Singkatan Nama Perusahaan Abbreviation Of Company Names

LAPORAN TAHUNAN 2015 Annual Report 2015

Singkatan Nama Perusahaan

Abbreviation Of Company Names DLS

: PT Dutalestari Sentratama

KINTL

: Kino International Pte. Ltd.

KCM

: Kino Care (M) Sdn. Bhd. (Malaysia)

KSI

: PT. Kino Sentra Industrindo

KCP

: Kino Consumer Philippines Inc.

KVC

: Kino Vietnam Co. Ltd.

KEK

: PT. Kinocare Era Komestindo

MKI

: PT. Morinaga Kino Indonesia

KI

: PT. Kino Investindo

Morinaga

: Morinaga & Co. Ltd.

Sanggahan dan Batasan Tanggung Jawab DISCLAIMER

Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, rencana, strategi, kebijakan, serta tujuan Perseroan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan Perundang-undangan yang berlaku, kecuali halhal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki risiko dan ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

This annual report contains financial condition, operation results, projections, plans, strategies, policies, as well as the Company’s objectives, which is classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perseroan, serta lingkungan bisnis Perseroan dimana dalam menjalankan kegiatan usaha, Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Prospective statements in this annual report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company and the business environment where the Company conducts its business. The Company shall have no obligation to guarantee that all the valid documents presented will bring specific results as expected.

Laporan tahunan ini memuat kata “Perseroan” dan “Kino” yang didefinisikan sebagai PT. Kino Indonesia Tbk. yang bergerak dalam industri produk konsumsi bermerek yang terintegrasi dengan kegiatan distribusi meliputi produk pemeliharaan dan perawatan tubuh, makanan, minuman dan farmasi. Adakalanya kata “Perusahaan” dan “Kami” juga digunakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT. Kino Indonesia Tbk. secara umum.

This annual report contains the words “Company” and “Kino”, hereinafter referred to PT Kino Indonesia Tbk, as the company that engages in branded consumer goods industry integrated with distribution of personal care products, foods, beverages and pharmaceuticals. The words “Company” and “We” are at times used to simply refer to PT Kino Indonesia Tbk in general.

Tentang Laporan Tahunan 2015 About 2015 Kino Annual Report Laporan Tahunan PT Kino Indonesia Tbk untuk tahun buku

The annual report of PT Kino Indonesia Tbk for the fiscal

yang berakhir pada 31 Desember 2015 ini diterbitkan sesuai

year ended on December 31, 2015 is published pursuant to

dengan Peraturan No. X.K.6, Lampiran Keputusan Ketua Badan

Regulation No.X.K.6, Attachment of Decision of Chairman

Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No.Kep-431/

of Capital Market Supervisory Board and Financial Institution

BL/2012 tentang Penyampaian Laporan Tahunan Bagi Emiten

No.Kep-431/BL/2012 on Annual Report Submission for Issuers

atau Perusahaan Publik.

or Public Companies.

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Disscusion and Analysis

Daftar Isi

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Tanggun Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Table of Contents Kilas Kinerja 2015 2015 Performance Review 4 5 6 7 8

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Grafik Ikhtisar Data Keuangan Penting Chart of Financial Highlights Ikhtisar Saham Stock Highlights Peristiwa Penting 2015 Significant Events Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications

Laporan Dewan Komisaris dan Direksi Message from Board of Commisioners and Board of Directors 13 19

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report Laporan Direksi Board of Directors Report

Profil Perseroan Company Profile

26 Identitas Perusahaan Company Identity 27 Sekilas Tentang Perseroan Company in Brief 29 Bidang Usaha Line of Business 30 Tonggak Sejarah Milestones 32 Visi, Misi, Budaya dan Moto Perusahaan Company Vision, Mission, Culture and Motto 34 Struktur Organisasi Organization Structure 35 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile 36 Profil Direksi Board of Directors Profile 39 Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders 39 Struktur Grup Perusahaan Company’s Group Structure 40 Kronologi Pencatatan Saham Kronologi Pencatatan Saham 40 Informasi Aksi Korporasi Information on Corporate Action 41 Daftar Entitas Anak dan Asosiasi Perusahaan List of Subsidiaries and Associates 44 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions 46 Sumber Daya Manusia Human Resources 51 Teknologi Informasi Information Technology

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis 54 57 59 65 67 68 68 69 70 70 71

Tinjauan Umum General Overview Tinjauan Operasi per Segmen Usaha Operational overview per Business Segment Analisis Kinerja Keuangan Financial Performance Analysis Analisis Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas Perseroan Analysis of Solvency and Collectability Rate of the Company Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen Capital Structure and Management Policy Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal Material Commitment for Capital Goods Investment Informasi dan Fakta Material yang terjadi Setelah Laporan Akuntan Material Fact and Information Subsequent to Reporting Date Prospek Usaha Perseroan Business Outlook Proyeksi 2016 Projection for 2016 Aspek Pemasaran Marketing Aspects Kebijakan Dividen Dividend Policy

72 72 72

Program Kepemilikan saham oleh Karyawan Employees’ Shares Ownership Program Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Realization Of Public Offering Proceeds Informasi Material Mengenai Investasi , Ekspansi , Divestasi , Penggabungan/ Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang /Modal, Transaksi Afiliasi dan Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan Material Information on Investment, Expansion, Divestment, Business Merger/ Consolidation, Acquisition, Debt/Capital Restructuring, Affiliated Transaction and Transaction Containing Conflicts of Interest 73 Pengaruh Perubahan Regulasi Terhadap Laporan Keuangan Impacts of Changes in Regulations on Financial Statements 73 Pengaruh Perubahan Kebijakan Akuntansi terhadap Laporan Keuangan Impacts of Changes in Accounting Policy on Financial Statements


76 Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan Good Coorporate Governance Implementation 76 Prinsip GCG GCG Principles 77 Struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure 78 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders (GMS) 83 Dewan Komisaris Board of Commissioners 85 Komisaris Independen Independent Commissioner 86 Direksi Board of Directors 88 Hubungan Afiliasi antara Anggota Direksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali Affiliation Between Members of the Board of Directors, Board of Commissioners, Major and/or Controlling Shareholders 88 Komite Audit Audit Committee 91 Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee 93 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 94 Unit Audit Internal Internal Audit Unit 96 Manajemen Risiko Risk Management 99 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System 99 Perkara Penting dan Sanksi Administratif yang Dihadapi Perseroan Legal Cases and Administrative Sanction 99 Kode Etik dan Budaya Perseroan Code of Conduct and Corporate Culture 100 Whistleblowing System Whistleblowing System 100 Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan Employee Stock Option 100 Akses Informasi dan Data Perusahaan Information Access and Corporate Data

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility 103 104 105 106

Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan Environment Responsibility Praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja Occupational Health and Safety Practices Tanggung Jawab terhadap Sosial Kemasyarakatan Responsibilities to Social Community Tanggung Jawab terhadap Konsumen Responsibilities to Customers

Pernyataan Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan Responsibility Statement of The Annual Report

Laporan Keuangan Financial Report

PT KINO INDONESIA TBK • Annual Report 2015

1

2015 Kilas Kinerja 2015 2015 Performance Review

Laporan Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Board of Directors Report

Profil Perusahaan Company Profile

PERFORMANCE HIGHLIGHTS

3,2

72%

triliun/trilion

1,8

Total Assets

168%

triliun/trilion

263

miliar/billion

2

Jumlah Aset

PT KINO INDONESIA TBK • Laporan Tahunan 2015

Jumlah Ekuitas Total Equity

153%

Laba Bersih Net Income

Kilas Kinerja 2015 2015 Performance Review




Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Kinerja keuangan (dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)

Financial Performance (in million Rupiah unless otherwise stated)

Uraian

2015

2014

2013

Penjualan Bersih

3.603.848

3.339.386

2.267.314

Net Sales

(2.135.496)

(2.193.324)

(1.355.230)

Cost of Goods Sold

Laba Kotor

1.468.351

1.146.062

912.084

Gross Profit

Beban Penjualan

(799.645)

(760.441)

(614.596)

Selling Expenses

Beban Umum & Administrasi

(240.648)

(199.296)

(178.544)

General & Administrative Expenses

Lain-lain

(91.084)

(48.797)

(41.451)

Others

Laba Sebelum Pajak

336.974

137.528

77.493

Income Before Tax

Beban Pajak

(73.943)

(34.273)

(19.037)

Tax Expenses

Laba Bersih

263.031

104.160

51.155

Net Income

Laba Komprehensif

317.826

204.551

195.615

Comprehensive Profit

234

112

78

Earning per Share

Jumlah Aset

3.211.235

1.863.381

1.324.980

Total Assets

Jumlah Aset Lancar

2.089.897

888.633

639.823

Total Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.121.338

974.747

685.157

Total Noncurrent Assets

Jumlah Liabilitas

1.434.605

1.200.996

863.788

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

1.776.629

662.385

461.192

Total Equities

Laba bersih kepada entitas induk terhadap jumlah aset (%)

8,19

5,59

3,86

Net income to parent entity to total asset (%)

Laba bersih kepada entitas induk terhadap jumlah ekuitas (%)

14,81

15,73

11,09

Net income to parent entity to total equity (%)

Laba bersih kepada entitas induk terhadap penjualan bersih (%)

7,30

3,12

2,26

Net income to parent entity to net sales (%)

Rasio lancar (x)

1,62

0.81

0,82

Current ratio (x)

Rasio hutang berbunga terhadap jumlah ekuitas (x)

0,45

0,99

0,79

Bearing debt to total equities ratio (x)

Rasio hutang berbunga terhadap jumlah aset (x)

0,25

0,35

0,27

Bearing debt to total assets ratio (x)

Beban Pokok Penjualan

Laba per Saham

4


Description




Grafik Ikhtisar Data Keuangan Penting Chart of Financial Highlights Penjualan Bersih

Laba Komprehensif

Laba Bersih

Net Sales

Comprehensive Income

Net Income

Dalam jutaan Rupiah | in million Rupiah



2.267.314

3.339.386

3.603.848

195.615

204.551

317.826

51.155

104.160

263.031

2013

2014

2015

2013

2014

2015

2013

2014

2015

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Total Assets

Total Liabilities

Total Equities




1.324.980

1.863.381

3.211.235

863.788

1.200.996

1.434.605

461.192

662.385

1.776.629

2013

2014

2015

2013

2014

2015

2013

2014

2015


5




Ikhtisar Saham Shares Highlights Pencatatan Saham

Shares Listing

Perseroan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa

The Company obtained effective statements from the Financial

Keuangan (OJK) untuk melakukan Penawaran Umum Saham

Services Authority (OJK) to conduct Initial Public Offering on

Perdana pada tanggal 3 Desember 2015. Perseroan mencatatkan

December 3, 2015. The Company listed its shares on Indonesia

sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 11 Desember

Stock Exchange on December 11 with ticker code KINO.

dengan kode perdagangan saham KINO.

Kinerja saham

Shares performance Uraian / Description

Harga Tertinggi / Highest Price

Rp4.300

Harga Terendah / Lowest Price

Rp3.600

Harga Penutupan / Closing Price

Rp3.840

Jumlah Saham Beredar / Total Shares in Circulation Kapitalisasi Pasar / Market Capitalization

1.428.571.500 lembar saham / shares Rp5.485.714.560.000

Perseroan baru melakukan IPO pada kuartal IV tahun 2015,

The Company had just conducted IPO at the fourth quarter of

sehingga informasi kinerja saham tahun 2014 dan kuartal I

2015. As such, information on shares performance in 2014 and

hinggal kuartal III tahun 2015 tidak dapat disajikan.

quarter I up to quarter III of 2015 cannot be presented.

6





Peristiwa Penting 2015 Significant Events Januari /January Perseroan meluncurkan minuman Cap Panda Aloe Vera pada tanggal 28 Januari 2015. / The Company introduced Cap Panda Aloe Vera beverages on January 28, 2015..

April /April TVC pertama Shampoo Disney Eskulin Frozen / 1st TVC airing of Shampoo Disney Eskulin Frozen

Juni /June Penyerahan penghargaan Rekor MURI kepada larutan penyegar Cap Kaki Tiga Anak sebagai minuman pereda panas dalam pertama untuk anak di Indonesia / The conferring of MURI Record award to Cap Kaki Tiga Anak cooling water as the first cooling water for kids in Indonesia.

September /September Perseroan mulai memproduksi masal Larutan Cap Kaki Tiga dengan kemasan botol PET sejak tanggal 1 September 2015 / The Company started the mass production of Cap Kaki Tiga cooling water in PET bottled packaging as of September 1, 2015.

November/November - Publik Expose untuk Penawaran Umum Saham Perdana PT Kino Indonesia Tbk. pada tanggal 10 November 2015 / Public Expose for Initial Public Offering of PT Kino Indonesia Tbk. on November 10, 2015. - Perseroan meluncurkan produk baru “Ovale Bedak Dingin” pada tanggal 27 November 2015 /

The Company launched “Ovale Bedak Dingin” new product on November 27, 2015.

Desember/December Perseroan resmi mencatatkan saham perdana (Initial Public Offering/IPO) di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 11 Desember 2015 / The Company officially listed its shares (Initial Public Offering/IPO) on Indonesia Stock Exchange on December 11, 2015.


7




Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications

1. Kepada Cap Kaki Tiga sebagai Great Performing Brand in Social Media dalam Social Media Award 2015 kategori Larutan panas Dalam. 2. Kepada Cap Kaki Tiga atas pencapaian tertinggi dalam Satria Brand Award 2015 kategori Minuman/Larutan Panas Dalam. 3. Kepada Absolute atas pencapaian tertinggi dalam Satria Brand Award 2015 kategori Medicated Pembersih Daerah Kewanitaan. 4. Kepada Resik–V atas pencapaian tertinggi dalam Satria Brand Award 2015 kategori Tradisional Pembersih Daerah Kewanitaan. 5. Kepada Panther sebagai Best Brand Gold 2015 dalam Indonesia Best Brand Award 2015 kategori Cup Energy Drink. 6. Kepada Cap Kaki Tiga sebagai Best Brand Gold 2015 dalam Indonesia Best Brand Award 2015 kategori Refresher Solution. 7. Kepada Cap Kaki Tiga sebagai Best Brand 2015 dalam Indonesia Best Brand Award 2015 kategori Refresher Solution for Child. 8. Kepada Liang The Cap Panda sebagai Best Brand 2015 dalam Indonesia Best Brand Award 2015 kategori Liang Teh Ready to Drink. 9. Kepada Absolute sebagai Most #1 Recommended Brand dalam Word of Mouth Marketing Award 2015 kategori Feminine Hygiene. 10. Kepada B&B Kids sebagai Most #1 Recommended Brand dalam Word of Mouth Marketing Award 2015 kategori Kids Bath Soap. 11. Kepada Cap Kaki Tiga sebagai Most #1 Recommended Brand dalam Word of Mouth Marketing Award 2015 kategori Refresher Solution. 12. Kepada Eskulin Kids sebagai Most #1 Recommended Brand dalam Word of Mouth Marketing Award 2015 kategori Child’s Body Cologne. 13. Kepada Absolute sebagai Bronze Champion dalam Indonesia WOW Brand 2015 kategori Feminine Care - Liquid 14. Kepada Ellips sebagai Silver Champion dalam Indonesia WOW Brand 2015 kategori Hair Vitamin 15. Kepada PT. Kino Indonesia sebagai Indonesia Most Creative Companies 2015 versi majalah SWA. 16. Kepada Absolute sebagai Superbrand 2015 dalam Superbrands Award 2015 kategori Feminine Wash. 17. Kepada Ellips sebagai Superbrand 2015 dalam Superbrands Award 2015 kategori Hair Vitamin. 18. Kepada Resik–V sebagai Superbrand 2015 dalam Superbrands Award 2015 kategori Feminine Wash. 19. Kepada Ellips sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Award 2015 kategori Hair Vitamin. 20. Kepada Ovale sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Award 2015 kategori Face Mask. 21. Certificate of Acknowledgement kepada PT. Kino Indonesia sebagai dukungan terhadap Top Brand Award selama lima tahun berturut-turut. 22. Certificate of Acknowledgement kepada PT. Kino Indonesia sebagai dukungan terhadap Top Brand for Kids Award selama lima tahun berturut-turut. 23. Kepada Cap Kaki Tiga sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Awards 2015 kategori Minuman Anti Panas Dalam. 24. Kepada Ellips sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Awards 2015 kategori Hair Vitamin. 25. Kepada Eskulin Cologne Gel sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Awards 2015 kategori Woman’s Body Cologne. 26. Kepada Ovale sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Awards 2015 kategori Facial Mask. 27. Kepada Resik–V sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand Awards 2015 kategori Douching Soap. 28. Kepada Master Kids dan Eskulin Kids sebagai Top Brand 2015 kategori Baby Cologne. 29. Kepada Sleek sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand for Kids kepada Sleek kategori Baby Equipment Cleaner – Liquid. 30. Kepada Eskulin Cologne Gel sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand For Teens 2015 kategori Body Cologne for Woman. 31. Kepada Ovale sebagai Top Brand 2015 dalam Top Brand for Teens 2015 kategori Facial Mask. 32. Rekor MURI kepada Larutan Penyegar Cap Kaki Tiga Anak sebagai minuman pereda panas dalam pertama untuk anak di Indonesia. 33. Penghargaan Peringkat “Biru” dalam Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam pengelolaan lingkungan hidup yang dianugerahkan oleh Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan untuk periode 2014-2015. 34. Penghargaan dari Gubernur Jawa Barat atas CSR perusahaan.

8


1. As Great Performing Brand in Social Media in Social Media Award 2015 for Cap Kaki Tiga, Cooling Water category. 2. As the highest achiever in Satria Brand Award 2015 to Cap Kaki Tiga. Cooling Water/Beverage category. 3. As the highest achiever in Satria Brand Award 2015 to Absolute, Medicated Feminine Wash category. 4. As the highest achiever in Satria Brand Award 2015 to Resik - V, Traditional Feminine Wash category. 5. As Best Brand Gold 2015 in Indonesia Best Brand Award 2015 to Panther, Cup Energy Drink category. 6. As Best Brand Gold 2015 at Indonesia Best Brand Award 2015 to Cap Kaki Tiga, Refresher Solution category. 7. As Best Brand 2015 at Indonesia Best Brand Award 2015 to Cap Kaki Tiga, Refresher Solution for Child category. 8. As Best Brand 2015 at Indonesia Best Brand Award 2015 to Liang Teh Cap Panda, Ready-to-Drink Liang Teh category. 9. As the Most#1 Recommended Brand at Word of Mouth Marketing Award 2015 to Absolute, Feminine Hygiene category. 10. As Most#1 Recommended Brand at Word of Mouth Marketing Award 2015 to B&B Kids, Kids Bath Soap category. 11. As Most#1 Recommended Brand at Word of Mouth Marketing Award 2015 to Cap Kaki Tiga, Refresher Solution category. 12. As Most#1 Recommended Brand at Word of Mouth Marketing Award 2015 to Eskulin Kids, Child’s Body Cologne category. 13. As Bronze Champion at Indonesia WOW Brand 2015 to Absolute, Feminine Care - Liquid category. 14. As Silver Champion at Indonesia WOW Brand 2015 to Ellips, Hair Vitamin category. 15. As Indonesia Most Creative Companies 2015 to PT. Kino Indonesia, SWA magazine version. 16. As Superbrand 2015 at Superbrands Award 2015 to Absolute, Feminine Wash category. 17. As Superbrand 2015 at Superbrands Award 2015 to Ellips, Hair Vitamin category. 18. As Superbrand 2015 at Superbrands Award 2015 to Resik-V, Feminine Wash category. 19. As Top Brand 2015 in Top Brand Award 2015 to Ellips, Hair Vitamin category. 20. As Top Brand 2015 in Top Brand Award 2015 to Ovale, Face Mask category. 21. Certificate of Acknowledgement in recognition for continuing support in five consecutive years in Top Brand Award to PT Kino Indonesia. 22. Certificate of Acknowledgement in recognition for continuing support in five consecutive years in Top Brand for Kids Award to PT Kino Indonesia 23. As Top Brand 2015 in Top Brand Awards 2015 to Cap Kaki Tiga, Cooling Beverage category. 24. As Top Brand 2015 in Top Brand Award 2015 to Ellips, Hair Vitamin category. 25. As Top Brand 2015 in Top Brand 2015 to Eskulin Cologne Gel, Body Cologne for Woman category 26. As Top Brand 2015 in Top Brand 2015 to Ovale, Face Mask category. 27. As Top Brand 2015 in Top Brand Award 2015 to Resik-V, Douching Soap category. 28. As Top Brand 2015 in Top Brand for Kids 2015 to Master Kids and Eskulin Kids, Baby Cologne category. 29. As Top Brand 2015 in Top Brand for Kids to Sleek, Baby Equipment Cleaner Liquid category. 30. As Top Brand 2015 in Top Brand for Teens 2015 to Eskulin Cologne Gel, Body Cologne for Woman category. 31. As Top Brand 2015 in Top Brand for Teens 2015 to Ovale, Face Mask category. 32. MURI Record as the first cooling beverage for kids in Indonesia for Larutan Penyegar Cap Kaki Tiga Anak. 33. “Blue” Rank Award at Company Performance Rank Assessment Program for environmental management from the Ministry of Environment and Forestry for 2014 - 2015 period. 34. Award from the Governor of West Java for the Company’s CSR.




CAP KAKI TIGA

Category: Larutan Panas Dalam Great Performing Brand in Social Media Tanda%tangan%Sylvia% % % %

Sylvia Renate Wiranjaya Research Director

PJ. Rahmat Susanta Editor in Chief

MASTER KIDS

ESKULIN KIDS

in Recognition of Outstanding Achievement in Building the Top Brand

in Recognition of Outstanding Achievement in Building the Top Brand

Handi Irawan D

Handi Irawan D

Category: Baby Cologne

CEO


Category: Baby Cologne

CEO



9




Sertifikasi

Certification

• ISO 9001:2008 Quality Standard sejak 2005

ISO 9001:2008 Quality Standard since 2005

• Cara Produksi Yang Baik (CPB) sejak 2005

Good Manufacturing Practice (GMP) certificate since 2005

• Sertifikat halal untuk 4 merek dari produk pemeliharaan dan

Halal certificates for 4 brands from personal care products

perawatan tubuh Perseroan sejak 2009, yaitu Ellips, Sasha,

since 2009, namely Ellips, Sasha, Ovale, and Resik-V.

Ovale dan Resik-V. • Sertifikat halal untuk produk-produk minuman (Cap Kaki

Validity period of halal certificate for food and beverages

Tiga, Cap Panda, Tampico dan Panther) akan habis masa

(Cap Kaki Tiga, Cap Panda, Tampico, and Panther) will expire

berlakunya pada tanggal 6 Januari 2018.

on January 6, 2018.

• Disney International Labour Standard & Code of Conduct

Disney International Labour Standard & Code of Conduct

sejak 2009. Disney mengaudit pabrik Perseroan setiap tahun

since 2009. Disney audited the Company’s factory every year,

yang fokus kepada karyawan dan regulasi keamanan.

which focused on employees and safety regulation.

Perseroan juga sedang dalam proses untuk mendapatkan

The Company is also in a process to obtain ISO 22000 certification

sertifikasi ISO 22000 (keamanan makanan), ISO 14001

(food safety), ISO 14001 (environmental security) and ISO 27001

(keamanan lingkungan) dan ISO 27001 (manajemen risiko data

(data risk management for information technology)

untuk informasi teknologi).

10 PT KINO INDONESIA TBK • Laporan Tahunan 2015


Kilas Kinerja 2015 Flashback 2015 Performance Performance Review 2015



ALFONSO DJAKARIA RAHARDJA Presiden Komisaris (Komisaris Independen) President Commissioner (Independent Commissioner)

Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi yang menurut penilaian kami telah mampu menjalankan fungsi dan tugas pengelolaan Perseroan dengan baik. Board of Commissioners appreciates the Board of Directors, who according to our assessment, has successfully carried out its management function and duties of the Company well.





Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report Pemegang Saham dan Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dear Distinguished Shareholders and Stakeholders,

Secara umum dapat disampaikan bahwa tahun 2015

Broadly speaking, we can say that 2015 was the year

merupakan tahun yang penuh tantangan mengingat

rife with challenges, as economic condition was still

kondisi perekonomian yang masih belum stabil. Badan

unstable. Based on data from the Statistics Indonesia,

Pusat Statistik (BPS) mencatat, sepanjang tahun 2015

the country’s economic growth increased by 4.79%,

pertumbuhan ekonomi Indonesia tumbuh sebesar

which dropped from 5.02% in 2014.

4,79% menurun dari tahun 2014 yang mencapai 5,02%. Sesuai dengan tugas dan tanggung jawab Dewan

In line with our duties and responsibilities as the Board

Komisaris, kami telah menjalankan fungsi pengawasan

of Commissioners, we have conducted our supervisory

dan pemberian rekomendasi kepada Direksi sehingga

function and provided recommendations to the Board

pengelolaan Perseroan

berjalan secara efektif dan

of Directors so that the Company can run effectively

sesuai dengan target-target yang telah dicanangkan

and in line with the targets set forth in the annual

dalam rencana kerja tahunan.

work plan.

Penilaian atas Kinerja Direksi

Assessment on Board of Directors’ Performance

Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada

The Board of Commissioners appreciates the Board

Direksi yang menurut penilaian kami telah mampu

of Directors, who according to our assessment, has

menjalankan fungsi dan tugasnya dalam melakukan

successfully carried out its functions and duties well

pengurusan Perseroan dengan baik. Penilaian tersebut

in managing the Company. Such assessment is based

didasarkan pada kinerja Direksi dan pencapaian

on the performance of the Board of Directors and

Perseroan sepanjang tahun 2015.

achievement of the Company during 2015.

Di tengah instabilitas ekonomi yang terjadi pada 2015,

Despite economic instability throughout the year, the

Perseroan tetap dapat mencetak laba bersih Rp263.031

Company managed to book net income of Rp263,031

juta meningkat 152,53% dibandingkan dengan tahun

million, which grew 152.53% compared to Rp104,160

2014 sebesar Rp104.160 juta. Perseroan juga tetap

million in 2014. The Company also generated Net

dapat mencatatkan pertumbuhan pada Penjualan

Sales growth of 7.92% from Rp3,339,386 million in

Bersih sebesar 7,92% dari Rp3.339.386 juta pada

2014 to Rp3,603,848 million in 2015. Cumulatively,

2014 menjadi Rp3.603.848 juta pada 2015. Secara

the Company’s total assets rose by 72.33% from

kumulatif, total aset Perseroan meningkat sebanyak

Rp1,863,381 million in 2014 to Rp3,211,235 million

72,33% dari Rp1.863.381 juta pada 2014 menjadi

in 2015.

Rp3.211.235 juta pada 2015.


13


Pertumbuhan

kinerja

keuangan

didukung



oleh

The Company’s financial performance growth was

beberapa langkah strategis diantaranya adalah dengan

supported by a number of strategic steps, to name a few,

mencatatkan saham perdana di Bursa Efek Indonesia,

initial public offering at the Indonesia Stock Exchange,

peluncuran berbagai inovasi produk baru, jaringan

the launch of various new product innovations, improved

distribusi yang lebih baik dan sebagainya.

distribution network, etc.

Kami yakin bahwa prospek Perseroan ke depan akan

We believe that the Company’s business outlook would

semakin berkembang. Kami berharap, kinerja positif

continue to thrive in the future. Therefore, we hope that

Perseroan ini akan memberikan nilai tambah bagi investor

the Company’s positive performance could deliver added

dan para pemangku kepentingan lainnya.

values to investors and other stakeholders.

Pandangan atas Prospek Usaha Perseroan

View on the Company’s Business Outlook

Prospek usaha telah disusun oleh Direksi sebagaimana

The Board of Directors has outlined business outlook

yang tertuang dalam Rencana Jangka Panjang Perseroan.

pursuant to the Company’s Long-Term Plan. In general,

Secara garis besar, Dewan Komisaris berpandangan

the Board of Commissioners believes that such business

bahwa prospek usaha tersebut sudah baik dan sangat

outlook is already good and very promising, and in line

menjanjikan, selaras dengan arah dan tujuan perusahaan.

with the Company’s direction and goals. This outlook

Hal ini didukung kondisi perekonomian nasional dan

is supported by the national economic condition and

perkembangan bisnis industri consumer goods yang

business development of consumer goods industry that

semakin kondusif pada beberapa tahun terakhir.

gets more conducive in the past few years.

Pada tahun 2016 dunia usaha akan menghadapi

In 2016, business world will face challenges that are

tantangan yang tidak jauh berbeda dibandingkan

broadly quite similar with last year. However, consumer

dengan tahun sebelumnya, namun industri consumers

goods is one of the industries that is expected to survive,

goods merupakan salah satu industri yang diharapkan

as there are several advantageous factors for the industry,

dapat bertahan hal ini dikarenakan adanya sejumlah

such as the country’s total population that reaches 250

faktor yang menguntungkan seperti jumlah penduduk

million of lives, the growing number of middle class

yang mencapai 250 juta orang dan bertambahnya jumlah

group, and large proportion of people in productive

kelas menengah, serta besarnya persentase usia produkif

age. All of this further fuels the Company’s optimism to

yang menjadikan Perseroan semakin optimis menapaki

welcome the coming years.

tahun-tahun selanjutnya. Ke depannya, Perseroan bertekad mengembangkan

In the future, the Company is determined to develop its

usaha dengan strategi pertumbuhan yang fokus menjadi

business with a growth strategy that focuses on the goal

perusahaan consumer goods terkemuka di Indonesia.

of becoming the leading consumer goods company in Indonesia.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Implementation of Corporate Governance

Dewan Komisaris telah memastikan penerapan prinsip-

The

prinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam setiap

implementation of good corporate governance principles

kegiatan usaha Perseroan pada seluruh tingkatan

in every business activity of the Company at all levels of

atau jenjang organisasi. Dalam melaksanakan fungsi

the organization. To perform its monitoring function,

pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite

the Board of Commissioners is supported by Audit

Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi.

Committee as well as Nomination and Remuneration

Board

Committee.


of

Commissioners

has

ensured

the




Dewan Komisaris memandang bahwa penerapan tata kelola

The Board of Commissioners regards the application of good

perusahaan yang baik bukan hanya sekedar penekanan kepada

corporate governance as an activity that goes beyond stressing

pentingnya aspek kepatuhan terhadap berbagai perundang-

the importance of compliance with the laws and regulations

undangan dan peraturan yang berlaku, tetapi juga sebagai suatu

in force. It is an awareness of the Company to continuously

bentuk kesadaran Perseroan untuk senantiasa menerapkan tata

implement good management and business ethics guidelines.

kelola dan pedoman etika bisnis yang baik. Jika hal ini sudah

When this paradigm comes into action, the implementation of

berhasil dicapai, tentu saja penerapan tata kelola perusahaan

good corporate governance will surely help boost the Company’s

yang baik akan mampu mendorong peningkatan kinerja

overall performance.

Perseroan secara keseluruhan.

Penilaian atas Kinerja Komite-Komite yang berada di bawah Dewan Komisaris

Assessment on Performance of Committees under the Board of Commissioners

Dewan Komisaris menilai bahwa Komite Audit serta Komite

The Board of Commissioners assesses that both Audit Committee

Nominasi dan Remunerasi telah menjalankan tugas dan tanggung

and Nomination and Remuneration Committee have properly

jawabnya dengan baik dalam membantu tugas dan tanggung

conducted their tasks and responsibilities in supporting the duties

jawab Dewan Komisaris.

and responsibilities of the Board of Commissioners.

Sepanjang 2015, Komite yang membantu Dewan Komisaris

Over the course of 2015, the Committees that support the

dalam melakukan pengawasan telah menunjukkan kinerja

Board of Commissioners have shown an excellent performance

yang baik dan memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan

and given contribution to the Company’s growth. Other than

Perseroan. Selain melalui implementasi program kerja yang tepat,

by implementing effective work program, the functions of

fungsi masing-masing komite juga senantiasa ditingkatkan guna

each committee are also continuously enhanced to assist the

mendukung tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris. Dewan

Board of Commissioners in doing its job and responsibilities.

Komisaris senantiasa mendorong penerapan standar tata kelola

The Board of Commissioners continues to encourage thorough

yang baik secara menyeluruh di semua aspek kegiatan Perseroan.

implementation of good corporate governance in all aspects of the Company’s activities.

Perubahan komposisi Dewan Komisaris

Changes in the composition of Board of Commissioners

Pada tahun 2015 telah terjadi perubahan komposisi Dewan

In 2015, the Board of Commissioners’ composition changed as the

Komisaris, yaitu Para Pemegang Saham berdasarkan keputusannya

Shareholders, on June 29, 2015, resolved to respectfully dismiss

tanggal 29 Juni 2015 telah memberhentikan dengan hormat

all members of the Board of Commissioners by providing them

seluruh anggota Dewan Komisaris yang lama dengan memberi

full release and discharge (acquit et de charge). At the same time,

pembebasan dan pelunasan (acquit et de charge) dan seketika

the Shareholders also appointed Mr. Alfonso Djakaria Rahardja

itu juga mengangkat Bapak Alfonso Djakaria Rahardja sebagai

as President Commissioner and Independent Commissioner,

Komisaris Utama sekaligus sebagai Komisaris Independen,

reappoint Mr. Adjie Rustam Ramdja as Commissioner, and

mengangkat kembali Bapak Adjie Rustam Ramdja sebagai

appointed Mr. Susanto Setiono as Independent Commissioner.

Komisaris, serta mengangkat Bapak Susanto Setiono sebagai

Thus, the current composition of the Board of Commissioners is

Komisaris Independen, sehingga susunan Dewan Komisaris

as follows:

Perseroan menjadi sebagai berikut: Alfonso Djakaria Rahardja :Presiden Komisaris

Alfonso Djakaria Rahardja : President Commissioner

(Komisaris Independen)

Adjie Rustam Ramdja

:Komisaris

Adjie Rustam Ramdja

: Commissioner

Susanto Setiono

:Komisaris Independen

Susanto Setiono

: Independent Commissioner

(Independent Commissioner)


15




Susunan baru Dewan Komisaris diharapkan akan semakin

The new composition of the Board of Commissioners is expected

memperkuat

to solidify the Company’s Board of Commissioners in performing

jajaran

Dewan

Komisaris

Perseroan

dalam

melaksanakan tugas dan tanggung jawab dengan sebaik-

its duties and responsibilities to the best of its ability.

baiknya.

Apresiasi

Appreciation

Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih kepada seluruh

The Board of Commissioners would like to thank all stakeholders

pemangku kepentingan yang terus memberikan dukungan

who continuously support the Company to grow and develop

kepada Perseroan untuk tumbuh dan berkembang menjadi

to become one of the leading consumer goods company in the

salah satu Perusahaan consumer goods terkemuka di tanah air.

country. We also extend our appreciation to the employees,

Kepada seluruh karyawan Perseroan, khususnya Direksi kami

particularly the Board of Directors, for their hard work and

sangat menghargai kerja keras dan dedikasinya. Kami berpesan

dedication. We encourage all our employees to keep on

kepada seluruh karyawan untuk terus bekerja dengan sepenuh

working wholeheartedly. Our highest appreciation is extended

hati. Apresiasi yang sangat tinggi kami sampaikan kepada

to the customers for their trust to the Company and for using

seluruh pelanggan atas kepercayaannya kepada Perseroan

our products. The Company will strive to make improvements,

dan terima kasih untuk terus menggunakan produk-produk

innovations, and solutions that can always meet the needs and

Perseroan. Perseroan akan terus melakukan berbagai perbaikan,

satisfaction of the customers.

menciptakan inovasi dan memberikan solusi untuk selalu memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan.

Atas nama Dewan Komisaris On Behalf of the Board of Commissioners

Alfonso Djakaria Rahardja Presiden Komisaris (Komisaris Independen) President Commissioner (Independent Commissioner)





Alfonso Djakaria Rahardja

Adjie Rustam Ramdja

Susanto Setiono

Presiden Komisaris (Komisaris Independen) /

Komisaris / Commissioner

Komisaris Independen /

President Commissioner (Independent Commissioner)

Independent Commissioner


17

Kilas Kinerja 2015 Flashback 2015 Performance Performance Review 2015



harry sanusi Presiden Direktur President Director

Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah berhasil meraih laba bersih sebesar Rp263,03 miliar meningkat 152,53% dibandingkan dengan tahun 2014 sebesar Rp104,16 miliar In 2015, the Company successfully recorded net income of Rp263.03 billion, which grew 152.53% compared to Rp104.16 billion in 2014.





Laporan Direksi Board of Directors Report Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dear Distinguished Stakeholders,

Kami bersyukur Perseroan telah berhasil melalui tahun 2015

We are grateful that the Company managed to get through the

dengan baik. Walaupun pertumbuhan ekonomi Indonesia pada

year of 2015 and able to achieve positive performance despite

tahun 2015 melambat, Perseroan telah berhasil mencapai kinerja

Indonesia’s sluggish economic growth in 2015. Throughout the

yang positif. Selama tahun 2015, kami berupaya terus memperkuat

year, we strived to continuously strengthen the Company and

serta fokus pada peningkatan pendapatan Perseroan sehingga

focus on increasing revenues, thus providing stability to sustain

mampu memberikan stabilitas bagi keberlanjutan Perseroan.

the Company.

Pada kesempatan ini kami menyampaikan hasil kinerja Perseroan

On this occasion, we would like to present the Company’s

tahun buku 2015, yang meliputi seluruh aspek finansial dan

performance during 2015 fiscal year, which includes financial

operasional sebagai tanggung jawab

and operational aspects, as the Board of Directors’ responsibility

Direksi kepada para

pemegang saham.

to the shareholders.

PANDANGAN PEREKONOMIAN INDONESIA

VIEWS ON INDONESIA’S ECONOMY

Di tahun 2015, pertumbuhan ekonomi dunia berlangsung

Global economic growth slowed down in 2015. The United

lambat. Ekonomi Amerika Serikat masih tertahan seiring dengan

States’ economy was hampered as consumption rate declined,

konsumsi yang masih lemah, perbaikan sektor perumahan yang

residential sector weakened, and manufacturing industry

melambat dan sektor manufaktur yang masih terkontraksi. Di lain

remained contracted. On the other hand, the European Central

pihak, Bank Sentral Eropa (ECB) masih melanjutkan kebijakan

Bank (ECB) continued its Quantitative Easing (QE) policy despite

Quantitative Easing (QE) sejalan dengan pertumbuhan ekonomi

the slack growth of Europe’s economy and low inflation rate.

dan inflasi Eropa yang masih rendah. Demikian pula Bank Sentral

Likewise, Japan’s Central Bank also began to adopt negative

Jepang yang mulai menerapkan kebijakan suku bunga negatif.

interest rate policy, and speaking about China, the country’s

Di sisi lain, perekonomian Tiongkok terus melambat akibat

economy continued to decline due to weak manufacturing and

masih lemahnya sektor manufaktur dan investasi. Sementara itu,

investment sectors. Meanwhile, global oil prices in commodity

di pasar komoditas harga minyak dunia terus menurun akibat

market continued to fall because of rising supply and low

meningkatnya penawaran dan melemahnya permintaan.

demands.

Sementara itu di Indonesia, pertumbuhan ekonomi pada tahun

Domestically in Indonesia, economic growth in 2015 was 4.79%,

2015 tumbuh 4,79%, melambat jika dibandingkan dengan tahun

which decreased from 5.02% last year. The country’s economic

sebelumnya, yaitu 5,02%. Pertumbuhan ekonomi Indonesia

growth failed to meet the initial target determined by Bank

gagal memenuhi target awal tahun yang dicanangkan oleh

Indonesia at the range of 5.4% - 5.8%. Throughout the year,

Bank Indonesia, yaitu sebesar 5,4% – 5,8%. Nilai tukar Rupiah

Rupiah exchange rate against US Dollar depreciated to Rp13,795

terhadap Dolar AS sepanjang tahun 2015 jatuh ke Rp13.795

(BI middle Rate), while the country’s trade balance showed quite

(Kurs tengah BI), sebaliknya neraca perdagangan Indonesia

a significant improvement. This was evidenced in Indonesia’s

menunjukkan perbaikan yang cukup signifikan, hal ini terbukti

accomplishment in recording a surplus of 7.5 billion US Dollar

dengan keberhasilan Indonesia mencatatkan surplus sebesar 7,5

after experiencing a deficit since 2012.

miliar Dolar AS, setelah mengalami defisit sejak tahun 2012. Pemerintah memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan semakin

The Government estimates that the country’s economic growth

baik dan akan terus berlanjut di tahun 2016. Hal ini dikarenakan

will continue to improve until 2016. This is because during 2015,

sepanjang tahun 2015, pemerintah telah meluncurkan paket

the government has launched an economic policy package from

kebijakan ekonomi dari tahap I hingga VIII. Peluncuran paket

phase I until VIII. The launch of economic policy package was

kebijakan ekonomi ini sebagai jawaban atas perlambatan

a response of the global economic slowdown that affected

ekonomi global yang berdampak pada pertumbuhan ekonomi

Indonesia’s eocnomy. The forecasted growth of the country’s


19




Indonesia. Proyeksi pertumbuhan ekonomi didukung oleh

economy is supported by the increase in the government’s

peningkatan belanja pemerintah, khususnya terkait realisasi

spending, especially which relates to the realization of

proyek-proyek infrastruktur, pemangkasan proses perizinan

infrastructure projects, reduction of investment permit process,

investasi, serta insentif untuk mendorong daya saing industri.

and an increase in incentive to push competitiveness of the industry.

KEBIJAKAN STRATEGIS DAN KINERJA

STRATEGIC POLICIES AND PERFORMANCE

Dalam sebuah perusahaan, kebijakan strategis memegang

In a company, strategic policy holds an important role in the

peranan

pembuatan

decision-making process that aims to determine the goal and

keputusan untuk menentukan tujuan dan cara terbaik guna

the best way to achieve it. Therefore, the Company continues

mencapai tujuannya. Oleh karena itu, Perseroan senantiasa

to carefully observe any changes in business environment, be it

mencermati setiap perubahan kondisi lingkungan bisnis yang

internal or external, in order to attain the Company’s business

terjadi, baik yang bersifat eksternal maupun internal, guna

and objective.

penting

dalam

pelaksanaan

proses

mencapai sasaran bisnis dan tujuan Perseroan. Tepat pada tanggal 11 Desember 2015 di Jakarta, Perseroan

On December 11, 2015 in Jakarta, the Company officially listed

resmi mencatatkan saham perdana di Bursa Efek Indonesia. Dana

its shares on Indonesia Stock Exchange. 27% of proceeds from

hasil penawaran umum sebesar 27% akan digunakan untuk

public offering will be used to purchase/acquire brand and/or

pembelian/akuisisi merek dan/atau pembelian/akuisisi aset dan/

purchase/acquire assets and/or purchase/acquire/invest its capital

atau pembelian/akuisisi/penyertaan modal pada perusahaan

in a similar company to support the Company’s inorganic growth.

di industri sejenis untuk mendukung pertumbuhan inorganik

50% of the fund will be used for capital expenditure to support the

Perseroan, sebesar 50% akan digunakan untuk belanja modal

Company’s organic growth. Meanwhile, the remaining 23% will

dalam rangka mendukung pertumbuhan organik Perseroan,

be used for working capital. To become a public company is one

dan sisanya sebesar 23% akan digunakan untuk modal kerja.

of the Company’s strategic policies in increasing the Company’s

Menjadi perusahaan terbuka merupakan kebijakan strategis

reputation and values, improving liquidity, transparency, and

Perseroan dalam rangka meningkatkan citra dan nilai Perseroan,

good corporate governance, but most importantly, enhancing

meningkatkan likuiditas, transparansi dan tata kelola yang baik

going concern of the Company.

serta yang paling utama adalah peningkatan kemampuan going concern Perseroan.

PENCAPAIAN KINERJA

PERFORMANCE ACHIEVEMENT

Melalui berbagai penetapan dan penerapan berbagai kebijakan

Through various determination and implementation of the

strategis Perseroan tersebut, secara umum dapat kami sampaikan

Company’s strategic policies, we can say that until the end of

bahwa hingga akhir periode 2015, kinerja Perseroan terus

2015, the Company’s overall performance continued to grow

bertumbuh dan meningkat secara berkelanjutan. Sepanjang tahun

and develop sustainably. Over the course of 2015, the Company

2015, Perseroan telah berhasil meraih laba bersih Rp263.031 juta,

successfully recorded net income of Rp263.031 billion, which

meningkat 152,53% dibandingkan dengan tahun 2014 sebesar

grew 152.53% compared to Rp104.16 billion in 2014. The

Rp104.160 juta. Perseroan juga mencatatkan pertumbuhan pada

Company also posted a growth in Net Sales of 7.92% from

Penjualan Bersih sebesar 7,92% dari Rp3.339.386 juta pada 2014

Rp3,339,386 million in 2014 to Rp3,603,848 million in 2015.

menjadi Rp3.603.848 juta pada 2015. Secara kumulatif, total

Cumulatively, the Company’s total assets increased by 72.33%

aset Perseroan meningkat sebanyak 72,33% dari Rp1.863.381

from Rp1,863,381 million in 2014 to Rp3,211,235 million in

juta pada 2014 menjadi Rp3.211.235 juta pada 2015.

2015.

Pencapaian

tingginya

The Company’s performance achievement reflected high trust of

kepercayaan pelanggan akan kualitas produk Perseroan.

kinerja

customers in the Company’s product quality. The Company will

Perseroan akan berupaya keras menjaga kepercayaan tersebut

work hard to maintain the trust and increase the competency of

dan

all employees in developing the business and fulfilling customers’

meningkatkan

Perseroan

kompetensi

menunjukkan

seluruh

karyawan

dalam

pengembangan usaha dan pemenuhan kebutuhan pelanggan dengan produk yang berkualitas.


need with quality product.




Harry Sanusi

Peter Chayson

Presiden Direktur / President Director

Direktur / Director

Tjiang Likson Chandra

Rody Teo

Wakil Presiden Direktur / Vice President Director

Direktur / Director Alex Kurniawan Direktur Independen / Independent Director


21




PROSPEK USAHA 2016

2016 BUSINESS OUTLOOK

Pertumbuhan pendapatan kelas menengah dan peningkatan

The growth of middle class income and young population in

populasi usia muda di Indonesia akan terus mendorong

Indonesia will continue to drive consumer goods industry in

pertumbuhan industri barang konsumsi ke depannya seiring

the future in line with the increasing purchasing power and

dengan peningkatan daya beli serta pengenalan ragam

introduction of a more extensive product variants. The country’s

produk yang lebih luas. Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang

economic growth is estimated to improve in 2016 and will

diproyeksikan akan semakin membaik pada tahun 2016 akan

encourage the growth of middle class population and increased

mendorong berkembangnya kelas menengah dengan daya beli

purchasing power.

yang semakin besar. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diproyeksikan akan semakin

Indonesia’s economic growth is projected to increase in 2016

membaik pada tahun 2016 dengan kebijakan moneter

with Bank Indonesia’s expansionary monetary policy in 2015 and

ekspansioner yang dilakukan oleh Bank Indonesia dan paket-

the Government’s implementation of economic policy packages.

paket kebijakan ekonomi yang dilakukan oleh pemerintah

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK (GOOD CORPORATE GOVERNANCE/GCG)

IMPLEMENTATION GOVERNANCE

OF

GOOD

CORPORATE

Perseroan meyakini bahwa pencapaian kinerja yang baik dapat

The Company believes good achievement can be continuously

terus dipertahankan secara berkelanjutan, jika Perseroan dapat

maintained if the Company is able to consistently implement

melaksanakan prinsip-prinsip GCG secara konsisten dengan

GCG principles properly and appropriately. Therefore, for the

baik dan benar. Oleh karena itu bagi Perseroan, implementasi

Company, GCG is implemented not only to fulfill the Company’s

GCG bukan hanya kewajiban, namun sudah merupakan sebuah

obligation, but also as a necessity to maintain the transparency

keniscayaan untuk menjaga transparansi dan akuntabilitas

and accountability of the Company’s management to the public.

pengelolaan Perseroan kepada publik. Pengembangan GCG

Continuous GCG development that is in line with best practices

yang selaras dengan best practices secara berkesinambungan

not only can provide adequate protection and fair treatment to

tidak hanya dapat memberikan perlindungan yang memadai dan

all Shareholders, management, and other stakeholders. Beyond

perlakuan yang adil kepada para Pemegang Saham, pengelola,

that, it will also encourage the Company to optimally create

dan pemangku kepentingan lainnya, namun lebih dari itu,

shareholder value.

mendorong perusahaan untuk menciptakan nilai bagi Pemegang Saham (shareholder value) secara maksimal. Perseroan senantiasa memperhatikan dan mematuhi prinsip-

The Company continues to consider and comply with GCG

prinsip GCG sebagaimana diatur dalam oleh BEI dan OJK.

principles as regulated by IDX and OJK. In connection with the

Terkait dengan penerapan prinsip-prinsip GCG dalam kegiatan

implementation of GCG principles in the Company’s business

usaha Perseroan, sesuai dengan Peraturan BEI No. I-A dan Surat

activities, pursuant to IDX Regulation No. I-A and Circular Letter

Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata

of OJK No. 32/SEOJK.04/2015 on Code of Corporate Governance

Kelola Perusahaan Terbuka, Perseroan telah memiliki alat-alat

of Public Companies, the Company has GCG corporate organs in

kelengkapan seperti Komisaris Independen, Direktur Independen,

place, namely Independent Commissioner, Independent Director,

Sekretaris Perusahaan dan Komite Audit. Perseroan juga telah

Corporate Secretary, and Audit Committee. The Company is also

memiliki Unit Audit Internal yang berfungsi untuk melakukan

equipped with an Internal Audit Unit that has duty to oversee

pengawasan atas implementasi dari kebijakan yang telah

the implementation of policies established by the Company’s

ditetapkan oleh manajemen Perseroan serta telah membentuk

management. The Company has also established a Nomination

Komite Nominasi dan Remunerasi yang bertugas untuk mengkaji

and Remuneration Committee that is in charge of reviewing

dan merekomendasikan susunan Dewan Komisaris dan Direksi

and recommending the composition of the Company’s Board

Perseroan serta sistem remunerasi yang kompetitif.

of Commissioners and Board of Directors, as well as competitive remuneration system.





TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Perseroan yakin bahwa tanggung jawab sosial Perseroan (CSR)

The Company believes that corporate social responsibility

merupakan bagian yang penting dalam kegiatan usaha Perseroan.

(CSR) is an important part in the Company’s business activities.

Kesadaran atas pentingnya CSR dilandasi oleh pemikiran bahwa

The Company’s strong awareness of the importance of CSR

Perseroan tidak hanya mempunyai kewajiban ekonomi dan

is based on a belief that the Company not only has economic

legal kepada para pemegang saham (shareholders), tetapi juga

and legal responsibility to the shareholders, but also to all other

kewajiban terhadap seluruh pihak-pihak lain yang berkepentingan

stakeholders. The Company’s implementation of responsibility

(stakeholders). Tanggung jawab Perseroan harus berpijak pada

must refer to triple bottom lines, i.e. corporate responsibility

triple bottom lines yaitu tanggung jawab perusahaan pada aspek

in social, environmental and financial aspects. The Company

sosial, lingkungan, dan keuangan. Perseroan telah terlibat dalam

has involved in various kinds of programs and activities as part

berbagai macam program dan aktivitas sebagai bagian dari usaha

of the Company’s business in fulfilling the Company’s social

Perseroan untuk memenuhi tanggung jawab sosial Perseroan

responsibility to the community.

kepada masyarakat. Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah terlibat dalam berbagai

Throughout 2015, the Company has participated in a wide range

macam program dan aktivitas sebagai bagian dari usaha

of programs and activities as part of the Company’s efforts to meet

Perseroan untuk memenuhi tanggung jawab sosial kepada

its social responsibility to the community. Social responsibility

masyarakat. Kegiatan tanggung jawab sosial yang telah

activities conducted by the Company are: development of

dilakukan oleh Perseroan antara lain: pembangunan Musholla

Mosques, distribution of school supplies, donation of qurban

dan Masjid, pembagian perlengkapan sekolah, pemberian

cattles, blood donation, clean water procurement, tree planting,

hewan kurban, pengobatan gratis, donor darah, pengadaan

socialization of HIV/AIDS and other environmental preservation

air bersih, penanaman pohon, sosialisasi HIV/AIDS dan aktivitas

activities. In addition, as a responsibility to the environment,

pemeliharaan lingkungan hidup lainnya. Di samping itu sebagai

the Company is committed to maintaining environment and

tanggung jawab terhadap lingkungan, Perseroan berkomitmen

complying with various laws and regulations in the environment.

untuk menjaga lingkungan hidup dan patuh pada berbagai

The Company also received “Blue” predicate in the Assessment

macam peraturan perundang-undangan di bidang lingkungan

Program of Company Performance Rank in the environmental

hidup. Perseroan juga telah mendapatkan Penghargaan Peringkat

management conferred by the Ministry of Environment and

“Biru” dalam Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan

Forestry for 2014-2015 period.

dalam pengelolaan lingkungan hidup yang dianugerahkan oleh Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan untuk periode 2014-2015.

PERUBAHAN KOMPOSISI DIREKSI

CHANGES IN THE COMPOSITION OF BOARD OF DIRECTORS

Pada tahun 2015 telah terjadi perubahan komposisi Direksi,

In 2015, the Board of Directors’ composition changed as the

yaitu Para Pemegang Saham berdasarkan keputusannya tanggal

Shareholders, on June 29, 2015, resolved to respectfully dismiss

29 Juni 2015 telah memberhentikan dengan hormat seluruh

all members of the Board of Directors by providing them full

anggota Direksi yang lama dengan memberi pembebasan dan

release and discharge (acquit et de charge). At the same time,

pelunasan (acquit et decharge) dan seketika itu juga mengangkat

the Shareholders also reappointed Mr. Harry Sanusi and Mr.

kembali Bapak Harry Sanusi dan Bapak Tjiang Likson Chandra

Tjiang Likson Chandra as President Director and Vice President

sebagai Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur, kemudian

Director. The Shareholders also appointed Mr. Alex Kurniawan as

mengangkat Bapak Alex Kurniawan sebagai Direktur Independen,

Independent Director, and appointed Mr. Peter Chayson and Mr.

serta mengangkat Bapak Peter Chayson dan Bapak Rody Teo

Rody Teo respectively as Directors. Thus, the current composition

masing-masing sebagai Direktur, sehingga susunan Direksi

of the Board of Directors is as follows:

Perseroan menjadi sebagai berikut: Presiden Direktur

: Harry Sanusi

President Director

: Harry Sanusi

Wakil Presiden Direktur

: Tjiang Likson Chandra

Vice President Director


Direktur

: Peter Chayson

Director

: Peter Chayson

Direktur

: Rody Teo

Director

: Rody Teo

Direktur Independen

: Alex Kurniawan

Independent Director

: Alex Kurniawan


23




Susunan baru Direksi tersebut diharapkan akan semakin

The new composition of the Board of Directors is expected to

memperkuat jajaran Direksi Perseroan dalam melaksanakan

solidify the Company’s Board of Directors in performing its duties

tugas dan tanggung jawab dengan sebaik-baiknya.

and responsibilities to the best of its ability.

Apresiasi

Appreciation

Atas nama Direksi dan seluruh jajaran Direksi mengucapkan rasa

On behalf of the Board of Directors, I would like to highly

terima kasih dan apresiasi yang setinggi-tingginya kepada Dewan

appreciate and thank the Board of Commissioners for the

Komisaris atas segala pengarahan yang diberikan kepada Direksi.

direction given to the Board of Directors. We also do not forget

Tidak lupa saya menyampaikan rasa terima kasih dan penghargaan

to express our deep gratitude to the employees and management

yang tinggi kepada para karyawan dan seluruh jajaran manajemen

for the hard work and sincerity in supporting the Company’s

atas kerja keras dan ketulusan yang mendukung usaha Perseroan

business to become a respectful and leading corporation. We

untuk menjadi salah satu korporasi terkemuka yang bermartabat.

also want to deeply thank the customers, business partners, and

Kami juga menyampaikan terima kasih yang sedalam-dalamnya

the public in general for the support and trust in the Company

kepada pelanggan, mitra kerja, serta masyarakat luas atas segala

for all this while. I believe that with this shared vision and spirit

dukungan dan kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan

with all the stakeholders, the Company can continuously achieve

selama ini. Saya percaya, bahwa dengan kesatuan hati dan

an outstanding achievement in the future.

pikiran seluruh pemangku kepentingan, Perseroan akan dapat terus meraih prestasi gemilang pada masa mendatang.

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors

Harry Sanusi Presiden Direktur President Director







25




Identitas Perusahaan Company Identity Perusahaan / Company

PT Kino Indonesia Tbk

Alamat Kantor Pusat / Head Office Address

Jl. Cibolerang 203 Kav.03, Margasukan, Babakan Ciparay, Kota Bandung 40225

Kantor Korespondensi / Correspondence Address

Gedung Datascrip Lantai 9 Jl. Selaparang Blok B15 Kav 9 Komplek Kemayoran Jakarta 10610

Telepon / Phone Numbers

(+6221) 654 5422

Faksimili / Facsimile

(+6221) 654 6780

Surel / E-mail

[email protected]

Situs Resmi / Official Website www.kino.co.id Tanggal Pendirian Perusahaan / Date of Establishment

8 Februari 1999 / February 8, 1999

Dasar Hukum / Legal Basis

1. Akta pendirian No. 3 tanggal 8 Februari 1999, yang dibuat di hadapan Hadi Winata, S.H., Notaris di Sukabumi, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman (sekarang menjadi Menkumham) melalui Surat Keputusannya No. C-7429HT.01.01-TH.99 tanggal 20 April 1999. 2. Akta perubahan anggaran dasar dalam rangka penawaran umum saham perdana No. 46 tanggal 14 Juli 2015, yang dibuat di hadapan Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notaris di Jakarta, yang telah mendapat pengesahan dari Menkumham melalui Surat Keputusannya No. AHU-0939480. AH.01.02.TAHUN 2015 tanggal 15 Juli 2015. 1. Deed of establishment No. 3, dated February 8, 1999, prepared before Hadi Winata, S.H., Notary in Sukabumi, ratified by the Minister of Justice (now Minister of Justice and Human Rights) through Decree No. C-7429HT.01.01-TH99 dated April 20, 1999. 2. Deed of articles of association amendment for initial public offering No. 46 dated July 14, 2015, prepared before Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta, ratified by the Minister of Justice and Human Rights through Decree No. AHU-0939480.AH.01.02.TAHUN 2015 dated July 15, 2015.

Modal Dasar / Authorized Capital

Rp480.000.000.000

Modal Disetor / Issued Capital

Rp142.857.150.000

Jumlah Karyawan / Total Employees

Kegiatan Usaha (berdasarkan Anggaran Dasar) / Business Activities (based on Articles of Association)

6.137 • Perindustrian / Industry

• Perdagangan / Trading

• Angkutan / Transportation

• Distribusi / Distribution

• Pergudangan / Warehouse

• Jasa / Services





Sekilas Tentang Perseroan Company in Brief

Grup Kino didirikan pada tahun 1991 dan memulai usahanya

Kino Group was established in 1991 and started its business as

dengan perusahaan distribusi kecil, yaitu DLS. Pada tahun 1997

a small distribution company named DLS. In 1997, the Company

Perseroan meluncurkan produk pertamanya, yaitu “Kino Candy”

launched its first product, “Kino Candy” (produced by KSI). KSI

(yang diproduksi oleh KSI). KSI memproduksi produk-produk

produced confectionery products such as candies and snacks, as

confectionery seperti permen dan makanan ringan, dan produk

well as powdered beverages.

minuman bubuk. Bisnis pemeliharaan dan perawatan tubuh dimulai dengan

The Company’s personal care business started with the launching

peluncuran produk “Ovale” melalui KEK (yang sekarang

of “Ovale” product through KEK (now PT Kino Indonesia Tbk.)

bernama PT Kino Indonesia Tbk.) pada tahun 2000, yang saat

in 2000, which currently produces personal care, beverage and

ini memproduksi produk pemeliharaan dan perawatan tubuh,

pharmaceutical products. Currently, the Company’s personal care

minuman dan farmasi. Bisnis pemeliharaan dan perawatan

business is the largest segment of the four business segments

tubuh Perseroan saat ini merupakan segmen terbesar dari empat

the Company has. “Ellips” and “Ovale” are the main products

segmen yang dimiliki Perseroan. Produk utama yang diproduksi

released by personal care segment that successfully maintain

segmen pemeliharaan dan perawatan tubuh yaitu “Ellips” dan

their position as the best brands in 2015 Consumer Choice at

“Ovale” yang telah sukses mempertahankan posisinya sebagai

Top Brand Awards. In 2003, the Company launched “Sleek” as it

merek terbaik pada 2015 Consumer Choice Top Brand Awards.

entered into baby care and household market. The Company has

Pada tahun 2003, Perseroan meluncurkan “Sleek” mengawali

been developing within the last 12 years by producing 13 types

masuknya ke pasar perawatan bayi dan perawatan rumah

of baby care and household products.

tangga, yang telah berkembang selama 12 tahun terakhir dengan memproduksi beragam produk perawatan bayi dan rumah tangga. Bisnis minuman Perseroan berkembang secara signifikan dimana

The Company’s beverage business has significantly developed

pada tahun 2012 dan 2011 Perseroan berhasil mendapatkan dua

whereby in 2012 and 2011, the Company acquired two

lisensi produksi dari Tampico Beverages Inc., Amerika Serikat dan

production licenses, namely from Tampico Beverages Inc.,

Wen Ken Drug Co. (Pte.) Ltd. untuk memproduksi dan menjual

USA and Wen Ken Drug Co. (Pte.) Ltd. to produce and market

minuman jus “Tampico” dan minuman penyegar “Cap Kaki

“Tampico” juice beverage and “Cap Kaki Tiga” cooling water.

Tiga”.


27




Pada tahun 2013, bisnis makanan Perseroan diperluas dengan

In 2013, the Company expanded its food business by establishing

mendirikan Joint Venture MKI dengan Harris Sanusi dan

a Joint Venture under the name MKI between Harris Sanusi and

perusahaan Jepang, Morinaga. MKI saat ini memproduksi berbagai

Japan’s company, Morinaga, a company from Japan. Currently,

produk confectionary, makanan ringan dan minuman bubuk

MKI produces various confectionery products, snacks and

yang sebelumnya diproduksi oleh KSI dan telah meluncurkan

powder beverage previously produced by KSI. At the second

produk dengan merek Morinaga pertamanya pada semester

semester of 2015, KSI launched its first product under Morinaga

II 2015 dengan nama produk ChocoFun. Perseroan memiliki

brand with the name ChocoFun. The Company owns 29.4% of

penyertaan sebesar 29,4% pada MKI, sedangkan distribusi

shares in MKI, products of which are distributed through DLS as

produk-produknya dilakukan melalui DLS yang merupakan

a sole distributor. KSI ceased to produce food products after the

distributor tunggal. KSI berhenti memproduksi produk makanan

establishment of the Joint Venture and was officially dissolved on

setelah Joint Venture tersebut didirikan, dan dibubarkan pada

November 14, 2013.

tanggal 14 November 2013. Saat ini, bisnis farmasi Perseroan masih dalam tahap awal

Currently, the Company’s pharmaceutical business moves on the

beroperasi dengan dua tipe produk, yaitu obat batuk herbal dan

basic stage of operation with two product types, herbal cough

balsem, yang keduanya menggunakan merek “Cap Kaki Tiga”.

syrup and balm; all of which are produced under “Cap Kaki Tiga” brand.

Perseroan memperluas bisnisnya di regional Asia Tenggara

The Company expanded its business in Southeast Asian region by

dengan pendirian KCM di Malaysia pada tahun 2003 dan KCP di

establishing KCM in Malaysia in 2003 and KCP in the Philippines

Filipina pada tahun 2004. Pada tahun 2013, Perseroan mendirikan

in 2004. In 2013, the Company established KVC in Vietnam, and

KVC di Vietnam dan KINTL di Singapura. Selanjutnya pada tahun

KINTL in Singapore. In 2014, KINTL became a parent company

2014, KINTL menjadi perusahaan induk atas KCM, KCP dan

for KCM, KCP and KVC. In connection with overseas sales the

KVC. Sehubungan dengan penjualan di luar negeri, Perseroan

Company solely focuses on the selling of personal care products.

hanya memfokuskan pada penjualan produk pemeliharaan

KCP focused its distribution for leading personal care products

dan perawatan tubuh. KCP memfokuskan distribusi beberapa

and launched its first brand, “Ellips Cologne” in 2004.

merek pemeliharaan dan perawatan tubuh yang terkemuka dan meluncurkan merek pertamanya, yaitu “Ellips Cologne” pada tahun 2004. Per tanggal 31 Desember 2015, kebanyakan produk dan merek

As of December 31, 2015, most of the Company’s products and

Perseroan telah dikenal selama lebih dari 10 tahun, dengan

brands have been well-known for more than 10 years, with a

bauran produk yang terdiri dari 21 merek dan 684 SKU di pasar

product mix consisting of 21 brands and 684 SKU in the market,

dimana jumlah tersebut telah menunjukkan posisi Perseroan

in which the number illustrated the Company’s leading position

yang terdepan di pasar.

in the market.





Bidang Usaha Line of Business

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan

Pursuant to the Company’s Articles of Association, the Company’s

usaha Perseroan adalah menjalankan usaha baik secara langsung

purposes and objectives are to carry out business, both directly

maupun tidak langsung melalui Entitas Anak dalam bidang

and indirectly, through its Subsidiaries in the field of indusry,

perindustrian, perdagangan, angkutan, distribusi, pergudangan

trading, transportation, distribution, warehouse and services.

dan jasa. Saat ini, kegiatan usaha utama Perseroan adalah

Currently, the Company is engaged in the branded consumer

menjalankan usaha dalam bidang industri produk konsumen

products field that is integrated with distribution as its main

bermerek yang terintegrasi dengan kegiatan distribusi.

business activities.

Saat ini, Perseroan memiliki 21 merek dengan 16 kategori produk

Currently, the Company has 21 brands with 16 product

dimana beberapa diantaranya berhasil mendapatkan pengakuan

categories, some of which have received acknowledgement as

sebagai merek yang menjadi pilihan utama para konsumen, yaitu:

customers’ first choice brands, namely:

1. Produk perawatan tubuh meliputi Ellips dan Sasha (Perawatan

1. Personal care products, including Ellips and Sasha (Hair

Rambut); B&B, Eskulin Kids dan Master Kids (Perawatan Anak-

Care); B&B, Eskulin Kids and Master (Child Care); Resik-V

Anak); Resik–V dan Absolute (Pembersih Daerah Kewanitaan);

and Absolute (Feminine Hygiene); Ovale (Skin Care); Eskulin

Ovale (Perawatan Kulit); Eskulin (Pewangi Tubuh); Sleek

(Fragrance); Sleek (Baby Tools Cleaner); Master (Skin Care for

(Pembersih Peralatan Bayi) dan Master (Perawatan Pria).

Men).

2. Produk makanan meliputi Snackit (Makanan Ringan), Kino

2. Food products, including Snackit (Snack Food), Kino Candy

Candy (Confectionery), Segar Sari dan Chocofun (Minuman

(Confectionery), and Segar Sari and Chocofun (Powdered

bubuk).

Drink)

3. Produk minuman meliputi Cap Kaki Tiga (Minuman Penyegar),

3. Beverages, including Cap Kaki Tiga (Cooling Water),Panther

Panther (Minuman Energi), Cap Panda (Minuman Herbal) dan

(Energy Drink), Cap Panda (Herbal Drink); Tempico (Juice

Tampico (Minuman Jus). 4. Produk farmasi meliputi Obat Batuk Madu Cap Kaki Tiga (Obat Batuk Herbal), Balsem Cap Kaki Tiga (Balsem).

Drink). 4. Pharmaceutical products, including Obat Batuk Madu Cap Kaki Tiga (Herbal Cough Syrup), Balsem Cap Kaki Tiga (Balm).


29




Tonggak Sejarah Milestones

KSI didirikan untuk memproduksi permen, makanan ringan dan minuman bubuk / KSI

KCM didirikan / KCM was

was established to produce candies, snacks

established.

and powdered beverages

1991

DLS didirikan / DLS was established

1997

1999

2003

2004

KEK didirikan dan mulai memproduksi produk

KCP didirikan / KCP

perlengkapan mandi, produk pemeliharaan dan

was established.

perawatan tubuh, minuman dan farmasi / KEK was established and began to produce bath and shower products, personal care products, beverages and pharmaceuticals.




KEK mendapatkan lisensi produksi dari


KEK mengganti namanya menjadi PT Kino

Tampico Beverages Inc. (Amerika Serikat).

Indonesia dan melakukan restrukturisasi

/ KEK acquired production license from

usaha / KEK changed its name to PT Kino

Tampico Beverages Inc. (United States of

Indonesia and underwent a corporate

America).

restructuring.

2011

KEK mendapatkan lisensi

2012

2013

• MKI didirikan berdasarkan

2014

2015

PT. Kino Indonesia

produksi dari Wen Ken Drug

perjanjian joint venture

resmi mencatatkan

Co. (Pte.) Ltd. (Singapura)

dengan Morinaga & Co.

saham perdana (Initial

untuk memproduksi dan

Ltd. (Jepang).

Public Offering/

menjual “Cap Kaki Tiga” di Indonesia. / KEK acquired

• KINTL dan KVC didirikan. • MKI was established based

IPO) di Bursa Efek Indonesia. / PT. Kino

production license from Wen

on joint venture agreement

Indonesia officially

Ken Drug Co. (Pte.) Ltd.

with Morinaga & Co. Ltd.

listed its shares (Initial

(Singapore) to produce and market “Cap Kaki Tiga” in Indonesia.

•

(Japan).

Public Offering/IPO)

KINTL and KVC were

on Indonesia Stock

established

Exchange.


31




Visi, Misi, Budaya dan Moto Perusahaan Company Vision, Mission, Culture and Motto

Visi

Vision

Memperluas pasar melalui pengembangan produk yang didorong oleh semangat untuk berinovasi

Menjadi perusahaan ternama di Indonesia yang berlandaskan ide & inovasi dan terus bergerak untuk menjadi perusahaan yang mendunia tanpa meninggalkan nilai-nilai lokal

Expanding the market through the development of products that are driven by the spirit to innovate.


To be Indonesia’s recognizable & leading Corporation of ideas and innovation and strive to become a global company through a glocal culture.

