STATUT. Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s

STATUT

Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s.

OBSAH Vymezení pojmů .......................................................................................................................................... 3 Část I. Obecné náležitosti ........................................................................................................................... 5 1. Základní údaje o Fondu .......................................................................................................... 5 2. Údaje o Investiční společnosti ................................................................................................ 5 3. Investiční cíle .......................................................................................................................... 6 4. Způsob investování................................................................................................................. 7 5. Rizikový profil........................................................................................................................ 13 6. Informace o historické výkonnosti ........................................................................................ 15 7. Zásady hospodaření s majetkem Fondu .............................................................................. 15 8. Informace o výplatě podílů na zisku ..................................................................................... 20 9. Údaje o cenných papírech vydaných Fondem ..................................................................... 20 10. Informace o poplatcích a nákladech, informace o celkové nákladovosti ............................. 21 11. Údaje o Depozitáři ................................................................................................................ 23 12. Údaje o svěření obhospodařování majetku nebo činnosti jiné osobě .................................. 25 13. Další informace..................................................................................................................... 25 Část II. Zvláštní náležitosti........................................................................................................................ 29 1. Informace o vydávání a odkupování podílových listů Fondu................................................ 29 Přílohová část ............................................................................................................................................ 32 Příloha č. 1: Členění druhů aktiv, do kterých Fond investuje, včetně investičních limitů............... 32

2

Vymezení pojmů Níže uvedené pojmy mají v tomto Statutu následující význam: „ČNB“ se rozumí Česká národní banka. „Depozitářem“ se rozumí UniCredit Bank Czech Republic, a.s. se sídlem 113 80 Praha 1, Na Příkopě 858/20, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. „Fondem“ se rozumí Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s. „Hodnotou majetku Fondu“ se rozumí pro účely výpočtu limitů stanovených pro investice Fondu, ve smyslu § 2 odst. 1 písm. n) Zákona o kolektivním investování, aktiva snížená o oprávky a opravné položky. „Investičním manažerem“ se rozumí společnost Conseq Investment Management, a.s. se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05, IČ 264 42 671, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153, která je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu § 5 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu a je oprávněna na základě povolení ČNB poskytovat investiční službu dle § 4 odst. 2 písm. d) Zákona o podnikání na kapitálovém trhu, tedy obhospodařovat majetek zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání. „Investiční společností“ se rozumí Conseq Funds investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05, IČ 248 37 202, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložka 17126. „Renomovanou ratingovou agenturou“ se rozumí Standard&Poor's, Moody’s a Fitch, příp. afilace těchto ratingových agentur. „Přijatelným ratingem Renomované ratingové agentury“ se rozumí, že schopnost dlužníka (emitenta) nebo schopnost osoby, která dlužníka (emitenta) přímo či nepřímo ovládá nebo v něm přímo či nepřímo vykonává rozhodující vliv na základě soukromoprávních či veřejnoprávních vztahů nebo jeho závazky zajišťuje (přičemž zajištěním se rozumí jakýkoliv závazek takové jiné osoby, který věřiteli umožní požadovat splnění závazku po této jiné osobě v případě, že dlužník (emitent) nebude schopen dostát svým závazkům), dostát dlouhodobým závazkům je mezinárodní ratingovou agenturou Standard&Poor's a/nebo Moody’s a/nebo Fitch aktuálně hodnocena ratingovým stupněm BB-/Ba3/BB- nebo lepším ratingovým stupněm, popř. jestliže dlužník (emitent) nebo taková jiná osoba nebyli těmito agenturami hodnoceni, jde o subjekty, které podle názoru Investičního manažera mají srovnatelnou kreditní kvalitu. „Registrátorem“ se rozumí společnost Conseq Investment Management, a.s. se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05, IČ 264 42 671, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153, která vede evidenci podílových listů a provádí distribuci podílových listů. Conseq Investment Management, a.s. je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu § 5 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu a je oprávněn na základě povolení ČNB poskytovat investiční služby dle § 4 odst. 2 písm. a) a b) Zákona o podnikání na kapitálovém trhu, tedy přijímat a předávat pokyny týkající se investičních nástrojů, provádět pokyny týkající se investičních nástrojů na účet zákazníka a doplňkové služby dle § 4 odst. 3 písm. a) Zákona o podnikání na kapitálovém trhu, tedy provádět úschovu a správu investičních nástrojů včetně souvisejících služeb. „Repem“ se rozumí ve smyslu § 2 písm. e) Vyhlášky o pravidlech převedení cenných papírů za peněžní prostředky se současným závazkem převzít tyto cenné papíry ke stanovenému datu za částku rovnající se původním peněžním prostředkům a úroku; repem se rozumí rovněž prodej se současným sjednáním zpětného nákupu nebo poskytnutí půjčky cenných papírů zajištěné peněžními prostředky. „Repo obchodem“ se rozumí ve smyslu § 2 písm. g) Vyhlášky o pravidlech repo nebo reverzní repo.

3

„Reverzním repem“ se rozumí ve smyslu § 2 písm. f) Vyhlášky o pravidlech nabytí cenných papírů za peněžní prostředky se současným závazkem převést tyto cenné papíry ke stanovenému datu za částku rovnající se převedeným peněžním prostředkům a úroku; reverzním repem se rozumí rovněž nákup se současným sjednáním zpětného prodeje nebo přijetí půjčky cenných papírů zajištěné peněžními prostředky. „Statutem“ se rozumí tento statut Fondu. „Ukazatelem celkové nákladovosti Fondu“ nebo „TER“ se rozumí ukazatel v procentním vyjádření poměru celkové výše nákladů Fondu k průměrné měsíční hodnotě vlastního kapitálu Fondu, přičemž celkovou výší nákladů se rozumí součet nákladů na poplatky a provize, správních nákladů a ostatních provozních nákladů ve výkazu o nákladech, výnosech a ziscích nebo ztrátách dle vyhlášky č. 358/2010 Sb., o předkládání výkazů a dalších informací investiční společností a fondem kolektivního investování České národní bance, po odečtení poplatků a provizí na operace s investičními nástroji podle tohoto zvláštního právního předpisu. „Uveřejněním způsobem umožňujícím dálkový přístup“ se rozumí uveřejnění prostřednictvím internetové adresy (URL adresy) www.conseq.cz „Výborem odborníků“ se rozumí orgán Investiční společnosti ustanovený Fondem složený z nezávislých, důvěryhodných a odborně způsobilých osob se zkušenostmi se stanovováním hodnoty nemovitostí. „Vyhláškou o depozitáři“ se rozumí vyhláška č. 195/2011 Sb., o činnosti depozitáře fondu kolektivního investování a ujednáních depozitářské smlouvy standardního fondu. „Vyhláškou o evidenci investičních nástrojů“ se rozumí vyhláška č. 58/2006 Sb., o způsobu vedení samostatné evidence investičních nástrojů a evidence navazující na samostatnou evidenci investičních nástrojů. „Vyhláškou o pravidlech“ se rozumí vyhláška č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování. „Vyhláškou o statutu“ se rozumí vyhláška č. 193/2011 Sb., o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování a podmínkách pro užívání označení krátkodobý fond peněžního trhu a fond peněžního trhu. „Výnosovou metodou“ se rozumí metoda stanovení reálné hodnoty nemovitosti na základě udržitelného výnosu z nájemného po odečtení nákladů na správu nemovitosti a uvažovaného rizika ztráty z nájemného. „Zákonem o kolektivním investování“ se rozumí zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, v platném znění. „Zákonem o podnikání na kapitálovém trhu“ se rozumí zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. „Zeměmi střední a východní Evropy“ se rozumí Polsko, Slovensko, Maďarsko, Rumunsko, Bulharsko, Slovinsko, Srbsko, Chorvatsko, Estonsko, Litva, Lotyško, Bělorusko, Ukrajina, Moldávie a Rusko.

4

Část I. Obecné náležitosti 1.

Základní údaje o Fondu

1.1

Název Fondu je: Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s. Fond může používat rovněž zkrácené označení Conseq realitní OPF.

1.2

Rozhodnutí o udělení povolení, na jehož základě došlo k vytvoření Fondu, bylo vydáno ČNB dne 5. listopadu 2007 pod č.j. 2007/18290/540 a nabylo právní moci dne 6. listopadu 2007. Tímto rozhodnutím byl současně schválen tento Statut a Depozitář Fondu.

1.3

Fond je vytvořen na dobu neurčitou.

1.4

Fond je speciálním fondem nemovitostí podle § 49 odst. 2 písm. b) Zákona o kolektivním investování.

1.5

Auditorem Fondu je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o., se sídlem Pobřežní 648/1a, 186 00 Praha 8, IČ: 496 19 187, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24185, č. osvědčení Komory auditorů České republiky 071.

1.6

Fond uveřejňuje informace podle Zákona o kolektivním investování způsobem umožňujícím dálkový přístup prostřednictvím internetové adresy (URL adresy) www.conseq.cz.

1.7

Rozhodnutím České národní banky č.j. 2011/6879/570 ze dne 20.6.2011, které nabylo právní moci 20.6.2011, byl povolen převod obhospodařování Fondu z Conseq investiční společnosti, a.s., na Conseq Funds investiční společnost, a.s., ke kterému došlo ke dni 29.6.2011. Současný název Fondu byl schválen rozhodnutím České národní banky o schválení změn statutu Fondu č.j. 2012/370/570 ze dne 10.1.2012, které nabylo právní moci 12.1.2012.

2.

Údaje o Investiční společnosti

2.1

Investiční společností, která obhospodařuje majetek Fondu, je Conseq Funds investiční společnost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ 110 05, IČ: 248 37 202.

2.2

Základní kapitál Investiční společnosti činí 4.000.000 Kč a byl v plné výši splacen.

2.3

Investiční společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 11.5.2011.

2.4

Investiční společnosti bylo uděleno povolení k činnosti rozhodnutím ČNB ze dne 24.3.2011 vydaným pod č.j. 2011/2976/570, které nabylo právní moci dne 24.3.2011. K datu vydání tohoto Statutu nejsou žádné pozdější změny tohoto rozhodnutí ČNB. Tímto rozhodnutím byly současně schváleny vedoucí osoby Investiční společnosti.

2.5

Vedoucími osobami Investiční společnosti jsou: a) Ing. Jan Vedral, předseda představenstva, b) Mgr. Hana Blovská, místopředsedkyně představenstva c) Ing. Lukáš Vácha, člen představenstva.

2.6

Vedoucí osoby vykonávají mimo Investiční společnost tyto činnosti: Ing. Jan Vedral je předsedou představenstva Conseq Investment Management, a.s., předsedou představenstva QI investiční společnosti, a.s., předsedou představenstva Conseq Finance, a.s., členem představenstva Conseq Invest plc, členem představenstva Turf Praha, a.s., členem správní rady Garančního fondu obchodníků s cennými papíry, jednatelem TMM, s.r.o., jednatelem Auto Real Estate Tábor s.r..o., jednatelem CNE Projekt FVE beta s.r.o., jednatelem SOLAZO s.r.o. a členem dozorčí rady Burzy cenných papírů Praha, a.s. Ve společnosti Conseq Investment Management, a.s., zastává pozici hlavního investičního manažera.

5

Mgr. Hana Blovská je místopředsedkyní představenstva Conseq Investment Management, a.s., místopředsedkyní představenstva QI investiční společnosti, a.s., jednatelkou Auto Real Estate Tábor s.r..o. , jednatelkou CNE Projekt FVE beta s.r.o., a jednatelkou SOLAZO s.r.o. Ve společnosti Conseq Investment Management, a.s., zodpovídá za marketing. Ing. Lukáš Vácha je členem představenstva QI investiční společnosti, a.s., jednatelem CNE Projekt FVE beta s.r.o., jednatelem SOLAZO s.r.o. a místopředsedou dozorčí rady Conseq Investment Management, a.s. Ve společnosti Conseq Investment Management, a.s., zastává pozici obchodního ředitele pro institucionální a privátní klientelu, ve které je primárně odpovědný za navázání obchodních vztahů s privátními a institucionálními klienty a následnou péči o ně. 2.7

Předmět podnikání Investiční společnosti je, v souladu s uděleným povolením k činnosti Investiční společnosti, výkon kolektivního investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování ve smyslu příslušných ustanovení Zákona o kolektivním investování.

2.8

Investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05, IČ: 264 42 671, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.

2.9

Investiční společnost obhospodařuje následující fondy kolektivního investování: a)

Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s.

b)

Conseq státních dluhopisů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s.

c)

Conseq středoevropský balancovaný, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s.

d)

Conseq nemovitostních fondů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a.s.

3.

Investiční cíle

3.1

Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu stabilního zhodnocení svěřených prostředků měřeného v českých korunách, zejména investováním do nemovitostí v České republice a dalších zemích střední a východní Evropy. Za tímto účelem může Fond jak nabývat přímo nemovitosti, včetně jejich výstavby (development), popř. je výstavbou zhodnocovat, tak nabývat účasti v nemovitostních společnostech. V rozsahu, který vyžaduje zajištění likvidity Fondu (pro zajištění odkupování podílových listů), popř. ve kterém nebude možné prostředky Fondu umístit do vhodných nemovitostních investic, bude Fond v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem investovat do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu. Výnosy z investic bude Fond reinvestovat v souladu s investičními cíli.

3.2

Investice do Fondu je vhodná pro podílníky, kteří chtějí prostřednictvím Fondu obohatit své základní portfolio investic o investice do nemovitostí. Podílové listy Fondu jsou vhodné i pro podílníky s malými až průměrnými zkušenostmi v oblasti cenných papírů a nižší až průměrnou ochotou nést riziko. Na druhé straně by investor měl být schopen akceptovat i delší období negativního vývoje hodnoty podílového listu. Fond je proto vhodný pro investory, kteří jsou připraveni držet investici do Fondu po dobu minimálně 5 let. Pro nemovitostní fondy je charakteristické, že nemovitostní aktiva v majetku Fondu mají nižší likviditu, což znamená, že jejich prodej za adekvátní cenu vyžaduje čas v délce několika měsíců. V důsledku nepříznivého vývoje likvidity majetku Fondu může dojít dokonce k omezení likvidity samotných podílových listů, v krajním případě pozastavení jejich odkupování na dobu až dvou let. Třetími osobami nejsou za účelem ochrany investorů poskytovány žádné záruky.

