Téma přednášky
Ing. Karel Zeman CSc. 1
1. Úvod
Charakteristika výchozí pozice v roce 1989 Československa pro systémové změny
Československá ekonomika oproti ostatním transformujícím ekonomikám měla nejlepší pozici Pozůstatek vyspělé ekonomiky z první republiky Dobrá výchozí pozice – značná část průmyslu, zemědělství, energetiky, petrochemie, bankovnictví, nízký deficit státního rozpočtu, minimální zahraniční dluhy, inflace na velmi nízké hladině Nedobrá výchozí pozice – limitované soukromé vlastnictví, deformovaný trh, největší podíl direktivně stanovených cen ze všech států s CPE, direktivně kontrolovaný a omezený zahraniční obchod, nekvalitní terciální sféra, úmyslně potlačený rozvoj telekomunikací, zaostalý elektrotechnický průmysl 2
Základní pilíře systémových změn resp. transformace národního hospodářství Pilíř I.
Liberalizace cen - Cena je pro tržní hospodářství nejdůležitější ukazatel - V tržní ekonomice má cena informační, alokační, motivační a distribuční funkce - Tržní ceny odráží vývoj a vztah mezi poptávkou a nabídkou a indikují vzácnost zdrojů a nerostného bohatství - Po roce 1990 tři typy cen – centrálně stanovené, regulované a tržní - centrálně stanovované – zaujímaly asi 30% všech cen - regulované - byly určovány trhem, ale centrálně kontrolovány prostřednictvím rychlosti, rozsahu a podmínek oběhu - 1.1.1991 – 85% tržních cen, - některé ceny kontrolovány státem z důvodu monopolního postavení některých subjektů na trhu - regulovány pouze ceny nájemného, elektřiny, dopravy, paliv a pohonných hmot 3
Pilíř II.
Liberalizace zahraničního obchodu - Liberalizace ZO znamenala především zavedení vnitřní a vnější konvertibility měny – zrušení devizových regulací tak, aby kdokoliv mohl nakupovat cizí měnu a směňovat ji za zahraniční zboží - Výraznou změnu struktury vývozu a dovozu - Výraznou změnu ve struktuře trhů - Podmínkou pro liberalizaci ZO – devalvace koruny vůči zahraničním měnám – úmyslné podhodnocení = podpůrný efekt pro domácí výrobce i dovozce - státem kontrolovány strategické položky – dočasné dovozní přirážky a licence omezovaly nepřiměřený nárůst dovozu
4
Pilíř III.
Makroekonomická stabilizace Hlavní úkoly centrální banky - restriktivní fiskální politika -zamezení poskytování ztrátových úvěrů -restriktivní měnová politika - snížení inflace - zavedení režimu fixního směnného kurzu koruny - navázání koruny na koš pěti západních měn, především na americký dolar a německou marku - regulace růstu mezd - mzdy byly sice liberalizovány, ale stát kontroloval jejich případný nepřiměřený růst, který by vyvolal rostoucí inflaci
5
Pilíř IV.
Změny vlastnických práv - Privatizace
6
• Nutnost vytvoření nového právního prostředí • Nutnost vytvoření transformačních institucí
7
Formy transformace státního majetku Privatizace – Proces úplatného převodu státního vlastnictví k majetku na vlastnictví soukromé Restituce – proces vydání majetku ve vlastnictví státu původním majitelům nebo jejich dědicům jako opravný prostředek po násilné konfiskaci nebo znárodnění majetku státem Likvidace státních organizací – Likvidace je proces kdy zakladatel organizace nebo-li vlastník rozhodne o uvedení právnické osoby do režimu likvidace jejíž cílem je zpeněžení majetku a následné vypořádání pohledávek a závazků a následným výmazem právnické osoby z obchodního rejstříku – Stát jako vlastník musel ve státních organizacích ponechat majetky zatížené nevyjasněnými majetkoprávními vztahy, soudním spory, mimořádnými ekologickými zátěžemi nebo majetky mimořádného významu kde měl zájem činnost ovlivňovat třeba dotacemi Konkurz – Konkurz státní organizace, která je v úpadku - uspořádání majetkových poměrů dlužníka = státní organizace – Dlužník je v úpadku, jestliže má více věřitelů a není schopen po delší dobu plnit své splatné závazky. Jestliže dlužník zastavil platby, má se za to, že není schopen po delší dobu plnit své splatné závazky.
