T A X S H E L T E R
de fiscale maatregelen ten gunste van de audiovisuele productie
inhoud wat is tax shelter?
4
hoe de gemaakte afspraken vastleggen?
4
de raamovereenkomst
5
de optieovereenkomst
5
wie kan aan tax shelter doen?
6
welk bedrag investeren?
8
waarom investeren?
10
het financiële rendement
10
het fiscale rendement
11
een samenvattend cijfervoorbeeld
12
waarborgen - voorbeeld “Safety First”
14
welke zijn de carambole producties?
15
contact
15
extra links
15
wat is tax shelter?
De tax shelter is een fiscale maatregel die in het leven geroepen is om de productie van audiovisueel werk in België aan te moedigen. De ondernemingen die hun overtollige liquiditeiten via een tax shelter investering beleggen krijgen daarvoor een belastingvrijstelling naargelang het geïnvesteerde bedrag. Over een periode van maximum vier jaar vormen drie attesten de drie grote hoofdstukken van tax shelter.
Het attest ter erkenning als een Europees werk Vooraleer er kan gestart worden, is het noodzakelijk dat de producent over dit attest beschikt. Het attest wordt, na verificatie van de productie, uitgegeven door de Vlaamse Gemeenschap, Departement Cultuur, Jeugd, Sport en Media, om het in aanmerking komend karakter van de productie te bevestigen. Het dient bijvoorbeeld om een fictiefilm, animatiereeks, documentaire of kinder- of jeugdreeks te gaan om in aanmerking te komen. Op basis van dit attest kan de investeerder de belastbare basis verminderen ten aanzien van 150% van de investering, in het boekjaar waarin de raamovereenkomst werd ondertekend. Noteer echter dat het een voorlopige aftrek betreft.
Het voltooiingsattest Wanneer de productie is afgewerkt, is de producent verantwoordelijk voor het verkrijgen van het voltooiingsattest. Dit is aan te vragen bij de Vlaamse Gemeenschap, Departement Cultuur, Jeugd, Sport en Media, om de voltooiing van het werk te bevestigen.
Het attest ter naleving van de voorwaarden en financieringsplafonds Met dit attest kan de procedure afgesloten worden. Na nazicht van de werkelijke uitgaven, wordt dit attest uitgegeven door de Controledienst van de Federale Overheidsdienst waarvan de binnenlandse producent afhangt. Op het ogenblik dat dit attest bij de fiscale aangifte wordt gevoegd, is de eerdere belastingaftrek finaal verworven.
4
hoe de gemaakte afspraken vastleggen? De raamovereenkomst Dit is de basisovereenkomst die wordt gesloten tussen de producent en de investeerder. Hierin worden de volgende gegevens opgenomen: -
De benaming en maatschappelijk doel van de vennootschappen
-
De identificatie en omschrijving van het erkend audiovisuele werk
-
De bepaling van het totale budget ten opzichte van het investeringsbedrag met identificatie van lening en rechten (equity).
-
De overeengekomen wijze van rentevergoeding voor de geïnvesteerde bedragen
-
De timing waarop de storting van de investeerder aan de producent verwacht wordt
-
De waarborg dat elke deelnemer aan de tax shelter-voorwaarden voldoet
Het attest ter erkenning als Belgisch audiovisueel werk wordt in bijlage opgenomen.
De optieovereenkomst Het afsluiten van een putoptie geeft de investeerder na afloop van de wettelijke termijn van niet-overdraagbaarheid, max. 18 maanden vanaf het afsluiten van de raamovereenkomst of korter indien werk sneller klaar is, het recht om zijn rechten op de productie te verkopen aan de tegenpartij tegen een vooraf bepaalde prijs.
5
wie kan aan tax shelter doen? Iedere onderneming die aan één van beide criteria voldoet:
-
Belgische vennootschap onderworpen aan de vennootschapsbelasting
-
Belgische inrichting van buitenlandse vennootschappen onderworpen aan de belasting van niet-inwoners
Uitzondering: de vennootschap met als hoofddoel de ontwikkeling en de productie van audiovisuele werken, de televisieomroepen en de financiële instellingen.
