7 článků serveru Finančník.cz na téma:
Stavba obchodního systému od základů až po praktické nasazení
Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství…
1
Dostává se vám do rukou další vydání ze sérií článků serveru Finančník.cz, tentokrát na téma stavby a přípravy obchodního systému. V rámci tohoto pravidelného vydávání článků bychom vám tímto rádi předali důležité informace publikované na serveru Finančník.cz v ucelené podobě, které můžete prakticky využít při přípravě na obchodování. Stavba vlastního obchodního systému není jednoduchá věc a často je doprovázena momenty frustrace z neschopnosti pohnout se vpřed – ale i momenty radosti, když přijdeme na něco potenciálně zajímavého a funkčního. Pokud jste se rozhodli zkusit sami postavit vlastní obchodní systém nebo se inspirovat našimi obchodními přístupy, nabízíme vám souhrn důležitých článků publikovaných na serveru Finančník.cz na toto téma, se kterými si můžete potenciálně ulehčit mnoho frustrace a nesnází. Důležitých článků na toto téma je na našem serveru samozřejmě podstatně více. Na některé z nich odkazujeme také z článků uvedených v této minipublikaci. Obchodníci, kteří hledají radu nebo pomoc, se mohou samozřejmě obrátit také na naše diskusní fórum, kde je mnoho zkušenějších obchodníků, kteří si procesem stavby jednoho nebo více obchodních systémů již prošli a rádi se o své zkušenosti podělí.
Autory textu jsou dlouhodobí tradeři Petr Podhajský a Tomáš Nesnídal, publikující své zkušenosti na serveru Finančník.cz 2
OBSAH JSEM VĚČNÝ ZAČÁTEČNÍK .......................................................................................................... 4 JAK JEDNODUCHÝ, NEBO SLOŽITÝ BY MĚL BÝT MŮJ OBCHODNÍ PLÁN? ................................... 7 KDYŽ HLEDÁTE OPRAVDU SILNÝ, UNIVERZÁLNÍ OBCHODNÍ NÁSTROJ .................................... 11 SHRNUTÍ PETROVA STYLU INTRADENNÍHO OBCHODOVÁNÍ ................................................... 15 BACKTEST: ANO, ČI NE?............................................................................................................ 17 ZÁKLADNÍ KÁMEN PROFITABILNÍHO TRADINGU? ÚSPĚŠNÝ PAPERTRADING. ........................ 20 JAK V ZAČÁTKU (MOC) NEZTRATIT ........................................................................................... 22 TIPY Z PRAXE ID OBCHODOVÁNÍ – OBCHODOVÁNÍ S MALÝM ÚČTEM (VIDEO CELÉ SEANCE) 26 ZKUSTE NÁŠ ON-LINE KURZ POKROČILÉHO DAYTRADINGU S POMOCÍ PRICE ACTION, INTERMARKET A VOLUME ANALÝZY (FIMS) ............................................................................. 28 KAM ZA DALŠÍMI INFORMACEMI? ........................................................................................... 29
3
Jsem věčný začátečník Řada začínajících traderů ví již o tradingu dost, ale přesto jsou neustálí začátečníci, kteří se doposud od teorie nepropracovali k praxi – stavbě obchodního systému a jeho praktickému nasazení. Je na čase sebrat odvahu a tento první krok udělat. Této části se pokusím shrnout nejčastější důvody, proč někteří zůstávají věční začátečníci a pár rad, jak s tímto „problémem“ bojovat.
Bojím se ztráty (a proto jsem ještě nezačal naživo) Ztráty k tradingu patří. Trading je byznys, ve kterém to bez občasných ztrát nejde. I přesto se dá stále skvěle vydělávat. Na ztráty je třeba hledět pozitivně. Nesmíme hledět na ztráty jako na trest za to, že jsme něco "udělali špatně", ale naopak jako na příležitosti, které nás nutí přemýšlet, co udělat lépe, a neustále na sobě a tradingu pracovat. Frustrace ze ztrát v rámci jasného a dodržovaného obchodního plánu se časem otupí. Výsledky tvoří celá řada obchodů, ne pouze jediný obchod. Pár ztrát za sebou nic neznamená, pokud dodržujeme základní pravidla money managementu, neriskujeme moc a máme smysluplný obchodní plán, jehož pravidla dodržujeme. Nebojte se ztrát. Čím dříve si pár prvních zažijete, tím lépe – tím dříve to budete mít za sebou (a uvidíte, že to není až tak hrozné). A čím dříve se ze ztrát zase dostanete, tím rychleji vám naroste sebedůvěra, protože uvidíte, že dostat se zpět ze ztrát je reálné a že to dokážete – takže není důvod, abyste postupem času nedokázali také profitovat. Pokud se však bojíte ztrát z toho důvodu, že si nemůžete dovolit ztratit, pak buďto našetřete na větší účet, nebo začněte s trhem, ve kterém je možné pracovat s minimálním riskem (NQ, YM apod.). Podkapitalizace je skutečně nebezpečná. Jednou se do toho stejně pustit musíte. Jednou ten první krok je třeba udělat. Připravte se raději dopředu, že první obchod bude ztrátový - protože pokud nebude, můžete být už jen příjemně překvapení. Úspěšný trader doufá v nejlepší, ale připravuje se na nejhorší. Neúspěšný trader se připravuje na nejlepší a nepřipouští si to nejhorší. Naplánujte si na jeden konkrétní brzký den, že ten krok uděláte. Zavřete se do klidu, a udělejte ho. Nakonec uvidíte že tak hrozné to není :-)
Nemám čas se do toho ponořit Rozumím tomu. Čas je nejdražší komodita nás všech. Času máme většinou neustálý nedostatek.
4
Pokud je čas ten problém, proč jste stále na začátku, začněte přístupem, který vyžaduje minimum vašeho času. Mezi takové přístupy patří například určité opční strategie, nebo komoditní spready. Zároveň si vyčleňte alespoň to minimum, které jste schopni tradingu pravidelně věnovat, a udělejte z toho pravidelnou rutinu. Byť by to mělo být 15 minut denně a 2 hodiny o víkendu, už se s tím dá něco se strategiemi zmíněnými výše dělat – pokud tento čas budete dodržovat rutinně a uděláte z toho návyk. Takový návyk vám totiž pomůže začít se pomalu do tradingu ponořovat se a třeba budete schopni za chvilku vyčlenit i trochu více času. Opět je nejdůležitější udělat ten první krok. Napsat si na papír pravidelný čas pro pravidelnou tradingovou rutinu. Napsat si, jak v nebližších dnech tento čas věnovaný tradingu konkrétně využiji. A začít. Nakonec to také nebude tak hrozné, jak to na první pohled vypadá.