8
2. Privatizační proces
Transformační právní normy • Zákon č. 427/90 Sb. o převodech vlastnictví státu k některým věcem na jiné právnické nebo fyzické osoby • Zákon č. 92/91 Sb. o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby
• Zákon č. 171/91 Sb. o působnosti orgánů České republiky ve věcech převod majetku státu na jiné osoby a Fondu národního majetku České republiky • Zákon č. 229/91 Sb. o úpravě vlastnických vztahů k půdě a jinému zemědělskému majetku • Zákon č. 569/91 Sb. o Pozemkovém fondu České republiky • Zákon č. 95/99 Sb. o prodeji státní půdy • Zákon č. 87/91 Sb. o mimosoudních rehabilitacích • Zákon č. 403/90 Sb. o zmírnění následků některých majetkových křivd
• Zákon č. 139/02 Sb. o pozemkových úpravách a pozemkových úřadech • Zákon č. 172/91 Sb. o přechodu některých věcí z majetku České republiky do vlastnictví obcí • Zákon č. 214/92 Sb. o burze cenných papírů
• Zákon č. 513/91, Obchodní zákoník 9
Schéma působnosti transformačních institucí v privatizačním procesu v ČR MSNMP ČR
• rozhodování o zařazení majetku do privatizačního procesu • přebírání privatizačních projektů od zpracovatelů • vydávání rozhodnutí o privatizaci • vypořádání restitučních nároků dle zákona č. 403/90 Sb.
FNM ČR • přebírání schválených priv. projektů • přebírání rozhodnutí o privatizaci • realizace rozhodnutí o privatizaci • výkon akcionářských práv ve spol., které fond převzal založené od zakladatelských ministerstev, obcí a okresních úřadů nebo které založil sám • vydávání majetku oprávněným osobám dle zákona 87/91 Sb.
OPK
•Vytvoření seznamu a karet provozních jednotek vhodných pro privatizace dle zákona 427/90 Sb. • Vyhlášení a organizace veřejných dražeb
•Řídící působnost vůči CKP a RM při realizaci rozhodnutí o privatizaci metodou kupónů
MF ČR
CKP
• přebírání majetkových účastí státu v a.s. od FNM ČR • vytvoření systému prodeje akcií prostřednictvím kupónů • realizace prodeje akcií vlastních kupónů
RM - systém
•registratorní místa pro realizaci kupónové privatizace •nákup kupónových knížek
Konsolidační banka KOB
• přebírání úvěrů z bank před zahájením privatizačního procesu a jejich následné vymáhání • přebírání zadlužených společností již zprivatizovaných • následná konzolidace a potom opakovaná privatizace 11
MZe ČR
• Výkon zakladatelských funkcí vůči státním organizacím • Výkon supervizní funkce vůči PF ČR • Odvolací orgán ve správním řízení o restitučních nárocích dle zákona č. 229/91 Sb.
PÚ ČR
• rozhodování o správnosti nároků oprávněných osob dle zákona č. 229/91 Sb. • rozhodování o způsobu vypořádání nároků oprávněných osob dle zákona č. 229/91 Sb.
PF ČR
• přebírání schválených priv. projektů • přebírání rozhodnutí o privatizaci • realizace rozhodnutí o privatizaci • výkon akcionářských práv ve spol., které fond převzal založené od zakladatelských ministerstev nebo které založil sám • vydávání majetku oprávněným osobám dle zákona č. 229/91 Sb. • správa veškerého majetku v režimu zákona č. 229/91 Sb.
12
Předměty převodu dle účetní osnovy: • nemovitosti • technologie • věci movité • cenné papíry • nehmotná práva • majetek v zahraničí • pohledávky, závazky • specifický zemědělský majetek 13
Schéma právního a majetkového toku v tzv. malé privatizaci Okresní privatizační komise
Vytvoření seznamu provozních jednotek vhodných pro privatizace dle zákona 427/90 Sb.
