Resultaten Eerste Kwartaal 2015 30 april 2015
Inhoud 1
Hoofdpunten Eelco Blok
2
Operationele en financiële resultaten
Jan Kees de Jager 3
Outlook Eelco Blok
Hoofdpunten Kw1 ’15 Sterke operationele prestaties leiden tot betere financiële prestaties Diensten & Innovatie Voorsprong op TV innovatie versterkt met aankondiging OTT TV dienst Play. van KPN Positieve resultaten nieuwe databundels Klanttevredenheid opnieuw verbeterd 55% huishoudens wordt bereikt met FttH / FttC
1
Operationeel
Financieel & Portfolio
Opnieuw sterke klantgroei Consumenten
Geschoonde omzet: € 1.919 mln, -3,5% j-o-j
+35k breedbandklanten +77k iTV klanten +59k mobiele abonnees
Geschoonde EBITDA: € 622 mln, +0,2% j-o-j
Groei vast-mobiele bundels Consumenten 24% mobiele retail abonnees 19% breedbandklanten
Transformatie Zakelijke Markt op schema, uitdagende marktomstandigheden
Vrije kasstroom: € 34 mln vs. € -292 mln in Kw1 ’14 Aantrekkelijke prijs van € 1,325 mrd voor BASE Company
Vereenvoudigingsprogramma op schema: ~€ 170 mln bespaard1
Eind Kw1 ’15 vs. eind Kw4 ’13
3
Onderscheidend met innovatieve producten Toonaangevend iTV product door voortdurende innovatie Sterk innovatieprogramma TV Everywhere
Live Pauseren
2014
2015
2016
Play. Van KPN
Begin gemist
Voortdurende stijging iTV NPS1 +10
Play. van KPN: inspelen op verschuiving naar on-demand kijkgedrag
OTT LIVE
VOD
Groeiend marktaandeel TV2 26%
27%
+3
Unieke OTT TV service Kw1 ’14 1 2
Kw1 ’15
Bron: TNS NIPO Gebaseerd op aantal klanten
Kw1 ’14
Kw1 ’15 4
Waardecreatie bij Consumenten Mobiel Nieuwe databundels maken zorgeloos gebruik mogelijk Innovaties stimuleren dataverbruik
Groei in gebruik mobiele data ~1,040
~660 ~260
~310
4G
4G
3G
3G Kw1 ’14
Kw1 ’15
Gemiddeld Datagebruik per klant (MB)1
Grotere databundels in trek +100%
~40%
~20%
feb-mrt ’14
feb-mrt ’15
% van verkoop databundels >1GB2 1 2
KPN en Hi merken KPN merk
5
Toonaangevend in geïntegreerde dienstverlening Vast-mobiele bundels creëren waarde voor klant en KPN Extra voordelen voor klanten
Waardecreatie voor KPN
Verdubbeling mobiele data
Stijging omzet per huishouden
Gratis bellen binnen het gezin
Beperkte extra kosten
Gratis TV zenders
Stijging klantloyaliteit
6
Naar best-in-class dienstverlener NPS binnen alle segmenten blijft stijgen
NPS Consumenten Thuis1
NPS Consumenten Mobiel1
4
NPS Zakelijke Markt1
3
-11 +8 -4
Kw1 ’14
1
+8 -5
Kw1 ’15
Kw1 ’14
+8 -19
Kw1 ’15
Bron: TNS NIPO. Consumenten Thuis (alle merken), Consumenten Mobiel (alle merken), Zakelijke Markt (KPN merk)
Kw1 ’14
Kw1 ’15
7
Bereik glasvezel in vaste netwerk groeit Kopersnelheden opgevoerd met FttC, vectoring en pair bonding Door groeiend bereik FttH / FttC …
…neemt ook landelijke dekking 100Mbps toe
Straatkast FttC
koper FttH
~80%
45% FttC
23%
FttH
22% Kw1 ’14
~85% 57%
55% 28% 23% 27% Kw1 ’15
Eind 2016
Percentage huishoudens FttH / FttC
Kw1 ’14
Kw1 ’15
Eind 2016
Percentage huishoudens 100Mbps
8
Doorontwikkelen toonaangevend 4G netwerk Volledig mobiel spectrum benutten voor verder opvoeren snelheden
Beste nationale 4G dekking in Europa Tijdsbesteding op LTE hoogste in Europa1
Capaciteit uitbreiden en snelheid verhogen Volledig gemoderniseerde backhaul
Triple carrier aggregation
90%
10MHz LTE 800
79% 73% 70%
67%65%
64%
10MHz LTE 1800
OpenSignal; The state of LTE (maart 2015)
Orange (FR)
Telefonica (ESP)
Telenor (NO)
DT (NL)
DT (GER)
Swisscom (SUI)
TeliaSonera (SE)
Vodafone (NL)
KPN (NL)
Gemoderniseerde microwaves
23%
Fiber-tothe-Site
63%
60% 54%
1
24%
10MHz LTE 2600
Downloadsnelheid tot 297Mbps bereikt in live netwerk
Kw1 ’14
75%
Kw1 ’15 9
Bouwen aan efficient besturingsmodel Structurele besparingen door Vereenvoudigingsprogramma Vereenvoudigingsprogramma op schema Run-rate besparingen1 >€ 400 mln
Rebranding Hi naar KPN
FTE reducties2
eind 2016
2.000-2.500
Besparing marketingkosten3
Reductie aantal winkels
~10%
~20%
eind Kw1 ’15
~€ 170 mln