Připadám si jak v mlze Řada lidí trading již delší dobu studuje a přesto si stále připadají jak ztracení někde v mlze. Nevědí, kde začít, proto nezačínají. Chápu vás. A vím, jaké to je. Také si často připadám jak v mlze například při studiu Španělštiny a všech těch komplikovaných minulých časů a podmiňovacích tvarů. Nejsem žádný talent na jazyky a musím na tom opravdu pracovat. V mlze si připadám po většinu doby. Ale víte co? Musím pokračovat. Je to jediný způsob, jak tou mlhou projít. Kráčet dál, nezastavovat se a jít si za svým. Chtít to zvládnout a dokázat. Pokud si připadáte v mlze, zřejmě to bude tím, že jste si na začátku příliš vše překomplikovali. Máte příliš mnoho informací, jelikož jste na začátku a neumíte je často ani správně interpretovat, připadají vám protichůdné. Zjednodušte si vše na absolutní minimum. Vyberte si jedinou věc, jediný přístup z toho, co vše víte. Vyberte si to jediné, co vás nejvíce oslovuje. Vyberte si jediný trh, jediný timeframe. Zjednodušte vše, co nejvíce to jde. Čím to bude jednodušší, tím spíše budete schopni alespoň začít. Nesoustřeďte se hned na profit. Soustřeďte se na to, abyste dokázali začít, udělat první krok. Prožijte si první zkušenosti a první obchody - ale co nejjednodušeji, protože čas na komplikace bude v budoucnu vždy. Ale pokud si to budete dělat příliš komplikované už nyní, pak nikdy nezačnete. A v momentě kdy začnete s tím nejjednodušším, co si vyberete, izolujte se na moment od všeho kolem, co by vás mohlo ovlivňovat. Přestaňte scanovat diskuze, přestaňte řešit každou maličkost s miliony lidí kolem sebe, protože potřebujete nějaký názor, nebo nějaké utvrzení. Vyberte si něco jednoduchého, s tím se zavřete – a jděte bojovat sami za sebe. Je to jediná cesta z mlhy. Krůček po krůčku. 5
Potřeboval bych, aby mě někdo korigoval Jednou z dovednostní tradera je nutnost naučit se korigovat sami sebe. Tradeři nemají nad sebou šéfa, který jim bude říkat, co mají dělat, jak to mají dělat, a kdy mají práci odevzdat. Úspěšní tradeři obecně nemají rádi, když jim někdo říká, co a jak mají dělat – protože si vše chtějí vyzkoušet, porovnat a prožít sami a budovat svůj úspěch na vlastní zkušenosti. Vlastní zkušenost je to nejdůležitější. Vlastní zkušenost je to, co vás bude posouvat dále. Jako budoucí tradeři se musíte naučit být samostatní, sami se naučit analyzovat své chyby a hledat jejich zlepšení. Trading je naprosto svobodné povolání, které můžete dělat kde chcete a kdy chcete, ke kterému nepotřebujete žádné nadřízené ani podřízené, ale cenou za to je, že také musíte bojovat čistě sami za sebe. Pokud přesto trochu toho korigování potřebujete a jste studenti systému FinWin nebo FIMS, tak každý s Petrem máme pro naše studenty samostatná diskuzní vlákna, kam můžete vkládat své obchody a získat od nás zpětnou vazbu. Někteří studenti online semináře Daytrading od A do Z tohoto již využívají v mém vlákně FinWin podle Tomáše a věřím, že jim to pomáhá.
Závěrem Každá nová činnost na světě vyžaduje sebrat odvahu, udělat první krok a bojovat. Před pár lety jsem si z návštěvy jedné úžasné přednášky Dr. Alana Wolfa, průkopníka v oblasti kvantové fyziky a promotéra aplikace získaných znalostí z tohoto oboru v každodenním životě, odnesl jedno z nejdůležitějších ponaučení, které Dr. Wolf na základě závěrů z kvantové fyziky prezentoval: "Ať už děláte cokoliv, čekejte, odpor". Ano, nic nejde bez trochy té dřiny a odporu. Ale na druhou stranu, to je také ten důvod, proč se můžeme zlepšovat a stávat postupně mistry v činnosti, kterou děláme. Takže, odvahu, hlavu vzhůru - a do toho. Častým neduhem začínajících obchodníků je navíc snaha si obchodování zbytečně komplikovat. Měli bychom se snažit o co nejjednodušší obchodní přístup nebo se raději vyplatí sofistikované složité metody? Na to zkusíme o odpovědět v následujícím článku.
6
Jak jednoduchý, nebo složitý by měl být můj obchodní plán? Při jednom za našich seminářů v Praze jsem měl možnost shlédnout obchodní plány a backtesty řady našich studentů. I když mě práce studentů relativně potěšily, v řadě případů jsem se nemohl vyhnout dojmu, že je obchodní plán pro absolutního nováčka příliš komplikovaný. Jak jednoduchý, nebo složitý by tedy měl být obchodní plán začínajícího (ale i pokročilého) obchodníka? Pokud bych měl hned na začátek říci, jak složitý plán by měl být, pak bych vše shrnul do jediné věty: Obchodní plán by měl být natolik složitý, aby byl pro mě akorát tak jednoduchý k reálné exekuci. Úroveň složitosti obchodního plánu není tedy možné generalizovat a záleží hodně obchodník od obchodníka, na obchodním stylu a na doposud nasbíraných zkušenostech. Přesto se pokusím dát několik konkrétních rad a typů do začátku.
1. Základ je aplikovatelnost v praxi Můžete mít sebelepší obchodní plán s naprosto dokonalými backtesty, pokud ale nebudete takový obchodní plán schopni exekuovat v praxi, příliš vám neposlouží. Stavba obchodního plánu nováčka by se tedy měla pohybovat někde mezi backtesty, vlastními nápady a minimálně paper tradingem. To znamená, že každý prvek, který do obchodního plánu vložíte, musíte také minimálně ověřit alespoň v rámci simulovaného obchodování, ale s živě se hýbajícími trhy v reálném čase, abyste se ujistili, že to, co vidíte ve statickém backtestu, vidíte také v živém vykreslování trhů – a jste schopni takovou záležitost exekuovat. Obecně platí, že "papír a backtest snesou všechno". Takže v případě našich studentů často vidím v jejich obchodním plánu krom jednoduché vstupní formace a jednoduchého výstupu také posuzování několika dalších timeframů, různých S/R úrovní, doprovodných indikátorů atd. Samozřejmě, že backtest s použitím všech těchto "filtrů" vypadá ve finále většinou dobře, ale je potřeba si reálně položit otázku, zda vše, co jsem doposud používal ve "statickém" backtestu, budu schopen sledovat také v živém trhu. Proto se domnívám, že trading není činnost, kterou je možné na 100 % "nadefinovat předem", protože živé trhy a později psychologické aspekty pošlou obchodníka novým kurzem, který nezřídka přinese dodatečné úpravy v obchodním plánu (v začátku často ve formě zjednodušování). Trader tudíž musí neustále reagovat na nové zkušenosti, které právě v trzích nasbíral a vůči nim modifikovat obchodní plán a styl – proto obchodní plán musí být právě tak složitý, aby byl především jednoduchý k exekuci. Takže, jak postupovat prakticky? Zkuste to vzít od toho nejjednoduššího a postupně přidávat. Vezměte si třeba pro začátek jenom nějakou jednoduchou situaci (vstupní úroveň, pattern) s jednoduchými pravidly struktury trhu (základní S/R úrovně, rozpoložení EMA apod.) a zkuste si na simulovaném obchodování s živými daty (nebo případně na playbacku) vyzkoušet na několika dnech, jak jste schopni danou situaci vnímat a především exekuovat v reálném čase. 7
Pokud bez problémů, můžete zkusit přidat další prvky – a přidávat tak dlouho, dokud není pro vás rozhodování při exekuci příliš složité a jste schopni obchodní plán následovat (a především dokud vám přidané prvky pomáhají vylepšovat výsledky). Pokud však už při tomto jednoduchém testu zjistíte, že situace v živých trzích se vám nedaří situaci rozpoznávat, je třeba se lépe připravit. Možností je několik. Jeden přístup může být snažit se situaci na několika měsících zpět zbacktestovat proto, abych lépe pattern nebo situaci "nakoukal a dostal do krve". Problém nemusí být totiž ještě v případné složitosti, ale právě ve faktu, že jste ještě situaci dostatečně nedostali "do oka". Další přístup může být zkusit situaci pro začátek o nějaký ten prvek zjednodušit. A v krajním případě se může ukázat, že zkrátka a dobře vám daná situace nevyhovuje a bude nutné zauvažovat nad obchodováním jiných situací v trhu – tj. pokusit se vytvořit jiný obchodní plán, který by mně lépe "padnul". Každopádně ze zpětného pohledu mohu říci, že v rámci učení se obchodování může pro mnoho lidí více fungovat pracovat na fázích "plán-backtest-simulované obchodování" spíše současně než krok po kroku. Tyto tři aspekty se totiž navzájem ovlivňují a obchodník pracující současně na všech těchto třech aspektech může lépe formovat svůj plán a své chování v trzích do podoby, kdy bude schopen v živých trzích lépe exekuovat to, co vidí ve statickém backtestu.
