Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Bemutatkozás – Burány Gábor 2014-től SZÉCHENYI Kereskedelmi Bank Zrt.

Befektetési Szolgáltatások, vezető üzletkötő 2008-2013 Strategon Értékpapír Zrt. üzletkötő, határidős üzletkötő hazai és külföldi piacokon 2003-2008 CE Broker Kft sales, üzletkötő, vezető üzletkötő

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt.

2

A BÉT-EN KERESKEDETT DERIVATÍV TERMÉKEK BEMUTATÁSA

Terméktípusok Elérhetőségük Előnyök, hátrányok Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt.

3

Derivatív termékek Futures: tőzsdei határidős ügylet

Előnyök: nagyon alacsony költségek „magas” likviditás két irány transzparens és szabályozott piac Hátrányok: rövid lejárat tőkeáttétel korlátozott kereskedési idő Jellemző termékek a BÉT-en: BUX indexre szóló határidős kontraktus egyedi részvényre szóló határidős kontraktus deviza kontraktusok Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 4

Derivatív termékek Opció: alaptermékre szóló vételi vagy eladási jog vétele vagy eladása (LC,SC,LP,SP) Előnyök: kockázat csökkentés, stratégiák egyszerű kialakítása

, request for quote Forward: Egy alaptermék vételére és eladására szolgáló két fél közötti megegyezés, előre meghatározott időpontra, mennyiségre Hátrány: hatalmas tőkeáttétel és árfolyam volatilitás

Előnyök: nem standardizált mennyiséget is lehet adott időpontra(ez

módosítható), biztonság(előre tudjuk a határidős árat) Hátrány: kevés szereplő, magas letéti igény Certifikát: egy tanúsítvány, amely szerint a kibocsátó pénzintézet vállalja, hogy a szóban forgó értékpapír - azaz a certifikát - értéke meghatározott módon alakul egy mögöttes termék árfolyamának függvényében CFD: Contract for different jelentése: szerződés az árfolyam különbözetre Előnyök: A rugalmas kereskedés mellett lehetőséget biztosít meghatározott mértékű tőkeáttétel használatára, előírt letéti követelmények betartásával, nagyon széles palettája elérhető a befektetési termékeknek Hátrány: likviditási árjegyzővel szemben lehet üzletet kötni, kevés szereplő , magas kockázat, a mögöttes termék jogait nem biztosítja(tulajdonjog, osztalék)


5

Jellemző termékek a BÉT-en:

BUX indexre szóló határidős kontraktus egyedi részvényre szóló határidős kontraktus deviza kontraktusok

STRATEGON Értékpapír Zrt.

6

A BÉT futures piacának sajátosságai Index futures kizárólag BUX decemberi kontraktus forog főleg hazai szereplőkkel kifutáskor spread ügylettel is továbbköthető fontos a kamattartalom alakulása Order driven market

Egyedi részvény futures

„request for quote” árjegyzés kizárólag hazai szereplők Short pozíció a nagy papírokban a legrövidebb lejáratra visszahívási

kockázattal Long pozíció az első 3 lejáratra nagyon széles ajánlati spread


7

A BÉT futures piacának sajátosságai Deviza futures „request for quote” árjegyzés, árkérés pozíciót zárni kizárólag annál az „árjegyzőnél” lehet akinél megnyílt az

ügylet kizárólag hazai szereplők forgalom nagy része HUF deviza párokban zajlik mindig HUF-ban képződik az eredmény nincs fizikai szállítás


8

Tőkepiaci szereplők – 1 Kisbefektető:

lakossági Magánszemély Vállalat

Intézményi befektető: (szakmai) Befektetési alapkezelők, vállalkozások Biztosítok Bankok Hitelintézetek Hedge fund-ok Kockázati tőkealap


9

Végrehajtási helyek –2 Brókercég

Professzionális személyre szabott kiszolgálás, függetlenség, szakértelem, gyorsaság, precizitás Bank Treasury: magas szakértelem, de nem ügyfélbarát kiszolgálás

Sales Sales-trader Dealer Privát vagy vállalati ügyfélreferens: személyre szabott, de általában szűkebb termékpaletta, banki termékek értékesítése, magas költségek, Bankfiók: magas költségek, alacsony szakértelem


10

Elektronikus platform kereskedés –3 Az interneten keresztül tőzsdézni az elmúlt évek

robbanásszerű fejlődésének köszönhetően bárkinek lehet. Ma már nem csak a bankok, brókercégek privilégiuma a piacok és információk széles körű elérése, innovatív technológiák segítségével mindenki számára közvetlenül hozzáférhetővé váltak. Alacsonyköltségű és gyors végrehajtást, valós idejű számlakezelést és üzletkötést jelent a nap 24 órájában.


11

Kockázatkezelés avagy befektetés és spekuláció A spekuláció: jelentős befektetési kockázat vállalása,

megfelelő haszon reményében. Befektetési időtáv Felhasználandó tőke Tőkeáttétel tudatos vállalása


12

Tőkepiaci kilátások 2014 Makrogazdaság Tartósan magas munkanélküliség Európa szerte(periféria országok) Lakossági hitelállomány csökkenése Romló banki portfóliók( folyamatos növekvő tőkeigény) Túltermelési válság (pl.:autóipar) Világszerte változó Jegybanki részvétel,

FED csökkentés BOJ potenciális növelés ECB potenciális beavatkozás M&A rekord szinten Eufórikus tőzsdei hangulat


13

Bika piac jellemzői Hosszabb ideig tartanak, átlagosan 4-5 éves

trendszerű, lassú emelkedő szakaszokat értünk rajta Folyamatos új árfolyamcsúcsok Az emelkedés végéhez közeledvén enyhülő, csökkenő forgalom Alacsony volatilitás

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 14

Hol tart a BUX jelenleg? (BUX Index alakulása az elmúlt 6 évben)


15

Meddig tarthat a bikapiac?


16


17

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Recommend Documents