Misi

Mission




Moto

Innovate Today

Budaya Culture

• Pemenang

• Winner

• Keputusan Cepat dan Tepat

• Quick and Smart Decision

• Kerja Sama Tim

• Team Work

• Pekerjaan Kami adalah Jiwa Kami

• Our Job is Our Soul

• Citra Perusahaan yang Baik

• Good Company Image


33




Struktur Organisasi Organizational Structure

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris Board of Commissioners Alfonso Djakaria Rahardja

Presiden Komisaris (Komisaris Independen) /

President Commissioner (Independent Commisioner) Adjie Rustam Ramdja


Susanto Setiono

Komisaris Independen / Independent Commissioner

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Presiden Direktur President Director

Peter Chayson

Harry Sanusi

Komite Audit Audit Committee

Susanto Setiono

Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination & Remuneration Committee


Wakil Presiden Direktur Vice President Director


Direktur Pemasaran Marketing Director

Direktur Operasional Operations Director

Alex Kurniawan

Rody Teo

Direktur Keuangan Finance Director

Peter Chayson

Pemeliharaan dan Perawatan Tubuh Personal care

Pembelian Purchasing

Banking & Treasury

Minuman Beverage

Pabrik Factory

Konsolidasi dan Pelaporan Consolidation and Reporting

Inovasi Produk Product Innovation

Teknologi Informasi Information Technology

Corp. Finance & Investor Relation

Insight & Planning

Supply Chain

International Business FA

Corporate Marcom

Sumber Daya Manusia Human Resources

Asuransi dan Hukum Legal & Insurance

Production Planning Inventory Control (PPIC)

Compliance & Trademark


Audit Internal Internal Audit

Sumianty Lie




Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile

Warga Negara Indonesia, 66 tahun. Indonesian Citizen, 66 years old. He Menjabat sebagai Presiden Komisaris has been the President Commissioner (Komisaris Independen) Perseroan sejak (Independent Commissioner) of the tahun 2015. Memperoleh gelar Sarjana Company since 2015. He was awarded Muda

Kedokteran

dari

Universitas a Bachelor’s degree in Medicine from

Islam Sultan Agung, Semarang pada Sultan tahun

1969.

dengan

Sebelum

Perseroan,

Agung

Islamic

University,

bergabung Semarang, in 1969. Before joining the

beliau

pernah Company, he served as General Manager

menjabat sebagai General Manager PT. of PT. Sanghyang Perkasa (1987-1990). Alfonso Djakaria Rahardja

Sanghyang Perkasa (1987-1990). Beliau He then served as General Manager of

Presiden Komisaris

lalu menjabat sebagai General Manager PT. Golden Star (1990-1992), Director of

(Komisaris Independen) /

PT. Golden Star (1990-1992), Direktur Accounting of PT. Inter Admark Dentsu

President Commissioner

Akuntansi PT. Inter Admark Dentsu Indonesia (1992- 2000), and Managing

(Independent Commissioner)

Indonesia

Managing Director of PT. Fortune Indonesia (2000-

(1992-2000),

Director PT. Fortune Indonesia (2000- 2004). In addition, he had served as 2004). Beliau juga pernah menjabat Business Development Director of the sebagai Direktur Business Development Company (2004-2014). Perseroan (2004-2014). Warga Negara Indonesia, 62 tahun. Indonesian Citizen, 62 years old. He Menjabat sebagai Komisaris Perseroan has been the Commissioner of the sejak tahun 2012. Lulus dari Akademi Company since 2012. He graduated Angkatan Bersenjata Republik Indonesia from Military Academy of the Republic bagian kepolisian pada tahun 1974, of Indonesia, police department, in Perguruan

Tinggi

Ilmu

Kepolisian 1974, Academy of Police Science (Batch

(Angkatan 22) pada tahun 1985, Sekolah 22) in 1985, Police Staff and Leader Staf dan Pimpinan Polri (Angkatan 30) Academy (Batch 30) in 1994, Police pada tahun 1994, Sekolah Perwira Senior Officer Academy (Batch I) in 2000 Adjie Rustam Ramdja

Tinggi Polri (Angkatan I) pada tahun and the National Resilience Institute of

Komisaris /

2000, dan Lembaga Ketahanan Nasional the Republic of Indonesia (Batch 38)

Commissioner

Republik

Indonesia

(Angkatan

38) in 2005. Prior to joining the Company,

pada tahun 2005. Sebelum bergabung he concurrently served as Supervising dengan

Perseroan,

beliau

menjabat Director of Police Cadets and Academic

sebagai Direktur Pembina Taruna dan Training and Executive Director of Latihan Akademi Kepolisian merangkap Jakarta Centre for Law Enforcement Direktur For

Law

Eksekutif

Jakarta

Enforcement

Centre Cooperation, Semarang (2006-2007),

Cooperation, Head

of

Operational

Cooperation

Semarang (2006-2007), Kepala Biro Bureau and Police SDEOPS Training Kerjasama Operasi dan Latihan SDEOPS and concurrently as Executive Director Kapolri merangkap Direktur Eksekutif of Jakarta Centre for Law Enforcement Jakarta Centre For Law Enforcement Cooperation, Semarang (2007-2008), Cooperation, Semarang (2007-2008), Head of Police Department for Riau Kepala Kepolisian Daerah Riau (2009- Region (2009-2010), Expert Staff of 2010), Staf Ahli Kapolri (2010), dan Indonesian National Police (2010), and Widyaiswara Utama Sespimti Lemdikpol as Widyaiswara Utama Sespimti of Police (2011).

Education (2011).


35




Warga Negara Indonesia, 58 tahun. Indonesian Citizen, 58 years old. He has Menjabat sebagai Komisaris Perseroan been the Commissioner of the Company sejak

tahun

2015.

Memperoleh since 2015. He was awarded a Bachelor’s

gelar Sarjana Ekonomi dalam bidang degree in Economics from Atmajaya manajemen dari Universitas Atmajaya University in 1981 and Master’s degree pada tahun 1981 dan gelar Master of in Business Administration from Hull Business Administration dalam bidang University, London, United Kingdom in manajemen dari Hull University, London, 1991. Before joining the Company, he Inggris pada tahun 1991. Sebelum served as Vice President Director of PT. Susanto Setiono Komisaris Independen / Independent Commissioner

bergabung dengan Perseroan, beliau Gajah Surya Multi Finance (1992), Area pernah menjabat sebagai Wakil Presiden Manager for East Java and Bali of PT. Direktur PT. Gajah Surya Multi Finance BDNI (1992-1994), General Manager (1992), Area Manajer Jawa Timur dan of Credit and Marketing Services at PT. Bali PT. BDNI (1992-1994), General BDNI (1994-1997), President Director Manager Jasa Kredit dan Pemasaran PT. of Bank Ganesha (1997-2010), Director BDNI (1994-1997), Presiden Direktur of Business of Bank Ganesha (2010Bank Ganesha (1997-2010), Direktur 2012), and General Manager of Business Bisnis Bank Ganesha (2010-2012), dan Development of PT. Equity Finance Business Development General Manager Indonesia (2013-2014). PT. Equity Finance Indonesia (20132014).

Profil Direksi

Board of Directors Profile Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Indonesian citizen, 48 years old. He Menjabat

sebagai

Presiden

Direktur has been the President Director of the

Perseroan sejak tahun 1999. Memperoleh Company since 1999. He was awarded gelar Sarjana Farmasi dari Universitas a Bachelor’s degree in Pharmacy from Pancasila, Jakarta pada tahun 1991. Pancasila University, Jakarta, in 1991. He Beliau adalah pendiri Perseroan. Saat ini is the founder of the Company. Currently, beliau juga menjabat sebagai Direktur he also serves as President Director of Utama DLS (sejak 1991), Komisaris PT. DLS (since 1991), Commissioner of PT. Prime Restaurant Indonesia (sejak 2013), Prime Restaurant Indonesia (since 2013), Harry Sanusi Presiden Direktur / President Director

Direktur KINTL (sejak 2013), Direktur Director of KINTL (since 2013), Director of KCP (sejak 2004), Direktur KCM (sejak KCP (since 2004), Director of KCM (since 2004), Direktur KVC (sejak 2013), Wakil 2004), Director of KVC (since 2013), Vice Komisaris Utama MKI (sejak 2013), dan President Commissioner of MKI (since Komisaris Utama PT. Ixobox Multitren 2013), and President Commissioner of Asia (sejak 2014).


PT. Ixobox Multitren Asia (since 2014).



Warga Negara Indonesia, 49 tahun.

Indonesian Citizen, 49 years old. He has

Menjabat

Presiden

been the Vice President Director of the

Direktur Perseroan sejak tahun 1999.

sebagai

Company since 1999. He was awarded

Memperoleh gelar Sarjana Farmasi dari

a Bachelor’s degree in Pharmacy from

Universitas Pancasila, Jakarta pada tahun

Pancasila University, Jakarta, in 1991.

1991. Beliau memulai karirnya pada

He started his career at the Company

Perseroan sebagai Manajer Cabang DLS

as Branch Manager of DLS (1994-

(1994-1996), Tjiang Likson Chandra Wakil Presiden Direktur / Vice President Director


General

Wakil

Manager

DLS

1996), General Manager of DLS (1996-

(1996-1999) dan selanjutnya sebagai

1999) and Director of KSI (2007-2013).

Direktur KSI (2007-2013). Saat ini beliau

Currently, he also holds several positions

juga menduduki beberapa jabatan pada

in Subsidiaries and Associates, namely as

Entitas Anak maupun Entitas Asosiasi,

President Director of KCP (since 2004),

yaitu Presiden Direktur KCP (sejak 2004),

President Director of KCM (since 2006),

Presiden Direktur KCM (sejak 2006), dan

and Commissioner of MKI (since 2013).

Komisaris MKI (sejak 2013).

Warga Negara Indonesia, 43 tahun.

Indonesian Citizen, 43 years old. He has

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak

been the Director of the Company since

tahun 2012. Memperoleh gelar Sarjana

2012. He was awarded a Bachelor of

Ekonomi dalam bidang akuntansi dari

Economics degree in accounting from

Universitas Widyatama, Bandung (dahulu

Widyatama University (formerly Bandung

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bandung)

Academy of Economics), Bandung in

pada tahun 1996. Sebelum menjabat

1996. Prior to serving as Director of the

sebagai Direktur Perseroan, beliau pernah

Company, he held several positions at

menduduki

dalam

the Company, such as Factory Manager

Rody Teo

Perseroan meliputi Manajer Pabrik (1999-

beberapa

jabatan

(1999-2004), General Manager (2005-

Direktur Operasi /

2004), General Manager (2005-2007)

2007)

Director of Operations

dan Direktur Pabrik dan Pembelian (2008-

Director (2008- 2012).

and

Factory

and

Purchasing

2012).


37




Warga Negara Indonesia, 43 tahun. Menjabat

Indonesian Citizen, 43 years old. He has been

sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2013.

the Director of the Company since 2013.

Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dalam

He was awarded a Bachelor of Economics

bidang keuangan dari Universitas Trisakti,

degree in finance from Trisakti University,

Jakarta pada tahun 1994, Post Graduate

Jakarta, in 1994, Post Graduate Diploma

Diploma dalam bidang keuangan pada tahun

in finance in 1999 and Master of Business

1999 dan Master of Business in Banking &

degree in Banking & Finance in 2000 both

Finance pada tahun 2000, keduanya dari

from

Monash University, Australia, dan Bachelor

Bachelor of Science (Hons) degree in Applied

of Science (Hons) dalam bidang Applied

Accounting from Oxford Brookes University,

Peter Chayson

Accounting dari Oxford Brookes University,

United Kingdom, in 2002. Before joining the

Direktur Keuangan /

Inggris pada tahun 2002. Sebelum bergabung

Company, he served as Experienced Senior

Finance Director

dengan Perseroan, beliau pernah menjabat

of Arthur Andersen Worldwide, Jakarta

sebagai Experienced Senior Arthur Andersen

(1995-1998), Experienced Senior of Arthur

Worldwide, Jakarta (1995-1998), Experienced

Andersen Worldwide, Melbourne, Australia

Senior

(1998-1999),

Arthur

Melbourne,

Andersen Australia

Worldwide,

Monash

University,

Australia,

and

PricewaterhouseCoopers

(1998-1999),

Corporate Finance Pte. Ltd., Singapore (2000-

PricewaterhouseCoopers Corporate Finance

2003), Manager of Geomarket Treasury of

Pte. Ltd., Singapura (2000-2003), Manajer

Schlumberger Oilfield Services (2003), CFO,

Geomarket Treasury Schlumberger Oilfield

Financial Controller & Corporate Secretary

Services (2003), CFO, Financial Controller &

of PT Rig Tenders Indonesia Tbk., Chuan

Corporate Secretary PT Rig Tenders Indonesia

Hup Holdings, Singapore (2003- 2008) and

Tbk., Chuan Hup Holdings, Singapura (2003-

General Manager of PT Berlian Laju Tanker

2008), dan General Manager PT Berlian Laju

Tbk. (2008-2013). In addition to serving as

Tanker Tbk. (2008-2013). Selain sebagai

Director of the Company, he also serves as

Direktur Perseroan, beliau juga menjabat

Corporate Secretary of the Company (since

sebagai Sekretaris Perseroan (sejak 2013) dan

2013) and Director of KINTL (since 2013).

Direktur KINTL (sejak 2013).

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Indonesian Citizen, 38 years old. He has Menjabat sebagai Direktur Perseroan been the Director of the Company since sejak tahun 2013 dan bertanggung 2013 and is responsible for all marketing jawab

atas

kegiatan

pemasaran activities. He was awarded a Bachelor

Perseroan. Memperoleh gelar Sarjana of Economics degree in Accounting Ekonomi dalam bidang akuntansi dari from Surabaya University in 1999 and Universitas Surabaya pada tahun 1999 Master

of

Management

degree

in

dan gelar Magister Manajemen dalam marketing from Prasetiya Mulya in 2002. bidang marketing dari Prasetiya Mulya Before joining the Company, he served Alex Kurniawan

pada tahun 2002. Sebelum bergabung as Associate Brand Manager in Mead

Direktur Independen /

dengan

Independent Director

menjabat

Perseroan,

beliau

pernah Johnson Indonesia (2002-2004), Brand

sebagai

Associate

Brand Manager of Reckit Benckiser Indonesia

Manager di Mead Johnson Indonesia (2004-2006), Senior Brand Manager of (2002 – 2004), Brand Manager Reckitt PT Bentoel Prima (2006-2007), Sales and Benckiser Indonesia (2004-2006), Senior Marketing manager of L’Oreal Indonesia Brand Manager PT Bentoel Prima (2006- (2007-2008) and Head of Marketing 2007), Manajer Penjualan dan Pemasaran Division for Quaker Pepsico Indonesia’s L’Oreal Indonesia (2007-2008), Kepala food and beverage product supply Divisi Marketing atas pasokan produk (2008-2013). makanan dan minuman Quaker Pepsico Indonesia (2008-2013).





Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders Nama Pemegang Saham / Shareholder’s Name

Tipe Saham / Type of Shares

Jumlah Saham / Total Shares

Persentase Saham / Shares Percentage

PT. Kino Investindo

Lebih dari 5% / More than 5%

992.857.100

69,50%

Harry Sanusi


150.000.000

10,50%

DBSSG S/A Nusantara FMCG Limited


148.364.800

10,39%

Masyarakat / Public

Kurang dari 5% / Less than 5%

137.349.600

9,61%

Struktur Grup Perusahaan Company’s Group Structure

PT. Kino Investindo 69,50%

Harry Sanusi 10,50%

DBSSG S/A Nusantara FMCG Ltd. 10.39%

Masyarakat / Public 9,61%

PT. Kino Indonesia Tbk.

Harry Sanusi 0,10%

PT. Morinaga Kino Indonesia 29,40%

Kino International Pte. Ltd 100%

PT. Dutalestari Sentratama 99,90%

Kino Vietnam Co.Ltd. 100%

Kino Consumer Philippines, Inc. 100%

Kino Care (M) Sdn. Bhd. (Malaysia) 100%


39




Kronologi Pencatatan Saham Share Listing Chronology Keterangan Penerbitan Saham / Description of Shares Issuance Penawaran Umum Perdana / Initial Public Offering

Jumlah Saham Diterbitkan / Total Issued Shares

228.571.500

Harga Penawaran Saham / Share Price

Rp3.800 per Saham / per Share

Tanggal Pencatatan / Listing Date

11 Desember 2015 / December 11, 2015

Bursa / Exchange

Bursa Efek Indonesia (BEI) / Indonesia Stock Exchange (BEI)

Informasi Aksi Korporasi Information on Corporate Action

Perseroan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana

The Company conducted Initial Public Offering for 228,571,500

sebanyak 228.571.500 (dua ratus dua puluh delapan juta lima

(two hundred twenty eight million five hundred seventy one

ratus tujuh puluh satu ribu lima ratus) saham biasa atas nama pada

million five hundred) registered stocks on December 11, 2015

11 Desember 2015 di Bursa Efek Indonesia, dengan nilai nominal

on Indonesia Stock Exchange, with nominal value of Rp100 (one

Rp100 (seratus Rupiah) setiap saham yang mewakili sebesar

hundred Rupiah) for every share representing 16.0% (sixteen

16,0% (enam belas persen) dari modal yang telah ditempatkan

percent) from issued and paid-up capital in the Company after

dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum

Initial Public Offering.

Saham Perdana. Saham-saham yang ditawarkan dalam rangka Penawaran

All of the shares offered in this Initial Public Offering are New

Umum Saham Perdana ini seluruhnya adalah Saham Baru yang

Shares issued from the Company’s portfolio. The shares will

dikeluarkan dari portepel Perseroan dan akan memberikan

provide the shareholders same and equal rights in all respects

kepada pemegangnya hak yang sama dan sederajat dalam segala

with other shares fully issued and paid-up by the Company,

hal dengan saham lainnya dari Perseroan yang telah ditempatkan

including rights to dividend distribution, voting rights in GMS,

dan disetor penuh, termasuk hak atas pembagian dividen, hak

rights to bonus shares and preemptive rights, in accordance with

untuk mengeluarkan suara dalam RUPS, hak atas pembagian

the Indonesian Company Law.

saham bonus dan hak memesan efek terlebih dahulu sesuai dengan ketentuan dalam UUPT.





Daftar Entitas Anak dan Asosiasi Perusahaan List Of Subsidiaries And Associates ENTITAS ANAK

SUBSIDIARIES

PT. Dutalestari Sentratama

PT. Dutalestari Sentratama

DLS adalah suatu perseroan terbatas yang berkedudukan di

DLS is a limited liability company with registered office in West

Jakarta Barat, yang secara sah didirikan dan dijalankan menurut

Jakarta and duly established and operated according to and under

dan berdasarkan ketentuan hukum dan peraturan perundang-

laws and regulations of the Republic of Indonesia, particularly

undangan Negara Republik Indonesia, utamanya adalah UUPT.

Indonesian Company Law.

DLS didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 159 tanggal 28

DLS was established pursuant to Deed of Establishment No. 159

Agustus 1991 dibuat dihadapan Anthony Djoenardi, S.H., Notaris

dated August 28, 1991, drawn up by Anthony Djoenardi, S.H.,

di Jakarta, yang telah mendapat pengesahan dari Menkumham

Notary in Jakarta, which had obtained approval from the Minister

melalui Surat Keputusan No. C2-9848 HT.01.01.Th.94 tanggal 27

of Law and Human Rights by virtue of Decision Letter No. C2-

Juni 1994, yang telah didaftarkan dalam buku register di Kantor

9848 HT.01.01.Th.94 dated June 27, 1994, which had been

Pengadilan Negeri Jakarta Barat No. 1640/1994 tanggal 12

registered in the District Court of West Jakarta in the register

Agustus 1994, dan telah diumumkan dalam BNRI No. 98 tanggal

book of the District Court of West Jakarta No. 1640/1994 dated

9 Desember 1994 dan TBNRI No. 10106/1994 (“Akta Pendirian

August 12, 1994, which had been announced in the BNRI No. 98

DLS”). Akta Pendirian DLS untuk pertama kalinya memuat dan

dated December 9, 1994 and TBNRI No. 10106/1994 (“Deed of

mengatur tentang Anggaran Dasar DLS (“Anggaran Dasar DLS”).

Establishment of DLS”). For the first time, Deed of Establishment of DLS has contained and regulated DLS Articles of Association (“Articles of Association of DLS”)

Sejak

pendirian,

Anggaran Dasar DLS telah beberapa kali

Since its establishment, the Articles of Association of DLS have

mengalami perubahan, sebagaimana terakhir kali diubah

been amended several times pursuant to Deed of Shareholder

berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham

Decision No. 9 dated October 15, 2014, drawn up before Lenny

No. 9 tanggal 15 Oktober 2014, dibuat di hadapan Lenny Janis

Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta, which had obtained approval

Ishak, S.H., Notaris di Jakarta yang telah mendapat persetujuan

from the Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree

dari Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-

No. AHU-10100.40.20.2014 dated October 27, 2014, and

10100.40.20.2014 tanggal 27 Oktober 2014, serta telah

received notification from the Minister of Law and Human Rights

mendapatkan penerimaan pemberitahuan dari Menkumham

as proven by the Receipt of Notification of Changes in the Articles

sebagaimana dibuktikan dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan

of Association No. AHU-07783.40.21.2014 dated October 27,

Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-07783.40.21.2014 tanggal

2014, and had been registered in the Company Register in the

27 Oktober 2014, dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan

Minister of Law and Human Rights No. AHU-0107563.40.80.2014

pada Menkumham No. AHU-0107563.40.80.2014 tanggal 27

dated October 27, 2014 (“Deed No.9/2014”).

Oktober 2014 (“Akta No. 9/2014”). Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 18 tanggal 08

Pursuant to Deed of Meeting Decision No. 18 dated November

November 2013 dibuat dihadapan Dr. Fulgensius Jimmy Hardjo

08, 2013, drawn up before Dr. Fulgensius Jimmy Hardjo Lukito

Lukito Tjhe, S.H., M.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan

Tjhe, S.H., M.H., Notary in Jakarta, which had obtained receipt of

penerimaan pemberitahuan dari Menkumham sebagaimana

notification from the Minister of Law and Human Rights as proven

dibuktikan dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan

by the Receipt of Notification of Changes in the Company’s Data

Data Perseroan

No. AHU-AH.01.10-00177 tanggal 3 Januari

No. AHU-AH.01.10-00177 dated January 3, 2014, and registered

2014, dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan pada

in the Company Register in the Minister of Law and Human

Menkumham No. AHU-0000367.AH.01.09.Tahun 2014 tanggal

Rights No. AHU-0000367.AH.01.09.Tahun 2014 dated January

3 Januari 2014.

3, 2014.


41




DLS beralamat di Jl. Keamanan No. 85, Kelurahan Keagungan,

DLS domiciled at Jl. Keamanan No. 85, Sub-district of Keagungan,

Kecamatan Tamansari, Jakarta Barat

District of Tamansari, West Jakarta.

Kino International (KINTL)

Kino International (KINTL)

KINTL berkedudukan di Singapura, adalah perusahaan yang

KINTL, domiciled in Singapore, is a company duly established

didirikan menurut dan berdasarkan peraturan yang berlaku di

under the applicable laws in Singapore on December 26, 2013.

Singapura pada tanggal 26 Desember 2013. Kegiatan usaha

KINTL is engaged in supporting service business activities.

KINTL yaitu bergerak di bidang aktivitas bisnis jasa penunjang. KINTL beralamat di 30 Cecil Street#19-08, Prudential Tower,

KINTL domiciled at 30 Cecil Street#19-08, Prudential Tower,

Singapura 049712.

Singapore 049712.

Kino Care (M) Sdn.Bhd. (Malaysia) (KCM)

Kino Care (M) Sdn.Bhd. (Malaysia) (KCM)

KCM berkedudukan di Malaysia, adalah perusahaan yang

KCM, domiciled in Malaysia, is a company duly established under

didirikan menurut dan berdasarkan peraturan yang berlaku

the applicable laws in Malaysia on July 29, 2003. KCM is engaged

di Malaysia pada 29 Juli 2003. KCM yaitu bergerak di bidang

in household and personal care products trade.

perdagangan produk-produk rumah tangga dan pemeliharaan dan perawatan tubuh. KCM beralamat di A-3-01, Block Allamanda, 10 Boulevard,

KCM domiciled at A-3-01, Block Allamanda, 10 Boulevard,

Lebuhraya Sprint, Jalan PJU 6A, 47400 Petaling Jaya, Selangor.

Lebuhraya Sprint, Jalan PJU 6A, 47400 Petaling Jaya, Selangor.

Kino Vietnam Co. Ltd. (KVC)

Kino Vietnam Co. Ltd. (KVC)

KVC berkedudukan di Ho Chi Minh, Vietnam, adalah perusahaan

KVC, domiciled in Ho Chi Minh, Vietnam, is a company duly

yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan yang berlaku

established under the applicable laws in Vietnam on April 3, 2013.

di Vietnam pada 3 April 2013. KVC bergerak di bidang ekspor

KVC is engaged in export and import of cosmetics products.

dan impor produk-produk kosmetik. KVC beralamat di Suite 1201, lantai 12, Citilight Tower No. 45,

KVC domiciled at Suite 1201, lantai 12, Citilight Tower No. 45,

Vo Thi Sau Street, Dakao Ward, District 1, Ho Chi Minh City.

Vo Thi Sau Street, Dakao Ward, District 1, Ho Chi Minh City.

Kino Consumer Philippines Inc (KCP)

Kino Consumer Philippines Inc (KCP)

KCP berkedudukan di Filipina, adalah perusahaan yang didirikan

KCP, domiciled in the Philippines, is a company duly established

menurut dan berdasarkan peraturan yang berlaku di Filipina pada

under the laws applicable in the Philippines on January 30, 2004.

30 Januari 2004. Kegiatan usaha KCP yaitu melakukan kegiatan

KCP conducts business activities as a selling agent of consumer

usaha sebagai agen penjual produk barang konsumen.

goods products.

KCP beralamat di Unit 304 La Fuerza Plaza, 2241 Don Chino

KCP domiciled at Unit 304 La Fuerza Plaza, 2241 Don Chino

Roces Ave, Makati City, Filipina.

Roces Ave, Makati City, the Philippines.





ENTITAS ASOSIASI

ASSOCIATES

PT Morinaga Kino Indonesia (MKI)


MKI adalah Entitas Asosiasi yang bergerak dalam produksi dan

MKI is an Associate Entities that is engaged in the production and

penjualan produk makanan seperti karamel, permen, coklat,

sale of food products such as caramel, candy, chocolate, biscuits,

biskuit, chilled dessert seperti es krim, serta makanan kesehatan

chilled dessert such as ice cream, as well as health foods such as

seperti jelly drink dan lain-lain.

jelly drink and others.

MKI didirikan berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy

MKI was established based on Notarial Deed of DR. Fulgensius

H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 40, tanggal 19 Juli 2013, Akta

Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 40, dated July 19, 2013.

pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman

The deed of establishment was approved by the Minister of Law

Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU- 40874.

and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decree No.

AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 26 Juli 2013. Berdasarkan Akta

AHU-40874.AH.01.01.Tahun 2013 dated July 26, 2013. Based

Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 27

on Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H.,

tanggal 9 Oktober 2013. MKI meningkatkan modal ditempatkan

M.M., No. 27, dated October 9, 2013, MKI increased its issued

dan disetor penuh sebesar Rp 72.857.000.000 yang seluruhnya

and fully paid capital amounting to Rp 72,857,000,000 which is

diambil bagian oleh Morinaga & Co., Ltd., Jepang, sehingga

entirely taken by Morinaga & Co., Ltd., Japan, hence the Parent

kepemilikan saham MKI oleh Entitas Induk menjadi sebesar

Entity’s share ownership in MKI was 29.4%.

29,4%


43




Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

Capital Market Supporting Institutions and Professionals Lembaga dan Profesi / Institutions

Nama / Name

Alamat dan Nomor Telepon / Address and Phone Numbers

Jasa yang Diberikan / Services Rendered

Periode / Period

Penerimaan dan Pemesanan Saham berupa DPPS dan FPPS, menerbitkan formulir FKPS dan menyusun laporan Penawaran Umum Saham Perdana / Shares Receipt and Subscription in the form of Shares Subscription List and Form, issuance of Return of allotment of shares and Initial Public Offering report drafting.

2015

Biro Administrasi Efek / Share Registrar

Datindo Entrycom

Puri Datindo - Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav.34-35 Jakarta 10220 Telp. 021-5709009

Kantor Akuntan Publik / Public Accounting Firm

Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (Anggota Crowe Horwath International)

Gedung Jaya Lt. 1, Suite L01-A3 Jl. M.H. Thamrin No. 12 Jakarta 10340 Telp. 021-31928000

Audit Laporan Keuangan / Financial Statements Audit

2015

Hiswara, Bundjamin & Tanjung

Gedung BRI II Lt. 23, Unit 2301 Jl. Jend. Sudirman Kav. 44-46 Jakarta 10210 Telp. 021-5744010

Pembuatan Laporan Hasil Uji Tuntas Segi Hukum / Legal Due Dilligence Report Drafting

2015

Jose Dima Satria S.H., M.Kn.

Komplek Rukan Fatmawati Mas II/210 Jl. RS Fatmawati 20 Jakarta Selatan

Pembuatan akta berita acara RUPS dan perjanjian sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana / Preparing deed of GMS minutes and agreement in relation with Initial Public Offering.

2015

KJPP Susan Widjojo & Rekan

Menara Batavia Lt. 28 Jl. KH. Mas Mansyur No. 126 Jakarta 10220 Telp. 021-57950606

Pemeriksaan dan penilaian atas nilai pasar aset tetap Perseroan / Examination and assessment on market value for the Company’s fixed assets.

2015

Konsultan Hukum / Legal Consultant

Notaris / Notary

Penilai Independen / Independent Assessor

Jumlah biaya yang dikeluarkan untuk Lembaga dan Profesi

Total fund incurred for Capital Market Supporting Professions

Penunjang Pasar Modal selama masa penawaran umum saham

and Institutions during initial public offering amounted to

perdana adalah sebesar Rp23.618.154.460.

Rp23,618,154,460.






45




Sumber Daya Manusia Human Resources

Unit sumber daya manusia Perseroan mengelola kebijakan

The Company’s human resources unit manages the policy for

pengelolaan sumber daya manusia. Karyawan tetap Perseroan

human resources management. Permanent employees receive

mendapatkan kompensasi yang meliputi gaji pokok dan berbagai

compensation that includes basic salary and a number of

macam tunjangan dan manfaat tambahan. Karyawan tetap pada

allowances and added benefits, as well as bonus for a certain

tingkat tertentu juga mendapatkan bonus. Karyawan kontrak

level. Contract employees are paid in accordance with minimum

dibayar sesuai dengan ketentuan upah minimum yang telah

wage regulation stipulated by the Government (Regional

ditetapkan oleh Pemerintah (Upah Minimum Regional).

Minimum Wage).

Perseroan memberikan

program pensiun bagi karyawan

The Company grants retirement program for permanent

tetapnya yang dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan

employees, which is managed by Pension Fund (DPLK) of

(DPLK) Manulife Indonesia masing-masing berdasarkan Perjanjian

Manulife Indonesia, pursuant to Pension Program Management

Pengelolaan Program Pensiun tanggal 20 Agustus 2014 untuk

Agreement on August 20, 2014 for the Company, effective for 2

Perseroan berlaku untuk jangka waktu 2 tahun. Perseroan juga

years. The Company also provides health insurance to permanent

memberikan jaminan kesehatan pada karyawan tetap, yang

employees, which covers health insurance and periodical

meliputi tunjangan kesehatan dan pemeriksaan kesehatan

medical checkup. Most of the Company’s production facilities

secara berkala. Hampir dari semua fasilitas produksi Perseroan

are equipped with health clinics. All permanent employees are

dilengkapi dengan klinik kesehatan. Seluruh karyawan tetap Kino

covered with BPJS Employment Program (previously Jamsostek)

dilindungi oleh BPJS Ketenagakerjaan (dahulu Jamsostek) yang

which involves contribution from employers and each employee,

melibatkan kontribusi baik dari pemberi kerja maupun masing-

which is calculated from basic salary persentage stipulated in the

masing karyawan yang dihitung dari persentase gaji pokok

prevailing rules in Indonesia. In addition, permanent employees

karyawan sebagaimana yang telah ditetapkan oleh peraturan

are covered with insurance policy to a certain extend for inpatient

di Indonesia. Selain itu, karyawan tetap Perseroan pada tingkat

insurance program pursuant to Insurance Policy No. 1366 – AZLI

tertentu dilindungi dengan polis asuransi untuk program asuransi

issued by PT Asuransi Allianz Life Indonesia. This insurance policy

rawat inap berdasarkan Polis Asuransi No. I366-AZLI yang

is in effect since March 1, 2015 up to February 29, 2016.

diterbitkan oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia. Polis asuransi ini berlaku sejak tanggal 1 Maret 2015 sampai dengan tanggal 29 Februari 2016. Sepanjang tahun 2015, Perseroan mempekerjakan 6.137

Throughout 2015, the Company employed 6,137 permanent and

karyawan tetap dan kontrak pada seluruh segmen utama bisnis.

contract employees in all major business segments. The following

Tabel dibawah ini menunjukkan komposisi karyawan Perseroan

tables display the Company’s employee composition:

sebagai berikut:




Tingkat Pendidikan


Education Level S2-S3 / Master’s – Doctoral’s degree

S1 / Bachelor’s degree

D3 / Diploma

Non-Akademik / Non- Academic

Total

2014

50

922

305

4.657

5.934

2015

57

994

263

4.823

6.137

Usia SDM

HR Age Lebih dari 50 / Above 50

40-50

30-40

20-30

Total

2014

53

242

1.653

3.986

5.934

2015

52

304

1.807

3.974

6.137

Tingkat Jabatan

Position Officer

Tenaga Pelaksana / Operating Staff

Total

429

904

4.148

5.934

435

796

4.456

6.137

Director

General Manager

Manager

Supervisor

2014

18

20

415

2015

23

24

403

Status

Status Tetap / Permanent

Kontrak / Contract

Total

2014

1.631

4.303

5.934

2015

1.943

4.194

6.137

Pengembangan Sumber Daya Manusia Perseroan 2015

The Company Human Resources Development in 2015

Perseroan memiliki program pengembangan sumber daya manusia

The Company has a human resources development program

yang mengacu kepada program pengembangan yang berbasis

that refers to Competency Based Human Resource Management

kompetensi (Competency Based Human Resource Management)

and is divided into two category, namely Core Competencies

yang terbagi atas dua kategori, yaitu Core Competencies (set

(obligatory basic competency set for all employess) ad Managerial

kompetensi dasar yang wajib dimiliki oleh seluruh karyawan

Competencies (competency set to support managerial function

Perseroan) dan Managerial Competencies (set kompetensi untuk

for employees at Supervisor lever and above). The functions in

mendukung fungsi manajerial karyawan tingkat Supervisor ke

human resources division, such as recruitment, assessment,

atas). Fungsi-fungsi dalam divisi sumber daya manusia seperti

learning & development, HR services and organizational

recruitment, assessment, learning & development, HR services

development, refer to the above competencies.

dan organizational development mengacu kepada kompetensi tersebut. Dalam proses recruitment, penerapan kompetensi digunakan

During

untuk menyeleksi kandidat agar sejalan dengan budaya Perseroan

is used to select candidates to have core competencies and

(core competencies) dan memiliki kemampuan managerial sesuai

managerial competencies that are in line with the demands

dengan tuntutan dalam jabatan (managerial competencies). Agar

posed in each position. In order to find the corresponding

dapat menggali kompetensi yang dicari, para manajer dibekali

competencies, all managers are equipped with competency-

dengan training competency based interview agar mampu

based interview training in order to be able to select and

menggali dan mengidentifikasi kompetensi dari para kandidat.

identifiy the candidates’ competencies. Kino also implements

recruitment

process,

competency

implementation


47




Perseroan juga telah menerapkan program assessment berbasis

competence-based assessment program both for employee

kompetensi baik kepada calon karyawan maupun kepada

candidates and employees that will be promoted, as well as for

karyawan yang akan dipromosi dan untuk mapping karyawan

employee mapping for employees at manager level and above.

tingkat manajer ke atas. Sedangkan dalam learning & development

In learning & development, the Company employees start their

karyawan Perseroan dimulai program pembelajarannya pada saat

training program when they officially start working. The training

pertama kali karyawan masuk, yaitu basic development program

consists of basic development program that offers introduction to

yang mengajarkan pengenalan terhadap perusahaan (company

the Company (company profile, organization structure, company

profile, struktur organisasi, peraturan perusahaan), bisnis (proses

regulations), business (production process, distribution process &

pabrik, proses distribusi & pengenalan produk) dan values (core

product introduction) and values (core competencies induction).

competencies induction). Selanjutnya karyawan dibekali dengan competency development

Employees are then equipped with competency development

program dengan training-training pengembangan kompetensi

program through various trainings (such as basic leadership,

(seperti basic leadership, effective communication, habits for

effective communication, habits for effectiveness, service

effectiveness, service excellence & work ethic). Pengembangan

excellence & work ethic). Leadership competency development is

kemampuan kepemimpinan juga menjadi prioritas dengan

a priority in Leadership Series training for employees in Supervisor

Leadership Series training untuk karyawan dengan tingkat

level and above (situational leadership, HR for non-HR, managing

supervisor ke atas (situational leadership, HR for non HR,

interpersonal relationship). To meet the vast organizational

managing

memenuhi

development, Company has management trainee program by

perkembangan organisasi yang pesat Perseroan juga memiliki

recruiting fresh graduates with exceptional achievements to

program management trainee dengan merekrut fresh graduate

be trained in special training classes, on-the-job training and

yang berprestasi, dibekali dengan kelas pelatihan khusus,

examination in order to be prepared as future leaders in Company.

interpersonal

relationship).

Untuk

penugasan on the job training dan ujian agar siap menjadi pemimpin Perseroan di masa depan. Dalam organizational development, Perseroan menerapkan

In

performance management system yang mengacu kepada

performance management system that refers to Key Performance

Key Performance Indicator (KPI) dan kompetensi agar dapat

Indicator (KPI) and competency in order to identify and measure

mengidentifikasi dan mengukur kinerja karyawan dengan

employee’s performance with balance in target and achievement

seimbang antara target dan cara pencapaiannya. Kino juga

method. Kino also improves the information system of its human

memperkuat sistem informasi sumber daya manusianya dengan

resources by applying integrated Human Resource Information

mengaplikasikan Human Resource Information System (HRIS)

System (HRIS) in order to automatize employee administration

yang terintegrasi agar pengelolaan administrasi kepegawaian

management through employee self-service and management

dapat terotomatisasi/paperless dengan penerapan employee self

self-service. HRIS also supports the provision of real-time and

service dan management self service. HRIS juga membantu agar

accurate data to be used as the basis for decision making in

data dapat tersedia secara real time dan akurat sehingga dapat

human resources and organizational strategy development in

digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan pengembangan

Company.

organizational

development,

Company

implements

strategi sumber daya manusia dan organisasi di Perseroan. Kino’s Training and Education Program in 2015

Program pelatihan dan Pendidikan Kino 2015 Pelatihan dan Pendidikan / Training and Education

Waktu / Time

Jumlah Peserta / Total Participant

Keterangan / Description

9

Internal

Excel For Excellent

5-6 Januari 2015

Kino One & Kino Core

9 Januari 2015

6

Internal

Etos Kerja

12 Januari 2015

12

Internal

Habbits for Effectiveness

14-15 Januari 2015

14

Internal

Etos Kerja For GA

17 Januari 2015

24

Internal

HR for Non HR

22-23 Januari 2015

11

Internal

MIR

27 Januari 2015

10

Internal




Pelatihan dan Pendidikan / Training and Education

Waktu / Time




Komunikasi Efektif

29-30 Januari 2015

12

Internal

Kino One & Kino Core

3 Februari 2015

11

Internal

The World KPI

4-5 Februari 2015

36

Internal

MIR

9 Februari 2015

8

Internal

MIR

12 Februari 2015

17

Internal

Basic Leadership

16 Februari 2015

21

Internal

Situational Leadership

23-24 Februari 2015

21

Internal

CBI

26-27 Februari 2015

32

Internal

Kino One

3 Maret 2015

16

Internal

Etos Kerja

9 Maret 2015

11

Internal

Presentation Skill

16 Maret 2015

18

Internal

Komunikasi Efektif

19-20 Maret 2015

19

Internal

Managing Interpersonal Relationship

23 Maret 2015

11

Internal

Bedah Withholding Tax

23-24 Maret 2015

1

External


26 Maret 2015

12

Internal

Creative Thinking

30 - 31 Maret 2015

14

Internal

Excellent Customer Service

13 April 2015

11

Internal

Team Building ( Plant Cikembar )

10 April 2015

67

Internal

Basic Leadership

17 April 2015

19

Internal


20 April 2015

13

Internal

Excell For Excellent

21-22 April 2015

7

Internal

Train For Trainer

21-22 April 2015

18

Internal

Sharing Knowledge Performance Management System

23 April 2015

9

Internal

Training Psikogram

24 April 2015

7

Internal

Kino One

4 Mei 2015

13

Internal

Etos Kerja

8 Mei 2015

14

Internal

HR For Non HR

11-12 Mei 2015

13

Internal

Etos Kerja Cikande (Kelompok 1)

13 Mei 2015

35

Internal

Etos Kerja Cikande (Kelompok 2)

13 Mei 2015

49

Internal

Excel For Excellent

21-22 Mei 2015

8

Internal

Practical Coaching Counseling and Mentoring

21-22 Mei 2015

14

Internal

Competency Based Interview

21-22 Mei 2015

14

Internal


25-26 Mei 2015

20

Internal

Etos Kerja ( Operator )

27 Mei 2015

30

Internal


28 Mei 2015

8

Internal

Kino One

4 Juni 2015

8

Internal

Basic Leadership

3 Juni 2015

12

Internal

Presentation Skill

8 Juni 2015

13

Internal

Practical Coaching Counseling & Mentoring

10-11 Juni 2015

19

Internal

Etos Kerja Operator Pandaan

12 Juni 2015

28

Internal

Komunikasi Efektif

15-16 Juni 2015

13

Internal

Excel For Excellence

15-16 Juni 2015

8

Internal

Habits For Effectiveness

22-23 Juni 2015

13

Internal

Creative Thinking

25-26 Juni 2015

28

Internal


3 Juli 2015

13

Internal

Basic Leadership

3 Juli 2015

9

Internal


49



Pelatihan dan Pendidikan / Training and Education

Waktu / Time



Keterangan / Description Internal

Presentation Skill

10 Juli 2015

12


22 Juli 2015

12

Internal


29-30 Juli 2015

8

Internal


30-31 Juli 2015

13

Internal

Kino One

3 Agustus 2015

12

Internal

Motivasi Kerja

6 Agustus 2015

37

Internal

SWOT Analysis

11 Agustus 2015

13

Internal

Creative Thinking

13 - 14 Agustus 2015

17

Internal


18 - 19 Agustus 2015

7

Internal

Practical CCM

24 - 25 Agustus 2015

12

Internal

MIR

31 Agustus 2015

11

Internal

Kino One

3 September 2015

8

Internal

Creative Thinking

10-11 September 2015

18

Internal


14-15 September 2015

5

Internal

Train For Trainer

17-18 Setember 2015

14

Internal

MIR

30 September 2015

13

Internal

Kino One

1 Oktober 2015

11

Internal

Practical Coaching Counseling Mentoring

6-7 Oktober 2015

28

Internal

Creative Thinking

12-13 Oktober 2015

17

Internal

Team Building Creative Thinking ( ho )

17-18 Oktober 2015

37

Internal

Etos Kerja

21 Oktober 2015

13

Internal


26 Oktober 2015

16

Internal

MIR

27 Oktober 2015

12

Internal

SWOT

28 Oktober 2015

19

Internal

Kino One

3 November 2015

15

Internal

Etos Kerja

4 November 2015

11

Internal

Presentation Skill

5 November 2015

14

Internal


9-10 November 2015

5

Internal

SWOT

11 November 2015

10

Internal


13 November 2015

17

Internal

Komunikasi Efektif

17-18 November 2015

10

Internal

MIR

25 November 2015

14

Internal

Training SAP

23-24 November 2015

17

Internal

Training Creative Thinking Cikembar

23-24 November 2015

28

Internal

Kino One

1 Desember 2015

8

Internal

Markplus Conference

10 Desember 2015

6

Eksternal

SWOT

11 Desember 2015

13

Internal

MIR

14 Desember 2015

12

Internal

Etos Kerja

16 Desember 2015

10

Internal

Practical Coaching Counseling Mentoring

14-15 Desember 2015

23

Internal

Komunikasi Efektif

21-22 Desember 2015

27

Internal

MIR

22 Desember 2015

9

Internal





Teknologi Informasi Information Technology

Pengembangan Teknologi Informasi (TI) yang ditunjukan untuk

Information Technology (IT) development aimed to improve the

meningkatkan daya saing Perusahaan senantiasa dilakukan

Company’s competency is conducted in a continuous manner.

secara berkelanjutan. Dalam rangka mendukung percepatan

To support business growth acceleration and improvement

pertumbuhan usaha dan meningkatkan daya saing, Perseroan

in competency, Company has developed information system

telah mengembangkan sistem informasi pada tataran operasional

on operational and functional level by drafting IT system that

dan fungsional dengan menyusun sistem TI yang menunjang

supports the Company’s business strategies.

strategi bisnis Perusahaan. Perseroan menggunakan pendekatan berbasis TI yang terintegrasi

The Company uses integrated IT-based approached to improve

untuk meningkatkan efisiensi pada manajemen penjualan,

efficiency in marketing, stock monitoring and logistics. DLS

pengawasan persediaan dan logistik. DLS menggunakan koneksi

uses real-time connection through Virtual Private Network

real time melalui Virtual Private Network (VPN) untuk menjaga

(VPN) to maintain the connectivity of Company’s business units

unit bisnis Perseroan (termasuk kantor pusat, pabrik, cabang

(including head office, factories, branch offices and sales staffs).

dan tenaga penjualan) agar tersambung. Jaringan tersebut

The network utilizes optical fiber cables to ensure the fastest

menggunakan kabel fiber optik untuk memastikan koneksi

connection. Sales staff from the Company’s branches has been

yang tercepat. Tenaga penjualan dari cabang yang dimiliki oleh

automatized through Android-based mobile phones that are

Perseroan telah terotomatisasi dengan menggunakan telepon

equipped with applications such as route management, order

genggam berbasis Android yang memiliki aplikasi dengan fungsi

management, stock management, money management, credit

manajemen rute, manajemen pesanan, manajemen persediaan,

management, GPS, presentation and survey. Sales staffs must

manajemen uang, manajemen kredit, GPS, presentasi dan survei.

bring the mobile phones when selling the Company’s products

Staf penjualan membawa telepon genggam tersebut pada saat

to record sales and consumers data. The gadgets are connected

menjual produk Perseroan dan menggunakannya untuk mencatat

to the head office through VPN, thus enabling the Company to

data penjualan dan konsumen. Peralatan tersebut tersambung

monitor sales data and sales staffs’ performance. The applications

dengan kantor pusat melalui VPN, yang membuat Perseroan dapat

used by the staffs will automatically record their routes during

mengawasi data penjualan dan kinerja staf penjualan Perseroan.

the day. Each staff has a fixed route and he/she must notes the

Aplikasi yang digunakan oleh staf penjualan juga mencatat rute

first kilometre number on his/her vehicle every morning before

mereka pada hari itu. Setiap staf penjualan memiliki rute yang

starting the vehicle. The use of technology helps and ensures

tetap dan harus mencatat angka kilometer awal pada kendaraan

efficient distribution of sales team and manage the recording and

mereka setiap pagi sebelum mereka memulai rute mereka.

analyzing of travel routes.

Penggunaan tekonologi ini membantu dan memastikan efisiensi distribusi pada tim penjualan dan membuat manajemen untuk dapat mencatat dan menganalisa rute penjualan.


51




Perseroan juga memiliki solusi arsitektur perusahaan yang

Company also has integrated architecture solution that links

terintegrasi yang menghubungkan seluruh divisi. Perseroan

all divisions with each other. The Company cooperates with

bekerja sama dengan penyedia teknologi informasi yang memiliki

information technology providers with renowned reputation,

reputasi baik seperti Hewlett Packard, Telkom Indonesia, Qlikview

such as Hewlett Packard, Telkom Indonesia, Qlikview and

dan Nielsen Spacemen Professional untuk mengimplementasikan

Nielsen Spacemen Professional, to implement IT-based approach

pendekatan berbasis TI untuk bisnis Grup Perseroan. Saat ini

for Company Group’s business. Currently, Company Group is

Grup Perseroan juga dalam proses sertifikasi ISO 27001 dalam

undergoing certification process for ISO 27001 in IT data risk

manajemen risiko data TI. Untuk memenuhi ketentuan dari ISO

management. In order to meet the requirements for ISO 27001,

27001, Perseroan saat ini dalam proses meningkatkan sistem

Company is in the process of improving its information technology

teknologi informasi, yang meliputi salah satunya meresmikan dan

system, one of which are inaugurating and organizing periodical

melaksanakan pengkajian risiko informasi teknologi secara rutin,

information technology risks evaluation and developing a more

dan mengembangkan program pemulihan bencana yang lebih

comprehensive accident recovery program.

komprehensif. Pengembangan-pengembangan TI yang telah dilakukan selama

IT development conducted in 2015 are as follows:

2015 adalah sebagai berikut: No

Jenis Pengembangan IT / Types of IT Development

1.

Infrastruktur (Pabrik Cikembar) / Infrastructure (Cikembar Factory) - Pengembangan jaringan / Network development - Dedicated-link Internet dan Fiber-optic serta ruangan server / Dedicated-link Internet and Fiber-optic and server rooms - Penambahan security terutama ruang server untuk target ISO27001 / Additional security, particularly server rooms, to meet ISO27001 targets

2.

Business Continuity Pengadaan backup server untuk SAP baik untuk production maupun development server / The procurement of backup server for SAP, both for production and server development.

3.

Paperless Implementasi inhouse development seperti E-SPP, E-Budget, E-FPPKB / Implementation of in-house development such as E-SPP, E-Budget, E-FPPPKB

4.

Dashboard Stage-1 Finance, Stage-1 Purchasing

Rencana Strategis 2016

2016 Strategic Plans

Memasuki 2016, Perseroan telah menyiapkan rencana strategis

Welcoming 2016, the Company has prepared strategic plans on

teknologi informasi untuk mendukung kegiatan bisnis dan

information technology to support both business and operational

operasional. Rencana tersebut adalah sebagai berikut:

activities. The plans are as follows:

1. Data Warehouse: Implementasi SAP-BW, Cubes for Sales,

1. Warehouse Data: Implementation of SAP-BW, Cubes for

Finance, Operation 2. Consolidation: Implementasi SAP BPC, Budgeting, Planning, Consolidation 3. Standardization: ISO27001, Implementasi AD, Help Desk

Sales, Finance, Operation 2. Consolidation: Implementation of SAP BPC, Budgeting, Planning, Consolidation 3. Standardization: ISO27001, Implementation of AD, Help Desk

4. Link: Upgrade IX to 8mbps di HO, Upgrade Internet Plant, minimal ke Indihome 5. Inhouse Apps: Implementasi system Kasir - SAP


4. Link: Upgrade IX to 8mbps in HO, Internet Plant Upgrade to Indihome at minimum 5. Inhouse Apps: Implementation of Cashier – SAP system.




Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Disscussion and Analysis


53




Tinjauan Umum

General Overview

Sepanjang tahun 2015, Bank Dunia melaporkan perlambatan

Throughout 2015, the World Bank reported a slowdown in global

pertumbuhan ekonomi dunia dari 2,6% menjadi 2,4%. Ekonomi

economic growth, from 2.6% to 2.4%. The US economy was

AS masih tertahan, ditandai dengan penurunan pertumbuhan

restrained, as marked by a decline in its economic growth from

ekonomi dari 2,1% menjadi 1,4%, seiring dengan konsumsi

2.1% to 1.4% as the consumption weakened, housing sector

yang masih lemah, perbaikan sektor perumahan yang melambat

slowly recovered, and the manufacturing sector still contracted.

dan sektor manufaktur yang masih terkontraksi. Di lain pihak,

On the other hand, European Central Bank was still continuing the

Bank Sentral Eropa masih melanjutkan kebijakan Quantitave

Quantitative Easing (QE) policy in line with the economic growth

Easing (QE) sejalan dengan pertumbuhan ekonomi dan inflasi

and the low inflation in Europe. Likewise, Japan’s Central Bank

Eropa yang masih rendah. Demikian pula Bank Sentral Jepang

also started to adopt negative interest rate policy as a response

yang mulai menerapkan kebijakan suku bunga negatif yang

to the declining inflation expectation. Moving to the other part

dilakukan sebagai respons terhadap turunnya ekspektasi inflasi.

of the world, China’s economy continued to drop, decreased

Di sisi lain, perekonomian Tiongkok terus melambat, turun dari

from 7.3% to 6.9% due to the subdued manufacturing and

7,3% menjadi 6,9% akibat masih lemahnya sektor manufaktur

investment sectors. This led to a decreasing global demand and

dan investasi. Hal ini mengakibatkan berkurangnya permintaan

a lowered global commodity prices, including crude oil, which

dan menurunnya harga-harga komoditas dunia, termasuk

further caused global economic condition to be more unstable.

minyak mentah, yang membuat kondisi ekonomi dunia menjadi tidak stabil. Perlambatan pertumbuhan ekonomi dunia juga berdampak

The sluggish global economic growth also negatively impacted

negatif terhadap Indonesia. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat,

Indonesia. Statistics Indonesia recorded that throughout 2015,

sepanjang tahun 2015 pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar

Indonesia’s economic growth was 4.79%, decreased by 0.23%

4,79%. Angka ini melemah 0,23% jika dibandingkan dengan

compared to that of 2014 which was 5.02%. Indonesia’s

pertumbuhan ekonomi pada tahun 2014 yang mencapai 5,02%.

economic growth failed to meet the initial target set by Bank

Pertumbuhan ekonomi Indonesia gagal memenuhi target awal

Indonesia, around 5.4%-5.8%, while Rupiah exchange rate to US

tahun yang dicanangkan oleh Bank Indonesia, yaitu sebesar 5,4%

Dollar weakened to Rp13,795 per 1 US Dollar at the end of 2015.

– 5,8%, sementara nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS pada

The weakened global economy, particularly in the US and China,

akhir tahun 2015 melemah menjadi Rp 13.795 per 1 dollar mata

which are Indonesia’s major export market, adversely impacted

uang AS. Lemahnya ekonomi global, khususnya Tiongkok dan

the demand for Indonesia’s commodity products. However, the

AS, yang merupakan pasar utama ekspor Indonesia, berdampak

falling of Rupiah exchange rate resulted in a slower decline in

negatif terhadap permintaan ekspor produk komoditas Indonesia.

export compared to a decline in import. Hence, Indonesia’s trade

Namun demikian, penurunan nilai tukar Rupiah mengakibatkan

balance was able to record a surplus of USD7.5 billion since the

penurunan ekspor lebih lambat dibandingkan penurunan impor,

last deficit in 2012.

sehingga neraca perdagangan Indonesia mampu mencatatkan surplus sebesar 7,5 miliar Dolar AS, setelah mengalami defisit sejak tahun 2012.





Pada tahun 2015, di tengah tekanan oleh daya saing dunia usaha

In 2015, despite pressure from global business competition

luar negeri, serta depresiasi nilai tukar Rupiah yang menyebabkan

and depreciation of Rupiah exchange rate that caused higher

biaya impor semakin tinggi, pemerintah meluncurkan sejumah

import cost, the Government launched incentives to strengthen

insentif untuk memperkuat daya saing dunia usaha dalam

domestic business competitiveness, one of which was economic

negeri, salah satunya lewat paket kebijakan ekonomi jilid III

policies phase III on October 7, 2015. The policy was to decrease

pada tanggal 7 Oktober 2015 yaitu penurunan harga BBM dan

fuel prices and electricity tariff for industries. Meanwhile, Bank

tarif dasar listrik untuk industri. Sementara itu, Bank Indonesia

Indonesia decided to lower interest rate in February 2015 from

memutuskan untuk menurunkan tingkat suku bunga pada bulan

7.75% to 7.5%, which remained stagnant until the end of 2015.

Februari 2015 dari 7,75% menjadi 7,5% yang tidak berubah

To support domestic companies in managing foreign currency

hingga akhir tahun 2015. Untuk membantu perusahaan dalam

risk, Bank Indonesia also issued regulation no.17/3/PBI/2015 with

negeri dalam mengelola resiko mata uang asing, Bank Indonesia

respect to the obligation to use Rupiah within the territory of

juga mengeluarkan peraturan nomor 17/3/PBI/2015 tentang

the Republic of Indonesia. Meaning, any purchase of materials,

kewajiban penggunaan Rupiah di wilayah negara kesatuan RI

which was previously conducted in foreign currency, shall be in

sehingga semua pembelian material perusahaan yang tadinya

Rupiah.

dalam mata uang asing, sudah harus menggunakan mata uang Rupiah. Sebagai dampak dari perlambatan pertumbuhan ekonomi,

As an impact of the economic downturn, inflation rate decreased

tingkat inflasi menurun ke 3,35%, terendah sejak Maret 2010.

to 3.35%, the lowest since March 2010.

Economic Growth 2010-2015 (%)

Inflation Rate 2010-2015 (%) 6,96%

3,79%

4,30%

8,38%

8,39%

3,35%

6,10%

6,50%

6,23%

5,58%

5,02%

4,79%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Industri Fast Moving Consumer Goods (FMCG) di Indonesia

Fast Moving Consumer Goods (FMCG) Industry in Indonesia

Sepanjang tahun 2015, pertumbuhan konsumsi rumah tangga

In 2015, Indonesia’s household consumption growth was 4.84%,

Indonesia adalah sebesar 4,84%. Angka tersebut lebih rendah

lower compared to the two previous years which was 5.44% in

dibandingkan dengan dua tahun sebelumnya yang mencapai

2013 and 5.29% in 2014. The private sector contribution was

5,44% pada tahun 2013, dan 5,29% pada tahun 2014. Peran

not very much significant, as reflected on the weak domestic

sektor swasta masih terbatas, yang tercermin dari konsumsi

consumption. Consumption credit, which was able to drive the

rumah tangga yang belum kuat. Kredit konsumsi, yang dapat

community’s purchasing power, also demonstrated a slowing

mendorong daya beli masyarakat, juga masih menunjukkan tren

trend.

perlambatan. Dari hasil riset Kantar Worldpanel Indonesia, industri FMCG

Based on a research by Kantar Worldpanel Indonesia, Indonesia’s

Indonesia menunjukkan pertumbuhan consumer goods 2015

FMCG showed that growth of consumer goods in 2015 stood

sebesar 7,4%. Pertumbuhan ini menurun jika dibandingkan

at 7.4%, declined compared to 2014 which reached two digits,

tahun 2014 yang tumbuh mencapai dua digit, yaitu 15,2%.

namely 15.2%. These results were parallel with the research from

Kondisi ini sejalan dengan hasil riset Worldpanel untuk pasar Asia.

Worldpanel for Asia market. In 2014, overall consumer goods

Pada 2014 secara keseluruhan pertumbuhan consumer goods di

growth in Asia was around 10%, while in 2015 FMCG market

Asia sekitar 10%, sedangkan pada 2015, pasar FMCG menurun

dropped by approximately 4.6%. Nevertheless, FMCG players

sekitar 4,6%. Meski demikian, pemain FMCG yang berasal dari

from Asia, including Indonesia, achieved better growth rate

Asia termasuk Indonesia, menunjukkan angka pertumbuhan

compared to global players.

yang lebih besar dibandingkan para pemain global. PT KINO INDONESIA TBK • Annual Report 2015

55




Terdapat beberapa perubahan di dalam kebiasaan belanja rumah

There were several changes in Indonesia’s spending habit

tangga Indonesia, seperti konsumen lebih berhati-hati dalam

of households, as consumers become more careful in their

berbelanja, konsumen cenderung lebih tertarik dengan berbagai

spending. They tended to be more interested in spending money

promosi yang ditawarkan, serta penurunan kebiasaan belanja

on promotion and to buy things in larger packaging size to

dengan membeli packsize yang lebih besar. Untuk memenangi

reduce their shopping frequency. To win the competition in the

kompetisi antar industri FMCG, perusahaan perlu untuk selalu

FMCG industries, the Company needs to be proactive in offering

proaktif dalam menawarkan inovasi terhadap konsumen.

the best innovation to the consumers. The Company continues

Perusahaan juga harus selalu berusaha untuk lebih dekat dengan

to seek ways to get closer to its consumers, understand the

konsumen, memahami profil konsumen, mengetahui kebutuhan

consumers’ profile, know the consumers’ needs, and keep up

konsumen dan bagaimana perubahan kebiasaan konsumen

with the change of consumers’ habit in responding the economic

didalam merespon situasi ekonomi. Hal ini dilakukan agar

situation. The Company should do all of this so that it can create

perusahaan dapat memiliki kekuatan merk (brand equity) untuk

brand equity to increase sales for the long term.

meningkatkan penjualan jangka panjang. Prospek 2016

Prospect for 2016

Prospek perkembangan ekonomi global 2016 diperkirakan

2016 global economic outlook is estimated to be less impressive

lebih rendah dibandingkan proyeksi sebelumnya. Pertumbuhan

than the previous forecast. Global GDP growth in 2016 is

PDB global pada tahun 2016 diperkirakan sebesar 3.4% (yoy),

projected to be 3.4% (yoy), lower compared to the previous

lebih rendah dibandingkan proyeksi sebelumnya. Ekonomi

estimate. The US economy is predicted to continue improving

AS diperkirakan tetap tumbuh membaik meskipun belum

even though its fundamental is not so solid. Moreover, economic

solid. Pemulihan ekonomi Eropa terus berlangsung secara

growth in Europe is recovering gradually, while Japan will still

gradual, sementara ekonomi Jepang diperkirakan masih lemah.

have to struggle a lot. The same is with China, as its economic

Sementara itu perkembangan ekonomi Tiongkok masih dalam

development continues to decelerate.

tren melambat. Pertumbuhan ekonomi 2016 diperkirakan meningkat dan

Economic growth in 2016 is predicted to increase and reach the

mencapai kisaran 5,2 – 5,6%. Pertumbuhan ekonomi tersebut

range of 5.2%-5.6%. Such growth is estimated to be supported

diperkirakan akan ditopang oleh stimulus fiskal, khususnya

by fiscal stimulus, particularly the accelerated realization of

realisasi pembangunan proyek infrastruktur yang semakin cepat.

infrastructure project development. Private investment is expected

Investasi swasta diharapkan akan meningkat dan mencapai

to grow and reach the range of 7.2-7.6% in line with the impact of

kisaran 7,2 – 7,6% seiring dengan dampak paket kebijakan

the Government’s policy package and the measurable utilization

pemerintah dan pemanfaatan ruang pelonggaran moneter secara

of monetary easing by maintaining macro stability. Inflation rate

terukur dengan tetap menjaga stabilitas makro. Inflasi pada akhir

at the end of 2016 is estimated to stood in the middle of inflation

tahun 2016 diprakirakan berada di sekitar titik tengah kisaran

target of 4 ± 1%. Household consumption is forecasted to grow

sasaran inflasi 4 ± 1%. Konsumsi rumah tangga diperkirakan

by 5.0-5.4% in 2016 and remain stable during 2016 in line with

tumbuh sebesar 5,0 – 5,4% pada tahun 2016. Pertumbuhan

the increasing proportion of productive age group, resulting in

konsumsi rumah tangga diperkirakan stabil sepanjang tahun

the growing number of workforce.

2016 seiring dengan meningkatnya proporsi penduduk usia produktif sehingga meningkatkan jumlah angkatan kerja. Pertumbuhan kelas menengah dan peningkatan populasi usia

The growth of middle class society and an increase in youth

muda di Indonesia akan terus mendorong pertumbuhan industri

population in Indonesia continues to drive growth of FMCG

FMCG ke depannya seiring dengan peningkatan daya beli

industry as purchasing power and the number of product variants

serta pengenalan ragam produk yang lebih luas. Pertumbuhan

increase. Indonesia’s economic growth that is projected to flourish

ekonomi Indonesia yang diproyeksikan semakin membaik pada

in 2016 will encourage the growth of middle class with improved

tahun 2016 akan mendorong berkembangnya kelas menengah

purchasing power.

dengan daya beli yang semakin besar.




Tinjauan Operasi per Segmen Usaha Tinjauan Operasi atas Produk Pemeliharaan dan Perawatan Tubuh


Operational overview per Business Segment Operational Overview on Personal Care Products

Kapasitas Produksi

Production Capacity

Pabrik Perseroan di Cikembar, Sukabumi, Jawa Barat didirikan

The Company’s factory in Cikembar, Sukabumi, West Java was

pada tahun 1999. Pabrik ini memfokuskan pada produksi produk

established in 1999. This factory focuses on manufacturing

pemeliharaan dan perawatan tubuh. Pabrik ini memiliki 45 lini

and production of personal care products. This facility has 45

produksi per 31 Desember 2015.

production lines as of December 31, 2015.

Berikut ini merupakan tabel berisi informasi mengenai produksi

The following is the table of information on production of

produk pemeliharaan dan perawatan tubuh per 31 Desember

personal care products as of December 31, 2015.

2015. Dalam Kiloliter kecuali persentase Keterangan / Description

In Kilolitre except for percentage 2013

2014

2015

Volume Produksi / Production Volume

20.588

19.073

19.486

Kapasitas Produksi pada Akhir Periode / Production Capacity at the End of Period

28.987

29.691

30.387

71%

64%

64%

Persentase / Percentage Pendapatan atas Produk Perawatan dan Pemeliharaan

Income from Personal Care Products

Tubuh Segmen pemeliharaan dan perawatan tubuh merupakan segmen

Personal care is the Company’s largest business segment,

usaha terbesar Perseroan, yang memberikan kontribusi masing-

contributing 51.7%, 41.6%, and 46.9% to total sales in 2013,

masing sebesar 51,7%, 41,6% dan 46,9% dari total penjualan

2014, and 2015 respectively.

pada tahun 2013, 2014 dan 2015.

Tinjauan Operasi atas Produk Minuman

Operational Overview on Beverage Products

Kapasitas Produksi

Production Capacity

Perseroan memiliki tiga pabrik yang memproduksi produk-produk

The Company owns three factories that produce beverage

minuman Perseroan, yaitu Cidahu yang terletak di Jawa Barat,

products, namely Cidahu in West Java, Cikande in Banten

dan Cikande yang terletak pada propinsi Banten, yang masing-

Province, which were established in 2014 and 2002 respectively,

masing dibangun pada tahun 2014 dan 2002, serta Pandaan di

and Pandaan in East Java that was established in 2008. These

Jawa Timur yang dibangun pada tahun 2008. Ketiga pabrik ini

facilities had 12 production lines as of December 31, 2015.

memiliki 12 lini produksi per 31 Desember 2015. Berikut ini merupakan tabel berisi informasi mengenai produksi

The following is the table of information on beverage products as

produk minuman per 31 Desember 2015.

of December 31, 2015.

Dalam Kiloliter kecuali persentase. Keterangan / Description Volume Produksi / Production Volume Kapasitas Produksi pada Akhir Periode / Production Capacity at the End of Period Persentase / Percentage

In Kilolitre except for percentage 2013

2014

2015

89.232

107.150

113.080

127.982

154.122

155.962

70%

70%

73%


57




Pendapatan atas Produk Minuman

Income from Beverage Products

Segmen minuman merupakan segmen usaha terbesar kedua

Beverage is the Company’s second largest business segment,

Perseroan, yang memberikan kontribusi masing-masing sebesar

accounting for 39.9%, 35.0%, and 37.3% to total sales in 2013,

39,9%, 35,0% dan 37,3% dari total penjualan pada tahun


2013, 2014 dan 2015.

Tinjauan Operasi atas Produk Makanan

Operational Overview on Food Products

Kapasitas Produksi

Production Capacity

Pabrik yang terletak di Sayung dan Terboyo, Semarang, dibangun

The Company has factories in Sayung and Terboyo, Semarang,

masing-masing pada tahun 1997 dan 2004, untuk memproduksi

established in 1997 and 2004 respectively which produce

manisan, makanan ringan dan minuman bubuk. Pabrik-pabrik ini

confectionaries, snacks, and powdered drink. These factories are

yang sebelumnya dimiliki oleh KSI, telah diserahkan kepada MKI

previously owned by KSI, and handed over to MKI since November

sejak November 2013. Kedua pabrik ini memiliki 11 lini produksi

2013. They had 11 production lines as of December 31, 2015.

per 31 Desember 2015. Berikut ini merupakan tabel berisi informasi mengenai produksi

The following is the table of information on food products as of

produk makanan per 31 Desember 2015.

December 31, 2015.

Dalam Kilogram, kecuali persentase

In Kilogram, except for percentage


2013

2014

2015

Volume Produksi / Production Volume

2.136.044

11.534.493

6,858,251

Kapasitas Produksi pada akhir Periode / Production Capacity at the End of Period

2.299.463

15.963.744

9,976,664

92,9%

72,3%

68,7%

Persentase / Percentage Pendapatan atas Produk Makanan

Income from Food Products

Segmen usaha Perseroan yang ketiga adalah segmen makanan,

The Company third business activity is food segment that

yang memproduksi permen, makanan ringan dan minuman

produces candies, snacks, and powdered drink. This segment

bubuk. Segmen ini membukukan penjualan sebesar 7,8%,

booked sales of 7.8%, 23.2%, and 15.6% of total sales in 2013,

23,2% dan 15,6% dari total penjualan pada tahun 2013, 2014


dan 2015.

Tinjauan Operasi atas Produk Farmasi

Operational Products

Kapasitas Produksi

Production Capacity

Pabrik Perseroan yang memproduksi produk farmasi adalah

The Company’s factory that produces pharmaceutical products

pabrik Cikande yang berlokasi di propinsi Banten dan dibangun

is Cikande factory located in Banten province and established in

pada tahun 2002. Per 31 Desember 2015, pabrik ini memiliki 4

2002. As of December 31, 2015, this factory has 4 production

lini produksi.

lines.

Berikut ini merupakan tabel berisi informasi mengenai produk

The following is the table of information on pharmaceutical

farmasi per 31 Desember 2015

products as of December 31, 2015.

Dalam Kiloliter kecuali persentase Keterangan / Description Volume Produksi / Production Volume Kapasitas Produksi pada Akhir Periode / Production Capacity at the End of Period Persentase / Percentage


Overview

on

In Kilolitre, except for percentage 2013 2014

Pharmaceutical

2015

30

55

28

207

409

209

15%

13%

14%




Pendapatan atas Produk Farmasi

Income from Pharmaceutical Products

Segmen usaha Perseroan yang keempat adalah segmen farmasi.

Pharmaceuticals is the Company’s fourth business segment and

Segmen ini membukukan penjualan masing-masing sebesar

was able to record sales of 0.21% and 0.19% to total sales in

0,21% dan 0,19% dari total penjualan pada tahun 2014 dan

2014 and 2015 respectively.

2015. Profitabilitas Usaha

Business Profitability

1. Perolehan Laba Perusahaan

1. Income of the Company

Dalam juta Rupiah Keterangan / Description

In million Rupiah

2014

%Pertumbuhan / Growth

2015

Laba Sebelum Pajak / Income Before Tax

137.528

336.974

145,02%

Laba Bersih / Net Income

104.160

263.031

152,53%

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Income for the Year

204.550

317.826

55,38%

Laba per Saham / Earnings per Share

112

234

109.08%

2. Return On Assets (ROA)

2. Return On Assets (ROA)

Return On Assets Perseroan pada tahun 2015 adalah sebesar

Return On Assets in 2015 was recorded at 8.19%, increased

8,19%, meningkat jika dibandingkan dengan tahun 2014

compared to 2014 which was 5.59%. This was caused by

yaitu 5,59% Hal ini disebabkan oleh peningkatan laba bersih

higher increase in net income compared to the increase in

yang lebih tinggi dibandingkan dengan peningkatan total

total assets in 2015.

aset sepanjang tahun 2015. 3. Return On Equity (ROE)

3. Return On Equity (ROE)

Return On Equity Perseroan pada tahun 2015 adalah

Return On Equity in 2015 was recorded at 14.81%, decreased

sebesar 14,81%, mengalami penurunan jika dibandingkan

compared to 2014 which was 15.73%. This was caused by

dengan tahun 2014 yaitu 15,73%. Hal ini disebabkan oleh

higher increase in total equity compared to increase in net

peningkatan total ekuitas yang lebih tinggi dibandingkan

income during 2015.

dengan peningkatan laba bersih sepanjang tahun 2015.

Analisis Kinerja Keuangan 1. LAPORAN POSISI KEUANGAN

Financial Performance Analysis 1. STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

• Aset

• Assets

Jumlah aset per 31 Desember 2015 senilai Rp3.211.235 juta

Total assets as of December 31, 2015 was Rp3,211,235

yang berarti meningkat 72,33% dibandingkan tahun 2014

million, increased by 72.33% compared to 2014 which was

yaitu sebesar Rp1.863.381 juta. Hal tersebut disebabkan oleh

Rp1,863,381 million. This was caused by increase in cash and

kenaikan pada akun kas dan investasi jangka pendek masing-

short-term investment that amounted to Rp621,635 million

masing naik sebesar Rp 621.635 juta dan Rp 110.029 juta

and Rp110,029 million respectively, which was mostly derived

yang sebagian besar berasal dari dana hasil IPO yang belum

from unused funds from IPO, increase in trade receivables

digunakan, peningkatan piutang usaha dan aset tetap seiring

and fixed assets in line with the increase in sales and capital

dengan peningkatan penjualan dan belanja modal karena

expenditure due to business growth.

pertumbuhan bisnis. • Aset Lancar

• Current Assets

Pada 2015, aset lancar Perseroan sebesar Rp2.089.897

Current assets in 2015 were recorded at Rp2,089,917

juta, naik 135,18% dibandingkan tahun 2014 sebesar

million, increased by 135.18% compared to 2014 which

Rp888.634 juta. Peningkatan tersebut terutama disebabkan

was Rp888,634 million. Such increase was mainly caused by

oleh peningkatan kas dan setara kas hasil penerimaan

an increase in cash and cash equivalents from initial public

dana penawaran umum perdana saham, piutang usaha

offering, trade receivables, and short-term investment which


59




serta adanya investasi jangka pendek yang merupakan unit

represented investments in Mega Dana Kas and Cipta Dana

penyertaan reksa dana Mega Dana Kas dan Cipta Dana Cash

Cash mutual funds which was managed by custodian bank of

yang dikelola oleh bank kustodian PT Bank CIMB Niaga Tbk.