2. Nesoustřeďte se hned na peníze a především na drawdowny Důvodem složitosti obchodních plánů bývá v případě nováčků častá podvědomá snaha vytvořit takové podmínky na minulých datech, aby zpětně vše vydělávalo co nejvíce a s co nejmenším drawdownem. To je samozřejmě logický a běžný postup, nicméně zcela na začátku je třeba se mnohem více trápit tím, abychom byli schopni dělat to, co máme – tj. exekuovat v živých trzích to, co říká náš obchodní plán. Pokud přeženu "manipulaci podmínek s cílem vytvořit perfektní pravidla na datech minulosti" z toho důvodu, abych se vyhnul drawdownu a maximalizoval zisk, pak mám téměř jistotu, že začnu živě obchodovat s přesně opačným efektem – drawdownem a bez profitů. Jako nováčci se bohužel příliš nenaučíte obchodovat pro hodně peněz s malými drawdowny statickou prací a vymýšlením lepších a lepších podmínek pro minulá data (hovořím zde o diskréčních obchodnících). Naučíte se to právě opačným postupem – pokud zvládnete exekuovat plán, který bude zatím svým způsobem "nedokonalý", bude mít své drawdowny a bude vydělávat navzdory vysokým očekáváním nováčkům "málo", pak jste na nejlepší cestě snižovat drawdowny a zvyšovat profity i v reálném obchodování v budoucnu. Budujete si totiž zkušenosti, sebedůvěru a posouváte se k postupnému zlepšování ve všech ohledech a složkách tradingu. Takže nováček by měl mít pro začátek také takový obchodní plán, který zvládne exekuovat v reálných trzích, ale který zároveň s klidem nabízí jen skromnější příjem a běžnou úroveň drawdownů. Je třeba začít postupně a od mála a časem zvyšovat. Jako kterékoliv podnikání – každý byznys se buduje od základu, v začátku jsou očekávání i realita nezřídka spíše více při zemi, teprve až se naučíme náš byznys správně "exekuovat" (řídit firmu, zaměstnance, zakázky, výrobu atd.), pak teprve může začít přicházet rozlet výše a výše. 8
Nesoustřeďte se tedy hned na naplnění svých nebeských představ, a tudíž "dokonalý plán" (nic takového ani neexistuje, plán se neustále vyvíjí a přizpůsobuje aktuálním zkušenostem a dovednostem z trhů). Soustřeďte se v začátku především na skvělou exekuci (zároveň si ale z backtestů buďte jisti, že máte v plánu nějaké edge, které může dlouhodobě vydělávat) a plán si postavte takový, aby byl především exekuovatelný. Jakmile překonáte tento první krok, věci se začnou o sebe už tak trochu "starat samy" – další vývoj a zlepšování by se mělo odvíjet už mnohem přirozeněji a především s větší sebejistotou a sebedůvěrou. Zvládněte to základní (exekuci obchodního plánu v živých trzích) a větší zisky s menšími drawdowny už začnou přicházet se zkušenostmi a praxí samy. Nebudujte hned vzdušné zámky, budujte byznys, ve kterém budete profesionálové – a to mimo jiné znamená obchodní plán s možností kvalitní exekuce i v reálných trzích.
3. Spíše než na filtry se soustřeďte na risk management Obchodní plány nováčků jsou většinou plné filtrů, které mají zlepšovat profit a snižovat drawdown, ale neobsahují téměř nic ohledně risk managementu. Obchodní plán by měl být nejenom postavený tak, aby byl prakticky exekuovatelný, ale také tak, aby přinášel praktické řízení kapitálu v momentě, kdy se nám nebude dařit. Náš plán musí odrážet totiž scénáře toho, jak se cítit psychologicky dostatečně odolný ve dnech, kdy se nedaří – a v takových dnech nadále pokračovat v obchodování (protože po špatných dnech většinou přicházejí zase dny dobré a těch se bohužel už řada nováčků neúčastní, neboť se "vyplaší" a přestanou svůj systém obchodovat). Risk management je vcelku komplexní téma, ale v základu bychom měli vědět, kolik riskovat na jeden obchod, abychom i v nějaké zcela extrémní sérii ztrát v řadě (například 10) přišli jen o akceptovatelnou část účtu. Dále může být pro řadu nováčků rozumný nápad stanovit si nějaký maximální risk na den nebo na týden, aby si nepřipustil ztratit opět více, než je pro něj z pohledu účtu i psychiky akceptovatelné. V neposlední řadě může být součástí plánu uzavírání pozic v případě, že se trh naším směrem do určitého počtu úseček nerozjede, což nám sice snižuje úspěšnost, ale opět to může zlepšit naší faktickou exekuovatelnost plánu – řada obchodníků se cítí lépe, pokud neriskují zbytečně déle, než je nutné (a navíc průměrná ztráta se tímto způsobem může snižovat). A především by si měl nováček do plánu nejenom definovat také rozumný risk, ale tuto hodnotu naopak snížit o 50 %. Z vlastní zkušenosti vím, že nováčci si většinou o sobě v začátku myslí, že snesou hodně, ale ve skutečnosti snesou velmi málo. Pokud se například domnívají, že ztratit za den 1 000 USD pro ně nebude žádný problém, měli by stanovit risk na den reálně na polovinu - tj. 500 USD. Pokud si myslí, že riskovat 3 % účtu na obchod pro ně není problém ani v případě 10 ztrát za sebou, měli by risk snížit automaticky na 1,5 % na obchod atd. Pamatujte, že ze začátku není primárním cílem hned zbohatnout, a to s minimálním drawdownem (což není příliš pravděpodobné ani reálné, neboť se musíme učit a zlepšovat postupně), ale nějak to s prvními zkušenostmi tohoto zcela nového, netypického byznysu 9
"nějak přežít". Zvládnout všechny ty novinky, nuance, psychologii atd. Proto riskovat málo v začátku je kriticky důležité i za cenu toho, že zatím budete vydělávat jen "střídmě". Jak tedy vidíte, není ani tak otázka toho, jak by obchodní plán měl být složitý, nebo jednoduchý, ale především, jak ho udělat exekuovatelný a v začátku s ním v případě, že by se hned nedařilo, ztratit co nejméně. Zažil jsem studenty, kteří dokázali hned v začátku (po mnoha hodinách na playbacku) obchodovat živě poměrně komplexní plány, ale i studenty, kteří nejprve museli ztratit, aby si uvědomili, že pravidla risk managementu nejsou zbytečná a že přílišná složitost s vyhlídkou vysokých zisků nemusí být pro začátek tak vhodná jako střídmější plán se střídmějšími očekáváními. Pokud pak chcete začít něčím opravdu ultra-jednoduchým, tak za nejjednodušší a zcela jednoduše exekuovatelné v praxi považuji strategii a plán našeho obchodování komoditních spreadů a dále opční strategii Iron Condor (i když opce jsou už vcelku komplexní téma).
10
Když hledáte opravdu silný, univerzální obchodní nástroj Mnoho začínajících obchodníků se snaží hledat už od samotného začátku co možná nejuniverzálnější, nejsilnější obchodní nástroj. I když po mnoha letech mohu svědomitě prohlásit, že žádný svatý grál v obchodování neexistuje, přesto si troufám tvrdit, že existuje jeden opravdu silný, univerzální nástroj, který k tomu nemá daleko. Jedná se o nástroj, který osobně používám často jako doplněk systému FinWin a který hojně využívá ve svém obchodování i Petr. Jedná se o nástroj, který toho nabízí opravdu hodně. Jsou to vcelku "obyčejné" divergence.
Co jsou divergence Divergence je dvěma slovy selhání trhu. Jedná se o situaci, kdy trh "předstírá" růst nebo pokles, ale určitý nástroj technické analýzy nás varuje, že skutečné momentum může být vyčerpané a pravděpodobněji nastane spíše obrat než další růst (resp. pokles). Určování divergencí v grafech není z mé zkušenosti příliš kvalitní a přesné s použitím počítačových kódů (AOS), proto se tato technika využívá spíše pro diskréční obchodování. S trochou praxe a citu je možné divergence využívat na kterémkoliv trhu (komodity, akcie, forex) i libovolném časovém rámci (od denních a týdenních grafů až po minutové a alternativní grafy). Divergence jsou pak nástroj, který zde po léta byl, je a bude. Jedná se o nástroj ověřený lety a praxí, který používá celá řada obchodníků – buďto jako hlavní obchodní nástroj (intermarket divergence dle Petra), nebo jako doplněk obchodního systému (mé zapojení do systému FinWin).
