en -verplichtingen. Dit kwam in de reserves tot uitdrukking als gevolg van FRS 17, onze nieuwe waarderingsgrondslag voor pensioenen. Meer informatie hierover is te vinden op pagina 13.

RAPPORTAGE IN EURO'S Informatie in ponden sterling en US dollars is beschikbaar (in het Engels) als aanvulling op deze rapportage in euro’s.

WAARSCHUWING: Deze aankondiging kan toekomstgerichte uitspraken bevatten (zoals bedoeld in de 'Private Securities Litigation Reform Act 1995' in de Verenigde Staten). Dergelijke toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op de actuele verwachtingen met betrekking tot belangrijke risicofactoren. Wij wijzen er met nadruk op dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen afwijken van de resultaten die blijkens de toekomstgerichte uitspraken, opgenomen in deze aankondiging, verwacht worden. Oorzaken die er mogelijk toe zouden kunnen leiden dat de toekomstgerichte uitspraken wezenlijk van de werkelijke resultaten afwijken zijn, onder andere, de algehele economische, politieke, sociale en marktomstandigheden, de vraag naar onze goederen en diensten, concurrentie, wijzigingen in rentetarieven en valutakoersen, de invloed van en onzekerheden verbonden aan toekomstige acquisities en verkopen van groepsmaatschappijen en wijzigingen in belastingwetten en andere wetgeving en regulering in de omgevingen waarin wij actief zijn. Wij nemen niet de plicht op ons om welke toekomstgerichte uitspraken dan ook die zijn opgenomen in deze aankondiging aan te passen aan de werkelijke resultaten, wijzigingen in aannames of in andere factoren die de toekomstgerichte uitspraken zouden kunnen beïnvloeden.

6

GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING – CONSTANTE WISSELKOERSEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) Noot: zie pagina 12 voor details over de gehanteerde wisselkoersen. € miljoen (constante wisselkoersen)

Eerste kwartaal 2003 2002 Aangepast

Stijging/ (Daling)

11.124 (82) 11.042

11.551 (142) 11.409

(4)%

1.396

1.148

22%

14

14

1.410 1.623 78 (291)

1.162 1.648 (168) (318)

(13) 3

(1)

Nettorentekosten (exclusief pensioengerelateerde posten) Rendement op pensioenactiva en oprenting van pensioenverplichtingen

(257) (48)

(294) 27

WINST VÓÓR BELASTINGEN

1.095

894

Belastingen

(348)

(406)

WINST NA BELASTINGEN

747

488

Aandeel van derden in de winst

(77)

(63)

NETTOWINST

670

425

57%

Nettowinst – beia*

865

846

2%

- per gewoon NV-aandeel van € 0,51 (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p (eurocent)

0,68 10,21

0,42 6,32

61% 61%

- per gewoon NV-aandeel van € 0,51 – beia* (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p – beia* (eurocent)

0,88 13,22

0,85 12,73

4% 4%

0,66 9,92

0,41 6,15

61% 61%

NETTO-OMZET Min: aandeel netto-omzet van joint ventures NETTO-OMZET VAN DE GROEP BEDRIJFSWINST VAN DE GROEP Plus: aandeel bedrijfswinst van joint ventures BEDRIJFSWINST Bedrijfswinst – beia* Bijzondere posten Afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa Aandeel in de bedrijfswinst van deelnemingen Andere inkomsten uit financiële vaste activa

(3)%

21% (2)%

22%

53%

SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL (constante wisselkoersen)

- per gewoon NV-aandeel van € 0,51 – verwaterd (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p – verwaterd (eurocent) * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa

De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 ‘Retirement Benefits’ en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13).

7

GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING – ACTUELE WISSELKOERSEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) De onderstaande resultaten zijn opgenomen tegen actuele wisselkoersen, oftewel de resultaten zijn omgerekend tegen de gemiddelde koersen geldend in ieder jaar. Voor meer details over de invloed van koersschommelingen wordt verwezen naar de toelichting op pagina 12. € miljoen (actuele wisselkoersen)


Stijging/ (Daling)

NETTOWINST

637

441

45%

Nettowinst – beia*

815

886

(8)%

0,65 9,69

0,44 6,54

48% 48%

0,83 12,44

0,89 13,34

(7)% (7)%

0,63 9,42

0,42 6,36

48% 48%

SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL (actuele wisselkoersen) - per gewoon NV-aandeel van € 0,51 (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p (eurocent) - per gewoon NV-aandeel van € 0,51 – beia* (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p – beia* (eurocent) - per gewoon NV-aandeel van € 0,51 – verwaterd (euro) - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p – verwaterd (eurocent) * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa OVERZICHT VAN ALLE VERWERKTE RESULTATEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (actuele wisselkoersen)

Nettowinst Valutaherrekeningseffecten Totaal verwerkte resultaten gedurende het jaar Pensioenbaten/(-lasten) na belastingen Totaal verwerkte resultaten sinds de voorgaande jaarrekening

Eerste kwartaal 2003 2002 Aangepast 637 112 749 (264) 485

441 (304) 137 (91) 46

De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 ‘Retirement Benefits’ en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13).