6

3.3

Fond nezamýšlí sledovat žádný určitý index nebo ukazatel, ani nekopíruje aktivně žádný určitý index.

4.

Způsob investování

4.1

Fond investuje převážně do nemovitostí. Z hlediska druhů pořizovaných aktiv patří nemovitosti mezi méně riziková aktiva, současně se však jedná o aktiva méně likvidní. Podle klasifikace Asociace fondů a asset managementu ČR je Fond z hlediska klasifikace fondů kolektivního investování podle rizika trhu (typu rizika aktiv, do nichž Fond investuje) speciální fond nemovitostí. Návratnost investice do Fondu, její části nebo výnos z této investice nejsou zajištěny. Fond není zajištěným fondem. Investice do nemovitostí

4.2

Fond investuje zejména do nemovitostí a nemovitostních společností podle Zákona o kolektivním investování. Do nemovitostí a nemovitostních společností investuje Fond nejméně 51 % a nejvýše 80 % svého majetku.

4.3

Fond investuje zejména do následujících typů nemovitostí: a)

obytné domy a rezidenční projekty,

b)

objekty s administrativními plochami,

c)

objekty s plochami pro obchod a služby,

d)

skladové a logistické parky,

e)

průmyslové objekty,

f)

pozemky a objekty pro účely rozvoje a výstavby (development).

4.4

Nemovitosti nabývané do majetku Fondu nebo do majetku nemovitostních společností, na kterých má Fond účast, budou nabývány především za účelem jejich rekonstrukce nebo jiného zhodnocení a následného komerčního využití v souladu s účelem, ke kterému mají sloužit, nebo prodeje a reinvestování výnosů. Za účelem komerčního využití (provozování) mohou být nabývány pouze nemovitosti, které jsou způsobilé při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos a jejichž cenu je možno stanovit výnosovou metodou. Za účelem prodeje mohou být nabývány pouze nemovitosti, které jsou způsobilé přinést z prodeje zisk a jejichž cenu je možno stanovit porovnávací metodou. V souvislosti se změnou účelu, za kterým je nemovitost vlastněna, Fond provede nové ocenění nemovitosti v závislosti na tomto novém účelu, a to podle pravidel uvedených v tomto čl. 4.4 a v čl. 7.2, 7.3 a 7.22 a násl.

4.5

Ustanovení čl. 4.4 se uplatní obdobně také pro nabývání účastí na nemovitostních společnostech Fondem. Nemovitostní společností je akciová společnost nebo společnost s ručením omezeným nebo obdobná právnická osoba podle zahraničního práva, jejímž předmětem podnikání nebo činnosti je převážně nabývání nemovitostí včetně jejich příslušenství, provozování nemovitostí, úplatný převod vlastnického práva k nemovitostem, a to za účelem dosažení zisku. Za nemovitostní společnosti se považují také developerské společnosti. Fond může nabývat do svého majetku až 100 % účast na nemovitostní společnosti a dále může nabývat v rámci převodu jmění na společníka majetek odpovídajícího jmění zrušované nemovitostní společnosti, pokud to není v rozporu s právními předpisy.

4.6

Fond může nabývat nemovitosti umístěné, popř. účasti v nemovitostních společnostech se sídlem, v České republice a dalších zemích střední a východní Evropy. V rámci nemovitostních investic není Fondem sledována užší koncentrace na určité průmyslové odvětví, stát či region.

4.7

Fond se bude zaměřovat zejména na investice v pásmu cca 50 až 200 mil. Kč na jeden projekt. V rámci nabývání nemovitostí může Fond nabývat rovněž příslušenství nemovitostí, které představují věci a práva určená k tomu, aby byly s příslušnou nemovitostí trvale užívány (např. mobiliář, zařízení technického zázemí, vnitřní vybavení apod.).

7

4.8

Investice Fondu, včetně financování nemovitostních projektů a developerské činnosti, jsou realizovány v souladu se standardy takovýchto aktivit na nemovitostním trhu. Nabývání nemovitostí koupí či jejich výstavba je financována z vlastních zdrojů Fondu či nemovitostních společností a dluhovým financováním. V případě nabývání nemovitostí výstavbou musí být příslušná smlouva o výstavbě nových objektů (budov) před uzavřením předložena depozitáři. V průběhu výstavby probíhá v souladu se smlouvou uvolňování finančních prostředků zhotoviteli stavby na základě specifikace realizovaných stavebních prací odsouhlasené nezávislým stavebním dozorem, který zajišťuje kontrolu účtovaných položek a jejich skutečné realizace.

4.9

Investiční společnost bude při vyhledávání, hodnocení a realizaci investic do nemovitostí spolupracovat s investičním poradcem se zkušenostmi v této oblasti. Na základě prvotního vyhodnocení investiční příležitosti Investiční společností ve spolupráci s investičním poradcem bude podán návrh na schválení investičního záměru poradnímu orgánu, kterým je investiční výbor pro investice do nemovitostí. V případě kladného stanoviska investičního výboru pokračuje Investiční společnost v realizaci investice, zejména vstoupí do jednání se smluvním partnerem a zahájí proces předinvestiční prověrky (due diligence). Předinvestiční prověrka bude prováděna ve spolupráci s externími poradci v oblasti právní, daňové a technické a rovněž ve spolupráci se znalci v oblasti oceňování. Pokud na základě předinvestiční prověrky a znaleckého ocenění nabývaných aktiv bude investiční příležitost vyhodnocena jako vhodná a efektivní, bude investičnímu výboru předložen finální návrh na realizaci investice. V případě kladného stanoviska investičního výboru zajistí představenstvo v součinnosti s Depozitářem realizaci investice. Uvedený postup se přiměřeně uplatní také v případě prodeje nemovitostí nebo účastí v nemovitostních společnostech. Investiční společnost si může k záměru nabytí nebo prodeje nemovitosti, popř. účasti v nemovitostní společnosti, vyžádat stanovisko Výboru odborníků.

4.10

Investiční limity pro investice Fondu do nemovitostí a nemovitostních společností jsou stanoveny takto:

4.11

a)

hodnota nemovitosti nabývané do majetku Fondu nesmí v době nabytí překročit 20 % hodnoty majetku Fondu,

b)

celková hodnota nemovitostí, které se podle Statutu oceňují porovnávací metodou, nesmí překročit 25 % hodnoty majetku Fondu; pokud má Fond účast v nemovitostní společnosti, započítává se do uvedeného limitu též hodnota takových nemovitostí v majetku nemovitostní společnosti, a to poměrem vyplývající z této účasti,

c)

hodnota nemovitostí Fondu na území jiných států než České republiky, popř. na území kteréhokoliv takového jiného státu, nesmí překročit 80% hodnoty majetku Fondu,

d)

hodnota příslušenství jedné nemovitosti nesmí překročit 25% hodnoty této nemovitosti jakožto věci hlavní. V odůvodněných případech, kdy příslušenství věci hlavní má zásadní vliv na hodnotu či využití nemovitosti jako celku (např. logistická centra, hotely, sportovní areály apod.), je možno tento limit zvýšit až na 50 % hodnoty věci hlavní; takové překročení limitu je podmíněno předchozím souhlasem Depozitáře Fondu,

e)

hodnota účasti Fondu v jedné nemovitostní společnosti nesmí v době nabytí překročit 30 % hodnoty majetku Fondu,

f)

hodnota účastí Fondu ve všech nemovitostních společnostech nesmí překročit 80 % hodnoty majetku Fondu.

Pokud po nabytí nemovitosti nebo účasti v nemovitostní společnosti budou překročeny limity uvedené v čl. 4.10 písm. a), b) nebo e) o více než 10 %, je Fond povinen uvést rozložení svého majetku do souladu s tímto Statutem do 3 let od tohoto překročení. Při uvádění rozložení majetku do souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem v případě překročení výše uvedených zákonných investičních limitů postupuje Investiční společnost s odbornou péčí tak, aby nepoškodila zájmy podílníků. Pokud představenstvo Investiční společnosti zjistí překročení investičních limitů, bez zbytečného odkladu stanoví postup k dosažení souladu s investičními limity, přičemž se zaměřuje na změnu struktury

8

majetku Fondu tak, aby nemuselo dojít k prodejům aktiv Fondu s ekonomicky nežádoucím efektem. 4.12

Fond je povinen uvést rozložení svého majetku do souladu s investičními limity stanovenými Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem do 3 let ode dne udělení povolení k vytvoření Fondu. Fond po tuto dobu bude odkupovat podílové listy, pokud nedojde k pozastavení jejich odkupování podle části II., čl. 1.18 a 1.19. Investice do finančních aktiv

4.13

Fond investuje kromě nemovitostí také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu, a to v rozsahu, ve kterém to vyžaduje zajištění likvidity Fondu, popř. ve kterém nebude možné prostředky Fondu umístit do vhodných nemovitostních investic. Do finančních aktiv investuje Fond nejméně 20 % a nejvýše 49 % svého majetku.

4.14

Fond investuje do následujících finančních aktiv: a)

doplňkového likvidního majetku (vklady, se kterými je možno volně nakládat, nebo termínované vklady se lhůtou splatnosti nejdéle 1 rok, pokud se jedná o vklady u banky, pobočky zahraniční banky nebo zahraniční banky, které dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropské unie nebo pravidla, která Česká národní banka považuje za rovnocenná),

b)

cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo otevřeným speciálním fondem cenných papírů nebo otevřeným speciálním fondem fondů,

c)

státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů,

d)

dluhopisů všech kategorií a obdobných zahraničních cenných papírů, které mají zbytkovou dobu splatnosti nejdéle 3 roky a které jsou přijaty k obchodování i) na evropském regulovaném trhu nebo v mnohostranném obchodním systému provozovatele se sídlem v členském státě Evropské unie, nebo ii) na trhu obdobném regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na trhu obdobném regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních trhů obdobných regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, vedeném Českou národní bankou,

e)

poukázek České národní banky a obdobných zahraničních cenných papírů.

4.15

Fond může investovat do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu, které obsahují derivát. Podkladové nástroje, na které jsou finanční toky vázány, musí odpovídat investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Nabývány mohou být např. tzv. strukturované dluhopisy, credit linked notes aj. Zohledňují se jednak rizika vyplývající z podkladového aktiva modifikujícího peněžní toky, riziko cenného papíru nebo nástroje peněžního trhu samotného i rizika protistran.

4.16

Do nástrojů peněžního trhu a do dluhopisů může Fond investovat pokud jejich emitent má přijatelný rating Renomované ratingové agentury. Modifikovaná durace dluhopisového portfolia činí maximálně 3.

4.17

Pro efektivní obhospodařování majetku Fondu může Investiční společnost používat finanční deriváty. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika z investování, za účelem snížení nákladů nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro Fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Závazky Fondu vyplývající z použití finančních derivátů musí být vždy plně kryty jeho majetkem. Druhy, limity a způsob používání technik a nástrojů, které je možno používat k efektivnímu obhospodařování majetku Fondu a postup pro vyhodnocování míry rizika spojeného s investováním se řídí Vyhláškou o pravidlech.

4.18

Do majetku Fondu mohou být nabývány především swapy, futures, forwardy a opce. Podkladovými nástroji finančních derivátů mohou být pouze ty nástroje, které odpovídají

9

investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Nejpoužívanějšími typy finančních derivátů při obhospodařování Fondu jsou: a. Swapy. Swapem se obecně rozumí dohoda dvou stran o vzájemném nákupu a prodeji podkladových nástrojů za předem stanovenou cenu, která je vypořádávána k určitým okamžikům v budoucnosti. Cross-currency swap je pak kombinovaná transakce skládající se z jedené části z měnové konverze vypořádáné promtně a z druhé části měnové transakce „forwardové“ s vypořádáním v budoucnosti. Fondem bude používána pro zajišťování aktiv Fondu proti nepříznivému pohybu cizích měn. Fond použije tuto techniku (nástroj) například v případě, kdy hodlá nakoupit aktivum v cizí měně, ale nechce podstupovat měnové riziko. Proto provede zároveň s nákupem (konverzí) potřebného množství cizí měny i prodej (konverzi) stejného množství této měny zpět do měny Fondu s vypořádáním v budoucnosti, tedy cross-currency swap. b. Úrokové swapy (Interest rate swap). Úrokové swapy spočívají obvykle ve výměně variabilních úrokových nároků za pevně stanovené úrokové nároky nebo obráceně. Mohou také fungovat jako výměna pevně stanovených úrokových nároků za jiné pevně stanovené úrokové nároky či jako výměna variabilních úrokových nároků za jiné variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku v podílovém fondu. V závislosti na odhadu vývoje úroků tak může investiční společnost - aniž by prodávala majetek v podílovém fondu - zamezit riziku pohybu úroků, a tím zabránit kurzovým ztrátám. Při očekávaném růstu úroků tak může být například přeměněna pevně úročená část portfolia na variabilní úrokové nároky nebo naopak při očekávaní klesajících úroků může být variabilně úročená část přeměněna na pevné úrokové nároky. Interest rate swap bude Fondem používán pro zajišťování aktiv proti předpokládanému nepříznivému pohybu úrokových sazeb. c.