Te vervullen voorwaarden om te investeren: -
Onaantastbaarheidsvoorwaarde: de vrijgestelde winst moet op de passiefzijde van de balans te zien zijn totdat het laatste attest wordt ontvangen. Deze winst mag niet gebruikt worden als basis voor de berekening van enige beloning of toekenning naar bijvoorbeeld aandeelhouders via dividend.
-
Onoverdraagbaarheid van de rechten: de rechten dienen in volle eigendom bij de investeerder te blijven totdat de productie af is. Deze periode is beperkt tot 18 maanden vanaf het sluiten van de raamovereenkomst, tenzij het voltooiingsattest vroeger ontvangen is.
-
De eerste keer dat de belastingsvrijstelling wordt aangevraagd, dient bij de aangifte zowel de raamovereenkomst alsook het bijgevoegde bewijs van erkenning van het audiovisuele werk als Europees werk te worden toegevoegd.
-
Binnen de 4 jaar het attest voorleggen waarin bevestigd wordt dat aan alle tax shelter voorwaarden werd voldaan.
-
De boekhoudkundige verwerking dient te gebeuren op basis van CBN advies 2012/7. De boekhoudkundige verwerking van de tax shelter in hoofde van de investeerder. Enkele voorbeelden: Vb. 1 Het in de boekhouding opnemen van de kredietverplichting bij de ondertekening van de raamovereenkomst. Vb. 2 De vrijstelde winst op een afzonderlijke rekening van het passief van de balans boeken. Deze winst mag niet gebruikt worden als basis voor de berekening van enige beloning of toekenning naar bijvoorbeeld aandeelhouders via dividend. Vb. 3 Het totaalbedrag van de mogelijke vrijstelling opnemen in de toelichting van het boekjaar waarin raamovereenkomst gesloten is.
6
welk bedrag investeren? Het in de raamovereenkomst opgenomen budget van de investering wordt als volgt opgesplitst: -
Maximum 40% van de investering verloopt via een lening die de investeerder verstrekt aan de producent.
-
Minimum 60% van het investeringsbedrag vertegenwoordigt het aandeel in de winst die de producent zal behalen via exploitatie van het audiovisuele werk en waarop de investeerder aanspraak kan maken. Dit wordt ook wel het “equity” gedeelte van de tax shelter investering genoemd.
Op te volgen voorwaarden bij de bepaling van het budget - Het aantal van de investeerders in een productie is onbeperkt, maar het totaal van de door het geheel van de investeerders gestorte sommen mag niet meer bedragen dan 50% van het totale budget van de productie- en exploitatiekosten van het de in aanmerking komende productie. - De in België gedane productie- en exploitatiekosten dienen ten minste 90% van de totale investering te bedragen. Deze uitgaven dienen te worden gedaan binnen een periode van maximum 18 maanden vanaf de datum waarop de raamovereenkomst werd gesloten. - De gefinancierde bedragen moeten daadwerkelijk kunnen aangewend worden voor de uitvoering van de productie.
De vrijgestelde bedragen dienen binnen de volgende grenzen te blijven -
Maximaal 50% van de belastbare gereserveerde winst van het boekjaar. Let op: deze berekening moet uitgevoerd worden voor het aanleggen van de tax shelter reserve.
-
Het vrijgestelde bedrag mag niet hoger zijn dan 750.000,00 euro per boekjaar, zijnde 150% van 500.000,00 euro basisbedrag.