PT Bank CIMB Niaga Tbk.

• Aset Tidak Lancar

• Non-Current Assets

Pada 2015, aset tidak lancar Perseroan sebesar Rp1.121.338

Non-current assets in 2015 was recorded at Rp1,121,338

juta, naik 15,04% dibandingkan tahun 2014 sebesar

million, grew by 15.04% compared to 2014 which was

Rp974.747 juta. Peningkatan tersebut disebabkan oleh

Rp974,747 million. Such increase was caused by the addition

penambahan aset tetap dan deposito yang dibatasi

of fixed assets and restricted deposits.

penggunaannya.

Dalam juta Rupiah

In million Rupiah Periode 31 Desember / Period of December 31

Aset / Assets

2014

2015

% Peningkatan (Penurunan)

Aset Lancar / Current Assets

888.634

2.089.897

135,18%

Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets

974.747

1.121.338

15,04%

1.863.381

3.211.235

72,33%

Jumlah Aset / Total Assets • Liabilitas

• Liabilities

Jumlah liabilitas per 31 Desember 2015 senilai Rp1.434.605

Total liabilities as of December 31, 2015 amounted to

juta yang berarti meningkat 19,45% dibandingkan nilai

Rp1,434,605 million, rose by 19.45% compared to that of

liabilitas tahun 2014 sebesar Rp1.200.996 juta. Hal tersebut

2014 which was Rp1,200,996 million. This was caused by an

disebabkan oleh naiknya utang bank dan utang usaha.

increase in bank loans and trade payables.

• Liabilitas Jangka Pendek

• Current Liabilities

Liabilitas jangka pendek Perseroan sebesar Rp1.291.021 juta

The Company’s current liabilities amounted to Rp1,291,021

naik 18,39% dari liabilitas jangka pendek tahun 2014 sebesar

million, increased by 18.39% from current liabilities in 2014

Rp1.090.455 juta. Kenaikan tersebut disebabkan naiknya

which was Rp1,090,455 million. Such increase was caused by an increase in short-term bank loans and trade payables.

utang bank jangka pendek dan utang usaha. • Liabilitas Jangka Panjang

• Non-Current Liabilities

Liabilitas jangka panjang Perseroan sebesar Rp143.584

Non-current liabilities of the Company amounted to

juta naik 29,89% dari liabilitas jangka panjang tahun 2014

Rp143,584 million, increased by 29.89% from non-current

sebesar Rp110.541 juta. Kenaikan tersebut disebabkan oleh

liabilities in 2014 which was Rp110,541 million. Such increase

peningkatan utang bank jangka panjang dan liabilitas pajak

was caused by an increase in long-term bank loans and

tangguhan.

deferred tax liabilities.

In million Rupiah

Dalam Juta Rupiah

Periode 31 Desember / Period of December 31

Liabilitas / Liabilities

2014

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang / Non-current Liabilities Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

2015

% Peningkatan (Penurunan) / Increase (Decrease)

1.090.455

1.291.021

18,39%

110.541

143.584

29,89%

1.200.996

1.434.605

19,45%

• Ekuitas

• Equity

Ekuitas per 31 Desember 2015 senilai Rp1.776.629 juta

Equity as of December 31, 2015 was Rp1,776,629 million,

yang berarti meningkat 168,22% dibandingkan dengan

increased by 168.22% compared to 2014 which was

tahun 2014 yaitu sebesar Rp662.385 juta. Hal ini terutama

Rp662,385 million. This was mainly caused by increase in

disebabkan

current year income, additional paid-in capital and capital

oleh

meningkatnya

laba


tahun

berjalan,



penambahan modal disetor dan agio saham dari penawaran

paid in excess of par value from initial public offering less

umum perdana, setelah dikurangi dengan biaya penawaran


public offering cost.

umum.

Dalam juta Rupiah

In million Rupiah

Ekuitas / Equity

Periode 31 Desember / Period of December 31 2014

2015

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Ekuitas Induk / Equity Attributable to Owners of The Company

661.102

1.775.329

168,54%

1.282

1.300

1,41%

662.385

1.776.629

168,22%

Kepentingan Non Pengendalian / Non-Controlling Interest Total Ekuitas / Total Equity


2. LAPORAN LABA RUGI

2. STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

Berikut ini adalah laba rugi yang diperoleh Perseroan periode

The following is profit or loss of The Company for the period of

31 Desember 2015.

December 31, 2015.

Dalam juta Rupiah

In million Rupiah

Laporan Laba Rugi Komprehensif / Comprehensive Statements of Profit or Loss

2014

Penjualan Bersih / Net Sales

% Peningkatan (Penurunan)

2015

3.339.386

3.603.848

7,92%

(2.193.324)

(2.135.496)

(2,64%)

Laba Kotor / Gross Profit

1.146.062

1.468.351

28,12%

Beban Penjualan / Selling Expenses

(760.441)

(799.645)

5.16%

Beban Umum & Administrasi / General & Administrative Expenses

(199.296)

(240.648)

20.75%

Lain-Lain / Others

(48.797)

(91.084)

86,66%

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan / Income Before Income Tax Expenses

137.528

336.974

145,02%

Beban Pajak Penghasilan / Income Tax Expenses

(34.273)

(73.943)

115,75%

Laba Bersih / Net Income

104.160

263.031

152,53%

Beban Pokok Penjualan / Cost of Goods Sold

Penjualan Bersih

Net Sales

Penjualan bersih yang berhasil dicapai Perseroan di tahun 2015

The Company’s net sales in 2015 amounted to Rp3,603,848

yakni sebesar Rp3.603.848 juta yang berarti menunjukan

million, increased by 7.92% compared to that of 2014

peningkatan sebesar 7,92% dibanding penjualan tahun 2014

which was Rp3,339,386 million. The Company’s net sales

yaitu sebesar Rp3.339.386 juta. Kinerja penjualan bersih

performance reflects performance of its business segments

Perseroan merefleksikan kinerja penjualan segmen-segmen

which consist of:

usaha Perseroan yang terdiri dari: - Perawatan tubuh:

- Personal care:

Penjualan produk perawatan tubuh yang berhasil dicapai

Sales of personal care products in 2015 reached

Perseroan di tahun 2015 yakni sebesar Rp1.689.502 juta

Rp1,689,502 million, increased by 21,61% compared

yang berarti menunjukan peningkatan sebesar 21,61%

to that of 2014 which was Rp1,389,298 million. Such

dibanding penjualan tahun 2014 yaitu sebesar Rp1.389.298

increase was caused by distribution network expansion

juta. Peningkatan tersebut disebabkan oleh perluasan jaringan

and new SKU launching such as Ellips Hair Mask Keratin,

distribusi dan peluncuran SKU baru seperti Ellips Hair Mask

Resik V Whitening, Ovale Bedak Dingin, and so on.

Keratin, Resik V Whitening, Ovale Bedak Dingin dan seterusnya. PT KINO INDONESIA TBK • Annual Report 2015

61




- Minuman

- Beverages

Penjualan produk minuman yang berhasil dicapai di

Sales of beverage products in 2015 amounted to

tahun 2015 yakni sebesar Rp1.344.482 juta yang berarti

Rp1,344,482 million, grew by 15.15% compared to sales

menunjukan peningkatan sebesar 15,15% dibanding

in 2014 which was Rp1,167,612 million. This increase was

penjualan tahun 2014 yaitu sebesar Rp1.167.612 juta.

caused by distribution network expansion and new SKU

Peningkatan tersebut disebabkan oleh perluasan jaringan

launching such as Panther Energy drink, Cap Kaki Tiga

distribusi dan peluncuran SKU baru seperti Panther

Date & Fig variant, Cap Panda Drink Aloe Vera variant,

Energy drink, Cap Kaki Tiga rasa Kurma & Tin, Minuman

and Tampico Mango.

Cap Panda rasa Aloe vera dan Tampico Mango. - Makanan

- Food

Penjualan produk makanan yang berhasil dicapai di

Sales of food products in 2015 amounted to Rp563,143

tahun 2015 yakni sebesar Rp563.143 juta yang berarti

million, decreased by 27.37% compared to that of 2014

menunjukan penurunan sebesar 27,37% dibanding

which was Rp775,391 million. The decrease was caused

penjualan tahun 2014 yaitu sebesar Rp775.391 juta.

by a decline in market demand for food products in line

Penurunan

tersebut

with the weakening economy of Indonesia in 2015.

permintaan

pasar

disebabkan

akan

produk

oleh

penurunan

makanan

seiring

melemahnya perekonomian Indonesia pada tahun 2015 - Farmasi

- Pharmaceuticals

Penjualan produk farmasi yang berhasil dicapai di tahun

Sales of pharmaceutical products reached by the Company

2015 yakni sebesar Rp6.721 juta yang berarti menunjukan

in 2015 amounted to Rp6,721 million, decreased by

penurunan sebesar 5,16% dibanding penjualan tahun

5.16% compared to that of 2014 which was Rp7,086

2014 yaitu sebesar Rp7.086 juta. Penurunan tersebut

million. Such decrease was caused by a decline in market

disebabkan oleh penurunan permintaan pasar akan

demand for pharmaceutical products for the period ended

produk farmasi untuk periode yang berakhir pada tanggal

on December 31, 2015.

31 Desember 2015

Beban Pokok Penjualan

Beban Pokok Penjualan di tahun 2015 sebesar Rp2.135.496

Cost of Goods Sold in 2015 amounted to Rp2,135,496

juta menunjukan penurunan sebesar 2,64% dibandingkan

million, decreased by 2.64% compared to 2014 which

dengan tahun 2014 sebesar Rp2.193.324 juta. Penurunan

was Rp2,193,324 million. The decrease was due to: (i) the

Beban Penjualan tersebut dikarenakan: (i) biaya bahan

decreased cost of packaging materials (mainly aluminum

pengemas (terutama kaleng alumunium) untuk produk

can) for personal care products as a result of a better price

pemeliharaan dan perawatan tubuh yang mengalami

negotiation with suppliers for a quicker payment, (ii) DLS

penurunan sebagai dampak dari hasil negosiasi harga yang

reduced the food product purchase from MKI in line with

lebih baik dengan pemasok untuk pembayaran yang lebih

the declining demand in market in 2015, and (iii) decrease

cepat, (ii) DLS mengurangi pembelian produk makanan dari

in depreciation expense as a result of change in method of

MKI seiring dengan penurunan permintaan pasar pada tahun

depreciation and estimation of useful life of fixed assets of

2015 dan (iii) penurunan beban penyusutan sebagai dampak

the Company and DLS.

Cost of Goods Sold

dari perubahan pada metode depresiasi dan estimasi umur manfaat ekonomis atas aset tetap Perseroan dan DLS.

Laba Kotor

Gross Profit

Sebagai akibat dari hal-hal yang telah dijelaskan di atas, laba

As an outcome of the aforementioned matters, gross profit

kotor meningkat 28,12% menjadi Rp1.468.351 juta pada

increased by 28.12% to Rp1,468,351 million in 2015

2015 dibanding Laba Kotor tahun 2014 sebesar Rp1.146.063

compared to gross profit in 2014 which was Rp1,146,063

juta.

million.





Beban Penjualan

Selling Expenses

Beban Penjualan pada tahun 2015 yakni sebesar Rp799.645

Selling expenses in 2015 amounted to Rp799,645 million,

juta yang berarti meningkat sebesar 5,16% dibandingkan

increased by 5.16% compared to Selling Expenses in 2014

Beban Penjualan tahun 2014 yaitu sebesar Rp760.441 juta.

which was Rp760,441 million. Such increase was caused by

Peningkatan tersebut dikarenakan meningkatnya biaya

an increase in cost of advertisement and promotion of new

iklan dan promosi atas peluncuran SKU baru serta kenaikan

SKU launching, as well as an increase in salary of marketing

gaji tenaga pemasaran dan penjualan seiring dengan

and sales personnel and in line with the increasing sales.

meningkatnya penjualan.

Beban Umum & Administrasi

Beban Umum & Administrasi pada tahun 2015 yakni

General & Administrative Expenses

General & Administrative expenses in 2015 amounted to

sebesar Rp240.648 juta yang berarti meningkat sebesar

Rp240,648 million, increased by 20.75% compared to

20,75% dibandingkan Beban Umum & Administrasi tahun

General & Administrative Expenses in 2014 which was

2014 yaitu sebesar Rp199.296 juta. Peningkatan tersebut

Rp199,296 million. Such increase was mainly caused by an

terutama dikarenakan kenaikan gaji, upah dan tunjangan

increase in salary, wage, and allowances for management

untuk manajemen dan karyawan administrasi seiring dengan

and administrative employees in line with an addition to

penambahan karyawan untuk mendukung pertumbuhan

employees to support business growth.

bisnis.

Beban Bunga

Interest Expenses

Beban bunga pada tahun 2015 yakni sebesar Rp88.756 juta

Interest expenses in 2015 amounted to Rp88,756 million,

yang berarti meningkat sebesar 46,70% dibandingkan beban

increased by 46.70% compared to interest rate in 2014

bunga tahun 2014 yaitu sebesar Rp60.502 juta. Peningkatan

which was Rp60,502 million. The increase was caused by

tersebut dikarenakan saldo utang bank jangka pendek dan

higher short-term and long-term bank loans account.

jangka panjang yang lebih tinggi. Rugi Selisih Kurs – neto

Loss on Foreign Exchange – net

Loss on foreign exchange – net in 2015 was Rp9,220 million,

Rugi selisih kurs – neto pada tahun 2015 yakni sebesar Rp9.220 juta yang berarti meningkat sebesar 112,71% dibandingkan

an increase of 112.71% compared to loss on foreign exchange

rugi selisih kurs – neto tahun 2014 yaitu sebesar Rp4.335

– net in 2014 which was Rp4,335 million. Such increase was

juta. Kenaikan rugi selisih kurs - bersih terutama dikarenakan

mainly caused by the weakening Rupiah exchange rate for US

melemahnya nilai tukar Rupiah atas Dolar AS selama tahun

Dollar during 2015.

2015.

Bagian atas rugi bersih Entitas Asosiasi

Share in net loss in Associates

Bagian atas rugi bersih Entitas Asosiasi pada tahun 2015

Share in net loss in Associates in 2015 was recorded at

tercatat sebesar Rp10.620 juta yang berarti meningkat

Rp10,620 million, an increase of 601.34% compared to that

sebesar 601,34% dibandingkan laba bersih atas entitas

of 2014 which was Rp2,118 million. This was due to the

asosiasi tahun 2014 yaitu sebesar Rp2.118 juta dikarenakan

increase in loss experienced by MKI as a result of decrease in

meningkatnya kerugian yang dialami oleh MKI sebagai

food products sales due to a decline in market demand.

akibat penurunan penjualan produk makanan seiring dengan berkurangnya permintaan pasar. Pendapatan Bunga

Interest Income

Pendapatan bunga pada tahun 2015 tercatat sebesar

Interest income in 2015 was recorded at Rp4,081 million,

Rp4.081 juta yang berarti meningkat sebesar 235,44%

increased by 235.44% compared to interest income in 2014

dibandingkan pendapatan bunga tahun 2014 yaitu sebesar

which was Rp1,217 million due to increase in cash in banks

Rp1.217 juta dikarenakan meningkatnya saldo kas di bank

and placement of time deposits.

dan penempatan deposito berjangka.


63




Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan

Income Before Income Tax Expenses

Sebagai akibat dari hal-hal yang telah dijelaskan di atas, Laba

As a result of the aforementioned matters, income before

Sebelum Beban Pajak Penghasilan tahun 2015 yakni sebesar

income tax expenses in 2015 increased by 145.02% to

Rp336.974 juta meningkat 145,02% dibandingkan dengan

Rp336,974 million compared to income before income tax

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan tahun 2014 sebesar

expenses in 2014 which was Rp137,528 million.

Rp137.528 juta.

Beban Pajak Penghasilan

Income Tax Expenses

Beban Pajak Penghasilan pada tahun 2015 yakni sebesar

Income tax expenses in 2015 amounted to Rp73,943 million,

Rp73.943 juta yang berarti meningkat sebesar 115,75%

an increase of 115.75% compared to income tax expenses

dibandingkan Beban Pajak Penghasilan tahun 2014 yaitu

in 2014 which was Rp34,273 million. This was due to an

sebesar Rp34.273 juta. Hal ini dikarenakan peningkatan

increase in taxable profits throughout 2015.

penghasilan kena pajak sepanjang tahun 2015.

Laba Bersih

Net Income

Sebagai akibat dari hal-hal yang telah dijelaskan di atas,

The Company successfully recorded its net income at

Perseroan telah berhasil membukukan Laba Bersih sebesar

Rp263,031 million, an increase of 152.53% of total net

Rp263.031 juta yang berarti menunjukan peningkatan

income in 2014 which was Rp104,160 million.

sebesar 152,53% dari perolehan Laba Bersih pada tahun 2014 yakni sebesar Rp104.160 juta.

3. LAPORAN ARUS KAS

3. STATEMENTS OF CASH FLOWS

Arus Kas Perseroan sepanjang dapat dipaparkan sebagai

The Company’s cash flows can be explained as follows:

In million Rupiah

berikut:

Dalam juta Rupiah Uraian / Description

2014

(92.147)

(72.552)

21,26%

Arus Kas dari Aktivitas Investasi / Cash Flows from Investing Activities

(215.617)

(234.675)

(8,84%)

288.521

929.096

222,02%

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi sebesar

Cash Flows from Operating Activities

Net cash flows used for operating activities amounted to Rp72,552 million in 2015, mainly caused by growth of the

Rp72.552 juta di tahun 2015, terutama dikarenakan

Company’s business. In 2014, the Company made payment

pertumbuhan bisnis Perseroan. Pada tahun 2014, Perseroan melakukan

pembayaran

kepada

pemasok

to suppliers at the amount of Rp2,075,548 million, payment

sebesar

for selling, general and administrative expenses, and other

Rp2.075.548 juta, pembayaran beban penjualan, umum dan

operating activities at the amount of Rp621,654 million, and

administrasi, dan kegiatan operasi lainnya sebesar Rp621.654

payment to employees at the amount of Rp391,946 million,

juta, dan pembayaran kepada karyawan sebesar Rp391.946

which was partially offset by receipt from customers that

juta, yang sebagian diimbangi penerimaan dari pelanggan

reached Rp3,125,310 million.

sebesar Rp3.125.310 juta. Arus Kas untuk Aktivitas Investasi

2015

Arus Kas dari Aktivitas Operasi / Cash Flows from Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan / Cash Flows from Financing Activities


Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi 2015 sebesar Rp234.675 juta, naik sebesar 8,84% dibandingkan


Cash Flows for Investing Activities

Net cash flows used for investing activities in 2015 amounted to Rp234,675 million, increased by 8.84% compared to 2014




dengan 2014 sebesar Rp215.617 juta yang disebabkan oleh

which was Rp215,617 million. This was due to placement of

penempatan investasi jangka pendek sebesar Rp110.000 juta

short-term investment at the amount of Rp110,000 million

dan pembelian aset tetap sebesar Rp107.856 juta.

and fixed assets purchase that amounted to Rp107,856 million.

Arus Kas untuk Aktivitas Pendanaan

Cash Flows for Financing Activities

Cash flows from financing activities amounted to Rp929.096

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp929,096 juta di tahun 2015 terutama dikarenakan

million in 2015, mainly caused by proceeds from short-term

penerimaan pinjaman utang bank jangka pendek sebesar

bank loans at the amount of 1,855,679 million which was

1.855.679 juta yang sebagian diimbangi pembayaran utang

partially offset by payment of short-term bank loans of

bank jangka pendek sebesar Rp1.744.041 juta, penerimaan

Rp1,744,041 million, proceeds from short-term bank loans

pinjaman utang bank jangka panjang sebesar Rp75.000 juta

of Rp75,000 million which was partially offset by payment of

yang sebagian diimbangi pembayaran utang bank jangka

long-term bank loans of Rp41,029 million and proceeds from

panjang sebesar Rp41.029 juta dan dana hasil penawaran

initial public offering reaching Rp845,715 million.

umum perdana sebesar Rp845.715 juta.

Analisis Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas PERSEROAN Kemampuan Membayar Utang

Analysis of Solvency and Collectability Rate of the Company Solvency

Dalam mengukur kemampuan Perseroan untuk melunasi utang

The Company uses liquidity ratio to measure its capability in

jangka pendek, digunakan rasio likuiditas. Sedangkan dalam

fulfilling current liabilities, while to measure the Company’s

mengukur kemampuan Perseroan untuk melunasi utang jangka

capability in fulfilling non-current liabilities, the Company uses

panjang, menggunakan rasio solvabilitas.

solvency ratio.

Tabel Rasio Likuiditas

Table of Liquidity Ratio

Dalam juta Rupiah

In million Rupiah Uraian / Description

Aset Lancar / Current Assets

2015

2014 2.089.897

888.634

Piutang Usaha / Trade Receivables

924,165

445,839

Kas dan Setara Kas / Cash and Cash Equivalents

665.988

44.354

Investasi Jangka Pendek / Short-term Investments

110.029

-

1.291.021

1.090.455

- Rasio Lancar / Current Ratio

1,62

0,81

- Rasio Cepat / Quick Ratio

1,32

0,45

- Rasio Kas / Cash Ratio

0,52

0,04

Jumlah Hari Persediaan / Number of Day’s Sales Inventory

56.73

44.94

Jumlah Hari Piutang Usaha / Number of Day’s Receivables

68.43

40.31

Jumlah Hari Utang Usaha / Number of Day’s Account Payable

74.73

69.31

Siklus Konversi Kas / Cash Conversion Cycle

50.42

15.94

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities Rasio / Ratio:

Untuk mengukur likuiditas dapat diukur dengan beberapa cara

Liquidity can be measured by the following methods:

yakni: • Rasio lancar, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah aset lancar dengan jumlah liabilitas jangka pendek. • Rasio cepat, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah kas dan setara kas dan piutang lancar dengan jumlah

• Current ratio, calculated by dividing current assets dividing current liabilities. • Quick ratio, calculated by dividing cash and cash equivalents and current receivables by current liabilities.

liabilitas jangka pendek.


65



• Rasio kas, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah kas dan setara kas dengan jumlah liabilitas jangka pendek.


• Cash ratio, calculated by dividing cash and cash equivalents by current liabilities.

• Siklus konversi kas, yang dihitung dengan cara menjumlahkan

• Cash conversion cycle, calculated by adding number of day’s

jumlah hari persediaan dan jumlah hari piutang usaha,

sales and number of day’s receivables, and then deducted by

kemudian dikurangkan dengan jumlah hari utang usaha.

number of day’s account payable.

Peningkatan likuiditas Perseroan disebabkan oleh peningkatan

Increase in the Company’s liquidity was caused by increase in cash

kas dan setara kas hasil penerimaan dana penawaran umum

and cash equivalents from receipt of initial public offering, trade

perdana saham, piutang usaha serta adanya investasi jangka

receivables, and short-term investment representing investments

pendek yang merupakan unit penyertaan reksa dana Mega Dana

in Mega Dana Kas and Cipta Dana Cash mutual funds which was

Kas dan Cipta Dana Cash yang dikelola oleh bank kustodian PT.

managed by custodian bank of PT Bank CIMB Niaga Tbk. Increase

Bank CIMB Niaga Tbk. Peningkatan likuiditas berarti peningkatan

in liquidity means improvement of the Company’s capability to

kemampuan perusahaan untuk melunasi utang jangka pendek

pay current liabilities and efficiency in using current assets.

dan efisiensi perusahaan dalam menggunakan aset lancar. Tabel Rasio Solvabilitas

Table of Solvency Ratio

Dalam juta Rupiah


2015

Total Aset / Total Assets

2014 3.211.235

1.863.381

143.584

110.540

1.776.629

662.385

Beban Bunga / Interest Expenses

88.756

60.502

Beban Pajak Penghasilan / Income Tax Expenses

73.943

34.273

425.730

198.935

- Rasio Total Liabilitas Jangka Panjang Terhadap Total Aset / Non-Current Liabilities to Total Assets Ratio

0,04

0,06

- Rasio Total Liabilitas Jangka Panjang Terhadap Total Ekuitas / Non-Current Liabilities to Total Equities Ratio

0,08

0,17

- Rasio Total Aset Terhadap Total Ekuitas / Total Assets to Total Equities Ratio

1.81

2.81

- Rasio EBIT Terhadap Beban Bunga / EBIT to Interest Expenses Ratio

4,80

3,29

Total Liabilitas Jangka Panjang / Total Non-Current Liabilities Total Ekuitas / Total Equities

Laba Sebelum Beban Bunga dan Beban Pajak Penghasilan (EBIT) / Income Before Interest Expenses and Income Tax Expenses Rasio / Ratio:

Untuk mengukur solvabilitas dapat diukur dengan beberapa cara

Solvency can be measured by the following methods:

yakni: • Rasio liabilitas jangka panjang terhadap total aset, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah liabilitas

• Non-current liabilities to total assets ratio, calculated by dividing non-current liabilities by total assets.

jangka panjang dengan jumlah total aset. • Rasio liabilitas jangka panjang terhadap total ekuitas, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah liabilitas

• Non-current liabilities to total equity ratio, calculated by dividing non-current liabilities by total equities.

jangka panjang dengan jumlah total ekuitas. • Rasio total aset terhadap total ekuitas, yang dihitung dengan cara membandingkan jumlah total aset dengan jumlah total

• Total assets to total equity ratio, calculated by dividing total assets by total equities.

ekuitas. • Rasio EBIT terhadap beban bunga, yang dihitung dengan

• EBIT to interest expenses ratio, calculated by dividing income

cara membandingkan jumlah laba sebelum beban bunga dan

before interest expenses and income tax expenses by interest

beban pajak penghasilan dengan jumlah beban bunga.

expenses.





Secara umum, solvabilitas Perseroan di tahun 2015 lebih baik

In general, the Company’s solvency in 2015 was improved

dibandingkan dengan tahun 2014. Rasio liabilitas jangka panjang

compared to 2014. Non-current liabilities to total assets ratio in

terhadap total aset tahun 2015 sebesar 0,04 kali, sedangkan di

2015 was 0.04 times, while it was 0.06 times in 2014, a decrease

tahun 2014 sebesar 0,06 kali, mengalami penurunan sebesar

of 33.33%. Non-current liabilities to total equities ratio in 2015

33,33%. Sedangkan rasio liabilitas jangka panjang terhadap

was 0.08 times, while it was 0,17 times in 2014, which decreased

total ekuitas tahun 2015 sebesar 0,08 kali, sedangkan di tahun

by 52.94%. Total assets to total equities ratio in 2015 decreased

2014 sebesar 0,17 kali, mengalami penurunan sebesar 52,94%.

by 36.54% to 2.08 times from 2.84 times in 2014. EBIT to interest

Sementara itu rasio total aset terhadap total ekuitas tahun 2015

expenses in 2015 was 4.80 times, increased from 2014 which

sebesar 2,08 kali, sedangkan di tahun 2014 sebesar 2,84 kali,

was 3.29 times; an increase of 45.90%. The increase in solvency

mengalami penurunan sebesar 36,54% dan rasio EBIT terhadap

means improvement in the Company’s capability to fulfill non-

beban bunga tahun 2015 sebesar 4,80 kali, sedangkan di tahun

current liabilities.

2014 sebesar 3,29 kali, mengalami kenaikan sebesar 45,90%. Peningkatan

solvabilitas

berarti

peningkatan

kemampuan

perusahaan untuk melunasi utang jangka panjang.

Tingkat Kolektabilitas Piutang

Collectability Rate

Kolektibilitas Piutang Perseroan menggambarkan seberapa

The Company’s receivable collectability describes how effective

efektif Perseroan mengelola tagihan-tagihan kepada pihak ketiga

the Company manages bills to third party as reflected in an aging

sebagaimana tercermin dari umur piutang atau jangka waktu

of receivables or period of receivable disbursement. In 2015, the

pencairan piutang. Pada tahun 2015 kolektabilitas piutang

Company’s collectability rate was 68 days, increased compared to

Perseroan sebesar 68 hari naik dibandingkan dengan tahun 2014

2014 which was 40 days. This was caused by higher increase in

40 hari. Hal tersebut disebabkan oleh peningkatan piutang usaha

trade receivables compared to increase in sales.

yang lebih tinggi dibandingkan peningkatan penjualan.

Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen

Capital Structure and Management Policy

Struktur modal merupakan penggabungan antara modal sendiri

Capital structure is a combination of equity and liabilities. The

(ekuitas) dan hutang (liabilitas). Perseroan memaksimalkan struktur

Company maximizes its capital structure by optimizing minimum

modal dengan mengoptimalkan modal rata-rata tertimbang yang

weighted average cost of capital. Capital structure with minimum

minimum. Struktur modal dengan minimum biaya penggunaan

cost of usage can impact the increase in the Company’s share

dana dapat berpengaruh terhadap peningkatan nilai saham

value, but does not increase the net income per share.

Perseroan, tetapi tidak meningkatkan laba bersih per saham. Kebijakan struktur modal Perseroan ditujukan untuk melindungi

Capital structure policy in the Company aims to keep the entity’s

kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan

capability in maintaining business continuity, thus the entity

usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi

still can provide return for shareholders and benefits for other

pemegang saham dan manfaat bagi seluruh pemangku

stakeholders. Capital structure policy also aims to determine the

kepentingan lainnya. Kebijakan struktur modal juga ditujukan

prices of products and services that are worth the risks.

kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko. Perseroan

In line with the generally-accepted practice, the Company

mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio liabilitas

evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio

terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian

(gearing ratio), which is calculated by dividing net liabilities to

antara liabilitas bersih dengan modal. Liabilitas bersih adalah

equity. Net liabilities are derived from total consolidated liabilities

jumlah liabilitas konsolidasian dikurangi dengan jumlah kas dan

deducted by total cash and cash equivalents. Whereas, total

setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas

equity is all components of equity in the consolidated statements

dalam laporan posisi keuangan konsolidasian per 31 Desember

of financial position as of December 31, 2015 and 2014.

Sebagaimana

praktik

yang

berlaku

umum,

2015 dan 2014.


67




Pada 2015, kebijakan manajemen atas struktur modal yakni

In 2015, management policy on capital structure namely with

dengan rasio liabilitas terhadap modal sebesar 0,43, lebih

liabilities to equity ratio amounted to 0.43, lower than 2014

rendah dibandingkan dengan tahun 2014 sebesar 1,75. Hal ini

which was 1.75. This indicated that the Company has lower

mengindikasikan Perseroan memiliki risiko keuangan yang lebih

financial risk in 2015 compared to 2014.

rendah pada tahun 2015 dibandingkan dengan tahun 2014. Berikut ini merupakan struktur modal Perseroan per 31 Desember

The following is the Company’s capital structure as of December 31,

Dalam juta Rupiah


2015

Jumlah liabilitas / Total liabilities

2014 1.434.605

1.200.996

Dikurangi kas dan setara kas / Less cash and cash equivalents

665.988

44.354

Jumlah liabilitas bersih / Total net liabilities

768.617

1.156.642

1.776.629

662.385

0,43

1,75

Jumlah modal / Total equity Rasio liabilitas bersih terhadap modal / Net liabilities to equity ratio

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal

Material Commitment for Capital Goods Investment

Perseroan secara berkala mengeluarkan investasi barang modal

The Company periodically issues capital goods investment to

untuk mendanai ekspansi usaha Perseroan, pemeliharaan

finance its business expansion, equipment maintenance, and

peralatan dan meningkatkan efisiensi kegiatan operasional.

improve the efficiency of operational activities. Most of capital

Sebagian besar investasi barang modal berhubungan dengan

goods investment related to additional fixed assets.

penambahan aset tetap. Berikut ini paparan mengenai belanja barang modal Perseroan

The following is the explanation of capital goods expenditure for

selama dua tahun terakhir

the last two years

Dalam juta Rupiah


2015

Tanah / Land

2014 255

5.154

Bangunan / Buildings

29.014

73.781

Kendaraan / Vehicles

4.132

3.986

Peralatan / Equipments

9.695

12.822

Mesin / Machineries

66.851

86.687

Aset dalam pembangunan-bangunan / Assets in progress-buildings

10.551

-

Aset dalam pembangunan-mesin / Assets in progress-machineries Sewa pembiayaan-kendaraan / Finance lease-vehicles Sewa pembiayaan-peralatan / Finance lease-equipments Jumlah Belanja Modal / Total Capital Expenditure

1.267

-

734

6.446

-

1.451

122.498

190.328

Informasi dan Fakta Material yang terjadi Setelah Laporan Akuntan

Material Fact and Information Subsequent to Reporting Date

Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah

There was no material fact and information subsequent to

tanggal laporan akuntan.

reporting date.





Prospek Usaha PERSEROAN

Business Outlook

Perseroan optimis bahwa mengembangkan produk merupakan

The Company believes that product development is one of the

salah satu kunci keberhasilan dan pertumbuhan. Perseroan

keys to success and growth. Product rejuvenation and innovation

senantiasa melakukan inovasi dan peremajaan produk untuk

are always conducted to meet the customers’ needs and

memenuhi preferensi dan kebutuhan konsumen yang terus

preference that are always changing. The Company considers

berubah. Perseroan yakin bahwa pendekatan tersebut merupakan

that such approach is effective, where the Company’s products

pendekatan yang efektif dimana produk Perseroan merupakan

are the first market maker that enables the Company to create

pelaku pasar pertama yang memperbolehkan Perseroan untuk

market for the Company’s products.

berusaha menciptakan pasar bagi produk Perseroan. Dalam memandang prospek bisnis Perseroan di tahun mendatang,

In observing the business outlook, the Company is very confident

Perseroan amat yakin akan mengalami pertumbuhan. Pasalnya,

that it will achieve growth in the future. This is because consumer

industri consumer goods merupakan kebutuhan masyarakat

goods industry relates to daily needs of the public and is not

setiap hari dan tentunya tahan krisis. Sehingga untuk tahun

subject to crisis. Therefore, for the upcoming years, the Company

mendatang Kino akan fokus untuk mengenalkan produk-produk

will focus to introduce more innovative products. To create

yang lebih inovatif. Untuk memperoleh produk yang inovatif,

innovative products, the Company conducted the following

Perseroan melakukan beberapa tahap, sebagai berikut

steps:

1. Ide

1. Idea

Menemukan kebutuhan konsumen dan tren pasar melalui riset, kunjungan eksposisi, loka-karya dan desk research.

Identifying the consumers’ needs and market trend through research, exposition visits, workshop, and desk research.

2. Konsep

2. Concept

Setelah menemukan ide, tahap selanjutnya yakni menemukan

After the Company came up with an idea, the next step is

konsep yang tepat atas perilaku kosumen, analisis, kompetitor,

formulating the appropriate concept of consumer behavior,

masalah, hukum, ekuitas merek, dan tes konsep

analysis, competitor, trouble, legal, brand equity, and concept test.

3. Pengembangan

3. Development

Setelah menemukan konsep yang tepat, tahap selanjutnya

After the appropriate concept was developed, the next step is

yakni pengembangan komprehensif terhadap perumusan

comprehensive development of formulation of planning and

perencanaan dan pengemasan, promotyping, tes komunikasi

packaging, promotyping, communication and sensory test.

dan sensorik. 4. Evaluasi Akhir

4. Final Evaluation

Tahap selanjutnya setelah pengembangan adalah evaluasi

The next step is final evaluation by conducting fine tuning

akhir dengan melakukan fine tuning dan persiapan produksi

and mass production preparation that covers technical

massal yang meliputi spesifikasi teknikal, percobaan produksi,

specification, production trial, standardization, quality,

standardisasi, kualitas, analisis bisnis, strategi komunikasi,

business analysis, communication strategy, final, and BPOM

final dan registrasi BPOM.

registration.

5. Peluncuran

5. Launching

Tahap akhir yang dilakukan adalah peluncuran dengan

The last step is launching, conducted by launching new

mengirimkan produk baru ke konsumen dengan rencana

product to the consumers with marketing plan, budget,

pemasaran, anggaran biaya, rencana distribusi, pelatihan

distribution plan, sales training, brand communication, and

penjualan, komunikasi merek, dan strategi pembelajaran

market study strategy.

pasar. Kelima tahap tersebut dilakukan dalam kurun waktu 18 (delapan

The five aforementioned steps are performed within the period of

belas) bulan.

18 (eighteen) months.


69




Proyeksi 2016

Projection for 2016

Pemerintah telah melakukan banyak langkah untuk memelihara

The Government has implemented various steps to maintain the

kestabilan

pada

economic stability and public trust to Indonesia’s economy. The

menengah

growth of middle class and the increased young age population

dan peningkatan populasi usia muda di Indonesia akan terus

in Indonesia will continuously drive the growth of consumption

mendorong pertumbuhan industri barang konsumsi ke depannya

goods industry in the future, in line with the increased purchasing

seiring dengan peningkatan daya beli masyarakat. Urbanisasi

power of the society. Urbanization will continue to contribute to

akan terus memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan

the economy and consumption growths. Urbanization trend will

ekonomi dan konsumsi. Tren urbanisasi akan menyebabkan pola

lead to a more centered-population pattern, which will benefit

populasi yang lebih terpusat, yang mendapatkan keuntungan

from easier access to various sales channels in urban areas with

dari akses yang lebih mudah ke berbagai saluran penjualan pada

relatively high growth, thus increasing accessibility to a wide

area perkotaan yang telah berkembang, sehingga meningkatkan

range of consumer goods.

ekonomi

perekonomian

dan

kepercayaan

masyarakat

Indonesia.

Pertumbuhan

kelas

aksesibilitas ke berbagai barang konsumen. Perseroan akan terus mengedepankan budaya kepuasan

The Company will always prioritize the culture of consumer

konsumen yang berfokus pada inovasi dan pengembangan

satisfaction that focuses on sustainable product development

produk yang berkesinambungan. Perseroan meyakini hal ini

and innovation. The Company believes that such matters

telah memberikan landasan yang kuat dan keuntungan sebagai

have provided strong foundation and advantage as pioneer of

pelopor pengembangan beragam lini produk, serta menjadi kunci

development of various product lines, and the key to success in

keberhasilan dalam mempertahankan dan meningkatkan daya

maintaining and improving the Company’s competitiveness for

saing Perseroan dalam jangka panjang. Perseroan akan terus

the long term. The Company will continuously improve its brand

meningkatkan kekuatan merek Perseroan melalui pemasaran

equity through integrated marketing and continues to expand its

yang terintegrasi dan terus melakukan perluasan jaringan

sales and distribution network in Indonesia, as well as improves

distribusi dan penjualan di Indonesia serta meningkatkan efisiensi

its cost efficiency and production capacity.

biaya dan kapasitas produksi.

Aspek Pemasaran Strategi Pemasaran

MARKETING ASPECTS

Perseroan yakin bahwa pengakuan dan reputasi merek Perseroan

The Company believes that positive image and brand

yang baik merupakan faktor penting dalam kesuksesan bisnis

acknowledgement are the essential factors in ensuring the success

perusahaan. Perseroan mempromosikan merek dagangnya

of its business. The Company promotes its brand through diverse

melalui aktivitas pemasaran dan promosi yang bervariasi.

marketing and promotional activities, including the above-the-

Kegiatan pemasaran menggunakan teknik sebagai berikut: media

line media, which consist of television advertisements (the most

above the line yang terdiri atas iklan televisi (saluran pemasaran

important marketing channel of the Company), program sponsors

Perseroan yang paling penting), sponsor program dan papan

and billboards. In addition, the Company also carries out various

iklan; program dalam toko yang terdiri atas penampilan, kategori

in-shop programs, comprising display, management category,

manajemen, duta merek, dan promosi di dalam toko; aktivasi

brand ambassador, and in-shop promotions; out-shop activities,

luar toko, yang terdiri atas peluncuran merek dan keterlibatan

comprising brand launching and consumer participation; and

konsumen; dan distribusi yang terdiri atas program layanan

distribution programs, comprising customer service program

pelanggan dan perluasan geografis. Perseroan juga memiliki

and geographical expansion. The Company also has a certain

program tampilan untuk membantu Perseroan dalam membujuk

display program that will enable the Company to persuade the

pedagang eceran agar produk Perseroan dapat ditampilkan

retailers to display the Company’s products prominently in their

secara menonjol. Beban pemasaran dan promosi Perseroan

shop. For these activities, the Company recorded marketing and

tercatat masing-masing sekitar 21,2%, 15,3% dan 14,8% dari

promotional expenses of 21.2%, 15.3% and 14.8% from the

penjualan Kino masing-masing untuk tahun yang berakhir pada

sales of Kino’s products, for the years ending on December 31,

tanggal 31 Desember 2013, 2014 dan 2015.

2013, 2014 and 2015 respectively.


Marketing Strategy




Perseroan memiliki enam senior manajemen yang bertanggung

The Company has 6 management seniors who are responsible for

jawab atas pemasaran produk Perseroan pada 2015. Tim

the marketing activities during 2015. The marketing team of the

pemasaran terdiri atas beberapa divisi yaitu inovasi produk,

Company consists of several divisions, namely product innovation,

wawasan dan perencanaan, kosmetik, minuman, farmasi dan

knowledge and planning, cosmetics, beverages, pharmaceuticals

komunikasi pemasaran.

and marketing communication.

Dalam memasarkan produknya Perseroan memiliki banyak

In marketing its products, the Company certainly has various

keunggulan. Keunggulan Perseroan, antara lain:

competitive advantages, among others:

1. Merek pemimpin pasar pada sejumlah segmen pemeliharaan

1. The leading brand in the domestic market of personal care,

dan perawatan tubuh di Indonesia yang didukung dengan

coupled with the developing food and beverages business.

bisnis makan dan minuman yang berkembang. 2. Portofolio merek-merek produk makanan dan minuman

2. Portfolio of growing food and beverage brands by conducting

yang berkembang dengan pengembangan produk-produk

continuous development of premium products through joint

premium melalui joint venture dengan Morinaga.

venture with Morinaga.

3. Jaringan distribusi yang kuat dan modern di Indonesia serta

3. Strong and modern network of distribution all across the

dukungan jaringan distributor lokal untuk wilayah-wilayah di

country, supported by local distribution network for regions

luar Jawa.

outside of Java.

4. Kemampuan pengembangan produk dan kapabilitas produk

4. Product development ability and strong product capability, as

yang kuat dan rekam jejak pada inovasi produk yang telah

well as the Company’s proven track record in creating product

terbukti.

innovations.

5. Tim manajemen yang berpengalaman dan memiliki jiwa

5. Experienced management team with robust entrepreneurial

kewirausahaan dengan rekam jejak yang baik dalam

skills, coupled with good track record in maintaining positive

pertumbuhan usaha dan profitabilitas .

business growth and profitability.

Kebijakan Dividen

DIVIDEND POLICY

Pembayaran dividen mengacu pada ketentuan-ketentuan yang

Dividend distribution policy of the Company refers to the

terdapat pada Anggaran Dasar Perseroan dan persetujuan

provisions in the Articles of Association and the approval gained

pemegang

mempertimbangkan

from the shareholders in the GMS, as well as by taking into

kewajaran atas pembayaran tersebut dan juga kepentingan

account the fairness of dividend distribution and Company’s

Perseroan. Pembayaran dividen hanya dapat dilakukan apabila

interests. Dividend can only be distributed if the Company is able

Perseroan mencatatkan laba ditahan yang positif.

to record positive retained earnings.

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen atas saham

The determination of the amount of dividend and payment date

tersebut, akan bergantung pada rekomendasi Direksi dengan

relies on the Board of Directors’ recommendations by considering

mempertimbangkan beberapa faktor yang meliputi:

several factors as follows:

1. Laba ditahan hasil usaha dan keuangan, kondisi likuiditas,

1. Retained earnings as the results of the Company’s operational

prospek usaha di masa depan (termasuk belanja modal dan

and financial performance, liquidity condition, business

akuisisi), kebutuhan kas, kesempatan bisnis

outlook (including capital expenditure and acquisition), cash

saham

pada

RUPS

serta

requirements, business opportunities. 2. Pembayaran dividen tunai oleh Entitas Anak kepada Perseroan. 3. Faktor lain yang dianggap relevan oleh Direksi.

2. Payment of cash dividend from the Subsidiaries to the Company 3. Other factors deemed relevant by the Board of Directors.


71




Program Kepemilikan saham oleh Karyawan

EMPLOYEES’ SHARES OWNERSHIP PROGRAM

Bersamaan dengan Penawaran Umum Saham Perdana, Perseroan

In conjunction with Initial Public Offering, the Company held ESA

mengadakan Program ESA sesuai dengan Akta No.46/2015 dan

Program pursuant to Deed No. 46/2015 and Circular Decision

Surat Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris Perseroan tanggal 3

Letter of Board of Commissioners on August 3, 2015 and October

Agustus 2015 dan 7 Oktober 2015, pemegang saham Perseroan

7, 2015, the Company’s shareholders approved the ESA Program

telah menyetujui Program ESA dengan jumlah sebanyak 30.000

with a total of 30,000 (thirty thousand) shares from Offered

(tiga puluh ribu) saham dari Saham Yang Ditawarkan dalam

Shares in this Initial Public Offering.

Penawaran Umum Saham Perdana ini. Tujuan utama Program ESA adalah memberikan penghargaan

The main purpose of ESA Program was to appreciate the

kepada karyawan sebagai bentuk apresiasi atas pencapaian

employees as they have contributed to the Company’s

kinerja Perseroan sehingga Perseroan dapat memenuhi kriteria

performance achievement, so that the Company is qualified to

sebagai perusahaan yang tercatat di Bursa Efek.

go public after listing its shares on the Stock Exchange.

Pelaksanaan Program ESA mengikuti ketentuan yang terdapat

The implementation of ESA Program follows the regulations stated

dalam Peraturan No. IX.A.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam

in Regulation No. IX.A.7, Attachment of Decision of Chairman

dan LK No. Kep-691/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang

of Bapepam and LK No. Kep-691/BL/2011 on December 30,

Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum

2011 on Underwriting Order and Rationing in Public Offering

(“Peraturan No. IX.A.7”).

(“Regulation No. IX.A.7”).

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

REALIZATION OF PUBLIC OFFERING PROCEEDS

Perseroan telah membuat rencana penggunaan dana hasil dari

The Company has drafted a usage plan for Initial Public Offering

Penawaran Umum Saham Perdana ini, setelah dikurangi biaya-

proceeds, with less Issuers costs, which will be used:

biaya Emisi, akan digunakan untuk: 1. Sekitar 27% akan digunakan oleh Perseroan dan/atau Entitas

1. Around 27% will be used by the Company and/or Subsidiaries

Anak untuk pembelian/akuisisi merek dan/atau pembelian/

to purchase/acquire assets and/or purchase/acquire/include

akuisisi aset dan/atau pembelian/akuisisi/penyertaan modal

capitals to companies in similar industry to support the

pada perusahaan di industri sejenis untuk mendukung

Company’s inorganic growth.

pertumbuhan inorganik Perseroan. 2. Sekitar 50% akan digunakan oleh Perseroan dan/atau

2. Around 50% will be used by the Company and/or Subsidiaries

Entitas Anak untuk belanja modal dalam rangka mendukung

for capital expenditures to support the Company’s organic

pertumbuhan organik Perseroan

growth.

3. Sisanya sekitar 23% akan digunakan oleh Perseroan dan/atau Entitas Anak untuk modal kerja.

3. The remaining 23% of the fund will be used by the Company and/or Subsidiaries as working capital.

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/ Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal, Transaksi Afiliasi dan Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, BUSINESS MERGER/ CONSOLIDATION, ACQUISITION, DEBT/CAPITAL RESTRUCTURING, AFFILIATED TRANSACTION AND TRANSACTION CONTAINING CONFLICTS OF INTEREST

Investasi

Investment

Pada tahun 2015, Perseroan telah mengeluarkan belanja modal

In 2015, the Company spent Rp122,498 million for capital

sebesar Rp122.498 juta.

expenditures.





Ekspansi

Expansion

Perseroan tidak melakukan ekspansi di tahun 2015.

The Company did not perform expansion in 2015.

Divestasi

Divestment

Perseroan tidak melakukan divestasi di tahun 2015.

The Company did not perform divestment in 2015.

Penggabungan Usaha

Business Merger

Perseroan tidak melakukan penggabungan usaha di tahun 2015.

The Company did not perform business merger in 2015.

Akuisisi

Acquisition

Perseroan tidak melakukan akuisisi pada tahun 2015.

The Company did not perform acquisition in 2015.

Restrukturisasi Modal

Capital Restructuring

Perseroan tidak melakukan transaksi material terkait dengan

The Company did not conduct material transaction in relation

restrukturisasi modal pada tahun 2015.

with capital restructuring in 2015.

Transaksi Afiliasi

Affiliated Transaction

Perseroan tidak melakukan transaksi afiliasi pada tahun 2015.

The Company did not conduct affiliated transaction in 2015.

Pengaruh Perubahan Regulasi Terhadap Laporan Keuangan

IMPACTS OF CHANGES IN REGULATIONS ON FINANCIAL STATEMENTS

Pada 2015, tidak terdapat perubahan regulasi terhadap Laporan

In 2015, there was no change in regulation on the financial

Keuangan sehingga informasi tersebut tidak dapat disajikan.

statements. Thus, the information could not be presented.

Pengaruh Perubahan Kebijakan Akuntansi terhadap Laporan Keuangan

IMPACTS OF CHANGES IN ACCOUNTING POLICY ON FINANCIAL STATEMENTS

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada 1 Januari

The new accounting standards effective for the financial year

2015, yang relevan dan berdampak material terhadap laporan

January 1, 2015 which is relevant and have a material impact

keuangan adalah sebagai berikut:

to the consolidated financial statements of the Group, are as follows:

• PSAK No. 24 (revisi 2013) “Imbalan Kerja”.

• - PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”.

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1


januari 2015, yang relevan namun tidak berdampak material

January 1, 2015, which are relevant but do not have a material

terhadap laporan keuangan adalah sebagai berikut:

impact to the consolidated financial statements of the Group, are as follows:

• PSAK No. 1 (revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”.

• PSAK No. 1 (Revised 2013) “Presentation of Financial

• PSAK No. 4 (revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”.

• PSAK No. 4 (Revised 2013) “Separate Financial Statements”.

• PSAK No. 15 (revisi 2013) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan

• PSAK No. 15 (Revised 2013) ‘Investment in Associates and

Satements”.

Ventura Bersama”.

Joint Ventures”.

• PSAK No. 46 (revisi 2014) “Pajak Penghasilan”.

• PSAK No. 46 (Revised 2014) “Income Taxes”.

• PSAK No. 48 (revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”.

• PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”.

• PSAK No. 50 (revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Penyajian”.

• PSAK No. 50 (Revised 2014) “Financial instruments: Presentation”.


73



• PSAK No. 55 (revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. • PSAK

No.

60


• PSAK No. 55 (Revised 2014) “Financial instruments: Recognition and Measurement”.

(revisi

2014)

“Instrumen

Keuangan:

Pengungkapan”.

• PSAK No. 60 (Revised 2014) “Financial instruments: Disclosures”.

• PSAK No. 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian”.

• PSAK No. 65 “Consolidated Financial Statements”.

• PSAK No. 67 “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas

• PSAK No. 67 “Disclosure of Interests in Other Entities”.

Lain”. • PSAK No. 68 “Pengukuran Nilai Wajar”

• PSAK No. 68 “Fair Value Measurement”.

• ISAK No. 15, “Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan

• ISAK No. 15, “The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum

Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

Funding Requirements and their Interaction”.

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1


Januari 2015, yang tidak relevan terhadap laporan keuangan

January 1, 2015, which are irrelevant to the consolidated financial

konsolidasian Grup adalah sebagai berikut:

statements of the Group, are as follows:

• PSAK No. 66 “Pengaturan Bersama”.

• PSAK No. 66 “Joint Arrangements”.

• ISAK No. 26 (revisi 2014) “Penilaian Kembali Derivatif

• ISAK No. 26 (Revised 2014) “Reassessment of Embedded

Melekat”.


Derivatives”






75




Pelaksanaan TATA KELOLA PERUSAHAAN

GOOD COORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION

Perseroan berkomitmen penuh untuk senantiasa meningkatkan

The Company is fully committed to continuously improving the

kualitas penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik

quality of the implementation of Good Corporate Governance

(Good Corporate Governance/GCG) secara konsisten dan

(GCG) practices in all of its operational activities, in order to

berkesinambungan dalam kegiatan usahanya untuk menghadapi

face the dynamics of business environment and fluctuations of

perubahan lingkungan bisnis dan fluktuasi harga komoditas.

commodity prices.

Penerapan prinsip-prinsip GCG secara baik dan konsisten

The proper and consistent implementation of GCG principles is

bertujuan untuk:

aimed to:

1. Mendorong pengelolaan Perseroan secara profesional, efektif,

1. Encourage professional, effective and efficient company

dan efisien serta memberdayakan fungsi dan kemandirian

management and empower the functions and independency

organ Perseroan;

of the Company’s instruments;

2. Meningkatkan kepercayaan dan ekspektasi investor dan stakeholder sehingga eksistensi Perseroan dapat terus

2. Increase trust and expectation from investors and stakeholders to maintain the Company’s existence;

dipertahankan; 3. Mendorong organ Perseroan dalam membuat keputusan

3. Encourage the Company’s instruments in making decisions

serta menjalankan strategi dan program kerja dilandasi oleh

and implementing strategies and work program, based on

kepatuhan terhadap peraturan perundang-perundangan,

compliance with the regulations, and awareness in corporate

seta kesadaran akan adanya tanggung jawab sosial Perseroan

social responsibility for the stakeholders or environmental

terhadap

preservation in the Company.

pemangku

kepentingan

maupun

kelestarian

lingkungan sekitar Perseroan.

Prinsip GCG

GCG Principles

Perseroan mengembangkan struktur GCG sesuai dengan

The Company develops GCG structure in accordance with the

ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku

prevailing laws and regulations as well as the best practices in the

serta best practice bagi Perseroan. Secara konsisten, Perseroan

Company. The Company consistently implements GCG principles,

menerapkan prinsip GCG yakni transparansi, akuntabilitas,

which consist of transparency, accountability, responsibility,

responsibilitas, independensi dan kewajaran.

independency and fairness.

A. Transparansi

A. Transparency

Yakni keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan

Openness in decision-making process and in disclosing material

keputusan dan keterbukaan dalam mengungkapkan informasi

and relevant information regarding the Company.

material dan relevan mengenai Perseroan.





Perseroan senantiasa memberikan informasi yang benar, akurat,

The Company relentlessly provides correct, accurate and timely

dan tepat waktu kepada seluruh Pemangku Kepentingan.

information to the Stakeholders. The Company believes that

Perseroan meyakini bahwa melaksanakan prinsip transparansi

proper and accurate implementation of transparency principle will

dengan baik dan tepat akan menghindari terjadinya benturan

prevent the occurrence of conflicts of interest with other parties.

kepentingan dengan berbagai pihak. Hal ini dibuktikan dengan

This is proven through publication of financial information with

publikasi informasi keuangan yang berdampak signifikan kepada

significant impact on the Company’s performance.

kinerja Perseroan . B. Akuntabilitas Akuntabilitas,

B. Accountability dan

Accountability, namely the clarity in function, implementation and

pertanggungjawaban organ sehingga pengelolaan Perseroan

responsibility of each instrument for an effective management of

terlaksana secara efektif.

the Company.

Seluruh

yakni

organ

tata

kejelasan

kelola

fungsi,

Perseroan

pelaksanaan,

prinsip

All of the Company’s governance instruments have an

akuntabilitas dengan kejelasan fungsi, struktur, sistem, serta

memiliki

accountability principle with clear and systematic function,

pertanggungjawaban yang sistematis. Hal ini dapat terlihat

structure, procedure and responsibility. The implementation of this

melalui pengelolaan Perseroan

yang memisahkan tugas dan

principle can be observed through the Company’s management

tanggung jawab serta menguraikan secara jelas mengenai

that classifies duties and responsibilities, and thoroughly defines

fungsi, hak, kewajiban, dan wewenang masing-masing organ

the functions, rights, duties and authority of each instrument.

tata kelola. C. Responsibilitas

C. Responsibility

Yakni kesesuaian di dalam pengelolaan bisnis terhadap peraturan

The compliance in business management with the prevailing

perundang-undangan dan prinsip korporasi yang sehat.

regulations and healthy corporate principles.

Bentuk pertanggungjawaban Perseroan dibuktikan dengan

The Company’s responsibility is evidenced through compliance

kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, baik dalam

with the prevailing regulations, both in business operations

operasional kegiatan usaha Perseroan seperti pemberian

such as providing protection which covers the employees’

perlindungan yang mencakup kesejahteraan, keselamatan, dan

welfare, safety and health and the implementation of corporate

kesehatan tenaga kerja, maupun pelaksanaan tanggung jawab

responsibility such as sustainable implementation of Corporate

korporasi Perseroan seperti pelaksanaan program tanggung

Social Responsibility (CSR).

jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility/CSR) yang berkelanjutan. D. Independensi

D. Independency

Yakni pengelolaan Perseroan dilakukan dengan profesional

Professional Company management without conflicts of interest

tanpa benturan kepentingan dan pengaruh dari pihak mana pun

and influence from any party that is not in line with regulations

yang tidak sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan

and healthy corporate principles.

prinsip korporasi yang sehat. E. Kewajaran

E. Fairness

Kewajaran, yakni keadilan dan kesetaraan di dalam memenuhi

Fairness, namely justice and equality in meeting the rights of the

hak-hak seluruh Pemangku Kepentingan berdasarkan prinsip

Stakeholders based on healthy corporate principles.

korporasi yang sehat.

Struktur Tata Kelola Perusahaan

CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE

Sesuai dengan Undang-Undang No 40 Tahun 2007 tentang

Pursuant to Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies, a

Perseroan terbatas, Organ perusahaan terdiri dari Rapat Umum

company’s instruments consist of General Meeting of Shareholders

Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Direksi Komite-

(GMS), Board of Commissioners, Board of Directors, Committees


77




komite di bawah Dewan Komisaris, Unit Audit Internal, dan

under Board of Commissioners, Internal Audit Unit and Corporate

Sekretaris Perusahaan. Kepengurusan Perseroan menganut

Secretary. The Company upholds two-boards system, namely

sistem dua badan (two boards system), yaitu Dewan Komisaris

the Board of Commissioners and Board of Directors, with clear

dan Direksi, yang memiliki wewenang dan tanggung jawab yang

authority and responsibilities in accordance with their functions,

jelas sesuai fungsinya masing-masing sebagaimana diamanatkan

as stated in Articles of Association and the laws and regulations.

dalam Anggaran Dasar dan Peraturan Perundang-Undangan. Berikut ini adalah struktur tata kelola yang dimiliki oleh Perseroan.

The following is the Company’s governance structure.

RUPS GMS

Komite Nominasi & Remunerasi Nomination & Remuneration Committee

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komite Audit Audit Committee

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Direksi Board of Directors

Unit Audit Internal Internal Audit Unit

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ

General Meeting of Shareholders (GMS) is the Company’s

Perseroan yang memiliki Kewenangan yang eksklusif yang tidak

instrument with exclusive authority not granted to Board of

diberikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris. Kewenangan

Directors and Board of Commissioners. The authority, form and

RUPS, bentuk dan luasannya, ditentukan dalam peraturan

coverage of the GMS are determined in the regulations and

perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan.

Articles of Association.

RUPS terdiri dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. RUPS

GMS consists of Annual GMS and Extraordinary GMS. Annual

Tahunan wajib diselenggarakan Direksi paling lambat 6 bulan

GMS must be held in at least 6 months after the end of the

setelah tahun buku Perseroan berakhir sedangkan RUPS Luar

Company’s fiscal year by Board of Directors. Extraordinary GMS is

Biasa diselenggarakan setiap waktu berdasarkan kebutuhan

held at any time based on the Company’s needs. The organizing

Perseroan. Pelaksanaan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa

of Annual GMS and Extraordinary GMS refers to the prevailing

mengacu pada ketentuan peraturan perundang-undangan

laws and regulations, particularly Law Number 40 of 2007 on

yang berlaku, khususnya Undang-Undang Nomor 40 tahun

Limited Liability Companies and OJK Regulation Number 32/

2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan OJK Nomor 32/

POJK.04/2014 on the Planning and Organizing of General

POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat

Meeting of Shareholders for Public Companies.

Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.





Keputusan RUPS 2015

2015 GMS Resolution

Pada tahun 2015, Perseroan telah menyelanggarakan RUPS

In 2015, the Company held Annual GMS on June 29, 2015 in

Tahunan pada 29 Juni 2015, bertempat di Jakarta, dengan

Jakarta and produced the following resolutions:

keputusan sebagai berikut: 1. Memberi persetujuan atas Laporan Keuangan

tahunan

1. Approved the Company’s annual Financial Statements, which

Perseroan yang terdiri dari neraca dan perhitungan laba

consisted of balance and profit (loss) calculation for 2014 and

rugi untuk tahun buku 2014 beserta penjelasannya atas

descriptions for each document, as reflected on the Company’s

dokumen-dokumen tersebut, sebagaimana tercermin dari

Financial Statements audited by “Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo

Laporan Keuangan Perseroan yang diaudit oleh “Kosasih,

& Rekan” for the fiscal year ending on December 31, 2014

Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan” untuk tahun buku yang

pursuant to Auditor Report No. KNTR-C2-17.06.2015/04 on

berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sesuai dengan

June 17, 2015.

Laporan Auditor No. KNTR-C2-17.06.2015/04 tertanggal 17 Juni 2015.

Dengan disahkannya Laporan Keuangan tahunan Perseroan,

With the ratification of the Company’s annual Financial

maka berdasarkan Pasal 8 ayat 4 Anggaran Dasar Perseroan

Statements, pursuant to Article 8 paragraph 4 of Articles of

tersebut, maka RUPS dengan ini memberikan pelunasan

Association, the GMS duly granted full release and discharge

dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de

(acquit et de charge) to members of Board of Directors and

charge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris

Board of Commissioners for the management and supervisory

atas pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan

duties conducted throughout 2014 fiscal year so far as such

selama tahun buku 2014 sejauh tindakan tersebut tercermin

actions were reflected on the aforementioned Financial

dalam Laporan Keuangan tahunan tersebut. 2. Berdasarkan

Laporan

Keuangan

tersebut,

Statements. Perseroan

2. Pursuant to the Financial Statements, the Company received

memperoleh saldo laba positif dan laba komprehensif yang

positive retained earnings and comprehensive income,

diperoleh Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah

which was received on December 31, 2014, reached

sebesar Rp218.099.360.363,- (dua ratus delapan belas

Rp218,099,360,363,-

miliar sembilan puluh sembilan juta tiga ratus enam puluh

ninety nine million three hundred sixty thousand three

ribu tiga ratus enam puluh tiga Rupiah). Perseroan dengan

hundred sixty three Rupiah). The Company thus reserved

ini mencadangkan Rp24.000.000.000,- (dua puluh empat

Rp24,000,000,000,- (twenty four billion Rupiah) from

miliar Rupiah) dari Laba Komprehensif tersebut sebagai dana

Comprehensive Income as Reserved Funds.

(two

hundred

eighteen

billion

cadangan. 3. Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan bersama-sama

3. Granted authority to Board of Directors collectively or

maupun masing-masing untuk bilamana dipandang perlu

individually as deemed necessary, to state the GMS resolutions

menyatakan hasil keputusan RUPS dalam suatu akta Notaris.

in Notarial deed.

Berdasarkan Akta No. 46/2015 para pemegang saham juga

Pursuant to Deed No. 46/2015, the shareholders generated the

mengambil keputusan (“KEPUTUSAN”) sebagai berikut:

following resolutions (“RESOLUTIONS”):

1. Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan penawaran

1. Approved the Company’s plan to conduct initial public

umum perdana saham kepada masyarakat melalui pasar

offering to the public through capital market (“Initial Public

modal (“Penawaran Umum Perdana”), termasuk untuk:

Offering”), including:

a. Menyetujui penerbitan saham baru dari dalam simpanan

a. Approving the issuance of new shares from the Company’s

(portepel) Perseroan dengan nilai nominal Rp100,-

portfolio with nominal value of Rp100,- (one hundred

(seratus Rupiah) dan menawarkan kepada masyarakat

Rupiah) and offering the shares to the public, both

baik secara domestik/lokal maupun internasional, dalam

domestically/locally or internationally, with a maximum

jumlah sebanyak-banyaknya sebesar 16% (enam belas

amount of 16% (sixteen percent) from issued and paid-up

persen) dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan

capital after the Initial Public Offering, of which the exact

setelah Penawaran Umum Perdana, yang jumlah pastinya

amount would be determined by Board of Commissioners;

akan ditentukan oleh Dewan Komisaris Perseroan;


79



b. Menyetujui pelaksanaan penerbitan kepemilikan saham


b. Approving the issuance of share ownership by the

oleh karyawan Perseroan dan/atau karyawan dari entitas

Company’s

anak Perseroan (“Employee Stock Allocation” atau

Company’s subsidiaries (“Employee Stock Allocation” or

disingkat “ESA”) dalam jumlah sebanyak banyaknya

“ESA”) with a maximum amount of 10% (ten percent)

sebesar 10% (sepuluh persen) dari jumlah saham yang

from the total shares offered in Initial Public Offering, of

ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana, yang

which the exact amount would be determined by Board

jumlah pastinya akan ditentukan oleh Dewan Komisaris

of Commissioners (if any).

employees

and/or

employees

of

the

Perseroan (jika ada).

Sehubungan dengan hal keputusan huruf a dan b diatas,

In line with resolutions letter a and b above, the

selanjutnya Para Pemegang Saham Perseroan dengan ini

Shareholders hereby approved and stated to release the

menyetujui dan menyatakan melepaskan haknya untuk

rights for preemptive rights on new shares offering or

membeli terlebih dahulu atas penawaran atau penjualan

sales for Initial Public Offering;

saham baru dalam rangka Penawaran Umum Perdana tersebut; c. Mendelegasikan dan memberikan kewenangan kepada Dewan

Komisaris

Perseroan

untuk

c. Delegating and granting authorities to Board of

melaksanakan

Commissioners to conduct the shareholders’ resolutions

keputusan pemegang saham huruf a dan b diatas dan

letter a and b above to be stated in Board of Commissioners’

dinyatakan dalam Keputusan Dewan Komisaris untuk :

Resolutions to:

(i) menentukan jumlah saham yang diterbitkan untuk

i) determine the amount of issued shares for Initial Public

Penawaran Umum Perdana dengan jumlah sebanyak-

Offering with a maximum amount of 16% (sixteen

banyaknya sebesar 16% (enam belas persen) dari

percents) from issued and paid-up capital after Initial

modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah

Public Offering; and

Penawaran Umum Perdana; dan (ii) menentukan jumlah alokasi saham Perseroan untuk

ii) determine the amount of shares allocation for ESA,

ESA yang dihitung dari jumlah saham yang ditawarkan

calculated from total shares offered in Initial Public

dalam Penawaran Umum Perdana dengan jumlah

Offering, with maximum amount of 10% (ten percent)

sebayak-banyaknya sebesar 10% (sepuluh persen)

(if any);

(jika ada); d. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan

d. Granting authority to Board of Commissioners to state

Komisaris Perseroan untuk menyatakan perubahan

the changes of the Company’s capital structure following

struktur

the end of the public offering.

permodalan

Perseroan

setelah

selesainya

penawaran saham tersebut di atas; e. Menyetujui untuk mencatatkan seluruh saham Perseroan

e. Approving the Company Listing after the Initial Public

(Company Listing), setelah dilaksanakannya Penawaran

Offering on the shares offered and sold to the public

Umum Perdana atas saham-saham yang ditawarkan dan

through capital market and the shares owned by the

dijual kepada masyarakat melalui pasar modal dan saham-

Company’s shareholders on Indonesia Stock Exchange.

saham yang dimiliki oleh pemegang saham Perseroan pada bursa efek di Indonesia; f. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan

melakukan

necessary action to hold the Initial Public Offering,

diperlukan guna tercapainya Penawaran Umum Perdana,

including signing registration statement to be submitted

termasuk

pendaftaran

to the Financial Services Authority (OJK) of the Republic

untuk diajukan kepada Otoritas Jasa Keuangan Republik

of Indonesia, negotiating and signing other agreements

Indonesia,

menandatangani

related with underwriting with valid requirements and

perjanjian-perjanjian lainnya terkait dengan emisi efek

regulations for the Company and Board of Directors,

dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang

including to determine share offering price with its

dianggap baik untuk Perseroan oleh Direksi Perseroan

changes, including signing, printing and/or publishing

termasuk

saham,

Brief Prospectus, Amendment and/or Addition for Brief

termasuk

Prospectus, Initial Prospectus, Prospectus, Memo Info or

menandatangani menegosiasikan

menentukan segala

segala

sesuatu

f. Granting authority to Board of Directors to perform

yang

dengan

untuk

pernyataan dan

harga

penawaran

perubahan-perubahannya,



menandatangani,

mencetak


dan/atau


menerbitkan

Offering Circular and/or all agreements or documents

Prospektus Ringkas, Perbaikan dan/atau Tambahan atas

necessary for Initial Public Offering as stated in this

Prospektus Ringkas, Prospektus Awal, Prospektus, Info

RESOLUTION; and

Memo atau Offering Circular dan/atau seluruh perjanjianperjanjian dan/atau dokumen-dokumen yang diperlukan bagi Penawaran Umum Perdana sebagaimana disebutkan dalam KEPUTUSAN ini; dan g. Dalam hal terjadinya kelebihan pemesanan saham dalam

g. In the event of excess shares subscription during Initial

Penawaran Umum Perdana, Para Pemegang Saham setuju

Public Offering, the Shareholders agreed to conduct

untuk melakukan opsi penjatahan lebih dalam rangka

allotment to overcome the excess subscription;

memenuhi kelebihan pemesanan; 2. Menyetujui pengubahan status Perseroan yang semula

2. Approved the amendment to the Company’s status from

perseroan terbatas tertutup/non publik menjadi perseroan

non-public limited liability company to public limited liability

terbatas terbuka/publik;

company;

3. Menyetujui pengubahan nama Perseroan dari PT. Kino Indonesia menjadi PT. Kino Indonesia Tbk; 4. Menyetujui

pengubahan

nilai

nominal

3. Approved the change of the Company’s name from PT. Kino Indonesia to PT. Kino Indonesia Tbk;

masing-masing

4. Approved the change of nominal value for the Company’s

saham Perseroan dari semula Rp1.000.000,- (satu juta

share from Rp1,000,000,- (one million Rupiah) to Rp100,-

Rupiah) menjadi sebesar Rp100,- (seratus Rupiah) sekaligus

(one hundred Rupiah) and amended the provisions in Article

mengubah ketentuan Pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan

4 of the Company’s Articles of Association related with the

terkait dengan pengubahan nilai nominal masing-masing

change of nominal value for each shares in the Company;

saham dalam Perseroan tersebut; 5. Menyetujui pengubahan susunan anggota Direksi dan Dewan

5. Approved the change of Board of Directors’ and Board of

Komisaris Perseroan, yaitu memberhentikan dengan hormat

Commissioners’ membership, namely by granting honorable

seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan yang

discharge to senior members of Board of Directors and Board

lama, dengan memberi pembebasan dan pelunasan (acquit

of Commissioners through full release and discharge (acquit

et de charge) selama masa jabatannya, dan seketika itu juga

et de charge) from their tenures, and appoint new members

mengangkat anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

of Board of Directors and Board of Commissioners, including

yang baru, termasuk menetapkan Komisaris Independen dan

determining Independent Commissioner and Independent

Direktur Independen, terhitung sejak ditandatanganinya

Director, effective since the signing of the RESOLUTION,

KEPUTUSAN ini, dengan tidak mengurangi hak pemegang

without discriminating the shareholders’ rights to dismiss the

saham untuk memberhentikan mereka sewaktu-waktu

members at any time necessary pursuant to the Articles of

sesuai ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-

Association and the prevailing regulations.

undangan yang berlaku.