~950 eind 2013
1 2 3
Doelstellingen voor kostenbesparingen en investeringen ten opzichte van niveau eind 2013 Doelstelling FTE reductie ten opzichte van aantal medewerkers eind 2013 Totale marketingkosten Consumenten Mobiel
2014
2016
2014
2016
10
Aantrekkelijke prijs voor BASE Company1 Gecommitteerd aan creëren aandeelhouderswaarde Aantrekkelijke waardering +27%
Succesvolle Challenger strategie heeft geleid tot sterke marktpositie
€ 1,325 mrd ~21%
€ 1,047 mrd 3,3m SOTP waarde2
Transactiewaarde
+24%
8,9x
7,2x 1999 Aantal klanten
Trading multiple KPN3
1 2 3 4
Kw1 ’15 Marktaandeel
Transactie multiple4
Verkoop onder voorbehoud van goedkeuring mededingingsautoriteiten Op basis van ongewogen gemiddelde van SOTP waarde analistenverwachtingen voor BASE Company EV/EBITDA op basis van analistenverwachtingen en KPN’s geschoonde EBITDA over 2014 EV/EBITDA op basis van een transactiewaarde van € 1,325 mrd gedeeld door € 149 mln, de EBITDA van BASE Company over 2014
11
Inhoud 1
Hoofdpunten Eelco Blok
2
Operationele en financiële resultaten
Jan Kees de Jager 3
Outlook Eelco Blok
Opnieuw groei aantal klanten Consumenten Thuis Toename omzet per huishouden door bundeling van diensten
Klanten nemen meer diensten af
Stijging triple play diensten 52%
77k 62k
Stijging omzet per klant1 € 44 € 42
46%
35k
-7k
Klantgroei breedband
Klantgroei iTV Kw1 ’14
1
Kw1 ’15
De gemiddelde omzet per klant is herberekend
Triple play
Kw1 ’14
ARPU
Kw1 ’15
Kw1 ’14
Kw1 ’15
13
Sterke positie in Nederlandse mobiele markt Klantengroei verbetert trend dienstenomzet Consumenten Mobiel
Sterke groei mobiele abonnees 46%
Mobiele retail abonnees
20%
Percentage klanten op 4G Kw1 ’14
€ 28 % gecommitteerde ARPU
59k
26k
% gecommitteerde omzet stijgt
Kw1 ’15
Verbetering trend dienstenomzet
€ 26 -3,5%
78% 83%
-15%
ARPU mobiele retail abonnees Kw1 ’14
Kw1 ’15
Groei dienstenomzet j-o-j Kw1 ’14
Kw1 ’15
14
Goede groei van multi play in Consumentenmarkt Leidt tot stijging klanttevredenheid en klantloyaliteit
Aantal huishoudens met vast-mobiele bundels stijgt
Mobiele klanten met vastmobiele bundel blijft stijgen 792k
539k
235k
19%
9%
24%
323k 10%
Kw1 ’15
Kw1 ’14
Kw1 ’14
Aantal mobiele abonnees met vast-mobiele bundels
Aantal vast-mobiele bundels x%
x%
Vast-mobiele bundels als % van aantal breedband klanten
Kw1 ’15
x%
x%
% Mobiele abonnees met vast-mobiele bundels
15
Uitdagende omstandigheden Zakelijke Markt Focus op groei multi play Multi play groei
Uitdagende markt Mobiel 61k
370k € 39 € 34
181k
17%
8%
20k
Kw1 ’14 Groei abonnees1,2
Mobiele single play ARPU2,3,4
Vast
Kw1 ’15 Multi play werkplekken
x%
x%
Mobiele klanten met multi play als % van aantal mobiele klanten
€ 53 € 52 -34k -60k5 Groei aansluitingen ARPU Traditionele spraakdiensten vaste spraakdiensten Kw1 ’14
1 2 3 4 5
KPN ÉÉN grootzakelijke gelanceerd
Kw1 ’15
Exclusief M2M Inclusief 60k abonnees van Mobile Service, een in kw4 ’14 overgenomen zakelijke MVNO Exclusief M2M en multi play klanten Herberekend door wijziging in definitie Inclusief 20k SoHo klanten die per 1 januari 2015 gemigreerd zijn naar Consumenten Thuis
16
Trend dienstenomzet BASE Company verbeterd Minder nieuwe klanten door uitdagende markt Trend dienstenomzet verbeterd
Competitieve markt heeft impact op geschoonde EBITDA marge 23,2%
-2,0%
22,5%1
15,4%
-6,2% Groei dienstenomzet j-o-j Kw1 ’14
Kw1 ’14
Kw1 ’15
Kw1 ’15
Lagere klantgroei door competitieve markt
Data groei zet door
28k
+85%
~370
~200 -3k Mobiele abonnees Kw1 ’14 1
Kw1 ’14 Kw1 ’15
Exclusief € 12 mln belastingen voor opstelpunten gerelateerd aan kw2-kw4 2015
Kw1 ’15
Gemiddeld Dataverbruik per mobiele abonnee (MB)1 17
Verbetering financiële resultaten1… …gedreven door sterke operationele prestaties
€ mln
Omzet (geschoond)
EBITDA (geschoond)
Netto winst
Investeringen
Vrije kasstroom
1
Kw1 ’15
Kw1 ’14
j-o-j %
1.919
1.989
-3,5%
622
621
0,2%
15
3
>100%
357
337
5,9%
34
-292
n.m.