Forwardy. Forwardem se obecně rozumí nestandardizovaná dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji podkladového nástroje za předem stanovenou cenu, vypořádaná k budoucímu datu. Foreign exchange forward transakce je pak měnová konverze s vypořádáním v budoucnosti. Kurz měn pro okamžik vypořádání je odvozen (vypočítán) od promptního (spotového) aktuálního kurzu a očištěn o rozdíl vyplývající z rozdílu výnosu z úrokových sazeb v období od data sjednání kontraktu do data jeho vypořádání. Nejčastější použití nastane v případě, kdy Fond drží aktivum v cizí měně a očekává nepříznivý pohyb této cizí měny vůči měně Fondu. Pak aby nebylo nutné prodávat příslušné aktivum dojde pouze ke sjednání zmíněné měnové konverze s vypořádáním v budoucnosti tak, aby kurz měny byl zafixován proti jeho nepříznivému pohybu v budoucnosti. Může ale samozřejmě dojít k situaci, že předpoklad na pohyb měny byl nesprávný a pohyb cizí měny bude naopak příznivý vůči měně Fondu. V tomto případě se ekonomický dopad transakce projeví ve Fondu tak, že Fond nebude participovat na výnosu plynoucího z příznivého pohybu cizí měny vůči měně Fondu.

d. Opce. Prodej kupních opcí (short call) Na investiční nástroje nacházející se již v majetku Fondu mohou být Fondem prodávány kupní opce například tehdy, když u těchto cenných papírů nelze očekávat žádný významný růst jejich hodnoty. Investiční nástroje zůstávají v majetku Fondu po dobu, ve které kupující kupní opce může využít své opční právo. V případě očekávaného vývoje kurzu se touto cestou vylepší výnos titulů, na jejichž nákup byla opce prodána, o částku opční prémie (částku, kterou je třeba za opci uhradit). V případě rostoucích kurzů existuje však riziko, že bude nutné tituly prodat za sjednanou základní cenu (předem stanovenou cenu, za kterou může být opce realizována), tedy pod jejich aktuální tržní hodnotou. Ušlý zisk z nárůstu kurzů je zmírněn inkasovanou opční prémií. Jelikož Fond nesmí po dobu platnosti opce prodat ze svého majetku investiční

10

nástroje, na které je opce vystavena, nemůže se v této době ani bránit proti klesajícím kurzům jejich prodejem. Nákup kupních opcí na nákup (long call) Nákup kupních opcí umožňuje Fondu v případě pozitivního vývoje na trhu vybudovat již s poměrně malým kapitálem (platba opční prémie) diverzifikované portfolio umožňující očekávat nárůst hodnoty. V případě odpovídajícího vývoje kurzů mohou být prostřednictvím využití práva na koupi investičních nástrojů zakoupeny tituly za nabývací cenu, která leží pod jejich tržní hodnotou. Na druhou stranu zde hrozí riziko, že opční prémie zůstane nevyužita, pokud realizace kupní opce za předem stanovenou základní cenu nebude z ekonomického hlediska smysluplná. Změny kurzu titulů, na něž je opce vydána, mohou výrazně snížit hodnotu opčního práva, nebo vést až k jeho naprosté bezcennosti. S ohledem na omezenou dobu platnosti nelze spoléhat na to, že cena opčního práva se včas znovu zotaví. Při výpočtu očekávaného zisku je třeba zohlednit náklady spojené s nákupem, realizací nebo prodejem opce, popř. s uzavřením vyrovnávacího obchodu. Nenaplní-li se očekávání a Fond se zřekne realizace opce, zaniká opční právo uplynutím doby platnosti opce. Nákup prodejních opcí (long put) Nákup prodejní opce opravňuje Fond za úhradu prémie požadovat na prodávajícím odběr určitých titulů za základní cenu. Nákupem takových prodejních opcí může být Fond zajištěn proti kurzovým ztrátám. Poklesne-li kurz cenných papírů pod základní cenu, mohou být prodejní opce realizovány, a tím je možné u investičních nástrojů v majetku Fondu docílit výtěžku z prodeje, který leží nad jejich aktuální tržní cenou. Na druhou stranu zde existuje riziko ztráty opční prémie, pokud kurzy investičních nástrojů, na které je opce vystavena, budou na stejné úrovni nebo dokonce výše než základní cena. Prodej prodejních opcí (short put) Fond prodejem prodejní opce poskytuje kupujícímu této opce právo, za úhradu opční prémie, požadovat od Fondu odběr určitých investičních nástrojů do majetku Fondu. V případě klesajících kurzů hrozí riziko, že bude třeba odebrat investiční nástroje za sjednanou cenu, která tak může ležet výrazně nad jejich tržní cenou. V tomto potenciálním rozdílu spočívá předem neodhadnutelné riziko. Pokud Fond bude chtít okamžitě prodat tituly, které bude povinna odebrat, je třeba upozornit na skutečnost, že hledat kupce bude pravděpodobně velmi obtížné. V závislosti na vývoji na trhu bude prodej možný pouze s výraznou cenovou ztrátou. Na druhou stranu je třeba zohlednit fakt, že prodejem prodejních opcí může být docíleno vyšších výnosů.

4.19

4.20

Fond může investovat do finančních derivátů, které jsou přijaty k obchodování na trzích uvedených v čl. 4.14 písm. d), a do jiných finančních derivátů, které splňují tyto podmínky: a)

podkladovým aktivem těchto derivátů jsou nástroje uvedené v čl. 4.14, finanční indexy, úrokové sazby, měnové kurzy nebo měny, které může Fond podle tohoto Statutu nabývat do svého majetku,

b)

protistrana je institucí, která podléhá dohledu a náleží k některé z kategorií institucí, schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky,

c)

tyto deriváty jsou denně oceňovány spolehlivým a ověřitelným způsobem a Fond má možnost je kdykoliv zpeněžit nebo uzavřít za částku, které lze dosáhnout mezi informovanými stranami za obvyklých tržních podmínek.

Fond může provádět repo obchody v mezích přípustných právními předpisy. Repo obchody smí Fond uskutečňovat k efektivnímu obhospodařování majetku Fondu pouze při splnění podmínek Vyhlášky o pravidlech, zejména: a)

sjednání repo obchodu lze řádně doložit,

b)

protistranou je instituce, která podléhá dohledu a její rating dlouhodobé zadluženosti od nejméně jedné Renomované ratingové agentury musí být v investičním stupni,

c)

cenné papíry, které jsou předmětem reverzního repo obchodu, odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu,

11

4.21

4.22

4.23

d)

Fond po dobu trvání reverzního repo obchodu neprodá nebo nepůjčí cenné papíry, které jsou předmětem takové smlouvy, dříve, než protistrana zpětně koupí nebo vrátí tyto cenné papíry nebo než uplyne termín pro zpětnou koupi nebo vrácení,

e)

po dobu trvání repo obchodu Fond nakupuje za peněžní prostředky získané z tohoto repo obchodu pouze vysoce likvidní aktiva, která následně nepoužije pro další repo obchod,

f)

cenné papíry, které jsou předmětem reverzního repa, jsou vysoce likvidní,

g)

celkový objem repo obchodů, jejichž předmětem jsou nástroje peněžního trhu, dluhopisy nebo obdobné cenné papíry nebo cenné papíry vydané fondem kolektivního investování, nepřesáhne 49 % hodnoty majetku Fondu,

h)

výnos z investovaných peněžních prostředků přijatých v rámci repo obchodu je vyšší než náklad na přijeté těchto peněžních prostředků,

i)

hodnota poskytnutých peněžních prostředků v rámci reverzního repo obchodu není vyšší než reálná hodnota předmětných cenných papírů,

j)

v případě reverzního repa má Fond předmětné cenné papíry ve svém majetku nebo je svěří k opatrování třetí osobě (custodian), nezávislé na protistraně; Investiční společnost smluvně zajistí, aby neschopnost protistrany plnit své povinnosti nemohla mít vliv na možnost uspokojit se z cenných papírů poskytnutých v rámci repo obchodu.

Investiční limity pro investice Fondu do finančních aktiv jsou stanoveny takto: a)

součet hodnot investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty nesmí překročit 35 % hodnoty majetku Fondu,

b)

součet hodnot investic do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem nesmí překročit 20 % hodnoty majetku Fondu,

c)

Fond může do svého majetku nabýt nejvýše 10 % jmenovité hodnoty investičních cenných papírů vydaných jedním emitentem a 10 % jmenovité hodnoty nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem,

d)

hodnota investic do cenných papírů vydávaných jedním fondem kolektivního investování nesmí překročit 20 % hodnoty majetku Fondu,

e)

otevřená pozice Fondu z finančních derivátů vypočtená v souladu s Vyhláškou o pravidlech nesmí přesáhnout v žádném okamžiku 100% hodnoty vlastního kapitálu Fondu.

Investiční limit uvedený v čl. 4.21 písm. a) a b) se neuplatní na investice Fondu do cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných nebo zaručených členským státem Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotkou členského státu Evropské unie, státem, který není členským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž členem je jeden nebo více členských států Evropské unie. Investice Fondu do takových cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu může činit až: a)

35 % hodnoty majetku Fondu,

b)

49 % hodnoty majetku Fondu, pokud je tato investice rozdělena nejméně do 6 různých emisí, přičemž cenné papíry z jedné emise nesmějí tvořit více než 30 % hodnoty majetku Fondu.

Investiční limit uvedený v čl. 4.21 písm. b) se neuplatní na investice Fondu do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů vydaných jednou bankou nebo zahraniční bankou, která má sídlo v členském státě Evropské unie a podléhá dohledu tohoto státu chránícímu zájmy vlastníků dluhopisů, jestliže peněžní prostředky získané emisí těchto dluhopisů jsou investovány do takových druhů majetku, které do doby splatnosti dluhopisů kryjí závazky emitenta spojené s jejich emisí a které mohou být v případě platební neschopnosti emitenta přednostně použity k

12

vyplacení jistiny dluhopisu a úroku. Investice Fondu do takových dluhopisů nebo obdobných cenných papírů může činit až 25 % hodnoty majetku Fondu. 4.24

Pravidla pro rozložení a omezení rizika uvedená v čl. 4.21 až 4.23 nemusejí být dodržena při uplatňování přednostního práva na upisování investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které má Fond ve svém majetku.

4.25

Fond není obhospodařován stylem založeným na taktickém umisťování aktiv. Fond však může v mezích stanovených Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem realokovat své investice v rámci jednotlivých typů nemovitostí, popř. mezi nemovitostními investicemi a investicemi do finančních aktiv tak, aby dosáhl optimálního zhodnocení prostředků podílníků. Případná přizpůsobení portfolia Fondu nebudou realizována podle předem pevně stanoveného postupu, resp. v předem pevně stanovených intervalech.

4.26

Fond nesmí uzavírat smlouvy o prodeji investičních nástrojů nebo cenných papírů, do kterých nesmí investovat podle tohoto Statutu a které nemá ve svém majetku.

4.27

Majetek Fondu nesmí být s výjimkami uvedenými v čl. 7.7 a 7.8 níže použit k poskytnutí úvěru, půjčky, daru a zajištění závazku třetí osoby nebo úhradě závazku, který nesouvisí s obhospodařováním Fondu,

5.

Rizikový profil

5.1

Hodnota investice do Fondu může v čase klesat i stoupat v závislosti na vývoji finančních trhů a dalších souvisejících faktorů a není zaručena návratnost původně investované částky. Vzhledem k možným nepředvídatelným výkyvům na finančních trzích a trzích nemovitostí nemůže Investiční společnost zaručit dosažení stanovených cílů. Investiční společnost upozorňuje investory, že předchozí výkonnost Fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Fond nenabízí žádné zajištění návratnosti investice nebo kapitálové krytí. S ohledem na rizikový profil Fondu je doporučený investiční horizont minimálně 5 let. Jednotlivá rizika jsou blíže popsána níže. Popis podstatných rizik vyplývajících z investice do Fondu:

5.2

a) Riziko nestálé aktuální hodnoty cenného papíru vydaného Fondem v důsledku složení majetku nebo způsobu obhospodařování majetku Fondu S ohledem na skutečnost, že majetek Fondu musí v souladu se Zákonem o kolektivním investování tvořit nemovitostní majetek nejméně z 51 %, musí si být podílník vědom, že i přes maximální snahu o bezpečné obhospodařování a diverzifikaci majetku Fondu v případě kolísání realitního trhu může dojít i ke kolísání hodnoty podílového listu Fondu. Současně zejména v počátku existence Fondu budou jednotlivá nemovitostní aktiva představovat značný podíl na celkovém majetku Fondu, a tak nepříznivý vývoj ceny jednotlivého nemovitostního aktiva může mít významný dopad na vývoj ceny podílového listu Fondu. b) Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu Vývoj směnných kursů, úrokových sazeb, kreditních spreadů, popř. dalších tržních indikátorů, má vždy vliv na hodnotu aktiv obecně. Míra tohoto vlivu závisí na expozici majetku Fondu vůči těmto rizikům (např. platba nájemného v Eurech, změna tržní hodnoty dluhopisu při změně úrokové sazby apod.). c) Úvěrové riziko spočívající v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svůj závazek Úvěrové riziko úvěrové může spočívat zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu (např. nájemci nemovitostí, dlužníci z investičních nástrojů apod.) nedodrží svůj závazek. Tato rizika Společnost minimalizuje zejména výběrem protistran dosahujících určitou úroveň ratingu, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. d) Riziko vypořádání spojené s tím, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo, z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiční nástroje ve stanovené lhůtě Toto riziko je představováno zejména selháním protistrany v okamžiku vypořádání transakce. Tato rizika jsou minimalizována zejména výběrem kredibilních protistran, vypořádáváním transakcí s investičními instrumenty v rámci spolehlivých

13

vypořádacích systémů a v případě transakcí s nemovitostními aktivy ošetřením kvalitními právními instituty. e) Riziko nedostatečné likvidity spočívající v tom, že určité aktivum Fondu nebude zpeněženo včas za přiměřenou cenu a že Fond z tohoto důvodu nebude schopen dostát závazkům ze žádostí o odkoupení podílových listů, nebo že může dojít k pozastavení odkupování cenných papírů vydaných Fondem. V souladu se Zákonem o kolektivním investování musí tvořit nejméně 20 % hodnoty majetku Fondu likvidní aktiva ve smyslu § 53j Zákona o kolektivním investování. Součástí systému řízení rizik je i systém řízení likvidity. Vzhledem k charakteru trhu nemovitostí, které tvoří zásadní část majetku Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení nemovitosti při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi, což může mít za důsledek omezení likvidity samotných podílových listů pozastavením jejich odkupování, a to až na dobu dvou let. f)