Selanjutnya susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris

The composition of Board of Directors’ and Board of

Perseroan menjadi sebagai berikut :

Commissioners’ members is as follows:

Direksi / Board of Directors Presiden Direktur / President Director

: Harry Sanusi



Direktur / Director

: Peter Chayson

Direktur / Director

: Rody Teo

Direktur Independen / Independent Director

: Alex Kurniawan

Dewan Komisaris / Board of Commissioners Presiden Komisaris (Komisaris Independen) / President Commissioner (Independent Commissioner)

: Alfonso Djakaria Rahardja


: Adjie Rustam Ramdja


: Susanto Setiono


81




6. Menyetujui pengubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan

6. Approved the amendment to Article 3 of Articles of Association

mengenai maksud, tujuan, serta kegiatan usaha Perseroan, dan

on the Company’s purpose, goals and activities, and approved

menyetujui pengubahan seluruh anggaran dasar Perseroan

the amendment to Articles of Association for Initial Public

dalam rangka Penawaran Umum Perdana sesuai dengan

Offering in accordance with the prevailing regulations,

peraturan perundang-undangan yang berlaku, termasuk

including but not limited to amendment to the Company’s

namun tidak terbatas melakukan pengubahan Anggaran

Articles of Association to adjust with the Regulations of

Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian dengan Peraturan

Capital Market Supervisory Board and Financial Institution No.

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No.

IX.J.1, Attachment of Decision of Chairman of Capital Market

IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar

Supervisory Board and Financial Institution Number Kep-179/

Modal dan Lembaga Keuangan Nomor Kep-179/BL/2008

BL/2008 on May 14, 2008 on the Fundamentals of Articles

tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar

of Association for the Company Conducting Public Offering

Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat

for Equity Securities and Public Companies, Financial Services

Ekuitas dan Perusahaan Publik, Peraturan Otoritas Jasa

Authority (OJK) Regulation Number 32/POJK.04/2014 on

Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana Dan

the Plan and Holding of General Meeting of Shareholders

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan

for Public Company and Financial Services Authority (OJK)

terbuka dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/

Regulation Number 33/POJK.04/2014 on Board of Directors

POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten

and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies,

Atau Perusahaan Publik, dalam bentuk dan isi sebagaimana

with form and content as stated in this RESOLUTION;

dilampirkan dalam KEPUTUSAN ini; 7. Menunjuk dan memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan

7. Appointing and granting authority to Board of Directors to

untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan dalam

perform necessary action for implementing the resolutions,

rangka melaksanakan keputusan yang diambil termasuk

including but not limited to appearing in, submitting

namun tidak terbatas, menghadap, memberikan keterangan-

information, statements, reporting, informing relevant

keterangan,

melaporkan,

government institutions, and in relation with the above

memberitahukan kepada instansi pemerintah yang relevan,

shareholders’ resolutions, re-stating the resolution in Notarial

sehubungan dengan keputusan para pemegang saham

deed including stating in own deed on the exact of total

Perseroan sebagaimana disebutkan di atas, menyatakan

issued and paid-up shares, and stating the composition of

kembali keputusan dalam akta Notaris termasuk menyatakan

shareholders after Initial Public Offering, appearing before the

dalam akta tersendiri mengenai kepastian jumlah saham

executives and the Notary to prepare or initiate the preparation

yang ditempatkan dan disetor, dan menyatakan susunan

and sign necessary deeds and letters or documents, and

pemegang saham Perseroan setelah Penawaran Umum

most of all to take necessary action that must and/or may be

Perdana, untuk menghadap pejabat dan Notaris, untuk

conducted to implement this RESOLUTION.

membuat atau

pernyataan-pernyataan,

mengakibatkan menjadi dibuat dan

menandatangani akta-akta dan surat-surat atau dokumen yang diperlukan, dan terlebih lagi untuk mengambil semua tindakan yang diperlukan yang mana harus dan/atau dapat dilakukan dalam rangka melaksanakan KEPUTUSAN ini. Uraian Mengenai RUPS 2014 dan Realisasinya pada Tahun

Resolutions of GMS 2014 and its Realization in the Fiscal

Buku 2015

Year of 2015

Keputusan para pemegang saham pada tahun 2014 yang perlu

The shareholders’ resolutions in 2014 that need to be followed

ditindaklanjuti adalah sebagai berikut:

up are as follows:



Tanggal Keputusan / Resolution Date

10 Juni 2014 / June 10, 2014



Realisasi / Realization

Keputusan / Resolution

1. Peningkatan modal dasar dan modal disetor Perseroan / Increasing of the Company’s authorized and paid-in capitals: a. Peningkatan modal dasar Perseroan dari semula sebesar Rp65.000.000.000,- (enam puluh lima miliar Rupiah) terbagi atas 65.000 (enam puluh lima ribu) saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham menjadi Rp480.000.000.000,- (empat ratus delapan puluh miliar Rupiah) yang terbagi dalam 480.000 (empat ratus delapan puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saha / Improvement of the Company’s authorized capital from Rp 65,000,000,000.00 (sixty-five billion Rupiah) which was divided into 65,000 (sixty five thousand) shares with a nominal value of Rp 1,000,000,00 (one million Rupiah) per share to Rp 480,000,000,000.00 (four hundred and eighty billion Rupiah) which was divided into 480,000 (four hundred and eighty thousand) shares with a nominal value of Rp 1,000,000.00 (one million Rupiah) per share; b. Modal ditempatkan dan disetor penuh dari semula sebesar Rp65.000.000.000,- (enam puluh lima miliar Rupiah) terbagi atas 65.000 (enam puluh lima ribu) saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham menjadi Rp120.000.000.000,- (seratus dua puluh miliar Rupiah) yang terbagi dalam 120.000 (seratus dua puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham / Issued and fully paid-in capital from previous amount of Rp 65,000,000,000.00 (sixty billion Rupiah) is divided into 65,000 (sixty five thousand) shares with a nominal value of Rp 1,000,000.00 (one million Rupiah) per share to Rp 120,000,000,000.00 (one hundred and twenty billion Rupiah) divided into 120,000 (one hundred twenty thousand) shares with a nominal value of Rp 1,000,000.00 (one million Rupiah) per share

Telah direalisasikan / Realized

2. Sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut para pemegang saham menyetujui pengeluaran 55.000 (lima puluh lima ribu) saham baru dengan nominal Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) per saham, dan dengan mengesampingkan hak untuk didahulukan (pre-emptive right) yang diberikan kepada pemegang saham sehubungan dengan pengeluaran saham baru Perseron, para pemegang saham menyetujui PT. Kino Investindo mengambil bagian atas sejumlah 55.000 (lima puluh lima ribu) saham baru dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp55.000.000.000,- (lima puluh lima miliar Rupiah) / In relation with the increase of the issued and fully paid-in capital, the shareholders approved the issuance of 55,000 (fifty five thousand) new shares with a nominal value of Rp 1,000,000, - (one million Rupiah) per share, and by excluding the pre-emptive right provided to shareholders regarding the issuance of new shares of the Company, the shareholders approved the PT Kino Investindo took the top number of 55,000 (fifty five thousand) new shares with a nominal value of Rp 55,000,000,000.00 (fifty five billion Rupiah).

10 Juni 2014 / June 10, 2014

Menyetujui hibah seluruh saham yang dimiliki Tuan Ali Sanusi dalam Perseroan sebagai pemegang 700 (tujuh ratus) saham dengan nilai nominal masing-masing Rp1.000.000,- (satu juta Rupiah) atau dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp700.000.000,(tujuh ratus juta Rupiah) kepada Tuan Harry Sanusi. Approving grant of all shares owned by Mr. Ali Sanusi in the Company as a holder of 700 (seven hundred) shares with a nominal value of each share at Rp 1,000,000.00 (one million Rupiah) or the whole nominal value at Rp 700,000,000.00 to Mr. Harry Sanusi.

Telah direalisasikan / Realized

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Dewan Komisaris merupakan Organ Perusahaan yang memiliki

The Board of Commissioners is an Organ of the Company that

fungsi untuk melakukan pengawasan secara umum dan/atau

has a function to conduct general and/or specific supervision in

khusus sesuai Anggaran Dasar serta memberikan nasihat kepada

accordance with the Articles of Association as well as advising

Direksi dalam menajalankan kepengurusan Perseroan. Dewan

the Board of Directors in carrying out the management of

Komisaris juga memiliki tugas untuk melakukan pemantauan

the Company. The Board of Commissioners also has duties to

terhadap efektivitas praktik GCG yang diterapkan Perseroan.

monitor the effectiveness of the GCG practice implemented by the Company.

Berdasarkan Akta No. 46/2015, susunan anggota Dewan

Based on the Deed No. 46/2015, the composition of the

Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut

Company’s Board of Commissioners is as follows:

Nama / Name

Jabatan / Position


Presiden Komisaris (Komisaris Independen) / President Commissioner (Independent Commissioner)

Adjie Rustam Ramdja


Susanto Setiono


Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners

Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab, Dewan Komisaris

In conducting their duties and responsibilities, members of the

senantiasa berpedoman pada Peraturan Undang-Undang No.

Board of Commissioners constantly refer to the Law No. 40 of

40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Program Kerja

2007 concerning Limited Liability Companies and 2015 Work

Dewan Komisaris Tahun 2015.

Programs of the Board of Commissioners.

Secara umum tugas dan wewenang Dewan Komisaris adalah

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners

sebagai berikut.

are as follows:


83



1. Melakukan pengawasan atas kebijaksanaan pengurusan,

1. Supervising

the

Company’s


policies,

running

of

the

jalannya pengurusan pada umumnya, baik mengenai

management in general, both regarding the Company and its

Perseroan maupun usaha Perseroan, serta memberikan

business, as well as advising the Board of Directors.

nasihat kepada Direksi. 2. Dalam

kondisi

tertentu,

Dewan

Komisaris

wajib

2. In certain conditions, the Board of Commissioners must hold

menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya sesuai

annual GMS and other GMS in accordance with its authority

dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam peraturan

as governed in legislations and Articles of Association.

perundang-undangan dan Anggaran Dasar. 3. Melakukan evaluasi terhadap kinerja komite yang membantu

3. Evaluating the performance of the committees that help the

pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana

implementation of its duties and responsibilities as intended

dimaksud setiap akhir tahun buku.

at the end of every fiscal year.

4. Anggota Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugas dan

4. Members of the Board of Commissioners must implement its

tanggung jawab sebagaimana dimaksud dengan itikad baik,

duties and responsibilities as referred to with good faith, full

penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.

responsibility and prudence.

5. Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan

5. In support of the effectiveness of implementation of its duties

tanggung jawabnya sebagaimana dimaksud, Dewan Komisaris

and responsibilities as referred, the Board of Commissioners

wajib membentuk Komite Audit dan dapat membentuk

must establish an Audit Committee and be able to establish

komite lainnya, termasuk namun tidak terbatas pada Komite

other committees, including but not limited to Nomination

Nominasi dan Remunerasi, dengan memperhatikan peraturan

and Remuneration Committee, by paying attention to

yang berlaku di bidang Pasar Modal.

prevailing regulations in Capital Market.

6. Dewan Komisaris berwenang memberhentikan sementara

6. The Board of Commissioners has an authority to temporarily

anggota Direksi dengan menyebutkan alasannya, dengan

dismiss members of the Board of Directors by mentioning

memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan

its reasons, by paying attention to provisions of prevailing

yang berlaku dan Anggaran Dasar.

legislations and the Articles of Association.

7. Dewan Komisaris dapat melakukan tindakan pengurusan

7. The Board of Commissioners may conduct acts of management

Perseroan dalam hal seluruh Direksi mempunyai benturan

of the Company in case the whole Board of Directors has a

kepentingan dengan Perseroan, dengan memperhatikan

conflict of interest with the Company, by paying attention

ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan

to provisions from prevailing legislations and the Articles of

Anggaran Dasar.

Association.

8. Dewan Komisaris berwenang setiap waktu dalam jam kerja

8. The Board of Commissioners has an authority at any time in

kantor Perseroan berhak memasuki bangunan dan halaman

the Company’s office hours, has rights to enter the building

atau tempat lain yang dipergunakan atau yang dikuasai oleh

and yard or other places used or possessed by the Company

Perseroan dan berhak memeriksa semua pembukuan, surat

and has rights to inspect and compare cash conditions and

dan alat bukti lainnya, memeriksa dan mencocokkan keadaan

others as well as having rights to know every action that has

uang kas dan lain-lain serta berhak untuk mengetahui segala

been conducted by the Board of Directors.

tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. 9. Dalam menjalankan tugas Dewan Komisaris berwenang

9. In carrying out its duties, the Board of Commissioners has

meminta penjelasan dari Direksi atau setiap anggota Direksi

an authority to request an explanation from the Board of

tentang segala hal yang diperlukan oleh Dewan Komisaris.

Directors or each member of the Board of Directors regarding all matters needed by the Board of Commissioners.

10. Apabila seluruh anggota Direksi diberhentikan sementara

10. If all members of the Board of Directors are temporarily

dan Perseroan tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi

dismissed and the Company does not have any member

maka untuk sementara Dewan Komisaris diwajibkan untuk

of the Board of Directors, the Board of Commissioners is

mengurus Perseroan, dalam hal demikian Rapat Dewan

obliged to manage the Company. In this matter, the Board

Komisaris berhak untuk memberikan kekuasaan sementara

of Commissioners meeting is entitled to grant temporary

kepada seorang atau lebih di antara mereka atas tanggungan

authority to one or more of them on their expense with due

mereka bersama, satu dan lain dengan memperhatikan

regard to provisions of prevailing legislations and the Articles

ketentuan ketentuan peraturan perundang-undangan yang

of Associations.

berlaku dan Anggaran Dasar.





Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners Meeting

Sesuai ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang

In accordance with the provisions of legislations in Capital Market,

pasar modal, Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik

the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies must

harus mengadakan rapat paling kurang 1 (satu) kali dalam 2 (dua)

hold at least 1 (one) meeting every 2 (two) months. In 2015, the

bulan. Sepanjang tahun 2015, Dewan Komisaris telah 4 (empat)

Board of Commissioners has taken decisions 4 (four) times with

kali mengambil keputusan dengan perincian sebagai berikut:

the following details:

Nama / Name

Jabatan / Position

Frekuensi Kehadiran / Attendance Frequency

Persentase / Percentage (%)


Presiden Komisaris (Komisaris Independen) / President Commissioner (Independent Commissioner)

4

100%

Adjie Rustam Ramdja


4

100%

Susanto Setiono


4

100%

Komisaris Independen

Independent Commissioner

Sesuai ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar

In accordance with the prevailing regulations in Capital

modal, Emiten atau Perusahaan Publik harus memiliki Komisaris

Market, Issuers or Public Companies must have Independent

Independen dengan jumlah minimal Komisaris Independen

Commissioners with the minimal number of Independent

sebesar 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Saat

Commissioners at 30% of the total number of members of

ini Perseroan telah memiliki Komisaris Independen lebih dari 30%

the Board of Commissioners. Currently, the Company has

dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan. Setiap

Independent Commissioners at the amount of more than 30%

Komisaris Independen wajib membuat pernyataan independensi

of the total number of the Company’s Board of Commissioners.

kepada RUPS setelah menjabat selama dua periode.

Every Independent Commissioner must declare a statement of independence to the GMS after serving for two periods.

Kriteria Komisaris Independen

Criteria of Independent Commissioners

Pihak yang dapat diangkat menjadi Komisaris Independen, selain

Parties to be appointed as Independent Commissioners,

harus memenuhi persyaratan sebagai anggota Dewan Komisaris

besides having to meet the criteria of members of the Board of

sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan

Commissioners as set in legislations in Capital Market, they also

di bidang pasar modal, juga harus memenuhi kriteria sebagai

have to meet the following criteria:

berikut: 1. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai

1. Not a person working or having authority and responsibility

wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,

to plan, lead, control, or supervise the Company’s activities in

memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan

the last 6 (six) months, with an exception to re-appointment

Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali

as the Company’s Independent Commissioner for the next

untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen

period;

Perseroan pada periode berikutnya; 2. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak

2. Having no shares both directly and indirectly to the Company;

langsung pada Perseroan; 3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan,

3. Having no affiliation with the Company, other members

anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi, atau

of the Board of Commissioners, Board of Directors, or the

pemegang saham utama Perseroan; dan 4. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha

Company’s major shareholders; and 4. Having no business relationship both directly and indirectly related to the Company’s business activities.

Perseroan.


85




Direksi

Board of Directors

Direksi adalah Organ Perseroan yang berwenang dan bertanggung

The Board of Directors is the Company’s Organ that has full

jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan

authority and responsibility on the Company’s management

Perseroan, sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta

for the Company’s interests, in accordance with the Company’s

mewakili Perseroan, baik di dalam maupun di luar pengadilan

purposes and objectives as well as representing the Company,

sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

both in and out of court in accordance with the Company’s Articles of Association.

Berdasarkan Akta No. 46/2015, susunan anggota Direksi adalah

Based on the Deed No. 46/2015, the composition of members of

sebagai berikut.

the Board of Directors is as follows: Nama / Name

Jabatan / Position

Harry Sanusi




Peter Chayson

Direktur / Director

Rody Teo

Direktur / Director

Alex Kurniawan


Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

Duties and Responsibilities of the Board of Directors

Secara umum Direksi bertugas menjalankan dan bertanggung

In general, the Board of Directors has a duty to run and is responsible

jawab atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan

for the Company’s management for the Company’s interests

sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan yang ditetapkan

in accordance with the Company’s purposes and objectives

dalam Anggaran Dasar Perseroan. Setiap anggota Direksi wajib

stipulated in the Articles of Association of the Company. Each

melaksanakan tugas dan tanggung jawab dalam melakukan

member of the Board of Directors must implement the duties and

pengurusan Perseroan dengan itikad baik, penuh tanggung jawab

responsibilities in conducting the Company’s management with

dan kehati-hatian dengan mengindahkan peraturan perundang-

good faith, full of responsibility and and prudence with regard to

undangan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perseroan.

legislations in force and the Articles of Association.

Pembagian Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing

Distribution of Duties and Responsibilities for Each Member

Direksi

of the Board of Directors

Dalam menjalankan tugasnya, setiap anggota Direksi memiliki

In implementing the duties, every member of the Board of

tugas dan tanggung jawab masing-masing. Tugas dan tanggung

Directors has his/her own duties and responsibilities. The duties

jawab tersebut di antaranya adalah:

and responsibilities are:

Nama / Name

Jabatan / Position

Tugas dan Tanggung Jawab / Duties and Responsibilities


Bertanggung jawab memimpin seluruh aktivitas usaha Perseroan, membawahi Wakil Presiden Direktur dan seluruh jajaran anggota Direksi / Responsible for managing all activities of the Company, supervising the Vice President Director and all ranks in the Board of Directors



Bertanggung jawab mengkoordinasikan dan membawahi seluruh jajaran anggota Direksi serta divisi-divisi yang tidak dibawahi oleh direktur lainnya / Responsible for coordinating and supervising all ranks in the Board of Directors as well as divisions not supervised by other directors

Peter Chayson

Direktur / Director

Bertanggung jawab atas aktivitas di Direktorat Keuangan / Responsible for all activities in Finance Directorate

Rody Teo

Direktur / Director

Bertanggung jawab atas aktivitas di Direktorat Operasional / Responsible for all activities in Operational Directorate

Alex Kurniawan


Bertanggung jawab atas aktivitas di Direktorat Pemasaran / Responsible for all activities in Marketing Directorate

Harry Sanusi





Rapat Direksi dan Rapat Gabungan dengan Dewan

Board of Directors Meeting and Joint Meeting with the

Komisaris

Board of Commissioners

Sesuai ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar

In accordance with the prevailing regulations in Capital Market,

modal, Direksi Emiten atau Perusahaan Publik harus mengadakan

the Board of Directors of Issuers or Public Companies must hold

rapat paling kurang 1 (satu) kali setiap bulan. Sepanjang tahun

a meeting at least once in every month. During 2015, the Board

2015, Direksi telah menyelenggarakan 12 (dua belas) kali rapat,

of Directors has held 12 (twelve) meetings with the following

dengan perincian sebagai berikut:

details:

Nama / Name

Jabatan / Position



Harry Sanusi


12

100%



12

100%

Peter Chayson

Direktur / Director

12

100%

Rody Teo

Direktur / Director

12

100%

Alex Kurniawan


12

100%

Program Pelatihan untuk Dewan Komisaris dan Direksi

Training Program for the Board of Commissioners and Directors

Dalam rangka peningkatan dan pengembangan kompetensi

In the improvement and development of competence to support

untuk menunjang pelaksanaan tugas dan tanggung jawab,

the implementation of duties and responsibilities, in 2015 the

selama 2015 Dewan Komisaris dan Direksi telah mengikuti

Board of Commissioners and Board of Directors participated in

berbagai kegiatan sebagai berikut:

various activities as follows: Jumalah Peserta / Number of Participants

Penyelenggara / Organizer

No

Nama Pelatihan / Training Name

1.

The World Key Performance Indicator

3

The Media Hotel, 4-5 Februari 2015 / February 4-5, 2015

Internal

2.


3

The Media Hotel, 26-27 Februari 2015 / February 26-27, 2015

Internal

Tempat Tanggal / Place & Date

Pada 2015, biaya program pelatihan untuk Dewan Komisaris dan

In 2015, the fee of the training programs for the Board of

Direksi sebesar Rp108.419.753,-

Commissioners and the Board of Directors amounted to Rp108,419,753,-.

Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris dan

Procedure to Determine Remuneration for the Board of

Direksi

Commissioners and Board of Directors

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, gaji atau honorarium

In accordance with the Company’s Articles of Association, salary

dan tunjangan lainnya dari para anggota Dewan Komisaris dan

or honorarium and other benefits of members of the Board of

Direksi dari waktu ke waktu ditetapkan oleh RUPS, dan wewenang

Commissioners and Directors are determined by the GMS from

tersebut dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris atau pihak

time to time, and this authority can be granted to the Board

lain yang ditunjuk RUPS. Penetapan remunerasi Dewan Komisaris

of Commissioners or other parties appointed by the GMS.

dan Direksi akan memperhatikan rekomendasi dari Komite

Determination of remuneration for the Board of Commissioners

Nominasi dan Remunerasi Perseroan dengan mengacu kepada

and Directors takes into account the recommendation from

Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014

the Company’s Nomination and Remuneration Committee

tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perseroan

by referring to OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014 dated

Publik (Peraturan OJK No. 34/2014).

December 8, 2014 concerning Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies (OJK Regulation No. 34/2014).


87



Hubungan Afiliasi antara Anggota Direksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali

Affiliation Between Members of the Board of Directors, Board of Commissioners, Major and/or Controlling Shareholders

Dewan Komisaris / Board of Commissioners ADR

ARR


Pemegang Saham / Shareholders

Direksi / Board of Director

SS

HS

TLC

AK

PC

RT

KI

HS

ü

ü

ADR ARR SS HS

ü

TLC AK PC

ü

RT Keterangan / Note: ADR : Alfonso Djakaria Rahardja ARR : Adjie Rustam Ramdja SS : Susanto Setiono HS : Harry Sanusi

TLC AK PC RT

Komite Audit

Audit Committee

Berdasarkan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Based on Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability

Perseroan Terbatas, Peraturan No. IX.I.5, Lampiran Keputusan

Companies, Regulation No. IX.I.5, Attachment of Decision of the

Ketua Bapepam dan LK No. Kep-643/BL/2012 tanggal 7 Desember

Chairman of Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012 dated December

2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja

7, 2012 on Establishment and Working Guidelines for the Audit

Komite Audit, dan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan

Committee, and Decree of the Board of Commissioners of the

Sebagai Pengganti Rapat Dewan Komisaris No. 001/BOC/

Company as a Substitute for the Board of Commissioners Meeting

SK/072015 tanggal 27 Juli 2015 tentang Pembentukan Komite

No. 001/BOC/SK/072015 dated July 27, 2015 about Establishment

Audit, Komite Audit dibentuk Dewan Komisaris dalam rangka

of Audit Committees, an Audit Committee is formed by the Board

membantu pengawasan yang efektif terhadap kinerja Perseroan.

of Commissioners in order to provide assistance for an effective

Komposisi Komite Audit Perseroan sampai dengan 31 Desember

supervision on the Company’s performance. The composition of

2015 adalah sebagai berikut:

the Company’s Audit Committee until December 31, 2015 is as

: Tjiang Likson Chandra : Alex Kurniawan : Peter Chayson : Rody Teo

follows: Nama / Name

Jabatan / Position

Periode Jabatan / Term of Office

Susanto Setiono

Ketua / Head

Sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan tahun 2018 / Until the closing of Annual GMS in 2018

Imam Supeno Djojokusumo

Anggota / Member


Siswantoro

Anggota / Member


Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Duties and Responsibilities of the Audit Committee

Berdasarkan Piagam Komite Audit sebagaimana tercantum

Based on the Audit Committee Charter as stated in the Decree

dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris sebagai Pengganti

of the Board of Commissioners as a Substitute for the Board of

Rapat Dewan Komisaris No. 002/BOC/SK/072015 tanggal 27 Juli

Commissioners Meeting No. 002/BOC/SK/072015 dated July 27,

2015 tentang Penetapan Piagam Komite Audit (Audit Committee

2015 about the Determination of the Audit Committee Charter,





Charter), Piagam Komite Audit merupakan pedoman kerja

the Company’s Audit Committee Charter is a working guideline

bagi Komite Audit Perseroan dalam menjalankan fungsinya.

for the Company’s Audit Committee in conducting its functions.

Berdasarkan Piagam Komite Audit, Komite Audit memiliki tugas

Based on the Audit Committee Charter, the Audit Committee

dan tanggung jawab antara lain meliputi:

has the following duties and responsibilities:

1. Membuat rencana kegiatan tahunan untuk disampaikan

1. Creating annual activity plan to be submitted to the Board of

kepada Dewan Komisaris;

Commissioners;

2. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan

2. Conducting review on financial information that will be issued

dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas

by the Company to the public and/or authority party, namely:

antara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya

Financial Statement, projection, and other reports related to

terkait dengan informasi keuangan Perseroan;

the Company’s financial information;

3. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan

3. Conducting review on the compliance with the laws and regulations that are related to the Company’s activities;

Perseroan; 4. Menelaah independensi dan objektivitas akuntan termasuk

4. Reviewing independence and objectivity of the accountant

memberikan pendapat independen dalam hal terjadi

including providing independent opinion in case of differences

perbedaan pendapat antara Direksi Perseroan dan akuntan;

of opinion between the Company’s Board of Directors and accountant;

5. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai

5. Providing recommendation to the Board of Commissioners

penunjukan akuntan yang didasarkan pada independensi,

regarding appointment of accountant based on independence,

ruang lingkup penugasan, dan fee;

scope of assignment, and fee;

6. Melakukan penelaahan atas terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen

risiko

yang

dilakukan

oleh

Direksiuntuk

memastikan semua risiko penting yang telah dipertimbangkan; 7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan; 8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait potensi benturan kepentingan Perseroan;

6. Conducting review on implementation of risk management activities conducted by the Board of Directors to ensure all important risks that have been considered; 7. Reviewing complains related to the process of accounting and financial reporting of the Company; 8. Reviewing and advising the Board of Commissioners regarding potential of conflict of interest of the Company;

9. Melakukan penelaahan atau penilaian atas pelaksanaan

9. Conducting review or assessment on implementation of audit

pemeriksaan oleh Unit Audit Internal dan mengawasi

by the internal Audit Unit and supervising follow-up actions

pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor

by the Board of Directors on the findings of the internal

internal;

auditor;

10. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan;

10. Maintaining the confidentiality of documents, data, and information of the Company;

11. Menyusun, mengkaji, dan memberi masukan kepada Dewan

11. Compiling, reviewing and providing inputs to the Board of

Komisaris untuk memperbaharui Piagam Komite Audit, bila

Commissioners to update the Audit Committee Charter if

perlu; dan

necessary; and

12. Melakukan penilaian dan mengkonfirmasikan bahwa tugas

12. Assessing and confirming that the duties and responsibilities

dan tangung jawab yang diatur dalam Piagam Komite Audit

set in the Audit Committee Charter have been implemented.

telah dilaksanakan. Profil Anggota Komite Audit

Audit Committee Member Profile

Susanto Setiono-Ketua Komite Audit

Susanto Setiono – Head of Audit Committee

*Profil sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris

Profile has been presented in the Board of Commissioners profile

Imam Supeno Djojokusumo-Anggota

Imam Supeno Djojokusumo – Member

Warga Negara Indonesia, 66 tahun, menjabat sebagai anggota

Indonesian Citizen, 66 years old. He has been the Company’s Audit

Komite Audit Perseroan sejak tahun 2015. Memperoleh gelar

Committee member since 2015. He was awarded a Bachelor’s

Sarjana Insinyur Teknik jurusan teknik mesin, Universitas Trisakti.

degree in Mechanical Engineering from Trisakti University. Before

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat

joining the Company, he served as a Commissioner of PT. Perusahaan


89




sebagai Komisaris di PT. Perusahaan Perdagangan Indonesia

Perdagangan Indonesia (2003 – 2013); Commissioner of PT.

(2003-2013); Komisaris di PT. Cipta Niaga (2002-2003), Direktur

Cipta Niaga (2002 – 2003), Director of PT. Swarindo Musik

PT. Swarindo Musik (1993-2005), Direktur PT. Billboard Indonesia

(1993 – 2005), Director of PT. Billboard Indonesia (1991 –

(1991-1993), Direktur PT. MUREI (1987-1989), Direktur PT.

1993), Director of PT. MUREI (1987 – 1989), Director of PT.

Yasulor Indonesia (1986-1987), Division Head PT. Tiga Raksa

Yasulor Indonesia (1986 – 1987), Division Head at PT. Tiga Raksa

(1985-1986), General Manager PT. Mustika Ratu (1983-1985),

(1985 – 1986), General Manager at PT. Mustika Ratu (1983 –

Management Instructor LPPM (1980-1983), Factory Manager

1985), Management Instructor at LPPM (1980 – 1983), Factory

PT. Indomat Megah (1979-1980), Production Manager PT. RJ

Manager at PT. Indomat Megah (1979 – 1980), and

Reynolds Indonesia.

Production

Siswantoro-Anggota Komite Audit

Siswantoro – Audit Committee Member

Warga Negara Indonesia, 45 tahun, menjabat sebagai anggota

Indonesian Citizen, 45 years old. He has been the Company’s Audit

Komite Audit Perseroan sejak tahun 2015. Memperoleh gelar

Committee member since 2015. He was awarded a Bachelor of

Sarjana Pertanian jurusan agronomi, Universitas Padjajaran.

Agriculture degree in Agronomics from Padjajaran University.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah Menjabat

Before joining the Company, he served as a Secretary at Koperasi

sebagai

Manager

at

PT.

RJ

Reynolds

Indonesia.

Indonesia

Mandiri Prima Indonesia (2015 – present), Senior Account Officer

(2015-sekarang), Senior Account Officer PT. Bank Ganesha (2008-

at PT. Bank Ganesha (2008 – 2015), Head of Marketing Group

2015), Kepala Group Marketing PT. Bank Swadesi (2001-2007),

at PT. Bank Swadesi (2001 – 2007), and Marketing Officer at PT

Marketing Officer PT. Bank Danamon Indonesia (1997-2000).

Bank Danamon Indonesia (1997 – 2000).

Independensi Komite Audit

Independency of the Audit Committee

Setiap anggota Komite Audit membuat pernyataan independensi

Each member of the Company’s Audit Committee is required to

pada tiap awal tahun untuk menyatakan status independensinya

prepare an independency statement in the beginning of each

dan setiap akhir tahun untuk menyatakan apakah selama tahun

year to declare their independence, and in the end of each

terakhir terdapat situasi yang memiliki benturan kepentingan oleh

year to declare whether there was a conflict of interest in the

Komite Audit atas tindakan yang dilakukan. Surat Pernyataan

activity conducted by the Audit Committee during the year. This

Bertindak

Statement serves as the proof of independency of the Audit

Sekretaris

di

Independen

Koperasi

dalam

Mandiri

Prima

Pelaksanaan

Pengelolaan

Committee in assisting the Management and the Operations of

Operasional Perseroan.

the Company. Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

Brief Report on Activities of the Audit Committee

Komite Audit telah melakukan kegiatan-kegiatan dalam rangka

The Audit Committee has conducted activities as the form

pelaksanaan fungsinya sesuai Piagam Komite Audit, antara

of

lain secara berkala melakukan kajian atas Laporan Keuangan

Audit Committee Charter, inter alia, periodically reviewing the

Perseroan, dan melakukan penelaahan dan memberikan masukan

Company’s Financial Statement, and reviewing and providing

atas pelaksanaan pemeriksaan oleh Unit Audit Internal.

inputs on the implementation of audit activity by the Internal

implementation of its functions in accordance with the

Audit Unit. Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Komite Audit

Meeting Frequency and Attendance Rate of the Audit

dalam Rapat

Committee in Meetings

Selama 2015, Komite Audit telah menyelenggarakan 2 kali rapat,

In 2015, the Audit Committee had held 2 meetings with the

dengan perincian sebagai berikut:

following details:

Nama / Name

Jabatan / Position



Susanto Setiono

Ketua / Head

2

100%

Imam Supeno Djojokusumo

Anggota / Member

2

100%

Siswantoro

Anggota / Member

2

100%





Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/

Based on the Financial Services Authority Regulation No. 34/

POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite

POJK.04/2014 dated December 8, 2014 about Nomination

Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik, dan

and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies,

Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan Sebagai Pengganti

and Decree of the Board of Commissioners of the Company as

Rapat Dewan Komisaris No. 003/BOC/SK/072015 tanggal

a substitute for the Board of Commissioners Meeting No. 003/

27 Juli 2015 tentang Pembentukan Komite Nominasi dan

BOC/SK/072015 dated July 27, 2015 about the Establishment

Remunerasi, Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk Dewan

of Nomination and Remuneration Committee, the Nomination

Komisaris dalam rangka pelaksanaan fungsi terkait nominasi dan

and Remuneration Committee is formed by the board of

remunerasi.

Commissioners in order to implement the functions related to nomination and remuneration.

Komposisi Komite Audit Perseroan sampai dengan 31 Desember

The composition of the Company’s Nomination and Remuneration

2015 adalah sebagai berikut:

committee until December 31, 2015 is as follows:

Nama / Name

Jabatan / Position

Periode Jabatan / Term of Office


Ketua / Head


Adjie Rustam Ramdja

Anggota / Member


Susanto Setiono

Anggota / Member


Profil Komite Nominasi dan Remumerasi

Nomination and Remuneration Committee Profile



Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

Head of Nomination and Remuneration Committee

*Profil ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan

Profile of the Nomination and Remuneration Committee Head

dalam profil Dewan Komisaris

has been presented in the Board of Commissioners Profile.

Adjie Rustam Ramdja

Adjie Rustam Ramdja

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee Member

*profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan

Profile of the Nomination and Remuneration Committee Member



Susanto Setiono

Susanto Setiono

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee Member

*profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan

Profile of the Nomination and Remuneration Committee Member



Independensi Komite

Committee Independence

Komite Nominasi dan Remunerasi bertugas dan bertanggung

The Nomination and Remuneration Committee independently

jawab secara independen untuk memberikan rekomendasi

has duties and responsibilities to provide recommendations to the

kepada Dewan Komisaris, dan Komite Nominasi dan Remunerasi

Board of Commissioners, and the Nomination and Remuneration

diketuai oleh Komisaris Independen.

Committee is chaired by an Independent Commissioner.

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

Berdasarkan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi yang

Based on the Nomination and Remuneration Committee Charter

telah ditetapkan oleh Dewan Komisaris dan berdasarkan Surat

that has been determined by the Board of Commissioners and

Keputusan Dewan Komisaris No. 004/BOC/SK/072015 tanggal

based of the Decree of the Board of Commissioners No. 004/


91




27 Juli 2015, tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan

BOC/SK/072015 dated July 27, 2015, duties and responsibilities

Remunerasi meliputi:

of the Nomination and Remuneration Committee include:

1. Terkait dengan kebijakan nominasi

1. Regarding nomination policies:

a. Menyusun dan memberikan rekomendasi mengenai

a. Compiling and providing recommendations regarding

kebijakan, kriteria serta prosedur pemilihan dan/atau

policies, criteria, and procedures of election and/or

penggantian anggota Dewan Komisaris dan Direksi, serta

replacement of members of the Board of Commissioners

kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada

and Board of Directors as well as to the Board of

RUPS;

Commissioners to be submitted to the GMS;

b. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

b. Providing recommendations to the Board of Commissioners

mengenai (i) komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau

regarding (i) Composition of the membership of the Board

anggota Dewan Komisaris sesuai kebutuhan Perseroan;

of Directors and/or Board of Commissioners in accordance

(ii) kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses

with the Company’s needs; (ii) policies and criteria needed

nominasi; dan (iii) kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota

in nomination process; and (iii) performance evaluation

Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris;

policy for members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners;

c. Memberikan rekomendasi mengenai calon anggota

c. Providing

recommendations

regarding

prospective

Dewan Komisaris dan anggota yang memenuhi syarat

members of the Board of Commissioners and qualified

kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada

members to the Board of Commissioners to be submitted

RUPS;

to the GMS;

d. Membantu Dewan Komisaris dalam melakukan penilaian

d. Assisting the Board of Commissioners in conducting

kinerja anggota Dewan Komisaris dan/atau anggota

performance assessment for members of the Board of

Direksi berdasarkan tugas dan tanggung jawab masing-

Commissioners and/or Board of Directors based on their

masing anggota Dewan Komisaris dan/atau anggota

respective duties and responsibilities as the evaluation

Direksi sebagai bahan evaluasi.

material.

2. Terkait dengan kebijakan remunerasi

2. Regarding remuneration policies:

a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

a. Providing recommendation to the Board of Commissioners

mengenai (i) struktur, kebijakan dan besaran remunerasi

regarding

bagi Dewan Komisaris dan Direksi; dan (ii) struktur,

remuneration for the Board of Commissioners and Board

kebijakan dan besaran remunerasi bagi pejabat senior

of Directors; and (ii) structure, policies and amount of

(jika diperlukan);

remuneration for senior officials (if needed);

(i)

structure,

policies,

and

amount

of

b. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi;

b. Evaluating remuneration policies;

c. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja

c. Assisting the Board of Commissioners to assess whether

dengan kesesuaian remunerasi yang diterima masing-

the management’s performance has been in accordance

masing anggota Direksi dan/atau anggota Komisaris.

with the amount of remuneration received by each member of the Board of Directors and/or Commissioners.

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Nominasi

Brief Report on Activities of the Nomination and

dan Remunerasi

Remuneration Committee

Komite Nominasi dan Remunerasi telah melakukan kegiatan-

The Nomination and Remuneration Committee has conducted

kegiatan dalam rangka pelaksanaan fungsinya sesuai Piagam

all of its functions in accordance with the Nomination and

Komite Nominasi dan Remunerasi.

Remuneration Committee Charter.

Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Komite

Meeting Frequency and Attendance Rate of the Nomination

Nominasi dan Remunerasi dalam Rapat

and Remuneration Committee in Meetings

Selama

2015,

Komite

Nominasi

dan

Remunerasi

telah

menyelenggarakan 1 kali rapat, dengan perincian sebagai berikut:


In 2015, the Nomination and Remuneration Committee held 1 meeting with the following details:


Nama / Name


Jabatan / Position





Ketua / Head

1

100%

Adjie Rustam Ramdja

Anggota / Member

1

100%

Susanto Setiono

Anggota / Member

1

100%

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 35 /

In accordance with the Financial Services Authority Regulation

POJK.04/2014 menyebutkan bahwa Sekretaris Perusahaan

No. 35/POJK.04/2014, a Corporate Secretary is an individual

adalah orang perseorangan atau penanggung jawab dari unit

or person in laws and regulations working units that carry out

kerja yang menjalankan fungsi Sekretaris Perusahaan. Sekretaris

Corporate Secretary functions. A Corporate Secretary is appointed

Perusahaan diangkat dan diberhentikan berdasarkan keputusan

and dismissed based on the decree of the Board of Directors.

Direksi. Profil Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary Profile

Peter Chayson

Peter Chayson

*Profil Sekretaris Perusahaan telah terlampir di dalam profil

*The Corporate Secretary profile has been presented in the Board

Direksi

of Directors profile

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan

Duties and Responsibilities of the Corporate Secretary

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 35 /

Based on the Financial Services Authority Regulation No.

POJK.04/2014 Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas dan

35/POJK.04/2014, a Corporate Secretary has duties and

tanggung jawab antara lain meliputi:

responsibilities as follows:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan

1. Following the development of capital market especially laws

perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal;

and regulations that apply in the field of capital market;

2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris

2. Providing inputs to the Company’s Board of Directors and

Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-

Board of Commissioners to comply with laws and regulations

undangan di bidang pasar mdoal;

in capital market;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:

3. Assisting the Board of Directors and Commissioners in implementation of good corporate governance which involves:

a. keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs web Perseroan;

a. Information transparency to the community, including availability of information in the Company’s website;

b. penyampaian laporan kepada OJK tepat waktu;

b. Submission of report to the OJK in a timely manner;

c. penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS;

c. Implementation and documentation of the GMS;

d. penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau

d. Implementation and documentation of Board of Directors

Dewan Komisaris; dan e. pelaksanaan program orientasi terhadap perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris. 4. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan pemegang saham, OJK dan pemangku kepentingan lainnya. Uraian Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan

and/or Board of Commissioners’ meetings; and e. Implementation of orientation program for the Company’s Board of Directors and/or Board of Commissioners. 4. As a liaison between the Company and shareholders, the OJK, and other stakeholders. Description of Implementation of Duties of the Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan telah melakukan kegiatan-kegiatan dalam

The Corporate Secretary has carried out all activities related

rangka pelaksanaan fungsinya sesuai peraturan perundang-

to its in accordance with prevailing laws and regulations, and

undangan dan ketentuan di bidang pasar modal yang berlaku.

provisions in capital market.


93




Unit Audit Internal

Internal Audit Unit

Audit Internal adalah suatu kegiatan pemberian keyakinan

The Internal Audit is an activity of provision of assurance and

dan konsultasi yang bersifat independen dan objektif, dengan

consultation that is independent and objective, with the aim to

tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaiki operasional

increase values and improve the Company’s operations through

perusahaan, melalui pendekatan yang sistematis, dengan cara

systematic approach, namely by evaluating and improving

mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko,

effectiveness of risk management, control and good corporate

pengendalian dan proses tata kelola perusahaan. Kepala Unit

governance process. The Head of Internal Audit Unit is appointed

Audit Internal diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur

and dismissed by the President Director by approval of the Board

atas persetujuan Dewan Komisaris.

of Commissioners.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 56 /

Based on the Regulation of Financial Services Authority No. 56/

POJK.04/2015 tentang Pembentukan Unit Audit Internal dan

POJK.04/2015 about Establishment of the Internal Audit Unit

Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal Surat Keputusan

and Guidelines to Draft the Charter of the Internal Audit Unit

Direksi Perseroan No. 002/BOD-CEO/SK/072015 tanggal 27

and Decree of the Board of Directors of The Company No. 002/

Juli 2015, Perseroan telah membentuk Unit Audit Internal yang

BOD-CEO/SK/072015 dated July 27, 2015, the Company has

dikepalai oleh Sumianty Lie.

established an Internal Audit Unit that is led by Sumianty Lie.

Profil Kepala Unit Audit Internal

Head of Internal Audit Unit Profile

Sumianty Lie

Sumianty Lie

Warga Negara Indonesia, 51 tahun, menjabat sebagai Kepala

Indonesian Citizen, 51 years old. She has been the Head of

Unit Audit Internal Perseroan sejak tahun 2010. Memperoleh

Internal Audit Unit for the Company since 2010. She was

gelar Sarjana Matematika, Universitas TanjungPura, Pontianak.

awarded a Bachelor’s Degree in Mathematics from Tanjungpura

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat

University, Pontianak. Before joining the Company, she served

sebagai Marketing Manager di PT. Bank Dagang Nasional

as a Marketing Manager in PT Bank Dagang Nasional Indonesia

Indonesia Tbk. (1990-1998), Senior Sales Manager di PT. Panin

Tbk. (1990 – 1998), Senior Sales Manager in PT Panin Life (1998 –

Life (1998-1999) dan Finance Manager di DLS (2000-2001).

1999) and Finance Manager in DLS (2000 – 2001). Before serving

Sebelum menjabat sebagai Kepala Unit Audit Internal Perseroan,

as a Head of Internal Audit Unit for the Company, she served in

beliau pernah menduduki beberapa jabatan dalam Perseroan

several positions in the Company including Finance & Accounting

meliputi Finance & Accounting Manager (2001-2003), Finance

Manager (2001 – 2003), Finance & Accounting General Manager

& Accounting General Manager (2003-2007) dan Finance &

(2003 – 2007) and Finance & Accounting Director (2008 – 2009).

Accounting Director (2008-2009). Piagam Unit Audit Internal

Internal Audit Charter

Perseroan telah menyusun Piagam Unit Audit Internal yang telah

The Company has prepared Internal Audit Charter approved

ditetapkan oleh Direksi berdasarkan Surat Keputusan Direksi

by the Board of Directors pursuant to Decree of the Board of

Perseroan No. 003/BOD-CEO/SK/072015 tanggal 27 Juli 2015.

Directors No. 003/BOD-CEO/SK/072015 dated July 27, 2015.

Piagam Unit Audit Internal merupakan pedoman kerja bagi Unit

Internal Audit Charter is a working guideline for Internal Audit

Audit Internal.

Unit.




Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal


Structure and Position of Internal Audit Unit Presiden Direktur President Director

Kepala Unit Audit Internal Head of Internal Audit Unit

Manager Operasional Operational Manager

Manager Administrasi Administrative Manager

Manager Compliance Compliance Manager

Tim Operasional Operational Team

Tim Administrasi Administrative Team

Tim Compliance Compliance Team

Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal

Duties and Responsibilities of Internal Audit Unit

Berdasarkan Piagam Unit Audit Internal, Unit Audit Internal

According to Internal Audit Charter, dutiesand responsibilities of

memiliki tugas dan tanggung jawab antara lain meliputi:

Internal Audit Unit are as follows:

1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan;

1. Preparing and implementing annual internal audit plan;

2. Menguji

pengendalian

2. Testing and evaluating the implementation of internal

internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan

dan

mengevaluasi

pelaksanaan

control and risk management system in accordance with the

Perseroan yang diatur dalam Standard Operating Procedure

Company’s policies that are regulated in Standard Operating

(SOP) atau kebijakan Perseroan lainnya;

Procedure (SOP) or other policies of the Company;

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan

3. Checking and assessing the efficiency and effectiveness of

efektivitas kebijakan-kebijakan Perseroan di bidang keuangan,

the Company’s policies in the field of finance, accounting,

akuntansi, operasional dan kegiatan lainnya; 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa kepada semua tingkat

operations, and other activities; 4. Providing constructive suggestion and objective information on checked activities to all levels of management;

manajemen; 5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan

5. Making report of audit result and submitting the report to

tersebut kepada Presiden Direktur dan/atau Wakil Presiden

President Director and/or Vice President Director, and Board

Direktur, serta Dewan Komisaris sesuai kebutuhan Dewan

of Commissioners in accordance with the needs of the Board

Komisaris;

of Commissioners;

6. Memantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

6. Monitoring, analyzing, and reporting the implementation of follow-up of improvement that have been suggested;

7. Bekerja sama dengan Komite Audit;

7. Cooperating with the Audit Committee;

8. Menyusun program untuk mengevaluasi kegiatan audit

8. Preparing program to evaluate internal audit activities; and

internal yang dilakukan; dan 9. Melakukan pemeriksaan khusus bilamana diperlukan

9. Conducting special checking if needed.

Laporan Singkat Pelaksanaan Tugas dan Kegiatan Unit

Brief Report on Implementation of Duties and Activities of

Audit Internal

Internal Audit Unit

Unit Audit Internal Perseroan telah melakukan kegiatan-kegiatan

Internal Audit Unit has performed all of its functions in accordance

dalam rangka pelaksanaan fungsinya sesuai peraturan perundang-

with the prevailing laws and regulations in capital market.

undangan dan ketentuan di bidang pasar modal yang berlaku.


95




Manajemen Risiko

Risk Management

Risiko-risiko berikut merupakan risiko-risiko yang material bagi

Risk management is a management’s process to identify the

Perseroan, serta telah dilakukan pembobotan berdasarkan

potential of risk, thus steps of mitigation can be prepared to

dampak dari masing-masing risiko terhadap kinerja keuangan

eliminate the impact from the risk by prioritizing positive factors

Perseroan, dimulai dari risiko utama Perseroan.

to control the risks.

Risiko-risiko berikut merupakan risiko-risiko yang material bagi

The following risks are material for the Company, and have been

Perseroan, serta telah dilakukan pembobotan berdasarkan

determined based on impact from each risk to the Company’s

dampak dari masing-masing risiko terhadap kinerja keuangan

financial performance, starting from the Company’s main risks:

Perseroan, dimulai dari risiko utama Perseroan: 1. Risks Related to Business Activities of the Company

1. Risiko Terkait Dengan Kegiatan Usaha Perseroan a. Risiko terkait dengan strategi inovasi dan pengembangan

a. Risk

related

to

innovation

strategy

and

product

development;

produk; b. Risiko ketidakberhasilan Perseroan dalam mempromosikan

b. Risk of failure in promoting the Company’s brands;

merek-merek produknya; c. Risiko

ketidakmampuan

mengendalikan

jaringan

c. Risk of inability to control the distribution network;

distribusi; d. Risiko dalam usaha memperluas jaringan distribusi;

d. Risk in expanding the distribution network;

e. Risiko keterlambatan pengiriman barang, baik oleh

e. Risk of delay in goods delivery, both by Kino or third party

Perseroan maupun oleh penyedia jasa logistik pihak

logistic service provider;

ketiga; f. Risiko sehubungan dengan Joint Venture dengan

f. Risk related to Joint Venture with Morinaga & Co Ltd. (“Morinaga”);

Morinaga & Co Ltd. (“Morinaga”); g. Risiko terkait dengan pasokan dan kenaikan harga bahan

g. Risk related to supply and price hike of raw material;

baku; h. Risk of failure in maintaining halal certifications;

h. Risiko kegagalan mempertahankan sertifikasi halal; i. Risiko

ketidakmampuan

mempertahankan

atau

meningkatkan pertumbuhan yang telah dicapai di masa

i. Risk of inability to maintain or to boost the current growth of the Company in the future;

mendatang; j. Risiko ketergantungan terhadap perjanjian lisensi dari produk bermerek;

j. Risk of dependency to license agreement and branded products;

k. Risiko persaingan usaha yang ketat;

k. Risk of tight business competition;

l. Risiko hilangnya hak kekayaan intelektual;

l. Risk of the loss of intellectual property;

m. Risiko terhadap publisitas negatif dan/atau tuntutan atas

m. Risk of negative publicity and/or demand for safety from

keamanan dari produk barang konsumen; n. Risiko ketidakmampuan memenuhi peraturan/perubahan peraturan; o. Risiko kerusakan fasilitas produksi dan operasional lainnya;

consumer good product; n. Risk of inability to comply with regulations/change in regulations; o. Risk of damage to production and other operational facilities;

p. Risiko terkait pertanggungan asuransi yang terbatas;

p. Risk related to limited insurance coverage;

q. Risiko pengendalian mutu terhadap bahan baku dan

q. Risk of quality control to raw material and finished goods;

barang jadi; r. Risiko terkait kegagalan sistem teknologi informasi;

r. Risk related to failure in information technology system;

s. Risiko ketergantungan pada karyawan kunci;

s. Risk if dependency to key employees;

t. Risiko terkait operasional distributor luar negeri;

t. Risk related to foreign distributor operational;

u. Risiko terkait akuisisi atau Joint Venture dengan

u. Risk related to acquisition of Joint Venture with other

perusahaan lain; v. Risiko keterbatasan sumber pendanaan sehubungan dengan ekspansi bisnis; dan w. Risiko tuntutan hukum.


companies; v. Risk of limited source of funds related to business expansion; and w. Risk of lawsuit.



2. Risiko yang Berhubungan Dengan Indonesia


2. Risks Related to Indonesia

a. Pasar berkembang seperti Indonesia memiliki risiko yang

a. Emerging market such as Indonesia has a higher risk

lebih besar dibandingkan dengan pasar yang lebih maju,

compared to developed markets, and if the risk took place,

dan apabila risiko tersebut terjadi, dapat mengakibatkan

it would cause disruption in the Company’s business and

gangguan pada bisnis Perseroan dan calon investor dapat

investor candidates might experience significant losses for

mengalami kerugian yang signifikan atas investasinya;

their investments;

b. Perseroan merupakan perusahaan padat karya dan

b. The Company is a labor intensive company, therefore

peningkatan pada upah minimum dapat meningkatkan

increase in minimum wage will increase the Company’s

beban operasional Perseroan;

operating expenses as well;

c. Kegiatan usaha Perseroan dapat mengalami dampak merugikan yang disebabkan oleh gangguan pada

c. The Company’s business activities can experience loss due to disruption in Indonesia’s infrastructure;

infrastruktur Indonesia; d. Polusi pada sumber air di Indonesia dapat memiliki

d. Pollution in water source in Indonesia can cause loss to

dampak merugikan pada kemampuan Perseroan untuk

the Company’s capability to produce safe and high-quality

memproduksi produk yang aman dan memiliki kualitas

products;

tinggi; e. Depresiasi nilai tukar Rupiah dapat memiliki dampak

e. Depreciation of Rupiah exchange rate can cause loss to

merugikan pada bisnis, kondisi keuangan, hasil usaha dan

the business, financial condition, business result, and

prospek Perseroan;

business outlook;

f. Perseroan dapat mengalami dampak dari ketidakpastian

f. The Company can be impacted by the uncertainties in

dalam pemenuhan peraturan Bank Indonesia pada

fulfilling Bank Indonesia regulation on the use of Rupiah

penggunaan Rupiah untuk transaksi domestik Indonesia;

for domestic transaction in Indonesia;

g. Perubahan ekonomi domestik, regional atau global

g. Change in domestic, regional, or global economy can

dapat memberikan dampak negatif pada kegiatan usaha

provide a negative impact on the Company’s business

Perseroan;

activities;

h. Ketidakstabilan politik dan sosial dapat memiliki dampak merugikan pada Perseroan;

h. Unstable politics and social situation can cause loss to the Company;

i. Aktivitas dan pemogokan buruh, atau kegagalan dalam

i. Labor strike and activities, or failure in maintaining

menjaga hubungan dengan buruh dapat memiliki

relations with labors can negatively impact the Company’s

dampak merugikan pada kegiatan usaha Perseroan;

business activities;

j. Indonesia terletak pada lokasi gempa bumi dan cenderung

j. Indonesia is located in earthquake zone and tends to have

untuk memiliki risiko geologis yang signifikan yang dapat

significant geological risk that will result in the declining

berakibat pada penurunan ekonomi;

economy;

k. Aktivitas terorisme di Indonesia dapat menyebabkan

k. Terrorism in Indonesia can cause volatility in the country,

ketidakstabilan pada negara, yang dapat memberikan

which can impact the business, financial condition,

dampak terhadap bisnis, kondisi keuangan, hasil usaha

business result, and business outlook;

dan prospek Perseroan; l. Putusan dari pengadilan luar negeri dapat tidak ditegakkan terhadap Perseroan; m. Sistem hukum Indonesia tunduk pada kebijaksanaan dan ketidakpastian yang cukup besar;

l. Judgment from international court may not be applied to the Company; m. Legal system in Indonesia is subject to policies and considerable uncertainty;

n. Interpretasi dan implementasi dari Undang-Undang

n. Uncertain interpretation and implementation of Law on

tentang Pemerintahan Daerah di Indonesia yang tidak

Regional Government in Indonesia can provide an impact

pasti, dapat berdampak pada Perseroan; o. Standar Akuntansi Indonesia berbeda dengan Standar Akuntansi di yuridiksi lain;

on the Company; o. Accounting Standards in Indonesia are different with Accounting Standards in other jurisdiction;

p. Penurunan peringkat kredit Pemerintah atau perusahaan

p. Decrease in Government or corporate credit rating in

Indonesia dapat memiliki dampak merugikan kegiatan

Indonesia can cause loss to the Company’s business

usaha Perseroan; dan

activities; and


97




q. Penyebaran dari penyakit yang menular di Indonesia atau

q. The spread of infectious disease in Indonesia or other

kawasan lainnya dapat memiliki dampak merugikan pada

areas can cause loss to economy in certain Asian countries

ekonomi di negara-negara Asia tertentu dan juga dapat

and also can cause loss to the Company’s business result.

memiliki dampak merugikan terhadap hasil usaha Perseroan. 3. Risiko Terkait Investasi pada Saham Perseroan

3. Risk Related to Investment in the Company’s Shares

a. Kondisi pasar modal Indonesia dapat mempengaruhi

a. Condition of Indonesia’s capital market can affect the

harga atau likuiditas dari saham Perseroan dan absen

price or liquidity of shares of the Company, and the

pasar sebelumnya dapat berakibat pada berkurangnya

absence of the previous market can result in the reduced

likuiditas;

liquidity;

b. Harga saham dapat berfluktuasi cukup jauh; c. Para

Agen

Penjualan

internasional

dan

b. Share price can fluctuate significantly; Penjamin

c. International Sales Agents and domestic Underwriter

Pelaksana Emisi Efek domestik tidak akan melakukan

will not make allotment or stabilize the Company’s share

penjatahan lebih atau melakukan stabilisasi pada harga

price;

saham Perseroan; d. Fluktuasi pada nilai pertukaran mata uang Rupiah

d. Fluctuation in Rupiah exchange rate against US Dollar or

terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat atau mata

other currencies will affect foreign currencies of which

uang lain akan mempengaruhi mata uang asing yang

value is equivalent to share value and dividend;

setara dengan nilai Saham dan dividen; e. Penjualan saham di masa depan akan memiliki dampak merugikan pada harga pasaran Saham; f. Kepentingan

pemegang

saham

e. Share sales in the future will cause loss to the shares price at the market;

pengendali

dapat

bertentangan dengan kepentingan calon investor;

f. Interest of the controlling shareholders may conflict with interest of investor candidate;

g. Pembagian dividen sebelumnya tidak dapat dijadikan

g. The previous dividend distribution cannot be used as

indikasi atau acuan atas kebijakan dividen Perseroan di

indication or reference for dividend distribution in the

masa depan;

future;

h. Nilai Aktiva Bersih (Net Asset Value/NAV) dari Saham

h. Net Asset Value/NAV from offered share in Initial Public

yang ditawarkan pada Penawaran Umum Saham Perdana

Offering has lower price from Offering Price, and investor

ini memiliki nilai yang lebih kecil dari Harga Penawaran

candidates will experience immediate and substantial

dan calon investor akan mengalami dilusi langsung dan

dilution;

substansial; i. Kegagalan dalam memenuhi ketentuan keterbukaan,

i. Failure in fulfilling the provision of transparency, internal

pengawasan internal dan Laporan Keuangan, dan

audit and Financial Statements, and risk management, as

manajemen risiko serta praktik lain yang berhubungan

well as other practices related to requirement of Listed

dengan

dapat

Company can disrupt the Company’s business and the

menganggu usaha Perseroan dan kemampuan Perseroan

Company’s capability to fulfill the obligation of periodic

untuk memenuhi kewajiban pelaporan berkala;

report;

persyaratan

Perusahaan

Terbuka

j. Investor dapat tunduk pada pembatasan atas hak pemegang saham minoritas; k. Tata kelola perusahaan di Indonesia dapat berbeda dengan tata kelola perusahaan di negara lain;

j. Investors can comply with limitation of rights of minority shareholders; k. Corporate governance in Indonesia can be different from corporate governance in other countries;

l. Informasi perusahaan yang tersedia pada Pasar Efek

l. Information on the Company at Indonesia Stock Exchange

Indonesia mungkin lebih sedikit daripada pasar efek yang

probably less than securities market in developed

terdapat pada negara maju.

countries.

m. Peraturan di Indonesia memiliki ketentuan berbeda dari

m. Regulations in Indonesia have different provision from

peraturan yuridiksi lain terkait pelaksanaan dan hak

other jurisdiction regulations related to implementation

pemegang saham untuk menghadiri dan memberikan

and rights of shareholders to participate and vote in GMS.

suara pada RUPS;





n. Hak pembeli untuk berpartisipasi dalam penawaran

n. Rights of buyer to participate in limited public offering

umum terbatas dari Perseroan dapat terbatas, yang akan

from the Company can be limited, which can caused

menyebabkan dilusi pada kepemilikan saham pembeli;

diluted in buyer’s share ownership;

o. Perbedaan

saham

o. Different interest between the controlling shareholders

pengendali dan Perseroan atau antara pemegang saham

kepentingan

antara

pemegang

and the Company or between the controlling shareholders

pengendali dan pemegang saham minoritas dapat terjadi;

and minority shareholders may occur; and

dan p. Hukum Indonesia memiliki ketentuan yang dapat menurunkan minat pengambilalihan Perseroan.

p. Indonesian Law has provision that can reduce the interest to take over the Company.

Evaluasi atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko

Evaluation of Effectiveness of Risk Management System

Perseroan senantiasa melakukan identifikasi dan evaluasi atas

The Company continuously identifies and evaluates the risks

risiko yang dilakukan melalui masing-masing divisi. Direksi

through each division. Board of Directors together with Internal

bersama-sama dengan Satuan Pengawasan Internal dan Dewan

Audit Unit and the Board of Commissioners that is represented

Komisaris yang diwakili oleh Komite Audit melakukan kajian dan

by Audit Committee reviews and formulates the required

merumuskan strategi pengelolaan dan mitigasi yang diperlukan.

strategy of management and mitigation. In 2015, evaluation

Pada 2015, evaluasi terhadap sistem manajemen risiko Perseroan

of risk management system of the Company was implemented

telah berjalan efektif. Hasil kajian menjadi rekomendasi yang

effectively. The result became recommendation that shall be

harus ditindaklanjuti dalam perbaikan sistem manajemen risiko

followed-up to improve a better system of risk management in

Perseroan yang lebih baik di masa mendatang.

the future.

Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System

Sistem pengendalian internal dijalankan Perseroan oleh Unit

Internal control system is conducted by Internal Audit Unit to

Audit Internal dalam rangka menunjang tugas Direksi berupa

support the duties of the Board of Directors, namely managing

pengelolaan dan pengamanan finansial dan operasional. Sistem

and ensuring the security of finance and operations. This system is

ini dijalankan melalui mekanisme yang baik sehingga menciptakan

implemented through a good mechanism, thus creating effective

pengendalian dan mitigasi risiko yang terlaksana secara efektif.

risk mitigation and control.

Perkara Penting dan Sanksi Administratif yang Dihadapi PERSEROAN

Legal Cases and Administrative Sanction

Tidak terdapat perkara atau gugatan, baik perdata maupun

There were no cases or lawsuit, both criminal and civil, as well as

pidana, serta sanksi administratif yang dihadapi dan diterima

administrative sanction in 2015.

Perseroan di sepanjang tahun 2015.

Kode Etik dan Budaya PERSEROAN

Code of Conduct and Corporate Culture

Perseroan sedang menyusun kebijakan etika Perseroan (“Kode

The Company is currently preparing the policy of the Code of

Etik” atau Code of Conduct) yang mengatur kebijakan nilai

Conduct that regulates values or norms which are explicitly stated

atau norma yang dinyatakan secara eksplisit sebagai suatu

as a behavior standard that shall be complied by management

standar perilaku yang harus dipatuhi oleh manajemen dan

and all employees. This Code of Conduct is implemented by

seluruh pegawai. Kode etik ini dilaksanakan dengan senantiasa

taking into account the prevailing laws and provisions, vision,

memperhatikan hukum dan ketentuan yang berlaku, visi, misi,

mission, objective, and corporate values, business practices, both

tujuan, dan nilai-nilai Perseroan, praktik-praktik bisnis baik di

in the Company’s internal and external, as well as corporate

internal maupun eksternal Perseroan, serta pedoman tata kelola

governance guideline.

perusahaan. Kode etik Perseroan bersifat dinamis dan akan dikaji secara

Code of Conduct of the Company is dynamic and will be

berkala dan berkelanjutan sesuai dengan dinamika bisnis yang

reviewed periodically and sustainably in accordance with the

terjadi. Namun demikian, perubahan yang terjadi dalam kode

business dynamics. However, change in the code of conduct will

etik nantinya tetap menjunjung tinggi nilai-nilai etika bisnis serta

always uphold the values of business ethics and the Company’s

keuntungan jangka panjang bagi Perseroan

long-term advantages.


99




Whistleblowing System

Whistleblowing System

Dalam rangka mendukung pelaksanaan program Tata Kelola

In order to support the implementation of Good Corporate

Perusahaan yang Baik, Perseroan sedang menyusun Sistem

Governance,

Pelaporan

Pelanggaran

Whistleblowing System. This system encourages an individual to

mendorong seseorang untuk bersifat terbuka melaporkan

report any violation committed by the Company’s personnel, and

adanya penyimpangan yang dilakukan oleh insan Perseroan, dan

the Company ensures the confidentiality of the whistleblower’s

Perseroan menjamin kerahasiaan identitas serta memberikan

identity, as well as providing protection to the whistleblower.

Pelanggaran.

Sistem

Pelaporan

the

Company

is

currently

preparing

a

perlindungan kepada pelapor.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan

Employee Stock Option

Bersamaan dengan Penawaran Umum Saham Perdana, Perseroan

In line with Initial Public Offering, the Company held Employee

mengadakan Program Employee Stock Allocation (ESA) sesuai

Stock Allocation (ESA) Program in accordance with Deed

dengan Akta No.46/2015 dan Surat Keputusan Sirkuler Dewan

No.46/2015 and Circular Decree of the Board of Commissioners

Komisaris Perseroan tanggal 3 Agustus 2015 dan 7 Oktober

dated August 3, 2015 and October 7, 2015. The Company’s

2015, pemegang saham Perseroan telah menyetujui Program

shareholders have approved the ESA program that amounted to

ESA dengan jumlah sebanyak 30.000 (tiga puluh ribu) saham

30,000 (thirty thousand) shares of Offered Shares in this Initial

dari Saham Yang Ditawarkan dalam Penawaran Umum Saham

Public Offering. The main purpose of this program is to appreciate

Perdana ini. Tujuan utama Program ESA adalah memberikan

the employees for their performance, hence the Company is able

penghargaan kepada karyawan sebagai bentuk apresiasi

to fulfill the criteria as a listed company in Stock Exchange. The

atas pencapaian kinerja Perseroan sehingga Perseroan dapat

implementation of ESA program will comply with provisions in

memenuhi kriteria sebagai perusahaan yang tercatat di Bursa

Regulation No. IX.A.&, Attachment to Decree of Bapepam and

Efek. Pelaksanaan Program ESA akan mengikuti ketentuan yang

LK Chairman No. Kep-691/BL/2011 dated December 30, 2011 on

terdapat dalam Peraturan No. IX.A.7, Lampiran Keputusan Ketua

Order and Allotment of Initial Public Offering.

Bapepam dan LK No. Kep-691/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum.

Akses Informasi dan Data Perusahaan

Information Access and Corporate Data

Guna memperoleh informasi secara komprehensif mengenai

To obtain comprehensive information about the Company,

Perseroan, Perseroan menyediakan akses informasi seluas-luasnya

the Company provides wide access for all stakeholders and

bagi seluruh pemangku kepentingan dan pemegang saham

shareholders via the Company’s website: www.kino.co.id. In this

melului situs Perseroan: www.kino.co.id. Dalam situs tersebut,

website, the Company puts various information and corporate

Perseroan memasukkan berbagai informasi data Perseroan.

data.





Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility


101


Tanggung

Jawab

Sosial

Perusahaan

sering



didefinisikan

Corporate Social Responsibility has often being narrowly defined

sempit akibat belum tersosialisasinya standar baku bagi

due to an inadequate socialization of standards in the Company.

perusahaan. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/Corporate

Corporate Social Responsibility is still seen as a way to boost the

Social Responsibility (CSR) masih dianggap sebagai cara untuk

Company’s image or to upkeep the Company’s reputation in

menaikan pamor perusahaan atau menjaga reputasi perusahaan

public. It happens due to an assumption that if a Company has

di masyarakat. Oleh karenanya ada asumsi jika perusahaan sudah

donated to a social institution, the Company will be deemed to

memberikan sumbangan atau donasi kepada suatu institusi sosial

have settled their social responsibility.

berarti sudah melakukan tanggung jawab sosial sebagai sebuah perusahaan. CSR tidak lagi dihadapkan pada tanggung jawab yang berpijak

CSR is no longer based on a single bottom line; meaning the

pada single bottom line, yaitu nilai perusahaan yang direfleksikan

Company’s value reflected solely in financial condition. Moreover,

dalam kondisi keuangannya saja. Lebih dari itu kesadaran atas

the realization of CSR’s importance is based on a thinking that

pentingnya CSR

dilandasi oleh pemikiran bahwa perusahaan

the Company does not only incline to fulfill their economic and

tidak hanya mempunyai kewajiban ekonomi dan legal kepada

legal duties to shareholders but also other responsibilities to

pemegang saham (shareholder), tetapi juga kewajiban terhadap

stakeholders. CSR is a proof of the Company’s responsibilities

pihak-pihak lain yang berkepentingan (stakeholder). CSR

based on triple bottom lines namely corporate responsibility to

menunjukkan tanggung jawab perusahaan harus berpijak pada

social, environment and financial aspects.

triple bottom lines yaitu tanggung jawab perusahaan pada aspek sosial, lingkungan, dan keuangan. Perseroan yakin bahwa CSR merupakan bagian yang penting

The Company is confident that corporate social responsibility is an

dalam kegiatan usaha Perseroan. Perseroan telah terlibat dalam

important part in Company’s business activities. The Company has

berbagai macam program dan aktivitas sebagai bagian dari

been involved in various programs and activities as a part of the

usaha Perseroan untuk memenuhi tanggung jawab sosial kepada

Company’s business to meet the corporate social responsibility to

masyarakat. Pelaksanaan CSR yang dilakukan oleh Perseroan

community. The Company’s implementation of CSR is referring to

mengacu pada Bab IV Undang-Undang No. 40 Tahun 2007

Chapter IV Law No. 40 Year 2007 regarding Social Responsibility

tentang Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terbuka. Dalam

of Public Company. Social responsibility and environment in this

Undang-Undang tersebut diatur mengenai tanggung jawab

law is intended to create sustainable economic development

sosial dan lingkungan bertujuan mewujudkan pembangunan

to improve living quality and environment beneficial for the

ekonomi yang berkelanjutan guna meningkatkan kualitas

Company, surrounding community and public in general.

kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat bagi perseroan itu sendiri, komunitas setempat, dan masyarakat umumnya.





Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan

Environment Responsibility

Perseroan

dari

The Company sees that implementation of a good environment

praktik tanggung jawab lingkungan dan pengelolaan standar

responsibility and standard management are valuable assets

lingkungan yang baik merupakan aset dan keunggulan bersaing

and excellence, aside of decreasing its business impact to the

yang berharga, disamping menurunkan dampak usaha Perseroan

environment as a part of its commitment to social responsibility.

terhadap lingkungan sebagai bagian dari komitmen tanggung

Implementation of environment responsibility also decreases

jawab sosial Perseroan. Pengimplementasian praktik tanggung

the Company’s risk of its responsibility related to environment

jawab lingkungan hidup juga menurunkan risiko Perseroan

protection law. The Company abides to various environmental

atas timbulnya tanggung jawab Perseroan sehubungan dengan

laws and some conducts to the Government are done based

peraturan dan hukum perlindungan lingkungan. Perseroan patuh

on various licenses and permits. The Company is certain that

pada berbagai macam peraturan lingkungan hidup dan tindakan

its business has fulfilled the material aspects related to living

tertentu yang telah dilakukan Perseroan kepada Pemerintah

environment laws taking place and the Company has acquired

telah sesuai dengan ketentuan dan berbagai macam izin dan

the necessary permits in regards to environmental law.

memandang

bahwa

pengimplementasian

lisensi yang dimiliki Perseroan. Perseroan yakin bahwa usaha Perseroan telah memenuhi aspek yang material sehubungan dengan peraturan lingkungan hidup yang berlaku dan Perseroan telah mendapatkan izin yang diperlukan sehubungan dengan peraturan lingkungan. Seluruh pabrik Perseroan telah memenuhi ketentuan atas izin

All of the Company’s factories have met the requirement of waste

pengelolaan limbah dan manajemen limbah air Perseroan juga

and water management permit. The Company also has conduct

mengalami inspeksi secara rutin. Pabrik Perseroan memiliki flow

a routine inspection. The Company’s factories own flow meter

meter yang dipasang untuk mengukur berapa banyak limbah

installed to measure the amount of waste deposited daily and

yang dibuang setiap hari dan ikan yang digunakan untuk

the fishes used to measure weather the water was safe to be

mengukur apakah air tersebut cukup aman untuk dibuang.

deposited or not.