Zie het cijfervoorbeeld hieronder:
Winst van het boekjaar Maximale vrijstelling 50%
Voorbeeld 1
Voorbeeld 2
100.000,00
2.000.000,00
50.000,00
1.000.000,00
Beperking Investering tax shelter
8
750.000,00 33,333,33
500.000,00
Beide bovenstaande grenzen betreffen het in mindering brengen van de belastbare basis van het boekjaar waarin de raamovereenkomst afgesloten is. Het is dus niet mogelijk om de volledige belastbare winst van een vennootschap te investeren via een tax shelter belegging. Er zal nog steeds vennootschapsbelasting dienen betaald te worden, maar mogelijkerwijze voor een aanzienlijk lager bedrag. Als er in dit boekjaar geen of onvoldoende belastbare gereserveerde winst is, kan een eventueel overschot van de vrijstelling gedurende de tijdelijke vrijstellingsfase worden overgedragen naar uiterlijk het boekjaar waarin het finaal attest ontvangen wordt, dus maximaal naar de drie volgende boekjaren. Een schematisch overzicht belastbaar resultaat investeerder
max. 50%
Investering Tax Shelter € 500.000,00
150%
€ 1.500.000,00
productiebudget € 1.000.000,00
50%
vrijstelling belastbare gereserveerde winst bij investeerder € 750.000,00 min. 60%
equity € 300.000,00
max. 40%
lening € 200.000,00
belastingsvermindering € 254.925,00
9
waarom investeren? Het financiële rendement Het financieel rendement dat de investeerder kan behalen door te investeren via tax shelter, bestaat uit de volgende elementen: -
De terugbetaling van de lening zelf, gelijk aan 40% van de totale investering.
-
Op dit leninggedeelte zal de investeerder een rentevergoeding bekomen. We verlenen hier een rente van 6,15%. Deze interesten zijn onderworpen aan de vennootschapsbelasting (33,99%) waardoor de netto-interestvergoeding op dit leninggedeelte overeenkomt met 4,06% van de bruto-interesten.
-
De fiscus geeft een belastingsvoordeel op de verschuldigde vennootschapsbelasting voor het investeren via tax shelter. Het belastingsvoordeel komt overeen met 51% van de totale tax shelter investering. Zie het cijfervoorbeeld hieronder:
Overschot aan liquiditeiten
100.000,00
Vrijgestelde winst (150%)
150.000,00
Belastingbesparing
50.985,00
Naar de voorafbetalingen toe kan er rekening gehouden worden met dit belastingsvoordeel. De voorziene voorafbetalingen kunnen verlaagd of uitgesteld worden, wat een positieve invloed heeft op de cash-positie tijdens die periode. Met deze 3 vergoedingen samen, is de totale initiële investering nog niet volledig gerecupereerd. Er blijft nog een restrisico over, zie het cijfervoorbeeld hieronder:
Totale investering
100.000,00
Terugbetaling lening
- 40.000,00
Belastingbesparing
- 50.985,00
Restrisico
9.015,00
Om dit restrisico, zijnde 9,015%, weg te werken en meer nog, om zelfs een gegarandeerd minimum nettorendement te behalen, kan gewerkt worden met een put option. Dit is een verkoopsoptie waarover de investeerder beschikt, waarbij hij zijn rechten op de inkomsten van de productie kan verkopen aan de tegenpartij tegen een vooraf afgesproken prijs. Zo is er de zekerheid dat er toch een behoorlijk nettorendement kan behaald worden.
10
Het fiscale rendement De belastbare winst wordt vrijgesteld voor een bedrag van 150% van het geïnvesteerde bedrag van zodra de raamovereenkomst ondertekend is, zelfs indien de investering nog niet betaald is. Het vrijstellingsregime wordt in artikel 194ter van het Wetboek van de Inkomstenbelastingen 1992 in 2 fasen met bijhorende voorwaarden geregeld: De tijdelijke en voorwaardelijke vrijstelling -
Vanaf het boekjaar waarin de raamovereenkomst werd gesloten.
-
Als er in dit boekjaar geen of onvoldoende belastbare gereserveerde winst was, kan een eventueel overschot van de vrijstelling gedurende de tijdelijke vrijstellingsfase worden overgedragen naar uiterlijk het boekjaar waarin het fiscaal attest ontvangen wordt, dus maximaal naar de drie volgende boekjaren.
-
Indien er tijdens deze fase aan één of meerdere van de voorziene voorwaarden niet meer voldaan is, wordt de voorheen vrijgestelde winst aangemerkt als belastbare winst voor het boekjaar waarin niet meer aan de voorwaarden voldaan is.