Okresní privatizační komise
Uložila státním podnikům zpracovat „kartu provozní jednotky“
Státní podnik
Zpracoval „kartu provozní jednotky“
Okresní privatizační komise
Předložení seznamu a karet provozních jednotek MSNMP ČR 14
MSNMP ČR
Schválení seznamu provozních jednotek a jejich karet
Okresní privatizační komise
Vyhlášení a organizace veřejné dražby
Okresní privatizační komise a státní podnik
Vystavení dokladů o průběhu dražby
Stát. podnik
Protokolární a fyzické předání majetku vydražiteli 15
Schéma právního a majetkového toku v privatizačním procesu
Na návrh MSNMPČR rozhodnutí vlády ČR
Zařadit majetek na seznam určený k privatizaci
Zakladatel a státní podnik povinnost
Zveřejnění možnosti předložit privatizační projekt pro zájemce
16
Povinnost zakladatele
Možnost zájemců
Zpracování zakladatelského P.P. Konkurenční privatizační projekt č. 1
Konkurenční privatizační projekt č. 2
Konkurenční privatizační projekt č. x
Všechny P.P. předloženy příslušnému zakladateli a MSNMP ČR
17
MSNMP ČR
Vydání rozhodnutí o privatizaci
Vláda ČR
Vydání rozhodnutí o privatizaci, o přímých prodejních a strategických privatizacích
FNM ČR a PF ČR
Realizace všech rozhodnutí o privatizaci Realizace všech rozhodnutí o privatizaci 18
Metody prodeje, resp. převodů majetku
Vklad do akciové společnosti
Veřejná dražba
Vydání majetku oprávněné osobě s dokoupením zhodnoceného majetku přímým prodejem
Veřejná obchodní soutěž
Přímý prodej
Bezúplatný převod do vlastnictví obcí 19
Veřejná obchodní soutěž
Metody prodeje, resp. převodů akcií
Výběrové řízení s následným přímým prodejem
„Zlaté“ akcie se zvláštními právy
Bezúplatný převod do vlastnictví obcí
Přímý prodej Náhradní restituce oprávněné osobě
Prodej na kapitálovém trhu
Prodej akcií prostřednictvím kupónů
Vklad akcií do RIF
Vklad akcií do NIF 20
Schéma procedury nabytí akcií prostřednictvím kupónů MSNMP ČR
Rozhodnutí o majetku státního podniku
FNM ČR
Založení a.s. a vložení majetku
FNM ČR
Předání akcií určených k prodeji prostřednictvím kupónů do střediska cenných papírů = SCP
Občané právo
Nákupu kupónových knížek v registračních místech = R.M. systém
Občané právo
Výběru akcií za kupóny v registračním místech
CKP
Vložilo požadavky občanů do systému
Občan
Z R.M. informace o nabytí požadovaných akcií
Občané
Z SCP Informace o založení účtu majitele zaknihovaných cenných papírů vedeného ve SCP
Vzor struktury rozhodnutí o privatizaci Majetek státu s právem hospodaření státního podniku Pramen Praha v účetní hodnotě 600 mil. Kč
50 veřejných dražeb majetku v tzv. malé priv. v hodnotě 50 mil. Kč
3 vydání majetku v restituci s dokupem zhodnoceného majetku v účetní hodnotě 50 mil. Kč
10 přímých prodejů majetku v účetní hodnotě 100 mil Kć
10 veřejných obchodních soutěží majetku v účetní hodnotě 50 mil. Kč
Problematická aktiva zůstávají ve s.p. v likvidaci v hodnotě 50 mil. Kč 23
Vklad aktiv do založené akciové společnosti v účetní hodnotě 200 mil. Kč
Přímý prodej
Veřejná obchodní soutěž
Kupónová privatizace
15% akcií
71% akcií
10% akcií
Restituční investiční fond
Nadační investiční fond
3% akcií
1% akcií 24
Stav smluvních garancí k odstranění starých ekologických škod počet Ekologické smlouvy uzavřené z G schválených vládou a další ekologické závazky vyplývající výše garancí (v mil.Kč) z podmínek kupních smluv (dále ES)
Aktuální stav k 31.12.2009
počet smluvních stran výše garancí (v mil. Kč)