Měnové riziko spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu Měnové riziko je podmnožinou rizik tržních, která jsou popsána v čl. 2.2 výše.

g) Riziko spojené s jednotlivými typy finančních derivátů, které Fond hodlá nabývat Rizika spojená s finančními typy derivátů jsou v zásadě rizika tržní, a to buď měnová či úroková podle podkladového aktiva derivátu, a úvěrové riziko protistrany. V případě derivátů je třeba upozornit na důsledky pákového efektu, které obecně znamenají, že i mírná změna ceny podkladového nástroje, od kterého je derivát odvozen, znamená relativně velkou změnu ceny derivátu. h) Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování, které může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo cenné papíry vydané Fondem Majetek Fondu je svěřen do úschovy nebo, pokud to povaha věcí vylučuje, jiného opatrování Depozitáři, kterým je renomovaná banka. Přesto může existovat riziko, že v důsledku insolvence, nedbalosti nebo úmyslného jednání této osoby může dojít ke ztrátě tohoto majetku. Přiměřeně obdobné se týká vedení evidence investičních nástrojů (podílových listů) Registrátorem. i)

Riziko související s investičním zaměřením Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony, jiné části trhu nebo určité druhy aktiv Investiční zaměření Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony vyvolává systematické riziko, kdy vývoj v takovém sektoru ovlivňuje značnou část portfolia Fondu. Toto systematické riziko je řešeno diverzifikací, tj. rozložením investic. Primárně je třeba zmínit toto riziko ve vztahu k trhu nemovitostí, a to zejména v tom smyslu, že investiční zaměření Fondu se týká právě trhu nemovitostního (koncentrace rizik spojených s výkyvy nemovitostního trhu).

j)

Riziko operační, které spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí. Toto riziko je malé až střední a je omezováno udržováním odpovídajícího řídícího a kontrolního systému Společnosti.

k) Ze zákonem stanovených důvodů může být Fond zrušen, a to zejména z důvodu 1. rozhodnutí o přeměně Fondu, 2. odnětí povolení k vytvoření Fondu, například pokud průměrná výše vlastního kapitálu Fondu po dobu 6 kalendářních měsíců nedosahuje alespoň 50 000 000 Kč nebo pokud Fond nemá po dobu delší než 3 měsíce depozitáře, 3. žádosti o odnětí povolení, zrušení investiční společnosti s likvidací nebo rozhodnutí soudu. l)

Riziko, že Fond může být zrušen i z jiných než zákonem stanovených důvodů Fond může být zrušen například i z důvodů ekonomických a restrukturalizačních (zejména v případě hospodářských problémů Fondu), což může mít za následek, že podílník nebude držet investici ve Fondu po celou dobu jeho zamýšleného investičního horizontu. Statut tímto výslovně upozorňuje, že neexistuje a není poskytována žádná záruka ohledně možnosti setrvání podílníka ve Fondu.

m) Rizika spojená se stavebními vadami nebo ekologickými zátěžemi nemovitosti Nemovitosti mohou být dotčeny stavebními vadami, které mohou být např. vadami skrytými nebo vadami, které vyvstanou až po delším časovém období. Toto riziko lze snížit zajištěním kvalitního stavebního dozoru a smluvní odpovědnosti za vady.

14

Nemovitosti mohou být dále postiženy ekologickými zátěžemi. Riziko lze snížit zajištěním odborného posouzení nemovitosti před jejím nabytím a úpravou odpovědnosti za vady v nabývacím titulu nemovitosti. Důsledkem těchto vad může být snížení hodnoty nemovitosti a zvýšené náklady na opravy apod. n) Rizika spojená s nabytím zahraničních nemovitostí V případě zahraničních nemovitostí je třeba poukázat na rizika politické, ekonomické či právní nestability. Důsledkem tohoto rizika může být zejména vznik nepříznivých podmínek dispozice (prodeje) nemovitosti např. v důsledku devizových nebo právních omezení, hospodářské recese či v krajním případě zestátnění nebo vyvlastnění. o) Rizika spojená s možností selhání nemovitostní společností, ve které má Fond účast Nemovitostní společnosti jsou obchodními společnosti a mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty účasti v nemovitostní společnosti či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek nemovitostní společnosti), resp. nemožnosti jejího prodeje. p) Rizika spojená s povinností prodat aktivum Fondu z důvodů nesplnění podmínek spojených s jeho držením Jestliže do 6 měsíců ode dne nabytí účasti Fondu v nemovitostní společnosti nebudou splněny podmínky dle § 53d odst. 1 písm. c), e) a f) a odst. 2 písm. e) Zákona o kolektivním investování, musí Fond prodat svou účast v nemovitostní společnosti do 6 měsíců ode dne uplynutí této lhůty, což může způsobit například obtížnost prodeje podílu v nemovitostní společnosti resp. nutnost nuceného prodeje i za nevýhodnou cenu. q) Rizika spojená s možností pozastavit vydávání a odkupování podílových listů až na dva roky Investiční společnost má dle tohoto Statutu možnost, pokud je to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů podílníků, pozastavit vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu. To přináší podílníkovi riziko nelikvidity předmětných podílových listů. K pozastavení může dojít až na dobu dvou let. r)

Rizika spjatá s chybným oceněním nemovitosti nebo účasti v nemovitostní společnosti znalcem V důsledku chybného ocenění nemovitosti nebo účasti Fondu v nemovitostní společnosti může dojít k poklesu hodnoty majetku Fondu po prodeji nemovitosti nebo účasti Fondu v nemovitostní společnosti. Riziko je snižováno přísným výběrem znalců a činností Výboru odborníků, který sleduje stav, využití a další skutečnosti, které mohou mít vliv na hodnotu nemovitostí v majetku Fondu nebo v majetku nemovitostní společnosti, na které má Fond účast, a posuzuje ocenění nemovitosti v majetku Fondu nebo nemovitostní společnosti.

6.

Informace o historické výkonnosti

6.1

Graf historické výkonnosti Fondu je připojen v příloze č. 2 tohoto Statutu.

6.2

Uvedené údaje o historické výkonnosti Fondu nejsou ukazatelem ani zárukou budoucí výkonnosti Fondu.

7.

Zásady hospodaření s majetkem Fondu

7.1

Účetním obdobím Fondu je kalendářní rok.

7.2

Majetek a závazky z investiční činnosti Fondu se oceňují reálnou hodnotou v souladu s § 82 Zákona a dalšími právními předpisy, zejména Vyhláškou o pravidlech. Pro diskontování budoucích výnosů se použije diskontní sazba v souladu s oceňovacími předpisy, zejména vyhláškou č. 3/2008 Sb., oceňovací vyhláška.

7.3.

Oceňování majetku Fondu je prováděno jednou měsíčně vždy k poslednímu pracovnímu dni daného kalendářního měsíce, popř. častěji, pokud to bude Investiční společnost považovat za nutné z důvodu ochrany podílníků, zejména pokud dojde na trzích nemovitostí k významnému poklesu hodnoty nemovitostí s předpokládaným dopadem na hodnotu nemovitostí nebo účastí na nemovitostních společnostech v majetku Fondu. Oceňování finančních aktiv Fondu

15

zajišťuje Investiční manažer. Ocenění ostatního majetku Fondu zajišťuje Investiční společnost. Sledování a stanovování hodnoty nemovitostí v majetku Fondu, nemovitostí v majetku nemovitostních společností a hodnoty účasti Fondu v nemovitostních společnostech Výborem odborníků je podrobněji upraveno níže v čl. 7.22 a násl. 7.4

Investiční společnost účtuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, závazků a jiných pasiv, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaření s majetkem Fondu odděleně od předmětu účetnictví svého a ostatních Fondů. Investiční společnost zajišťuje v souladu s účetními metodami podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví účtování o předmětu účetnictví v účetních knihách vedených odděleně pro jednotlivé podílové fondy, jejichž majetek obhospodařuje, tak, aby jí to umožnilo sestavení účetní závěrky za každý podílový fond. Účetní závěrka Fondu musí být ověřena auditorem.

7.5

Schválení účetní závěrky Fondu, jakož i rozhodnutí o rozdělení (reinvestování) zisku nebo jiných výnosů z majetku Fondu náleží do působnosti představenstva Investiční společnosti.

7.6

Fond může přijmout úvěr nebo půjčku se splatností do 1 roku za standardních podmínek, a to do výše 20 % hodnoty majetku Fondu. Odchylně od předchozí věty může Fond přijmout hypoteční úvěr, a to pouze za účelem nabytí nemovitosti do majetku Fondu nebo udržení či zlepšení jejího stavu. Hypoteční úvěry přijaté Fondem nebo nemovitostní společností, na které má Fond účast, nesmějí přesáhnout 70 % hodnoty této nemovitosti. Součet všech úvěrů a půjček přijatých Fondem nesmí přesáhnout 50 % hodnoty majetku Fondu.

7.7

Fond může ze svého majetku poskytnout úvěr pouze nemovitostní společnosti, ve které má účast. Úvěr musí být zajištěn a ve smlouvě o úvěru musí být uvedeno, že v případě pozbytí účasti v nemovitostní společnosti je úvěr splatný do 6 měsíců ode dne pozbytí účasti. Součet všech úvěrů poskytnutých z majetku Fondu jedné nemovitostní společnosti nesmí překročit 50 % hodnoty všech nemovitostí v majetku této nemovitostní společnosti. Součet všech úvěrů poskytnutých z majetku Fondu nemovitostním společnostem nesmí překročit 25 % hodnoty majetku Fondu.

7.8

Fond může ze svého majetku poskytnout zajištění přijatých úvěrů či půjček za podmínky, že má poskytnutí takové zástavy pozitivní ekonomický dopad. Poskytnutí zajištění musí být v souladu s celkovou investiční strategií Fondu a nesmí nepřiměřeně zvyšovat riziko portfolia Fondu. O poskytnutí zajištění rozhoduje představenstvo Investiční společnosti. Zásady hospodaření s majetkem ve vztahu k nemovitostem

7.9

Fond nabývá a prodává nemovitosti vždy na základě posudku dvou nezávislých znalců, přičemž jednoho znalce určuje Depozitář a jednoho znalce Investiční společnost. Znalec musí pro ocenění použít metodu v souladu s účelem nabytí nemovitosti podle čl. 4.4 tohoto Statutu; posudek znalce musí splňovat náležitosti stanovené § 53e Zákona o kolektivním investování. V případě rozdílných posudků nezávislých znalců nesmí Fond nabýt do svého majetku nemovitost za cenu, která je vyšší o více než 10 % než je nižší z cen podle posudku znalce, nebo prodat nemovitost za cenu, která je nižší o více než 10 % než vyšší cena podle posudku znalce, ledaže doloží Depozitáři ekonomické zdůvodnění takového nabytí nebo takového prodeje a Depozitář s ním vysloví souhlas před realizací příslušného nákupu či prodeje.

7.10

Fond může prodat nemovitost, která byla nabyta za účelem jejího provozování, pokud je prodejní cena vyšší než čistá současná hodnota předpokládaných budoucích peněžních toků z jejího provozu nebo pokud je takový prodej podle posouzení Investiční společnosti v zájmu podílníků.

7.11

Fond může provozovat nemovitost,která byla nabyta za účelem jejího dalšího prodeje, pokud by prodejní cena byla nižší než čistá současná hodnota předpokládaných budoucích peněžních toků z jejího provozu nebo pokud je takový postup podle posouzení Investiční společnosti v zájmu podílníků.

7.12

Nemovitosti v majetku Fondu jsou spravovány společnostmi pověřenými správou nemovitostí (zejména úklid, údržba, opravy apod.). Práva a povinnosti Investiční společnosti a těchto

16

společností musí být upraveny písemnou smlouvou v zájmu podílníků, a to včetně úpravy výkonu kontroly ze strany Investiční společnosti a Depozitáře. Základním kritériem pro výběr těchto společností je zejména prověřená kvalita poskytovaných služeb a cenová přiměřenost, které je možno prověřit formou výběrového řízení. 7.13

Výdaje spojené s udržováním či zlepšením stavu nemovitosti jsou posuzovány již ve fázi akvizice nemovitosti, přičemž jejich výše je odborně kvantifikována a plánována. Mimořádné výdaje podléhají konzultaci s Depozitářem.

7.14

Nemovitost v majetku Fondu lze zatížit právy třetích osob (zástavní právo, věcné břemeno, předkupní právo jako právo věcné, užívací právo) nebo takto zatíženou nemovitost do majetku Fondu nabýt pouze pokud takové zatížení bezprostředně souvisí s nabytím, provozem nebo využitím této nemovitosti nebo lze odůvodněně předpokládat ekonomický přínos takového opatření a pouze s předchozím souhlasem Depozitáře. O zřízení zástavního práva, věcného břemene, předkupního práva či užívacího práva rozhoduje představenstvo Investiční společnosti. Příslušnou právní dokumentaci posuzují specializovaní poradci.