Jak na to Divergence se rozdělují na dvě kategorie – divergence regulérní (regular) a divergence skryté (hidden). V tomto článku se budu zabývat pouze divergencemi regulérními. Pokud "číháme" na regulérní divergenci, sledujeme především high a low dne (u intradenních grafů) a zároveň některý z dalších nástrojů – například CCI, které používám v obchodním systému FinWin. Zajímá nás pak situace, kdy trh vytvoří dva vrcholy, které při propojení rostou nebo klesají, avšak při propojení stejných vrcholů na příslušném indikátoru dochází k opačné situaci (tj. pokud propojené vrcholy na trhu vykazují růst, pak propojené vrcholy na indikátoru musí přinášet pokles, a opačně). Pokud taková situace nastane, můžeme spekulovat na otočení trhu směrem dolů. Opačné samozřejmě platí pro spekulaci na růst – v takovém případě čekáme na divergenci na low dne. Z následujícího obrázku by mělo být vše jasnější.
11
Z obrázku by mělo být patrné, jak divergence vyhledávat. V tomto případě jsem zakreslil vyčerpání na low dne, které bylo podpořeno divergencí. Pro jasnější názornost jsem zakroužkoval konkrétní body (low swingů), jejichž propojením vznikla divergence.
Na jakém nástroji divergence aplikovat Nejčastěji se divergence aplikují na oscilátorech, jako jsou RSI, Stochastics, MFI apod. Běžné je dále používání s pomocí CCI a MACD. Pokročilejší a velmi silné využití nastává v případě sledování intermarket divergencí (například vypilovaná technika Petra) nebo Market Internals divergencí (velmi odlišný a velmi silný přístup). Výhoda oscilátorů a indikátorů typu CCI je existence překoupených a přeprodaných oblastí. Ty nám při používání divergencí tedy umožňují zapojit určitý práh citlivosti a lépe nastavit potřebné parametry pro daný trh, timeframe a obchodní styl. Sám jsem s divergencemi začínal, a to na indikátoru RSI, obecně ale neexistuje rada, který nástroj je nejlepší, protože se jedná čistě o osobní preferenci. Viděl jsem například tradery, kteří úspěšně kombinovali Stochastics a MACD, přičemž první nástroj používali pro regulérní a druhý pro skryté divergence.
12
Divergence na indikátorech CCI, RSI a Ultimate Oscilator. Jak vidno, všechny 3 indikátory udělají podobnou službu.
Jak využívám divergence já Jak už jsem zmínil, na divergencích jsem v podstatě "odrostlý". Divergence vždy tvořily, tvoří a budou tvořit součást mého obchodování. Divergence používám převážně jako potvrzení protitrendových patternů FinWin (viz například příklady na obchodních příležitostech z minulých týdnů, které dokumentuji ve vlákně Obchody FinWin podle Tomáše). Občas je ale mohu použít i jako varování před vstupem do trendového patternu nebo jako signál k výstupu na několika kontraktech. Pro divergence využívám jak CCI14, tak CCI50. Nemám zde preferenci, tvrdím, že divergence vždy zůstane divergencí, ať je na CCI14, nebo CCI50.
Další tipy Nejlepší je hledat divergence ve spojitosti s formacemi double top / double bottom nebo dalšími situacemi, které naznačují vyčerpání trhu. Divergence také mohou být skvělým výstupním signálem. Jako filtr je možné použít minimální časové rozpětí divergence. Osobně mám vypozorováno, že divergence vytvořené v kratším časovém úseku mohou být spíše falešné signály a že divergence utvořené v rámci širšího časového rozsahu, během kterého navíc trh opakovaně stagnuje, mají nezřídka vyšší validitu. Slabá stránka divergencí jsou silně trendující trhy. V takové dny je lepší divergence zcela vypustit a soustředit se na trendové signály (například FinWin 0/v a FinWin 2v). Naopak pro 13
trhy bez jasného pohybu mohou být divergence velmi silný nástroj, pokud jsou obchodovány spolu s vhodnými a inteligentními výstupy. Neustálý přísun novinek a trendů v tradingu nám občas dává zapomenout na techniky prověřené časem. Možná nám mohou připadat trochu nudné a "omleté", ale na druhou stranu fungují. Proto je lepší trávit čas s něčím, co už prověřil čas, než se nadchnout pro cokoliv nového jenom proto, že je to nové. Divergencemi se poměrně dost zabývám v on-line semináři Obchodní indikátory v praxi, včetně divergencí skrytých a divergencí v rámci Market Internals. Nejen inspirací, ale také velmi konkrétním přístupem pro vás může být např. Petrův obchodní styl s využitím technik Price Action, který si představíme v další části.
14
Shrnutí Petrova stylu intradenního obchodování Jelikož stále dostávám dotazy typu, které indikátory a jaké strategie používám pro intradenní obchodování, přináším shrnutí svého přístupu. Přestože dnes obchoduji různé taktiky, zůstává pro mě intradenní obchodování stále majoritním stylem tradingu, který se tak pochopitelně v čase vyvíjí. Mnoho informací jsem za poslední měsíce rozepisoval na Finančníkovi do samostatných článků, proto zde naleznete určité shrnutí.
Základní shrnutí mého přístupu Můj styl intradenního obchodování bych charakterizoval jako diskréční obchodování S/R úrovní s podporou intermarket analýzy a poslední dobou i volume analýzy. S/R úrovním jsem věnoval pozornost vždy, čím dál více se však zaměřuji na velmi silné úrovně vycházející z vyšších timeframe a celkové struktury trhu. To sice často znamená méně obchodů, na druhou stranu mohou sledovat více trhů najednou (protože obchoduji jen v předem naplánovaných oblastech, na které mě počítač upozorňuje skrz různé aletry) a podstatně si zvyšuji úspěšnost svých vstupů. Plánování S/R úrovní jsem se věnoval například v těchto článcích: Plánování oblastí pro vstup do obchodů Nezapomínejte při intradenním obchodování na vyšší timeframe Poradna: Mám v intradenním obchodování používat S/R úrovně nebo nikoliv? S/R úrovně pro mě tedy představují absolutní základ intradenního obchodování. Ve svém tradingu věřím, že právě správně a logicky zvolené místo pro otevření obchodu je jeden z nejdůležitějších edge, který v trhu uplatňuji. Skrz S/R zóny lze dopředu definovat risk v obchodu, protože vím, v jakém okamžiku obchod „nezafungoval“. Vstupuji do obchodu v oblastech, kde očekávám změnu nabídky a poptávky – reakci například pozičních obchodníků, množství stop-lossů a podobně. Současně mohu plánovat i přibližný potenciál obchodu k jiné S/R úrovni. V neposlední řadě je pro mě důležité, že si S/R zóny zakresluji do trhu s dostatečným předstihem, mám tak šanci si obchody promyslet dopředu a neobchodovat impulzivně (Jak mé S/R úrovně vypadají můžete sledovat na blogu, kde každý den publikuji dopředu aktuálně sledované S/R zóny pro jeden trh). Dříve jsem S/R úrovně používal s klasickým FinWinem, poslední cca 3 roky obchoduji jen holé cenové grafy. Orientuji se nejčastěji skrz Intermarket analýzu – chování dalších, silně korelujících trhů. Co je Intermarket analýza jsem popisoval na Finančníkovi například v těchto článcích: Intermarket analýza coby užitečný nástroj intradenního obchodníka, Pohled na aktuální situaci na trhu akciových indexů skrz intermarket analýzu a Pohled na aktuální situaci na trhu akciových indexů skrz intermarket analýzu – 2. Skrz Intermarket analýzu v zásadě sleduji, zdali je v trhu „slabost“ a mohu očekávat odražení od vyznačené S/R úrovně. Nebo naopak sleduji „sílu“ pro obchodování s trendem. Stejně, jako při použití indikátorů 15
vstupuji na určitých „intermarket patternech“. Ty poslední dobou kombinuji se vstupy jen na základě ordeflow – jednoduchého sledování toku nákupních a prodejních příkazů ve vyznačených S/R zónách (viz například Různé typy grafů – díl 5, Footprint / Numbers bary). Jde o poměrně nový prvek v mém obchodním plánu, který jsem začal testovat v okamžiku, kdy tento typ grafů začal být přístupný v SierraChart, a zjistil jsem, že mi v tradingu pomáhá a posouvá zas o kus kupředu. Největší důraz pak kladu na řízení pozice, které může podstatným způsobem ovlivnit, zdali daný vstup skončí jako zisk nebo ztráta. Používám pro to jednak klasický risk management (vhodně umístěný (vzdálenější) stop-loss, postupné uzavírání profitů na různých targetech) a pak také opět orderflow. V rámci svého intradenního obchodování tedy neobchoduji „mechanicky“. Obchoduji sice podobně vypadající situace (byť to mohou být „patterny“ na orderflow nebo cenových grafech), ale pouze, pokud se odehrávají v předem vybraných S/R zónách. Tento způsob tradingu mě poskytuje flexibilitu vybírat si opravdu zajímavé obchodní příležitosti, ale současně je patrně náročnější na zkušenost, neboť kombinuji více pohledů dohromady – nejprve zkoumám strukturu trhu, zakresluji S/R zóny a teprve následně v nich hledám vstupní situace.