-
Onaantastbaarheidsvoorwaarde: de vrijgestelde winst wordt op de passiefzijde van de balans geboekt totdat het laatste attest wordt ontvangen. Deze winst mag niet gebruikt worden als basis voor de berekening van enige beloning of toekenning naar bijvoorbeeld aandeelhouders via dividend.
De definitieve en onvoorwaardelijke vrijstelling -
Bij het ononderbroken vervullen van de voorziene voorwaarden tijdens de tijdelijke fase kan de definitieve vrijstelling worden toegekend op basis van de attesten die voorgelegd dienen te worden aan de fiscale administratie.
-
De definitieve vrijstelling is verkregen voor het boekjaar waarin het laatste attest naar de taxatiedienst verstuurd is, op voorwaarde dat de verzending plaatsvindt binnen de 4 jaar na het sluiten van de raamovereenkomst.
11
Voordeel voor de investeerder (assumptie 1 jaar)
Schema:
investering Tax Shelter
€ 100.000,00
150%
60% equity (rechten) € 60.000,00
optie € 11,139,00
40% lening €40.000,00
vrijstelling belastbare basis
interesten op lening (5,36%) € 2.144,00
vennootschapsbelasting
terugstorting € 42.144,00
belastingsbesparing €50.985,00
€ 150.000,00
33,99 %
Tabel:
Storting
01/05/2014
- 100.000,00
Raamovereenkomst
50.985,00
Terugbetaling lening
01/05/2015
40.000,00
Interest op lening
01/05/2015
2.144,00
Optielichting
01/05/2015
11.139,00
Fiscaal voordeel
4.268,00 Netto winst / Bruto TS
12
4,27 %
Voordeel voor de producent (assumptie 1 jaar) Schema:
investering Tax Shelter
€ 100.000,00
60% equity (rechten) € 60.000,00
40% lening €40.000,00
optie € 11.139,00
interesten op lening (5,36%) € 2.144,00
kosten verbonden aan Tax Shelter
terugstorting € 42.144,00
Tabel:
Inkomende tax shelter gelden
01/05/14
100.000,00
Terugbetaling lening
01/05/15
- 40.000,00
Interest op lening
01/05/15
- 2.144,00
Optielichting
01/05/15
- 11.139,00 46.717,00 46,72%
13
waarborgen - Voorbeeld Rendement Tax Shelter
100.000
Lening - 40%
40.000
Equity - 60%
60.000
Datum
Aantal dagen
Rendement
Storting
28/04/2014
Terugbetaling lening
11/08/2014
105
616,77
Optielichting
31/12/2014
247
10.452,34
Berekening Storting
28/04/2014
- 100.000,00
Raamovereenkomst
50.985,00
Terugbetaling lening
11/08/2014
40.000,00
Interest op de lening
11/08/2014
616,77
Optielichting
31/12/2014
10.452,34
Fiscaal voordeel
2.054,10
14
Rendement (%)
periode
jaarbasis
netto winst / bruto TS
2,05%
3,54%
netto winst / netto TS
4,19%
7,22%
welke zijn de carambole producties? Safety First is een komische reeks (24 min.) over een securityfirma met vier bewakingsagenten die uitblinken in onbekwaamheid, maar overleven door vriendschap.
Safety First gaat over macht en onmacht, vriendschap en solidariteit, trots, falen, incasseren en rechtkrabbelen. Discipline, dedication and friendship … but safety first ! Safety First is een productie van Carambole in samenwerking met Shelter met onder meer Matteo Simoni, Ben Segers, Ruth Beeckmans en Bruno Vanden Broecke.
De Kroongetuigen is een docufictiereeks
in het true crime-genre waarin beruchte, spraakmakende en bekende crime stories door middel van exclusieve en authentieke getuigenissen, reconstructies én door middel van archiefbeelden weer tot leven komen. Het profiel en het motief van de dader(s) staan daarbij centraal.
Politiereeks in ontwikkeling Prestigeproject in ontwikkeling
Contact CARAMBOLE bvba Suikerrui 5 bus 5 - 2000 Antwerpen BTW 0501.725.273 Lies Lahousse +32 486 333 925
[email protected] Administratie
[email protected] Website www.carambole.tv 15
www.carambole.tv