8

MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (actuele wisselkoersen)


Eigen vermogen per 1 januari (1)

4.629

8.437

637 (6) 10 124

441 (10) 1 (307)

(4) (264) 29 5.155

(17) (91) 15 8.469

Per 29 maart 2003

Per 31 december 2002 Aangepast

Per 30 maart 2002 Aangepast

20.268 7.694 4.818 7.668 3.619 (11.986) 32.081

20.274 8.115 4.500 6.951 3.478 (11.732) 31.586

24.586 10.014 5.506 9.891 2.182 (12.913) 39.266

19.900 6.376 650 5.155 32.081

20.444 5.894 619 4.629 31.586

25.220 4.845 732 8.469 39.266

Nettowinst Dividenden Mutaties in goodwill Valutaherrekeningseffecten Mutatie in boekwaarde van (certificaten van) aandelen gehouden in verband met aandelenopties Pensioenbaten/(-lasten) na belastingen Aanpassing kosten aandelenopties Eigen vermogen aan het eind van de periode VERKORTE BALANS (niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (actuele wisselkoersen)

Goodwill en immateriële vaste activa Overige vaste activa Voorraden Vorderingen Liquide middelen en effecten Handels- en overige crediteuren

Leningen Voorzieningen Minderheidsbelangen Eigen vermogen

De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 ‘Retirement Benefits’ en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13). € miljoen (actuele wisselkoersen)

(1)

Eigen vermogen zoals oorspronkelijk gerapporteerd Effect van de wijziging in waarderingsgrondslagen voor pensioenen Aangepast eigen vermogen

Per 1 januari 2003

Per 1 januari 2002

5.867 (1.238) 4.629

6.993 1.444 8.437

9

KASSTROOMOVERZICHT (niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (actuele wisselkoersen)

Eerste kwartaal 2003 2002

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van de Groep Dividenden van joint ventures Inkomsten uit financiële vaste activa en uitgaven voor vermogensverschaffing Betaalde belastingen Investeringen in materiële en financiële vaste activa Verwervingen en verkopen van groepsmaatschappijen

823 3 (99) (255) (160) (15)

1.138 6 (275) (295) (248) 90

KASSTROOM VÓÓR MUTATIE IN EFFECTEN EN DEPOSITO'S EN FINANCIERINGEN Mutatie in effecten en deposito's Financiering

297 225 (317)

416 34 (278)

205

172

TOENAME KASMIDDELEN IN DE PERIODE

HERLEIDING KASSTROOM TOT MUTATIE NETTOSCHULD (niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (actuele wisselkoersen)

Eerste kwartaal 2003 2002

NETTOSCHULD PER 1 JANUARI

(16.966)

(23.199)

TOENAME KASMIDDELEN IN DE PERIODE Kasstroom uit afname in leningen Kasstroom uit toename/(afname) in effecten en deposito's

205 317 (225)

172 276 (34)

Mutatie in nettoschuld voortvloeiend uit kasstromen Leningen in verworven groepsmaatschappijen Leningen in verkochte groepsmaatschappijen Effecten en deposito's in verworven groepsmaatschappijen Effecten en deposito's in verkochte groepsmaatschappijen Mutaties anders dan in geld Valutaherrekeningseffecten

297 (26) (3) (123) 540

414 14 (15) (252)

685

161

(16.281)

(23.038)

AFNAME NETTOSCHULD IN DE PERIODE NETTOSCHULD AAN HET EIND VAN DE PERIODE

10

GEOGRAFISCHE ANALYSE (tegen constante koersen – niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (constante wisselkoersen)


Stijging/ (Daling)

11.124

11.551

(4)%

Europa Noord-Amerika Afrika, Midden-Oosten en Turkije Azië en Pacific Latijns-Amerika