Porovnání s klasickým FinWinem Samozřejmě, že dostávám řadu dotazů na porovnání mého aktuálního stylu s klasickým FinWinem, který používá Tomáš. Přístupy se liší hlavně ve způsobu interpretace informací, kdy se velmi často dostaneme k podobným obchodům. Klasický FinWin je více mechanický, více vizuální a srozumitelnější pro začínající obchodníky. Svůj přístup vnímám jako více analytický, ale o to flexibilnější. Nejvíce mně vyhovuje, že si mohu předpřipravit, kde a jak chci obchodovat a předem si promyslím, jaké mám ke vstupu důvody – následně nemusím příliš sledovat grafy a víceméně trhy řeším až v okamžiku, kdy testují vybranou oblast. Navíc na rozdíl od klasického FinWinu tolik nebazíruji na konkrétních vizuálních vstupních patternech, protože se mohu opřít o naplánovanou S/R zónu. Více tak řeším, co se děje po vstupu do obchodu. To je pochopitelně často velmi diskréční neboť se řídím informacemi dostupnými v reálném čase (momentum nákupních/prodejních objednávek atd.), což vyžaduje určitou dávku zkušeností. Stejně jako jakýkoliv jiný obchodní systém, představuje i ten můj soubor taktik, které vyhovují mému způsobu zpracování informací a především zkušenostem. Je třeba chápat, že některé informace interpretuje jinak začínající trader a jiné obchodník, které už má následováno pěkných pár tisíc hodin u grafů. Pokud se chcete inspirovat mým způsobem obchodování, pak jednoznačně doporučuji začít od hlavního segmentu – zakreslování S/R úrovní na vyšších timeframe, sledování hlavních rotací trhů, popisování základní struktury trhu. A následně pak sledovat, jak se trh chová v zakreslených úrovních a jak vypadá například v Numbers barech orderflow trhu, který se od dané úrovně odráží.
16
Backtest: ano, či ne? Evergreen mezi tématy k diskuzi – je backtest důležitý, nebo je to ztráta času? Je pro stavbu obchodního systému nezbytný? Pojďme se podívat na některé velmi důležité body, na které není dobré zapomínat. Pokud budeme hovořit o backtestu, je třeba vždy nejprve definovat, jak obchodujeme. Diskréčně, nebo mechanicky? Cesta „mezi“ není. Pokud obchodujeme mechanicky, tj. s využitím počítače (AOS – automatizované obchodní systémy), pak je myslím zcela neoddiskutovatelné, že rozsáhlé historické backtesty jsou naprostým základem. V případě diskréčního obchodování situace tak jednoznačná být nemusí. Nejprve – co je vůbec diskréční obchodování? Z mého pohledu jde o jakýkoliv trading, kdy obchodník zadává příkazy ručně. Někteří obchodníci mohou mít volnější pravidla, jiní velmi striktní, podobající se AOS, ale výsledky obchodování do určité míry vždy nakonec záleží na aktuální reakci a často na posouzení obchodníka. Diskréční přístup vnáší do tradingu flexibilitu, kdy své strategie můžeme snadno přizpůsobovat aktuálním podmínkám v trhu, ale současně i „nejistotu“. Nemůžeme „nacvičit“ všechny možné obchodované scénáře, protože zjednodušeně řečeno trhy vypadají z mnoha důvodů pokaždé trochu jinak. Zcela konečnou podobu dává každému obchodu až samotný diskréční obchodník a jeho zkušenost. Má tedy smysl diskréční obchodní systémy backtestovat? Podle mého přesvědčení absolutně ano, ale je potřeba neustále myslet na to, že testujeme určité „rámce“. Například: Své obchodování mám postaveno na následujících blocích – S/R úrovně, cenové patterny (IM divergence) a finální vstup skrz potvrzení momenta. Jednoduše řečeno vstupuji v naplánované oblasti, když skrz orderflow vnímám aktivitu i ostatních obchodníků, kteří by svými příkazy mohli trh pohnout plánovaným směrem. Backtestování přístupu jako celku by bylo velmi náročné, jestli vůbec možné a smysluplné. Ovšem pokud přístup nebudu backtestovat, jak vím, že poskytuje určitý edge? Osobně to řeším tak, že testuji dílčí části – tj. začínám od jednodušších, více mechanických prvků stejně, jako když trhy objevuje začínající trader. Testoval jsem například reakce trhu na některé mechanické úrovně typu high/low dne, které dnes používám jako jedny ze S/R úrovní. Zjišťoval jsem pravděpodobnosti typu: Pokud trh otevře pod low předchozího dne, jaká existuje zhruba pravděpodobnost, že se trh od dané oblasti odrazí alespoň x dolarů? A podobně. Stejně rámcově jsem testoval i intermarket divergence a některé další prvky svého obchodování. Skrz podobné backtesty pak získávám to hlavní, na čem mohou svůj trading stavět – důvěru, že to, co dělám, má nějakou statistickou relevanci. Pokud obchodník začíná, je přirozené, že bude testovat základní principy, které samy o sobě nebudou v mechanické podobně dlouhodobě robustní. Je ale potřeba někde začít. Nevěřím tomu, že někdo může poprvé v životě otevřít platformu, začít klikat, za měsíc „pochopit trhy“ a začít systematicky vydělávat. Není to podle mě možné hlavně z důvodu, že jakákoliv forma 17
tradingu představuje hru pravděpodobností – inkasujeme nejen profity, ale i ztráty. A abychom mohli ztráty přijímat, musíme mít opravdu důvěru v to, co děláme. A důvěru nemůžeme získat jinak než přes zkoumání historie a samozřejmě následně tréninkem v reálném čase (paper a pak live). Živé obchodování – jak už jsem zde psal několikrát – je samozřejmě to, kde se obchodník bezpochyby naučí nejvíce. Ale je to velmi časově náročné. Mnohem časově efektivnější je mít připravenou hrubou podobu plánu předtím, než s daným systémem začnu trávit drahocenný čas sledováním trhů. Ovšem backtest může být nejen dobrý sluha, ale i zlý pán. Kde se nejčastěji obchodníci dopouštějí chyb? Backtest jako vrchol umění. Nikdy bych nevěřil, k jakému „mistrovství“ mohou někteří začínající tradeři backtest dotáhnout. Extrémně sofistikované excelové tabulky, jejich propojení s analytickými platformami, pokročilé statistické výpočty, 3D grafické interpretace atd. Je skutečně třeba rozlišovat diskréční a mechanický trading. V diskréčním tradingu představuje backtest hrubou stavbu a tak je třeba k němu přistupovat. Osobně dodnes pracuji s velmi, velmi jednoduchými excelovými tabulkami, které mi poskytují vše, co potřebuji. Roky strávené nad backtestem. Je jasné, že začátečníkům trvá vše déle, ale otestovat určitý základní obchodní plán by nemělo trvat déle než několik týdnů. Pokud začínáte, je naopak dobré netrávit s backtestem extrémně mnoho času. Stačí získat první představy, jak přibližně funguje situace, kterou chcete obchodovat, jaké zhruba používat výstupy a je dobré začít situaci sledovat v trzích v reálném čase. Brzy jistě získáte nové podněty, které by vás měly posunout dále. Snaha postavit na stručném backtestu zcela detailní AOS . V backtestu hledám hrubé odpovědi typu: Jak konkrétně vypadá situace, kterou chci obchodovat? Jaká je frekvence daného patternu? Je lepší používat větší, nebo menší stop-loss? Jak se zhruba projeví rozdíly? Atd. Co však každý diskréční obchodník musí časem pochopit je, že historie je historie a současnost může být úplně jiná. Backtest je prostě základ – něco, od čeho se mohu odpíchnout při hledání dalších odpovědí. Lidé neradi slyší, že v obchodování nejsou žádné jistoty, jen risk. Backtest nám také neposkytuje žádné jistoty, ale určitá vodítka, která můžeme dále rozvíjet. Pokud chceme obchodovat mechanicky na základě historických dat, je třeba robustně zbacktestovat opravdu velkou historii dat (deset let) a exekuce svěřit počítači. Jen tak budeme mít šance, že backtest a exekuce budou opravdu konzistentní. V případě diskréčního obchodování stačí zbacktestovat menší historii, ale výsledky je třeba vnímat jako startovací základ. Někoho mohla například zaujmout cenová formace, kterou jsem nedávno popsal v článku Studujeme Price Action I. Aby mohl začínající trader založit na obchodování podobné formace profitabilní trading, je třeba se ponořit do historie a formaci zkoumat – tj. backtestovat. Skrz backtesty získáme představu, zdali vůbec teoreticky dokážeme vyhledávat takové formace, které půjdou v kombinaci s určitými výstupy obchodovat profitabilně. Mohu například strávit 14 dnů nad backtestem a zjistit, že nemám zatím dostatek pravidel, abych 18