za supervizi Provedená úhrada (v mil. Kč)**
Celkem od roku 1991 282 175 067* 192 161 303
775
sanační a další práce
44 901
celkem
45 676
25
Počty a objemy parametrů sledovaných procesů privatizace
26
Realizace privatizačních projektů a použití transformačních forem 1. Stav realizace privatizačních projektů Od začátku privatizace do 31. 12. 2009
Předané počet projektů
Majetek tis. Kč
Ukončené počet projektů
Majetek tis. Kč
Projekty
7 393
1 016 405 308
7 320
985 823 535
27
Stav realizace v jednotlivých transformačních metodách 1. Prodej majetku a restituce
Od začátku privatizace do 31. 12. 2009 Druh transformace
Předané počet jednotek
Majetek tis. Kč
Ukončené počet jednotek
Majetek tis. Kč
Veřejné dražby
1 210
8 495 341
1 208
8 486 540
Veřejné soutěže
1 497
34 463 126
1 488
34 413 541
Přímé prodeje
7 458
71 849 146
7 373
71 040 459
Bezúpl.př.,rest.s dok.,restituce
5 400
74 507 449
5 339
72 701 075
15 565
189 315 062
15 408
186 641 615
Celkem
28
Stav realizace privatizačních projektů 2. Zakládání a.s. a převzetí majetkových účastí
Od začátku privatizace do 31. 12. 2009 Druh transformace
Převod s. p. na a. s. Převod z a. s. na a. s. Celkem
Celkem1+2
Předané počet jednotek
Majetek tis. Kč
Ukončené počet jednotek
Majetek tis. Kč
1 558
608 677 180
1 553
580 817 184
324
218 413 066
324
218 364 736
1 882
827 090 246
1 877
799 181 920
17 447
1 016 405 308
17 285
985 823 535 29
Přehled o privatizaci akcií akciových společností do konce roku 2009
Struktura akcií a forma jejich privatizace
v tis. Kč jmenovité hodnoty k 31. 12. 2009
AKCIE PŘEVZATÉ NA MF
793 486 852
PRIVATIZACE AKCIÍ
703 957 356
Akcie určené k prodeji celkem
255 280 260
Veřejná nabídka z toho:
Přímý prodej zahr. či tuz. zájemcům
Zaměstnanecké akcie Veřejné soutěže
Akcie určené k bezúplatnému převodu celkem Kupony
z toho:
29 762 704 196 569 784
2 254 673 26 693 099 448 677 096 341 873 387
Bezúplatný převod akcií
58 566 483
Akcie pro RIF
19 827 733
Restituce
1 841 117
Převod na NIF a. s., realiz. veřejnou nabídkou
2 449 381
Podpůrný garan. rol. a les. fond, ostatní
24 118 995
Z toho snížení základního kapitálu
-7 974 343
Akcie RIF a. s.
9 590 001
30
Přehled peněžních příjmů a výdajů od roku 1991 do 31. 12. 2009 v Kč Struktura akcií a forma jejich privatizace
v tis. Kč jmenovité hodnoty za rok 2009
AKCIE PŘEVZATÉ NA MF
764 122
PRIVATIZACE AKCIÍ
11 982 046
Akcie určené k prodeji celkem
11 825 757 Veřejná nabídka
z toho:
Přímý prodej zahr. či tuz. zájemcům Zaměstnanecké akcie Veřejné soutěže
Akcie určené k bezúplatnému převodu celkem Kupony Bezúplatný převod akcií Akcie pro RIF
z toho:
Akcie RIF a. s.
Restituce Převod na NIF a. s., realiz. veřejnou nabídkou Podpůrný garan. rol. a les. fond, ostatní Z toho snížení základního kapitálu
7 305 11 769 198 753 48 501 156 289 0 99 0 0 0 156190 0
0
31
Přehled peněžních příjmů a výdajů zvláštního účtu velké privatizace k 31.12.2009 (v tis. Kč)
Celkem od roku r. 1991 Příjem z prodeje majetku a akcií
571 335 579
Příjem z úvěru
36 410 267
Ostatní příjmy
116 588 912
Příjem celkem
724 334 758
Výdaje celkem
710 358 054
Saldo příjmů a výdajů
13 976 704 32
Nejvyšší výnosy z privatizačního procesu Privatizovaný subjekt
Transgas, a.s.
Objem prodávaných akcií v %
Kupní cena v mld. Kč
Nabyvatel
Datum prodeje
100,00
111,52
RWE Gas AG
2002-3
Český telecom, a.s.
51,10
82,62
Telefónica, S.A.
2005
Komerční banka, a.s.