Keempat pabrik Perseroan telah memiliki dokumen Upaya

Four factories belong to the Company have owned an

Pengelolaan

Environmental

Lingkungan

Hidup

dan

Upaya

Pemantauan

Management

Efforts

and

Environmental

Lingkungan Hidup (UKL & UPL) yang telah disetujui oleh otoritas

Monitoring Efforts (UKL & UPL) approved by local authorities and

pemerintah daerah setempat dan Izin Lingkungan Hidup.

Environmental Permit.

Jenis limbah yang dihasilkan dari pabrik Perseroan antara lain

The wastes produced out of the Company’s factories are solid

limbah padat dan limbah cair. Selain itu, untuk azas penaatan

and liquid waste. As for environmental structuring management,

pengelolaan lingkungan dilakukan juga pengukuran tingkat

however, the Company also conducts noise level and air emission

kebisingan dan emisi udara terhadap cerobong boiler dan

measurement to boiler chimney and air quality measurement

pengukuran kualitas udara di lingkungan pabrik. Perseroan

around the factory. The Company has its own standard of air

memiliki ambang batas tingkat pencemaran atas limbah yang

pollution level and it shall not go over the limitation stated by

dihasilkan, yaitu tidak melebihi batasan yang diatur oleh lembaga

related institution/BAPEDAL.

yang berwenang/BAPEDAL. Kebijakan

Policies

Dalam mengimpelentasikan tanggung jawab sosial di bidang

In implementing the social responsibilities in environment,

lingkungan Perseroan berpijak pada Undang-Undang No. 32

the Company based its conduct on Laws No. 32 Year 2009 of

Tahun 2009 tentang Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan

Environmental Protection and Management.

Hidup. Certification

Sertifikasi sertifikasi

The Company is currently in a process of acquiring ISO 14001

ISO 14001, hal tersebut dilakukan sebagai upaya Perseroan

certification. This step is taken as an effort to implement the

Perseroan

sedang

dalam

proses

mendapatkan


103




untuk mengimplementasikan tanggung jawab sosial terhadap

corporate social responsibility to environment safety by utilizing

keamanan lingkungan dengan menggunakan standar terbaik.

the best standard.

Program Kegiatan yang Dilakukan

Conducted Activities/Program

Kegiatan yang dilakukan oleh Perseroan dalam rangka menjaga

The activities done by the Company to preserve the environment

lingkungan hidup di sekitar lingkungan Perseroan di antaranya

around the Company are:

sebagai berikut: 1. Penanaman 1500 pohon di areal seluas 3,4 Ha untuk restorasi sumber mata air Sapen di Kecamatan Pandaan.

1. Planting 1500 trees at 3.4-Ha area to restore Sapen springs at Pandaan Subdistrict.

2. Penanaman 500 pohon di Cikembar.

2. Planting 500 trees at Cikembar.

3. Membangun bank sampah di Cikembar.

3. Constructing waste banks at Cikembar.

4. Membangun saluran irigasi di lingkungan desa Pabrik

4. Constructing irrigation channels at the village near Cikembar Factory.

Cikembar. 5. Perseroan menyediakan air bersih untuk warga di semua

5. Providing clean water for the people living near the Plants.

Plant Perseroan.

Kesehatan,

Occupational Health and Safety Practices

Perseroan senantiasa mengantisipasi risiko kegagalan yang

The Company consistently anticipates failure risks born by

dialami karyawan selama aktivitas kerja berlangsung. Kesehatan,

employees while working. Occupational Health, Safety and

Keselamatan Kerja, dan Lingkungan (K3L) merupakan upaya

Environment (K3L) is the Company’s effort in creating employees’

Perseroan dalam menciptakan keselamatan kerja pegawai

occupational safety as a form of its responsibility. The Company

sebagai bentuk tanggung jawab. Perseroan menerapkan sistem

implements K3L system through work procedures that protects

K3L melalui prosedur-prosedur kerja yang dapat melindungi

employees, the Company, environment and local residents

karyawan, Perseroan, lingkungan hidup, dan masyarakat sekitar

from the dangers caused by work accidents. Dissemination and

dari bahaya akibat kecelakaan kerja. Sosialisasi dan pengawasan

supervision to all aspects of K3L is conducted periodically and

terhadap seluruh aspek K3L ini dilaksanakan secara periodik dan

communicatively by the Company.

Praktik Ketenagakerjaan, dan Keselamatan Kerja

komunikatif. Perseroan dan DLS memiliki fasilitas program pensiun bagi

The Company and DSL own a retirement program facility for

karyawan tetapnya yang dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga

their regular staff which is managed by Pension Fund (DPLK)

Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia masing-masing berdasarkan

Manulife Indonesia each based on Pension Program Management

Perjanjian Pengelolaan Program Pensiun tanggal 20 Agustus

Agreement dated August 20, 2014 for the Company and Pension

2014 untuk Perseroan dan Perjanjian Pengelolaan Program

Program Management Agreement dated September 1, 2014 for

Pensiun tanggal 1 September 2014 untuk DLS, keduanya berlaku

DLS, of both are applied for 2 years.

untuk jangka waktu 2 tahun. Perseroan juga memberikan jaminan kesehatan pada karyawan

The Company also provides health service to regular employees

tetap, yang meliputi tunjangan kesehatan dan pemeriksaan

which covers health insurance and periodical check-up. Almost

kesehatan secara berkala. Hampir dari semua fasilitas produksi

all of the Company’s production facility are equipped with health

Perseroan dilengkapi dengan klinik kesehatan. Seluruh karyawan

clinic. All regular employees of Kino is protected by Workers Social

tetap Perseroan dilindungi oleh BPJS Ketenagakerjaan (dahulu

Security Agency/BPJS (previously named Jamsostek) which involved

Jamsostek) yang melibatkan kontribusi baik dari pemberi

the contribution of both employer and employee, calculated by

kerja maupun masing-masing karyawan yang dihitung dari

main salary percentage as stipulated in the law in Indonesia. Other

persentasegaji pokok karyawan sebagaimana yang telah

than that, the Company’s regular employees in certain levels are

ditetapkan oleh peraturan di Indonesia. Selain itu, karyawan

protected by insurance policy for overnight insurance program

tetap Perseroan pada tingkat tertentu dilindungi dengan polis

based on Insurance Policy No. 1366.AZLI issued by Allianz Life

asuransi untuk program asuransi rawat inap berdasarkan Polis

Indonesia, an Insurance Company. This insurance policy has taken

Asuransi No. I366-AZLI yang diterbitkan oleh PT Asuransi Allianz

place from March 1, 2015 to February 29, 2016.





Life Indonesia. Polis asuransi ini berlaku sejak tanggal 1 Maret 2015 sampai dengan tanggal 29 Februari 2016. Kino selalu menitikberatkan keselamatan kerja pada seluruh

The Company always underlined the importance of occupational

kegiatan operasional Perseroan dan mengimplementasikan

safety in its operation activities and implements occupational

standar kesehatan dan keselamatan kerja yang berlaku pada

health and safety standard that applies in industrial activities

kegiatan usaha industri di Indonesia. Setiap pabrik memiliki izin-

in Indonesia. Each factory owns an operational permit issued

izin operasional yang dikeluarkan oleh Dinas Kesehatan dan

by Occupational Health and Safety Agency, namely operation

Keselamatan Kerja, yaitu antara lain izin untuk pengoperasian

permits of heavy machineries and factory’s engines. The Company

alat berat dan mesin-mesin pada pabrik. Kino juga melakukan

also conducts a periodic check-up on heavy machineries located

pemeriksaan secara berkala atas kondisi alat berat di pabrik

in factories and warehouses. Next, employees working in the

dan gudang. Selanjutnya, seluruh karyawan yang bekerja di

Company’s factories are equipped with adequate safety harness

gudang Perseroan dilengkapi dengan perlengkapan keselamatan

in accordance with their duties. The Company also audits regularly

yang cukup sesuai dengan tugas yang dikerjakan. Perseroan

to supervise and control the safety procedure implementation.

melakukan audit atas kegiatan produksi Perseroan secara rutin untuk mengawasi dan mengendalikan pelaksanaan prosedur keselamatan. Kebijakan

Policies

Dalam mengimplementasikan tanggung jawab sosial terhadap

In implementing the social responsibilities to occupational health

praktik ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja,

and safety practice, the Company based its action on Indonesian

Perseroan berpijak UU RI No.13/2013 tentang Ketenagakerjaan.

Law No.13/2013 of Work Forces.

Tanggung Jawab terhadap Sosial Kemasyarakatan

Responsibilities to Social Community

Dalam menjalankan bisnis sebagai bagian dari masyarakat,

As a part of community in conducting its business, the Company

Perseroan senantiasa berusaha untuk ikut memberikan kontribusi

consistently tries to contribute and actively participate in solving

dan berpartisipasi aktif dalam menyelesaikan berbagai masalah

the problems in community. The Company wishes to keep

yang terjadi di masyarakat. Perseroan ingin terus tumbuh dan

growing and thriving with its surroundings. The Company’s

berkembang dengan lingkungan sekitarnya. Bentuk partisipasi

participation in social community responsibility is as follows:

yang dilakukan Perseroan melalui tanggung jawab sosial kemasyarakatan yakni dengan: 1. Melakukan pengobatan gratis setiap tahunnya di lingkungan

1. Holding free medication every year in the area close to the Factories.

Pabrik Perseroan. 2. Menyisihkan sebagian keuntungan untuk kepentingan pembangunan masyarakat secara berkelanjutan.

2. Reserving

some

benefits

for

sustainable

community

development.

Kebijakan

Policies

Dalam melaksanakan tanggung jawab sosial kemasyarakatan,

In conducting its responsibilities to social community, the

Perseroan

kebijakan-kebijakan

Company consistently abides by current law and policies. The

dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan

Company makes its stand on Government Regulation Number

berpijak pada Peraturan Pemerintah No. 47 Tahun 2012 tentang

47 Year 2012 of social & environment responsibilities of Public

Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perusahaan Terbuka.

Company.

Program Kegiatan yang Dilakukan

Current Activities

Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah merealisasikan berbagai

Throughout 2015, the Company has conducted CSR programs to

program CSR, diantaranya adalah sebagai berikut:

Social Community:

1. Pemberian bantuan untuk pembangunan Musholla Al-

1. Donating for the construction of Al-Barokah Musholla at

senantiasa

patuh

terhadap

Barokah di Kecamatan Cikande dan Cidahu.

Cikande Subdistrict and Cidahu Subdistrict.


105



2. Pembagian perlengkapan sekolah untuk siswa Sekolah Dasar di Kecamatan Cikande.


2. Distributing school supplies for Elementary School students at Cikande Subdistrict.

3. Pemberian hewan kurban di semua plant.

3. Donating qurban cattle for all plants.

4. Pemberian bingkisan kepada anak yatim piatu di Kecamatan

4. Giving parcels to orphans at Cikande Subdistrict and Pandaan

Cikande dan Pandaan.

Subdistrict.

5. Pembuatan torrent air untuk warga di Kecamatan Cikande.

5. Constructing water torrent for Cikande Subdistrict people.

6. Sumbangan untuk anak yatim di Kelurahan Ledug, Kecamatan

6. Donating for orphans at Kelurahan Ledug, Prigen Subdistrict,

Prigen, Kabupaten Pasuruan.

Pasuruan Regency.

7. Pembangunan Masjid di Kecamatan Cidahu.

7. Constructing Mosque at Cidahu Subdistrict.

8. Penyelenggaran donor darah di semua Pabrik.

8. Holding blood donor in all Factories.

9. Pengadaan air bersih untuk warga sekitar di semua Pabrik.

9. Procuring clean water for the people in the vicinity of the

10. Perbaikan saluran air dan pipa instalasi air bersih di area Desa

10. Constructing water channels and clean water pipes installation

Factory. Kertaraharja, Cikembar.

for Kertaraharja Village, Cikembar.

11. Pembagian tempat sampah organik dan anorganik SD Desa Kertaraharja, Cikembar. 12. Penanaman

11. Distributing waste bins for organic and inorganic wastes for Kertaraharja Village Elementary School, Cikembar.

190 pohon untuk ruang terbuka hijau di

12. Planting 190 trees for green open area at Cikembar.

Cikembar. 13. Sosialisasi, konsultasi test VCT HIV/AIDS di Cikembar.

13. Disseminating and consulting HIV/AIDS VCT test at Cikembar.

14. Partisipasi hari AIDS Sedunia, pembagian 500 goody bag

14. Participating in World AIDS day, distributing 500 goody bags

untuk peserta test VCT di Cikidang Resort.

for VCT test participants at Cikidang Resort.

15. Pelatihan dan pengembangan bank sampah (Waste Bank) berbasis masyarakat dan pendidikan di Cikembar dan

15. Community-and-education-based Waste Bank training and development at Cikembar and Malang, East Java.

Malang, Jawa Timur. 16. Partisipasi dalam rangka peringatan hari lingkungan hidup yang diselengarakan BLH Kabupaten Pasuruan, Pandaan. 17. Partisipasi dalam kejuaraan karate antar pelajar se Jawa Timur, Pandaan.

16. Participating at environment day held by BLH, Pasuruan Regency, Pandaan. 17. Participating at East Java inter-school karate championship, Pandaan.

18. Penanaman 1500 pohon di Pandaan untuk restorasi mata air.

18. Planting 1500 trees for water restoration in Pandaan.

Tanggung Jawab terhadap Konsumen

Responsibilities to Customers

Perseroan

memperhatikan

The Company as a business figure has constantly put their

berbagai aspek khusus yang dijalankan untuk menarik perhatian

sebagai

pelaku

bisnis

sangat

utmost attention to various special aspects conducted to attract

konsumen. Dengan memberikan pelayanan yang memuaskan

customers. By providing a satisfactory service and qualified

dan menjaga kualitas produk, Perseroan yakin dapat memberikan

products, the Company is certain in giving a unique impact to

dampak positif tersendiri bagi konsumen.

customers.

Kebijakan

Policies

Dalam mengimplemntasikan tanggung jawab sosial terhadap

In implementing the social responsibilities to customers, the

konsumen Perseroan berpegang teguh pada Undang-Undang

Company stands on Law No. 8/1999 of Customers Protection

No. 8/1999 tentang Perlindungan Konsumen serta peraturan

also other related regulations, namely regulations of BPOM and

yang berlaku lainnya, seperti peraturan BPOM dan Peraturan

Minister of Health of Republic of Indonesia.

Menteri Kesehatan Republik Indonesia. Biaya yang Dikeluarkan Atas Program CSR Kino

Cost of CSR Programs

Biaya yang dikeluarkan dalam penyelenggaraan CSR Kino selama

The cost incurred throughout 2015 for CSR programs amounted

tahun 2015 adalah sebesar Rp426.396.600

to Rp426,396,600


Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2015 PT. Kino Indonesia Tbk. Statement of Members of The Board of Commissioners and The Board of Directors on the Responsibility for the 2015 Annual Report of PT. Kino Indonesia Tbk. Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT. Kino Indonesia Tbk tahun 2015 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perusahaan.

We, the undersigned, testify that all information in the 2015 Annual Report of PT. Kino Indonesia Tbk is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the Annual Report and Financial Report of the Company. This statement is hereby made in all truthfulness.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. Jakarta, April 2016 / April 2016

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Alfonso Djakaria Rahardja Presiden Komisaris (Komisaris Independen) President Commissioner (Independent Commissioner)

Adjie Rustam Ramdja Komisaris Commissioner

Susanto Setiono Komisaris Independen Independent Commissioner

Direksi Board of Directors

Tjiang Likson Chandra Wakil Direktur Utama Vice President Director

Harry Sanusi Presiden Direktur President Director

Alex Kurniawan Direktur Independen Independent Director

Peter Chayson Direktur Director

Rody Teo Direktur Director


Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

Laporan Keuangan Financial Report

Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

DAFTAR ISI

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Halaman/ Pages

TABLE OF CONTENTS

Director’s Statement Letter

Surat Pernyataan Direksi

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1-3

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

4-5

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6-8

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

9 - 10

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

11 - 112

Notes to the Consolidated Financial Statements

The original consolidated

The original report included herein is in Indonesian language

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan No. KNMT&R-C2-18.03.2016/04

Report No. KNMT&R-C2-18.03.2016/04

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT KINO INDONESIA Tbk

The Shareholders, Board Commissioners, and Directors PT KINO INDONESIA Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Kino Indonesia Tbk dan Entitas Anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Kino Indonesia Tbk and its Subsidiaries, which comprise the consolidated statements of financial position as of December 31, 2015, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Management’s responsibility for the consolidated financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor

Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun oleh kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risk of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion of the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

The original report included herein is in Indonesian language

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Auditors’ responsibility (continued)

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini

Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Kino Indonesia Tbk dan Entitas Anaknya tanggal 31 Desember 2015, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Kino Indonesia Tbk and its Subsidiaries as of December 31, 2015 and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Penekanan Suatu Hal

Emphasis of Matter

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2j dan 4 atas laporan keuangan konsolidasian terlampir, efektif tanggal 1 Januari 2015, PT Kino Indonesia Tbk dan Entitas Anaknya menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 24 (Revisi 2013), "Imbalan Kerja", yang dilakukan secara retrospektif dan menyebabkan dilakukannya penyajian kembali angkaangka koresponding tahun sebelumnya, yang mencakup laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 terlampir oleh PT Kino Indonesia Tbk dan Entitas Anaknya sebagaimana yang dipersyaratkan oleh Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Opini kami tidak dimodifikasi sehubungan dengan hal tersebut.

As disclosed in Notes 2j and 4 to the accompanying consolidated financial statements, effective January 1, 2015, PT Kino Indonesia Tbk and its Subsidiaries adopted Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 24 (Revised 2013), "Employee Benefits", which have been applied retrospectively and caused the restatement of the prior year corresponding figures, which comprise the accompanying consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and changes in equity for the year ended December 31, 2014, by PT Kino Indonesia Tbk and its Subsidiaries as required by Indonesian Financial Accounting Standards. Our opinion is not modified in respect of this matter.

KOSASIH, NURDIYAMAN, MULYADI, TJAHJO & REKAN

Juninho Widjaja, CPA Izin Akuntan Publik No. AP.1029/Public Accountant License No. AP.1029 18 Maret 2016/March 18, 2016

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013

31 Desember/December 31, Catatan/ Notes

2015

2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - neto Piutang lain-lain Persediaan - neto Pajak dibayar di muka Uang muka Bagian lancar beban dibayar di muka

ASSETS CURRENT ASSETS 2c,2p, 5,33,34 2p,2q,6, 33,34,35 2p,7,16, 20,31,33,34 2p,33,34 2e,9,16, 20,29,31 18a 10 2f,11

Total Aset Lancar

665.988.250.372

44.353.548.329

62.868.700.053

Cash and cash equivalents

110.028.847.838

-

-

Short-term investments

924.165.164.856 7.840.008.557

445.839.177.305 6.792.524.914

301.936.993.401 4.469.529.491

Trade receivables - net Other receivables

343.075.067.180 967.006.934 16.357.170.519

329.937.151.931 820.804.125 42.542.965.035

217.693.443.423 65.982.644 44.311.212.638

21.475.310.327

18.347.220.659

8.477.436.308

Inventories - net Prepaid taxes Advances Current portion of prepaid expenses

2.089.896.826.583

888.633.392.298

639.823.297.958

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Deposito yang dibatasi penggunaannya Investasi pada Entitas Asosiasi

NON-CURRENT ASSETS 2c,2p, 12,16,17, 33,34,39c 2h,13, 2g,2i,2q, 14,16,20, 29,30,31,35 2o,4,18e

47.308.027.969 32.305.583.364

31.524.361.427 42.925.815.297

10.453.131.179 44.550.015.424

Restricted deposits Investment in Associate

1.007.344.773.034 7.606.395.199

870.053.263.160 6.395.040.151

618.303.779.375 8.602.859.508

18f

9.445.151.613

9.445.151.613

-

2f,11 2m,15,26 2p,33,34

9.812.038.522 7.515.862.286

6.340.791.970 4.819.915.035 3.242.813.872

1.383.197.305 1.863.419.847

Fixed assets - net Deferred tax assets Estimated claim for tax refund Prepaid expenses net of current portion Deferred charges Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

1.121.337.831.987

974.747.152.525

685.156.402.638

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

3.211.234.658.570

1.863.380.544.823

1.324.979.700.596

TOTAL ASSETS

Aset tetap - neto Aset pajak tangguhan Taksiran tagihan pajak Beban dibayar di muka - setelah dikurangi bagian lancar Beban ditangguhkan Aset tidak lancar lainnya

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as whole. 1


PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated)


2015

2014

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Utang dividen Utang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES 2p,8d,7,9, 12,14,16,20, 25,32,33,34 2p,12,17, 33,34,39c

Utang bank Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Liabilitas imbalan kerja karyawan jangka pendek

2d,8a 2p,33,34 2o,18b 2p,19,33,34 2p,33,34

2p,32,33,34 7,8d,9, 14,16,20 21 2n,22 2j,4, 23,27,31

Total Liabilitas Jangka Pendek

658.142.101.371

546.504.254.613

265.200.524.601

Short-term bank loans

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 55.606.780.775 62.700.524.700 701.261.068

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 16.082.991.529 50.048.319.378 1.278.021.913

297.788.012.147 120.611.333.660 7.452.341.785 7.874.000.000 9.418.872.568 29.445.073.074 2.065.015.465

Trade payables Third parties Related party Other payables Dividend payables Taxes payables Accrued expenses Advances from customers Current portion of long-term liabilities

41.395.880.605

30.656.009.206

31.222.970.616

968.210.522 5.975.984.142

2.342.780.720 8.703.992.274

5.837.465.296 6.228.794.277

991.424.973

163.306.873

-

Bank loans Consumer financing payables Finance lease payables Short-term liabilities for employee benefits

1.291.021.571.370

1.090.455.377.950

783.144.403.489

Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas imbalan kerja karyawan jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

2j,4, 23,27,31 2d,8b 2o,4,18e

42.257.328.901 13.748.595.487

39.808.299.174 293.724.401

15.820.621.695 11.116.856.602 -

NON-CURRENT LIABILITIES Long-term liabilities for employee benefits Due to related parties Deferred tax liabilities Long-term liabilities - net of current portion

2p,32,33,34 7,8d,9, 14,16,20

85.458.915.937

62.227.752.265

41.727.736.061

21 2n,22

1.199.973.949 919.020.626

1.742.602.479 6.468.080.000

2.082.651.618 9.895.245.129

143.583.834.900

110.540.458.319

80.643.111.105

Total Non-Current Liabilities

1.434.605.406.270

1.200.995.836.269

863.787.514.594

TOTAL LIABILITIES


Bank loans Consumer financing payables Finance lease payables



PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah,unless otherwise stated) 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013


2015

2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) EKUITAS - NETO Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham tanggal 31 Desember 2015 dan Rp 1.000.000 per saham tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 Modal dasar 4.800.000.000 saham tanggal 31 Desember 2015, 480.000 saham tanggal 31 Desember 2014, dan 65.000 saham tanggal 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 Modal ditempatkan dan disetor penuh 1.428.571.500 saham tanggal 31 Desember 2015, 120.000 saham tanggal 31 Desember 2014 dan 65.000 saham tanggal 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 Tambahan modal disetor Proforma modal yang berasal dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih atas transaksi dengan pihak non-pengendali Penghasilan komprehensif lain Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

24

142.857.150.000

120.000.000.000

2b,4, 15,26

707.183.976.767

(66.377.124.956)

4

-

-

2b (1.966.497.557)

(1.966.497.557)

EQUITY - NET Equity attributable to owners of the Company Share capital - par value Rp 100 per share as of December 31, 2015 and Rp 1,000,000 per share as of December 31, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 Authorized 4,800,000,000 shares as of December 31, 2015, 480,000 shares as of December 31, 2014 and 65,000 shares as of January 1, 2014/ December 31, 2013 Issued and fully paid share capital 1,428,571,500 shares as of December 31, 2015, 120,000 shares as of December 31, 2014 and 65,000 shares as of 65.000.000.000 January 1, 2014/ December 31, 2013 Additional paid in capital Capital proforma arising from restructuring transaction of entities (31.360.905.812) under common control Differences in value of transactions with non-controlling interest Other comprehensive 296.310.872.400 income Retained earnings

4,14, 23,27

459.331.217.104

409.991.617.624

25

24.000.000.000

-

-

Appropriated

443.923.267.490

199.454.255.634

130.604.802.141

Unappropriated

1.775.329.113.804

661.102.250.745

460.554.768.729

Sub-Total - Net

1.300.138.496

1.282.457.809

637.417.273

Non-controlling interest

TOTAL EKUITAS - NETO

1.776.629.252.300

662.384.708.554

461.192.186.002

TOTAL EQUITY - NET

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO

3.211.234.658.570

1.863.380.544.823

1.324.979.700.596

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY - NET

Sub-Total - Neto Kepentingan non-pengendali

2b,4



The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Year Ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2015

2014 (Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4)

PENJUALAN

3.603.847.602.517

2k,28

3.339.386.491.005

SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2.135.496.398.423

2k, 8c,14,29

2.193.323.512.194

COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR

1.468.351.204.094

1.146.062.978.811

GROSS PROFIT

Beban penjualan

(799.644.743.798)

Beban umum dan administrasi

(240.648.022.130)

Beban bunga Bagian atas laba (rugi) bersih Entitas Asosiasi Rugi selisih kurs - neto Beban administrasi bank Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Laba penjualan barang bekas Lain-lain - neto

(88.755.557.608) (10.620.231.933) (9.220.434.650) (3.793.149.737) 4.081.072.930 1.904.617.947 1.002.242.552 14.317.244.865

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

336.974.242.532

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

(73.943.129.784)

LABA TAHUN BERJALAN SEBELUM DAMPAK PENYESUAIAN PROFORMA Dampak penyesuaian proforma atas laba tahun berjalan LABA TAHUN BERJALAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN LABA KOMPREHENSIF SEBELUM DAMPAK PENYESUAIAN PROFORMA ATAS PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Dampak penyesuaian proforma atas penghasilan komprehensif lain LABA KOMPREHENSIF

2k,14,30 2k,4,7, 9,14,23,31 2k,2n,16,20, 21,22,32 2h,13 2k,2l 2k 2k 14

(760.440.976.942 )

(199.296.479.617 ) General and administrative expenses (60.502.247.155 ) 2.118.364.392 (4.334.719.861 ) (3.142.353.552 ) 1.216.639.452 2.092.429.280 1.595.138.485 12.159.349.438

6

137.528.122.731 2o,4,18c

Selling expenses

(34.272.719.236 )

Interest expenses Share in net earning (loss) in Associate Loss on foreign exchange - net Bank administration expenses Interest income Gain on sale of fixed assets Gain on sale of scrap Others - net INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSES INCOME TAX EXPENSES

263.031.112.748

103.255.403.495

CURRENT YEAR INCOME BEFORE EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT

-

905.053.004

Effect of proforma adjustment on current year income

263.031.112.748

104.160.456.499

CURRENT YEAR INCOME

97.405.687.457

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

201.566.143.956

COMPREHENSIVE INCOME BEFORE EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT ON OTHER COMPREHENSIVE INCOME

-

2.984.672.105

Effect of proforma adjustment on other comprehensive income

317.826.292.023

204.550.816.061

COMPREHENSIVE INCOME

54.795.179.275

4,14,23,27

317.826.292.023



The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2015 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

263.021.638.344 9.474.404

LABA TAHUN BERJALAN

263.031.112.748

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

317.808.611.336 17.680.687

LABA KOMPREHENSIF

317.826.292.023

LABA PER SAHAM DASAR YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Year Ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

234

2b

2b

2s,37


2014 (Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4)

103.995.896.552 164.559.947

Current year income attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interest

104.160.456.499

CURRENT YEAR INCOME

204.461.198.717 89.617.344

Comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interest

204.550.816.061


112

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY


-

Penghasilan komprehensif lain

(12.662.000.000) -

3.889.725.109

-

-

-

-

(31.360.905.812)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-In Capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Selisih atas Transaksi dengan Pihak Non-pengendali/ Differences in Value of Transactions with Noncontrolling Interest

-

-

-

113.680.745.224

-

-

296.310.872.400

-

296.310.872.400

Penghasilan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income


Dividen dari Entitas Anak Penambahan modal Entitas Anak Dampak penyesuaian proforma

-

-

Laba tahun berjalan

14, 23,27

-

55.000.000.000

Penambahan modal saham

24

65.000.000.000

Saldo, 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 (Disajikan kembali)

(1.000.531.997)

-

Dampak atas penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)

(30.360.373.815)

65.000.000.000

Saldo, 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 (Sebelum disajikan kembali)

Notes/ Catatan

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Share Capital

Proforma Modal yang Berasal dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Capital Proforma Arising rom Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

6

-

-

-

(13.215.443.059)

103.995.896.552

-

130.604.802.141

(847.865.213)

131.452.667.354

3.889.725.109

-

(12.662.000.000)

100.465.302.165

103.995.896.552

55.000.000.000

460.554.768.729

(1.848.397.210)

462.403.165.939

-

893.423.192

(338.000.000)

(74.942.603)

164.559.947

-

637.417.273

(26.708.246)

664.125.519

3.889.725.109

893.423.192

(13.000.000.000)

100.390.359.562

104.160.456.499

55.000.000.000

461.192.186.002

(1.875.105.456)

463.067.291.458

Total Ekuitas Neto/ Total Equity - Net

Dividend from Subsidiary Addition of investment on Subsidiary Effect of proforma adjustment

Other comprehensive income

Current year income

Addition of share capital

Balance, January 1, 2014/ December 31, 2013 (As restated)

Effect of implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013)

Balance, January 1, 2014/ December 31, 2013 (As previously reported)

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of consolidated financial statements taken as whole.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Kepentingan Non pengendali/ Noncontrolling Interest

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY - NET Year Ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/ Retained earnings Telah Belum Ditentukan Ditentukan Penggunaanya/ Penggunaannya Sub-Total - Neto/ /Unappropriated Sub-Total - Net Appropriated

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Company

PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


26

120.000.000.000

-

-

40.133.180.703

-

-

-

-


(66.377.124.956)

(66.377.124.956)

-

-


(1.966.497.557)

-

(1.966.497.557)

-


409.991.617.624

-

-

-



Saldo, 31 Desember 2014

26

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

16,25

Selisih atas transaksi dengan pihak non-pengendali

Dividen kas

Notes/ Catatan


7

199.454.255.634

-

-

(21.931.000.000)

661.102.250.745

(26.243.944.253)

(1.966.497.557)

(21.931.000.000)

1.282.457.809

-

-

-

662.384.708.554

(26.243.944.253)

(1.966.497.557)

(21.931.000.000)

Total Ekuitas Neto/ Total Equity - Net Cash dividend

Balance, December 31, 2014

Differences in value arising from restructuring transactions of entities under common control

Differences in value of transactions with non-controlling interest


-

-

-

-



Saldo laba/ Retained earnings Telah Belum Ditentukan Ditentukan Penggunaanya/ Penggunaannya Sub-Total - Neto/ /Unappropriated Sub-Total - Net Appropriated




-

-

142.857.150.000

707.183.976.767

-

-

-

(72.153.448.277)

845.714.550.000

(66.377.124.956)


(1.966.497.557)

-

-

-

-

-

(1.966.497.557)


459.331.217.104

49.339.599.480

-

-

-

-

409.991.617.624



14, 23,27

-

-

-

Cadangan umum

25

-

-

Laba tahun berjalan

Penghasilan komprehensif lain Saldo, 31 Desember 2015

-

-

26

Beban emisi saham

-

-

120.000.000.000

22.857.150.000

24,26

Penambahan modal saham dari penawaran umum perdana saham

Saldo, 31 Desember 2014

Notes/ Catatan



8

443.923.267.490

5.447.373.512

(24.000.000.000)

263.021.638.344

-

-

199.454.255.634

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

1.775.329.113.804

54.786.972.992

-

263.021.638.344

(72.153.448.277)

868.571.700.000

661.102.250.745

Sub-Total - Neto/ Sub-Total - Net

1.300.138.496

8.206.283

-

9.474.404

-

-

1.282.457.809

1.776.629.252.300

54.795.179.275

-

263.031.112.748

(72.153.448.277)

868.571.700.000

662.384.708.554

Total Ekuitas Neto/ Total Equity - Net

Balance, December 31, 2015

Other comprehensive income

General reserves

Current year income

Stock issuance cost

Addition of share capital from initial public offering

Balance, December 31,2014


24.000.000.000

-

24.000.000.000

-

-

-

-

Telah Ditentukan Penggunaanya/ Appropriated



Saldo laba/ Retained earnings




The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Year Ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2015/ December 31, 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pendapatan bunga Pembayaran kepada pemasok Pembayaran beban penjualan, umum dan administrasi, dan kegiatan operasi lainnya Pembayaran kepada karyawan Pembayaran bunga Pembayaran pajak Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Investasi jangka pendek Pembelian aset tetap Penempatan deposito yang dibatasi penggunaannya Penambahan aset tidak lancar lainnya Pencairan deposito yang dibatasi penggunaannya Penjualan aset tetap Akuisisi Entitas Anak Likuidasi Entitas Asosiasi Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank jangka pendek Agio saham dari Penawaran Umum Perdana Saham Penerimaan utang bank jangka panjang Penambahan modal disetor Pembayaran utang bank jangka pendek Beban emisi saham Pembayaran utang bank jangka panjang Pembayaran utang sewa pembiayaan Pembayaran utang pembiayaan konsumen Pembayaran dividen Pembayaran kepada pihak berelasi Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

31 Desember 2014/ December 31, 2014

3.125.309.712.433 4.081.072.930 (2.075.548.388.937)

3.195.148.804.346 1.216.639.452 (2.155.311.577.393)

(621.653.957.405) (391.946.266.779) (88.755.557.608) (24.038.959.718)

(711.651.939.764) (340.747.507.891) (60.502.247.155) (20.299.525.564)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipt from customers Interest income Payment to suppliers Payment for selling, general and administrative expenses, and other operating activities Payment to employees Payment for interest Payment for taxes

(72.552.345.084)

(92.147.353.969)

Net Cash Flows Used for Operating Activities

69.032.789.754 3.203.663.989 -

42.221.718.730 2.963.623.129 (19.310.873.515) 3.742.564.519

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Short-term investments Acquisition of fixed assets Placement of restricted deposits Addition of other non-current assets Redemption of restricted deposits Sale of fixed assets Acquisition of Subsidiaries Liquidation of Associate

(234.674.673.194)

(215.617.328.400)

Net Cash Flows Used for Investing Activities

(110.000.000.000) (107.856.239.884)

(181.766.412.286)

(84.816.456.296)

(63.292.948.977)

(4.238.430.757)

(175.000.000)

1.855.679.113.143

977.878.730.012

845.714.550.000

-

75.000.000.000 22.857.150.000

54.451.889.732 55.000.000.000

(1.744.041.266.385) (72.153.448.277)

(696.575.000.000) -

(41.028.964.929)

(34.518.834.939)

(10.038.845.638)

(7.143.215.991)

(2.892.770.269) -

(6.178.546.744) (42.805.000.000) (11.588.577.770)

929.095.517.645

288.521.444.300


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term bank loans Capital paid in excess of par value from Initial Public Offering Proceeds from long-term bank loans Addition of share capital Payment of short-term bank loans Stock issuance cost Payment of long-term bank loans Payment of finance lease payables Payment of consumer financing payables Payment of dividend Payment to related parties Net Cash Flows Provided by Financing Activities


The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Year Ended December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2015/ December 31, 2015 KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS DAMPAK PERUBAHAN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS


621.868.499.367

(233.797.324)

(19.243.238.069)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

728.086.345

EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATE ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

44.353.548.329

62.868.700.053

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

665.988.250.372

44.353.548.329

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR




PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT KINO INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and For The Year Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a.

Establishment and General Information

PT Kino Indonesia Tbk (“Entitas Induk”) didirikan dengan nama PT Kinocare Era Kosmetindo berdasarkan Akta Notaris No. 3 tanggal 8 Februari 1999 yang dibuat di hadapan Hadi Winata, S.H. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-7429 HT.01.01-TH.99 tanggal 20 April 1999 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 96, Tambahan No. 8015 tanggal 30 Nopember 1999.

PT Kino Indonesia Tbk (the “Company”) was established under the name of PT Kinocare Era Kosmetindo based on Notarial Deed No. 3 of Hadi Winata, S.H., dated February 8, 1999. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-7429 HT.01.01-TH.99 dated April 20, 1999 and was published in the State Gazette No. 96, Supplement No. 8015 dated November 30, 1999.

Anggaran Dasar Entitas Induk telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir diaktakan dengan Akta Notaris No. 46 yang dibuat dihadapan Jose Dima Satria., S.H., M.Kn tanggal 14 Juli 2015 yaitu mengenai:

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 46 of Jose Dima Satria., S.H., M.Kn, dated July 14, 2015 concerning:





Approval to Company’s plan to conduct an Initial Public Offering through capital market at most 16% from paid in capital of the Company after the Initial Public Offering.



Approval to change the Company’s name to PT Kino Indonesia Tbk. Approval to change of par value of shares from Rp 1,000,000 to Rp 100 and amend the article 4 of the Company’s Articles of Association. Approval to implement the Company’s Employee Stock Allocation or "ESA" in connection with the Initial Public Offering with the procedures that will be determined by the Directors of the Company, with maximum amount of 10% of offered shares.

  

 



Menyetujui rencana Entitas Induk untuk melakukan Penawaran Umum melalui pasar modal sebanyak-banyaknya sebesar 16% dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham. Menyetujui perubahan nama Entitas Induk menjadi PT Kino Indonesia Tbk. Menyetujui perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 menjadi Rp 100 dan mengubah ketentuan pasal 4 anggaran dasar Entitas Induk. Menyetujui pelaksanaan Program Alokasi Saham Karyawan (Employee Stock Allocation atau “ESA”) Entitas Induk dalam rangka Penawaran Umum dengan tata cara yang akan ditentukan oleh Direksi Entitas Induk, dengan jumlah maksimal 10% dari saham yang ditawarkan. Menyetujui untuk mengubah maksud dan tujuan Entitas Induk. Menyetujui untuk merubah seluruh anggaran dasar Entitas Induk sehubungan status Entitas Induk menjadi perseroan terbatas terbuka/publik dalam rangka penyesuaian dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1, lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-179/BL/2008 tentang pokok-pokok Anggaran Dasar Perusahaan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik (Peraturan No. IX.J.1), Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka dan peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Memberhentikan dengan hormat seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Entitas Induk yang lama dengan memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya kepada mereka dan seketika itu juga mengangkat anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Entitas Induk yang baru.

 

 



Approval to change the Company’s aim and objectives. Approval to change the Company’s entire Article of Association in connection with the status of the Company to be a public company in order to comply with regulation of Bapepam-LK No. IX.J.1, annex of the Chairman of BapepamLK No. Kep-179/BL/2008 on the main chapters of the Articles of Association of the Company that conduct Public Offering of Equity Securities and Public Companies (Regulation No. IX.J.1), OJK regulation No. 32/POJK.04/2014 of the Plan and Organization of the General Meeting of Shareholders of Public Company and OJK regulation No. 33 / POJK.04 / 2014 of the Directors and Board of Commissioners of Public Company. Honorably dismissed all current members of Directors and Board of Commissioners of the Company by giving exemption and entire repayment to them and instantly appoint the Company’s new members of Directors and Board of Commissioners.

According to Article 3 of the Company‘s Article of Association, the Company’s scopes of activities are to engage in food industry, beverage, pharmaceutical and cosmetic. The Company started its commercial operations in 1999.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas Induk, ruang lingkup kegiatan Entitas Induk adalah berusaha dalam bidang industri makanan, minuman, obat-obatan dan kosmetik. Entitas Induk memulai kegiatan operasi komersialnya di tahun 1999.

11




UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

and

General

Information

Entitas Induk berdomisili di Bandung dengan alamat di Jalan Cibolerang No. 203, Kav. 23, Bandung, Jawa Barat. Kantor pusat Entitas Induk berkedudukan di Datascrip Building Lantai 9, Jalan Selaparang Blok B15, Kav. 9, Kemayoran, Jakarta. Pabrik-pabrik Entitas Induk terdapat di empat (4) kabupaten di Pulau Jawa yaitu Kabupaten Sukabumi, Serang, Pasuruan dan Cidahu.

The Company is domiciled at Jalan Cibolerang No. 203, Kav. 23, Bandung, West Java. The Company’s head office is located at Datascrip Building 9th Floor, Jalan Selaparang Blok B15, Kav. 9, Kemayoran, Jakarta. The Company’s factories located in four (4) districts in the island of Java, in district of Sukabumi, Serang, Pasuruan and Cidahu.

Entitas Induk langsung Entitas Induk adalah PT Kino Investindo, yang didirikan dan berdomisili di Indonesia, sedangkan pemegang saham utama Entitas Induk adalah Harry Sanusi.

The Company’s parent Company is PT Kino Investindo, which is established and domiciled in Indonesia, while the ultimate shareholder of the Company is Harry Sanusi.

Penawaran Umum Saham Entitas Induk

b.

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dengan surat No. S-568/D.04/ 2015 tanggal 3 Desember 2015 untuk melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 228.541.500 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 3.800 per saham. Saham-saham tersebut seluruhnya telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 11 Desember 2015. c.

Establishment (continued)

The Company had received the Notice of Effectivity from Executive Head of Capital Market Supervisory on behalf of Board of Commissioner of Financial Service Authority (“OJK”) No. S-568/D.04/2015 dated December 3, 2015 to conduct initial public offering of 228,541,500 shares with par value of Rp 100 per share, at an offering price of Rp 3,800 per shares. All shares were listed on the Indonesian Stock Exchange on December 11, 2015.

Entitas Anak

c.

Laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2015 dan 2014 meliputi laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anaknya (secara kolektif disebut sebagai Grup) yang dimiliki lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung dengan rincian sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries Langsung dari Entitas Induk/ Directly through the Company PT Dutalestari Sentratama (DLS) Kino International Pte., Ltd. (KINT) Tidak langsung melalui KINT/ Indirectly through KINT Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM) Kino Consumer Philippines Inc. (KCP) Kino Vietnam Co., Ltd. (KVC)

Public Offering of Shares of the Company

The Subsidiaries The consolidated financial statements as of December 31, 2015 and 2014 include the financial statements of the Company and its Subsidiaries (collectively referred to as Group) that are owned for more than 50%, either directly or indirectly with the following details:

Domisili/ Domicile

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Komersial/ Year of Commercial Operations

31 Desember 2015/December 31, 2015


Jakarta

99,90%

1991

1.230.245.002.560

715.725.205.741

Singapura

100%

2013

156.023.716.247

91.472.816.085

Malaysia

100%

2003

22.304.506.103

16.475.694.773

Filipina

99,9%

2004

66.946.052.108

51.267.312.605

Vietnam

100%

2013

2.988.272.522

1.665.318.624

12

Total Aset/Total Assets




UMUM (lanjutan) c.

1.

Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

The Subsidiaries (continued)

PT Dutalestari Sentratama (DLS)


Entitas Induk memiliki secara langsung 99,90% saham DLS, yang bergerak dalam bidang perdagangan umum, distributor, industri/pabrik, dan pemberian jasa. DLS berdomisili di Jakarta dan telah beroperasi komersial pada tahun 1991.

The Company has direct ownership of 99.90% in DLS, which is engaged in general trading, distribution, industrial/manufacturing, and service. DLS is domiciled in Jakarta and started its commercial operations in 1991.

Berdasarkan Akta Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., No. 24 pada tanggal 12 Juni 2014, pemegang saham DLS menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 500.000.000 menjadi sebesar Rp 13.500.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 13.000.000.000 seluruhnya disetor oleh Entitas Induk. Pemegang saham DLS juga menyetujui penjualan saham milik Harry Sanusi, Ali Sanusi dan Ng Soi Kiauw masing-masing sebesar Rp 162.000.000, Rp 175.000.000 dan Rp 150.000.000 atau masing-masing setara dengan 162, 175, dan 150 lembar saham dengan 31,4%, 35%, dan 30% kepemilikan kepada Entitas Induk.

Based on Notarial Deed No. 24 of Lenny Janis Ishak, S.H., dated June 12, 2014, the DLS’s shareholders agreed to increase the issued and fully paid capital from Rp 500,000,000 to Rp 13,500,000,000. The increase of issued and fully paid capital amounted to Rp 13,000,000,000 was paid entirely by the Company. The DLS’s shareholders also agreed the sale of shares held by Harry Sanusi, Ali Sanusi and Ng Soi Kiauw amounted to Rp 162,000,000 , Rp 175,000,000 and Rp 150,000,000, respectively, or equivalent with 162, 175, and 150 shares with 31.4%, 35%, and 30% ownership to the Company.

Berdasarkan Akta Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., No. 9 pada tanggal 15 Oktober 2014, pemegang saham DLS menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 13.500.000.000 menjadi sebesar Rp 67.500.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 54.000.000.000 disetor oleh seluruh pemegang saham secara proporsional.

Based on Notarial Deed No. 9 of Lenny Janis Ishak, S.H., dated October 15, 2014, the DLS’s shareholders agreed to increase the issued and fully paid capital from Rp 13,500,000,000 to Rp 67,500,000,000. The increase of issued and fully paid capital amounted to Rp 54,000,000,000 was proportionally paid by all shareholders.

Kino International Pte., Ltd. (KINT)

Kino International Pte., Ltd. (KINT)

Entitas Induk memiliki secara langsung 100% saham KINT yang merupakan perusahaan induk dari Entitas - Entitas Anak yang berdomisili di luar negeri. KINT berdomisili di Singapura dan didirikan pada tahun 2013.

The Company has direct ownership of 100% in KINT, which is the holding company of the Subsidiaries domiciled in overseas. KINT is domiciled in Singapore and was established in 2013.

Pada tanggal 26 Desember 2013, Entitas Induk mendirikan KINT dengan 100% kepemilikan saham dengan 1 saham setara dengan USD 1. Pada tanggal 24 September 2014, Entitas Induk melakukan peningkatan modal saham terhadap KINT sebanyak 7.687.438 lembar saham atau setara dengan USD 7.687.438, sehingga Entitas Induk memiliki 7.687.439 lembar saham KINT atau setara dengan USD 7.687.439 dengan 100% kepemilikan.

On December 26, 2013, the Company established KINT with 100% ownership with 1 share equivalent with USD 1. On September 24, 2014, the Company made an increase to KINT’s share capital amounting to 7,687,438 shares or equivalent with USD 7,687,438, hence the Company owns 7,687,439 shares of KINT or equivalent with USD 7,687,439 and 100% of ownership.

Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM)


Entitas Induk, melalui KINT, memiliki secara tidak langsung 100% saham KCM yang bergerak dalam bidang distribusi. KCM berdomisili di Malaysia dan telah beroperasi secara komersial pada tahun 2004.

The Company, through KINT, has indirect ownership of 100% in KCM which is engaged in distribution. KCM is domiciled in Malaysia and started its commercial operations in 2004.

Pada tanggal 9 Juni 2014, KINT menandatangani perjanjian Share Sale and Purchase untuk membeli 92,38% kepemilikan saham di KCM atau sebanyak 1.455.000 lembar saham dari Harry Sanusi, pemegang saham dan presiden direktur Entitas Induk, dengan harga akuisisi sebesar Rp 5.333.416.365.

On June 9, 2014, KINT entered into a Share Sale and Purchase Agreement to acquire 92.38% ownership or 1,455,000 shares in KCM from Harry Sanusi, a shareholder and president director of the Company, with acquisition price amounted to Rp 5,333,416,365.

13




UMUM (lanjutan) c.

d.

1.

Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

The Subsidiaries (continued)

Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM) (lanjutan)

Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM) (continued)

Pada tanggal 9 Juni 2014, KINT menandatangani perjanjian Share Sale and Purchase untuk membeli 7,62% kepemilikan saham di KCM atau sebanyak 120.000 lembar saham dari Toh Boon Huat, pihak ketiga, dengan harga akuisisi sebesar Rp 1.127.074.365.

On June 9, 2014, KINT entered into a Share Sale and Purchase Agreement to acquire 7.62% ownership or 120,000 shares in KCM from Toh Boon Huat, a third party, with acquisition price amounted to Rp 1,127,074,365.

Pada tanggal 5 September 2014, KINT melakukan peningkatan modal saham terhadap KCM sebesar 7.124.112 saham, atau setara dengan Rp 25.899.922.095 dengan 100% kepemilikan.

On September 5, 2014, KINT made an increase to KCM’s share capital amounted to 7,124,112 shares, or equivalent with Rp 25,899,922,095 and 100% ownership.

Kino Consumer Philippines Inc. (KCP)


Entitas Induk, melalui KINT, memiliki secara tidak langsung 100% saham KCP yang bergerak dalam bidang distribusi. KCP berdomisili di Filipina dan telah beroperasi secara komersial pada tahun 2004.

The Company, through KINT, has indirect ownership of 100% in KCP which is engaged in distribution. KCP is domiciled in Philippine and started its commercial operations in 2004.

Pada tanggal 2 Juli 2014, KINT menandatangani perjanjian Share Sale and Purchase untuk membeli 99,9% kepemilikan saham di KCP atau sebanyak 41.035.995 lembar saham dari Harry Sanusi, pemegang saham dan presiden direktur Entitas Induk, dengan harga akuisisi sebesar Rp 11.196.325.891.

On July 2, 2014, KINT entered into a Share Sale and Purchase Agreement to acquire 99,9% ownership or 41,035,995 shares in KCP from Harry Sanusi, a shareholder and president director of the Company, with acquisition price amounted to Rp 11,196,325,891.

Kino Vietnam Company Limited (KVC)


Entitas Induk, melalui KINT, memiliki secara tidak langsung 100% saham KVC yang bergerak dalam bidang distribusi. KVC berdomisili di Vietnam dan telah beroperasi secara komersial pada tahun 2013.

The Company, through KINT, has indirect ownership of 100% in KVC which is engaged in distribution. KVC is domiciled in Vietnam and started its commercial operations in 2013.

Pada tanggal 2 Juli 2014, KINT menandatangani perjanjian Share Sale and Purchase untuk membeli 100% kepemilikan saham di KVC dari Harry Sanusi, pemegang saham dan presiden direktur Entitas Induk, dengan harga akuisisi sebesar Rp 1.097.499.045.

On July 2, 2014, KINT entered into a Share Sale and Purchase Agreement to acquire 100% ownership shares in KVC from Harry Sanusi, a shareholder and president director of the Company, with acquisition price amounted to Rp 1,097,499,045.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

Pada tanggal 31 Desember 2015, susunan dewan komisaris dan direksi Entitas Induk berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 46 tanggal 14 Juli 2015 dari Jose Dima Satria., S.H., M.Kn., adalah sebagai berikut:

Board of Employees

Commissioners,

Directors

and

As of December 31, 2015, the composition of the board of commissioners and directors of the Company based on Statement of Meeting Resolutions which was notarized through Notarial Deed No. 46 dated July 14, 2015, of Jose Dima Satria., S.H., M.Kn., are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Alfonso Djakaria Rahardja Adjie Rustam Ramdja Susanto Setiono

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Direksi/Directors Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen

Harry Sanusi Tjiang Likson Chandra Peter Chayson Rody Teo Alex Kurniawan 14

President Director Vice President Director Director Director Independent Director




UMUM (lanjutan) d.

Dewan Komisaris, (lanjutan)

1. Direksi

dan

Karyawan

GENERAL (continued) d.

Board of Commissioners, Employees (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, susunan dewan komisaris dan direksi Entitas Induk berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 118 tanggal 15 Oktober 2012 dari DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., dan telah dijelaskan kembali berdasarkan Akta Notaris No. 3 tanggal 3 Juli 2013 dari DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., adalah sebagai berikut:

Directors

and

As of December 31, 2014, the composition of the board of commissioners and directors of the Company based on Statement of Meeting Resolutions which was notarized through Notarial Deed No. 118 dated October 15, 2012 of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., and had been reaffirmed based on Notarial Deed No. 3 dated July 3, 2013 of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Presiden Komisaris Komisaris

Ali Sanusi Adjie Rustam Ramdja

President Commissioner Commissioner

Direksi/Directors Presiden Direktur Direktur

Harry Sanusi Tjiang Likson Chandra

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 001/BODCEO/SK/072015 pada tanggal 27 Juli 2015, Entitas Induk menetapkan Peter Chayson sebagai Sekretaris Entitas Induk.

Based on the Letter of Decree No. 001/BODCEO/SK/072015 dated on July 27, 2015, the Company assigned Peter Chayson as the Company’s Corporate Secretary.

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 002/BODCEO/SK/072015 tanggal 27 Juli 2015, Entitas Induk menetapkan Sumianty sebagai Kepala Unit Audit Internal.

Based on the Letter of Decree No. 002/BODCEO/SK/072015 dated on July 27, 2015, the Company assigned Sumianty as the Head of Internal Audit Unit.

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 001/BOC/SK/ 072015 pada tanggal 27 Juli 2015, Entitas Induk menetapkan anggota komite audit Entitas Induk adalah sebagai berikut:

Based on the Letter of Decree No. 001/BOC/SK/ 072015 dated on July 27, 2015, the Company assigned the members of the Company’s audit committee as follows:

Ketua Anggota Anggota

Susanto Setiono Imam Supeno Djojokusumo Siswantoro

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 003/BOC/SK/ 072015 pada tanggal 27 Juli 2015, Entitas Induk menetapkan, anggota komite nominasi dan remunerasi Entitas Induk adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

Chairman Member Member

Based on the Letter of Decree No. 003/BOC/SK/072015 dated on July 27, 2015, the Company assigned the members of the Company’s nomination and remuneration committee as follows:

Alfonso Djakaria Rahardja Adjie Rustam Ramdja Susanto Setiono

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup memiliki 4.340 dan 4.356 karyawan tetap (tidak diaudit). e.

President Director Director

Chairman Member Member

On December 31, 2015 and 2014, the Group have a total of 4,340 and 4,356 permanent employees, respectively (unaudited).

Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

e.

Manajemen Entitas Induk, yang diwakili oleh Harry Sanusi, Presiden Direktur, dan Peter Chayson, Direktur, bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh manajemen Entitas Induk pada tanggal 18 Maret 2016.

Completion Statements

of

the

Consolidated

Financial

The management of the Company, represented by Harry Sanusi, President Director, and Peter Chayson, Director, is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements which were completed and authorized by the Company’s management for issue on March 18, 2016.

15



IKHTISAR SIGNIFIKAN a.

KEBIJAKAN

Dasar Penyajian Konsolidasian

AKUNTANSI

Laporan


YANG

2.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a.

Basis of Preparation Financial Statements

of

the

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh OJK.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by OJK.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pospos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

Effective January 1, 2015, the Group implemented PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, which changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

Penerapan PSAK revisi baru tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of these new revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2015.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidation financial statements for the year ended December 31, 2014, except for the adoption of several amended PSAK. As disclosed further in the relevant Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2015.

Laporan keuangan konsolidasian kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method, presenting cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Group.

16



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

AKUNTANSI


YANG

2.

Prinsip - prinsip Konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 65 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Konsolidasian”. PSAK 65, ‘Laporan keuangan kosolidasian’ mendasarkan prinsip yang telah ada dengan mengidentifikasi konsep pengendalian sebagai faktor utama dalam menentukan apakah entitas harus dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian Entitas Induk. Standar ini memberikan petunjuk tambahan untuk membantu dalam kondisi penentuan pengendalian sulit untuk dinilai. Dalam prinsip yang baru, Entitas Induk mengendalikan suatu entitas ketika Entitas Induk terekspos terhadap, atau memiliki hak atas, pengembalian variabel dari keterlibatannya terhadap entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 65 (Revised 2013), “Consolidated Financial Statements”. PSAK 65, 'Consolidated financial statements’ builds on existing principles by identifying the concept of control as the determining factor in whether an entity should be included within the consolidated financial statements of the Company. The standard provides additional guidance to assist in the determination of control where this is difficult to assess. Under the new principles, the Company controls an entity when the Company is exposed to, or has right to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those return through its power over the entity.



Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, dimana Entitas Induk memiliki pengendalian secara langsung ataupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its Subsidiaries as mentioned in Note 1c, in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

Semua saldo dan transaksi antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Entitas Induk.

All material intercompany balances and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity. Accounting policies of Subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Company.

Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini: 1. kekuasaan atas investee; 2. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan 3. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

Control is achieved when the Group has all the following: 1. power over the investee; 2. is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and 3. the ability to use its power to affect its returns.

Ketika Entitas Induk memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Entitas Induk dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut: 1. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain. 2. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain. 3. Hak suara dan hak suara potensial Entitas Induk.

When the Company has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including: 1. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee. 2. Rights arising from other contractual arrangements. 3. The Company’s voting rights and potential voting rights.

17




AKUNTANSI


YANG

2.

Prinsip - prinsip Konsolidasian (lanjutan)


Principles of Consolidation (continued)

Entitas Induk menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai ketika Entitas Induk memiliki pengendalian atas Entitas Anak dan berhenti ketika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas Entitas Anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Entitas Induk menghentikan pengendalian atas Entitas Anak.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a Subsidiary begins when the Company obtains control over the Subsidiary and ceases when the Company loses control of the Subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a Subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the Subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Entitas Induk dan pada kepentingan non-pengendali (“KNP”), walaupun hasil di kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Entitas Induk. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Entitas Induk dan Entitas Anak akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the Company and to the noncontrolling interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of Subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Company’s accounting policies. All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between the Company and its Subsidiary are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan non-pengendali disesuaikan dengan nilai wajar imbalan yang diberikan dan diterima diakui secara langsung dalam ekuitas sebagai akun “Selisih atas Transaksi dengan Pihak Non-pengendali”.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The Company shall recognize directly in equity any difference between the amount by which the noncontrolling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received, and attribute it to the owners of the parent, recorded as “Difference in Value of Transaction with Non-Controlling Interest”.

Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk:

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Company loses control over a Subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan non-pengendali; c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

a.

e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan g. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

e.

b. c. d.

f.

g.

18

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary; derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest; derecognize the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognize the fair value of the consideration received; recognize the fair value of any investment retained; recognize any surplus or deficit in profit or loss in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income; and reclassify the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2.


c.

d.

AKUNTANSI


YANG

2.

Prinsip - prinsip Konsolidasian (lanjutan)


Principles of Consolidation (continued)

Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

Non-controlling interest represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the Company.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali

Restructuring transactions of entities under common control

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Under PSAK No. 38, transfer of business within entities under common control does not result in a change of the economic substance of ownership of the business being transferred and would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the Group. Since the transfer of business of entities under common control does not result in a change of the economic substance, the business being exchanged is recorded at book values as a business combination using the poolingof-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode terjadi kombinasi bisnis dan periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah kombinasi bisnis telah terjadi sejak awal periode terjadi sepengendalian. Selisih antara nilai tercatat transaksi kombinasi bisnis dan jumlah imbalan yang dialihkan diakui dalam akun “Tambahan modal disetor”.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented, for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the period during which the entities were under common control. The difference between the carrying amount of the business combination transaction and the consideration transferred is recognized under the “Additional paid - in capital" account.

Kas dan Setara Kas dan Deposito yang Dibatasi Penggunaannya

c.

Cash and Cash Equivalents and Restricted Deposits

Kas dan setara kas terdiri dari kas di tangan, kas di bank dan deposito berjangka yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak dijadikan jaminan.

Cash and cash equivalents consists of cash on hand, cash in banks and time deposits that are not restricted and are not used as collateral.

Deposito yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka dengan jatuh tempo lebih dari 3 bulan sejak tanggal penempatan dan digunakan sebagai jaminan serta dibatasi penggunaannya.

Restricted deposits represent time deposits with maturities of more than 3 months from the date of placement, which are used as collateral and are restricted in use.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

d.

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup, jika pihak tersebut:

Transaction with Related Parties A related party is a person or entity that is related to the Group, if the party:

19



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) d.

AKUNTANSI


YANG

2.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

a. Langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak: (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup. b. Suatu pihak Entitas Asosiasi dengan Grup; c. Suatu pihak adalah ventura bersama dalam hal Grup sebagai venturer; d. Suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup; e. Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f. Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau g. Suatu pihak adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

a.

f.

Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party: (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives significant influence over the Group; or,

b. c. d. e. f.

g.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. e.

Transaction with Related Parties (continued)

(iii) has joint control over the Group. The party is an associate of the Group; The party is a joint venture in which the Group as a venturer; The party is a member of the key management personnel of the Group; The party is a close family member of an individual described in paragraph (a) or (d); The party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by significant voting rights in several entities, directly or indirectly, individually as described in (d) or (e); or The party has a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group or entities associates with the Group.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

Persediaan

e.

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan persediaan Grup ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata. Nilai realisasi bersih ditentukan berdasarkan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa setelah dikurangi dengan taksiran beban yang diperlukan untuk menyelesaikan dan menjual persediaan tersebut.

Inventories are valued at lower of cost or net realizable value. The cost of the Group’s inventories is determined using weighted average method. Net realizable value are determined based on the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs necessary to complete and sell the inventories.

Penyisihan untuk penurunan nilai dan persediaan usang, jika ada, ditentukan berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir periode untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

Allowance for impairment and obsolescence of inventories, if any, is determined based on a review of the condition of inventories at the end of period to adjust the carrying value of inventories to net realizable value.

Beban Dibayar di Muka

f.

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus dan dibebankan selama umur manfaatnya. Bagian jangka panjang dari beban dibayar di muka dicatat dalam akun “Beban dibayar di muka - setelah dikurangi bagian lancar” sebagai bagian aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited of each expense using the straight-line method and charged to operations over the useful lives. The long-term prepaid expenses are recorded in “Prepaid expenses - net of current portion" as part of non-current assets in the consolidated statements of financial position.

20



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g.

AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets except land are stated at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis.

Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets.

Efektif tanggal 1 Januari 2014, Entitas Induk dan DLS mengubah metode penyusutan atas aset tetap, selain bangunan, dari sebelumnya metode saldo menurun ganda menjadi metode garis lurus. Perubahan estimasi ini diterapkan secara prospektif. Entitas Induk juga mengubah estimasi masa manfaat ekonomis atas beberapa aset tetap bangunan dari sebelumnya 10 tahun menjadi 20 tahun.

Effective January 1, 2014, the Company and DLS changed the depreciation method of fixed assets, except buildings, from the previously double declining method into the straight-line method. Changes in these estimates are applied prospectively. The Company also changed the estimated useful lives of some buildings from previously 10 years into 20 years.

Pengaruh atas perubahan metode penyusutan dan estimasi masa manfaat ini diakui secara prospektif pada laba rugi periode terjadinya perubahan tersebut sebagai berikut:

The impact of the changes in depreciation method and estimated useful lives are recognized prospectively in the profit or loss of the period of change as follows:

Pengurangan Beban Penyusutan/ Deduction of Depreciation Expense Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/For the year ended December 31, 2014

24.058.786.576

Pengurangan Beban Pajak Penghasilan/ Deduction of Income Taxes

(6.014.696.644)

Penambahan Laba Tahun Berjalan/ Addition of Current Year Income

18.044.089.932

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Entitas Induk dan DLS mengubah estimasi masa manfaat ekonomis atas beberapa aset tetap bangunan dari sebelumnya 20 tahun menjadi 40 tahun. Entitas Induk dan DLS juga mengubah estimasi masa manfaat ekonomis atas beberapa mesin dari yang sebelumnya 4 - 8 tahun menjadi 4 - 20 tahun. Perubahan estimasi ini diterapkan secara prospektif. Perubahan estimasi masa manfaat ekonomis ini dilakukan setelah mempertimbangkan efek pemeliharaan dan perbaikan yang dilakukan oleh Entitas Induk dan DLS.

Effective January 1, 2015, the Company and DLS changed the estimated useful lives of some buildings from previously 20 years into 40 years. The Company and DLS also changed the estimated useful lives of some machineries from previously 4 - 8 years into 4 - 20 years. Changes in these estimates are applied prospectively. Changes in these estimates are applied after considering the effect of repair and maintenance carried out by the Company and DLS.

Pengaruh atas perubahan estimasi masa manfaat ekonomis ini diakui secara prospektif pada laba rugi periode terjadinya perubahan tersebut sebagai berikut:

The impact of the changes in estimated useful lives are recognized prospectively in the profit or loss of the period of change as follows:

21




AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap (lanjutan)

g. Pengurangan Beban Penyusutan/ Deduction of Depreciation Expense

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015/For the year ended December 31, 2015

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Fixed Assets (continued) Pengurangan Beban Pajak Penghasilan/ Deduction of Income Taxes

34.831.941.008

Penambahan Laba Tahun Berjalan/ Addition of Current Year Income

(8.707.985.252)

26.123.955.756

Dampak atas perubahan estimasi akuntansi ini di masa yang akan datang adalah akan terdapat penurunan jumlah penyusutan yang dibebankan pada beban pokok penjualan, beban penjualan, dan beban umum dan administrasi, serta akan terdapat beda temporer atas beban penyusutan bangunan dan mesin antara laba rugi komersial dan laba rugi fiskal.

The impact of changes in accounting estimates in the future is there will be a decrease in the amount of depreciation charged to cost of goods sold, selling expenses and general and administrative expenses, and there will be temporary differences on depreciation expense of the building and machineries between commercial and fiscal income.

Manajemen berkeyakinan bahwa perubahan tersebut akan merefleksikan metode penyusutan dan estimasi atas masa manfaat ekonomis aset tetap Grup yang lebih akurat.

Management believes that such changes will reflect a more accurate estimate on the Group’s fixed assets’ depreciation method and useful lives.

Metode penyusutan dan estimasi masa manfaat aset tetap Grup adalah sebagai berikut:

The Group’s depreciation method and estimation of useful lives are as follows: Metode penyusutan/ Depreciation method

Sebelum 1 Januari 2014/ Before January 1, 2014

Sesudah 1 Januari 2014/ After January 1, 2014

Bangunan/Buildings

Garis lurus/Straight line

Garis lurus/Straight-line

Kendaraan/Vehicles

Saldo menurun ganda dan Garis lurus/ Double declining and Straight-line Saldo menurun ganda dan Garis lurus/ Double declining and Straight-line Saldo menurun ganda dan Garis lurus/ Double declining and Straight-line

Garis lurus/Straight-line

Peralatan/Equipments Mesin/Machineries

Garis lurus/Straight-line Garis lurus/Straight-line

Estimasi masa manfaat (tahun)/ Estimated useful lives (years) Sebelum 1 Januari 2015/ Before January 1, 2015 Bangunan/Buildings Kendaraan/Vehicles Peralatan/Equipments Mesin/Machineries

10 - 20 4-8 3-8 4-8

Aset tetap - tanah diukur menggunakan nilai wajar. Nilai wajar tanah disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas aset tersebut dilakukan setahun sekali untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Sesudah 1 Januari 2015/ After January 1, 2015 10 - 40 4-8 3-8 4 - 20

Fixed asset - land are measured using fair value. The fair value of the land is presented based on an assessment conducted by an independent appraiser. Assessment of assets is carried out once a year to ensure that the fair value of revalued assets does not differ materially from its carrying amount.

22




AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Fixed Assets (continued)

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah langsung dikreditkan ke akun ”Surplus Revaluasi Tanah” pada penghasilan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Dalam hal ini, kenaikan revaluasi sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of land is credited directly to the "Land Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of land are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Ketika diperoleh pertama kali, tanah diakui sesuai biaya perolehan pada akun “Aset Tetap” dan tidak disusutkan. Biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dengan umur ekonomis tanah.

When first acquired, land are recognized at cost of "Fixed Assets" account and are not depreciated. The cost for the extension or renewal of legal land rights are amortized over the shorter term of the legal term to the economic useful lives of the land.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Saat aset dijual atau dilepaskan, harga perolehan, akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai dikeluarkan dari akun. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost, accumulated depreciation and any impairment loss are eliminated from the accounts. Any gain or loss arising from derecognition of fixed assets is included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the period the item is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Grup manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa manfaat aset tetap terkait.

Repair and maintenance expenses are taken to the profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful lives of the related assets.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir periode, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at the end of each period, if necessary.

Aset tetap dalam pembangunan

Construction in progress

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap penyelesaian, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents fixed assets under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective fixed assets account and will be depreciated when the construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

23



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) h.

AKUNTANSI


YANG

2.

Investasi Pada Entitas Asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Investment in Associates

Investasi Grup pada Entitas Asosiasi dicatat dengan mengunakan metode ekuitas. Entitas Asosiasi adalah Entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Dalam metode ekuitas, biaya investasi ditambah atau dikurangi dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan dikurangi dividen yang diterima dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An Associate is an Entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari Entitas Asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari Entitas Asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika berkaitan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan Entitas Asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Entitas Induk pada Entitas Asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflects the results of operations of the associate. If there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associates are eliminated to the extent of the Group's interest in the associates.

Laporan keuangan Entitas Asosiasi disusun dengan mengunakan periode pelaporan yang sama dengan Grup. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan untuk menjadikan kebijakan akuntansi sama dengan kebijakan Grup.

The financial statements of the Associates are prepared on the same reporting period as the Group. When necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the Group.

Grup menentukan apakah perlu untuk mengakui tambahan penurunan nilai atas investasi Grup pada Entitas Asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada Entitas Asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada Entitas Asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associates is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associates and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika bagian Grup atas rugi Entitas Asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada Entitas Asosiasi, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada Entitas Asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada Entitas Asosiasi dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian investasi neto investor pada Entitas Asosiasi.

If the Group’s share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group discontinue to recognize its share of further losses. The interest in an associate is the carrying amount of the investment in the associate under the equity method together with any long - term interest that, in substance, formed part of the investor’s net investment in the associate.

Ketika kehilangan pengaruh yang signifikan terhadap Entitas Asosiasi, Grup mengukur dan mengakui setiap investasi yang tersisa pada nilai wajar. Selisih antara nilai tercatat asosiasi setelah hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajar dari investasi yang tersisa dan hasil dari penjualan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Upon loss of significant influence over the associate, the Group measures and recognizes any remaining investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the associate upon loss of significant influence and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized in consolidated statements profit or loss and other comprehensive income.

24



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

AKUNTANSI


YANG

2.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Impairment of Non-financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”. Perubahan PSAK No. 48 (Revisi 2014) adalah terhadap pengungkapan atas nilai terpulihkan untuk aset non-keuangan. Perubahan ini menghilangkan pengungkapan tertentu untuk nilai terpulihkan atas Unit Penghasil Kas yang disyaratkan oleh PSAK No. 48 (Revisi 2014) melalui penerbitan PSAK No. 68.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”. Amendment to PSAK No. 48 (Revised 2014) is on the recoverable amount disclosures for non-financial assets. This amendment removed certain disclosures of the recoverable amount of Cash Generating Units which had been included in PSAK No. 48 (Revised 2014) by the issue of PSAK No. 68.



Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Units’ (CGU) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceed its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Group to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

25



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

AKUNTANSI


YANG

2.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. j.

Impairment of Non-financial Assets (continued) An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Imbalan Kerja Karyawan

j.

Employee Benefits

Grup mengakui kewajiban imbalan pasca kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Pasca Kerja”. PSAK revisi ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor, mengatur pengakuan biaya jasa lalu serta mengatur beberapa pengungkapan tambahan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. The revised PSAK, among others, removes the corridor mechanism, stipulates that all past services costs are recognized and requires certain additional disclosures.

Grup menerapkan secara retrospektif perubahan yang diatur dalam PSAK revisi ini dan oleh karena itu, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, disajikan kembali. Dampak penerapan PSAK revisi ini diungkapkan pada Catatan 4.

The Group adopted the change as required by the revised PSAK retrospectively and accordingly, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and consolidated statements of changes in equity for the year ended December 31, 2014, were restated. The impacts of the adoption of the revised PSAK are disclosed in Note 4.

Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas.

Pension costs under the Group’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the Projected Unit Credit method and applying the assumptions on discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate.

Grup harus menyediakan program pensiun dengan imbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Program pensiun Grup berdasarkan perhitungan imbalan pensiun yang dilakukan oleh aktuaris menunjukkan bahwa perkiraan imbalan yang disediakan oleh program pensiun Grup akan melebihi imbalan pensiun minimal yang ditentukan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Group is required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003. The Group’s pension plan based on the calculation of the benefit obligation made by the actuaries provides that the expected benefits under the Group’s pension plan will exceed the minimum requirements of the Labor Law No. 13/2003.