na formaci postavil profitabilní trading – i to může být pozitivní výsledek backtestu, který nám ušetřil mnoho času. Mohu ale zjistit, že pattern na historických grafech umím vyhledávat a „úspěšně“ na něm stavět obchodní systém. Z backtestu vím, kam zhruba bych měl umístit výstupy, jakou zhruba očekávat frekvenci obchodů a další parametry money managementu. Mohu se pustit do paper tradingu a později live tradingu s tím, že mám ověřeno, že to, co sleduji, má nějaký otestovaný základ. Osobně jsem pak připraven myšlenku dále diskréčně rozvíjet – sledovat s jakou dynamikou se vytváří zisková formace a s jakou ztrátová, v jakém kontextu trhu se objevuje nejčastěji úspěšná podoba patternu atd. Coby nový obchodní plán si tak situaci budu nejprve osahávat více „mechanicky“, abych postupně do tradingu mohl vnášet své nové zkušenosti a posouvat přístup k vyšší stabilitě a robustnosti. To je již část diskréčního tradingu, která se historicky otestovat nedá a která je jednoznačně nejdůležitější. Ale abych se k ní propracoval, mám velmi dobrou zkušenost s tím mít k dispozici alespoň hrubé statistiky získané z backtestu, na kterých mohu stavět. Součástí stavby a přípravy obchodního systému pro reálného obchodování by měl být vždy také papertrading – tj. fáze, kdy náš obchodní přístup (ať už originální nebo převzatý a upravený) otestujeme na nečisto. Jaká má tato fáze specifika se podíváme v následující části.
19
Základní kámen profitabilního tradingu? Úspěšný papertrading. V rámci výuky tradingu jsem v kontaktu s mnoha obchodníky, kteří zatím nejsou úspěšní a tak hledají recept, jak se stát profitabilními. Každý trader je do určité míry individuální a těžko lze rady zobecňovat, nicméně jednu z nejzákladnějších, a patrně tu vůbec nejdůležitější, bych rád na Finančníkovi zdůrazňoval stále dokola. Je to úspěšný papertrading. Pro ty, kteří jsou v tradingu úplně noví – papertrading je živé obchodování, ovšem pouze v simulovaném prostředí. Vše je stejné jako při reálném obchodování, pouze platforma neodesílá příkazy na burzu, ale ty zůstávají na počítači tradera. Papertradovat lze zcela zdarma, a v případě obchodování burzovních trhů se výsledky obchodů moc neliší od těch, které byste stejnými exekucemi dosáhli na skutečné burze. Zcela zdarma a bez jakéhokoliv rizika si trader může v reálném čase testovat, zdali skutečně dokáže se svojí strategií systematicky vydělávat, či nikoliv. Přesto tuto techniku ohromné množství neúspěšných traderů podceňuje. Raději ztrácejí své reálné peníze na skutečných trzích a narychlo hledají taktiky, které by je „zachránily“. Důvodem je ego a chamtivost. Většina podobných obchodníků má pocit, že trading „nějak pokoří“ a je zbytečné aby jim utíkaly peníze po dobu, kdy budou „jen“ papertradovat. Pokud se vám v trzích nedaří, skutečně to nejlepší, co můžete pro sebe udělat, je přepnout se na papertrading a poctivě trénovat zde do doby, než dokážete konzistentně vydělávat „na demu“. Zejména intradenní obchodování (kterému se na Finančníkovi věnuji nejvíce) je jen z menší části o technice vstupů a výstupů, ale o to více o důvěře v sama sebe. A to je další důvod, proč je třeba našemu mozku ukázat, že v trzích skutečně peníze vydělávat umíme – byť v první fázi pomocí papertradingu. Mnoho rádoby obchodníků namítá, že paper trading je o ničem. Že neobsahuje žádné emoce a skutečný trading je tak diametrálně odlišný. Ano, trading s reálnými penězi je samozřejmě výrazně těžší, ovšem právě proto je nezbytné, aby trader zvládl úspěšně obchodovat na demu! A věřte mi – znám velké množství obchodníků, kteří na demu konzistentně vydělávat neumí a přesto se pokouší o štěstí s reálným účtem. Úspěšný papertrading tak vnímám jako maturitu předtím, než by se trader měl pustit do riskování skutečných peněz. Ovšem aby byl papertrading realistický, není možné jen tak „klikat myší“ a pokud se „něco“ nepovede, tak resetovat účet. Zde jsou základní tipy, jak postupovat při realistickém papertradingu: 1) V papertradingu je nutné započítávat komise. Pokud zatím nemáte brokera, počítal bych u běžných e-mini trhů s náklady cca 5 USD/RT (tedy za vstup i výstup). 2) Vždy je třeba pracovat s rozumným stop-lossem odpovídající velikosti účtu. Podle typu strategie a velikosti účtu doporučuji stop-loss v rozmezí 0,5 – 2% účet. Pokud budete v
20
papertradingu stop-loss posouvat dále od vstupu, nebo obchodovat bez stop-lossu, je to známka toho, že nejste ani vzdáleně připraveni obchodovat živě. 3) Je třeba mít nastavené hranice risku pro jeden obchodní den (u intradenního obchodování) a ty nepřekračovat (viz článek Risk management v intradenním obchodování pod lupou II). Mimochodem – právě prvotní papertrading je perfektní prostředí proto, abyste zjistili, jaká hranice risku je pro vás ještě rozumná. Před živým tradingem byste již ovšem měli tuto hranici znát a opět ji 100% v rámci papertradingu respektovat. Pokud budete mít problém přestat obchodovat po dosažení maximální denní ztráty, je to jasné vodítko, že není možné přejít na obchodování skutečných peněz. 4) Papertrading je nutné dělat v reálném čase tak, jak budete následně obchodovat. Replay historických grafů také představuje dobrého pomocníka, ale není to to samé. 5) Papertrading musí být dostatečně dlouhý – jeden, dva, tři ziskové dny nic neznamenají. Pokud budete papertradovat měsíc či dva, zobchodujete vyšší desítky obchodů a uvidíte, že dosahujete konzistentních zisků realizovaných na základě opakovatelného obchodního plánu, pak jste připraveni na živé obchodování. Doporučuji zkusit v rámci papertradingu zhodnotit účet alespoň o 25%. 6) Výsledky papertradingu je potřeba znehodnotit alespoň o 10% s ohledem na různé skluzy v plnění. Zejména pozor na situace, kdy byste vstupovali do silně volatilních pohybů například při vyhlašování reportů. Zde je dobré zkonzultovat slipy v daném trhu s někým, kdo obchoduje podobným stylem. Stejně tak pokud budete testovat vstupy s limitním příkazem u S/R úrovní – je potřeba počítat s tím, že plnění může proběhnout až poté, co se cena dané úrovně nejenom dotkne, ale obchoduje se za ní. Jak už zde mnohokrát zaznělo, s Tomášem určitě nenabádáme k tomu, aby člověk trávil několik let backtesty a papertradováním. Vždy je to až reálný trading, který vás skutečně posune mílovými kroky vpřed. Ovšem proč zbytečně vyhazovat díky nedostatečným zkušenostem a znalostem peníze v reálném obchodování, obzvlášť v situacích, kdy většina traderů začíná podkapitalizovaná... Proto pokud máte obchodní plán podložený alespoň základním backtestem, zatím jste nikdy neobchodovali a na „SIMu“ máte pocit, že vám trading jde – zkuste si pár živých obchodů. Získejte pocit jaké to a jak obchody reálně probíhají. Ale dopředu si nastavte jasnou finanční „stopku“, kdy se vrátíte zpátky na papertrading, pokud se vám nebude dařit. Nezapomínejte na to, že v trzích budete mít proti sobě velmi zkušené tradery a je naivní se domnívat, že se coby nováček vrhnete do trhů a začnete se hned tradingem živit. Úspěšný trading je dlouhodobý proces spojený mimo jiné s vybudováním důvěry v sama sebe. A první krok je právě úspěšné zvládnutí papertradingu.