7.15

Fond může nabýt do svého majetku nemovitost nacházející se na území jiného státu pouze pokud v tomto státě existuje registr nemovitostí, do kterého se zapisují vlastnická a jiná věcná práva k nemovitostem, neexistují v něm zákonná omezení pro převod nemovitostí a Depozitář je něm státu schopen zajistit plnění svých práv a povinností v rozsahu stanoveném Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem. Splnění těchto podmínek bude doloženo právním posudkem. V případě nabývání, provozování nebo prodeje nemovitostí na území jiných států využívá Investiční společnost s ohledem na minimalizaci souvisejících rizik služeb specializovaných poradců se znalostí daného trhu a příslušné právní úpravy. S ohledem na charakter jiných států se uplatňuje režim zvláštních mezinárodních smluv o ochraně investic a smluv o zamezení dvojího zdanění. Zásady hospodaření s majetkem ve vztahu k účasti na nemovitostní společnosti

7.16

Fond může nabývat a držet účast pouze v nemovitostní společnosti, která umožňuje pouze peněžité vklady akcionářů nebo společníků, její akcionáři nebo společníci plně splatili své vklady, investuje pouze do nemovitostí na území státu, ve kterém má sídlo, dodržuje podmínky stanovené v § 49a odst. 2 a v § 53 odst. 3 až 5 Zákona o kolektivním investování, investuje výhradně do nemovitostí, peněžní prostředky ukládá a techniky a nástroje efektivního obhospodařování majetku používá v souladu s § 53d odst. 1 písm. g) Zákona o kolektivním investování, nevlastní více než 3 nemovitosti a nemá účast v jiné společnosti.

7.17

Fond může nabýt a držet účast v nemovitostní společnosti, pokud tato účast představuje většinu hlasů nebo kapitálu potřebných ke změně stanov, nemovitosti, které nemovitostní společnost nabývá do svého majetku nebo prodává ze svého majetku, jsou oceňovány způsobem stanoveným Zákonem o kolektivním investování pro stanovení hodnoty majetku speciálního fondu nemovitostí a nabývány a prodávány za cenu stanovenou podle § 53b odst. 1 Zákona o kolektivním investování, nemovitostní společnost předkládá Fondu a Depozitáři jednou měsíčně soupis nemovitostí ve svém majetku, jsou vytvořeny podmínky pro řádné plnění povinností Depozitáře ve vztahu k nemovitostní společnosti a má pro případ snížení nebo pozbytí účasti kteréhokoliv akcionáře nebo společníka v této nemovitostní společnosti smluveno předkupní právo na odkoupení jeho podílu.

7.18

Práva společníka v nemovitostních společnostech vykonává ve prospěch Fondu kterýkoliv člena představenstva Investiční společnosti, zaměstnanec Investiční společnosti k tomu jejím představenstvem pověřený nebo osoba k tomu Investiční společností zmocněná. Výběr osob vykonávajících ve prospěch Fondu práva společníka v nemovitostních společnostech, nejde-li o člena představenstva Investiční společnosti, přísluší představenstvu Investiční společnosti. Při výběru postupuje představenstvo Investiční společnosti s péčí řádného hospodáře a přihlíží zejména ke znalostem a zkušenostem vybíraných osob potřebnýmh pro výkon práv společníka v nemovitostních společnostech.

7.19

Nemovitostní společnost v majetku Fondu může zaniknout převodem jmění na společníka, pokud to není v rozporu s právními předpisy, přičemž majetek takové nemovitostní společnosti

17

přechází do majetku Fondu. Převod jmění na společníka je přípustný pokud tento Statut připouští, aby Fond nabyl do svého majetku nejméně 90 % účast na takové nemovitostní společnosti a současně umožňuje nabytí majetku odpovídajícího jmění zrušované nemovitostní společnosti. 7.20

Fond v rámci nabytí účasti na nemovitostní společnosti musí posoudit splnění shora uvedených podmínek a zajistit možnost výkonu jejich průběžné kontroly a výkonu činnosti Depozitáře, a to zejména na smluvním základě. Zejména je nutno provést právní audit předmětné nemovitostní společnosti ohledně prověření požadavků na korporátní požadavky, účetní audit ohledně plnění podmínek hospodářského charakteru a provádět pravidelné kontroly interním auditem ohledně kontroly reálného stavu nemovitostní společnosti. Veškeré související výstupy a informace musí být k dispozici i Depozitáři.

7.21

Fond může nabýt účast na nemovitostní společnosti, která hodlá do svého majetku nabývat nemovitost zatíženou právy třetích osob (zejména zástavním právem, věcným břemenem, předkupním právem nebo užívacími právy) nebo zřídit taková práva pro třetí osoby, za stejných podmínek, za jakých může nabýt nemovitost zatíženou takovými právy nebo taková práva zřídit. Obdobné platí pro nabytí účasti na nemovitostní společnosti (obchodní podíl, akcie), která je zatížena zástavním právem, nebo pro zřízení takového zástavního práva. Zásady hospodaření s majetkem ve vztahu k oceňování majetku

7.22

Znalci pro účely oceňování majetku jsou vybíráni ze seznamu znalců s oprávněním podle příslušných právních předpisů, u nichž je splněn předpoklad nezávislosti (nepodjatosti). Znalci jsou odměňováni na základě uzavřené smlouvy, přičemž odměna odpovídá ceně obvyklé.

7.23

Fond ustanovuje Výbor odborníků, přičemž dva členy určuje představenstvo Investiční společnosti a jednoho člena Depozitář. Při výběru členů Výboru odborníků se postupuje podle pravidel a doporučení ČNB o posuzování důvěryhodnosti, odborné způsobilosti a zkušeností osob vykonávající odborné činnosti na finančním trhu. Členem Výboru odborníků může být pouze fyzická osoba, která je nezávislá (§ 53h Zákona o kolektivním investování), důvěryhodná a odborně způsobilá a má zkušenosti se stanovováním hodnoty nemovitostí.

7.24

Funkční období členů Výboru odborníků činí 3 roky. Členství člena Výboru odborníků zaniká: a)

uplynutím funkčního období,

b)

odstoupením v průběhu funkčního období,

c)

smrtí,

d)

odvoláním osobou, která člena Výboru odborníků určila, v průběhu funkčního období, a to zejména v případě, že člen Výboru odborníků přestane splňovat předpoklady pro výkon funkce.

7.25

Způsob jednání Výboru odborníků je stanoven jeho jednacím řádem. Výbor odborníků rozhoduje usnesením. Výbor odborníků je usnášeníschopný pouze jsou-li přítomni všichni členové. Usnesení je přijato, jestliže pro jeho přijetí hlasovala většina členů.

7.26

Členové Výboru odborníků jednají s odbornou péčí. Výbor odborníků je povinen pravidelně sledovat stav, využití a další skutečnosti, které mohou mít vliv na hodnotu nemovitostí v majetku Fondu a nemovitostí v majetku nemovitostní společnosti, na které má Fond účast. Výbor odborníků dále posuzuje ocenění nemovitosti v majetku Fondu nebo nemovitostní společnosti před učiněním právního úkonu, pro který se ocenění provádí. Pro tyto účely si členové Výboru odborníků vyžadují průběžně zprávy, které má Fond v tomto směru k dispozici nebo které si Investiční společnost v rámci řádného výkonu obhospodařování majetku Fondu obstará. Pokud si Investiční společnost řádně takové průběžné informace neobstarává, je Výbor odborníků oprávněn obstarat si tyto informace sám na náklady Investiční společnosti. Výbor odborníků je povinen nejméně jednou za kalendářní pololetí, a to k 31.12. a 30.6. každého kalendářního roku, pro účely stanovení hodnoty podílového listu Fondu: a)

stanovit hodnotu nemovitostí v majetku Fondu a nemovitostí v majetku nemovitostní společnosti, na které má Fond účast,

18

b)

zabezpečit stanovení hodnoty účasti Fondu v nemovitostní společnosti.

Takto stanovená hodnota se pro účely oceňování výše uvedených majetkových hodnot a pro účely stanovování aktuální hodnoty podílového listu považuje za platnou a stanovenou až do nového ocenění předmětných aktiv. 7.27

Při sledování a stanovování hodnoty nemovitostí v majetku Fondu nebo v majetku nemovitostní společnosti vychází Výbor odborníků z pořizovací ceny nebo posledního posudku znalce, resp. aktualizace takového posudku. Metody pro stanovování předmětných hodnot, které použije Výbor odborníků, musí vycházet z příslušných právních předpisů a čl. 4.4 a 7.2 tohoto Statutu. V rámci své činnosti členové Výboru odborníků průběžně vyhodnocují kritéria, předpoklady, výchozí informace a podklady, příp. další faktory, které byly aplikovány při stanovení hodnoty nemovitostních investic Fondu, a to s ohledem na jejich aktuálnost, změny a úplnost.

7.28

Výbor odborníků se schází k projednání: a)

významných změn kritérií, která byla používána pro stanovení hodnot nemovitostních investic,

b)

významných změn tržních rizik, která mohou mít vliv na aktuálnost stanovené hodnoty nemovitostních investic,

c)

změn podmínek či vývoje na příslušných trzích (realitních, měnových, úrokových včetně stanovení diskontních sazeb a dalších), které mohou mít vliv na aktuálnost stanovené hodnoty nemovitostních investic,

d)

jiných obdobné skutečností, nemovitostních investic Fondu.

které mohou mít významný vliv

na

hodnotu

7.29

V případě, že Výbor odborníků nebo Depozitář doporučí Investiční společnosti, aby zajistila nové ocenění nemovitosti investice jedním nezávislým znalcem, nebo ČNB uloží zajistit takové ocenění, bude nové ocenění zohledňovat důvody takového doporučení, aktuální stav oceňované nemovitosti a veškeré ostatní relevantní faktory. Ocenění se provede bez zbytečného odkladu, resp. ve lhůtě stanovené v doporučení či rozhodnutí ČNB.

7.30

Výbor odborníků je povinen hlásit dozorčí radě Investiční společnosti a Depozitáři bez zbytečného odkladu následující skutečnosti: a)

skutečnost, že Investiční společnost podle jeho posouzení zanedbává průběžnou kontrolu stavu nemovitostních investic Fondu,

b)

zásadní negativní změny hodnoty nemovitostních investic Fondu,

c)

zásadní negativní změny a trendy na trhu nemovitostí,

d)

případy omezování nezávislého výkonu činnosti Výboru odborníků,

e)

porušení povinností členem Výboru odborníků,

f)

jiné skutečnosti podle uvážení Výboru odborníků.

7.31

Členové Výboru odborníků jsou za svou činnost odměňováni pevnou částkou, a to podle určení Investiční společnosti za účast na každém jednotlivém zasedání Výboru odborníků nebo za určité časové období. Odměna odpovídá odměně obvyklé.

7.32

Členy Výboru odborníků jsou: Ing. Jaroslav Olt – vznik funkce dne 4.11.2010, Ing. Mgr. Luděk Carbol – vznik funkce dne 4.11.2010, Ing. David Dušek, Ph.D. – vznik funkce dne 4.11.2010, člen určený depozitářem. Ing. Jaroslav Olt – vystudoval Vysokou školu strojní a textilní v Liberci, obor Konstrukce mechanizmů a pracovních strojů. Dále absolvoval postgraduální kurz automatizace řízení. V této oblasti řadu let působil. Od roku 1990 až doposud podniká v oblasti informačních

19

technologií, především se zaměřením na znaleckou činnost v oboru oceňování nemovitostí. V současné době je jednatelem a společníkem společnosti ARKÁDA – znalecká kancelář, s.r.o. Ing. Mgr. Luděk Carbol – vystudoval Fakultu mezinárodních vztahů VŠE v Praze, obor mezinárodní obchod a Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze, obor Právo. Od roku 2001 až doposud působí jako konzultant znaleckého ústavu, od roku 2006 se zaměřením na oceňování podniků a nemovitostí. Má dlouholetou praxi s vyhotovováním znaleckých posudků v oblasti oceňování pro účely přeměn společností, nepeněžitých vkladů a převodů majetku mezi spřízněnými osobami. V současné době zastává funkci jednatele společnosti ZNALEX, s.r.o. Absolvoval řadu školení v oblasti oceňování nemovitostí. Ing. David Dušek, Ph.D. – vystudoval magisterský program VŠE v Praze, Fakultu financí a účetnictví, obor Účetnictví a doktorandský program Účetnictví a finanční řízení podniku. Doktorandské studium zakončil disertační prací na téma Oceňování nemovitostí jako předmětu zajištění úvěru se zřetelem na ocenění věcných břemen a odděleného vlastnictví staveb a pozemků. Má dlouholetou praxi s oceňováním nemovitostí: absolvoval zahraniční stáž, je bankovním znalcem v oboru nemovitostí a od roku 2006 až doposud manažerem oddělení oceňování nemovitostí. Působí jako externí vysokoškolský pedagog na katedře Financí a oceňování podniku VŠE v Praze. Má rozsáhlou odbornou publikační a přednáškovou činnost. 8.

Informace o výplatě podílů na zisku Fond je fondem růstovým, tj. nepoužívá zisk k výplatě podílů na zisku z výsledků hospodaření s majetkem Fondu podílníkům, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaření Fondu.

9.

Údaje o cenných papírech vydaných Fondem

9.1

Fond vydává podílové listy, které nejsou registrované na oficiálním trhu, nejsou kótovanými cennými papíry ani cennými papíry přijatými k obchodování na volném trhu.

9.2

Podílové listy Fondu jsou cennými papíry na jméno.

9.3

Podílové listy Fondu jsou cennými papíry v zaknihované podobě.

9.4

Podílové listy Fondu nemají jmenovitou hodnotu.

9.5

Aktuální hodnota podílových listů Fondu je uváděna v korunách českých (Kč).

9.6

Podílový list má přiděleno identifikační označení cenných papírů podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN), a to CZ0008472859.

9.7

Evidenci podílových listů vede Registrátor. Podílové listy jsou evidovány v registru emitenta a na majetkových účtech v samostatné evidenci investičních nástrojů, vedené Registrátorem podle § 93 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu, způsobem stanoveným Vyhláškou o evidenci investičních nástrojů.

9.8

Podílové listy Fondu zakládají stejná práva podílníků. Podílník má právo na odkoupení svého podílového listu Investiční společností, která je povinna tento podílový list odkoupit za podmínek stanovených v Zákoně o kolektivním investování a v tomto Statutu. Investiční společnost odkupuje podílové listy s použitím majetku Fondu. Podílníci nejsou oprávněni požadovat rozdělení majetku Fondu ani zrušení Fondu.