4.323 2.811 778 1.887 1.325

4.670 3.075 699 1.855 1.252

(7)% (9)% 11% 2% 6%

BEDRIJFSWINST – beia*

1.623

1.648

(2)%


694 369 89 293 178

626 470 61 310 181

11% (21)% 46% (6)% (2)%

BRUTOWINSTMARGE – beia*

14,6%

14,3%


16,1% 13,1% 11,4% 15,5% 13,5%

13,4% 15,3% 8,7% 16,7% 14,5%

NETTO-OMZET

* Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa

11

ANALYSE NAAR BEDRIJFSACTIVITEITEN (tegen constante koersen – niet door de externe accountants gecontroleerd) € miljoen (constante wisselkoersen)


Stijging/ (Daling)

11.124

11.551

(4)%

Voedingsmiddelen Culinaire Producten en Dressings Spreads en Bak- & Braadproducten Gezondheid & Welzijn en Dranken IJs en Diepvriesproducten Huishoudelijke Verzorging en Professionele Reiniging Persoonlijke Verzorging Overige activiteiten

6.062 2.197 1.298 976 1.591 1.985 2.982 95

6.348 2.243 1.510 994 1.601 2.330 2.755 118

(5)% (2)% (14)% (2)% (1)% (15)% 8% (20)%

BEDRIJFSWINST – beia*

1.623

1.648

(2)%

799 374 191 136 98 247 583 (6)

799 305 224 172 98 258 578 13

-% 22% (15)% (21)% -% (4)% 1% (147)%

BRUTOWINSTMARGE – beia*

14,6%

14,3%


13,2% 17,0% 14,7% 13,9% 6,1% 12,5% 19,6% (6,4)%

12,6% 13,6% 14,8% 17,3% 6,1% 11,1% 21,0% 10,9%

NETTO-OMZET



12 TOELICHTING Wisselkoersen en invloed van koersschommelingen Zoals gewoonlijk zijn ten aanzien van wisselkoersen de volgende principes gehanteerd: In de winst-en-verliesrekening op pagina 6 en de gesegmenteerde analyses op de pagina’s 10 en 11 zijn de resultaten over 2003 en de vergelijkende cijfers over 2002 herleid tegen constante wisselkoersen, zijnde de gemiddelde wisselkoersen over het jaar 2002. Dit principe vergemakkelijkt vergelijkingen, omdat het verstorende effect van koersfluctuaties is geëlimineerd en het is tevens de basis waarop wij jaarlijks intern onze operationele prestaties meten. Ook vormt het de basis voor het bepalen van doelstellingen en de jaarlijkse vooruitblik. Voor onze rapporteringsvaluta’s waren de koersen € 1 = £ 0,63 = US$ 0,94. Daarnaast zijn de resultaten, de winst per aandeel en de kasstroom getoond tegen de actuele wisselkoersen geldend in elke periode. Voor onze rapporteringsvaluta’s waren deze koersen € 1 = £ 0,67 = US$ 1,07 voor het eerste kwartaal van 2003 en € 1 = £ 0,61 = US$ 0,88 voor het eerste kwartaal van 2002. Er worden dus verschillende wisselkoersen toegepast voor de afzonderlijke kwartalen om een vergelijking met het voorgaande jaar mogelijk te maken. Over het gehele jaar genomen, heffen de effecten elkaar op en daarom zijn de vergelijkende cijfers voor het hele voorafgaande boekjaar tegen actuele en constante wisselkoersen hetzelfde. Gedurende 2002 nam de koers van de euro ten opzichte van een pakket valuta’s progressief toe. Daarom leveren de resultaten voor het eerste kwartaal van 2002 tegen actuele koersen een relatief hoger getal voor vergelijkingsdoeleinden dan de resultaten over het gehele jaar tegen gemiddelde actuele koersen. Over de rest van dit jaar zal dit effect terugdraaien. Als gevolg van de sterkere euro zijn de groeipercentages voor de netto-omzet en nettowinst (beia) tegen actuele wisselkoersen respectievelijk 13% en 10% lager dan tegen constante wisselkoersen. Daarvan komt 5% door de hierboven beschreven faseringseffecten. Als, bijvoorbeeld, de wisselkoersen over het eerste kwartaal van 2003 voor de rest van het jaar ongewijzigd zouden blijven, zou de groei van de nettowinst (beia) voor het gehele jaar tegen actuele wisselkoersen ongeveer 5% lager zijn dan tegen constante wisselkoersen. Resultaten tegen actuele wisselkoersen € miljoen (actuele wisselkoersen)


Netto-omzet Bedrijfswinst Bedrijfswinst – beia* Aandeel in de bedrijfswinst van deelnemingen en inkomsten uit financiële vaste activa Nettorentekosten (inclusief rendement op pensioenactiva en rente op pensioenverplichtingen) Belastingen Aandeel van derden in de winst Nettowinst Nettowinst – beia*