21
Jak v začátku (moc) neztratit Je bohužel poměrně běžnou praxí, že se v začátcích na burze často ztrácí. Naučit se správně exekuovat náš nový obchodní plán v prostředí reálného risku a zvládnout specifika burzovního obchodování nějaký čas trvá a prvotním ztrátám je nezřídka těžké se vyhnout. Přesto tyto ztráty nemusí být velké. Mohou být skutečně jen minimální a nepatrné. Můžeme je minimalizovat dostatečnou přípravou. "Štěstí přeje připravenému," říká se. U burzy to platí dvojnásob. Je přitom paradox, že právě na burzu se vrhá extrémní množství lidí bez jakékoliv přípravy. Pokud tedy chcete minimalizovat své ztráty v začátku, pokusím se dnes naprostým nováčkům sepsat několik základních rad.
Porozumějte tomu, co děláte. Občas na naše semináře dorazí obchodníci, kteří již ztratili větší část účtu – a náhle se diví, že existuje něco jako stop-loss, backtest, že trh bez poplatků se draze platí rozdílem mezi BID a ASK. A já se naopak nestačím divit tomu, jak se lidé mohou vrhat do něčeho, čemu absolutně nerozumí. Pokud se chceme začít šťourat šroubovákem v zásuvce, musíme nejdřív pochopit, co je to jistič, fáze, zemnění. Pokud chceme začít řídit auto, musíme pochopit, jak používat řadící páku a co znamenají jednotlivé dopravní značky – nestačí jen točit volantem. Pokud chce někdo začít na burze, musí nejprve chápat základní principy. Musí rozumět pojmům BID, ASK, LAST, musí vědět, co je to short a long, co je to stop-loss a profit target, jaký je rozdíl mezi příkazy market, stop a limit. Musí ale také pochopit, co je to obchodní plán a backtest a jak si naše ideji ověřit na historii, dříve, než je začneme aplikovat na živý účet. Mnoho začínajících obchodníků bych označil kategorií "nevím, co dělám, ale hlavně je třeba dělat to rychle". Ale rychlé zbohatnutí neexistuje. Dokonce i českým politikům trvá nějaký čas, než rozkradou naše peníze. Také musí porozumět tomu, jak to v jejich podivné branži chodí. Člověk je poměrně učenlivý a adaptivní tvor, ale musí dostat šanci a čas se adaptovat. Pokud vás zavřu do cizího domu, budete potřebovat nějaký čas, abyste zjistili, kde se co nachází, jak co funguje, jak se v domě "správně" pohybovat. Pak se možná do nového prostředí adaptujete. V tradingu je to totéž. Musíme pochopit, co je burza, co na ní děláme – a proč to tak děláme. Jaké jsou základní principy, mechanismy a zejména nástroje burzy (a není to zdaleka jenom platforma, kterou nám dal náš broker proto, abychom v ní co nejvíce klikali). Základy burzovního obchodování nejsou těžké ani složité. Vše se lze naučit poměrně snadno a rychle, dokonce i bez znalosti angličtiny. Není k tomu potřeba žádné "šprtání", ale je potřeba velmi jednoduše pochopit, jak to vlastně na takové burze funguje. To je první předpoklad k tomu, abychom neztráceli peníze. 22
Pochopte základy money managementu. Pokud pochopíte, proč je důležité neriskovat více jak 1-5 % účtu na jediný obchod, vzroste pravděpodobnost toho, že neztratíte příliš rychle příliš mnoho peněz. Pomůže vám to také ujasnit si nutnou kapitalizaci a vybrat trh adekvátní vašemu účtu. Pokud k tomu pochopíte i princip Risk-Reward-Ratio, budete na tom ještě lépe. Jenom pro příklad: Při risku 1 % účtu na obchod bych potřeboval 50 obchodů v řadě, abych přišel o polovinu účtu. O takovéto sérii ztrát jsem ještě nikdy neslyšel. Pokud k nízkému risku přidáte systém s Risk-Reward-Ratio 1:2 a lépe a budete mít alespoň trochu funkční obchodní plán, i přes množství začátečnických chyb můžete být pořád jen "nula od nuly pojde". Malý, konstantně držený risk a správně nastavený money management (výstupy, Risk-Reward) prudce zvyšují šance, že moc v začátku neztratíte.
Vyberte si trh s malými pohyby a malou volatilitou. Většinou, když na našich seminářích vysvětlím, že trhy jako DAX a ropa jsou jedny z nejnebezpečnějších pro nováčky, záhy se dozvím, že to jsou přesně ty trhy, na kterých většina přítomných ztrácejících obchodníků nechala peníze. Jelikož je bohužel slušná pravděpodobnost, že na začátku ztratíte peníze díky vlastní impulsivnosti, nedostatečné připravenosti a nedisciplinovanosti, je maximálně rozumné nastavit si vše tak, abychom alespoň ztratili co nejméně. Výhoda trhů jako e-mini Dow Jones, e-mini NASDAQ a za určitých okolností i e-mini S&P 500 je, že tyto trhy lze intradenně obchodovat s malým riskem a zároveň se na nich naučit vše potřebné k tomu, abychom později stejné dovednosti mohli aplikovat na trzích mnohem větších a volatilnějších. Risk se může pohybovat mezi 40-100 USD na obchod, což je relativní nic proti například risku 2 000 USD, který musím aplikovat na svém breakout systému na trhu s ropou. Na druhou stranu, byť se u zmíněných trhů dá pracovat s velmi malým rizikem, zároveň už pracujeme s částkou, která pro nás něco znamená – a tudíž bereme vše mnohem vážněji. Je to tedy rozumný kompromis mezi tím, jak příliš neztratit, ale zároveň pracovat se skutečným riskem, ne pouze imaginárním a zdánlivým riskem, jako je tomu u různých mini, mikro, nano a piko nesmyslů. Poziční obchodník by si měl rovněž vybrat trh s minimální volatilitou. Najít komoditní trh s rozumně malou denní volatilitou není jednoduché, proto je pozičně kolikrát lepší začít s komoditními spready, nebo opcemi. Spready díky jištění jedné pozice druhou mohou vykazovat mnohem menší volatilitu než samotný trh a i s opcemi je možné pracovat s velmi malým (a navíc velmi přesně definovaným) riskem do začátku.
Vyhněte se exotickým produktům. Pokud obchodujete komodity, akcie, komoditní spready nebo opce, obchodujete produkty, které se exekuují osvědčenou, prověřenou cestou. Vše se odehrává na centralizované burze, která je pod přísným dohledem. 23
Oproti tomu, existuje dnes řada "exotických" tradingových nástrojů, které se tváří seriózně, nově a sexy, ale ve skutečnosti se obchodují na necentralizovaných místech, cenotvrobu určuje nezřídka samotný broker daného instrumentu a bez pochyb není nemožné u takových exotických "novinek" s pomocí algoritmů zařídit, aby si trader vedl skvěle na demu (pokud možno v krátké době astronomické částky) – a aby pak s překvapením zjistil, že reál je přesně opačný. Ještě horší pak je, pokud jsou podobné exotické "novinky" nabízeny zadarmo, protože pak to znamená, že rozdíl mezi BID a ASK může být astronomický a ve finále obchodník zaplatí i 100x více, než je běžnou praxí. Držet se osvědčeného a zaběhnutého je jedna z dalších cest, jak minimalizovat naše počáteční ztráty.