9.9

V souladu se Zákonem o podnikání na kapitálovém trhu a Vyhláškou o evidenci investičních nástrojů jsou u samostatné evidence rozhodující údaje pro uplatnění práv spojených se zaknihovaným investičním nástrojem (tj. podílovým listem) údaje zapsané na příslušném majetkovém účtu k závěrce provozního dne určené podle Vyhlášky o evidenci investičních nástrojů. V případě právních úkonů mezi Fondem (Investiční společností) resp. Registrátorem

20

a podílníkem (investorem) je rozhodující pro prokázání osoby podílníka (investora) doklad totožnosti (zejm. občanský průkaz). 10.

Informace o poplatcích a nákladech, informace o celkové nákladovosti

10.1

Údaje o poplatcích účtovaných investorům a nákladech hrazených z majetku Fondu jsou uvedeny v následující tabulce: Jednorázové poplatky účtované před nebo po uskutečnění investice (Jedná se o nejvyšší částku, která může být investorovi účtována před uskutečněním investice, nebo před vyplacením investice.): Vstupní poplatek (přirážka) Výstupní poplatek (srážka)

5,00% z objemu investice 0,00% z objemu investice

Náklady hrazené z majetku Fondu v průběhu roku: Celková nákladovost (za rok 2010)

1,95% z průměrné hodnoty vlastního kapitálu

Náklady hrazené z majetku fondu za zvláštních podmínek: Výkonnostní poplatek

0,00% z meziročního růstu hodnoty vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list

Vysvětlivky: Vstupní poplatek (přirážku) hradí přímo investor. Vstupní poplatek je účtován na straně Registrátora v rámci vymezeného maxima ve výši, o které informuje Podílníka Registrátor. Z majetku Fondu je hrazena úplata Společnosti (viz čl. 10.2), odměna depozitáře (viz čl. 10.3) a dále náklady podle čl. 10.4 níže. Poplatky a náklady hrazené z majetku Fondu slouží k zajištění správy jeho majetku a mohou snižovat zhodnocení investovaných prostředků.

10.2

Za obhospodařování majetku Fondu náleží Investiční společnosti úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata za obhospodařování majetku Fondu se stanoví podílem z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období, který může činit maximálně 2 %. Konkrétní výši tohoto podílu stanovuje představenstvo Investiční společnosti. Nestanoví-li představenstvo Investiční společnosti jinak, činí tento podíl 1,5 %. Informaci o aktuální výši úplaty za obhospodařování majetku Fondu mohou podílníci obdržet prostřednictvím Registrátora v souladu s čl. 13.12. Průměrná hodnota vlastního kapitálu za účetní období se vypočte jako prostý aritmetický průměr hodnot vlastního kapitálu Fondu k poslednímu pracovnímu dni každého kalendářního měsíce. Úplata za obhospodařování majetku Fondu je hrazena měsíčně zpětně a výše každé měsíční splátky se stanoví podle vzorce: MF = VK * PP / 12 kde MF = měsíční výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu (Kč) VK = hodnota vlastního kapitálu Fondu k poslednímu pracovnímu dni kalendářního měsíce (Kč) PP = příslušná sazba odměny stanovená představenstvem Investiční společnosti (%).

10.3

Za výkon funkce depozitáře Fondu náleží Depozitáři úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata za výkon funkce depozitáře se stanoví podílem z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období, který může činit maximálně 0,15 %. Konkrétní výši tohoto podílu stanoví depozitářská smlouva. Úplata za výkon funkce depozitáře Fondu je hrazena měsíčně zpětně a výše každé měsíční splátky se stanoví na základě stavu vlastního kapitálu Fondu k poslednímu pracovnímu dni kalendářního měsíce obdobně podle vzorce uvedeného

21

v čl. 10.2, přičemž jako koeficient PP se použije procentní podíl (sazba odměny) stanovený depozitářskou smlouvou. 10.4

Další výdaje hrazené z majetku Fondu jsou: a)

náklady vznikající v souvislosti s pořizováním, provozem nebo prodejem nemovitostí včetně jejich příslušenství a obhospodařovací náklady (zejména související právní služby, poplatky katastru nemovitostí, náklady spojené s činností realitních zprostředkovatelů, energie, služby, údržbu, opravy, pojištění, development, provozní náklady, náklady na due diligence),

b)

náklady spojené s účastmi v nemovitostních společnostech (zejména související právní služby, audit apod.),

c)

provize hrazené realitním zprostředkovatelům v souvislosti s nabýváním a zcizováním nemovitostí a účastí v nemovitostních společnostech,

d)

náklady cizího kapitálu,

e)

náklady vznikající v souvislosti s pořizováním, provozem a prodejem majetkových hodnot z příslušenství nemovitostí (zejména související právní služby, obnova, údržba, opravy, náklady na energie, zajištění převodů a zápisů práv v příslušných evidencích, zpracování podkladů pro územní a stavební řízení, včetně stavební a příslušné podkladové dokumentace, řízení staveb a příslušná dozorová činnost, facility management apod.),

f)

náklady spojené s činností investičního poradce pro investice do nemovitostí, popř. jiných odborných poradců (zejména zajištění analýz realitního trhu a vyhledávání nemovitostí, popř. nemovitostních společností vhodných k nabytí do majetku Fondu, vyhledávání zájemců o nabytí nebo nájem nemovitostí v majetku Fondu nebo nemovitostních společností, příprava právní a jiné dokumentace týkající se takových nemovitostí nebo nemovitostních společností, náklady spojené se zajištěním finančních zdrojů pro činnost Fondu nebo nemovitostních společností),

g)

náklady spojené s činností nezávislých znalců,

h)

náklady spojené s obchody s investičními nástroji (provize, poplatky organizátorům trhu a obchodníkům s cennými papíry),

i)

odměny za úschovu a správu investičních nástrojů,

j)

odměny za vedení majetkových účtů investičních nástrojů,

k)

náklady související s repo obchody,

l)

náklady z opčních, termínových a dalších derivátových operací,

m)

poplatky bankám za vedení účtů a nakládání s finančními prostředky,

n)

úroky z úvěrů a půjček přijatých Fondem,

o)

náklady spojené s vedením emise podílových listů,

p)

náklady na účetní a daňový audit,

q)

soudní, správní a notářské poplatky,

r)

daně,

s)

náklady na marketingové materiály, zejména jejich výrobu a distribuci, reklamu a PR ve prospěch Fondu,

t)

náklady spojené s činností Výboru odborníků, včetně odměn členů Výboru odborníků,

u)

další v písm. a) až t) výslovně neuvedené náklady, které Investiční společnost a Registrátor, popř. Investiční manažer, jednající s odbornou péčí nutně a účelně vynaložili v souvislosti s vytvořením Fondu (zřizovací výdaje) a obhospodařováním majetku Fondu.

22

10.5

Úhrada nákladů obdobných nákladům uvedeným výše v písm. a) až t) může být provedena z majetku nemovitostní společnosti zejména v případě, že se jedná o náklad na dosažení, zajištění nebo udržení příjmů takové nemovitostní společnosti.

10.6

Veškeré další výdaje a náklady související s obhospodařováním majetku Fondu, které nejsou uvedeny v čl. 10.2 až 10.4, jsou zahrnuty v úplatě za obhospodařování majetku Fondu a hradí je Investiční společnost.

10.7

Ukazatel celkové nákladovosti Fondu (TER) za účetní období roku 2010 je uveden v tabulce v čl. 10.1 výše.

11.

Údaje o Depozitáři

11.1

Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s. se sídlem Na Příkopě 858/20, Praha 1, PSČ 113 80, IČ: 649 48 242, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.

11.2

Činnosti Depozitáře vyplývají zejména ze Zákona o kolektivním investování a Vyhlášky o depozitáři a jsou dále specifikovány v depozitářské smlouvě uzavřené mezi Investiční společností a Depozitářem. Depozitář zejména: a)

zajišťuje úschovu nebo, pokud to povaha věci vylučuje, kontroluje stav tohoto majetku,

b)

eviduje pohyb veškerých peněžních prostředků Fondu,

c)

kontroluje, zda podílové listy jsou vydávány, rušeny a odkupovány v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

d)

kontroluje, zda aktuální hodnota podílového listu je vypočítána v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

e)

provádí pokyny Investiční společnosti nebo jiné osoby, která obhospodařuje majetek ve Fondu, které nejsou v rozporu se Zákonem o kolektivním investování nebo tímto Statutem,

f)

zajišťuje vypořádání obchodů s majetkem Fondu v obvyklé lhůtě,

g)

kontroluje, zda výnos z majetku Fondu je používán v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

h)

kontroluje, zda majetek Fondu je nabýván a zcizován v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

i)

kontroluje, zda postup při oceňování majetku Fondu je v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

j)

kontroluje plnění podmínek účasti Fondu v nemovitostní společnosti,

k)

kontroluje dodržování limitů vztahujících se k majetku Fondu a ostatních limitů podle Zákona o kolektivním investování a tohoto Statutu v souladu s depozitářskou smlouvou,

l)

kontroluje, zda je úplata za obhospodařování Fondu vypočítávána a hrazena v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem,

m)

určuje v souladu se Zákonem o kolektivním investování v případě záměru Fondu pořídit do svého majetku či prodat ze svého majetku nemovitost jednoho ze dvou nezávislých znalců stanovujících ocenění,

n)

určuje jednoho člena Výboru odborníků,

o)

uděluje souhlas k nakládání a všem právním úkonům s nemovitými aktivy v majetku Fondu nebo v majetku nemovitostní společnosti, na níž má Fond účast,

p)

uděluje souhlas k nakládání s účastí v nemovitostní společnosti a změnám zakladatelské nebo společenské smlouvy a stanov nemovitostní společnosti.

23

11.3

Depozitář odpovídá Investiční společnosti a podílníkům Fondu za škodu způsobenou porušením povinnosti Depozitáře, a to podle obchodního zákoníku. Tato odpovědnost Depozitáře není dotčena ani tehdy, provádí-li činnost prostřednictvím jiné osoby za podmínek Zákona o kolektivním investování. Odpovědnost Investiční společnosti za škodu vzniklou při obhospodařování majetku Fondu tím není dotčena.

11.4

Depozitář kontroluje nakládání s majetkem Fondu způsobem stanoveným Vyhláškou o depozitáři a depozitářskou smlouvou, zejména provádí kontrolu, zda jsou do majetku Fondu nabývány pouze přípustné druhy aktiv, kontrolu dodržování investičních limitů a kontrolu vynaložení odborné péče při stanovení ceny a dalších podmínek obchodu směřujícího k nabytí aktiva do majetku Fondu nebo jeho zcizení z majetku Fondu. Pokud to umožňuje právní řád, kterým se řídí nakládání s tímto majetkem, Depozitář dohodne s Fondem takové uspořádání, aby s tímto majetkem Fondu nebylo možné platně nakládat bez souhlasu Depozitáře.

11.5

Investiční společnost je povinna umožnit Depozitáři ověřování podmínek pro udělení předchozího souhlasu s nakládáním s majetkovými účastmi nemovitých aktiv Fondu a účastí Fondu v nemovitostních společnostech v souladu se Zákonem o kolektivním investování a tímto Statutem. Opatrování Depozitářem je dále zajištěno tím, že Investiční společnost zajišťuje, aby nemovitostní společnost sama nebo prostřednictvím Investiční společnosti informovala Depozitáře neprodleně o všech korporátních událostech v rámci nemovitostní společnosti (valné hromady apod.).

11.6

Depozitář dále ověřuje stav nemovitých aktiv a účastí v nemovitostních společnostech tak, že:

11.7

a)

průběžně kontroluje stav zápisu v katastru nemovitostí nebo příslušné jiné evidenci, a to alespoň jedenkrát ročně,

b)

porovnává informace od Investiční společnosti s informacemi z vlastních evidencí,

c)

pokud na základě informací podle písm. a) a b) výše nemůže spolehlivě zjistit aktuální stav majetku Fondu, alespoň jednou ročně ověřuje stav majetku kontrolou na místě, kterou provede Depozitář, nebo třetí osoba pověřená Depozitářem. O provedené kontrole pořizuje Depozitář zápis.

Správu, uložení, úschovu nebo jiné opatrování investičních nástrojů patřících do majetku Fondu a vypořádání obchodů může Depozitář delegovat na custodiana (nebo více custodianů), který zejména: a)

vede evidenci investičních nástrojů patřících do majetku Fondu na sběrném majetkovém účtu zákazníků vedeném na jméno Depozitáře,

b)

vyhotovuje a zasílá Depozitáři výpisy z majetkových účtů, na kterých jsou evidovány investiční nástroje patřící do majetku Fondu,

c)

vypořádává transakce s investičními nástroji patřícími do majetku Fondu,

d)

vykonává práva spojená s vlastnictvím investičních nástrojů včetně práv hlasovacích,

e)

přijaté výnosy z investic Fondu zasílá na peněžní účty vedené pro Fond u Depozitáře.

11.8

Custodianem, na kterého může Depozitář delegovat správu, uložení, úschovu nebo jiné opatrování investičních nástrojů patřících do majetku Fondu, může být banka nebo obchodník s cennými papíry, který podléhá dohledu. Při svěření správy, uložení, úschovy nebo jiného opatrování investičních nástrojů patřících do majetku Fondu Depozitářem custodianovi zůstává odpovědnost Depozitáře nedotčena.

11.9

V případě, že Depozitář deleguje činnosti podle čl. 11.8 na custodiana, vyrozumí o této skutečnosti Investiční společnost tak, aby údaje o osobě (osobách) custodiana mohly být uvedeny v aktuálním znění Statutu. Investiční společnost provede změnu Statutu doplněním údajů o osobě (osobách) custodiana, přičemž tato změna Statutu nepodléhá předchozímu schválení ČNB.

24

12.