Stijging/ (Daling)

10.182

12.238

(17) %

1.302 1.496

1.232 1.746

6% (14) %

(9)

-

(262) (325) (69) 637

(296) (428) (67) 441

45 %

815

886

(8) %

De invloed van wisselkoersschommelingen op de resultaten in euro’s, £ sterling en US dollars tegen actuele wisselkoersen, samen met de procentuele verandering per jaar tegen constante koersen, wordt hieronder gegeven: Eerste kwartaal – miljoenen

Constante koersen Stijging/ (Daling)

Netto-omzet Bedrijfswinst – beia* Nettowinst Nettowinst – beia*

(4) % (2) % 57 % 2%

Verandering in winst per aandeel Verandering in winst per aandeel – beia*

61 % 4%

Tegen actuele wisselkoersen € Stijging/ £ Stijging/ US$ Stijging/ 2003 (Daling) 2003 (Daling) 2003 (Daling) 10.182 1.496 637 815

(17) % (14) % 45 % (8) %

6.812 1.000 426 545

48 % (7) %


(9) % (7) % 57 % -% 61 % 1%

10.915 1.603 683 874

2% 5% 77 % 13 % 81 % 14 %

13 De bedragen in de balans zijn herleid tegen wisselkoersen geldend aan het eind van de periode. Voor onze rapporteringsvaluta’s waren deze koersen € 1 = £ 0,69 = US$ 1,07 per 31 maart 2003, € 1 = £ 0,65 = US$ 1,05 per 31 december 2002 en € 1 = £ 0,61 = US$ 0,87 per 31 maart 2002. Verwervingen en verkopen van activiteiten Op 18 februari 2003 kondigde Unilever aan overeenstemming bereikt te hebben met Ajinomoto Co. Inc., Japan over de verwerving van de door deze onderneming gehouden aandelen in CPC/Aji Asia, een joint venture met activiteiten in zes landen. De verwerving vindt in twee tranches plaats. Ongeveer de helft van Ajinomoto’s belang is op 25 maart 2003 overgedragen en de rest zal in maart 2004 worden overgedragen. Unilever zal US$ 381 miljoen betalen voor Ajinomoto’s belang. Unilever heeft sinds 25 maart 2003 volledige zeggenschap in de gehele vennootschap en daarom is de onderneming in de balans per 29 maart 2003 meegeconsolideerd. Op 28 maart 2003 heeft Unilever de verkoop van Frigedoc, een onderneming voor huis-aan-huis verkoop van ijs en diepvriesproducten in Frankrijk, aan Toupargel afgerond. FRS 17 Met ingang van 1 januari 2003 heeft Unilever Financial Reporting Standard 17 (FRS 17) 'Retirement Benefits' ingevoerd. FRS 17 schrijft voor dat pensioenactiva en -verplichtingen tegen reële waarden moeten worden opgenomen. Het effect van de invoering van deze standaard is in alle perioden die door deze aankondiging zijn gedekt als een correctie op de vergelijkende cijfers en op de beginbalans verwerkt. De invoering van FRS 17 heeft geleid tot een verlaging van € 1.238 miljoen van het beginvermogen van 2003 (2002: een verhoging van € 1.444 miljoen). In de openingsbalans van 2003 zijn de pensioenvoorzieningen verhoogd met € 1.752 miljoen (2002: een verlaging van € 628 miljoen), terwijl de latente belastingverplichtingen met € 1.785 miljoen zijn verlaagd (2002: een verlaging van € 1.383 miljoen). De vorderingen in de openingsbalans van 2003 zijn met € 1.280 miljoen verlaagd (2002: een verlaging van € 561 miljoen) als gevolg van een daling in de pensioenactiva voor regelingen met overschotten en de verandering van de latente belastingvorderingen. De minderheidsbelangen zijn verlaagd met € 9 miljoen (2002: een verhoging van € 6 miljoen). In de winst-en-verliesrekening over het eerste kwartaal van 2002 is de bedrijfswinst verlaagd met € 16 miljoen en zijn de nettorentekosten verhoogd met € 27 miljoen. De totale verwerkte resultaten voor het eerste kwartaal van 2002 zijn verlaagd met € 91 miljoen voor actuariële winsten en verliezen en verschillen tussen werkelijke en verwachte rendementen op pensioenactiva. Verwerking van aandelenopties Overeenkomstig aanbevelingen van diverse uitgevers van verslaggevingsrichtlijnen heeft Unilever met ingang van 1 januari 2003 haar waarderingsgrondslagen met betrekking tot aandelenopties gewijzigd. Het effect van de invoering van deze standaard is in alle perioden die door deze aankondiging zijn gedekt als een correctie op de vergelijkende cijfers en op de beginbalans verwerkt. We dekken onze aandelenoptieregelingen af door het inkopen van aandelen op het moment van toekenning en de hieraan verbonden financieringskosten worden onder de rentekosten verantwoord. De wijziging houdt in dat we in aanvulling op deze rentekosten in de bedrijfswinst een last, anders dan in geld, verantwoorden ter grootte van de waarde voor de werknemers van de toegekende aandelenopties. Bij het bepalen van deze last past Unilever de ‘Black-Scholes’ methode toe en de waarde van de opties wordt verdeeld over de periode tussen toekenning en het moment dat de opties onvoorwaardelijk worden. In de winst-en-verliesrekening voor het eerste kwartaal van 2002 is de bedrijfswinst verlaagd met € 15 miljoen. In het eerste kwartaal van 2003 is een last van € 29 miljoen opgenomen in de bedrijfswinst. Samengevoegde winst per aandeel De berekening van de samengevoegde winst per aandeel is gebaseerd op het gemiddelde aantal eenheden van aandelen die het samengevoegde gewone aandelenkapitaal van NV en PLC, in omloop gedurende de periode, vertegenwoordigen, na aftrek van het gemiddelde aantal aandelen dat intern wordt gehouden om te voldoen aan opties die zijn toegekend in het kader van diverse werknemersaandelenoptieplannen. Het aantal samengevoegde eenheden van aandelen is berekend op basis van de onderliggende NV- en PLC-aandelen tegen de koers van £ 1 = € 5,445, in overeenstemming met de egalisatie-overeenkomst. De verwaterde winst per aandeel is gebaseerd op het gemiddelde aantal eenheden van aandelen plus alle aandelenopties, samen met die PLC-aandelen die in 2038 kunnen worden uitgegeven in het kader van de regeling tot wijziging van de Leverhulme Trust. Het aantal aandelen is, in overeenstemming met ‘Financial Reporting Standard 14’, verminderd met het aantal aandelen dat zou kunnen worden verworven met de verwachte opbrengst van de uitoefening van opties door werknemers.