Pokud to nebude fungovat na historii, jak to může fungovat v budoucnu? Existují nekonečné, vyčerpávající diskuze na téma backtestu. Souhlasím, že backtest je jen omezený nástroj a nic se s ním nemá přehánět. Jak ale můžete vědět, že váš obchodní přístup bude fungovat v živém trhu, když jste si to ani neověřili na datech z minulosti? Už se mně v minulosti stalo, že jsem potkal obchodníka, který mně nadšeně popsal svůj obchodní plán, o kterém byl zcela přesvědčený, že bude fungovat. Když jsem se ho zeptal na backtest, jako mnoho ostatních jen mávnul rukou s tím, že je to zbytečné (zjevně milujeme zjednodušovat si práci i za cenu velkých ztrát). Jelikož byla jeho pravidla poměrně jasná a konkrétní, ze zvědavosti jsem zkusil doma pravidla automaticky otestovat. Výsledkem byla prudce klesající equity. Když jsem jí danému obchodníkovi poslal, bylo mně vysvětleno, že o tradingu nic nevím – a prodělečný systém šel daný obchodník obchodovat. Už jsem od něj nikdy více neslyšel. Samozřejmě, můžete si vytvořit roční historii obchodů tak, že je budete skutečně obchodovat – v reálu, nebo v demu. Za rok pak uvidíte, na kolik je váš obchodní plán dobrý. Není to ale zbytečné, když můžeme stejnou věc alespoň rámcově zjistit za jediný víkend? A pokud váš koncept, byť v hrubých rysech (protože v reálu zřejmě bude trochu jiný), nefunguje na historii – proč by měl fungovat v budoucnu?
Pokud to nedokážete na demu, nedokážete to ani v reálu. Většina začínajících obchodníků se domnívá, že demo je zbytečné (u některých exotických nástrojů a brokerů skutečně ano). Souhlasím, že reálná praxe naučí neporovnatelně více a že emoce v reálu a emoce u dema jsou dvě rozdílné věci. Pokud ale hned v začátku nechceme ztrácet peníze, musíme na demu začít. A většina začátečníků je záhy překvapena, že ani na demu nedokáží první měsíc vydělat. Proč by pak měli vydělávat v reálu, pokud to nedokáží ani na demu? Pokud nedokážete mít alespoň 2-3 měsíce po sobě ziskové v demu, v reálu to rozhodně nebude lepší. Spíše naopak.
24
Nenechte se stresovat okolím. Pokud možno, v momentě, kdy začnete živě obchodovat, s nikým o tom moc nemluvte. Z vašeho okolí může začít vůči vaší činnosti vyzařovat vysoké očekávání, které vás dostane pod tlak, čímž budete stresovaní a budete dělat mnoho chyb. Nebo naopak může být ve vašem okolí trader, který už obchoduje delší dobu a bude se mu dařit v době vašich prvních ztrát – což vás opět dostane pod tlak a stres. A jiná část okolí si z vás zase bude dělat legraci a utahovat si, což vám opět sebedůvěru nedodá. Nejlepší je dělat si věci tak trochu "potají", nedělat si to zbytečně složitější, než to je. Ani já sám se po letech tradingu na plný úvazek nedělím s vlastní ženou o to, jaký jsem měl obchodní den. Nechávám si to pro sebe, abych na sebe nenechal působit možná očekávání svého okolí. Teprve na konci roku má žena pozná, jak dobře se mně v tradingu dařilo – a to podle toho, jakou cestovní třídou letíme na dovolenou. Trading je velmi niterní věc. Netahejte do něho okolí. Dokonce i to, které vás velmi podporuje, může být nebezpečné, protože můžete mít tendence chtít se takovému okolí zavděčit a tím se opět dostat pod zbytečný stres. Překvapte svou ženu až novým autem – ale zároveň jí příliš neříkejte o tom, jak jste na něj vydělali. Mohla by mít tendence začít mít očekávání, že tomu nyní tak bude už každý rok:-) A samozřejmě, tlak na vás by se nebezpečně zvýšil...
Závěr Postavit funčkní obchodní plán, který dokážete konzistentně aplikovat v trzích s reálným účtem, není snadná cesta. Je to cesta často plná frustrace, kroků vpřed a zpět, stagnace, ale i úspěchů a pocitů zadostiučinění. Důležité je především nevzdávat se. Úspěch není samozřejmost. Úspěch je odměna za moudře vynaložené úsilí a často také zkouška trpělivosti. Je důležité vytrvat a nenechat se odradit drobnými neúspěchy. Přejeme vám mnoho úspěchů při tvorbě vašeho prvního obchodního systému!
25
BONUS: Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance) V dnešním videu jsem zpracoval velmi žádné téma – intradenní obchodování s malým účtem. Ukáži vám konkrétní tipy pro obchodování účtu cca 3 500 USD, se kterým mnoho obchodníků začíná. Ve videu najdete komentované obchody z živé seance, a to včetně dvou ztrátových obchodů řízených tak, aby byla ztráta přijatelná pro tak malý účet. Jak zazní i ve videu, účet 3 500 USD osobně považuji za velmi malý a extrémní pro intradenní obchodování. Je-li to jen trochu možné, vždy doporučuji začínat s účtem větším. Pokud jste se však rozhodli obchodovat s malým účtem, mám pro vás řadu praktických tipů týkajících se řízení risku. Vše je vysvětlováno v průběhu živé seance, kdy obchoduji s reálnými penězi na normálním účtu. Sami tak můžete vidět, jak důležité jsou s malým účtem především precizní exekuce. Video obsahuje příklady řady situací:
Ztrátový obchod Nevyplněný obchod Ziskový obchod
Obchody jsou exekuovány na základě mého obchodního systému FIMS, ovšem jen s jedním kontraktem (s ohledem na možnosti malých účtů, kterým je video věnováno). Obchodování s jedním kontraktem je vždy náročnější než s multipozicemi a obchodník se nesmí nechat strhnout k očekávání velkých profitů. Důležitější je pro mne stabilita příjmů. Ve videu jsou vidět Numbers bary, které používám pro jemné řízení vstupů a výstupů. Jejich princip jsem popisoval na Finančníkovi v tomto článku. Sledování nabídky/poptávky pomocí Numbers barů budu od základů vysvětlovat také na listopadovém kurzu Pokročilé obchodování FinWin, price action a intermarket analýzy: výstupní techniky, řízení obchodů a procvičování. Pokročilé aplikace pak pochopitelně na kurzu FIMS2.
26
Na obou kurzech budeme analyzovat a obchodovat živé trhy stejně jako na dnešním videu:
Video si můžete zvětšit na plnou obrazovku kliknutím na ikonu v pravém spodním rohu přehrávače. Link pro video v mp4 (pro přehrávání na iPadu) Detaily obchodu můžeme diskutovat v rámci uzavřeného vlákna diskuze k článku Tipy z praxe ID obchodování – obchodování s malým účtem (video celé seance) určeného pro všechny obchodníky FIMS.
27
Zkuste náš On-line kurz pokročilého daytradingu s pomocí Price Action, intermarket a volume analýzy (FIMS)
Co říkají o kurzu absolventi: Výborný kurz. Splnil veškeré očekávání. Jasný a srozumitelný. Spousta informací a praktických ukázek. Jednoznačně doporučuji. 23.08.2013 09:14 gako16 Ďakujem Petrovi za kvalitne a výstižne pripravený webinár. Posunulo ma to na inú úroveň tradingu. Ešte raz dík. 23.08.2013 09:42 traderdodo79 Srozumitelné, přehledné ,jasně vysvětleno na mnoha konkrétních příkladech. Přínosem pro každého kdo chce proniknout do tajů FIMS a price -action. Výhodou je opakovaná možnost přehrávání všech lekcí a zejména grafických ukázek k procvičení a vysvětlení všeho co trader potřebuje. Skvěle připravený webinář ,který nutně posune každého pořádně vpřed, kdo to s tradingem myslí opravdu vážně. Díky Petře 23.05.2013 21:32 Renter
Více informací na: http://www.financnik.cz/exe/webinare/fims.php
28
Kam za dalšími informacemi? Server Finančník.cz nabízí krom rad, tipů a návodů v oblasti tradingu také specializované internetové webináře a populární knihy věnované úspěšnému obchodování na burze.
Zcela nové online kurzy serveru Finančník.cz
obchodování od A do Z osvědčené strategie a přístupy know-how skutečných traderů
studium z domova špičkové a komplexní informace 10 let na trhu
Knižní bestsellery serveru Finančník.cz
29