60,00
39,87
Société Générale
2001
4,60
34,00
Kapitálový trh
2007-8
ČSOB, a.s.
65,69
23,89
KBC Bank
1999
Česká spořitelna, a.s.
52,07
18,92
Erste Bank
2000
Unipetrol, a.s.
63,00
12,95
PKN Orlen
2005
Severočeské doly, a.s.
55,79
9,05
ČEZ a.s.
2005
České radiokomunikace, a.s.
51,19
6,82
Bivideon B.V.
2001
Pražské vodovody a kanalizace, a.s.
66,00
6,10
Prague Water CGE - AW
2001
ČEZ, a.s.
33
POZITIVA PRIVATIZAČNÍHO PROCESU S ČR • Zprivatizování mimořádného objemu státního majetku za velmi malý časový interval. • Rychlá změna vlastnického práva státního majetku do vlastnictví privátního – měla politické konsekvence – determinovala změny v sociální struktuře občanů ČR = voličů a tím determinovala i výsledky voleb • Možnost každého občana podílet se na privatizačním procesu minimálně prostřednictvím kupónové knížky bez příslušného kapitálu, kterým disponovali zahraniční investoři • Seznámení občanů s kapitálovým trhem prostřednictvím akcií získaných za kupónovou knížku • Zprivatizování značného objemu majetku prostřednictvím kupónů bez možnosti vzniku dlužníků a tím zbytečných ztrát na výnosech a dodatečných transakčních nákladech. 34
NEGATIVA PRIVATIZAČNÍHO PROCESU S ČR • Absence úvodní inventarizace státního majetku • Absence vyčlenění státního majetku pro potřeby státu
• Nedostatečná legislativně právní ochrana státu proti neplatičům • Nedostatečná legislativně právní ochrana drobných akcionářů vzniklých zejména z kupónové privatizace proti nekorektním praktikám investičních fondů. • Absence politických a legislativně právních opatření zabraňujících vynaložení výnosů z privatizace do běžné spotřeby státu a doplňování deficitu státního rozpočtu výnosy z privatizace. • Nerovné podmínky pro české a zahraniční zájemce • Úmysl privatizovat zahraničním konkurentům za účelem likvidace výrobních kapacit v ČR • „Vyzobávání“ nejdůležitějších závodů nebo výrobních jednotek s rozhodující částí technologického řetězce zůstatek řetězce se stal závislým na zahraničním vlastníkovi rozhodující části • nesprávně stanovené kupní ceny 35
Téma přednášky
Ing. Karel Zeman CSc. 36
2. Restituční proces
Transformační právní normy •Zákon č. 92/91 Sb. o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby •Zákon č. 229/91 Sb. o úpravě vlastnických vztahů k půdě a jinému zemědělskému
majetku • Zákon č. 87/91 Sb. o mimosoudních rehabilitacích • Zákon č. 403/90 Sb. o zmírnění následků některých majetkových křivd • Zákon č. 172/91 Sb. o přechodu některých věcí z majetku České republiky do
vlastnictví obcí
37
Schéma působnosti transformačních institucí v restitučním procesu v ČR MSNMP ČR
• rozhodování o zařazení majetku do privatizačního procesu • přebírání privatizačních projektů od zpracovatelů • vydávání rozhodnutí o privatizaci • vypořádání restitučních nároků dle zákona č. 403/90 Sb.
FNM ČR • přebírání schválených priv. projektů • přebírání rozhodnutí o privatizaci • realizace rozhodnutí o privatizaci • výkon akcionářských práv ve spol., které fond převzal založené od zakladatelských ministerstev, obcí a okresních úřadů nebo které založil sám • vydávání majetku oprávněným osobám dle zákona 87/91 Sb.
MF ČR
• Pověřeno vypořádáním finančních náhrad oprávněných osob
39
MZe ČR
• Výkon zakladatelských funkcí vůči státním organizacím • Výkon supervizní funkce vůči PF ČR • Odvolací orgán ve správním řízení o restitučních nárocích dle zákona č. 229/91 Sb.
PÚ ČR
• rozhodování o správnosti nároků oprávněných osob dle zákona č. 229/91 Sb. • rozhodování o způsobu vypořádání nároků oprávněných osob dle zákona č. 229/91 Sb.