14

Winst per aandeel in het kwartaal in euros Constante wisselkoersen 2003 2002 Aangepast

Gemiddeld aantal eenheden van aandelen van € 0,51 Gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 1,4p SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL Nettowinst Min: dividenden op preferente aandelen Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal Samengevoegde winst per aandeel van € 0,51 (euro) Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p (eurocent) SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL – BEIA* Nettowinst Plus: bijzondere posten (na belastingen) Plus: afschrijving van goodwill/immateriële vaste activa (na belastingen) Nettowinst – beia Min: dividenden op preferente aandelen Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal – beia* Samengevoegde winst per aandeel van € 0,51 – beia* (euro) Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p – beia* (eurocent) SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL – VERWATERD Aangepast gemiddeld aantal eenheden van aandelen van € 0,51 Aangepast gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 1,4p

973.339 6.488.927

Actuele wisselkoersen 2003 2002 Aangepast

Eenheden in duizenden 981.988 973.339 6.546.584 6.488.927

981.988 6.546.584

€ miljoen 425 (13) 412

637 (8) 629

441 (13) 428

0,42 6,32

0,65 9,69

0,44 6,54

670 (82)

€ miljoen 425 116

637 (74)

441 121

277 865 (8) 857

305 846 (13) 833

252 815 (8) 807

324 886 (13) 873

0,88 13,22

0,85 12,73

0,83 12,44

0,89 13,34

Eenheden in duizenden 1.009.836 1.002.138 6.732.239 6.680.920

1.009.836 6.732.239

670 (8) 662 0,68 10,21

1.002.138 6.680.920

Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal

662

€ miljoen 412

629

428

Samengevoegde winst per aandeel van € 0,51 – verwaterd (euro) Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p – verwaterd (eurocent)

0,66

0,41

0,63

0,42

9,92

6,15

9,42

6,36

* Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa BEKENDMAKING RESULTATEN De resultaten over het tweede kwartaal en het eerste halfjaar van 2003 zullen op 30 juli 2003 worden bekendgemaakt. 2 mei 2003 Unilever N.V. Weena 455 Postbus 760 3000 DK Rotterdam Internet: http://www.unilever.com

UNILEVER RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2003 (niet door de externe accountants gecontroleerd)

Recommend Documents