26



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j.

AKUNTANSI


YANG

2.

Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan)

j.

Employee Benefits (continued)

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau liabilitas pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statements of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vesting masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As a result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Beban bunga dan pengembalian aset dana pensiun yang diharapkan sebagaimana digunakan dalam PSAK 24 (Revisi 2013) versi sebelumnya digantikan dengan beban bunga - neto, yang dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban manfaat pasti - neto atau aset pada saat awal dari tiap periode pelaporan tahunan.

The interest cost and expected return on plan assets used in the previous version of PSAK No. 24 (Revised 2013) are replaced with a net-interest amount, which is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset at the start of each annual reporting period.

k. Pengakuan Pendapatan dan Beban

l.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

k.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Grup diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah berpindah kepada pembeli, yang pada umumnya terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengiriman dan penerimaan barang.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan bunga yang timbul dari bank dan deposito yang dimiliki oleh Grup diakui pada saat terjadinya.

Interest income arising from the banks, and deposits held by the Group are recognized when earned.

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

l.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Foreign Currency Transactions and Balances Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

27



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

AKUNTANSI


YANG

2.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Foreign Currency Transactions and Balances (continued)

Akun KCM, KCP, KVC dan KINT, merupakan Entitas Anak di luar negeri, dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang berlaku pada tanggal laporan keuangan untuk akun posisi keuangan dan kurs rata-rata selama periode berjalan untuk akun laba rugi. Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan KCM, KCP, KVC dan KINT disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan komprehensif lain” pada bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

The account of KCM, KCP, KVC and KINT, foreign Subsidiaries, was translated into Rupiah amounts at the middle rates of exchange prevailing at statements of financial position date for financial position accounts and the average rates during the period for profit or loss accounts. The resulting difference arising from the translations of the financial statements of KCM, KCP, KVC and KINT are presented as “Other comprehensive income” under the equity section of the consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut, yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual dari kurs transaksi Bank Indonesia pada tanggal tersebut:

As of December 31, 2015 and 2014, the exchange rate used is as follows, which is calculated based on the average buying and selling rate of Bank Indonesia transaction rate on that date:

Euro/Euro (EUR) Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar (USD) Dolar Singapura/ Singapore Dollar (SGD) Dolar Brunei Darusallam/ Brunei Darusallam Dollar (BND) Ringgit Malaysia/Malaysian Ringgit (MYR) Yuan Tiongkok/China Yuan (CNY) Peso Filipina/Philippine Peso (PHP) Dong Vietnam/Vietnam Dong (VND) m. Beban ditangguhkan

31 Desember 2015/ December 31, 2015 15.070

31 Desember 2014/ December 31, 2014 15.133

13.795

12.440

9.751

9.422

9.751 3.210 2.124 294 0,61

9.422 3.561 2.033 278 0,58

m. Deferred Charges Expenses incurred in connection with the Company’s plans to conduct Initial Public Offering were deferred and will be presented as deduction from Additional Paid-in Capital account after the Initial Public Offering is conducted.

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan rencana Entitas Induk untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham ditangguhkan dan akan disajikan sebagai pengurang akun Tambahan Modal Disetor setelah proses Penawaran Umum Perdana Saham dilaksanakan. n. Sewa

n. Lease

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa pembiayaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Finance Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun berjalan.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance cost are charged directly to profit or loss.

28



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI


YANG

2.

n. Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Lease (continued)

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee (lanjutan)

Finance Lease - as Lessee (continued)

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama estimasi masa manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

If there is reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over the estimated useful lives of the assets. Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful lives of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense on a straight-line basis over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Operating Lease - as Lessor

Sewa dimana Grup tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

o. Perpajakan

o. Taxation

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), ”Pajak Penghasilan”, yang memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak dengan menggunakan model revaluasi tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, which provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arising from investment property that is measured using the fair value model.



Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laba atau rugi kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini

Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan konsolidasian, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the consolidated reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

29




AKUNTANSI


YANG

2.

o. Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intend to settle its current assets and liabilities on a net basis.

p. Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

p. Financial Assets and Financial Liabilities

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2015, the Group applied PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.



30




AKUNTANSI


YANG

2.

p. Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Financial Assets (continued)

Klasifikasi

Classification

i. Aset Keuangan

i. Financial Assets

and

Financial

Liabilities

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal, dan jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets. The Group determines the classification of their financial assets at initial recognition, and if appropriate, reevaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha - neto, piutang lain-lain, deposito yang dibatasi penggunaannya dan aset tidak lancar lainnya (uang jaminan) yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang dan investasi jangka pendek yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables - net, other receivbles, restricted deposits and other non current assets (refundable deposits) which is classified as loans and receivables and short-term investments which is classified as financial assets at fair value through profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan

ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Grup menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss or financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, uang muka penjualan, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of shortterm bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, advance from customers, long-term bank loans, consumer financing payables and finance lease payables which is classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

i. Aset Keuangan

i. Financial Assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are initially recognized at fair value in the case of investments not at fair value through profit or loss, plus transaction costs which are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification of assets.

31




AKUNTANSI


YANG

2.



and

Financial

Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan)

i. Financial Assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method less impairment, except for those assets in which the interest calculation is not material. Gains or losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss includes financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dengan perubahan nilai wajar diakui sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognized in finance income or finance costs in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Grup mengevaluasi aset keuangan untuk diperdagangkan, selain derivatif, untuk menentukan apakah niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk menjualnya di masa mendatang secara signifikan berubah, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan, dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluated its financial assets held for trading, other than derivatives, to determine whether the intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management’s intention to sell them in the foreseeable future significantly changes, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual atau dimiliki hingga jatuh tempo tergantung pada sifat aset tersebut. Evaluasi ini tidak mempengaruhi aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi menggunakan opsi nilai wajar pada saat penentuan.

The reclassification to loans and receivables, available for sale or held to maturity depends on the nature of the asset. This evaluation does not affect any financial assets designated at fair value through profit or loss using the fair value option at designation.

32




AKUNTANSI


YANG

2.



and

Financial

Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition and Measurement (continued)



Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dan dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost, subsequent after the initial recognition are measured at amortized cost, using the effective interest rate unless the discount effect is not material, then it is stated at cost. Interest expense is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Gains or losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the financial liabilities is derecognized and through the amortization process.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and to settle the liabilities simultaneously.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses have occured if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

33




AKUNTANSI


YANG

2.



Penghentian Pengakuan

Derecognition

i. Aset Keuangan

i. Financial Assets

and

Financial

Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan pelepasan; dan (a) Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Grup tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset.

The Group derecognize a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima Grup yang mungkin harus dibayar kembali.

When the Group have transferred its rights to receive cash flows from an asset or have entered into a pass-through arrangement, and have neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. Transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.



Liabillitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liabilities is derecognized when the liabilities specified in the contract is discontinued or cancelled or expired.

34




AKUNTANSI


YANG

2.



and

Financial

Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan)

ii. Financial Liabilities (continued)

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Liabilities

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comperehensive income.

q. Pengukuran Nilai Wajar

q.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, menyatakan definisi nilai wajar dan menyediakan pedoman pengukuran nilai wajar, dalam hal nilai wajar disyaratkan atau diizinkan, serta memperluas pengungkapan mengenai nilai wajar.

Fair Value Measurement Effective January 1, 2015, the Group applied PSAK No. 68 “Fair Value Measurements”, clarifies the definition of fair value and provides guidance on how to measure fair value, when fair value is required or permitted, and aims to enhance fair value disclosures.



Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur di antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

1. di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut atau; 2. jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut

1. in the principal market for the asset or liability or;

Grup harus memiliki akses ke pasar utama pasar yang paling menguntungkan.

2. in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

atau

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participant act in their best economic interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

35




AKUNTANSI


YANG

2.

q. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Fair Value Measurement (continued)

Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas, baik yang diukur pada nilai wajar, atau dimana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran, sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest able input that significant to fair value measurement as a whole:

1. Tingkat 1 - harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; 2. Tingkat 2 - teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung; 3. Tingkat 3 - teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

1. Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities; 2. Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable; 3. Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara tingkat hirarki nilai wajar dengan cara menilai kembali pengkategorian tingkat nilai wajar (berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran) pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by reassessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

r. Informasi Segmen

r.

Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing certain products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, result, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra group balances and intra group transactions are eliminated in the consolidation process.

s. Laba per Saham

s. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing the total income for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

36



IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t.

AKUNTANSI


YANG

2.

Standar Akuntansi Baru

t.

New Accounting Standards

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2015, yang relevan dan berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup adalah sebagai berikut:

New accounting standards effective for the financial year January 1, 2015 which are relevant and have a material impact to the consolidated financial statements of the Group are as follows:

-

-

PSAK No. 24 (Revisi 2013) "Imbalan Kerja".

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2015, yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup adalah sebagai berikut: -

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

PSAK No. 24 (Revised 2013), "Employees’ Benefits”.

New accounting standards effective for the financial year January 1, 2015 which are relevant but do not have a material impact to the consolidated financial statements of the Group are as follows:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 15 (Revisi 2013) "Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama". PSAK No. 46 (Revisi 2014) "Pajak Penghasilan". PSAK No. 48 (Revisi 2014) "Penurunan Nilai Aset". PSAK No. 50 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan: Penyajian”. PSAK No. 55 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran". PSAK No. 60 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan: Pengungkapan". PSAK No. 65 "Laporan Keuangan Konsolidasian". PSAK No. 67 "Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain". PSAK No. 68 "Pengukuran Nilai Wajar". ISAK No. 15, “Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

-

PSAK No. 1 (Revised 2013) "Presentation of Financial Satements". PSAK No. 4 (Revised 2013) "Separate Financial Statements". PSAK No. 15 (Revised 2013) 'Investment in Associates and Joint Ventures". PSAK No. 46 (Revised 2014) "Income Taxes". PSAK No. 48 (Revised 2014) "Impairment of Assets". PSAK No. 50 (Revised 2014) "Financial instruments: Presentation". PSAK No. 55 (Revised 2014) "Financial instruments: Recognition and Measurement". PSAK No. 60 (Revised 2014) "Financial instruments: Disclosures". PSAK No. 65 "Consolidated Financial Statements". PSAK No. 67 "Disclosure of Interests in Other Entities". PSAK No. 68 "Fair Value Measurement". ISAK No. 15, “The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

Standar akuntansi revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2015, yang tidak relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup adalah sebagai berikut:

New accounting standards effective for the financial year January 1, 2015 which are irrelevant to the consolidated financial statements of the Group are as follows:

-

-

PSAK No. 66 "Pengaturan Bersama". ISAK No. 26 (Revisi 2014) "Penilaian Kembali Derivatif Melekat".

PENGGUNAAN ASUMSI

PERTIMBANGAN,

ESTIMASI

DAN

3.

PSAK No. 66 "Joint Arrangements". ISAK No. 26 (Revised 2014) "Reassessment of embedded derivatives".

USE OF JUDGMENTS, ASSUMPTIONS

ESTIMATES

AND

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

37



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ASUMSI (lanjutan)

ESTIMASI


DAN

3.

USE OF JUDGMENTS, ASSUMPTIONS (continued)

ESTIMATES

AND

Pertimbangan

Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following decisions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2p.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policies disclosed in Note 2p.

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer tempat Grup beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi penjualan dan beban dari produk yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

The Group’s functional currency are currency from primary economic environment in which the Group operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of given product. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is Rupiah.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun - akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan penurunan nilai yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 7.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses of trade receivables. Further details are disclosed in Note 7.

Penyisihan Penurunan Nilai dan Persediaan Usang

Allowance of Inventories

Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan penurunan nilai dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for impairment and obsolescence of inventories are estimated based on provided facts and circumstances, including but not limited to, the physical condition of inventories held, market price, estimated completion cost, and estimated costs incurred for selling of inventories. Obsolescence of inventories are reevaluated and adjusted as additional information received affects the estimated amounts. Further details are disclosed in Note 9.

38

Impairment

and

Obsolescence

of




ESTIMASI


DAN

3.


ESTIMATES

AND

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims and the Result of Tax Assesments

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah tercatat dalam akun taksiran tagihan pajak dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat tahun berjalan atas tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Grup pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 18f.

Based on tax regulations currently enacted, the management judges if the amounts of estimated claim for tax refund account are recoverable from and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s current claims for tax refund and tax assesments under appeal as of reporting dates are disclosed in Note 18f.

Sewa

Lease

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai lessee untuk sewa peralatan, kendaraan dan bangunan. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group has several lease agreements where the Group acts as lessee in respect of equipments, vehicles and building rental. The Group evaluates whether significant risk and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 “Leases”, which requires the Group make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of assets.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grup atas perjanjian sewa peralatan, kendaraan dan bangunan yang ada saat ini, maka sewa peralatan dan kendaraan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan sedangkan sewa bangunan diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Group for the current rental agreement of equipments, vehicles and building, accordingly, the equipments and vehicles rental are classified as financing lease, while the building rental are classified as operating lease.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 34.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The fair value of financial assets and financial liabilities are disclosed in Note 34.

39




ESTIMASI


DAN

3.


ESTIMATES

AND

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

The review for impairment is performed if there are indications of impairment of certain assets. Determination of fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continuous use and disposal of the asset. Significant changes in the assumptions used to determine fair value can have a significant impact on the recoverable amount and the amount of impairment loss occurs, that may materially affect recoverable amount the Group's results of operations.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in the value of its non-financial assets as of December 31, 2015 and 2014.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 40 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 14.

The cost of fixed assets, except land, are depreciated on straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 40 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 14.

Revaluasi Aset Tetap - Tanah

Revaluation of Fixed Asset - Land

Grup melakukan revaluasi tanah pada nilai revaluasi, perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain. Grup menggunakan penilaian dari penilai independen untuk menentukan nilai wajar tanah. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The Group revaluates its land at revaluation value, the changes of fair value are recognized in other comprehensive income. The Group uses valuation of independent appraiser to determine the fair value of land. Further details are disclosed in Note 14.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

40



4.


ESTIMASI


DAN

3.


ESTIMATES

AND

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan

Liabilities for Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup tergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh terhadap liabilitas imbalan kerja pasti diakui dalam penghasilan komprehensif lain. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 23.

The determination of the Group’s employee benefits liabilities are dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries and Group’s management in calculating such amounts. Those assumptions include, among others discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions which affects the defined benefit obligations are recognized in other comprehensive income. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits reserve. Further details are disclosed in Note 23.

Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets and Liabilities

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas seluruh beda temporer sepanjang besar kemungkinannya bahwa beda temporer kena pajak tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for all taxable temporary differences to the extent that it is probable that the temporary differences can be used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

PENYAJIAN KEMBALI ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

4.

Beberapa akun dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 telah disajikan kembali sehubungan dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) yang berlaku retrospektif (Catatan 2j).

RESTATEMENT ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Certain accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 have been restated in accordance with the implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) that is applied retrospectively (Note 2j).

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Sebelum disajikan kembali/ Before restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja karyawan jangka pendek Liabilitas imbalan kerja karyawan jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan Tambahan modal disetor Penghasilan komprehensif lain Kepentingan non-pengendali Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Beban umum dan administrasi Beban pajak penghasilan

Setelah disajikan kembali/ After restated

4.050.590.950 -

6.395.040.151 163.306.873

15.528.375.274

39.808.299.174

4.060.082.893 (62.467.819.641) 410.067.659.238 1.389.678.804

293.724.401 (66.377.124.956) 409.991.617.624 1.282.457.809

223.670.798.596 34.309.335.441

199.296.479.617 34.272.719.236

41

Consolidated statements of financial position Deferred tax assets Short-term liabilities for employee benefits Long-term liabilities for employee benefits Deferred tax liabilities Additional paid - in capital Other comprehensive income Non-controlling interest Consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income General and administrative expenses Income tax expenses




PENYAJIAN KEMBALI ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

4.

RESTATEMENT ON THE FINANCIAL STATEMENTS (continued)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013 Sebelum disajikan kembali/ Before restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja karyawan Proforma modal yang berasal dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Kepentingan non-pengendali Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Beban umum dan administrasi Beban pajak penghasilan 5.

Setelah disajikan kembali/ After restated

7.977.824.354 13.320.481.081

8.602.859.508 15.820.621.695

(30.360.373.815) 664.125.519

(31.360.905.812) 637.417.273

178.919.736.260 18.942.426.272

178.542.172.215 19.036.817.283

KAS DAN SETARA KAS

5.

Kas dan setara kas terdiri dari:

Consolidated statements of financial position Deferred tax assets Liabilities for employee benefits Capital proforma arising from restructuring transaction of entities under common control Non-controlling interest Consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income General and administrative expenses Income tax expenses

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (USD 9.161 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 17.538 tanggal 31 Desember 2014) Peso Filipina (PHP 257.545 tanggal 31 Desember 2015 dan PHP 364.170 tanggal 31 Desember 2014) Ringgit Malaysia (MYR 6.757 tanggal 31 Desember 2015 dan MYR 4.846 tanggal 31 Desember 2014) Dong Vietnam (VND 9.398.501 tanggal 31 Desember 2015 dan VND 75.260.000 tanggal 31 Desember 2014) Total kas Bank Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk

3.250.181.878

4.604.920.959

126.373.931

218.166.622

75.737.657

101.190.072

21.687.605

17.261.089

5.763.606

43.774.840

Cash Rupiah United States Dollar (USD 9,161 as of December 31, 2015 and USD 17,538 as of December 31, 2014) Philippine Peso (PHP 257,545 as of December 31, 2015 and PHP 364,170 as of December 31, 2014) Malaysian Ringgit (MYR 6,757 as of December 31, 2015 and MYR 4,846 as of December 31, 2014) Vietnam Dong (VND 9,398,501 as of December 31, 2015 and VND 75,260,000 as of December 31, 2014)

3.479.744.677

4.985.313.582

Total cash

74.774.445.084 6.361.148.428 5.251.693.059 2.075.234.995 890.032.368 522.124.262

960.364.051 17.339.512.179 624.537.948 224.690.431

251.546.625 184.659.280

476.304.483 -

42

Banks Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Bank (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Syariah Sub-Total Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk (USD 1.349.343 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 430.749 tanggal 31 Desember 2014) DBS Bank Ltd, Singapura (USD 1.145.190 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 74.635 tanggal 31 Desember 2014) BDO Unibank, Filipina (USD 735.416 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 621 tanggal 31 Desember 2014) OCBC Bank Bhd, Malaysia (USD 452.808 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 5.906 tanggal 31 Desember 2014) PT CIMB Niaga Tbk (USD 279.916 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 505.937 tanggal 31 Desember 2014) ANZ Bank Ltd, Vietnam (USD 67.132 tanggal 31 Desember 2014) PT Bank Index Selindo (USD 6.328 tanggal 31 Desember 2014) Sub-Total Ringgit Malaysia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Bhd, Malaysia (MYR 800.685 tanggal 31 Desember 2015 dan MYR 577.025 tanggal 31 Desember 2014) OCBC Bank Bhd, Malaysia (MYR 1.700 tanggal 31 Desember 2015 dan MYR 9.610 tanggal 31 Desember 2014) Sub-Total

143.254.333 108.513.232 1.505.034

1.722.692.196 1.505.034

90.564.156.700

21.349.606.322

Banks (continued) Rupiah (continued) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Syariah Sub-Total

18.614.193.169

5.358.515.072

15.797.896.050

928.459.400

10.145.069.564

7.721.682

6.246.492.444

73.475.389

3.861.443.427

6.293.854.165

-

835.121.042

-

78.725.545

United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk (USD 1,349,343 as of December 31, 2015 and USD 430,749 as of December 31, 2014) DBS Bank Ltd, Singapore (USD 1,145,190 as of December 31, 2015 and and USD 74,635 as of December 31, 2014) BDO Unibank, Philippine (USD 735,416 as of December 31, 2015 and USD 621 as of December 31, 2014) OCBC Bank Bhd, Malaysia (USD 452,808 as of December 31, 2015 and USD 5,906 as of December 31, 2014) PT CIMB Niaga Tbk (USD 279,916 as of December 31, 2015 and USD 505,937 as of December 31, 2014) ANZ Bank Ltd, Vietnam (USD 67,132 as of December 31, 2014) PT Bank Index Selindo (USD 6,328 as of December 31, 2014)

54.665.094.654

13.575.872.295

Sub-Total

2.569.918.610

2.055.319.773

5.456.405

34.230.099

Malaysian Ringgit The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Bhd, Malaysia (MYR 800,685 as of December 31, 2015 and MYR 577,025 as of December 31, 2014) OCBC Bank Bhd, Malaysia (MYR 1,700 as of December 31, 2015 and MYR 9,610 as of December 31, 2014)

2.575.375.015

2.089.549.872

Sub-Total

43




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Bank (lanjutan) Peso Filipina Bank of the Philippine Island, Filipina (PHP 8.955.971 tanggal 31 Desember 2015 dan PHP 3.713.793 tanggal 31 Desember 2014) BDO Unibank Inc., Filipina (PHP 7.340.517 tanggal 31 Desember 2015 dan PHP 3.290.725 tanggal 31 Desember 2014) Robinsons Bank, Filipina (PHP 20.390 tanggal 31 Desember 2015) Sub-Total Dong Vietnam ANZ Bank Ltd, Vietnam (VND 1.476.555.003 tanggal 31 Desember 2015 dan VND 699.556.758 tanggal 31 Desember 2014) Total bank

6.

Banks (continued) Philippine Peso Bank of the Philippine Island, Philippine (PHP 8,955,971 as of December 31, 2015 and PHP 3,713,793 as of December 31, 2014) BDO Unibank Inc., Philippine (PHP 7,340,517 as of December 31, 2015 and PHP 3,290,725 as of December 31, 2014) Robinsons Bank, Philippine (PHP 20,390 as of December 31, 2015)

2.633.727.183

1.031.933.181

2.158.662.512

914.377.177

5.996.132

-

4.798.385.827

1.946.310.358

Sub-Total

905.493.499

406.895.900

Vietnam Dong ANZ Bank Ltd, Vietnam (VND 1,476,555,003 as of December 31, 2015 and VND 699,556,758 as of December 31, 2014)

153.508.505.695

39.368.234.747

Total banks

Deposito berjangka Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

259.000.000.000

-

250.000.000.000

-

Time deposits Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Total deposito berjangka

509.000.000.000

-

Total time deposits

Total

665.988.250.372

44.353.548.329

Total

Deposito berjangka dalam mata uang Rupiah memperoleh bunga sebesar 9,25% - 9,50% per tahun pada tanggal 31 Desember 2015.

Time deposits in Rupiah currency are subject to interest rate of 9.25% - 9.50% per year as of December 31, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada kas dan setara kas Grup yang dibatasi penggunaannya dan ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2015 and 2014, there is unrestricted cash and cash equivalents balance and placed at related parties owned by the Group.

INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2015 merupakan unit penyertaan reksa dana Mega Dana Kas dan Cipta Dana Cash yang dikelola oleh bank kustodian PT Bank CIMB Niaga Tbk, pihak ketiga sebesar Rp 110.028.847.838.

Short term Investment as of December 31, 2015, represent investments in Mega Dana Kas and Cipta Dana Cash mutual funds which managed by custodian bank of PT Bank CIMB Niaga Tbk, a third party, amounted to Rp 110,028,847,838.

Laba yang belum terealisasi atas perubahan nilai wajar tahun berjalan sebesar Rp 28.847.838 dicatat sebagai "Pendapatan Lain-Lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Unrealized changes in fair value of mutual funds amounted to Rp 28,847,838 recorded as part of "Other Income" in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015.

44




PIUTANG USAHA - NETO

7.

Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut:

TRADE RECEIVABLES - NET The details of trade receivables based on customers name are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak ketiga PT Indomarco Prismatama Tbk PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT Laut Timur Ardiprima PT Sinar Kencana Multi Lestari PT Trans Retail Indonesia UD Duta Air Mentari PT Dutamasindo Labora Jaya PT Manna Distrindo PT Adyajati Lestari CV Dimas PT Matahari Putra Prima Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 10.000.000.000)

42.185.674.476 38.290.390.226 36.731.088.250 28.154.980.876 28.075.980.147 18.673.389.893 16.798.738.241 12.560.882.540 10.676.497.107 10.251.458.578 10.009.524.967

16.781.700.795 17.568.876.564 25.986.409.626 21.119.328.636 1.531.571.798 9.717.163.027 19.884.869.506 2.469.599.135 7.013.042.262 8.154.875.867

682.317.460.764

324.372.024.507

Third parties PT Indomarco Prismatama Tbk PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT Laut Timur Ardiprima PT Sinar Kencana Multi Lestari PT Trans Retail Indonesia UD Duta Air Mentari PT Dutamasindo Labora Jaya PT Manna Distrindo PT Adyajati Lestari CV Dimas PT Matahari Putra Prima Tbk Others (each below Rp 10,000,000,000)

Total pihak ketiga

934.726.066.065

454.599.461.723

Total third parties

Dikurangi penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha

(10.560.901.209)

Neto

924.165.164.856

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

(8.760.284.418) 445.839.177.305

Less allowance for impairment losses of trade receivables Net

The details of trade receivables based on aging of trade receivables are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak ketiga Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Total pihak ketiga

569.740.008.912

376.851.811.890

209.903.373.250 110.880.550.616 22.715.045.081 21.487.088.206

42.712.403.033 10.287.293.979 6.942.943.141 17.805.009.680

Third parties Not yet due Past due: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

934.726.066.065

454.599.461.723

Total third parties


(10.560.901.209)

Neto

924.165.164.856

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

(8.760.284.418) 445.839.177.305


The details of trade receivables based on their original currency are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rupiah Peso Filipina (PHP 120.021.627 tanggal 31 Desember 2015 dan PHP 122.607.684 tanggal 31 Desember 2014)

883.537.405.505

408.218.092.332

35.295.359.972

34.068.384.115

45

Rupiah Philippine Peso (PHP 120,021,627 as of December 31, 2015 and PHP 122,607,684 as of December 31, 2014)




PIUTANG USAHA - NETO (lanjutan)

7.

TRADE RECEIVABLES - NET (continued)

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Dollar Amerika Serikat (USD 813.185 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 601.403 tanggal 31 Desember 2014) Ringgit Malaysia (MYR 1.387.549 tanggal 31 Desember 2015 dan MYR 1.356.077 tanggal 31 Desember 2014) Dong Vietnam (VND 361.792.220 tanggal 31 Desember 2015) Dollar Brunei (BND 137 tanggal 31 Desember 2014)

11.217.885.806

7.481.453.322

4.453.546.648

4.830.244.212

221.868.134

-

-

1.287.742

United States Dollar (USD 813,185 as of December 31, 2015 and USD 601,403 as of December 31, 2014) Malaysian Ringgit (MYR 1,387,549 as of December 31, 2015 and MYR 1,356,077 as of December 31, 2014) Vietnam Dong (VND 361,792,220 as of December 31, 2015) Brunei Dollar (BND 137 as of December 31, 2014)

Total

934.726.066.065

454.599.461.723

Total


(10.560.901.209)

Neto

924.165.164.856

Mutasi penyisihan atas kerugian penurunan nilai atas piutang usaha adalah sebagai berikut:

(8.760.284.418) 445.839.177.305


Mutation of allowance for impairment losses of trade receivables are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Saldo awal Penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha tahun berjalan (Catatan 31) Penghapusan selama tahun berjalan Efek neto penyesuaian selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan konsolidasian Total penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha

8.760.284.418

8.930.133.363

602.953.865

93.082.947

Beginning balance Allowance for impairment losses of trade receivables for current year (Note 31) Write-off during current year Net effect of difference adjustment in foreign currency from translation of consolidated financial statements

1.619.274.432 (421.611.506)

897.350.317 (1.160.282.209)

10.560.901.209

8.760.284.418

Total allowance for impairment losses of trade receivables

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

Based on the review of the status of the individual receivable at the end of each year, the Group’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover any possible losses on uncollectible trade receivables in the future.

Piutang usaha dihapuskan pada saat piutang usaha telah jatuh tempo lebih dari 2 tahun.

Trade receivable is written-off when the trade receivable has been overdue for more than 2 years.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang usaha Entitas Induk dan DLS digunakan sebagai jaminan atas fasilitas-fasilitas pinjaman bank yang diperoleh Entitas Induk dan DLS (Catatan 16 dan 20) dengan rincian sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, trade receivables are pledged as collateral for bank loan facilities obtained by the Company and DLS (Notes 16 and 20) are as follows:

46




PIUTANG USAHA - NETO (lanjutan)

7.

TRADE RECEIVABLES - NET (continued)

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 8.

SIFAT, SALDO, BERELASI

DAN

TRANSAKSI

166.666.666.667 134.510.000.000

100.000.000.000 114.750.000.000

93.750.000.000 30.000.000.000 7.000.000.000

30.000.000.000 7.000.000.000

HUBUNGAN

8.

Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

NATURE, BALANCES, AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak - pihak berelasi.

In the normal course of business, the Group entered into business and financial transactions with related parties.

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship with the related parties are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties Harry Sanusi

PT Morinaga Kino Indonesia PT Kinoaid Indonesia

Sifat dan hubungan/ Nature and relationship

Jenis transaksi/ Transaction type

Pemegang saham dan presiden direktur/ Shareholder and president director

Jaminan, piutang pihak berelasi dan utang pihak berelasi/Guarantee, due from related parties and due to related parties Utang usaha dan pembelian/ Trade payables and purchases Utang pihak berelasi/ Due to related parties

Entitas Asosiasi/ Associates Entitas Asosiasi/ Associates

Saldo dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Balances and transactions with related parties are as follows:

a.

a.

Utang usaha - pihak berelasi Grup melakukan transaksi pembelian persediaan dengan pihak berelasi. Saldo utang usaha - pihak berelasi merupakan utang sehubungan dengan pembelian persediaan Grup dari PT Morinaga Kino Indonesia, Entitas Asosiasi, masing-masing sebesar Rp 94.131.946.431 dan Rp 157.226.501.219 atau setara dengan 6,56% dan 13,09% dari total liabilitas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

b.

Trade payables - related party The Group entered into transactions of purchase of inventories with related party. The balance of the trade payables - related party represents payable in connection with the purchase of the Group’s inventories from PT Morinaga Kino Indonesia, Associate, amounting to Rp 94,131,946,431 and Rp 157,226,501,219 or equivalent with 6.56% and 13.09% from total liabilities as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Utang pihak berelasi

b.

Due to related parties

Utang pihak berelasi merupakan pinjaman tanpa bunga, tanpa jaminan dan jatuh tempo yang pasti yang diterima oleh Grup dari PT Kinoaid Indonesia dan Harry Sanusi masing-masing sebesar Rp 8.068.612.747 dan Rp 3.048.243.855 atau setara dengan 0,93% dan 0,35% dari total liabilitas pada tanggal 31 Desember 2013.

Due to related parties represents loan without interest rate, collateral and certain due date that is obtained by the Group from PT Kinoaid Indonesia and Harry Sanusi amounting to Rp 8,068,612,747 and Rp 3,048,243,855 or equivalent with 0.93% and 0.35% from total liabilities as of December 31, 2013, respectively.

Utang pihak berelasi kepada PT Kinoaid Indonesia dan Harry Sanusi telah dilunasi masing-masing pada tanggal 29 Agustus 2014 dan 25 September 2014.

Due to related parties from PT Kinoaid Indonesia and Harry Sanusi have been fully paid on August 29, 2014 and September 25, 2014, respectively.

47



SIFAT, SALDO, DAN BERELASI (lanjutan) c.

TRANSAKSI


HUBUNGAN

8.

Pembelian

NATURE, BALANCES, AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued) c.

Grup melakukan transaksi pembelian persediaan dengan PT Morinaga Kino Indonesia, Entitas Asosiasi, masing-masing sebesar Rp 525.256.934.130 dan Rp 747.175.324.244 atau setara dengan 97,79% dan 97,36% dari total pembelian barang jadi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. d.

e.

The Group entered into transactions of purchase of inventories with PT Morinaga Kino Indonesia, Associate, amounted to Rp 525,256,934,130 and Rp 747,175,324,244 or equivalent with 97.79% and 97.36% from total purchase of finished goods for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

Jaminan utang bank

d.

Guarantee of bank loans

Jaminan yang diberikan oleh pihak-pihak berelasi atas fasilitas-fasilitas kredit yang didapat Grup terdiri atas:

The guarantee given by related parties for credit facilities obtained by the Group are as follows:

PT Bank Danamon Indonesia Tbk dan PT Bank DBS Indonesia (Catatan 16). - Jaminan personal atas nama Harry Sanusi.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk and PT Bank DBS Indonesia (Note 16). - Personal guarantee on behalf of Harry Sanusi.

PT Bank Central Asia Tbk dan PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 16 dan 20). - Jaminan personal atas nama Harry Sanusi.

PT Bank Central Asia Tbk and PT Bank CIMB Niaga Tbk (Notes 16 and 20). - Personal guarantee on behalf of Harry Sanusi.

Gaji dan tunjangan kepada Komisaris dan Direksi

e.

Salaries and allowance to Commissioners and Directors Total salaries and allowance paid to the Group’s Commissioners and Directors for the years ended December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 39,888,041,678 and Rp 29,016,447,811, respectively.

Jumlah gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada komisaris dan direksi Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masingmasing sebesar Rp 39.888.041.678 dan Rp 29.016.447.811. 9.

Purchase

PERSEDIAAN - NETO

9.

Persediaan terdiri atas:

INVENTORIES - NET Inventories consist of:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Bahan baku dan pengemas Barang dalam proses Barang jadi

142.850.499.074 7.636.659.891 196.099.832.457

139.784.246.342 5.219.070.473 188.334.991.207

Raw material and packaging Work in process Finished goods

Total

346.586.991.422

333.338.308.022

Total

Dikurangi penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang Bersih

(3.511.924.242) 343.075.067.180

Mutasi penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang adalah sebagai berikut:

(3.401.156.091) 329.937.151.931

Less allowance for impairment and obsolescence of inventories Net

Mutation of allowance for impairment and obsolescence of inventories are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Saldo awal Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang tahun berjalan (Catatan 31) Penghapusan persediaan usang

3.401.156.091

6.550.126.058

3.069.582.723

3.083.802.982

(2.998.563.050)

(6.239.868.998)

48

Beginning balance Allowance for impairment and obsolescence of inventories current year (Note 31) Write-off of obsolete inventories




PERSEDIAAN - NETO (lanjutan)

9.

INVENTORIES - NET (continued)

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Efek bersih penyesuaian selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Total penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang

39.748.478

7.096.049

Net effect of difference in foreign currency translation adjustment

3.511.924.242

3.401.156.091

Total allowance for impairment and obsolescence of inventories

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penurunan nilai pasar persediaan.

Based on the review of the status of inventories at the year end, the Group’s management believes that allowance for impairment and obsolescence of inventories is adequate to cover any possible losses from decline in market values of inventories.

Persediaan dihapuskan jika sudah tidak dapat digunakan kembali, dikarenakan perubahan desain, formula produk dan kadaluarsa.

Inventories are written-off if it is not reusable, due to design changes, product formula and expired products.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo persediaan Entitas Induk dan DLS digunakan sebagai jaminan atas fasilitas-fasilitas pinjaman bank yang diperoleh Entitas Induk dan DLS (Catatan 16 dan 20) dengan rincian sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, the balance of inventories pledged as collateral for bank loan facilities obtained by the Company and DLS (Notes 16 and 20) as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rupiah PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank DBS Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo

93.750.000.000 83.333.333.333 48.000.000.000 40.000.000.000 38.283.188.078 7.000.000.000

Persediaan diasuransikan terhadap seluruh risiko kepada PT Asuransi Eka Llyod Jaya, PT Asuransi Reliance Indonesia, dan PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihak ketiga, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 401.452.403.380 dan Rp 252.952.403.380 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

50.000.000.000 48.000.000.000 40.000.000.000 38.283.188.078 7.000.000.000

Rupiah PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank DBS Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo

Inventories are insured against all risks to PT Asuransi Eka Llyod Jaya, PT Asuransi Reliance Indonesia, and PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, third parties, with total sum insured amounting to Rp 401,452,403,380 and Rp 252,952,403,380 as of December 31, 2015 and 2014, respectively. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the insured assets.

10. UANG MUKA

10. ADVANCES

Uang muka terdiri atas:

Advances consist of: 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014

Pembelian aset tetap Operasional Bahan baku Lain-lain Total

7.682.943.533 3.998.133.200 3.779.676.624 896.417.162

18.045.202.380 12.721.131.353 2.746.095.976 9.030.535.326

Purchase of fixed assets Operating advances Raw materials Others

16.357.170.519

42.542.965.035

Total

49


PT KINO INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


11. BEBAN DIBAYAR DI MUKA

11. PREPAID EXPENSES

Beban dibayar di muka terdiri atas:

Prepaid expenses consist of: 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014

Sewa Renovasi gedung Asuransi Lainnya

14.320.321.187 4.869.210.538 1.433.482.210 10.664.334.914

10.733.939.028 4.082.097.247 1.681.284.784 8.190.691.570

Rent Building renovation Insurance Others

Total

31.287.348.849

24.688.012.629

Total

Dikurangi bagian lancar: Sewa Renovasi gedung Asuransi Lainnya

7.927.809.902 1.782.349.284 1.425.588.017 10.339.563.124

7.703.316.435 1.258.812.161 1.489.419.881 7.895.672.182

Less current portion: Rent Building renovation Insurance Others

Total bagian lancar

21.475.310.327

18.347.220.659

Total current portion

Bagian tidak lancar - setelah dikurangi bagian lancar: Sewa Renovasi gedung Asuransi Lainnya

6.392.511.285 3.086.861.254 7.894.193 324.771.790

3.030.622.593 2.823.285.086 191.864.903 295.019.388

Long-term portion - net of current portion: Rent Building renovation Insurance Others

Total bagian tidak lancar setelah dikurangi bagian lancar

9.812.038.522

6.340.791.970

Total long-term portion net of current portion

12. DEPOSITO YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

12. RESTRICTED DEPOSITS

Deposito yang dibatasi penggunaannya terdiri atas:

Restricted deposits consist of:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Deposito yang dipergunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 16) Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk Deposito yang dipergunakan sebagai jaminan utang usaha (Catatan 17 dan 39c) Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank CIMB Niaga Tbk (USD 2.226 tanggal 31 Desember 2015) Jaminan lain-lain Total

38.169.866.636 8.321.403.883

22.500.000.000 8.315.929.981

162.691.380 8.236.381

154.734.137 -

30.701.672 615.128.017

553.697.309

Deposits used for collateral of bank loans (Note 16) Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk Deposits used for collateral of trade payables (Note 17 and 39c) Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk United States Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk (USD 2,226 as of December 31, 2015) Other collateral

47.308.027.969

31.524.361.427

Total

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dalam mata uang Rupiah memperoleh bunga sebesar 5,50% 7,50% per tahun pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dalam mata uang Dolar Amerika Serikat memperoleh bunga sebesar 0,25% - 0,30% per tahun pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The restricted deposits denominated in Rupiah currency are subject to interest rate of 5.50% - 7.50% per year as of December 31, 2015 and 2014, respectively. The restricted deposits denominated in United States Dollars currency are subject to interest rate of 0.25% - 0.30% per year as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

50




13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

13. INVESTMENT IN ASSOCIATE

Rincian investasi dalam bentuk saham pada PT Morinaga Kino Indonesia, Entitas Asosiasi, pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Details of investments in PT Morinaga Kino Indonesia, an Associate, as of December 31, 2015 are as follows:

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Harga perolehan Dikurangi akumulasi bagian laba (rugi) bersih Entitas Asosiasi Saldo awal Bagian atas rugi bersih

42.000.000.000

925.815.297 (10.620.231.933)

Saldo akhir

(9.694.416.636)

Ending balance

Nilai tercatat investasi pada Entitas Asosiasi dengan metode ekuitas

32.305.583.364

Carrying value of investment in Associate using equity method

Rincian investasi dalam bentuk saham pada Entitas Asosiasi pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Cost Less accumulated share in net earnings (losses) from Associate Beginning balance Share in net losses

Details of investments in Associates as of December 31, 2014 are as follows:

31 Desember 2014/December 31, 2014 PT Morinaga Kino Indonesia Harga perolehan Dikurangi akumulasi bagian laba (rugi) bersih Entitas Asosiasi Saldo awal Bagian atas laba bersih

42.000.000.000

Total/Total

12.600.000.000

54.600.000.000

(386.559.079) 1.312.374.376

(9.663.425.497) 805.990.016

(10.049.984.576) 2.118.364.392

Cost Accumulated share in net earnings (losses) from Associates Beginning balance Share in net earnings

925.815.297 -

(8.857.435.481) (3.742.564.519)

(7.931.620.184) (3.742.564.519)

Ending balance Liquidation of Associate

Saldo akhir Likuidasi Entitas Asosiasi Nilai tercatat investasi pada Entitas Asosiasi dengan metode ekuitas

PT Kinoaid Indonesia

42.925.815.297

-

The Company’s share of the results of its principal Associate and its assets, liabilities, sales and other comprehensive income are as follows:

Bagian Entitas Induk atas hasil Entitas Asosiasi utama dan aset, liabilitas, penjualan dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut: Negara Tempat Domisili/ Country of Domicile

Total Aset/ Total Assets

42.925.815.297

Carrying value of investment in Associate using equity method

Total Liabilitas/ Total Liabilities

Total Penjualan/ Total Sales

Penghasilan Komprehensif/ Comprehensive Income

Kepemilikan/ % Ownership

31 Desember 2015/ December 31, 2015 PT Morinaga Kino Indonesia

Indonesia

586.101.031.557

128.325.244.952

539.877.640.396

(36.123.241.868)

29,40%

31 Desember 2014/ December 31, 2014 PT Morinaga Kino Indonesia

Indonesia

656.165.319.832

162.266.291.359

755.445.885.469

4.463.853.959

29,40%

51




13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)

13. INVESTMENT IN ASSOCIATE (continued)



MKI didirikan berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 40, tanggal 19 Juli 2013, dengan kepemilikan saham oleh Entitas Induk senilai Rp 42.000.000.000 atau sebesar 60% atau 42.000 saham. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-40874.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 26 Juli 2013. Berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 27 tanggal 9 Oktober 2013, MKI meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 72.857.000.000 yang seluruhnya diambil bagian oleh Morinaga & Co., Ltd., Jepang, sehingga kepemilikan saham MKI oleh Entitas Induk menjadi senilai Rp 42.000.000.000 atau sebesar 29,4%.

MKI was established by Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 40, dated July 19, 2013. The Company's ownership in MKI amounted to Rp 42,000,000,000 or equivalent with 60% or 42,000 shares. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU40874.AH.01.01.Tahun 2013 dated July 26, 2013. Based on Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 27, dated October 9, 2013, MKI increased its issued and fully paid capital amounting to Rp 72,857,000,000 which is entirely taken by Morinaga & Co., Ltd., Japan, hence the Company’s ownership to MKI amounted to Rp 42,000,000,000 or became 29.4%.

MKI adalah Entitas Asosiasi yang bergerak dalam produksi dan penjualan produk makanan seperti karamel, permen, coklat, biskuit, chillied dessert seperti es krim, serta makanan kesehatan seperti jelly drink dan lain-lain.

MKI is an Associate that is engaged in the production and sale of food products such as caramel, candy, chocolate, biscuits, chillied dessert such as ice cream, as well as health foods such as jelly drink and others.

PT Kinoaid Indonesia (KAI)

PT Kinoaid Indonesia (KAI)

Berdasarkan Berita Acara Rapat Pemegang Saham KAI pada tanggal 26 Desember 2008, yang diaktakan dengan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 5, tanggal 3 Juli 2013, kepemilikan saham oleh Entitas Induk pada KAI senilai Rp 12.600.000.000 atau 12.600 saham dengan kepemilikan sebesar 24%.

Based on the Minutes of Meeting of the Shareholders of KAI on December 26, 2008, which was notarized through Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 5, dated July 3, 2013, the Company’s ownership on KAI amounted to Rp 12,600,000,000 or equivalent with 12,600 shares with ownership of 24%.

KAI adalah Entitas Asosiasi yang bergerak dalam bidang industri dan perdagangan.

KAI is an Associate that is engaged in industry and commerce.

Berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 22, tanggal 15 Juli 2014, KAI telah dilikuidasi.

Based on Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 22, dated July 15, 2014, KAI has been liquidated.

Sehubungan dengan investasi pada Entitas Asosiasi:

In connection with the investment in Associate:

1. Tidak terdapat pengendalian signifikan terhadap Entitas Asosiasi. 2. Tidak terdapat pembatasan signifikan atas kemampuan entitas asosiasi untuk mentransfer dana kepada Entitas Induk. 3. Tidak terdapat bagian atas liabilitas kontijensi asosiasi yang terjadi bersama-sama dengan investor lain. 4. Tidak terdapat liabilitas kontijensi asosiasi yang terjadi karena investor berkewajiban bersama-sama untuk semua atau sebagian liabilitas Entitas Asosiasi.

1. There are no significant control of the Associate.

Berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadap nilai realisasi bersih dari investasi pada Entitas Asosiasi, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai terhadap investasi pada Entitas Asosiasi pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Based on the periodic review of the net realizable value of investments in Associate, the Group's management believes that there is no indication of impairment of investments in Associate as of December 31, 2015 dan 2014.

2. There are no significant restrictions on the ability of Associate to transfer funds to the Company. 3. There are no contingent liabilities of the Associate together with other investors. 4. There are no contingent liabilities associated because investors are obliged together for all or part of the liabilities of the Associate.

52

231.088.784 -

30.121.252.098 1.450.936.624

870.053.263.160

Nilai Buku Bersih

(37.008.262)

135.850.941 -

6.835.773.365 108.805.935

310.856.977.663

(11.985.367 ) (125.704.321 ) (35.169.515 ) -

29.892.046.082 44.547.561.059 42.044.307.295 187.428.483.927

(149.116.201)

-

-

1.180.910.240.823

(18.030.139) (285.288.769) (76.886.077) -

513.800.000.000 167.995.103.380 65.567.937.835 67.703.737.646 334.271.273.240

Total akumulasi penyusutan

Akumulasi Penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan Kendaraan Peralatan Mesin Sewa pembiayaan Kendaraan Peralatan

Total harga perolehan

Harga Perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan Kendaraan Peralatan Mesin Aset dalam pembangunan Bangunan Mesin Sewa pembiayaan Kendaraan Peralatan

Saldo Awal/ Begining Balance

Efek Translasi/ Effect of Translation

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

14. ASET TETAP - NETO

33.202.376.896

3.736.362.925 181.367.078

4.639.682.041 5.204.450.299 7.665.022.032 11.775.492.521

122.498.040.751

733.904.154 -

10.551.289.411 1.266.567.062

255.000.000 29.013.611.506 4.131.970.123 9.694.626.163 66.851.072.332

Penambahan/ Addition

53

5.220.122.808

315.794.395 -

4.545.470.391 105.012.572 253.845.450

6.519.168.850

905.864.400 -

-

4.927.356.479 265.337.031 420.610.940

Pengurangan/ Deduction

-

(716.480.423) -

716.480.423 -

-

(2.494.251.456) -

-

2.494.251.456 -

Reklasifikasi/ Reclassification

-

-

-

49.407.000.000

-

-

49.407.000.000 -

Surplus Revaluasi/ Revaluation Surplus

1.007.344.773.034

338.802.223.489

9.675.712.413 290.173.013

34.519.742.756 45.797.317.069 49.569.147.240 198.950.130.998

1.346.146.996.523

27.686.129.180 1.450.936.624

10.551.289.411 1.266.567.062

563.462.000.000 196.990.684.747 66.981.514.166 77.056.140.701 400.701.734.632

Saldo Akhir/ Ending Balance

Details and mutation of fixed assets are as follows:

14. FIXED ASSETS - NET

Net Book Value

Total accumulated depreciation

Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Vehicles Equipments Machineries Finance lease Vehicles Equipments

Total cost

Asset in progress Buildings Machineries Finance lease Vehicles Equipments

Cost Direct ownership Land Buildings Vehicles Equipments Machineries





62.913.202 -

24.089.637.344 -

618.303.779.375

Nilai Buku Bersih

(51.415.352 )

34.891.893 -

3.912.849.631 -

272.127.024.024

(4.076.717 ) (62.679.434 ) (19.551.094 ) -

25.251.430.781 44.750.902.003 35.584.230.893 162.627.610.716

(87.623.816 )

-

6.200.959.266

890.430.803.399

(7.460.544 ) (110.855.883 ) (32.220.591 ) -

Efek Translasi/ Effect of Translation

397.270.480.000 94.220.962.496 67.554.978.747 54.937.250.125 246.156.535.421

Total akumulasi penyusutan

Akumulasi Penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan Kendaraan Peralatan Mesin Sewa pembiayaan Kendaraan Peralatan

Total harga perolehan

Harga Perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan Kendaraan Peralatan Mesin Aset dalam pembangunan Mesin Sewa pembiayaan Kendaraan Peralatan

Saldo Awal/ Begining Balance

14. ASET TETAP - NETO (lanjutan)

49.046.661.093

3.365.526.172 108.805.935

4.644.692.018 5.117.478.011 6.492.166.458 29.317.992.499

190.328.450.188

6.446.195.883 1.450.936.624

-

5.154.422.997 73.781.601.428 3.985.701.612 12.823.008.157 86.686.583.487

Penambahan/ Addition

54

10.265.292.102

477.494.331 -

5.258.139.521 12.538.962 4.517.119.288

11.136.485.951

477.494.331 -

-

5.861.886.641 24.300.045 4.772.804.934

Pengurangan/ Deduction

-

-

-

-

-

(6.200.959.266 )

6.200.959.266

Reklasifikasi/ Reclassification

-

-

-

111.375.097.003

-

-

111.375.097.003 -

Surplus Revaluasi/ Revalution Surplus

14. FIXED ASSETS - NET (continued)

870.053.263.160

310.856.977.663

6.835.773.365 108.805.935

29.892.046.082 44.547.561.059 42.044.307.295 187.428.483.927

1.180.910.240.823

30.121.252.098 1.450.936.624

-

513.800.000.000 167.995.103.380 65.567.937.835 67.703.737.646 334.271.273.240


Net Book Value

Total accumulated depreciation

Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Vehicles Equipments Machineries Finance lease Vehicles Equipments

Total cost

Asset in progress Machineries Finance lease Vehicles Equipments

Cost Direct ownership Land Buildings Vehicles Equipments Machineries








14. ASET TETAP - NETO (lanjutan)

14. FIXED ASSETS - NET (continued)

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses for the years ended December 31, 2015 and 2014 are allocated as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Beban pokok penjualan (Catatan 29) Beban penjualan (Catatan 30) Beban umum dan administrasi (Catatan 31)

18.693.505.902 1.721.486.089

35.222.787.601 1.888.941.884

12.787.384.905

11.934.931.608

Cost of goods sold (Note 29) Selling expenses (Note 30) General and administrative expenses (Note 31)

Total

33.202.376.896

49.046.661.093

Total

Perhitungan laba penjualan aset tetap sebagai berikut:

The calculation of gain on sale of fixed assets are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Hasil penjualan Nilai buku Laba penjualan aset tetap

3.203.663.989 (1.299.046.042)

2.963.623.129 (871.193.849)

1.904.617.947

2.092.429.280

Selling price Book value Gain on sale of fixed assets

Aset tetap diasuransikan terhadap seluruh resiko kepada PT Avrist Insurance, PT Asuransi Eka Llyod Jaya, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT ACE Jaya Proteksi, PT Asuransi Reliance Indonesia dan PT MNC Asuransi Indonesia, pihak ketiga, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 388.238.609.725 dan Rp 390.260.525.596 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Fixed assets are insured against all risks to PT Avrist Insurance, PT Asuransi Eka Llyod Jaya, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT ACE Jaya Proteksi, PT Asuransi Reliance Indonesia and PT MNC Asuransi Indonesia, third parties, with total sum insured amounting to Rp 388,238,609,725 and Rp 390,260,525,596 as of December 31, 2015 and 2014, respectively. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the insured assets.

Tanah pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dinyatakan berdasarkan nilai wajarnya masing-masing sebesar Rp 563.462.000.000 dan Rp 513.800.000.000 yang ditentukan berdasarkan laporan penilaian independen Kantor Jasa Penilai Publik Susan Widjojo & Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Susan Widjojo, sesuai laporannya No. 118 dan 119/SWR/APP-C/O/III/16 tertanggal 15 Maret 2016 dan No. 053 dan 054/SWR/ADF/III/15 tertanggal 25 Maret 2015, masing-masing dengan menggunakan metode pendekatan data pasar.

Land as of December 31, 2015 and 2014 are recorded using fair value amounted to Rp 563,462,000,000 and Rp 513,800,000,000, respectively, which is determined based on independent appraisal report of Kantor Jasa Penilai Publik Susan Widjojo & Rekan, an independent appraisers, which was signed by Susan Widjojo, according to their report No. 118 and 119/SWR/APPC/O/III/16 dated March 15, 2016 and No. 053 and 054/SWR/ADF/III/15 dated March 25, 2015, with the market data approach method, respectively.

Selisih nilai wajar tanah dengan nilai tercatat masing-masing sebesar Rp 49.407.000.000 dan Rp 111.375.097.003 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, diakui sebagai bagian dari “Penghasilan komprehensif lain Surplus Revaluasi Tanah” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The difference in fair value of land with its carrying value amounting to Rp 49,407,000,000 and Rp 111,375,097,003 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, is recognized as part of "Other Comprehensive Income - Land Revaluation Surplus " in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika tanah dicatat sebesar biaya perolehan, nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 66.608.828.792 dan Rp 66.353.828.792.

If the land is carried at cost, the carrying value as of December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 66,608,828,792 and Rp 66,353,828,792.

55




14. ASET TETAP (lanjutan)

14. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindentifikasikan adanya penurunan nilai aset tetap.

Group management believes that there is no events or changes that indicates impairment of fixed assets.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tanah, mesin dan kendaraan digunakan sebagai jaminan atas fasilitasfasilitas pinjaman bank yang diperoleh Entitas Induk dan DLS (Catatan 16 dan 20) dengan rincian sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, land, machineries and vehicles were used as collateral for bank loan facilities obtained by the Company and DLS (Notes 16 and 20) with details as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Danamon Indonesia Tbk

280.437.811.175 193.210.370.000 47.927.000.000 49.649.000.000

Aset dalam pembangunan merupakan pengembangan bangunan dan mesin pabrik. Pada tanggal 31 Desember 2015, persentase penyelesaian dari bangunan dalam penyelesaian milik Entitas Induk berkisar 5,16%-97,83%.

280.437.811.175 172.560.512.000 47.927.000.000 17.955.000.000

Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Construction in progress represents the development of buildings and machineries. As of December 31, 2015, the Company’s buildings in progress has percentage of completion between 5.16%-97.83%.

15. BEBAN DITANGGUHKAN

15. DEFERRED CHARGES

Pada tanggal 31 Desember 2014, akun ini merupakan beban jasa tenaga ahli sehubungan rencana Entitas Induk untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham. Akun ini telah direklasifikasi menjadi pengurang agio saham yang disajikan pada akun ”Tambahan Modal Disetor” (Catatan 26).

As of December 31, 2014, this account represents professional fee expenses in connection with the Company’s plan to conduct Initial Public Offering. This account has been reclasiffied as deduction of capital paid in excess of par value which is presented in “Additional Paid-in Capital” (Note 26).

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK

16. SHORT-TERM BANK LOANS

 Short-term bank loans consist of:

Utang bank jangka pendek terdiri atas:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Entitas Induk PT Bank CIMB Niaga Tbk Fasilitas Kredit Revolving Loan I Fasilitas Kredit Rekening Koran PT Bank Central Asia Tbk Fasilitas Kredit Revolving Loan Fasilitas Kredit Rekening Koran PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Fasilitas Kredit Loan Note II PT Bank Index Selindo Fasilitas Kredit Rekening Koran Entitas Anak PT Dutalestari Sentratama PT Bank DBS Indonesia Fasilitas Account Payable Financing PT Bank Danamon Indonesia Tbk Fasilitas Open Account Financing Fasilitas Kredit Rekening Koran Total

177.000.000.000 6.025.375.697

177.000.000.000 1.730.502.762

91.225.000.000 43.898.858.313

94.725.000.000 14.346.016.670

64.000.000.000

-

-

14.745.205.402

194.500.000.000

150.000.000.000

67.000.000.000

79.500.000.000

14.492.867.361

14.457.529.779

658.142.101.371

546.504.254.613

56

The Company PT CIMB Niaga Tbk Revolving Loan I Credit Facility Overdraft Credit Facility PT Bank Central Asia Tbk Revolving Loan Credit Facility Overdraft Credit Facility PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Loan Note II Credit Facility PT Bank Index Selindo Overdraft Credit Facility Subsidiary PT Dutalestari Sentratama PT Bank DBS Indonesia Account Payable Financing PT Bank Danamon Indonesia Tbk Open Account Financing Facility Overdraft Credit Facility Total




16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Entitas Induk

 The Company

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

 PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Entitas Induk dari CIMB terdiri atas:

 Credit facilities obtained by the Company from CIMB are

a. Fasilitas kredit Revolving Loan I (RL I), diperoleh pada tanggal 27 Mei 2004, berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 165/CBG/JKT/2004, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 29.000.000.000. Fasilitas Kredit RL I digunakan sebagai modal kerja untuk pembelian bahan baku. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 240/AMD/CB/JKT/2010 tanggal 7 Mei 2010, fasilitas ini dipecah menjadi Fasilitas Kredit Tetap sebesar Rp 24.000.000.000 dan Fasilitas Kredit Rekening Koran (RK) sebesar Rp 5.000.000.000.

a. Revolving Loan I Credit Facility (RL I) was obtained on May 27, 2004, based on Credit Agreement No. 165/CBG/JKT/2004, with maximum credit limit amounting to Rp 29,000,000,000. RL I Credit Facility was used as working capital to buy raw material. Based on Credit Agreement Amendment No. 240/AMD/CB/ JKT/2010 dated May 7, 2010, this credit facility has been divided into Fixed Credit Facility amounting to Rp 24,000,000,000 and Overdraft Credit Facility amounting to Rp 5,000,000,000.

Perjanjian pinjaman telah berubah beberapa kali. Pada tanggal 15 Mei 2013, berdasarkan Surat Pernyataan Kembali dan Perubahan ke 13 Perjanjian Kredit No. 165/CBG/JKT/2004, Fasilitas Kredit Revolving Loan II dan Fasilitas Kredit Transaksi Khusus III, masing-masing sebesar Rp 35.000.000.000 dan Rp 24.000.000.000, dialokasikan ke dalam Fasilitas Kredit RL I. Amandemen ini juga meningkatkan batas maksimum pinjaman RL I sebesar Rp 52.000.000.000 yang digunakan untuk melunasi Fasilitas Kredit Revolving Loan dari PT Bank Ganesha, sehingga Fasilitas Kredit RL I menjadi sebesar Rp 135.000.000.000.

The loan agreement has been amended several times. On May 15, 2013, based on 13th Restatement and Amendment Letter to the Credit Agreement No. 165/CBG/JKT/2004, Revolving Loan Credit Facility II and Special Transaction Credit Facility III, amounting to Rp 35,000,000,000 and Rp 24,000,000,000, respectively, are allocated to the RL I Credit Facility. This Amendment also increased the maximum credit RL I Credit Facility amounting to Rp 52,000,000,000, that is used to repay Revolving Loan Credit Facility from PT Bank Ganesha, hence the amount of the RL I Credit Facility become Rp 135,000,000,000.

Pada tanggal 27 Agustus 2013, berdasarkan Surat Pernyataan Kembali dan Perubahan ke 14 Perjanjian Kredit No. 165/CBG/JKT/2004, Entitas Induk memperoleh tambahan batas maksimum Fasilitas Kredit RL I sebesar Rp 42.000.000.000 yang digunakan untuk tambahan modal kerja, sehingga batas maksimum Fasilitas Kredit RL I menjadi sebesar Rp 177.000.000.000. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 11,50% dan berkisar 11,50% - 12,00% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014. Perjanjian fasilitas kredit ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Antoni Halim, S.H., No. 13 tanggal 20 Agustus 2015, sehubungan dengan perpanjangan masa fasilitas pinjaman yang akan berakhir pada tanggal 22 Mei 2016.

On August 27, 2013, based on 14th Restatement and Amendment Letter to the Credit Agreement No. 165/CBG/JKT/2004, the Company obtained additional maximum credit limit for RL I Credit Facility amounting to Rp 42,000,000,000, which is used for additional working capital, hence the maximum limit of the RL I Credit Facility become Rp 177,000,000,000. This facility bears annual interest rate 11.50% and ranging 11.50% - 12.00% in 2015 and 2014, respectively. This credit facility has been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 13 of Antoni Halim, S.H. dated August 20, 2015 in connection with the extension of the term loan facilities that will expire on May 22, 2016.

b. Fasilitas Kredit Rekening Koran (RK), diperoleh pada tanggal 7 Mei 2010, berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 240/AMD/CB/JKT/2010, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 5.000.000.000. Pinjaman RK dikenai bunga sebesar 12,00% dan berkisar 11,00% - 13,00% per tahun masing-masing pada 2015 dan 2014 dan digunakan untuk modal kerja operasional. Berdasarkan Akta Notaris Antoni Halim, S.H., No. 13 tanggal 20 Agustus 2015, Entitas Induk memperoleh tambahan batas maksimum Fasilitas Kredit RK sebesar Rp 5.000.000.000 sehingga batas maksimum Fasilitas Kredit RK menjadi sebesar Rp 10.000.000.000. Jangka waktu fasilitas pinjaman ini akan berakhir pada tanggal 22 Mei 2016.

b. Overdraft Credit Facility (RK) was obtained on May 7, 2010, based on amendment to Credit Agreement No. 240/AMD/CB/JKT/2010, with maximum credit limit amounting to Rp 5,000,000,000. This facility bears annual interest rate 12.00% and ranging 11.00% 13.00% in 2015 and 2014, respectively, and is used as operational working capital. Based on Notarial Deed No. 13 of Antoni Halim, S.H. dated August 20, 2015, the Company obtained additional maximum credit limit for RK Credit Facility amounting to Rp 5,000,000,000, hence the maximum limit of the RK Credit Facility become Rp 10,000,000,000. The loan facility will expire on May 22, 2016.

as follows:

57






Entitas Induk (lanjutan)

 The Company (continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) (lanjutan)

 PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) (continued)

c. Fasilitas Letter of Credit (LC), diperoleh pada tanggal 7 Mei 2010, berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 240/AMD/CB/JKT/2010 dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD 1.500.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga sebesar Usance Payable At Sight (UPAS) rate + 2% per tahun dan digunakan untuk pembelian impor bahan pengemas kaleng. Perjanjian kredit ini telah mengalami beberapa kali perubahan, berdasarkan surat No. 341/AMD/CB/JKT/2011 tanggal 27 Juli 2011, menambah batas maksimum pinjaman sebesar USD 3.000.000 menjadi sebesar USD 4.500.000, kemudian, berdasarkan Surat Pernyataan Kembali dan Perubahan ke 15 Fasilitas Kredit No.165/CBG/ JKT/2004, tanggal 27 Agustus 2014, Entitas Induk memperoleh Fasilitas Bank Garansi dengan batas maksimum pinjaman yang dapat dipertukarkan dengan fasilitas LC, dan terakhir berdasarkan Akta Notaris Antoni Halim, S.H., No. 13 tanggal 20 Agustus 2015 sehubungan dengan perpanjangan masa fasilitas pinjaman yang akan berakhir pada tanggal 22 Mei 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

c. Letter of Credit Facility (LC), was obtained on May 7, 2010, based on Credit Agreement No. 240/AMD/CB/JKT/2010 with maximum credit limit amounting to USD 1,500,000. This facility bears annual interest rate of Usance Payable At Sight (UPAS) rate + 2% and is used to purchase can packaging materials. This agreement has been amended several times, most recently by letter No. 341/AMD/CB/JKT/2011 dated July 27, 2011, which increased the maximum borrowing limit of USD 3,000,000 to USD 4,500,000, then based on 15th restatement and amendment to the Credit Agreement letter No. 165/CBG/JKT/ 2004, dated August 27, 2014, the Company obtained Bank Guarantee Facility with maximum credit limit that can be exchanged with the LC Facility, and lastly based on Notarial Deed No. 13 of Antoni Halim, S.H. dated August 20, 2015, in connection with extension of term loan facilities that will expire on May 22, 2016. As of December 31, 2015 and 2014 there is no outstanding balance for this credit facility.

Fasilitas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 20) dari CIMB dijamin secara gabungan dengan:

 Short-term bank loans and long-term bank loans (Note

a. Tanah seluas 123 m2 dan bangunan sesuai dengan SHGB No. 2636/Sunter Jaya, atas nama Entitas Induk, tanggal 12 Maret 2007 yang terletak di Kompleks Royal Sunter Blok C-25, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Kotamadya Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta (Catatan 14). b. Tanah seluas 59.584 m 2 dan bangunan sesuai dengan SHGB No. 11/12/14/18/19/Sukatani dan 172/Nambo Udik, atas nama Entitas Induk, yang terletak di Kawasan Industri Pancatama VII, Desa Sukatani, Kecamatan Cikande, Kabupaten Serang, Propinsi Banten (Catatan 14). c. Tanah seluas 6.490 m2 dan bangunan sesuai dengan SHGB No.4736, 4737, 4738, 4739, 4740, 4742, 4743, 4744 Sepanjang Jaya, atas nama Entitas Induk, yang terletak di Jalan Siliwangi No. 59, Kelurahan Sepanjang Jaya, Kecamatan Rawa Lumbu, Kota Bekasi, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14). d. Tanah seluas 24.000 m 2 dan bangunan sesuai dengan SHGB No. 00010/Pakkato, atas nama Entitas Induk, yang terletak di Desa Pakkato, Kabupaten Gowa, Sulawesi Selatan (Catatan 14). e. Tanah seluas 4.691 m2 dan bangunan sesuai SHGB No. 5020, 5021, 5022, 5023, 5024, 5026/Sukamaju, Depok, atas nama Entitas Induk, yang terletak di Jl. Raya Jakarta Bogor KM 36 No.12, Kampung Sidamukti, Kecamatan Cilodong, Depok, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14). f. Tanah seluas 43.343 m 2 sesuai dengan SHGB No. 27/Sukatani dan 61/Leuwi Limus, atas nama Entitas Induk, yang terletak di daerah Industri Pancatama, Kecamatan Cikande, Kabupaten Serang, Propinsi Banten (Catatan 14).

a. Land with total area of 123 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 2636/Sunter Jaya, owned by the Company, dated March 12, 2007, located at Royal Sunter Blok C-25 Complex, Sunter Jaya village, Tanjung Priok district, North Jakarta, DKI Jakarta Province (Note 14). b. Land with total area of 59,584 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 11/12/14/18/19/Sukatani and 172/Nambo Udik, owned by the Company, located at Kawasan Industri Pancatama VII, Sukatani village, Cikande district, Serang, Banten Province (Note 14). c. Land with total area of 6,490 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 4736, 4737, 4738, 4739, 4740, 4742, 4743, 4744 Sepanjang Jaya, owned by the Company, located at Jl. Siliwangi No. 59, Sepanjang Jaya village, Rawa Lumbu district, Bekasi, West Java (Note 14). d. Land with total area of 24,000 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 00010/Pakkato, owned by the Company, located at Pakkato village, Gowa, South Sulawesi (Note 14). e. Land with total area of 4,691 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 5020, 5021, 5022, 5023, 5024, 5026/Sukamaju, Depok, owned by the Company, located at Jl.Raya Jakarta Bogor KM 36, No.12, Sidamukti village, Cilodong district, Depok, West Java province (Note 14). f. Land with total area of 43,343 sqm and building in accordance with Land of Right of Ownership No. 27/Sukatani and 61/Leuwi Limus, owned by the Company, located at Pancatama Industry area, Cikande district, Serang, Banten Province (Note 14).

20) obtained from CIMB, are jointly secured by:

58










g. Akta jaminan fidusia No. 15 dengan objek jaminan berupa mesin-mesin milik Entitas Induk (Catatan 14). h. Akta jaminan fidusia No. 32 dengan objek jaminan berupa mesin, peralatan dan inventaris milik Entitas Induk (Catatan 14). i. Akta jaminan fidusia No. 24 dan 25 dengan objek jaminan piutang milik Entitas Induk (Catatan 7). j. Akta jaminan fidusia No. 35 dengan objek jaminan berupa bahan baku milik Entitas Induk (Catatan 9). k. Akta jaminan fidusia No. 33 dengan objek jaminan berupa mesin dan peralatan milik Entitas Induk (Catatan 14). l. Akta jaminan fidusia No. 34 dengan objek jaminan berupa mesin, peralatan dan inventaris milik Entitas Induk (Catatan 14). m. Akta jaminan fidusia No. 23 dengan objek jaminan berupa mesin milik Entitas Induk (Catatan 14). n. Akta jaminan fidusia No. 4 dengan objek jaminan berupa mesin milik Entitas Induk (Catatan 14). o. Akta jaminan fidusia No. 3 dengan objek jaminan berupa piutang milik Entitas Induk (Catatan 7). p. Hak atas tagihan - tagihan dan piutang. q. Jaminan tunai sebesar 10% dari nilai LC dan atau BG.

g. Fiduciary deed No. 15 on the Company’s machineries (Note 14). h. Fiduciary deed No. 32 on the Company’s machineries, tools and office equipments (Note 14).

Selama utang Entitas Induk terhadap CIMB belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari CIMB, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the period the Company remains indebted to CIMB, without prior written consent from CIMB, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Menjual atau dengan cara lain mengalihkan hak atau menyewakan/menyerahkan pemakaian seluruh atau sebagian kekayaan/aset Entitas Induk, baik barangbarang bergerak maupun tidak bergerak milik Entitas Induk, kecuali dalam rangka menjalankan usaha Entitas Induk sehari-hari. b. Menjamin/mengagunkan dengan cara bagaimanapun kekayaan Entitas Induk kepada orang/pihak lain, kecuali menjaminkan/mengagunkan kekayaan kepada CIMB sebagaimana termasuk dalam perjanjianperjanjian jaminan. c. Mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan kewajiban Entitas Induk untuk membayar kepada pihak ketiga, kecuali dalam rangka menjalankan usaha Entitas Induk sehari-hari. d. Memberikan pinjaman kepada atau menerima pinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangka menjalankan usaha Entitas Induk sehari-hari. e. Mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan usaha Entitas Induk seperti yang sedang dijalankan saat ini. f. Mengubah susunan pengurus, susunan pemegang saham dan nilai saham Entitas Induk. g. Melakukan merger atau akuisisi.

a. Sell or otherwise transfer the right or lease/give the whole part of the wealth/assets of the Company, whether the goods movable or immovable property of the Company, except to run the Company’s daily business.

i. Fiduciary deed No. 24 and 25 on the Company’s trade receivables (Note 7). j. Fiduciary deed No. 35 on the Company’s raw materials (Note 9). k. Fiduciary deed No. 33 on the Company’s machineries and tools (Note 14). l. Fiduciary deed No. 34 on the Company’s machineries, tools and office equipments (Note 14). m. Fiduciary deed No. 23 on the Company’s machineries (Note 14). n. Fiduciary deed No. 4 on the Company’s machineries (Note 14). o. Fiduciary deed No. 3 on the Company’s trade receivables (Note 7). p. Right to bills and trade receivables. q. Cash deposit amounted to 10% from LC and/or BG.

b. Guarantee/collateralize assets of the Company in any way to other person/parties, except to be used as guarantee/pledge wealth to CIMB as included in the guarantee agreements. c. Enter into an agreement which could rise the Company’s obligations to pay to third parties, except to run the daily operations of the Company. d. Give loans or receive loans from other parties except to run the daily operations of the Company. e. Change the nature and activities of the Company as currently running at this time. f. Change the composition of the board, shareholders and the value of the Company’s share. g. Conduct merger or acquisition.

59










h. Membayar atau membayar kembali tagihan atau piutang berupa apapun juga yang sekarang dan/atau di kemudian hari akan diberikan oleh pemegang saham Entitas Induk baik berupa jumlah pokok, bunga dan sejumlah uang lain yang wajib dibayar. i. Mengubah anggaran dasar Entitas Induk.

h. Pay or pay back bills or receivables in any form which will be provided now/in the future by the Company’s shareholders in the form of the amount of principal, interest and other amounts required to be paid.