Údaje o svěření obhospodařování majetku nebo činnosti jiné osobě

12.1

Investiční společnost svěřila Investičnímu manažerovi obhospodařování finančních aktiv Fondu podle čl. 4.13 a násl., které zahrnuje zejména:

12.2

12.3

12.4

a)

analýzy finančních trhů,

b)

řízení rizik a likvidity, včetně monitorování dodržování investičních limitů týkajících se finančních aktiv Fondu,

c)

přijímání a realizaci investičních rozhodnutí,

d)

vypořádání transakcí s investičními nástroji v rozsahu, v němž tyto činnosti není podle Zákona o kolektivním investování a tohoto Statutu povinen vykonávat Depozitář,

e)

výkon práv spojených s vlastnictvím investičních nástrojů včetně práv hlasovacích v rozsahu, v němž tyto činnosti nevykonává Depozitář,

f)

oceňování finančních aktiv Fondu a vypočítávání aktuální hodnoty podílového listu,

g)

plnění některých informačních povinností.

Investiční společnost svěřila dále Registrátorovi výkon níže uvedených činností, které jsou obvykle součástí obhospodařování majetku fondu kolektivního investování: a)

propagace a nabízení podílových listů Fondu,

b)

uzavírání a vypořádání smluv o vydání nebo odkoupení podílových listů,

c)

vydávání a odkupování podílových listů,

d)

vedení evidence podílových listů a seznamu podílníků Fondu,

e)

plnění některých informačních povinností ,

f)

vyřizování reklamací a stížností podílníků Fondu.

Dalšími činnostmi souvisejícími prostřednictvím třetích osob jsou:

s obhospodařováním

majetku

Fondu

a)

činnost Výboru odborníků podle Zákona o kolektivním investování,

b)

činnost nezávislých znalců podle Zákona o kolektivním investování,

c)

právní a transakční poradenství.

zajišťovanými

Členy Výboru odborníků jsou: a)

Ing. Jaroslav Olt, nar. 31. 1. 1939, bytem Komornická 22, 160 00 Praha 6,

b)

Ing. Mgr. Luděk Carbol, nar. 23. 10. 1976, bytem Na Klikovce 3, 140 00 Praha 4,

c)

Ing. David Dušek, Ph.D., nar. 13. 8. 1973, bytem Masarykova 750, 252 63 Roztoky u Prahy .

12.5

Nezávislí znalci a externí právní a jiní poradci jsou vybíráni v souladu s požadavky odborné péče pro konkrétní věc.

13.

Další informace Informace o Statutu a sdělení klíčových informací

13.1

Údaje uvedené v tomto Statutu nebo sdělení klíčových informací jsou průběžně aktualizovány. Investiční společnost sleduje, zda neexistuje či nevzniká potřeba aktualizace Statutu nebo sdělení klíčových informací. V případě, že úprava Statutu nebo sdělení klíčových informací je potřebná, schválí potřebné změny představenstvo Investiční společnosti.

25

13.2

Změna Statutu v případech stanovených Vyhláškou o statutu podléhá předchozímu schválení ČNB, jinak je neplatná. ČNB neschválí změnu Statutu, kterou by mohly být ohroženy zájmy podílníků. Změna Statutu nepodléhá předchozímu schválení ČNB, je-li předmětem této změny: a)

údaj přímo vyplývající ze změn týkajících se Investiční společnosti, Fondu nebo Depozitáře,

b)

informace o výkonnosti nebo skutečných nebo předpokládaných výsledcích hospodaření Fondu, která vyžaduje pravidelnou aktualizaci,

c)

jednoduchá změna, která se netýká postavení nebo zájmů podílníků.

O těchto změnách informuje Investiční společnost bez zbytečného odkladu ČNB a předkládá jí nové úplné znění Statutu. Podrobnosti o změnách Statutu, které nepodléhají předchozímu schválení ČNB, stanoví Vyhláška o statutu. 13.3

Aktuální znění Statutu a jeho změny jsou uveřejňovány způsobem umožňujícím dálkový přístup, a to prostřednictvím webových stránek Investiční společnosti www.conseq.cz. Podílníci jsou o změnách Statutu dále informováni v tisku a v sídle Investiční společnosti. Uveřejněním v tisku se rozumí uveřejnění v Hospodářských novinách, případně v jiném celostátně distribuovaném deníku.

13.4

Vedle Statutu uveřejňuje Fond také sdělení klíčových informací. Údaje ve sdělení klíčových informací musí být v souladu s údaji obsaženými v tomto Statutu.

13.5

Datum podpisu platného znění Statutu a jména a příjmení členů statutárního orgánu jsou uvedena na konci tohoto Statutu.

13.6

Každému upisovateli cenného papíru vydaného Fondem musí být podle § 84b Zákona o kolektivním investování (i) s dostatečným časovým předstihem před uskutečněním investice poskytnuto bezúplatně sdělení klíčových informací a (ii) na žádost poskytnuty bezúplatně statut, poslední uveřejněná výroční zpráva a pololetní zpráva Fondu . Upisovatel podílového listu vydaného Fondem může tyto dokumenty získat v písemné nebo elektronické podobě prostřednictvím kontaktů uvedených v čl. 13.12 níže. Doplňující informace o Fondu a ekonomické informace

13.7

Přeměna Fondu není v souladu se Zákonem o kolektivním investování možná. Podle Zákona o kolektivním investování se Fond zrušuje z důvodů uvedených níže: Odnětím povolení k vytvoření Fondu. ČNB odejme Investiční společnosti povolení k vytvoření Fondu, jestliže Fond nemá déle než 3 měsíce Depozitáře. ČNB může odejmout Investiční společnosti povolení k vytvoření Fondu, jestliže a) průměrná výše vlastního kapitálu ve Fondu za posledních 6 kalendářních měsíců je nižší než 50.000.000 Kč, b) nepovažuje v případě pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů opatření k odstranění jeho příčin za dostatečná, nebo c) Fond má po dobu delší než 6 měsíců jen jednoho nebo žádného podílníka. Investiční společnost v takovém případě prodá majetek ve Fondu a vypořádá jeho pohledávky a závazky do 6 měsíců ode dne nabytí právní moci rozhodnutí o odnětí povolení k vytvoření Fondu. ČNB odejme povolení k vytvoření Fondu dále též na žádost Investiční společnosti, jestliže tím nejsou ohroženy zájmy podílníků. Splynutím nebo sloučením. Investiční společnost může za podmínek stanovených Zákonem o kolektivním investování rozhodnout o splynutí podílových fondů, které obhospodařuje, v jeden nový podílový fond. Na základě dohody je možné též splynutí podílových fondů obhospodařovaných různými investičními společnostmi. Investiční společnost může za podmínek stanovených Zákonem o kolektivním investování rozhodnout o sloučení podílových fondů, které obhospodařuje. Podílový fond, který sloučením zaniká, se zrušuje bez likvidace a majetek v něm se stává součástí přejímajícího podílového fondu. Na základě dohody je možné též sloučení podílových fondů obhospodařovaných různými investičními společnostmi.

26

Zrušením Investiční společnosti s likvidací, jestliže ČNB nerozhodne o převodu obhospodařování Fondu na jinou investiční společnost. Pokud valná hromada rozhodne o zrušení Investiční společnosti s likvidací, navrhne zároveň likvidátora Investiční společnosti. Rozhodnutí o zrušení Investiční společnosti s likvidací a návrh na jmenování likvidátora musejí být bez zbytečného odkladu doručeny České národní bance. Likvidátora Investiční společnosti jmenuje a odvolává Česká národní banka. Pokud se Fond zrušuje tímto způsobem, likvidátor Investiční společnosti prodá majetek ve Fondu a vypořádá jeho pohledávky a závazky do 6 měsíců ode dne, kdy Investiční společnost vstoupí do likvidace. 13.8

Ke dni zrušení Fondu je Investiční společnost povinna sestavit mimořádnou účetní závěrku Fondu podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví. Bližší podmínky postupu při zrušení Fondu s likvidací anebo při splynutí či sloučení Fondu stanoví Zákon o kolektivním investování.

13.9

V případě, že se Investiční společnost rozhodne Fond zrušit, uveřejní tento záměr včetně jeho odůvodnění způsobem umožňujícím dálkový přístup a v sídle Investiční společnosti, a to ve lhůtě 6 měsíců před podáním žádosti ČNB.

13.10

Splynutí nebo sloučení podílových fondů se řídí ustanoveními § 100 a násl. Zákona. Ke splynutí nebo sloučení podílových fondů se vyžaduje povolení ČNB. K žádosti o povolení splynutí nebo sloučení se přikládá projekt splynutí resp. sloučení s náležitostmi stanovenými Zákonem. V případě zrušení Fondu splynutím uveřejní Společnost způsobem umožňujícím dálkový přístup rozhodnutí ČNB s povolením, statut podílového fondu, který vznikne splynutím, a oznámení o vzniku práva na odkoupení podílového listu Fondu bez srážky ve lhůtě 2 měsíců od uveřejnění oznámení, ledaže jde o srážku částky odpovídající účelně vynaloženým nákladům Společnosti spojeným s odkoupením podílového listu; informace podle této věty Společnost uveřejní do 1 měsíce ode dne nabytí právní moci rozhodnutí ČNB. V případě zrušení Fondu sloučením uveřejní Společnost způsobem umožňujícím dálkový přístup rozhodnutí ČNB s povolením, statut přejímajícího podílového fondu a oznámení o vzniku práva na odkoupení podílového listu Fondu bez srážky ve lhůtě 2 měsíců od uveřejnění oznámení, ledaže jde o srážku částky odpovídající účelně vynaloženým nákladům Společnosti spojeným s odkoupením podílového listu; informace podle této věty Společnost uveřejní do 1 měsíce ode dne nabytí právní moci rozhodnutí ČNB. Splývající podílové fondy se zrušují a jejich podílníci se stávají podílníky nově vzniklého podílového fondu uplynutím stanovené lhůty k rozhodnému dni splynutí, který nesmí předcházet dni právní moci rozhodnutí ČNB o povolení splynutí. Podílový fond, který sloučením zaniká, se zrušuje a jeho podílníci se stávají podílníky přejímajícího podílového fondu uplynutím stanovené lhůty k rozhodnému dni sloučení, který nesmí předcházet dni právní moci rozhodnutí ČNB o povolení ke sloučení. Investiční společnost obhospodařující podílový fond vytvořený splynutím je povinna do 3 měsíců od rozhodného dne splynutí vyměnit podílníkovi podílový list zrušeného podílového fondu za podílový list nově vzniklého podílového fondu v poměru určeném podle výše vlastního kapitálu v podílovém fondu připadajícího na podílový list zrušeného podílového fondu k rozhodnému dni. Investiční společnost obhospodařující přejímající podílový fond je povinna do 3 měsíců od rozhodného dne sloučení vyměnit podílníkovi podílový list zrušeného podílového fondu za podílový list přejímajícího podílového fondu v poměru určeném podle výše vlastního kapitálu v podílovém fondu připadajícího na podílový list zrušeného podílového fondu k rozhodnému dni.

13.11

V případě zrušení Fondu s likvidací je vstupem do likvidace právo podílníka na odkoupení podílového listu nahrazeno jeho právem na řádnou likvidaci Fondu a právo na vyplacení aktuální hodnoty podílového listu je nahrazeno právem na výplatu podílu na likvidačním zůstatku po ukončení likvidace.

13.12

Kontaktní místo, kde je možné v případě potřeby získat dodatečné informace, je Conseq Funds investiční společnost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, tel. 225 988 222, e-mailová adresa: [email protected], v pracovní dny od 8:00 do 15:00 hodin. Poskytování dodatečných informací zajišťuje v tomto kontaktním místě Registrátor.

13.13

Zdanění Fondu a podílníků podléhá daňovým předpisům České republiky, zejména pak zákonu č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, v platném znění. V době schvalování tohoto

27

Statutu platí pro zdaňování příjmů Fondu 5% sazba daně z příjmů. U právnických a fyzických osob daňových rezidentů České republiky, které mají podílové listy zahrnuty v obchodním majetku, podléhají příjmy z odkoupení podílových listů standardnímu daňovému režimu. U fyzických osob, které nemají podílové listy zahrnuty v obchodním majetku, jsou v době schvalování tohoto Statutu příjmy z odkoupení podílových listů osvobozeny od daně z příjmů, pokud podílník tyto podílové listy vlastnil déle než 6 měsíců. V opačném případě je třeba tento příjem zahrnout do (kapitálových) příjmů v rámci daňového přiznání k daní z příjmů fyzických osob. Plynou-li příjmy z odkoupení podílového listu nebo z výplaty podílů na zisku příjemci – daňovému nerezidentu České republiky, je Investiční společnost povinna v zákonem stanovených případech srazit z částky za odkoupený podílový list zajištění daně z příjmů ve výši podle platných právních předpisů. Před odkoupením podílových listů nebo před výplatou podílů na zisku proto může být ze strany Registrátora požadován průkaz daňového domicilu příjemce. 13.14

Upozorňuje se, že režim zdanění příjmu jednotlivých podílníků záleží na platných daňových předpisech, které se mohou v průběhu času měnit. Zdanění příjmu jednotlivých investorů závisí na v té době platných daňových předpisech a nemusí být pro každého investora shodné. Investiční společnost ani Registrátor nejsou oprávněni poskytovat daňové poradenství nad rámec informačních povinností vyplývajících z právních předpisů. Proto Investiční společnost doporučuje, aby podílník v případě pochybností ohledně režimu zdanění, který se ho týká, vyhledal profesionální poradu (daňového poradce).

13.15

Investiční společnost zasílá nejpozději do 4 měsíců po skončení účetního období ČNB výroční zprávu Fondu a uveřejňuje ji způsobem umožňujícím dálkový přístup. Investiční společnost dále nejpozději do 2 měsíců po uplynutí prvních 6 měsíců účetního období zasílá ČNB v elektronické podobě pololetní zprávu a uveřejňuje ji způsobem umožňujícím dálkový přístup.

13.16

Výroční zpráva a pololetní zpráva Fondu jsou dále podílníkům k dispozici v sídle Fondu (Investiční společnosti) a budou jim na požádání bez zbytečného odkladu bezplatně zaslány.