Tenzij anders aangegeven hebben de cijfers betrekking op de voortgezette activiteiten. BASE Company valt vanaf kw2 2015 onder nietvoortgezette activiteiten
18
Solide en flexibele financiële positie Telefónica Deutschland belang biedt additionele financiële flexibiliteit Telefónica Deutschland belang biedt flexibiliteit
Lagere netto schuld j-o-j € mrd
Aankomende obligatie aflossing wordt niet geherfinancierd, waardoor bruto schuld met ~€ 1mrd zal dalen
12,4 10,4
9,6
9,6 Netto
7,3
2,7x
Kw1 ’14
2,8x
Kw4 ’14 Bruto schuld1 X,x
7,3 2,3 kaspositie2
2,8x
Kw1 ’15
Gemiddelde looptijd senior bonds 6,7 jaar Gemiddelde coupon senior bonds 5,0%
Additionele financiële flexibilteit door 20,5% belang in Telefónica Deutschland
X,x Netto schuld / EBITDA
Netto Schuld
1 2
Onder brutoschuld wordt verstaan de nominale waarde van de rentedragende schulden (exclusief derivaten en onderpand op deze derivaten), zijnde de netto terugbetalingsverplichtingen in Euro, waarbij de hybride obligaties zijn inbegrepen voor 50% van hun nominale waarde Inclusief investeringen op de korte temijn (exclusief het belang van 20,5% in Telefónica Deutschland)
19
Inhoud 1
Hoofdpunten Eelco Blok
2
Operationele en financiële resultaten
Jan Kees de Jager 3
Outlook Eelco Blok
Outlook gehandhaafd, nu exclusief BASE Company Groeiend dividend, met mogelijk aanvullende uitkering aan aandeelhouders
Uitkering aan aandeelhouders
Outlook voortgezette activiteiten 2015 Geschoonde EBITDA gestabiliseerd tegen eind 2015
Verwacht dividend van € 0,08 per aandeel over 2015
Investeringen < € 1,3 mrd
Groeiend dividend per aandeel verwacht over 2016
Groeiende vrije kasstroom (excl. TEFD dividend)1 Additionele vrije kasstroom via mogelijk dividend uit 20,5% belang in Telefónica Deutschland
20,5% belang in Telefónica Deutschland is financiële investering
Kasoverschotten kunnen gebruikt worden voor:
1
Intentie om dividend over 2014 uit te keren aan KPN aandeelhouders
Operationele / financiële flexibiliteit (Kleine) binnenlandse overnames Uitkering aan aandeelhouders
Om het niveau voor het vooruitzicht van 2015 te definiëren worden de eenmalige pensioenbetaling, betalingen gerelateerd aan het verkorten van de betalingstermijnen van leveranciers en andere grote eenmalige posten uitgesloten van de vrije kasstroom over 2014 (basisniveau ongeveer € 400 mln)
21
Q&A 22
Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and Free Cash Flow (‘FCF’). These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN’s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation (including impairments) of PP&E and amortization (including impairments) of intangible assets. Note that KPN’s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS as adopted by the European Union. In the Net Debt / EBITDA ratio, KPN defines Net Debt as the nominal value of interest bearing financial liabilities excluding derivatives and related collateral, representing the net repayment obligations in Euro, taking into account 50% of the nominal value of the hybrid capital instruments, less net cash and short-term investments, and defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding restructuring costs, incidentals and major changes in the composition of the Group (acquisitions and disposals). Free Cash Flow is defined as cash flow from continuing operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software. Revenues are defined as the total of revenues and other income unless indicated otherwise. Adjusted revenues and adjusted EBITDA are derived from revenues (including other income) and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of restructuring costs and incidentals. The term service revenues refers to wireless service revenues. All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN’s non-financial information, reference is made to KPN’s quarterly factsheets available on www.kpn.com/ir Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN’s operations, KPN’s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN’s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words “believes”, “expects”, “anticipates”, “will”, “may”, “could”, “should”, “intends”, “estimate”, “plan”, “goal”, “target”, “aim” or similar expressions. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN’s control that could cause actual results to differ materially from such statements and speak only as of the date they are made. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Integrated Annual Report 2014.
23