Berdasarkan Surat Permohonan Pengesampingan No.004/CF-BT/BCIMB/062015, tanggal 17 Juni 2015, Entitas Induk memperoleh persetujuan dari CIMB untuk permohonan pengesampingan atas beberapa larangan atau pembatasan dalam Perjanjian Kredit terutama sehubungan dengan rencana Entitas Induk untuk mengubah anggaran dasar, susunan pengurus, susunan pemegang saham dan nilai saham Entitas Induk.

Based on the Application for Waiver Letter No.004/CFBT/BCIMB/062015, dated June 17, 2015, the Company obtained approval from CIMB to get waiver for some covenants in the Credit Agreements especially in connection with the Company’s plan to change its articles of incorporation, composition of the board, shareholders, and the value of the Company’s share.

Berdasarkan surat No. 105/RR/CBGII/V/2014 tertanggal 8 Mei 2014, CIMB telah menyetujui pembagian dividen kas atas laba Entitas Induk dengan batas maksimum pembagian dividen Rp 40.000.000.000 (Catatan 25).

Based on the letter No. 105/RR/CBGII/V/2014 dated May 8, 2014, CIMB has approved to distribute cash dividend on the Company's income with the maximum limit of dividend distribution of Rp 40,000,000,000 (Note 25).

Berdasarkan surat No. 9A/DP/CBGII/I/2014 tertanggal 16 Januari 2014, CIMB telah menyetujui pembagian dividen kas atas laba Entitas Induk tahun 2013 sebesar Rp 21.931.000.000. (Catatan 25).

Based on the letter No. 9A/DP/CBGII/I/2014 dated January 16, 2014, CIMB has approved to distribute cash dividend on the Company's income in 2013 amounted to Rp 21,931,000,000 (Note 25).

Selama jangka waktu pinjaman, Entitas Induk harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

 During the term of the loan, the Company must keep and

a. b. c.

d. e.

i. Change the Company’s Articles of Association.

maintain the following financial ratios:

Rasio lancar minimum 1:1; Debt to equity ratio maksimum 2,5:1; Nilai piutang usaha dan persediaan minimum sebesar 100% dari jumlah pinjaman modal kerja bank ditambah dengan utang usaha; Debt service coverage ratio minimum 1,5:1; Utang bank terhadap EBITDA maksimum 3:1.

a. b. c.

d. e.

Minimum current ratio of 1:1; Maximum debt to equity ratio of 2.5:1; Minimum value of trade receivables and inventories of 100% of total working capital loans and trade payables; Minimum debt service coverage ratio of 1.5:1; Maximum bank loans to EBITDA ratio of 3:1.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup mempunyai rasio lancar sebesar 1,62, debt to equity ratio sebesar 0,42, nilai piutang usaha dan persediaan terhadap jumlah pinjaman modal kerja bank ditambah dengan utang usaha sebesar 121%, debt service coverage ratio sebesar 3,35 dan utang bank terhadap EBITDA sebesar 1,62.

As December 31, 2015, the Group has current ratio of 1.62, debt to equity ratio of 0.42, the value of trade receivables and inventories to total working capital loans and trade payables amounting to 121%, and debt service coverage ratio of 3.35, and bank loans to EBITDA amounting to 1.62.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari CIMB untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of short-term bank loans from CIMB for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

60







Entitas Induk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Berdasarkan Surat Persetujuan Membuka Kredit No. 20087-04 tanggal 27 Juli 2001, Entitas Induk memperoleh beberapa fasilitas kredit dari BCA. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Perubahan Perjanjian Kredit No. 3105/PPK/SLK/2015 tanggal 21 Agustus 2015 sehubungan dengan perpanjangan masa fasilitas kredit.

Based on Credit Opening Agreement No. 20087-04 dated July 27, 2001, the Company obtained credit facilities from BCA. This agreement has been amended several times, most recently by Amendment of Credit Agreement No. 3105/PPK/SLK/2015, dated August 21, 2015 in connection with extension of term credit facilities.

Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Entitas Induk dari BCA terdiri atas:

Credit facilities obtained by the Company from BCA are as follows:

a. Fasilitas Kredit Time Revolving Loan (TRL), dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 107.000.000.000, pada tanggal 31 Desember 2015, dan 2014. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,00% - 11,50% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan sebagai tambahan modal kerja. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2016.

a. Time Revolving Loan Credit Facility (TRL) with maximum credit limit amounting to Rp 107,000,000,000, as of December 31, 2015 and 2014. This facility bears annual interest rate ranging from 11.00% - 11.50% in 2015 and 2014, respectively, and is used as addition for working capital. This facility will expire on July 31, 2016.

b. Fasilitas Kredit Rekening Koran, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 60.000.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,25% - 11,50% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan sebagai tambahan modal kerja. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2016.

b. Overdraft Credit Facility, with maximum credit limit amounting to Rp 60,000,000,000 as of December 31, 2015 and 2014. This facility bears annual interest rate ranging from 11.25% - 11.50% in 2015 and 2014, respectively, and is used as addition for working capital. This facility will expire on July 31, 2016.

c. Fasilitas Kredit Omnibus Usance Letter of Credit, dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD 2.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Fasilitas kredit ini digunakan sebagai pembiayaan atas pembelian impor bahan baku dan mesin dari supplier. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

c. Omnibus Usance Letter of Credit Facility, with maximum credit limit amounting to USD 2,000,000 as of December 31, 2015 and 2014. This facility is used to finance the purchases of imported raw materials and machineries from supplier. This facility will expire on July 31, 2016. As of December 31, 2015 and 2014, there is no outstanding balance for this credit facility.

d. Fasilitas Kredit Forward Line, dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD 2.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Fasilitas kredit ini digunakan untuk hedging atas kebutuhan penggunaan mata uang USD oleh Entitas Induk dan akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

d. Forward Line Credit Facility, with maximum credit limit amounting to USD 2,000,000 as of December 31, 2015 and 2014. This credit facility is used for hedging of the Company need of USD and will expire on July 31, 2016. As of December 31, 2015, and 2014, there is no outstanding balance for this credit facility.

Fasilitas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 20) dari BCA dijamin secara gabungan dengan:

Short-term bank loans and long-term bank loans (Note 20), obtained from BCA are jointly secured by:

61







Entitas Induk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

a. Tanah seluas 5.100 m2 sesuai dengan SHGB No. 1652/Tambaksawah tanggal 23 September 2004 atas nama Entitas Induk terletak di Desa Tambak Sawah, Kecamatan Waru, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur (Catatan 14). b. Tanah seluas 608 m2 sesuai dengan SHGB No. 10/Margasuka tanggal 17 Januari 2004 atas nama Entitas Induk terletak di Kelurahan Margasuka, Kecamatan Babakan Ciparay, Kabupaten Tegallega, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14). c. Tanah seluas 44 m2 sesuai dengan SHGB No.12/Margasuka tanggal 17 Februari 2004 atas nama Entitas Induk terletak di Kelurahan Margasuka, Kecamatan Babakan Ciparay, Kabupaten Tegallega, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14). d. Tanah seluas 1.426 m2 sesuai dengan SHGB No. 11/Margasuka tanggal 17 Februari 2004 atas nama Entitas Induk terletak di Kelurahan Margasuka, Kecamatan Babakan Ciparay, Kabupaten Tegallega, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14). e. Akta jaminan fidusia No. 114 tanggal 29 Desember 2004 dengan objek jaminan berupa mesin-mesin (Catatan 14). f. Jaminan personal atas nama Harry Sanusi, pemegang saham dan presiden direktur (Catatan 8d). g. Tanah seluas 2.600 m2 dan bangunan seluas 1.200 m2 sesuai dengan SHGB No. 4689/Sunter tanggal 22 Februari 2008 atas nama Entitas Induk yang terletak di Jalan Yos Sudarso No. 103 A Sunter Jaya, Kelurahan Sunter, Kecamatan Tanjung Priok, Kotamadya Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta (Catatan 14). h. Tanah seluas 55.490 m2 sesuai dengan SHGB No. 27/Kertaraharja tanggal 1 Mei 2009 atas nama Entitas Induk yang terletak dalam Desa Kertaraharja, Kecamatan Cikembar, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat, setempat dikenal Blok Panagan Kolot, diuraikan dalam Surut Ukur tanggal 13 April 2009 No.29/Kertaraharja/2009 (Catatan 14). i. Tanah seluas 54.328 m2 sesuai dengan SHGB No. 65/Leuwi Limus tanggal 17 Januari 2013 atas nama Entitas Induk yang terletak dalam Desa Leuwi Lumis, Kecamatan Cikande, Kabupaten Serang, Propinsi Banten (Catatan 14). j. Tanah seluas 3.786 m2 sesuai dengan SHGB No. 218/Nambo Udik tanggal 17 Januari 2013 atas nama Entitas Induk yang terletak dalam Desa Nambo Udik, Kecamatan Cikande, Kabupaten Serang, Propinsi Banten (Catatan 14). k. Tanah seluas 83.719 m2 sesuai dengan SHGB No. 545/546/547/548/Babakanjaya tanggal 8 Nopember 2013 atas nama Entitas Induk yang terletak dalam Desa Babakanjaya, Kecamatan Parung Kuda, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat (Catatan 14).

a. Land with total area of 5,100 sqm in accordance with SHGB No. 1652/Tambaksawah dated September 23, 2004, owned by the Company, located at Tambak Sawah Village, Waru District, Sidoarjo, East Java Province (Note 14). b. Land with total area of 608 sqm in accordance with SHGB No. 10/Margasuka dated January 17, 2004, owned by the Company, located at Margasuka village, Babakan Ciparay District, Tegallega, West Java Province (Note 14). c. Land with total area of 44 sqm in accordance with SHGB No.12/Margasuka dated February 17, 2004 owned by the Company, located at Margasuka Village, Babakan Ciparay District, Tegallega, West Java Province (Note 14). d. Land with total area of 1,426 sqm in accordance with SHGB No. 11/Margasuka dated February 17, 2004 owned by the Company, located at Margasuka Village, Babakan Ciparay District, Tegallega, West Java Province (Note 14). e. Fiduciary deed No. 114 dated December 29, 2004 on the Company ’s machineries (Note 14). f. Personal guarantee by Harry Sanusi, shareholder and president director of the Company (Note 8d). g. Land with total area of 2,600 sqm and building 1,200 sqm in accordance with SHGB No. 4689/Sunter dated February 22, 2008, owned by the Company, located at Jl. Yos Sudarso No. 103 A Sunter Jaya, Sunter, Tanjung Priok district, North Jakarta, DKI Jakarta Province (Note 14). h. Land with total area of 55,490 sqm in accordance with SHGB No. 27/Kertaraharja dated May 1, 2009 owned by the Company, located at Kertaraharja village, Cikembar district, Sukabumi, West Java Province, known as Blok Panagan Kolot, described in the Letter of Measure dated April 13, 2009 No.29/Kertaraharja/2009 (Note 14). i. Land with total area of 54,328 sqm in accordance with SHGB No. 65/Leuwi Limus dated January 17, 2013 owned by the Company, located at Leuwi Lumis Village, Cikande District, Serang, Banten Province (Note 14). j. Land with total area of 3,786 sqm in accordance with SHGB No. 218/Nambo Udik dated January 17, 2013 owned by the Company, located at Nambo Udik village, Cikande district, Serang, Banten Province (Note 14). k. Land with total area of 83,719 sqm in accordance with SHGB No. 545/546/547/548/Babakanjaya dated November 8, 2013 owned by the Company, located at Babakanjaya village, Parung Kuda district, Sukabumi, West Java Province (Note 14).

62







The Company (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)


l. Akta jaminan fidusia No. 97 dengan objek jaminan berupa mesin-mesin milik Entitas Induk (Catatan 14). m. Akta jaminan fidusia No. 60 dengan objek jaminan berupa persediaan milik Entitas Induk (Catatan 9). n. Akta jaminan fidusia No. 72 dengan objek jaminan berupa 41 mesin berikut peralatan milik Entitas Induk (Catatan 14). o. Akta jaminan fidusia No. 61 dengan objek jaminan berupa piutang usaha milik Entitas Induk (Catatan 7). p. Akta jaminan fidusia No. 138 dan No. 13 dengan objek jaminan berupa mesin-mesin milik Entitas Induk (Catatan 14).

l. Fiduciary deed No. 97 on the Company’s machineries (Note 14). m. Fiduciary deed No. 60 on the Company’s inventories (Note 9). n. Fiduciary deed No. 72 on the Company’s 41 machineries along with equipments (Note 14).

Selama pinjaman terhadap BCA belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BCA, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the loan with BCA, without prior written consent from BCA, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Memperoleh pinjaman uang atau kredit baru dari pihak lain dan/atau mengikat diri sebagai penanggung/ penjamin dalam bentuk dan dengan apapun dan/atau mengagunkan harta kekayaan debitor kepada pihak lain. b. Meminjam uang, termasuk tetapi tidak terbatas kepada perusahaan afiliasi, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari. c. Melakukan peleburan, penggabungan, pembubaran atau pengambilalihan. d. Mengubah status kelembagaan. e. Membebankan bunga atas pinjaman pemegang saham.

a. Obtain loans or new credit from other parties and/or bind themselves as underwriter/guarantor in any form and by any and/or mortgaging assets of the debtor to another party.

Selama jangka waktu pinjaman, Entitas Induk harus menjaga dan mempertahankan debt service coverage ratio minimum 1:1.

During the term of the loan, the Company must keep and maintain debt service coverage ratios at a minimum 1:1.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup mempunyai debt service coverage ratio sebesar 3,35.

As of December 31, 2015, the Group’s debt service coverage ratio was 3.35.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari BCA untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of short-term bank loans from BCA for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

o. Fiduciary deed No. 61 on the Company’s trade receivables (Note 7). p. Fiduciary deed No. 138 and No. 13 on the Company’s machineries (Note 14).

b. Borrow money, including but not limited to its affiliated companies, except to run the day-to-day business. c. Conduct merger, dismissal or takeover. d. Change the institutional status. e. Charge interest on shareholders loans.

 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC)

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC) Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Entitas Induk dari SMBC terdiri atas:

Credit facilities obtained by the Company from SMBC are as follows:

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. SMBC/NS/0380 tanggal 5 Nopember 2015, Entitas Induk memperoleh beberapa fasilitas kredit dari SMBC.

Based on Credit Agreement Letter No. SMBC/NS/0380 dated November 5, 2015, the Company obtained credit facilities from SMBC.

a. Fasilitas kredit Loan Note I (LN I), dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 150.000.000.000. Apabila melakukan penarikan kredit dalam Rupiah, dikenakan bunga sebesar 1,5% per tahun ditambah dengan cost of fund, sedangkan apabila melakukan penarikan kredit dalam Dolar Amerika Serikat, dikenakan bunga sebesar 2,65%. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai tagihan kepada pemasok. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

a. Loan Note I Credit Facility (LN I), with maximum credit facility amounting to Rp 150,000,000,000. If drawdown in Indonesian Rupiah, bears annual interest at 1.5% along with cost of fund, if drawdown in United States Dollar, bears interest at 2.65%. This loan is used for financing invoice to suppliers. This facility will expire on November 30, 2016. As of December 31, 2015, there is no outstanding balance for this credit facility.

63






Entitas Induk (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

Sumitomo

The Company (continued) Mitsui

Indonesia

 PT

(SMBC)

Bank Sumitomo (continued)

Mitsui

Indonesia

(SMBC)

b. Fasilitas kredit Loan Note II (LN II), dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 100.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 1,5% per tahun ditambah dengan cost of fund dan digunakan untuk modal kerja. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016.

b. Loan Note II Credit Facility (LN II), with maximum credit facility amounting to Rp 100,000,000,000. This facility bears annual interest at 1.5% along with cost of fund and is used as working capital. This facility will expire on November 30, 2016.

c. Fasilitas Commercial Letter of Credit (CLC I), dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk impor guna penyediaan bahan baku, spare part, dan/atau mesin untuk aktivitas bisnis Entitas Induk. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

c. Commercial Letter of Credit Facility (CLC I), with maximum credit limit amounting to Rp 50,000,000,000. This facility is used for procurement import of raw material, spare parts, and/or machineries for the Company’s business activities. This facility will expire on November 30, 2016. As of December 31, 2015, there is no outstanding balance for this credit facility.

d. Fasilitas kredit Acceptance, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk penyelesaian letter of credit impor dan dalam negeri. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

d. Acceptance Credit Facility, with maximum credit limit amounting to Rp 50,000,000,000. This facility is used for settle import and local letter of credit. This facility will expire on November 30, 2016. As of December 31, 2015, there is no outstanding balance for this credit facility.

e. Fasilitas kredit Loan on Note Trust Receipt (NTR), dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk penyelesaian letter of credit impor dan dalam negeri. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas kredit ini.

e. Loan on Note Trust Receipt (NTR) Credit Facility, with maximum credit limit amounting to Rp 50,000,000,000. This facility is used for settle import and local letter of credit. This facility will expire on November 30, 2016. As of December 31, 2015, there is no outstanding balance for this credit facility.

Fasilitas-fasilitas pinjaman jaminan sebagai berikut:

Loan facilities are secured by collateral as follows:

tersebut

dijamin

dengan

a. Akta jaminan fidusia No. 6 dengan objek jaminan berupa piutang milik Entitas Induk (Catatan 7). b. Akta jaminan fidusia No. 7 dengan objek jaminan berupa persediaan milik Entitas Induk (Catatan 9).

a. Fiduciary deed No. 6 on the Company’s trade receivables (Note 7). b. Fiduciary deed No. 7 on the Company’s inventories (Note 9).

Selama jangka waktu pinjaman, Entitas Induk tidak boleh melakukan aktivitas sebagai berikut, tanpa persetujuan tertulis dari SMBC, antara lain:

During the term of the loan, the Company is prohibited from conducting the following activities, without written consent of SMBC, such as:

a. Melakukan transaksi dengan pihak lain/afiliasi kecuali untuk dilakukan secara wajar (on an arm’s length basis), dan tanpa membatasi ketentuan sebelumnya dengan syarat-syarat yang kurang menguntungkan bagi peminjam. b. Menyewakan, memindahtangankan, mengalihkan, atau melepas sebagian atau seluruh aset yang material (lebih dari 20%). c. Secara material mengubah sifat usaha sebagaimana yang dijalankan sifat usaha sebagaimana yang dijalankan pada tanggal perjanjian ini. d. Membuat atau menimbulkan utang tambahan atas dana yang dipinjamkan atau kredit yang diberikan. e. Membuat, mengadakan atau menimbulkan pengikatan hak tanggungan atas harta tak bergeraknya.

a. Enter into any transaction with any other party except conducted party (on an arms’s lenght basis), and without limiting the previous clause with conditions which less favorable to the borrowers. b. Lease, assign, transfer or partial dispose or all parts of its material assets (more than 20%). c. Materially changes the nature of its business as conducted on the date of the agreement. d. Make or generate additional debts for loan obtained. e. Make, conduct or incur collateral for intangible asset.

64






Entitas Induk (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

Sumitomo

The Company (continued) Mitsui

Indonesia

 PT

(SMBC)

Bank Sumitomo (continued)

Mitsui

Indonesia

(SMBC)

Selama jangka waktu pinjaman, Entitas Induk harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

During the term of the loan, the Company must keep and maintain the following financial ratios:

a. b. c.

a. b. c.

EBITDA:beban bunga minimum 1,25:1; Debt to equity ratio maksimum 2,5:1; Debt service coverage ratio minimum 1,5.

Minimum EBITDA:interest expenses of 1.25:1; Maximum debt to equity ratio of 2.5:1; Debt service coverage ratio minimum 1.5.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup mempunyai rasio EBITDA terhadap beban bunga sebesar 5,17, debt to equity ratio sebesar 0,42, dan debt service coverage ratio sebesar 3,35.

As December 31, 2015, the Group has EBITDA to interest expenses ratio of 5.17, debt to equity ratio of 0.42, and debt service coverage ratio of 3.35.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari SMBC untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of short-term bank loans from SMBC for the year ended December 31, 2015 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

PT Bank Index Selindo (Index)


Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Entitas Induk dari Index terdiri atas:

Credit facilities obtained by the Company from Index are as follows:

a. Fasilitas Kredit Rekening Koran, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 35.000.000.000 pada tanggal 1 Juli 2014. Fasilitas kredit ini dikenai bunga 12,75% - 13,00% per tahun dan digunakan sebagai tambahan modal kerja. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 1 Juli 2016. Entitas Induk telah melakukan pelunasan atas Fasilitas Kredit Rekening Koran pada tanggal 31 Desember 2015. b. Fasilitas Usance Letter of Credit dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD 50.000 dan Trust Receipt sebesar Rp 8.625.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga sebesar 12,50% per tahun dan digunakan sebagai tambahan modal kerja. Entitas Induk telah melakukan pelunasan atas Fasilitas Kredit Trust Receipt dan Fasilitas Usance Letter of Credit (LC) masing-masing pada tanggal 18 Desember 2013 dan tanggal 27 Juli 2014.

a. Overdraft Credit Facility, with maximum credit limit amounting to Rp 35,000,000,000 in July 1, 2014. This facility bears annual interest rate at 12.75% - 13.00% in 2014 and was used as addition for working capital. This facility will expire on July 1, 2016. The Company has fully paid Overdraft Credit Facility on December 31, 2015.

Atas fasilitas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 20) dari Index, Entitas Induk memberikan jaminan secara gabungan sebagai berikut:

Short-term bank loans and long-term bank loans obtained from Index (Note 20), are jointly secured by:

a. Satu bidang tanah Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 598 seluas 2.537 m2, terletak di Kelurahan Kapuk Muara, Kecamatan Penjaringan, Kotamadya Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta tercatat atas nama Entitas Induk (Catatan 14). b. Satu bidang tanah Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 594 seluas 3.193 m 2, terletak Kelurahan Kapuk Muara, Kecamatan Penjaringan, Kotamadya Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta tercatat atas nama Entitas Induk (Catatan 14). c. Fidusia persediaan bahan baku milik Entitas Induk (Catatan 9).

a. Land with total area of 2,537 sqm with certificate of title No. 598, located at Kapuk Muara Villlage, Penjaringan District, North Jakarta, DKI Jakarta Province owned by the Company (Note 14).

b. The Company obtained a Credit Facility Usance Letter of Credit (LC) with a maximum credit limit amounting to USD 50,000 and sublimit Trust Receipt of Rp 8,625,000,000. This facility bears annual interest rate at 12.50% and was used as additional working capital. Trust Receipt and Credit Facility Usance Letter of Credit (LC) has been fully paid by the Company on December 18, 2013 and July 27, 2014, respectively.

b. Land with total area of 3,193 sqm with certificate of title No. 594, located at Kapuk Muara Village, Penjaringan District, North Jakarta, DKI Jakarta Province owned by the Company (Note 14). c. Fiduciary deed on the Company’s raw materials (Note 9).

65








PT Bank Index Selindo (Index) (lanjutan)

PT Bank Index Selindo (Index) (continued)

Selama jangka waktu pinjaman, Entitas Induk tidak boleh melakukan aktivitas sebagai berikut, tanpa persetujuan tertulis dari Index, antara lain:

During the term of the loan, the Company is prohibited from conducting the following activities, without the written consent of Index, such as:

a. Membuat suatu perikatan jaminan atau perjanjian utang lain atau perjanjian lain yang syarat-syaratnya akan bertentangan dengan Perjanjian Kredit Index. b. Menyewakan, menjual, mengalihkan atau dengan cara lain melepas barang jaminan kepada pihak lain. c. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit dari Debitor.

a. Create an assurance engagement or other debt agreement or other agreement which terms would be contrary with the Index Credit Agreement. b. Rent, sell, transfer or otherwise release the collateral to other parties. c. File for bankruptcy declaration to the Commercial Court to declare the bankruptcy from the debtor.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari Index untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of short-term bank loans from Index for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).



Pinjaman bank yang diperoleh DLS terdiri atas:

Bank loans obtained by DLS are as follows:

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Berdasarkan Akta Notaris Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 41 tanggal 25 September 2012, DLS memperoleh fasilitas pembiayaan piutang (Account Receivables Financing) dari DBS. Pada tanggal 15 Agustus 2014 berdasarkan Surat Perubahan atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 482/PFPA-DBSI/VIII/2014 fasilitas ini telah mengalami perubahan menjadi pembiayaan utang (Account Payables Financing) dengan batas maksimum Rp 250.000.000.000. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Surat Perubahan atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 171/PFPA-DBSI /X/1-2/2015 tanggal 5 Oktober 2015 sehubungan dengan perpanjangan masa fasilitas pinjaman. Fasilitas ini dikenai bunga sekitar 11,21% 11,50% dan 11,50% - 12,00% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014. Fasilitas ini digunakan untuk keperluan pengadaan barang persediaan dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Agustus 2016.

Based on Notarial Deed Bank Facility Agreement No. 41 dated September 25, 2012, DLS obtained Account Receivables Financing Facility from DBS. As of August 15, 2014 based on Amendment to the Banking Facility Agreement No. 482/PFPA-DBSI/VIII/2014 this facility has been amended become Account Payables Financing with maximum credit limit amounting to Rp 250,000,000,000. This agreement has been amended several times, most recently by Amendment to the Banking Facility Agreement No. 171/PFPA-DBSI/X/12/2015 dated October 5, 2015 in connection with extension of term loan facility. This facility has maximum credit amounted to Rp 250,000,000,000 and bears annual interest rate at 11.21% - 11.50% and 11.50% 12.00% in 2015 and 2014, respectively. This facility is used for procurement of inventories and will expire on August 15, 2016.

Untuk fasilitas ini, DLS memberikan jaminan sebagai berikut:

For this facility, DLS provide collaterals as follows:

i.

i.

Pledge agreement over DLS’s and/or Harry Sanusi’s deposit in bank with collateralized value at least 15.00% of the total loan (Note 12).

ii.

Fiduciary on inventories owned by DLS (Note 9).

iii.

Fiduciary on trade receivables owned by DLS (Note 7). Personal guarantee of Harry Sanusi, DLS’s president director and shareholder (Note 8d).

ii. iii. iv.

Perjanjian gadai atas deposito milik DLS dan/atau Harry Sanusi yang disimpan di Bank dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 15,00% dari total terhutang (Catatan 12). Jaminan fidusia atas persediaan milik DLS (Catatan 9). Jaminan fidusia atas piutang milik DLS (Catatan 7). Jaminan pribadi atas nama Harry Sanusi, presiden direktur dan pemegang saham DLS (Catatan 8d).

iv.

Selama jangka waktu pinjaman, DLS harus menjaga dan mempertahankan gearing ratio (jumlah utang bank/jumlah ekuitas) maksimal sebesar 5x, debt service ratio minimal sebesar 1,25x dan networth tidak berkurang lebih dari 25,00% setiap tahun.

During the term of the loan, DLS must keep and maintain gearing ratios (Total Bank Loan/Total Equity) maximum at 5x, minimum debt service ratio at 1.25x and networth is not decreased by more than 25.00% annually.

66






PT Dutalestari Sentratama (DLS) (lanjutan)

PT Dutalestari Sentratama (DLS) (continued)

PT Bank DBS Indonesia (DBS) (lanjutan)

PT Bank DBS Indonesia (DBS) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, DLS mempunyai gearing ratio sebesar 1,02, debt service ratio sebesar 1,45, dan networth meningkat sebesar 55%.

As of December 31, 2015, DLS has gearing ratio of 1.02, debt service ratio of 1.45, and networth increased by 55%.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari DBS untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expense of short-term bank loan from DBS for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as “Interest Expenses” in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., MM. No. 55 tanggal 22 Juli 2010, DLS memperoleh beberapa fasilitas pinjaman dari Danamon. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. PP/238/0915 tanggal 4 September 2015, sehubungan dengan penarikan dan penambahan jaminan berupa tanah dan bangunan.

Based on Notarial Deeds of Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., MM. No. 55 dated July 22, 2010, DLS obtained some loan facilities from Danamon. This agreement has been amended several times, most recently by Extension Agreement to Credit Agreement No. PP/238/0915, dated September 4, 2015, in connection with the withdrawal and additional collateral of land and buildings.

Fasilitas-fasilitas pinjaman yang diperoleh DLS dari Danamon antara lain sebagai berikut:

Loan facilities obtained by DLS from Danamon are as follows:

i.

Fasilitas Open Account Financing dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 83.500.000.000. Fasilitas ini dikenai bunga pinjaman sebesar 11,75% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan sebagai modal kerja. Fasilitas ini dibayarkan 3 bulan setelah tanggal pencairan. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 22 Juli 2016.

i.

Open Account Financing Facility with maximum credit amounted to Rp 83,500,000,000. This facility bears annual interest rate at 11.75% in 2015 and 2014, respectively, and is used as working capital. This facility is paid in 3 months after the date of disbursement. This facility will expire on July 22, 2016.

ii.

Fasilitas Kredit Rekening Koran dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 15.000.000.000. Fasilitas ini dikenai bunga pinjaman sebesar 11,75% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan sebagai modal kerja. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 22 Juli 2016.

ii.

Overdraft Facility with maximum credit amounted to Rp 15,000,000,000. This facility bears annual interest rate at 11.75% in 2015 and 2014, respectively, and is used as working capital. This facility will expire on July 22, 2016.

Untuk fasilitas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 20), DLS memberikan jaminan secara gabungan sebagai berikut:

For the short-term bank loans and long-term bank loans (Note 20), DLS provided a combined collateral as follows:

i.

i.

ii. iii. iv. v.

Tanah dan bangunan milik DLS yang terletak di beberapa lokasi (Catatan 14). Jaminan fidusia atas persediaan milik DLS (Catatan 9). Jaminan fidusia atas piutang usaha milik DLS (Catatan 7). Deposito atas nama DLS (Catatan 12). Jaminan pribadi atas nama Harry Sanusi, presiden direktur dan pemegang saham DLS (Catatan 8d).

ii. iii. iv. v.

Land and buildings owned by DLS located in several locations (Note 14). Fiduciary on inventories owned by DLS (Note 9). Fiduciary on trade receivables owned by DLS (Note 7). Deposits owned by DLS (Note 12). Personal guarantee of Harry Sanusi, DLS’s president director and shareholder (Note 8d).

As long as DLS’s liabilities to Danamon has not been paid, without written consent of Danamon, DLS is prohibited from conducting activities as follows:

Selama liabilitas DLS terhadap Danamon belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari Danamon, DLS dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

67






PT Dutalestari Sentratama (DLS) (lanjutan) PT Bank (lanjutan) a.

b. c.

d. e. f. g. h.

Danamon

Indonesia

Tbk

PT Dutalestari Sentratama (DLS) (continued) (Danamon)

PT Bank Danamon (continued)

Menjual, mengalihkan hak atau menyerahkan pemakaian aset milik DLS, kecuali dalam rangka menjalankan usaha DLS. Menjaminkan aset DLS kepada pihak lain. Mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan liabilitas DLS, kecuali dalam rangka menjalankan usaha DLS. Menjamin pihak ketiga lainnya. Memberikan atau mendapatkan pinjaman dari pihak lain, kecuali dalam rangka menjalankan usaha DLS. Merubah sifat dan kegiatan usaha DLS. Membayar utang kepada pemegang saham. Memberikan imbalan atau sejenisnya kepada karyawan Danamon.

Indonesia

Tbk

(Danamon)

a.

Sell, transfer or hand over the use of the assets of DLS, except to run DLS’s business activity.

b. c.

Collateralized DLS’s assets to other parties. Enter into any agreements, which might rise liabilities to DLS, except to run DLS’s business activity.. Provide corporate guarantee to other third parties. Provide or obtain loan from other parties, except to run DLS’s business activity. Change DLS’s nature and business operations. Pay shareholders’ loan. Give rewards to Danamon’s employees.

d. e. f. g. h.

Selama jangka waktu pinjaman, Perusahaan harus menjaga dan mempertahankan jumlah aset lancar (kas, piutang usaha dan persediaan) lebih besar dari liabilitas jangka pendek (utang bank jangka pendek dan utang usaha).

During the term of the loan, the Company must keep and maintain that total current asset (cash, trade receivables and inventories) is more than total current liabilities (short-term bank loans and trade payables).

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari Danamon untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expense of short-term bank loans from Danamon for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as “Interest Expenses” in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

17. UTANG USAHA

17. TRADE PAYABLES

Utang usaha merupakan utang atas biaya ekspedisi, pembelian bahan baku dan bahan pendukung sehubungan dengan proses produksi yang dilakukan oleh Grup.

Trade payables represent payables for expedition expenses, purchase of raw materials and supplies in connection with the production process carried out by the Group.

Rincian utang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on suppliers’ name are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak ketiga PT Bumimulia Indah Lestari PT Mane Indonesia PT Megasetia Agung Kimia PT Dian Cipta Perkasa PT Dwi Sapta Pratama Advertising PT Hasil Raya Industri PT Parama Mandyadana PT First Position PT Tritunggal Arthamakmur Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 10.000.000.000)

33.547.547.862 23.328.913.622 21.627.916.159 21.109.418.411 17.409.539.956 16.170.999.395 14.241.310.000 13.091.288.174 10.866.868.413

24.118.813.397 10.425.600.073 10.549.082.796 5.906.473.538 27.467.251.393 10.497.280.894 10.398.723.000 10.449.877.501 7.029.341.288

194.877.010.063

152.125.577.690

Third parties PT Bumimulia Indah Lestari PT Mane Indonesia PT Megasetia Agung Kimia PT Dian Cipta Perkasa PT Dwi Sapta Pratama Advertising PT Hasil Raya Industri PT Parama Mandyadana PT First Position PT Tritunggal Arthamakmur Others (each below Rp 10,000,000,000)

Total pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 8a)

366.270.812.055 94.131.946.431

268.968.021.570 157.226.501.219

Total third parties Related party (Note 8a)

Total utang usaha

460.402.758.486

426.194.522.789

Total trade payables

68




17. UTANG USAHA (lanjutan)

17. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut:

The detail of trade payables based on aging are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak ketiga Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Sub-total Pihak berelasi (Catatan 8a) Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Sub-total Total utang usaha

241.718.033.699

227.424.714.884

95.505.352.544 8.575.825.507 1.406.435.988 19.065.164.317

36.960.923.680 3.641.316.054 941.066.952 -

Third parties Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

366.270.812.055

268.968.021.570

Sub-total

92.077.889.367

155.952.088.744

1.992.944.412 60.793.594 319.058

1.274.412.475 -

Related party (Note 8a) Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days

94.131.946.431

157.226.501.219

Sub-total

460.402.758.486

426.194.522.789

Total trade payables

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on their original currency are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rupiah Dolar Amerika Serikat (USD 1.284.121 tanggal 31 Desember 2015 dan USD 9.335.170 tanggal 31 Desember 2014) Euro (EUR 25.000 tanggal 31 Desember 2015 dan EUR 6.096 tanggal 31 Desember 2014) Dong Vietnam (VND 88.305.447 tanggal 31 Desember 2015 dan VND 37.981.951 tanggal 31 Desember 2014) Yuan Tiongkok (CNY 320 tanggal 31 Desember 2015) Dolar Singapura (SGD 2.735 tanggal 31 Desember 2014)

442.256.736.798

309.924.893.141

17.714.446.944

116.129.510.272

376.742.000

92.257.773

54.153.085

22.092.132

679.659

-

-

25.769.471

Rupiah United States Dollar (USD 1,284,121 as of December 31, 2015 and USD 9,335,170 as of December 31, 2014) Euro (EUR 25,000 as of December 31, 2015 and EUR 6,096 as of December 31, 2014) Vietnam Dong (VND 88,305,447 as of December 31, 2015 and VND 37,981,951 as of December 31, 2014) China Yuan (CNY 320 as of December 31, 2015) Singapore Dollar (SGD 2,735 as of December 31, 2014)

Total

460.402.758.486

426.194.522.789

Total

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, terdapat jaminan yang diberikan oleh Entitas Induk kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk atas penggunaan gas dan listrik (Catatan 12 dan 39c).

On December 31, 2015 and 2014, there is a guarantee given by the Company to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk for the use of gas and electricity (Note 12 and 39c).

69




18. PERPAJAKAN a.

18. TAXATION

Pajak dibayar di muka

a.

Akun ini merupakan Pajak Pertambahan Nilai dibayar di muka senilai Rp 967.006.934 dan Rp 820.804.125 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. b.

This account represent prepaid Value Added Tax amounted to Rp 967,006,934 and Rp 820,804,125 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Utang pajak

b. Taxes payable

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 31 Desember 2015/ December 31, 2015


Entitas Induk Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 29 - tahun lalu Pajak Pertambahan Nilai

408.210.445 1.261.834.810 713.448.175 504.714.186 35.251.876.620 13.944.380.749

366.636.380 2.138.888.696 756.554.360 1.160.514.458 1.046.380.637 5.129.671 33.800.250 5.640.254.566

The Company Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Article 29 - previous year Value Added Tax

Sub-total

52.084.464.985

11.148.159.018

Sub-total

Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Lainnya Pajak Pertambahan Nilai

888.889 978.842.920 23.285.130 258.721.125 1.322.950.315 100.400.982 837.226.429

1.617.516 1.036.012.760 29.367.782 192.920.520 1.301.936.453 220.122.430 2.152.855.050

Subsidiaries Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Others Value Added Tax

Sub-total

3.522.315.790

4.934.832.511

Sub-total

55.606.780.775

16.082.991.529

Total

Total c.

Beban pajak penghasilan

c.

Akun ini terdiri dari:

Income tax expenses This account consists of the following:


d.

Prepaid taxes

31 Desember 2014/ December 31, 2014 (Disajikan kembali, Catatan 4/As restated, Note 4)

Beban pajak penghasilan Kini Tangguhan

(62.450.032.250) (11.493.097.534)

(26.448.162.494 ) (7.824.556.742 )

Total

(73.943.129.784)

(34.272.719.236 )

Pajak penghasilan - kini

d.

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Income tax expenses Current Deferred Total

Income tax - current Reconciliation between income before income tax expenses as presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with taxable income for the years ended December 31, 2015 and 2014 are as follows:

70




18. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

18. TAXATION (continued)

Pajak penghasilan - kini (lanjutan)

d. 31 Desember 2015/ December 31, 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Bagian (laba) rugi penyertaan saham pada Entitas Asosiasi Eliminasi untuk konsolidasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Entitas Anak Rugi atas likuidasi Entitas Asosiasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Entitas Induk Beda temporer: Penyusutan aset tetap Penghapusan persediaan usang Sewa Penyisihan (pembayaran) imbalan kerja karyawan Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang Penghapusan piutang usaha tak tertagih Beda permanen: Pajak Sumbangan dan jamuan Pengobatan dan perawatan Penyusutan kendaraan Perawatan dan pemeliharaan Telepon Beban emisi saham Laba atas perubahan nilai wajar efek Penghasilan yang telah dikenai pajak final Pendapatan jasa giro Pendapatan sewa Lain-lain Laba kena pajak - Entitas Induk

336.974.242.532 10.620.231.933 6.860.981.218 (2.834.451.390) -

Income tax - current (continued)

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Income before income tax expenses per consolidated statements of profit or loss and 137.528.122.731 other comprehensive income Share in net (earnings) losses (2.118.364.392) in Associate 2.997.120.035 Consolidated elimination Subsidiaries’ gain before (11.719.371.568) income tax expenses (8.857.435.481) Loss from liquidation of Associates

351.621.004.293

117.830.071.325

(54.544.988.005) (2.998.563.050) (399.529.690)

(24.058.786.576) (6.239.868.998) (20.021.780)

4.845.867.997

(3.574.922.388)

2.629.412.681

2.998.563.050

-

(855.295.045)

2.626.166.216 1.752.390.573 1.311.330.505 654.533.305 112.965.384 51.391.762 (72.153.448.277)

340.650.373 1.940.298.098 1.492.781.310 814.295.544 167.595.938 85.752.642 -

(28.847.838)

-

(1.932.239.551) (668.125.002) -

(96.898.666) (2.115.000.000) 807.000.000

Income before income tax expenses of the Company Temporary differences: Depreciation of fixed assets Write-off of obsolete inventories Lease Allowance (payment) for employee benefits Allowance for impairment value and obsolescence of inventories Write-off of uncollectible trade receivables Permanent differences: Tax Donations and entertainment Medical allowance Depreciation of vehicles Repair and maintenance Telephone Stock issuance cost Gain on changes in fair value of mutual funds Income subject to final income tax Interest income Rental income Others

232.879.321.303

89.516.214.827

Taxable income - the Company

Beban pajak kini Entitas Induk Entitas Anak

58.219.830.250 4.230.202.000

22.379.053.500 4.069.108.994

Current tax expenses The Company Subsidiaries

Total beban pajak kini

62.450.032.250

26.448.162.494

Total current tax expenses

8.051.881.453 287.007.597 14.629.064.580

9.137.249.000 140.842.875 13.095.831.954

Prepaid income taxes The Company Article 22 Article 23 Article 25

22.967.953.630 2.907.251.685

22.373.923.829 2.767.172.541

25.875.205.315

25.141.096.370

Pajak dibayar di muka Entitas Induk Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Total Entitas Anak Total pajak dibayar di muka

71

Total Subsidiaries Total prepaid income taxes




18. PERPAJAKAN (lanjutan) d.


Pajak penghasilan - kini (lanjutan)

d. 31 Desember 2015/ December 31, 2015

e.

Income tax - current (continued)


Utang pajak penghasilan Entitas Induk Entitas Anak

35.251.876.620 1.322.950.315

5.129.671 1.301.936.453

Income tax payable The Company Subsidiaries

Total utang pajak penghasilan

36.574.826.935

1.307.066.124

Total income tax payable

Laba kena pajak tahun 2015 hasil rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan (PPh) Badan Entitas Induk.

The 2015 taxable income resulted from the above reconciliation provides the basis for the filling of the Company’s Annual Corporate Income Tax Return.

Entitas Induk telah melaporkan laba kena pajak tahun 2014 seperti yang disebutkan di atas, dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Badan yang dilaporkan kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP).

The Company has reported the taxable income for 2014, as mentioned above, in the Annual Tax Return (SPT) of Corporate Income Tax which is submitted to the Tax Office.

Pajak Tangguhan

e. Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan berdasarkan beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Saldo Awal/ Beginning Balance Liabilitas pajak tangguhan - Entitas Induk Liabilitas imbalan kerja karyawan Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang Penyusutan Sewa Total liabilitas pajak tangguhan - Entitas Induk Aset pajak tangguhan Entitas Anak Total aset pajak tangguhan

Details of deferred tax assets (liabilities) from temporary differences between commercial and tax reporting by using the applicable tax rate as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, are as follows:

31 Desember 2015 / December 31, 2015 Dikreditkan pada Manfaat (Beban) Penghasilan Pajak Tangguhan/ Komprehensif Lain/ Efek Translasi/ Deferred Tax Credited to Other Effect of Benefits Comprehensive Translation (Expenses) Income

4.976.336.926

-

1.211.466.999

749.640.763 (6.014.696.644) (5.005.446)

-

(92.287.592) (13.636.247.001) (99.882.423)

-

(293.724.401)

(837.921.069)

-


5.349.882.856

657.353.171 (19.650.943.645) (104.887.869)

(12.616.950.017)

(837.921.069)

(13.748.595.487)

6.395.040.151

1.066.344.257

1.123.852.483

(978.841.692)

7.606.395.199

6.101.315.750

1.066.344.257

(11.493.097.534)

72

(1.816.762.761)

(6.142.200.288)

Deferred tax liabilitiesThe Company Liabilities for employee benefits Allowance for impairment and obsolescence of inventories Depreciation Leases Total deferred tax liabilities the Company Deferred tax assets Subsidiaries Total deferred tax assets




18. PERPAJAKAN (lanjutan) e.


Pajak Tangguhan (lanjutan)

e. Deferred Tax (continued) 31 Desember 2014 / December 31, 2014 (Disajikan kembali, Catatan 4/As restated, Note 4) Dikreditkan pada Manfaat (Beban) Penghasilan Pajak Tangguhan/ Komprehensif Lain/ Efek Translasi/ Deferred Tax Credited to Other Effect of Benefits Comprehensive Translation (Expenses) Income

Saldo Awal/ Beginning Balance Liabilitas pajak tangguhan - Entitas Induk Liabilitas imbalan kerja karyawan Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang Penyusutan Sewa Penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha Total liabilitas pajak tangguhan - Entitas Induk Aset pajak tangguhan Entitas Anak Total aset pajak tangguhan

2.456.213.847

-

(893.730.597)

3.413.853.676

1.559.967.250 -

-

(810.326.487) (6.014.696.644) (5.005.446)

-

213.823.761

-

(213.823.761)

-

4.230.004.858

-

(7.937.582.935)

3.413.853.676

4.372.854.650

(126.143.350)

8.602.859.508

(126.143.350)

Saldo Awal/ Beginning Balance Liabilitas pajak tangguhan Entitas Induk Liabilitas imbalan kerja karyawan Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang Penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha Total aset pajak tangguhan Entitas Induk Aset pajak tangguhan - Entitas Anak Total aset pajak tangguhan

113.026.193 (7.824.556.742)

4.976.336.926

749.640.763 (6.014.696.644) (5.005.446)

-

(293.724.401)

2.035.302.658

6.395.040.151

5.449.156.334

6.101.315.750

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013 (Disajikan kembali, Catatan 4/As restated, Note 4) Dikreditkan pada Manfaat (Beban) Penghasilan Pajak Komprehensif Tangguhan/ Lain/ Credited to Akuisisi Entitas Efek Translasi/ Deferred Tax Other Anak/Acquisition Effect of Benefits Comprehensive of Subsidiaries Translation (Expenses) Income

(910.678.946)

-

-

3.391.297.967

-

-

(1.831.330.717)

-

1.559.967.250

323.515.482

-

-

(109.691.721)

-

213.823.761

6.566.840.289

-

-

(1.426.156.485)

2.456.213.847

1.619.027.904

896.871.123

488.071.296

8.185.868.193

896.871.123

488.071.296

(910.678.946)

4.230.004.858

1.727.890.458

(359.006.131)

4.372.854.650

301.733.973

(1.269.685.077)

8.602.859.508

f.

Deferred tax liabilitiesThe Company Liabilities for employee benefits Allowance for impairment and obsolescence of inventories Depreciation Leases Allowance for Impairment losses of trade receivables Total deferred tax liabilities the Company Deferred tax assets Subsidiaries Total deferred tax assets


2.852.026.840

f. Surat Ketetapan Pajak

514.865.953


Deferred tax liabilitiesThe Company Liabilities for employee benefits Allowance for impairment and obsolescence of inventories Allowance for Impairment losses of trade receivables Total deferred tax assets the Company Deferred tax assets Subsidiaries Total deferred tax assets

Tax Assessment Letter

Entitas Induk

The Company

Pada tanggal 4 Juli 2014, Entitas Induk menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Pertambahan Nilai (SKPKB PPN), untuk masa Januari sampai dengan Desember 2011 sebesar Rp 2.595.623.252. Pada tanggal 2 September 2014, Entitas Induk telah melakukan pembayaran atas tagihan kurang bayar Pajak Pertambahan Nilai ini.

On July 4, 2014, the Company received several Tax Underpayment Assessment Letter of Value Added Tax (SKPKB PPN), for period of January to December 2011 amounting to Rp 2,595,623,252. On September 2, 2014, the Company had paid this underpayment of Value Added Tax.

Pada tanggal 11 Juni 2014, Entitas Induk menerima beberapa SKPKB PPN, untuk masa Januari sampai dengan Desember 2012 sebesar Rp 3.472.565.575. Pada tanggal 8 Juli 2014, Entitas Induk telah melakukan pembayaran atas tagihan kurang bayar Pajak Pertambahan Nilai ini.

On June 11, 2014, the Company received several SKPKB PPN, for period of January to December 2012 amounting to Rp 3,472,565,575. On July 8, 2014, the Company had paid this underpayment of Value Added Tax.

73




18. PERPAJAKAN (lanjutan)


f. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan)

f.

Tax Assessment Letter (continued)



Pada tanggal 23 Juli 2014, Entitas Induk menerima beberapa SKPKB PPN, untuk masa Januari sampai dengan Desember 2013 sebesar Rp 3.376.962.786. Pada tanggal 22 Agustus 2014, Entitas Induk telah melakukan pembayaran atas tagihan kurang bayar Pajak Pertambahan Nilai ini.

On July 23, 2014, the Company received several SKPKB PPN, for period of January to December 2013 amounting to Rp 3,376,962,786. On August 22, 2014, the Company had paid this underpayment of Value Added Tax.

Pada tanggal 3 September 2014, Entitas Induk mengajukan keberatan dan permohonan pengembalian atas SKPKB PPN tahun 2013 dan 2012 yang dibayarkan Entitas Induk pada tahun 2014, masing-masing sebesar Rp 3.376.962.786 dan Rp 3.472.565.575. Pada tanggal 19 September 2014, Entitas Induk mengajukan keberatan dan permohonan pengembalian atas SKPKB PPN tahun 2011 yang dibayarkan Entitas Induk pada tahun 2014 sebesar Rp 2.595.623.252. Sehingga jumlah permohonan pengembalian pajak sebesar Rp 9.445.151.613 dan disajikan dalam akun “Taksiran Tagihan Pajak” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian 31 Desember 2015 dan 2014.

On September 3, 2014, the Company filed an objection and claim for tax refund for SKPKB PPN 2013 and 2012 that was paid by the Company during the year of 2014 amounting to Rp 3,376,962,786 and Rp 3,472,565,575, respectively. On September 19, 2014, the Company filed an objection and claim for tax refund for SKPKB PPN 2011 that was paid by the Company during the year 2014 amounted to Rp 2,595,623,252. Therefore, the total amount of claim for tax refund amounted to Rp 9,445,151,613, and is presented as “Claim for Tax Refund” in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2015 and 2014

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemeriksaan Lapangan No. PEMB-00156/WPJ.09/KP.1105/ RIK.SIS/2015 tanggal 27 April 2015, Entitas Induk menerima hasil pemeriksaan kurang bayar pajak penghasilan untuk tahun buku 2013 sebesar Rp 1.878.945.740 dan disajikan dalam akun “Beban Pajak” sebagai bagian dari “Beban Usaha - Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun 2015. Perusahaan telah melunasi kekurangan bayar pajak penghasilan tahun buku 2013 tersebut selama bulan Desember 2015.

Based on Field Tax Audit Report No. PEMB00156/WPJ.09/KP.1105/RIK.SIS/2015 dated April 27, 2015, the Company received the results of the tax audit on tax underpayment for the year 2013 amounted to Rp 1,878,945,740 and presented in "Taxes Expense" as part of "Operating Expenses General and Administrative" in the statements of profit or loss and other comprehensive income in 2015. The Company has paid on tax underpayment for the year 2013 during the month of December 2015.

Rincian hasil dari pemeriksaan kurang bayar pajak Entitas Induk adalah sebagai berikut:

Details of tax audit result on tax underpayment of the Company are as follows:

2013 PPH 25 - Bandung PPH 21 - Bandung PPH 23 - Bandung PPH 4(2) - Bandung PPH 21 - Semarang PPH 21 - Surabaya

Tanggal SKPKB/ Date of SKPKB

Nomor SKPKB/ Number of SKPKB

18 Nopember 2015/ November 18, 2015 18 Nopember 2015/ November 18, 2015 18 Nopember 2015/ November 18, 2015 18 Nopember 2015/ November 18, 2015 1 Desember 2015/ December 1, 2015 30 Nopember 2015/ November 30, 2015

00019/206/13/441/15

1.127.329.900

00002/201/13/441/15

275.361.543

00006/203/13/441/15

272.187.102

00016/240/13/441/15

200.004.545

00002/201/13/503/15

3.314.612

00002/201/13/604/15

748.038

Total hasil pemeriksaan

Kurang Bayar/ Underpayment

1.878.945.740

74

Tanggal bayar/ Payment date 10 Desember 2015/ December 10, 2015 10 Desember 2015/ December 10, 2015 10 Desember 2015/ December 10, 2015 10 Desember 2015/ December 10, 2015 30 Desember 2015/ December 30, 2015 16 Desember 2015/ December 16, 2015

2013 Article 25 - Bandung Article 21 - Bandung Article 23 - Bandung Article 4(2) - Bandung Article 21 - Semarang Article 21 - Surabaya Total of tax audit results




18. PERPAJAKAN (lanjutan)


f. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan)

f.

Tax Assessment Letter (continued)



Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemeriksaan Lapangan No. PEMB-00161/WPJ.05/KP.0805/ RIK.SIS/2015 tanggal 13 Agustus 2015 dan No. PEMB-00174/WPJ.05/KP.0805/ RIK.SIS/2015 tanggal 17 Agustus 2015, DLS menerima hasil pemeriksaan kurang bayar pajak untuk tahun buku 2013 dan 2012 sebesar Rp 3.441.613.521 dan disajikan dalam akun “Beban Pajak” sebagai bagian dari “Beban Usaha - Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun 2015. DLS telah melunasi kekurangan bayar pajak untuk tahun buku 2013 dan 2012 tersebut pada tanggal 28 Desember 2015.

Based on Field Tax Audit Report No. PEMB-00161/WPJ.05/KP.0805/RIK.SIS/2015 dated August 13, 2015 and No. PEMB00174/WPJ.05/KP.0805/RIK.SIS/2015 dated August 17, 2015, DLS received the results of the tax audit on tax underpayment for the year 2013 and 2012 amounted to Rp 3,441,613,521 and presented in "Taxes Expense" as part of "Operating Expenses General and Administrative" in the statements of profit or loss and other comprehensive income in 2015. DLS has paid on tax underpayment for the year 2013 and 2012 on December 28, 2015.

Rincian hasil dari pemeriksaan kurang bayar pajak DLS adalah sebagai berikut:

Details of tax audit on tax underpayment results of DLS are as follows:

2013 PPH 25 PPH 4(2) PPH 21 PPH 23 2012 PPH 25 PPH 4(2) PPH 21 PPH 23

Tanggal SKPKB/ Date of SKPKB

Nomor SKPKB/ Number of SKPKB

23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015

00014/206/13/038/15

1.427.664.240

00003/240/13/038/15

278.484.761

00002/201/13/038/15

117.515.597

00002/203/13/038/15

115.965.123

23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015 23 Desember 2015/ December 23, 2015

00023/206/12/038/15

1.301.882.740

00014/240/12/038/15

87.712.618

00019/201/12/038/15

78.477.375

00021/203/12/038/15

33.911.067

Total hasil pemeriksaan

Kurang Bayar/ Underpayment

Tanggal bayar/ Payment date 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015 28 Desember 2015/ December 28, 2015

3.441.613.521

19. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

2013 Article 25 Article 4(2) Article 21 Article 23 2012 Article 25 Article 4(2) Article 21 Article 23 Total of tax audit results

19. ACCRUED EXPENSES

Beban masih harus dibayar terdiri atas:

Accrued expenses consist of: 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014

Jasa profesional Promosi Tunjangan karyawan Lisensi Utilitas Bunga Ekspedisi Lain-lain

21.828.851.786 13.872.445.797 9.991.486.101 6.371.352.199 4.409.193.556 4.324.199.114 1.633.633.288 269.362.859

2.256.626.593 32.859.763.934 5.732.681.170 3.508.341.512 2.175.089.172 2.435.009.381 215.340.242 865.467.374

Professional fees Promotion Employee welfare License Utilities Interest Expedition Others

Total

62.700.524.700

50.048.319.378

Total

75




20. UTANG BANK JANGKA PANJANG

20. LONG-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka panjang terdiri dari:

Long-term bank loans consists of: 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014

Entitas Induk PT Bank Central Asia Tbk Fasilitas Kredit Investasi VI Fasilitas Kredit Investasi VII Fasilitas Kredit Investasi VIII PT Bank CIMB Niaga Tbk Fasilitas Kredit Investasi IV Fasilitas Kredit Investasi V PT Bank Index Selindo Fasilitas Term Loan Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Entitas Induk PT Bank Central Asia Tbk Fasilitas Kredit Investasi VI Fasilitas Kredit Investasi VII Fasilitas Kredit Investasi VIII PT Bank CIMB Niaga Tbk Fasilitas Kredit Investasi IV Fasilitas Kredit Investasi V PT Bank Index Selindo Fasilitas Term Loan

9.535.147.203 17.610.859.350 15.423.725.401

15.557.345.439 23.481.145.797 20.564.967.210

6.734.848.480 64.830.508.482

18.280.303.025 -

12.719.707.626

15.000.000.000

The Company PT Bank Central Asia Tbk Investment Credit Facility VI Investment Credit Facility VII Investment Credit Facility VIII PT Bank CIMB Niaga Tbk Investment Credit Facility IV Investment Credit Facility V PT Bank Index Selindo Term Loan Facility

126.854.796.542

92.883.761.471

Total

6.022.198.233 5.870.286.444 5.141.241.794

6.022.198.240 5.870.286.444 5.141.241.808

6.734.848.481 15.254.237.296

11.545.454.538 -

2.373.068.357

2.076.828.176

Current maturities of long-term bank loans The Company PT Bank Central Asia Tbk Investment Credit Facility VI Investment Credit Facility VII Investment Credit Facility VIII PT Bank CIMB Niaga Tbk Investment Credit Facility IV Investment Credit Facility V PT Bank Index Selindo Term Loan Facility

Total bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

41.395.880.605

30.656.009.206

Total current maturities of long-term bank loans

Bagian utang bank jangka panjang

85.458.915.937

62.227.752.265

Long-term portion

Entitas Induk

The Company

Pinjaman bank yang diperoleh Entitas Induk terdiri atas:

Bank loans obtained by the Company are as follows:



Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh dari BCA terdiri atas:

Credit facilities obtained from BCA are as follows:

a. Fasilitas Kredit Investasi VI, diperoleh pada tanggal 28 Juni 2012, berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 241, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 30.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,00% - 11,25% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014, digunakan untuk pembiayaan kembali mesin di pabrik Cikembar. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 501.849.853, dimulai pada tanggal 6 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 6 Juli 2017.

a. Investment Credit Facility VI, was obtained on June 28, 2012, based on Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., No. 241, with maximum credit limit amounting to Rp 30,000,000,000. This facility bears annual interest rate ranging from 11.00% - 11.25% in 2015 and 2014, respectively, and is used to refinance machineries in Cikembar factory. This loan is paid in monthly installments amounting to Rp 501,849,853, starting from August 6, 2012 until July 6, 2017.

76




20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)

20. LONG-TERM BANK LOANS (continued)



PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)


b. Fasilitas Kredit Investasi VII, diperoleh pada tanggal 29 Oktober 2013, berdasarkan Akta Notaris Sri Buena Brahmana, S.H., M.kn No. 59, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 21.500.000.000. Fasilitas kredit ini telah mengalami beberapa perubahan, terakhir berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 137 tanggal 27 Oktober 2014, dimana BCA menambahkan batas maksimum pinjaman menjadi sebesar Rp 25.900.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,00% - 11,25% per tahun masingmasing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan untuk pembangunan pabrik minuman energi di Cidahu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 489.190.537, dimulai pada tanggal 13 Agustus 2014 sampai dengan tanggal 13 Desember 2018.

b. Investment Credit Facility VII, was obtained on October 29, 2013, based on Notarial Deed of Sri Buena Brahmana S.H., M.kn. No. 59, with maximum credit limit amounting to Rp 21,500,000,000. This agreement has been amended several times, most recently by Amendment of Credit Facility No. 137 dated on October 27, 2014, where BCA increased the maximum borrowing limit to Rp 25,900,000,000. This facility bears annual interest rate ranging from 11.00% - 11.25% in 2015 and 2014, respectively, and is used to construct energy drinks factory in Cidahu. This loan is paid in monthly installments amounting to Rp 489,190,537, starting from August 13, 2014 until December 13, 2018.

c. Fasilitas Kredit Investasi VIII, diperoleh pada tanggal 29 Oktober 2013, berdasarkan Akta Notaris Sri Buena Brahmana, S.H., M.kn No. 59, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 26.500.000.000. Fasilitas kredit ini telah mengalami beberapa perubahan terakhir, berdasarkan surat Perubahan Perjanjian Kredit No. 137 tanggal 27 Oktober 2014, BCA menurunkan batas maksimum pinjaman menjadi sebesar Rp 22.100.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,00% - 11,25% per tahun masingmasing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan sebagai modal kerja untuk pembelian mesin pabrik minuman energi di Cidahu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 282.539.848, dimulai pada tanggal 13 Agustus 2014 sampai dengan tanggal 13 Desember 2018

c. Investment Credit Facility VIII, was obtained on October 29, 2013, based on Notarial Deed of Sri Buena Brahmana S.H., M.kn. No. 59, with maximum credit limit amounting to Rp 26,500,000,000. This agreement has amended several times, most recently by Amendment of Credit Facility No. 137 dated on October 27, 2014, BCA reduced the maximum borrowing limit to Rp 22,100,000,000. This facility bears annual interest rate ranging from 11.00% 11.25% in 2015 and 2014, respectively, and is used as working capital for the purchase of energy drink machineries in Cidahu. This loan is paid in monthly installments amounting to Rp 282,539,848, starting from August 13, 2014 until December 13, 2018.

Fasilitas-fasilitas pinjaman ini dijamin secara gabungan dengan jaminan fasilitas kredit jangka pendek yang diperoleh dari BCA (Catatan 16).

The loan facilities are cross collateralized with collaterals for short-term bank loans obtained from BCA (Note 16).

Selama pinjaman terhadap BCA belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BCA, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas seperti yang disyaratkan dalam fasilitas kredit dari BCA (Catatan 16).

During the term of the loan with BCA, without prior written consent from BCA, the Company is prohibited from conducting activities as required in the credit facilities from BCA (Note 16).

Beban bunga dari utang bank jangka panjang dari BCA untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of long-term bank loans from BCA for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

77




20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)

20.

LONG-TERM BANK LOANS (continued)





Pada tanggal 27 Juli 2011, berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 201/CB/JKT/2011, Entitas Induk memperoleh Fasilitas Kredit Investasi IV (KI-IV) dengan batas maksimum sebesar Rp 45.000.000.000. Pada tanggal 21 Mei 2012, berdasarkan Surat Perubahan Perjanjian Kredit No. 206/AMD/CB/JKT/2012, batas maksimum pinjaman KI-IV dipecah menjadi dua menjadi Fasilitas KI-IV A sebesar Rp 35.000.000.000 dan KI-IV B sebesar Rp 10.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 11,50% - 12,00% per tahun masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 dan digunakan untuk pembiayaan mesin-mesin pabrik di Cikande. Pinjaman KI-IV A dan KIIV B masing-masing dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 753.787.879 dan Rp 208.333.333, dimulai pada tanggal 27 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 27 Juli 2016.

On July 27, 2011, based on Credit Agreement No. 201/CB/JKT/2011, the Company obtained Investment Credit Facility IV (KI-IV) with maximum credit limit amounting to Rp 45,000,000,000. On May 21, 2012, based on Amendment Letter of Credit Agreement No. 206/AMD/CB/JKT/2012, the maximum limit is split into Facilities KI-IV A amounting to Rp 35,000,000,000 and KI-IV B amounting to Rp 10,000,000,000. These credit facilities bear annual interest rate ranging from 11.50% - 12.00% in 2015 and 2014, respectively, and is used for financing factory machineries and building at Cikande. Loan KI-IV A and KI-IV B is paid in monthly installments amounting to Rp 753,787,879 and Rp 208,333,333, respectively, starting from August 27, 2012 until July 27, 2016.

Pada tanggal 6 Maret 2015, berdasarkan Perubahan ke16 Terhadap Perjanjian Kredit No. 165/CBG/JKT/2004, Entitas Induk memperoleh Fasilitas Kredit Investasi V (KI-V) dengan batas maksimum sebesar Rp 75.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga sebesar 12,00% per tahun dan digunakan untuk refinancing atas capital expenditure yang dikeluarkan di tahun 2013 dan 2014. Pinjaman KI-V dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 1.271.186.441, dimulai pada tanggal 27 April 2015 sampai dengan tanggal 20 Maret 2020.

On March 6, 2015, based on 16th Amendment Letter of Credit Agreement No. 165/CBG/JKT/2004, the Company obtained Investment Credit Facility V (KI-V) with maximum credit limit amounting to Rp 75,000,000,000. This credit facility bears annual interest rate of 12.00%, and is used for refinancing of capital expenditure in 2013 and 2014. Loan KI-V is paid in monthly installments amounting to Rp 1,271,186,441, starting from April 27, 2015 until March 20, 2020.

Fasilitas-fasilitas pinjaman ini dijamin secara gabungan dengan jaminan fasilitas kredit jangka pendek yang diperoleh dari CIMB (Catatan 16).

The loan facilities are cross collateralized with collaterals for short-term bank loans obtained from CIMB (Note 16).

Selama pinjaman terhadap CIMB belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis CIMB, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas seperti yang disyaratkan dalam fasilitas kredit dari CIMB (Catatan 16).

During the term of the loan with CIMB, without prior written consent from CIMB, the Company is prohibited from conducting activities as required in the credit facilities from CIMB (Note 16).

Beban bunga dari utang bank jangka panjang dari CIMB untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of long-term bank loans from CIMB for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).



Pada tanggal 1 Juli 2014, berdasarkan Akta Notaris No. 1 yang dibuat di hadapan Hannywati Gunawan S.H., Entitas Induk memperoleh Fasilitas Term Loan dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 15.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga 13,00% pada tahun 2014 dan digunakan untuk penambahan modal. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan sebesar Rp 341.296.096 dimulai pada tanggal 1 Februari 2015 sampai dengan tanggal 2 Januari 2020.

On July 1, 2014, based on the Deed No. 1, of Hannywati Gunawan SH, the Company obtained Term Loan Facility with maximum credit limit amounting to Rp 15,000,000,000. This credit facility bears annual interest of 13.00% in 2014 and is used as additional working capital. This loan is paid in monthly installments amounting to Rp 341,296,096 starting from February 1, 2015 until January 2, 2020.

Fasilitas pinjaman ini dijamin secara gabungan dengan jaminan fasilitas kredit jangka pendek yang diperoleh dari Index (Catatan 16).

The loan facilities are cross collateralized with collaterals for short-term bank loans obtained from Index (Note 16).

Beban bunga dari utang bank jangka panjang dari Index untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses of long-term bank loans from Index for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

78




21. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

21.

Utang pembiayaan konsumen merupakan utang kepada PT Bank Central Asia Finance, PT Bank Index Selindo, TC Capital Resources Sdn., Bhd., Malaysia dan Public Bank Bhd., Malaysia atas pembelian kendaraan dengan rincian sebagai berikut:

CONSUMER FINANCING PAYABLES Consumer financing payables represents payables to PT Bank Central Asia Finance, PT Bank Index Selindo, TC Capital Resources Sdn., Bhd., Malaysia and Public Bank Bhd., Malaysia, for the purchase of vehicles with details as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Jatuh tempo 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

1.069.347.921 480.268.658 389.992.081 257.609.719 159.949.698 13.172.404

2.498.307.692 740.686.317 362.772.067 305.433.284 304.504.721 194.189.801 16.406.599

Due date 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Total Dikurangi: Bunga

2.370.340.481 (202.156.010)

4.422.300.481 (336.917.282)

Utang pembiayaan konsumen Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

2.168.184.471

4.085.383.199

Consumer financing payables

968.210.522

2.342.780.720

Less current portion

Bagian jangka panjang

1.199.973.949

1.742.602.479

Long-term portion

Total Less: Interest

Utang pembiayaan konsumen ini dikenai bunga berkisar 3,45% - 10,15% dan 3,40% - 10,15% per tahun masingmasing pada tahun 2015 dan 2014.

This facility bears annual interest rate ranging from 3.45% - 10.15% and 3.40% - 10.15% in 2015 and 2014, respectively.

Kendaraan milik Grup dijadikan sebagai jaminan atas utang pembiayaan konsumen yang diperoleh oleh Grup.

Vehicles owned by the Group are used as collateral for consumer financing payables acquired by the Group.

Beban bunga dari utang pembiayaan konsumen untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses on consumer financing payables for the years ended December 31, 2015 and 2014, are presented as "Interest Expenses" in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

22.

Utang sewa merupakan utang kepada PT Dipo Star Finance, PT Orix Indonesia Finance, PT BCA Finance dan BPI Leasing Corp., Filipina atas pembelian kendaraan dengan rincian sebagai berikut:

FINANCE LEASE PAYABLES Finance lease payables represent payables to PT Dipo Star Finance, PT Orix Indonesia Finance, PT BCA Finance and BPI Leasing Corp., Philippines for the purchase of vehicles with details as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Jatuh tempo 2015 2016 2017 2018 2019 2020

6.264.285.737 620.840.401 170.143.603 125.191.002 19.140.104

9.682.266.212 6.129.980.897 507.972.836 103.989.423 -

Total Dikurangi: Bunga

7.199.600.847 (304.596.079)

16.424.209.368 (1.252.137.094)

Utang sewa pembiayaan Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

6.895.004.768

15.172.072.274

Finance lease payables

5.975.984.142

8.703.992.274

Less current portion

919.020.626

6.468.080.000

Long-term portion


79

Due date 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Total Less: Interest




22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

22. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

Aset sewa pembiayaan - kendaraan milik Grup dijadikan sebagai jaminan atas utang sewa pembiayaan yang diperoleh oleh Grup.

Finance lease assets - vehicles owned by the Group are used as collateral for finance lease payables acquired by the Group.

Entitas Induk

The Company

Selama utang Entitas Induk terhadap PT Orix Indonesia Finance belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari PT Orix Indonesia Finance, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the period the Company remains indebted to PT Orix Indonesia Finance, without prior written consent from PT Orix Indonesia Finance, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Melakukan suatu perubahan atas kendaraan yang membuat kendaraan menjadi berbeda dari bentuk, identitas, fungsi dan/atau kondisi semula dari kendaraan ketika diserahkan. b. Memindahkan hak dan kewajiban kepada pihak lain.

a. Make a change on the vehicle that makes the vehicle being different from the form, identity, function and/or the original condition of the vehicle when submitted.

Selama utang DLS terhadap PT Dipo Star Finance belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari PT Dipo Star Finance, DLS dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the period DLS remains indebted to PT Dipo Star Finance, without prior written consent from PT Dipo Star Finance, DLS is prohibited from conducting the following activities:



a. Memindahkan barang dari tempat penyimpanan yang telah disepakati. b. Melekatkan barang pada bangunan atau dalam tanah. c. Melekatkan atau menjadikan barang bagian tetap dari suatu rangkaian barang lain. d. Menambah, mengurangi, mengganti, merubah petunjuk kerja, fungsi, atau mutu dari barang. e. Mengambil, mengirim, atau mengizinkan barang diambil atau dikirim ke luar wilayah Indonesia.

a. Move assets from storage area that has been agreed.

Selama utang DLS terhadap PT Orix Indonesia Finance belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari PT Orix Indonesia Finance, DLS dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the period DLS remains indebted to PT Orix Indonesia Finance, without prior written consent from PT Orix Indonesia Finance, DLS is prohibited from conducting the following activities:

a. Mengizinkan pihak lain untuk menggunakan peralatan dalam bentuk apapun. b. Melakukan suatu perubahan, baik penambahan ataupun pengurangan atas peralatan. c. Memindahkan peralatan dari tanah dan bangunan yang telah ditetapkan.

a. Allow others to use the equipment in any form.

Beban bunga dari utang sewa pembiayaan untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 32).

Interest expenses on finance lease payables for the years ended December 31, 2015 and 2014 are presented as "Interest Expenses" in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 32).

b. Transfer the rights and obligations to another party.

b. Attach the assets in buildings or in the ground. c. Attach or make the assets into permanent part of a series of other items. d. Add, subtract, change, alter work instructions, function, or quality of the assets. e. Take, send, or allow the assets are taken or shipped to out of Indonesia.

b. Make changes, either addition or subtraction of the equipment. c. Move the equipment from land and buildings that have been agreed.