13.17

Fond uveřejňuje způsobem umožňujícím dálkový přístup: a)

jednou za kalendářní měsíc ve lhůtě podle části II., čl. 1.3 údaj o aktuální hodnotě vlastního kapitálu Fondu a údaj o aktuální hodnotě podílového listu, a to k poslednímu pracovnímu dni kalendářního měsíce,

b)

za každý kalendářní měsíc údaj o počtu vydaných a odkoupených podílových listů a o částkách, za které byly tyto podílové listy vydány a odkoupeny,

c)

za každý kalendářní měsíc údaj o struktuře majetku Fondu k poslednímu dni měsíce.

Informace podle předchozího odstavce Investiční společnost uveřejňuje bez zbytečného odkladu a zároveň je bez zbytečného odkladu zasílá ČNB. Ostatní informace 13.18

Orgánem dohledu je Česká národní banka. Adresa: Na Příkopě 28, Praha 1, PSČ 115 03, telefon: 800 160 170, e-mailová adresa: [email protected], www.cnb.cz.

13.19

Povolení k vytvoření Fondu, výkon dohledu a schválení Statutu ČNB nejsou zárukou návratnosti investice nebo výkonnosti Fondu, nemohou vyloučit možnost porušení právních povinností či Statutu Investiční společností, Depozitářem nebo jinou osobou a nezaručují, že případná škoda způsobená takovým porušením bude nahrazena.

28

Část II. Zvláštní náležitosti 1.

Informace o vydávání a odkupování podílových listů Fondu

1.1

Aktuální hodnota podílového listu se určuje jako podíl hodnoty vlastního kapitálu Fondu a počtu vydaných podílových listů se zaokrouhlením na čtyři desetinná místa.

1.2

Aktuální hodnota podílového listu se stanovuje jednou za kalendářní měsíc, a to vždy k poslednímu pracovnímu dni kalendářního měsíce. Aktuální hodnota se stanovuje v následující pracovní dny.

1.3

Aktuální hodnota podílového listu je uveřejňována způsobem umožňujícím dálkový přístup. Aktuální hodnota podílového listu se uveřejňuje nejpozději osmý pracovní den následujícího kalendářního měsíce. Tato aktuální hodnota je platná pro žádosti o vydání, popř. odkoupení podílových listů podané nejpozději v den, ke kterému byla aktuální hodnota stanovena.

1.4

Investiční společnost bude vydávat podílové listy Fondu po 3 měsíce od dne, kdy zahájila vydávání podílových listů Fondu, za částku ve výši 1 Kč za jeden podílový list podle § 11 odst. 2 Zákona o kolektivním investování. Vydávání podílových listů

1.5

Investiční společnost vydá podílový list Fondu za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě vyhlášené k rozhodnému dni.

1.6

Rozhodným dnem pro vydání podílového listu je poslední pracovní den kalendářního měsíce, v němž Investiční společnost prostřednictvím Registrátora obdržela žádost o vydání podílových listů.

1.7

Minimální částka, za kterou mohou být podílové listy vydány, činí 100.000 Kč pro první nákup a 10.000 Kč pro každý další nákup. Registrátor může rozhodnout, že akceptuje žádost o vydání podílových listů i v případě nižší částky.

1.8

Žádost o vydání podílových listů se podává Investiční společnosti prostřednictvím Registrátora. Pokud mezi zájemcem o vydání podílových listů a Registrátorem není jiný právní vztah, uzavře zájemce s Registrátorem smlouvu o obstarání nákupu a prodeje cenných papírů a složí u Registrátora částku, z níž bude hrazena prodejní cena podílových listů, popř. se zaváže prodejní cenu podílových listů uhradit. Ve smlouvě uzavřené mezi zájemcem o vydání podílových listů a Registrátorem mohou být stanovena podrobnější pravidla pro určení termínů pro podání žádosti o vydání podílových listů, pro složení částky, z níž bude hrazena prodejní cena podílových listů, a pro určení výše vstupního poplatku a způsobu jeho úhrady Registrátorovi. Výše vstupního poplatku hrazená Registrátorovi může činit za jeden podílový list maximálně 5 % aktuální hodnoty podílového listu. Informaci o aktuální výši úplaty za obhospodařování majetku Fondu mohou podílníci obdržet prostřednictvím Registrátora v souladu s částí I., čl. 13.12.

1.9

Žádost o vydání podílových listů lze podat Investiční společnosti prostřednictvím Registrátora nejpozději do 15:00 hod. posledního pracovního dne každého kalendářního měsíce. Registrátor může rozhodnout, že akceptuje žádost o vydání podílových listů i později téhož dne. Žádost o vydání podílových listů podaná kdykoliv ve lhůtě od prvního dne kalendářního měsíce do doby uvedené v předchozích větách se považuje za podanou v poslední pracovní den daného kalendářního měsíce. Investiční společnost potvrdí Registrátorovi pro účely sdělení zájemci o vydání podílových listů jejich počet, aktuální hodnotu a prodejní cenu nejpozději osmý pracovní den následujícího kalendářního měsíce. Prodejní cenu je zájemce povinen uhradit nejpozději devátý pracovní den tohoto kalendářního měsíce. Bude-li prodejní cena v této lhůtě připsána na účet Fondu, vydá tentýž den Investiční společnost prostřednictvím Registrátora podílové listy Fondu. Ke dni vydání Registrátor připíše příslušný

29

počet podílových listů na majetkový účet podílníka. Práva z podílového listu vznikají dnem jeho vydání. 1.10

Prodejní cenu vydávaných podílových listů hradí zájemce o jejich nabytí prostřednictvím Registrátora, popř. po dohodě s Registrátorem přímo na účet Fondu. Registrátor, popř. přímo zájemce, převede na účet Fondu částku odpovídající prodejní ceně vydávaných podílových listů.

1.11

Pro udržení stability Fondu a své důvěryhodnosti si Investiční společnost vyhrazuje právo rozhodnout, které žádosti zájemců o nabytí podílových listů akceptuje. Odkupování podílových listů

1.12

Každý podílník má právo na odkoupení svých podílových listů Investiční společností ve výši zvolené finanční částky nebo počtu podílových listů. Fond stanoví zvláštní termíny pro podání žádostí o odkoupení podílových listů, přičemž těmito termíny jsou vždy poslední pracovní den každého kalendářního měsíce.

1.13

Podílový list je Investiční společností odkupován za aktuální hodnotu podílového listu vyhlášenou k poslednímu pracovnímu dni kalendářního měsíce, ve kterém Investiční společnost prostřednictvím Registrátora obdržela žádost o odkoupení podílového listu.

1.14

Minimální částka, za kterou lze provést jednotlivé odkoupení podílových listů, činí 10.000 Kč. Registrátor může rozhodnout, že akceptuje žádost o odkoupení podílových listů i v případě nižší částky.

1.15

Žádost o odkoupení podílových listů lze podat Investiční společnosti prostřednictvím Registrátora nejpozději do 15:00 hod. posledního pracovního dne každého kalendářního měsíce. Registrátor může rozhodnout, že akceptuje žádost o odkoupení podílových listů i později téhož dne. Žádost o odkoupení podílových listů podaná kdykoliv ve lhůtě od prvního dne kalendářního měsíce do doby uvedené v předchozích větách se považuje za podanou v poslední pracovní den daného kalendářního měsíce. Investiční společnost potvrdí Registrátorovi pro účely sdělení podílníkovi počet odkupovaných podílových listů, jejich aktuální hodnotu a částku za jejich odkoupení nejpozději osmý pracovní den následujícího kalendářního měsíce a zruší odkoupené podílové listy devátý pracovní den téhož kalendářního měsíce. K tomuto dni Registrátor odepíše příslušný počet podílových listů z majetkového účtu podílníka. Investiční společnost provede prostřednictvím Registrátora finanční vypořádání odkoupení podílových listů nejpozději do 6 měsíců od termínu pro podání žádosti o odkoupení podílových listů, ke kterému byla žádost podílníkem podána, pokud nedojde k pozastavení odkupování podílových listů.

1.16

K odkoupení podílových listů za podílníkem požadovanou částku je podílníkovi z jeho majetkového účtu odepsán odpovídající celý počet podílových listů, vypočtený jako na celé číslo nahoru nebo dolů zaokrouhlený podíl požadované částky a ceny podílového listu, a to dle algoritmických pravidel. Rozdíl mezi cenou nejbližšího vyššího nebo nižšího celého počtu odkupovaných podílových listů a požadovanou částkou je evidován a započítán při dalším podílníkově prodeji či nákupu podílových listů. V případě, že Investiční společnost odkoupí všechny podílníkovy podílové listy, je tento finanční rozdíl vyplacen spolu s částkou za odkupované podílové listy.

1.17

Při úhradě částky za odkoupené podílové listy se vyplácená částka převádí bezhotovostním bankovním převodem v souladu se smlouvou o obstarání nákupu a prodeje cenných papírů uzavřenou mezi podílníkem a Registrátorem. Ve smlouvě uzavřené mezi podílníkem a Registrátorem mohou být stanovena podrobnější pravidla pro určení termínů a způsobu vyplacení částky za odkupované podílové listy.

30

Společná pravidla pro vydávání a odkupování podílových listů 1.18

Investiční společnost může pozastavit vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu až na dobu 2 let, pokud je to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů podílníků.

1.19

O pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů rozhoduje představenstvo Investiční společnosti, které je povinno o svém rozhodnutí vypracovat zápis. V zápisu se uvede datum a přesný čas rozhodnutí o pozastavení, důvody a okamžik pozastavení a doba, na kterou se vydávání nebo odkupování podílových listů pozastavuje. Investiční společnost doručí neprodleně zápis o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu ČNB a současně uveřejní způsobem umožňujícím dálkový přístup datum a přesný čas rozhodnutí o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů, důvody a okamžik pozastavení a dobu, na kterou se vydávání nebo odkupování podílových listů pozastavuje. Jestliže pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu ohrožuje zájmy podílníků, ČNB toto rozhodnutí zruší. Investiční společnost neprodleně uveřejní způsobem umožňujícím dálkový přístup informaci o tom, že ČNB zrušila pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu. Investiční společnost po obnovení vydávání a odkupování podílových listů vydá nebo odkoupí podílové listy, jejichž vydávání a odkupování bylo pozastaveno, za aktuální hodnotu stanovenou ke dni obnovení vydávání a odkupování podílových listů. Podílník nemá právo na úrok z prodlení za dobu pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů, ledaže Investiční společnost je ke dni pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů již v prodlení s vyplacením částky za odkoupení nebo jestliže ČNB zrušila rozhodnutí o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů. Investiční společnost uhradí v takovém případě úrok z prodlení ze svého majetku.

1.20

Podílové listy Fondu jsou v době vydání tohoto znění Statutu vydávány a odkupovány v sídle Investiční společnosti. Podílové listy Fondu nejsou v době vydání tohoto znění Statutu veřejně nabízeny nebo vydávány v jiném členském státě Evropské unie.

1.21

Podílníci nehradí žádné poplatky osobě zajišťující evidenci podílových listů, ledaže smlouva uzavřená mezi podílníkem a Registrátorem stanoví úplatu za vedení podílových listů v evidenci Registrátora.

1.22

Podílové listy Fondu nejsou v době vydání tohoto znění Statutu přijaty k obchodování na regulovaném trhu. Cena podílových listů aktuálně není uveřejňována na žádném regulovaném trhu.

Datum: 22. prosince 2011

Ing. Jan Vedral předseda představenstva Conseq Funds investiční společnost, a.s.

31

Přílohová část Příloha č. 1: Členění druhů aktiv, do kterých Fond investuje, včetně investičních limitů Druh aktiv 1. Vklady a jiné pohledávky

Min. % podíl na celkové Max. % podíl na celkové hodnotě majetku Fondu hodnotě majetku Fondu 0

49

- vklady

0

49

- pohledávky z repo operací

0

49

- pohledávky vůči nemovitostním společnostem

0

25

- ostatní pohledávky

0

49

2. Nástroje peněžního trhu

0

49

- krátkodobé dluhopisy

0

49

- ostatní nástroje peněžního trhu

0

49

3. Dlouhodobé dluhopisy

0

49

4. Akcie a obdobné investiční cenné papíry

0

0

- akcie

0

0

- obdobné investiční cenné papíry

0

0

5. Cenné papíry fondu kolektivního investování

0

49

6. Ostatní podíly (včetně účastí na nemovitostních společnostech)

0

80

7. Kladná reálná hodnota derivátů

*)

*)

- opce na investiční nástroje - finanční termínové smlouvy (zejména futures) na investiční nástroje - forwardy - swapy - rozdílové smlouvy a obdobné nástroje pro přenos úrokového nebo kurzového rizika - nástroje umožňující přenos úvěrového rizika - ostatní 8. Stálá aktiva

0

80

- nemovitosti

0

80

- ostatní fixní aktiva

**)

**)

9. Ostatní aktiva

***)

***)

10. Aktiva celkem

100

100

Poznámky: *) Finanční deriváty Fond využívá k efektivnímu obhospodařování svého majetku podle Zákona o kolektivním investování a Vyhlášky o obhospodařování. **) Do jiných stálých aktiv než nemovitostí, popř. příslušenství nebo technického zhodnocení nemovitostí, Fond neinvestuje. ***)

Do aktiv této skupiny Fond neinvestuje.

32

Příloha č. 2: Graf historické výkonnosti Fondu

Historická výkonnost fondu 5,00%

4,2%

4,00%

3,2%

3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00%

2008

2009

2010

-2,00% -3,00%

-2,7%

-4,00%

Důležitá upozornění: a) údaje o historické výkonnosti Fondu mají pouze omezenou použitelnost jako indikátor budoucí výkonnosti; b) uváděná výkonnost nezahrnuje poplatky spojené s vydávání a odkupováním podílových listů; c) Fond existuje od roku 2008, výkonnost za rok 2008 je počítána z údajů za 11 měsíců; d) dosavadní výkonnost je počítána v CZK.

33