PF ČR
• přebírání schválených priv. projektů • přebírání rozhodnutí o privatizaci • realizace rozhodnutí o privatizaci • výkon akcionářských práv ve spol., které fond převzal založené od zakladatelských ministerstev nebo které založil sám • vydávání majetku oprávněným osobám dle zákona č. 229/91 Sb. • správa veškerého majetku v režimu zákona č. 229/91 Sb.
40
Vymezení základních pojmů Restituce
proces vydání majetku ve vlastnictví státu původním majitelům nebo jejich dědicům jako opravný prostředek po násilné konfiskaci nebo znárodnění majetku státem
Rozhodné datum
25.2.1948
Osoba povinná je státní organizace, která k datu účinnosti kterékoliv restituční právní normy měla právo hospodaření k majetku který byl v rozhodném období osobě oprávněné, nebo jejím předchůdcům znárodněn na základě žádosti osoby oprávněné v zákonem stanoveném termínu a dle podmínek stanovených tímtéž zákonem musela osoba povinná tuto žádost posoudit a byla-li shledána v souladu se zákonem, bylo její povinností předmětný majetek za podmínek stanovených zákonem osobě oprávněné vydat
Osoba oprávněná
je fyzická osoba, v určitých případech i právnická, která měla právo v zákonem stanoveném termínu dle podmínek stanovených tímtéž zákonem požádat o vydání majetku, který jí byl znárodněn v rozhodném období, a ke kterému k datu účinnosti jakékoliv restituční právní normy měla právo hospodaření státní organizace
Metody vypořádání restitučních nároků
Naturální vypořádání = restituce původní ◦ vydání původní majetkové podstaty, která byla předmětem znárodnění
Naturální vypořádání = restituce náhradní ◦ vydání jiné majetkové podstaty, která nebyla předmětem znárodnění. Původní majetková podstata je ohodnocena a v této hodnotě vydána jiná majetková podstata nebo cenné papíry – akcie, směnky FNM ČR
Vypořádání restitučních nároků církví ◦ některé, převážně největší, majetkové podstaty již vydány ◦ od roku 1990 blokační § v privatizačních a restit. zákonech = není možné nalkádat ◦ v roce 2007 předložen návrh církvemi a MK ČR – zcela odlišný algoritmus než u běžných oprávněných osob založený na nerovném postavení před zákonem – Listina práv a svobod
„Morální restituce“ ◦ V některých případech bylo umožněno původním vlastníkům koupit jejich původní znárodněný majetek za příznivou kupní cenu
Předměty „nevydání“ – dekrety prezidenta republiky
44
POZITIVA RESTITUČNÍHO PROCESU • Navrácení velkého objemu majetku v krátkém časovém intervalu • Náprava určité části majetkových křivd • Jednoduchý systém vyjma restituce zemědělského majetku • Oprávněným osobám bylo umožněno dokoupit jejich bývalý rozšířený či zhodnocený majetek • Oprávněným osobám, kterým není možné vrátit původní majetek je umožněno: • Náhradní naturální restituce • Náhradní finanční restituce • Jiná náhradní restituce, akcie, směnky, atd.
45
NEGATIVA RESTITUČNÍHO PROCESU • Stát neměl právní nástroje ani instituci, která by mohla vykonávat kontrolu nebo supervizi restitučního procesu • Navrácení majetků, které byly v době znárodnění zadlužené, nebo byly zatíženy břemeny - zástavní práva, hypotéky, apod. • Tzv. církevní restituce požadován zcela specifické a zcela odlišné principy ve srovnání s běžnými oprávněnými osobami. Majetek, který před rozhodným datem církve užívaly, který nebyl do současné doby vydán, je blokován blokačními paragrafy v několika zákonech tak, že s ním není možné žádným způsobem pracovat. • Rozdílná judikatura soudů ve stejných typech soudních sporů o vydání majetku. • Problematické oceňování restitučních nároků
46
4.Význam vyvlastnění a opakované privatizace v liberálně tržní ekonomice
Vymáhání pohledávek státu Kapitalizace pohledávek státu Vyvlastnění majetku v naléhavém státním zájmu „Převzetí vlastnického práva státem u strategických společností, např. finančních institucí v období krize Stabilizace a revitalizace převzatých subjektů následná privatizace
47
48
49
50