80




23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

23. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013, Grup mencatat penyisihan imbalan pascakerja karyawan masing-masing berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Padma Raya Aktuaria, dalam laporannya tertanggal 3 Februari 2016, 10 Februari 2015, dan 10 Februari 2014 dan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

As of December 31, 2015, 2014, and January 1, 2014/ December 31, 2013, the Group recognize employee benefits cost based on the independent actuary’s calculation of PT Padma Raya Aktuaria in its reports dated February 3, 2016, February 10, 2015, and February 10, 2014, respectively, using “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:


31 Desember/December 31, 2015

2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) Tingkat diskonto per tahun Kenaikan gaji rata-rata per tahun Usia pensiun normal Tingkat mortalitas

9,00%

8,00%

8,25% - 8,50%

8,00% 55 Tahun/Years 100% TMI3



Discount rate per year Average salary increase per year Normal retirement age Mortality rate

 The details of liabilities for employee benefits in the

Rekonsiliasi jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

consolidated statements of financial position are as follows: 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013


2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset Liabilitas imbalan kerja karyawan Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang

Present value of defined benefit obligation Fair value asset

59.898.659.610 (16.649.905.736)

54.596.587.984 (14.624.981.937)

25.332.497.560 (9.511.875.865 )

43.248.753.874

39.971.606.047

15.820.621.695

Liabilities for employee benefits

-

Less current maturities

15.820.621.695

Long-term portion

(991.424.973) 42.257.328.901

(163.306.873 ) 39.808.299.174

 Details of employee benefits expenses recognized in the

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:


2014


(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) Beban jasa kini Beban bunga Beban jasa lalu Total beban imbalan kerja karyawan (Catatan 31)

9.018.791.223 3.051.215.798 1.434.739.011

3.491.659.879 1.257.588.269 781.743.306

4.316.459.653 881.067.763 262.761.867

Current service expense Interest expense Past service expense

13.504.746.032

5.530.991.454

5.460.289.283

Total employee benefits expenses (Note 31)

81




23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

 Details of employees benefits expenses are recognized

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui pada ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

on equity in other comprehensive income are as follows: 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013


2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4)

Pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto Keuntungan (kerugian) aktuarial yang timbul dari: Perubahan asumsi keuangan Penyesuaian berdasarkan pengalaman liabiltas program Total beban (penghasilan) yang diakui pada penghasilan komprehensif lain

1.966.376.707

(1.264.646.691)

1.221.019.297

(6.483.396.506)

19.341.830.331

(9.618.213.980 )

(2.750.031.246)

3.719.441.692

3.318.454.377

(7.267.051.045)

21.796.625.332

Remeasurement on the net defined benefit liabilities (assets) Actuarial gain (loss) from: Changes in financial assumptions Adjustment based on experience liabilities program

Total expense (income) recognized in other (5.078.740.306 ) comprehensive income

 Movements in liabilities for employee benefits are follows:

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:



2014

(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) Saldo awal tahun Iuran pemberi kerja Pembayaran manfaat karyawan Beban imbalan kerja karyawan tahun berjalan (Catatan 31) Penghasilan (beban) komprehensif lain (Catatan 27) Saldo Entitas Anak saat diakuisisi Efek translasi

39.971.606.047 (2.900.000.000)

Saldo akhir tahun Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

43.248.753.874


42.257.328.901

15.820.621.695 (3.075.000.000 )

17.884.218.978 (3.175.000.000 )

692.928.652 36.925.088

Beginning balance Employee contribution Payment of employee benefits Employee benefits expense current year (Note 31) Other comprehensive income (expenses) (Note 27) Balance as at acquisition of Subsidiary Translation effect

15.820.621.695

Ending balance

-

Less current maturities

15.820.621.695

Long-term portion

(163.306.873)

-

-

13.504.746.032

5.530.991.454

5.460.289.283

(7.267.051.045)

21.796.625.332

(5.078.740.306 )

102.759.713

(991.424.973)

(101.632.434 ) 39.971.606.047 (163.306.873 ) 39.808.299.174

82




23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti yang didanai untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat. Pendanaan program tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. Iuran pemberi kerja yang dibayarkan masing-masing sebesar Rp 2.900.000.000, Rp 3.075.000.000 dan Rp 3.175.000.000 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013.

 The Group provides a funded defined benefit pension

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan imbalan paskakerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 tersebut cukup untuk memenuhi persyaratan UndangUndang Ketenagakerjaan.

 The Group’s management believes that the sum of

Informasi historis atas nilai kini liabilitas imbalan pasti, nilai wajar aset program dan penyesuaian adalah sebagai berikut:

 Historical information on the present value of the defined

2015

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program Defisit Penyesuaian berdasarkan pengalaman program

plan for all its permanent employees who qualify. The funding program is managed by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia Pension Fund. Employee contribution paid amounted to Rp 2,900,000,000, Rp 3,075,000,000 and Rp 3,175,000,000 for the years ended December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, respectively.

employee benefits liabilities as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 are adequate to cover the requirement of Labor Law.

benefit obligation, the fair value of plan assets and the adjustments are as follows:

2014

2013

2012

2011

(59.898.659.610) 16.649.905.736

(54.596.587.984) (25.332.497.560) 14.624.981.937 9.511.875.865

(25.082.745.803) 7.198.526.825

(18.466.738.065) 3.221.901.119

(43.248.753.874)

(39.971.606.047) (15.820.621.695)

(17.884.218.978)

(15.244.836.946)

(2.750.031.246)

3.719.441.692

3.318.454.377

Analisis sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Asumsi tingkat kenaikan gaji Tingkat kenaikan gaji - 1% Tingkat kenaikan gaji + 1% Iuran yang diharapkan masuk ke dalam aset program Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas imbalan

(80.517.806)

Deficit Adjustments based on experience program

The sensitivities analysis from the changes of the main assumptions of the liabiliies for employee benefits for the years ended December 31, 2015 are as follows:

Entitas Induk/ The Company Analisis sensitivitas Asumsi tingkat diskonto Tingkat diskonto - 1% Tingkat diskonto + 1%

1.247.547.847

Present value of the defined benefit obligation Fair value of plan assets

DLS, Entitas Anak/Subsidiary

33.507.421.566 37.223.356.711 30.104.164.286

24.260.047.452 27.027.508.813 21.861.862.713

33.507.421.566 29.810.727.026 37.466.591.934

24.260.047.452 21.744.469.466 27.121.206.542

5.800.000.000

2.300.000.000

9,99

8,26

Sensitivities analysis Discount rate assumptions Discount rate - 1% Discount rate + 1% Salary increase rate assumptions Salary increase rate - 1% Salary increase rate + 1% Contributions expected to enter into plan assets Weighted average duration of benefit obligationssss

Metode Deterministic merupakan metode analisa yang tidak mengandung komponen yang sifatnya probabilistik, sehingga hasil yang dihasilkan akan tetap sama sepanjang data yang di-input sama.

Deterministic method is a method of analysis that does not contain components that are probabilistic, so that the results generated will remain the same throughout the same data entered.

Dalam melakukan pengukuran terhadap analisa sensitivitas, aktuaris menggunakan dasar kejadiankejadian dengan derajat kepastian yang cukup tinggi berdasarkan data saat ini yang telah terjadi.

In measuring the sensitivities analysis, actuary using the basic events with a fairly high degree of certainty based on current data that has happened.

Tidak terdapat perubahan metode dalam melakukan analisa sensitivitas jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

There is no changes of method in the sensitivities analisys if compared with prior year.

83




24. MODAL SAHAM

24.

SHARE CAPITAL

Berdasarkan Akta Notaris No. 46 tanggal 14 Juli 2015 dari Jose Dima Satria., SH., M.Kn, para pemegang saham menyetujui beberapa hal antara lain:

Based on the Deed No. 46 dated July 14, 2015 of Jose Dima Satria., SH., M.Kn, the shareholders approved several things, among others:

1. Menyetujui rencana Entitas Induk untuk melakukan Penawaran Umum melalui pasar modal sebanyakbanyaknya sebesar 16% dari modal ditempatkan dan disetor setelah penawaran umum perdana saham.

2. 1. Agree the Company’s plan to conduct an Initial Public Offering through capital market at most 16% from paid in capital of the Company after the Initial Public Offering.

2. Menyetujui perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 menjadi Rp 100 dan mengubah ketentuan pasal 4 anggaran dasar Entitas Induk.

3. 2. Agree the change of par value of shares from Rp 1,000,000 to Rp 100 and amend the article 4 of the Company’s Articles of Association.

3. Menyetujui pelaksanaan Program Alokasi Saham Karyawan (Employee Stock Allocation atau “ESA”) Entitas Induk dalam rangka Penawaran Umum dengan tata cara yang akan ditentukan oleh Direksi Entitas Induk, dengan jumlah maksimal 10% dari saham yang ditawarkan.

4. 3. Agree to implement the Company’s Employee Stock Allocation or “ESA” in connection with the Initial Public Offering with the procedures that will be determined by the directors of the Company, with maximum amount of 10% of offfered shares.

Susunan pemegang saham Entitas Induk dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan laporan yang dikelola oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2015 based on reports provided by PT Datindo Entrycom, the Securities Administration Bureau, are as follows:

Pemegang Saham PT Kino Investindo Harry Sanusi (Presiden Direktur) DBSSG s/a Nusantara FMCG Limited Masyarakat (di bawah 5%) Total

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Total Saham Ditempatkan dan Persentase Disetor Penuh/ Kepemilikan/ Number of Issued Percentage of Total/Total and Fully Paid Ownership 992.857.100 69,50% 99.285.710.000 150.000.000

10,50%

15.000.000.000

148.364.800 137.349.600 1.428.571.500

10,39% 9,61% 100,00%

14.836.480.000 13.734.960.000 142.857.150.000

Shareholders PT Kino Investindo Harry Sanusi (President Director) DBSSG s/a Nusantara FMCG Limited Public (below 5%) Total

Berdasarkan Akta Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., No. 55 pada tanggal 30 Juni 2014, pemegang saham Entitas Induk menyetujui peningkatan modal dasar dari sebesar Rp 65.000.000.000 menjadi sebesar Rp 480.000.000.000 dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 50.000.000.000 menjadi Rp 105.000.000.000 atau sebesar Rp 55.000.000.000 oleh PT Kino Investindo. Pemegang saham Entitas Induk juga menyetujui hibah seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh milik Ali Sanusi sebesar Rp 700.000.000 kepada Harry Sanusi.

Based on Notarial Deed of Lenny Janis Ishak, S.H., No. 55 dated June 30, 2014, the Company’s shareholders agreed to increase authorized capital from Rp 65,000,000,000 to Rp 480,000,000,000 and the increase of issued and fully paid capital from Rp 50,000,000,000 to Rp 105,000,000,000 or amounted to Rp 55,000,000,000 which subscribed by PT Kino Investindo. The Company’s shareholders also agreed to grant issued and fully paid capital held by Ali Sanusi amounted to Rp 700,000,000 to Harry Sanusi.

Susunan pemegang saham Entitas Induk dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders and their ownership at December 31, 2014 are as follows:

84




24. MODAL SAHAM (lanjutan)

24.

SHARE CAPITAL (continued)


Pemegang Saham PT Kino Investindo Harry Sanusi Total 25.

Total Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Issued and Fully Paid 105.000 15.000 120.000

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 87,50% 12,50% 100,00%

DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM

25.

Total/Total 105.000.000.000 15.000.000.000 120.000.000.000

Shareholders PT Kino Investindo Harry Sanusi Total

DIVIDEND AND GENERAL RESERVES

Berdasarkan Keputusan Sirkuler para Pemegang Saham Sebagai tanggal 29 Juni 2015, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui pembentukan cadangan umum sebesar Rp 24.000.000.000 dari saldo laba Entitas Induk.

Based on Circular Decision of Shareholders on June 29, 2015, the Company’ Shareholders approved appropriaton of general reserve amounting to Rp 24,000,000,000 from the Company’s retained earnings.

Berdasarkan surat No. 105/RR/CBGII/V/2014 tertanggal 8 Mei 2014, CIMB telah menyetujui pembagian dividen kas atas laba Entitas Induk tahun 2013 dengan batas maksimum pembagian dividen Rp 40.000.000.000 (Catatan 16).

Based on the letter No. 105/RR/CBGII/V/2014 dated May 8, 2014, CIMB has approved to distribute cash dividend on the Company's income in 2013 with the maximum limit of dividend distribution of Rp 40,000,000,000 (Note 16).

Berdasarkan Keputusan Sirkuler para Pemegang Saham Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 6 Juni 2014, Entitas Induk membagikan dividen kas sebesar Rp 21.931.000.000 dari saldo laba Entitas Induk.

Based on Circular Decision of Shareholders as a Subtitute of Extraordinary Shareholders General Meetings June 6, 2014, the Company distributed cash dividend amounting to Rp 21,931,000,000 from the Company’s retained earnings.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Entitas Induk tanggal 19 Desember 2013, yang berita acaranya diaktakan berdasarkan Akta Notaris No. 91 pada tanggal yang sama, yang dibuat di hadapan DR. Fulgensius Jimmy H.L.T.,SH.,M.H.,M.M., para pemegang saham menyetujui perhitungan dan pembagian dividen kas untuk tahun buku 2013 sebesar Rp 5.850.000.000.

In the General Meeting of Shareholders of the Company on December 19, 2013, notarized by Notarial Deed No. 91 on the same date, which was made on the presence of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M., the shareholders approved the calculation and payment of dividend for the financial year 2013 amounted to Rp 5,850,000,000.

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR

26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, rincian tambahan modal disetor terdiri dari:

As of December 31, 2015 and 2014, details of additional paid-in capital consists of:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Agio saham dari Penawaran Umum Perdana Dikurangi Beban emisi saham (Catatan 15) Sub-total Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali PT Dutalestari Sentratama Kino Consumer Philippines Inc. (KCP) Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM) Kino Vietnam Company Limited (KVC) Total

Capital paid in excess of par value from Initial Public Offering Less Stock issuance cost (Note 15)

845.714.550.000

-

(72.153.448.277)

-

773.561.101.723

-

4.056.881.066

4.056.881.066

(51.837.140.910) (17.168.979.025)

(51.837.140.910) (17.168.979.025)

(1.427.886.087)

(1.427.886.087)

Sub-total Difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control PT Dutalestari Sentratama Kino Consumer Philippines Inc. (KCP) Kinocare (M) Sdn., Bhd. (KCM) Kino Vietnam Company Limited (KVC)

(66.377.124.956)

Total

707.183.976.767

85




26. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)



Berdasarkan Akta Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., No. 24 tanggal 12 Juni 2014, Entitas Induk mengakuisisi 487 lembar saham DLS dari Harry Sanusi, Ali Sanusi dan Ng Soi Kiauw (yang masing-masing merupakan pihak berelasi), dengan harga beli sebesar Rp 649.300.000. Nilai tercatat investasi DLS adalah sebesar Rp 4.706.181.066, sehingga selisih antara harga penjualan dengan harga tercatat investasi pada DLS adalah sebesar Rp 4.056.881.066.

Based on Notarial Deed of Lenny Janis Ishak, S.H., No. 24 dated June 12, 2014, the Company acquired 487 shares in DLS from Harry Sanusi, Ali Sanusi and Ng Soi Kiauw (all are related parties), with acquisition price amounting to Rp 649,300,000. The carrying value of investment in DLS amounted to Rp 4,706,181,066, hence the difference between the acquisition price and the carrying value of investment in DLS amounted to Rp 4,056,881,066.



Berdasarkan perjanjian Jual Beli Saham pada tanggal 2 Juli 2014, KINT, Entitas Anak, membeli 41.035.995 lembar saham KCP dari Harry Sanusi (pihak berelasi), dengan harga beli sebesar Rp 11.196.325.891. Nilai tercatat investasi KCP adalah sebesar (Rp 40.640.815.018), sehingga selisih antara harga penjualan dengan harga tercatat investasi pada KCP adalah sebesar (Rp 51.837.140.910).

Based on Share Sale and Purchase Agreement dated July 2, 2014, KINT, Subsidiary, acquired 41,035,995 shares in KCP from Harry Sanusi (a related party), with acquisition price amounting to Rp 11,196,325,891. The carrying value of investment in KCP amounted to (Rp 40,640,815,018), hence the difference between the acquisition price and the carrying value of investment in KCP amounting to (Rp 51,837,140,910).



Berdasarkan perjanjian Jual Beli Saham pada tanggal 9 Juni 2014, KINT, Entitas Anak, membeli 1.455.000 lembar saham KCM dari Harry Sanusi (pihak berelasi), dengan harga beli sebesar Rp 5.333.416.365. Nilai tercatat investasi KCM adalah sebesar (Rp 11.835.562.661), sehingga selisih antara harga penjualan dengan harga tercatat investasi pada KCM adalah sebesar (Rp 17.168.979.025).

Based on Share Sale and Purchase Agreement dated June 9, 2014, KINT, Subsidiary, acquired 1,455,000 shares in KCM from Harry Sanusi (a related party), with acquisition price amounting to Rp 5,333,416,365. The carrying value of investment in KCM amounted to (Rp 11,835,562,661), hence the difference between the acquisition price and the carrying value of investment in KCM amounted to (Rp 17,168,979,025).



Berdasarkan perjanjian Jual Beli Saham pada tanggal 2 Juli 2014, KINT, Entitas Anak, membeli kepemilikan KVC dari Harry Sanusi (pihak berelasi), dengan harga beli sebesar Rp 1.097.499.045. Nilai tercatat investasi KVC adalah sebesar (Rp 330.387.042), sehingga selisih antara harga penjualan dengan harga tercatat investasi pada KVC adalah sebesar (Rp 1.427.886.087).

Based on Share Sale and Purchase Agreement dated July 2, 2014, KINT, Subsidiary, acquired ownership of KVC from Harry Sanusi (a related party), with acquisition price amounting to Rp 1,097,499,045. The carrying value of investment in KVC amounted to (Rp 330,387,042), hence the difference between the acquisition price and the carrying value of investment in KVC amounted to (Rp 1,427,886,087).

27. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

27. OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, rincian penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, the details of other comprehensive income are as follows:


2014


(Disajikan kembali, Catatan 4/ As restated, Note 4) Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Surplus revaluasi tanah Saldo awal tahun Surplus tahun berjalan

407.601.548.203 49.407.000.000

296.310.872.400 111.375.097.003

86

154.812.462.400 156.307.070.000

Items that will not be reclassified to profit or loss Land revaluation surplus Beginning balance of year Current year surplus




27. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan)

27. OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi (lanjutan) Surplus revaluasi tanah (lanjutan) Kepentingan non-pengendali Dampak penyesuaian proforma

Saldo surplus revaluasi tanah akhir tahun Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Saldo awal Keuntungan (kerugian) tahun berjalan Pajak penghasilan terkait pengukuran kembali atas program imbalan pasti Kepentingan non-pengendali Dampak penyesuaian proforma Reklasifikasi ke saldo laba Saldo pengukuran kembali atas program imbalan pasti akhir tahun

Items that will not be reclassified to profit or loss (continued) Land revaluation surplus (continued)

(5.291.511)

(84.421.200)

-

457.003.256.692

-

407.601.548.203

-

-

Total penghasilan komprehensif lain

(14.423.634.840)

Effect of proforma adjustment

296.310.872.400

Land revaluation surplus ending balance of year

-

(21.796.625.332)

5.078.740.306

(1.816.762.761) (2.914.772)

5.449.156.333 158.448.757

(1.269.685.077) (28.002.478)

2.973.577.183

(1.049.015.913)

13.215.443.059

(2.732.036.838)

(5.447.373.512)

-

-

-

Remeasurement of defined benefit plan Beginning balance Current year actuarial gain (loss) Income tax of remeasurement of defined benefit plan Non-controlling interest Effect of proforma adjustment Reclassification to retained earnings Remeasurement of defined benefit plan ending balance of year

11.094.923 915.045

Items that will be reclassified to profit or loss Exchange difference on translation of financial statements Beginning balance of year Current year actuarial (8.993.709.291) gain (loss) Effect of proforma 8.810.556.141 adjustment 183.153.150 Non-controlling interest

2.327.960.412

2.390.069.421

-

Exchange difference on translation of financial statements ending balance of year

459.331.217.104

409.991.617.624

296.310.872.400

Total other comprehensive income

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan akhir tahun

Non-controlling interest

7.267.051.045

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi

Saldo awal tahun Keuntungan (kerugian) tahun berjalan Dampak penyesuaian proforma Kepentingan non-pengendali

(385.025.160)

2.390.069.421 (62.109.009)

2.378.059.453

-

87




28. PENJUALAN

28. SALES

 The details of sales are as follows:

Rincian penjualan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Perawatan tubuh Minuman Makanan Farmasi

1.689.501.782.898 1.344.482.113.484 563.142.940.317 6.720.765.818

1.389.297.502.664 1.167.611.826.233 775.390.886.287 7.086.275.821

Personal cares Beverages Foods Pharmaceuticals

Total - neto

3.603.847.602.517

3.339.386.491.005

Total - net

Tidak ada transaksi penjualan kepada satu pelanggan dengan jumlah kumulatifnya di atas 10% dari jumlah penjualan konsolidasian untuk tahun-tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

 There are no sales transaction to the customers with

Seluruh penjualan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berasal dari pihak ketiga.

All sales for the years ended December 31, 2015 and 2014 were obtained from third parties.

revenues exceeding 10% from the total consolidated sales for the years ended December 31, 2015 and 2014.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN

29. COST OF GOODS SOLD

 Details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Bahan baku dan pengemas yang digunakan Saldo awal Pembelian Pemusnahan Saldo akhir

139.784.246.342 1.319.656.939.406 12.675.914.187 (142.850.499.074)

107.776.528.463 1.269.526.547.623 8.812.550.902 (139.784.246.342)

Sub-total

1.329.266.600.861

1.246.331.380.646

Sub-total

87.179.568.630

74.460.540.793

Direct labor

50.970.211.056 30.827.930.568 22.308.620.344 20.606.503.547 18.693.505.902 17.976.790.717 5.242.554.055 4.815.060.095 4.716.737.552 2.682.816.984

30.140.510.426 25.971.030.955 24.171.028.337 16.243.677.286 35.222.787.601 13.883.010.260 7.881.525.348 5.821.541.129 1.700.672.385 1.422.744.899

3.132.537.471

2.118.775.111

Manufacturing overhead License, permit and security Salaries and wages Repair and maintenances Utilities Depreciation (Note 14) Fuel Sewage cultivation Equipment and supplies Rent Transportation Others (below Rp 2,000,000,000)

Total beban pabrikasi

181.973.268.291

164.577.303.737

Total manufacturing overhead

Total beban produksi

1.598.419.437.782

1.485.369.225.176

Total production costs

Tenaga kerja langsung Beban pabrikasi Lisensi, perijinan dan keamanan Gaji dan upah Perawatan dan pemeliharaan Utilitas Penyusutan (Catatan 14) Bahan bakar Pengelolahan limbah Peralatan dan perlengkapan Sewa Transportasi Lain-lain (di bawah Rp 2.000.000.000)

Persediaan barang dalam proses Saldo awal Pemusnahan Saldo akhir

5.219.070.473 599.013.269 (7.636.659.891)

Sub-total

(1.818.576.149)

Beban pokok produksi

1.596.600.861.633

88

4.648.207.670 1.533.532.278 (5.219.070.473)

Raw material and packaging used Beginning balance Purchase Disposal Ending balance

Work in process Beginning balance Disposal Ending balance

962.669.475

Sub-total

1.486.331.894.651

Cost of goods manufactured




29. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) Persediaan jadi Saldo awal Pembelian Pemusnahan Saldo akhir Sub-total Total

29. COST OF GOODS SOLD (continued) Finished goods Beginning balance Purchase Disposal Ending balance

188.334.991.207 537.130.288.148 9.530.089.892 (196.099.832.457)

111.818.833.348 767.420.873.910 16.086.901.492 (188.334.991.207)

538.895.536.790

706.991.617.543

Sub-total

2.135.496.398.423

2.193.323.512.194

Total

Tidak ada transaksi pembelian kepada pemasok pihak ketiga dengan jumlah kumulatifnya di atas 10% dari jumlah pembelian konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

No purchases to third parties suppliers with total purchases exceeding 10% from the total consolidated purchase for the years ended December 31, 2015 and 2014.

30. BEBAN PENJUALAN

30. SELLING EXPENSE

 Selling expenses consist of:

Beban penjualan terdiri atas:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Iklan dan promosi Gaji, upah dan tunjangan Pengiriman Sewa Transportasi Perjalanan dinas Pemeliharaan dan perawatan Penyusutan (Catatan 14) Utilitas Perijinan dan keamanan Peralatan dan perlengkapan Lainnya (di bawah Rp 1.000.000.000)

532.743.923.825 127.803.475.664 106.626.737.214 13.527.489.456 5.688.068.339 3.421.006.554 1.965.145.552 1.721.486.089 1.405.035.398 1.079.672.448 948.107.654 2.714.595.605

510.358.790.865 116.599.938.841 100.154.191.706 10.054.131.742 4.548.142.334 5.154.972.735 3.620.738.379 1.888.941.884 973.186.893 1.488.321.866 2.079.102.206 3.520.517.491

Advertising and promotion Salaries, wages and allowances Delivery Rent Transportation Business travel Repair and maintenance Depreciation (Note 14) Utilities Permit and security Equipment and supplies Others (under Rp 1,000,000,000)

Total

799.644.743.798

760.440.976.942

Total

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE

 General and administrative expenses consists of:

Beban umum dan administrasi terdiri dari:

31 Desember 2014/ December 31, 2014 (Disajikan kembali, 31 Desember 2015/ Catatan 4/ As December 31, 2015 restated, Note 4) Gaji, upah dan tunjangan Sewa Imbalan kerja karyawan (Catatan 23) Penyusutan (Catatan 14) Pajak Jasa profesional Utilitas Pemeliharaan dan perawatan Peralatan dan perlengkapan Perjalanan dinas Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang (Catatan 9) Asuransi Transportasi Penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha (Catatan 7) Pelatihan

146.135.291.917 16.748.210.138 13.504.746.032 12.787.384.905 7.918.532.289 5.844.652.292 5.715.800.851 4.607.374.542 4.221.662.725 3.271.342.140

123.715.997.302 13.774.650.771 5.530.991.454 11.934.931.608 860.537.494 6.632.998.089 5.610.561.836 4.390.958.825 6.272.775.812 3.520.081.543

3.069.582.723 3.054.561.342 2.017.695.899

3.083.802.982 1.621.363.181 2.589.455.792

1.619.274.432 1.487.510.741

897.350.317 1.344.509.668

89

Salaries, wages and allowances Rent Employee benefits (Note 23) Depreciation (Note 14) Taxes Professional fees Utilities Repair and maintenance Equipment and supplies Business travel Allowance for impairment and obsolescence of inventories (Note 9) Insurances Transportation Allowances for impairment losses of trade receivables (Note 7) Training




31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI (lanjutan)

31. GENERAL (continued)

AND

ADMINISTRATIVE

EXPENSE

31 Desember 2014/ December 31, 2014 (Disajikan kembali, 31 Desember 2015/ Catatan 4/ As December 31, 2015 restated, Note 4) Riset dan pengembangan Perijinan dan keamanan Sumbangan dan jamuan Lainnya (di bawah Rp 1.000.000.000) Total

1.401.454.487 1.288.660.207 1.129.943.510 4.824.340.958

2.502.607.083 2.216.780.820 1.004.245.923 1.791.879.117

Research and development Permit and security Donation and entertainment Others (under Rp 1,000,000,000)

240.648.022.130

199.296.479.617

Total

32. BEBAN BUNGA

32. INTEREST EXPENSES

 The details of interest expenses based on funding

Perincian beban bunga berdasarkan sumber pendanaan terdiri dari:

sources are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Utang bank jangka pendek (Catatan 16) PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Utang bank jangka panjang (Catatan 20) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Finance PT Bank Index Selindo PT Bank CIMB Niaga Tbk Unit Usaha Syariah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Utang pembiayaan konsumen (Catatan 21) PT Bank Central Asia Finance PT Bank Index Selindo Lain-lain Utang sewa pembiayaan (Catatan 22) PT Dipo Star Finance PT Orix Indonesia Finance PT Bank Central Asia Finance Lain-lain Total

22.910.748.299 21.815.081.501 14.335.818.380 11.124.671.506 2.284.364.415

5.926.961.666 21.186.855.082 11.072.821.770 8.861.197.980 2.017.894.845

329.422.222

-

6.775.144.449 5.887.214.279 1.844.491.902

2.955.729.904 5.243.445.227 964.166.726

-

269.530.571 25.821.419

103.714.828 27.923.500 215.215.985

175.215.440 598.720.216 68.200.245

601.645.854 381.515.550 20.051.751 98.533.187

771.931.720 260.248.428 35.899.849 67.606.067

Short-term bank loans (Note 16) PT Bank DBS Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Long-term bank loans (Note 20) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Finance PT Bank Index Selindo PT Bank CIMB Niaga Tbk Unit Usaha Syariah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Consumer financing payables (Note 21) PT Bank Central Asia Finance PT Bank Index Selindo Others Finance lease payables (Note 22) PT Dipo Star Finance PT Orix Indonesia Finance PT Bank Central Asia Finance Others

88.755.557.608

60.502.247.155

Total

90




33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risikorisiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Group’s financial instruments relates to market risk (foreign currency exchange and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia and international. The Group’s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.

RISIKO PASAR

MARKET RISK

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko mata uang asing dan tingkat suku bunga.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is affected by market risks, especially foreign currency exchange and interest rate risk.

Risiko Mata Uang Asing

Foreign Currency Exchange Risk

Risiko mata uang adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Grup terhadap fluktuasi nilai tukar berasal dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, deposito yang dibatasi penggunaannya, aset tidak lancar lainnya - uang jaminan, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan dalam mata uang asing.

Currency risk is the risk in terms of fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign currency exchange rates. Our exposure to exchange rate fluctuations from cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, restricted deposits, other non-current assets - refundable deposits, trade payables, other payables, accrued expenses, consumer financing payables and finance lease payables in foreign currency.

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Mata Uang Asing/ Ekuivalen/ Foreign Equivalent Currency Rp

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Mata Uang Asing/ Ekuivalen/ Foreign Equivalent Currency Rp

Aset Kas dan setara kas Kas USD PHP MYR VND Bank USD PHP MYR VND

9.161 257.545 6.757 9.398.501

126.373.931 75.737.657 21.687.605 5.763.606

17.538 364.170 4.846 75.260.000

218.166.622 101.190.072 17.261.089 43.774.840

3.962.674 16.316.878 802.385 1.476.555.003

54.665.094.654 4.798.385.827 2.575.375.015 905.493.499

1.091.308 7.004.518 586.635 699.556.758

13.575.872.295 1.946.310.358 2.089.549.872 406.895.900

91

Assets Cash and cash equivalents Cash USD PHP MYR VND Banks USD PHP MYR VND




33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

RISIKO PASAR (lanjutan)

MARKET RISK (lanjutan)

Risiko Mata Uang Asing (lanjutan)

Foreign Currency Exchange Risk (continued)

Aset (lanjutan) Piutang usaha USD PHP MYR VND BND Piutang lain-lain PHP MYR VND Deposito yang dibatasi penggunaannya USD Aset tidak lancar lainnya - uang jaminan PHP MYR VND Liabilitas Utang usaha USD EUR VND CNY SGD Utang lain-lain PHP MYR USD VND

813.185 120.021.627 1.387.549 361.792.220 -

11.217.885.806 35.295.359.972 4.453.546.648 221.868.134 -

601.403 122.607.684 1.356.077 137

7.481.453.322 34.068.384.115 4.830.244.212 1.287.742

796.277 314.348 2.590.000

234.165.305 1.008.947.058 1.588.311

3.400.033 238.281 8.851.733

944.750.170 848.739.051 5.148.168

46.816

645.829.689

44.509

553.697.309

717.082 39.980 154.787.284

210.875.969 128.321.807 94.922.898

254.709 24.080 228.815.500

Restricted deposits USD Other non-current asset - refundable deposits 70.774.716 PHP 85.771.154 MYR 133.090.114 VND

1.284.121 25.000 88.305.447 320 -

17.714.446.944 376.742.000 54.153.085 679.659 -

9.335.170 6.096 37.981.951 2.735

116.129.510.272 92.257.773 22.092.132 25.769.471

8.480.065 254.183 453 235.034.079

2.493.775.010 815.839.790 6.249.135 144.134.035

10.098.049 6.914 4.411 8.228.440

2.805.894.385 24.627.149 54.872.840 4.786.057

92

Assets (continued) Trade receivables USD PHP MYR VND BND Other receivables PHP MYR VND

Liabilities Trade payables USD EUR VND CNY SGD Other payables PHP MYR USD VND










31 Desember 2015/ December 31, 2015 Mata Uang Asing/ Ekuivalen/ Foreign Equivalent Currency Rp Liabilitas (lanjutan) Beban masih harus dibayar PHP MYR VND USD Utang pembiayaan konsumen MYR Utang sewa pembiayaan PHP Aset (liabilitas) moneter - neto PHP MYR VND BND USD EUR CNY SGD Total

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Mata Uang Asing/ Ekuivalen/ Foreign Equivalent Currency Rp Liabilities (continued)

25.053.420 986.074 85.880.362 6.063

7.367.584.419 3.164.953.055 52.665.908 83.639.085

31.754.156 637.363 75.243.374 7.568

8.823.368.557 2.270.239.204 43.761.546 94.145.920

385.577

1.237.567.218

484.839

1.726.960.155

2.395.376

704.420.146

2.984.480

829.282.535

Accrued expenses PHP MYR VND USD Consumer financing payables MYR Finance lease payables PHP

24.672.863.954 3.849.738.870 518.269.287 1.287.742 (94.449.339.484) (92.257.773) (25.769.471) (65.525.206.875)

Monetary assets (liabilities) - net PHP MYR VND BND USD EUR CNY SGD Total

102.180.548 925.185 1.595.903.120 3.541.199 (25.000) (320) -

30.048.745.155 2.969.518.070 978.683.420 48.850.848.916 (376.742.000) (679.659) 82.470.373.902

88.794.429 1.080.803 891.030.226 137 ( 7.592.391) ( 6.096) ( 2.735)

Analisa Sensitivitas atas Perubahan Selisih Kurs

Sensitivities Analysis on Changes in Foreign Exchange Rates

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 18 Maret 2016.

Assets and liabilities denominated in foreign currencies are stated at the exchange rate prevailing on the date as of March 18, 2016.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan, nilai tukar adalah Rp 13.048 untuk 1 USD, Rp 282 untuk 1 PHP, Rp 3.219 untuk 1 MYR, Rp 0,59 untuk 1 VND, Rp 14.769 untuk 1 EUR dan Rp 2.019 untuk 1 CNY. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2015, aset moneter bersih akan menurun sebesar Rp 3.914.295.061.

On the date of the consolidated financial statements were completed and authorized to be issued, the exchange rate is Rp 13,048 for 1 USD, Rp 282 for 1 PHP, Rp 3,219 for 1 MYR, Rp 0.59 for 1 VND, Rp 14,769 for 1 EUR and Rp 2,019 for 1 CNY. If these exchange rates are used at December 31, 2015, the net monetary asset would decreased by Rp 3,914,295,061.

Untuk mengelola eksposur atas fluktuasi nilai tukar mata uang asing, Grup menjaga agar eksposur berada pada tingkat yang dapat diterima dengan membeli mata uang asing yang akan dibutuhkan untuk mengatasi fluktuasi jangka pendek.

To manage its foreign currency fluctuation explosure, the Group maintains the exposure at an acceptable level by buying foreign currencies that will be needed to avoid explosure from short term fluctuations.

93










Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange explosure.

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan kas di bank, investasi jangka pendek, deposito yang dibatasi penggunaannya, utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan.

Interest rate risk is the risk in terms of fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. Exposure of the Group to interest rate risk is mainly related to cash in banks, short-term investments, restricted deposits, short-term bank loans, long-term bank loans, consumer financing payables and finance lease payables.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.

The Group closely monitor fluctuations in market interest rates and market expectations so that they can take the most profitable steps for the Group in a timely manner. Management does not consider the need for interest rate swaps at this time.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table is the carrying amount, by maturity, on the Group's financial assets and liabilities related to interest rate risk: 31 Desember 2015/December 31, 2015

Aset/Assets Bunga Tetap/Fixed Rate Setara kas/Cash equivalents Investasi jangka pendek/Short-term investments Deposito yang dibatasi penggunaannya/ Restricted deposits Liabilitas/Liabilities Bunga Tetap/Fixed Rate Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans Utang bank jangka panjang/Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen/ Consumer financing payables Utang sewa pembiayaan/ Finance lease payables

Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Average Effective Interest Rate

Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/Due Within One (1) Year

0,25% - 1,00%

662.508.505.695

-

-

-

-

662.508.505.695

5,34% - 7,41%

110.028.847.838

-

-

-

-

110.028.847.838

9,25% - 9,50%

47.308.027.969

-

-

-

-

47.308.027.969

10,40% - 13,00%

658.142.101.371

-

-

-

-

658.142.101.371

10,00% - 13,00%

41.395.880.605

32.151.782.927

28.638.833.948

17.627.305.705

7.040.993.357

126.854.796.542

3,45% - 10,15%

968.210.522

437.722.466

358.870.375

231.878.597

171.502.511

2.168.184.471

3,75% - 11,44%

5.975.984.142

604.542.723

170.143.603

133.353.359

10.980.941

6.895.004.768

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/Due in 2nd Year

94

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/Due in 3rd Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 4/Due in 4th Year


Total/Total








Risiko Suku Bunga (lanjutan)

Interest Rate Risk (continued) 31 Desember 2014/December 31, 2014

Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Average Effective Interest Rate

Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/Due Within One (1) Year

0,25% - 1,00%

39.368.234.747

-

-

-

-

39.368.234.747

0,25% - 7,25%

31.524.361.427

-

-

-

-

31.524.361.427

7,50 - 13,00%

546.504.254.613

-

-

-

-

546.504.254.613

10,25 - 13,00%

30.656.009.206

27.864.128.118

18.620.030.374

15.107.081.396

636.512.377

92.883.761.471

3,40 - 10,15%

2.342.780.720

689.504.894

322.845.758

271.817.621

458.434.206

4.085.383.199

3,75 - 11,44%

8.703.992.274

5.867.908.849

496.176.615

103.994.536

-

15.172.072.274

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/Due in 2nd Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/Due in 3rd Year



Total/Total

Aset/Assets Bunga Tetap/Fixed Rate Bank/Banks Deposito yang dibatasi penggunaannya/ Restricted deposits Liabilitas/Liabilities Bunga Tetap/Fixed Rate Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans Utang bank jangka panjang/Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen/ Consumer financing payables Utang sewa pembiayaan/ Finance lease payables

RISIKO KREDIT

CREDIT RISK

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari piutang usaha dari pelanggan dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk that a third party failed to discharge its obligation based on financial instrument or customer contract, which will incur a financial loss. The Group is exposed to credit risk arising from its operating activities and from its financing activities, include deposits with banks, foreign exchange transactions, and other financial instruments. Credit risk arises mainly from trade receivables from customers and other receivables.

Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain dikelola oleh manajemen Grup sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Grup yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dimonitor secara teratur oleh manajemen Grup.

Credit risk arise from trade receivables and other receivables managed by the management of the Group in accordance with the policies, procedures, and control of the Group relating to customer credit risk management and other receivables. Credit limits are determined for all customers based on internal assessment criteria. The balance of customer receivables is monitored regularly by the management of the Group.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The following table provides information regarding the maximum exposure to Group’s credit risk as of December 31, 2015 and 2014:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Piutang usaha Piutang lain-lain

924.165.164.856 7.840.008.557

445.839.177.305 6.792.524.914

Trade receivables Other receivables

Total

932.005.173.413

452.631.702.219

Total

95






RISIKO KREDIT (lanjutan)

CREDIT RISK (continued)

Grup melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai piutang.

The Group conducts business relationships only with recognized and credible parties. The Group has policy to go through customers credit verification procedures. In addition, the amounts of receivables are monitored continuously to reduce the risk for impairment.

RISIKO LIKUIDITAS

LIQUIDITY RISK

Risiko likuiditas merupakan risiko dalam hal Grup tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cashout) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari penjualan kepada pelanggan.

Liquidity risk is the risk when the Group is unable to meet its obligations when it is due. The management evaluates and monitors cash-in flows and cash-out flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, the fund needed for settlement of current and long - term liabilities is obtained from sales activities to customers.

Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The tables below summarize the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2015 and 2014:

96

Liabiliitas Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Utang bank jangka panjang Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Total Liabilitas

Liabilitas Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Utang bank jangka panjang Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Total Liabilitas

RISIKO LIKUIDITAS (lanjutan)

437.722.466 604.542.723 33.194.048.116

968.210.522 5.975.984.142 1.234.423.365.622

27.864.128.118 689.504.894 5.867.908.849 34.421.541.861

546.504.254.613

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 50.048.319.378 1.278.021.913 30.656.009.206

2.342.784.020 8.703.992.274 1.074.209.082.848

1-2 tahun/ 1-2 years

32.151.782.927

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 62.700.524.700 701.261.068 41.395.880.605

<=1 tahun/ <= 1 year

-


658.142.101.371

<=1 tahun/ <= 1 year



-

>= 5 tahun/ >= 5 years

-

-

-

-

97

594.663.379 600.171.151 34.921.946.300

33.727.111.770

2-5 tahun/ 2-5 years -

458.430.906 1.094.943.283

636.512.377

>= 5 tahun/ >= 5 years


762.251.483 314.477.903 54.383.862.396

53.307.133.010



4.085.383.199 15.172.072.274 1.144.647.514.292

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 50.048.319.378 1.278.021.913 92.883.761.471

546.504.254.613

Total/ Total

2.168.184.471 6.895.004.768 1.322.001.276.134

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 62.700.524.700 701.261.068 126.854.796.542

658.142.101.371

Total/ Total

LIQUIDITY RISK (continued)

4.085.383.199 15.172.072.274 1.144.647.514.292

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 50.048.319.378 1.278.021.913 92.883.761.471

546.504.254.613

Nilai wajar Fair value

2.168.184.471 6.895.004.768 1.322.001.276.134

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 62.700.524.700 701.261.068 126.854.796.542

658.142.101.371

Nilai wajar Fair value


Liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Related party Other payables Accrued expenses Advances from customers Long-term bank loans Consumer financing payables Finance lease payables Total Liabilities

Liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Related party Other payables Accrued expenses Advances from customers Long-term bank loans Consumer financing payables Finance lease payables Total Liabilities








PENGELOLAAN MODAL

CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syaratsyarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

Group’s management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Grup adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

Group’s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang bersih dengan modal. Utang bersih adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dikurangi dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, perhitungan rasio adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated as net liabilities divided by total capital. Net liabilities is total liabilities as presented in the consolidated statements of financial position less cash and cash equivalents. Whereas, total equity is all components of equity in the consolidated statements of financial position. As of December 31, 2015 and 2014, the ratio calculation are as follows:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Total liabilitas Dikurangi kas dan setara kas

1.434.605.406.270 (665.988.250.372)

1.200.995.836.269 (44.353.548.329)

Liabilitas bersih Total ekuitas

768.617.155.898 1.776.629.252.300

1.156.642.287.940 662.384.708.554

Net liabilities Total equity

0,43

1,75

Debt to equity ratio

Rasio liabilitas terhadap modal

34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

Total liabilities Less cash and cash cash equivalents

34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

a. Tingkat 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

a. Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

b. Tingkat 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

b. Level 2: Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

c. Tingkat 3: Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

c. Level 3: Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

98




34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan konsolidasian:

The table below is a comparison of the carrying amount and fair value of the Group’s financial instruments recorded in the consolidated financial statements:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Nilai tercatat/ Carrying amount Aset Keuangan Aset yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Piutang lain-lain Deposito yang dibatasi penggunaannya Aset tidak lancar lain uang jaminan Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Investasi jangka pendek Total Aset Keuangan Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Utang bank jangka panjang Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Keuangan

Nilai wajar/ Fair value Financial assets Financial assets classified as loan and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other receivables

665.988.250.372 924.165.164.856 7.840.008.557

665.988.250.372 924.165.164.856 7.840.008.557

47.308.027.969

47.308.027.969

3.189.074.274

3.189.074.274

110.028.847.838

110.028.847.838

Restricted deposits Other non-current assets refundable deposits Financial assets at fair value through profit or loss Short-term investments

1.758.519.373.866

1.758.519.373.866

Total Financial Assets Financial liabilities

658.142.101.371

658.142.101.371

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 62.700.524.700 701.261.068 126.854.796.542 2.168.184.471 6.895.004.768

366.270.812.055 94.131.946.431 4.136.644.728 62.700.524.700 701.261.068 126.854.796.542 2.168.184.471 6.895.004.768

Finance liabilities measured at amortized cost Short-term bank loans Trade payables Third parties Related party Other payables Accrued expenses Advances from customers Long-term bank loans Consumer financing payables Finance lease payables

1.322.001.276.134

1.322.001.276.134

Total Financial Liabilities

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai tercatat/ Carrying amount Aset Keuangan Aset yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Piutang lain-lain Deposito yang dibatasi penggunaannya Aset tidak lancar lain uang jaminan Total Aset Keuangan

Nilai wajar/ Fair value Financial assets Financial assets classified as loan and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other receivables

44.353.548.329 445.839.177.305 6.792.524.914

44.353.548.329 445.839.177.305 6.792.524.914

31.524.361.427

31.524.361.427

2.501.111.928

2.501.111.928

Restricted deposits Other non-current assets refundable deposits

531.010.723.903

531.010.723.903

Total Financial Assets

99




34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Utang bank jangka panjang Utang pembiayaan konsumen Utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Keuangan

Nilai wajar/ Fair value Financial liabilities

546.504.254.613

546.504.254.613

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 50.048.319.378 1.278.021.913 92.883.761.471 4.085.383.199 15.172.072.274

268.968.021.570 157.226.501.219 8.481.178.655 50.048.319.378 1.278.021.913 92.883.761.471 4.085.383.199 15.172.072.274

Finance liabilities measured at amortized cost Short-term bank loans Trade payables Third parties Related party Other payables Accrued expenses Advances from customers Long-term bank loans Consumer financing payables Finance lease payables

1.144.647.514.292

1.144.647.514.292

Total Financial Liabilities

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk mengestimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

1. Kas dan setara kas, piutang usaha - neto, piutang lainlain, utang bank jangka pendek, utang usaha pihak ketiga dan pihak berelasi, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, uang muka penjualan mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

1. Cash and cash equivalents, trade receivables - net, other receivables, short-term bank loans, trade payables third parties and related party, other payables, accrued expenses, advances from customers approximate at their carrying values due to the short term nature that will be due within 12 months.

2. Nilai tercatat investasi jangka pendek, deposito yang dibatasi penggunaannya, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai wajarnya karena suku bunga mengambang dari instrumen keuangan ini tergantung penyesuaian oleh pihak bank, bank kustodian, dan pembiayaan.

2. The carrying amount of short-term investments, restricted deposits, long-term bank loans, consumer financing payables, and finance lease payables approximate at their fair values because of their interest rate floated from financial instruments is depend on adjustment by the banks, custodian bank, and financial institutions.

3. Nilai wajar uang jaminan dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar aset tersebut karena tidak ada jangka waktu penerimaan/pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

3. Fair value of refundable deposits are carried at historical cost because fair value can not be measured reliably. It is not practical to estimate the fair value of asset because there is no definite period of receipt/payment, although it is not expected to be completed within 12 months after the date of the consolidated statements of financial position.

35. PENGUKURAN NILAI WAJAR

35. FAIR VALUE MEASUREMENT

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar dan liabilitas tertentu Grup:

The following table provides the fair value measurement of the Group’s certain assets and liabilities:

100




35. PENGUKURAN NILAI WAJAR (lanjutan)

35. FAIR VALUE MEASUREMENT (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Pengukuran nilai wajar menggunakan:/ Fair value measurement using:

Nilai Tercatat/ Carrying Values

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Investasi jangka pendek Aset tetap - neto Tanah

Input signifikan Harga kuotasian yang dapat di dalam pasar aktif/ observasi (Tingkat 1)/ (Tingkat 2)/ Quoted prices Significant in active markets observable inputs (Level 1) (Level 2)

Input signifikan yang tidak dapat diobservasi (Tingkat 3)/ Significant unobservable inputs (Level 3)

Assets for which fair values are disclosed: 110.028.847.838

-

110.028.847.838

563.462.000.000

-

563.462.000.000

-

Short-term investments Fixed assets - net Land

-

Assets for which fair values are disclosed: Fixed assets - net Land

31 Desember 2014/December 31, 2014 Pengukuran nilai wajar menggunakan:/ Fair value measurement using:

Nilai Tercatat/ Carrying Values

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Aset tetap - neto Tanah

Input signifikan Harga kuotasian yang dapat di dalam pasar aktif/ observasi (Tingkat 1)/ (Tingkat 2)/ Quoted prices Significant in active markets observable inputs (Level 1) (Level 2)

513.800.000.000

-

Input signifikan yang tidak dapat diobservasi (Tingkat 3)/ Significant unobservable inputs (Level 3)

513.800.000.000

Teknik penilaian

Valuation techniques

Tanah pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dinyatakan berdasarkan nilai wajarnya masing-masing sebesar Rp 563.462.000.000 dan Rp 513.800.000.000 yang ditentukan berdasarkan laporan penilaian independen Kantor Jasa Penilai Publik Susan Widjojo & Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Susan Widjojo, sesuai laporannya No. 118 dan 119/SWR/APP-C/O/III/16 tertanggal 15 Maret 2016 dan No. 053 dan 054/SWR/ADF/III/15 tertanggal 25 Maret 2015, masing-masing dengan menggunakan metode pendekatan data pasar.

Land as of December 31, 2015 and 2014 are recorded using fair value amounted to Rp 563,462,000,000 and Rp 513,800,000,000, respectively, which is determined based on independent appraisal report of Kantor Jasa Penilai Publik Susan Widjojo & Rekan, an independent appraisers, which was signed by Susan Widjojo, according to their report No. 118 and 119/SWR/APPC/O/III/16 dated March 15, 2016 and No. 053 and 054/SWR/ADF/III/15 dated March 25, 2015, with the market data approach method, respectively.

101




36. INFORMASI SEGMEN

36. SEGMENT INFORMATION

Grup mengelompokkan dan mengevaluasi usahanya secara jenis produk yang diproduksi, yaitu terdiri dari produk perawatan tubuh, minuman, makanan, dan farmasi.

The Group manages and evaluates its operations based on type of products that produced that consists of personal care, beverages, foods, and pharmaceutical.

Tabel berikut ini menyajikan informasi segmen mengenai hasil operasi Grup:

The following table provides operating segment information regarding the operating results of the Group:

102

LABA KOMPREHENSIF

103

317.826.292.023

54.795.179.275

263.031.112.748

LABA TAHUN BERJALAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

(73.943.129.784 )



OTHER COMPREHENSIVE INCOME

CURRENT YEAR INCOME

INCOME TAX EXPENSES

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSES 336.974.242.532

GROSS PROFIT


1.468.351.204.094

COST OF GOODS SOLD

SALES

Share in net loss in Associates Bank administration expenses Interest income Gain on sale of fixed assets Gain on sale of scrap Others - net

1.939.311.315

2.135.496.398.423

3.603.847.602.517

Total/ Total

(10.620.231.933 ) (3.793.149.737 ) 4.081.072.930 1.904.617.947 1.002.242.552 14.317.244.865

40.683.123.500

4.781.454.503

6.720.765.818

Farmasi/ Pharmaceutical

Unallocated expenses: Selling expenses General and administrative expenses Interest expenses Loss on foreign exchange - net

529.039.463.392

522.459.816.817

563.142.940.317

Makanan/ Foods

(799.644.743.798 ) (240.648.022.130 ) (88.755.557.608 ) (9.220.434.650 )

896.689.305.887

LABA KOTOR

815.442.650.092

1.344.482.113.484

Minuman/ Beverages



36. SEGMENT INFORMATION (continued)


Beban yang tidak dapat dialokasikan: Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban bunga Rugi selisih kurs - neto Bagian atas rugi bersih Entitas Asosiasi Beban administrasi bank Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Laba penjualan barang bekas Lain-lain - neto

792.812.477.011

1.689.501.782.898


PENJUALAN

Perawatan Tubuh/ Personal Care


36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)



1.146.062.978.811

103.255.403.495

LABA TAHUN BERJALAN SEBELUM DAMPAK PENGHASILAN PROFORMA

LABA TAHUN BERJALAN

104.160.456.499

905.053.004

(34.272.719.236 )


Dampak penyesuaian proforma atas laba tahun berjalan

137.528.122.731


104

1.779.792.078

2.193.323.512.194

3.339.386.491.005

Total/ Total

(199.296.479.617 ) (60.502.247.155 ) (4.334.719.861 ) 2.118.364.392 (3.142.353.552 ) 1.216.639.452 2.092.429.280 1.595.138.485 12.159.349.438

53.782.655.130

5.306.483.743

7.086.275.821


Beban umum dan administrasi Beban bunga Rugi selisih kurs - neto Bagian atas laba Entitas Asosiasi Beban administrasi bank Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Laba penjualan barang bekas Lain-lain - neto

410.411.700.161

721.608.231.157

775.390.886.287

Makanan/ Foods

(760.440.976.942 )

680.088.831.442

LABA KOTOR

757.200.126.072

1.167.611.826.233

Minuman/ Beverages

Beban yang tidak dapat dialokasikan: Beban penjualan

709.208.671.222

1.389.297.502.664


PENJUALAN


SALES

CURRENT YEAR INCOME

Effect of proforma adjustment on current year income

CURRENT YEAR INCOME BEFORE EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT

INCOME TAX EXPENSES

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSES

Unallocated expenses: Selling expenses General and administrative expenses Interest expenses Loss on foreign exchange - net Share in net earning in Associates Bank administration expenses Interest income Gain on sale of fixed assets Gain on sale of scrap Others - net

GROSS PROFIT

COST OF GOODS SOLD




31 Desember 2014/December 31, 2014 (Disajikan kembali, Catatan 4/As restated, Note 4)





Pengeluaran modal Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan

Liabilitas segmen yang tidak dapat dialokasikan

Aset segmen Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan

42.308.391.956

353.895.492.539


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

LABA KOMPREHENSIF

Dampak penyesuaian proforma atas penghasilan komprehensif lain

67.918.786.839

-

49.613.591.413

Makanan/ Foods

105

204.550.816.061

2.984.672.105

175.076.832

7.337.009.531


Unallocated capital expenditure

12.095.785.124 122.498.040.751

Capital expenditure

110.402.255.627

3.211.234.658.570

Unallocated segment liabilities

Unallocated segment assets

2.204.969.838.620 3.211.234.658.570

Segment assets


Effect of proforma adjustment on other comprehensive income

COMPREHENSIVE INCOME BEFORE EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT ON OTHER COMPREHENSIVE INCOME

OTHER COMPEHENSIVE INCOME

1.006.264.819.950

Total/ Total

Consolidated Statements of Financial Position 31 Desember 2015/December 31, 2015

595.418.726.467

Minuman/ Beverages

Total/ Total

201.566.143.956


LABA KOMPREHENSIF SEBELUM DAMPAK PENYESUAIAN PROFORMA ATAS PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Makanan/ Foods 97.405.687.457

Minuman/ Beverages

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN










Pengeluaran modal Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan

Liabilitas segmen yang tidak dapat dialokasikan

Aset segmen Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan

60.566.031.293

323.702.192.000


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian


115.980.870.004

497.732.993.370

Minuman/ Beverages

106

-

46.816.474.100

Makanan/ Foods

-

6.987.599.702


Unallocated capital expenditure

13.781.548.891 190.328.450.188

Capital expenditure

176.546.901.297

1.200.995.836.269

Unallocated segment liabilities

Unallocated segment assets

988.141.285.651 1.863.380.544.823

Segment assets

875.239.259.172

Total/ Total

Consolidated Statements of Financial Position









37. LABA PER SAHAM DASAR YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

37. BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per lembar saham dasar Laba bersih untuk perhitungan saham dasar

1.125.479.458

927.260.274

263.021.638.344

103.995.896.552

Weighted average number of common shares for computation of basic earnings per share Net income for computation of basic earnings per share

234

112

Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar 38. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS

38. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON STATEMENTS OF CASH FLOWS

Aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas terdiri atas:

Non-cash investing transactions consist of the following:

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2015 December 31, 2014 Perolehan aset dalam pembangunan bangunan melalui uang muka Perolehan aset tetap - kendaraan melalui utang sewa kendaraan Perolehan aset dalam pembangunan mesin melalui uang muka Perolehan aset tetap - kendaraan melalui utang pembiayaan konsumen

10.551.289.411

-

1.700.214.240

6.170.960.494

1.266.567.062

-

1.123.730.154

2.391.077.408

39. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING

Acquisition of assets in progress building through advances Acquisition of fixed assets - vehicles through finance lease payables Acquisition of assets in progress machineries through advances Acquisition of fixed assets - vehicles through consumer financing payables

39. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Wen Ken Drug Co. Pte. Ltd., Singapura (WKD)

a. Wen Ken Drug Co. Pte. Ltd., Singapura (WKD)

Pada tanggal 28 April 2011, Entitas Induk menandatangani perjanjian bagi hasil dengan WKD yang menyatakan bahwa Entitas Induk memiliki hak lisensi untuk menggunakan merek “Cap Kaki Tiga” untuk jangka waktu 15 tahun dan dapat diperpanjang untuk 15 tahun berikutnya berdasarkan kesepakatan bersama yang dibuat secara tertulis selambatlambatnya satu tahun sebelum berakhirnya masa lisensi.

On April 28, 2011, the Company entered into profit sharing agreement with WKD which states that the Company has the license rights to use the brand "Cap Kaki Tiga" for a period of 15 years and can be extended to another 15 years based on a mutual agreement made in writing no later than one year before the expiration of the license.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari WKD, Entitas Induk tidak boleh melakukan aktivitas sebagai berikut:

Without the written consent of WKD, the Company is prohibited from conducting the following activities such as:

a. Mengalihkan sebagian atau keseluruhan isi dari Perjanjian Lisensi “Cap Kaki Tiga”. b. Melisensikan kembali/ulang atas merek “Cap Kaki Tiga” kepada pihak lain.

a. Transfer part or all of the contents of the License Agreement “Cap Kaki Tiga”. b. Sublicense/reprinted brand “Cap Kaki Tiga” to other parties.

Beban yang dikenakan WKD sehubangan dengan penggunaan merek adalah sebesar Rp 19.637.190.329 dan Rp 9.581.780.155 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by WKD in accordance with usage of license amounted to Rp 19,637,190,329 and Rp 9,581,780,155 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

107




39. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

39. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

b. Tampico Beverage Incorporation (TB)

a. b. Tampico Beverage Incorporation (TB)

Pada tanggal 1 Mei 2012, Entitas Induk menandatangani perjanjian lisensi dengan TB, yang menyatakan bahwa Entitas Induk memiliki hak lisensi untuk memproduksi dan mendistribusi produk-produk Tampico dalam teritorial Republik Indonesia. Perjanjian ini mulai berlaku pada tanggal 1 Mei 2012 dan akan berakhir pada tanggal 30 April 2017.

On May 1, 2012, the Company entered into license agreement with TB, which states that the Company has the license rights to manufacture and distribute Tampico’s products in the territory of the Republic of Indonesia. This agreement is effective on May 1, 2012 and will expire on April 30, 2017.

Selama jangka waktu perjanjian antara Entitas Induk dengan TB berlangsung, tanpa persetujuan tertulis dari TB, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of agreement between the Company and TB, without prior written consent from TB, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Menggunakan atau mengeksploitasi, atau mengijinkan pihak ketiga manapun untuk menggunakan atau mengeksploitasi merk dagang Tampico di luar teritori Tampico. b. Menjual, mengalihkan, atau mendistribusikan formulasi produk minuman Tampico dalam bentuk apapun kepada pihak ketiga yang tidak berwenang. c. Memberikan hak pakai kepada pihak ketiga manapun, untuk mendistribusikan, memasarkan, atau memberikan sub lisensi lebih lanjut atas produk Tampico. d. Dalam jangka waktu 2 tahun setelah perjanjian berakhir, Entidas Induk dilarang berkompetisi dengan TB, namun Entitas Induk berhak untuk memproduksi, mendistribusikan, memasarkan dan menjual produk-produk tertentu. e. Mengalihkan atau menggadaikan perjanjian lisensi ini secara keseluruhan atau sebagian kepada pihak ketiga tanpa persetujuan tertulis dari Tampico.

a. Use or exploit, or permit any third party to use or exploit the trade mark outside the territory of Tampico.

Beban yang dikenakan TB sehubangan dengan penggunaan merek adalah sebesar Rp 703.231.399 dan Rp 584.592.000 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by TB in accordance with usage of license amounted to Rp 703,231,399 and Rp 584,592,000 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

b. Sell, transfer, or distribute the product formulation Tampico beverages in any form to third parties that are not authorized. c. Give rights of use to any third party, to distribute, market, or provide further sub-licenses for Tampico products. d. Within a period of 2 years after the agreement expires, the Company is prohibited to compete with TB, but the Company reserves the right to manufacture, distribute, market and sell certain products. e. Transferring or mortgaging the license agreement in whole or in part to any third party without prior written consent of Tampico.

c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN)

b. c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN)

Pada tanggal 30 Juli 2012, Entitas Induk menandatangani perjanjian jual beli gas dengan PGN, yang menyatakan bahwa PGN akan menyalurkan gas kepada Entitas Induk sebagai bahan bakar untuk produksi produk-produk makanan dan minuman Entitas Induk. Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2014. Pada tanggal 3 Mei 2013, perjanjian ini telah diperbaharui dan diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2018. Untuk menjamin pembayaran kepada PGN, Entitas Induk memberikan jaminan berupa penempatan deposito yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Central Asia Tbk dan PT CIMB Niaga Tbk (Catatan 12 dan 17).

On July 30, 2012, the Company entered into gas sales agreement with PGN, which states that PGN will deliver gas to the Company as fuel for producing the Company’s food and beverages products. This agreement expired on March 31, 2014. On May 3, 2013, this agreement has been renewed and extended until March 31, 2018. In order to guarantee payments to PGN, the Company provides restricted time deposits in PT Bank Central Asia Tbk and PT CIMB Niaga Tbk as guarantee placement (Notes 12 and 17).

108





c.


PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) (lanjutan)

c. PT a. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) (continued)

Sejak penandatanganan perjanjian sampai dengan 2 tahun setelah perjanjian berakhir, masing-masing pihak harus merahasiakan ketentuan-ketentuan dalam perjanjian dan tidak akan memberitahukan kepada pihak lain atas hal-hal yang berkaitan dengan bisnis, keuangan atau seluruh informasi rahasia yang diperoleh dari perjanjian ini, kecuali atas persetujuan tertulis dari pihak yang memberikan informasi rahasia. Ketentuan tersebut dikecualikan apabila, antara lain karena diharuskan berdasarkan peraturan yang berlaku, ketentuan pasar modal, lembaga keuangan atau putusan pengadilan.

Since the signing of the agreement up to 2 years after the agreement expires, each party must keep the terms of the agreement and will not notify the other parties on matters relating to the business, financial or all of the confidential information obtained from this agreement, except by written consent of the party providing confidential information. The provision is excluded when, among other things, as required under applicable regulations, capital market regulations, financial institution or court decision.

Beban yang dikenakan PGN sehubungan dengan penggunaan bahan bakar adalah sebesar Rp 3.895.792.759 dan Rp 1.010.998.441 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by PGN in accordance with usage of fuel amounted to Rp 3,895,792,759 and Rp 1,010,998,441 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

d. PT Sentra Multigas Utama (SMU)

d. PT b. Sentra Multigas Utama (SMU)

Pada tanggal 27 September 2012, Entitas Induk menandatangani Perjanjian Pasokan Produk dengan SMU yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk SMU untuk memberikan pasokan nitrogen cair. Perjanjian ini mulai berlaku pada tanggal 27 September 2012 dan akan berakhir pada tanggal 27 September 2017.

On September 27, 2012, the Company entered into Product Supply Agreement with SMU in which the Company appointed SMU to provide a supply of liquid nitrogen. This agreement is effective on September 27, 2012 and will expire on September 27, 2017.

Beban yang dikenakan SMU sehubungan dengan penggunaan nitrogen cair adalah sebesar Rp 792.336.500 dan Rp 733.812.000 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by SMU in accordance with usage of liquid nitrogen amounted to Rp 792,336,500 and Rp 733,812,000 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

e. PT Sariguna Primatirta (SP)

a. e. PT Sariguna Primatirta (SP)

Pada tanggal 1 April 2015, Entitas Induk menandatangani perjanjian pembuatan produk dengan SP, yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk SP untuk membuat produk minuman untuk kepentingan Entitas Induk. Perjanjian ini mulai berlaku selama satu tahun dan akan berakhir pada tanggal 1 April 2016.

On April 1, 2015, the Company entered into agreement with SP to manufacture products, which states that the Company appoint SP to make beverages products for the benefit of the Company. This agreement is valid for one year and will expire on April 1, 2016.

Entitas Induk tidak akan mencantumkan segala hal yang berkaitan dengan SP di dalam produk beserta kemasannya, apabila produksi barang bukan oleh SP dan saat perjanjian ini berakhir, untuk waktu yang tidak terbatas, harus memberlakukan segala pelaksanaan perjanjian ini sebagai rahasia.

The Company will not include all matters relating to the SP in the product and its packaging, if the production of goods is not by the SP and when this agreement expires, for an indefinite period, should impose any implementation of this agreement as confidential.

SP dilarang untuk membocorkan rahasia mengenai standar produk kepada pihak lain dan/atau pelanggaran terhadap hak kekayaan intelektual.

SP is forbidden to divulge the secrets of product standards to other parties and/or violation of intellectual property rights.

109






e. PT Sariguna Primatirta (SP) (lanjutan)

b. e. PT Sariguna Primatirta (SP) (continued)

Beban yang dikenakan SP sehubungan dengan produksi barang adalah sebesar Rp 2.882.824.246 dan Rp 13.546.040.900 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. f.

Expenses charged by SP in accordance with production of goods amounted to Rp 2,882,824,246 and Rp 13,546,040,900 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

PT Merpati Mahardika (MM)

a. f. PT Merpati Mahardika (MM)

Pada tanggal 1 April 2015, Entitas Induk menandatangani perjanjian Kesepakatan Kerjasama dengan MM yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk MM untuk memberikan pasokan bahan baku kepada Entitas Induk sehubungan dengan kegiatan produksi Entitas Induk. Perjanjian ini berlaku pada tanggal 1 April 2015 dan akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2016.

On April 1, 2015, the Company entered into Partnership Agreement with MM in which the Company appoint MM to provide a supply of raw materials to the Company in connection with the Company’s manufacturing operation. This agreement is effective on April 1, 2015 and will expire on March 31, 2016.

Selama jangka waktu perjanjian antara Entitas Induk dengan MM berlangsung, tanpa persetujuan tertulis dari MM, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of agreement between the Company and MM, without prior written consent from MM, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Membatalkan order pembelian. b. Memakai atau memperjualbelikan produk-produk yang dipasok oleh MM kepada pihak manapun, dalam hal produk-produk tersebut dengan alasan apapun tidak terpakai atau tidak dipakai lagi oleh Entitas Induk.

a. Cancel the purchase order. b. Use or trade in the products supplied by MM to any party, in the case of these products for any reason unused or no longer in use by the Company.

Beban yang dikenakan MM sehubungan dengan pembelian bahan baku adalah sebesar Rp 2.065.009.654 dan Rp 3.269.474.186 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by MM in accordance with purchase of raw materials amounted to Rp 2,065,009,654 and Rp 3,269,474,186 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

g. PT Hasil Raya Industri (HRI)

g. PT a. Hasil Raya Industri (HRI)

M

Pada tanggal 16 Mei 2014, Entitas Induk menandatangani perjanjian pembuatan produk, yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk HRI untuk membuat bahan kemasan untuk mendukung produksi Entitas Induk. Perjanjian ini mulai berlaku pada tanggal 16 Mei 2014 dan akan berakhir pada tanggal 16 Mei 2019.

On May 16, 2014, the Company entered into agreement to manufacture products, which states that the Company appoint HRI to make packaging material to support the Company production. This agreement is effective on May 16, 2014 and will expire on May 16, 2019.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari HRI, Entitas Induk tidak boleh menggunakan mesin produksi botol dan penunjangnya yang ditempatkan oleh HRI di pabrik untuk kepentingan Entitas Induk

Without written consent of HRI, the Company is prohibited to use the bottle production machine and its supporting placed by HRI in the factory for the benefit of the Company.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Entitas Induk, HRI tidak boleh melakukan aktivitas sebagai berikut:

Without written consent of the Company, HRI is prohibited from conducting the following activities such as:

110






g. PT Hasil Raya Industri (HRI) (lanjutan)

b. M g. PT Hasil Raya Industri (HRI) (continued)

a. Menggunakan desain dan/atau hak kekayaan intelektual lainnya selain untuk keperluan produksi botol. b. Melakukan modifikasi terhadap mould yang ada. c. Memasok botol untuk pihak lain dengan menggunakan mould milik Entitas Induk. d. Melakukan tindakan pendaftaran, pembaharuan, atau pelanggaran atas merek dagang atau hak-hak lainnya di bidang kekayaan intelektual milik Entitas Induk. e. Menunjuk atau mengalihkan setiap hak dan/atau kewajibannya.

a. Using the design and/or other intellectual property rights for purposes other than the production of bottles. b. Modify the existing mould. c. Supplying bottles to the other party using a mould owned by the Company. d. Perform acts of registration, renewal, or infringement of trademark or other rights in the field of intellectual property owned by the Company.

Beban yang dikenakan HRI sehubungan dengan produksi bahan kemasan adalah sebesar Rp 69.646.169.128 dan Rp 60.219.800.685 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by HRI in accordance with production of packagings material amounted to Rp 69,646,169,128 and Rp 60,219,800,685 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

e. Appoint or transfer any rights and/or obligations.

h. PT Sugar Labinta (SL)

a. h. PT Sugar Labinta (SL)

Pada tanggal 1 April 2015, Entitas Induk menandatangani perjanjian pasokan produk, yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk SL untuk memasok bahan baku untuk mendukung produksi Entitas Induk. Perjanjian ini mulai berlaku selama satu tahun dan akan berakhir pada tanggal 1 April 2016.

On April 1, 2015, the Company entered into a Product Supply Agreement, which states that the Company appoint SL to provide raw material to support the Company’s production. This agreement is valid for one year and will expire on April 1, 2016.

Beban yang dikenakan SL sehubungan dengan pembelian bahan baku adalah sebesar Rp 28.367.214.296 dan Rp 25.174.126.597 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged by SL in accordance with purchase of raw materials amounted to Rp 28,367,214,296 and Rp 25,174,126,527 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of “Cost of Goods Sold” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

40. STANDAR AKUNTANSI BARU

40. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) telah menerbitkan amandemen atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) has released amendments to several accounting standards that may have certain impact on the consolidated financial statements.

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan konsolidasian yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016: Amendemen PSAK No. 4 (2015) - “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”; Amandemen PSAK No. 15 (2015) - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”; Amandemen PSAK No. 16 (2015) - “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”;

The following standards are effective for consolidated financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2016: Amendments to PSAK No. 4 (2015) - “Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements”; Amendments to PSAK No. 15 (2015) - “Investments in Associates and Joint Ventures - Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”; -

111

Amendments to PSAK No. 16 (2015) - “Fixed Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”;




40. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) -

-

-

-

-

-

40. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Amandemen PSAK No. 19 (2015) - “Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”; Amandemen PSAK No. 24 (2015) - “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”;

-

Amandemen PSAK No. 65 (2015) - “Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”; Amandemen PSAK No. 66 (2015) - “Pengaturan Bersama: Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama”; Amandemen PSAK No. 67 (2015) - “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain: Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”; PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015) - "Segmen Operasi”; PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015) - "Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”; PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015) - "Properti Investasi”; PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015) - "Aset Tetap”;

-

PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015) - "Aset Takberwujud”; PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015) - "Kombinasi Bisnis”; PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015) - "Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”; PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015) - "Pembayaran Berbasis Saham”; PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015) - "Pengukuran Nilai Wajar”;

-

-

-

-

-

-

-

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan konsolidasian yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017: -

-

The following standard is effective for consolidated financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2017:

Amandemen PSAK No. 1 (2015) - “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”. ISAK No. 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”.

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan konsolidasian yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018: -

Amendments to PSAK No. 19 (2015) - “Intangible Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”; Amendments to PSAK No. 24 (2015) - “Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”; Amendments to PSAK No. 65 (2015) “Consolidated Financial Statements: Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”; Amendments to PSAK No. 66 (2015) - “Joint Arrangements: Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations”; Amendments to PSAK No. 67 (2015) - “Disclosure of Interests in Other Entities: Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”; PSAK No. 5 (2015 Improvement) - "Operating Segments”; PSAK No. 7 (2015 Improvement) - "Related Party Disclosure”; PSAK No. 13 (2015 Improvement) - "Investment Property”; PSAK No. 16 (2015 Improvement) - "Property, Plant, and Equipment”; PSAK No. 19 (2015 Improvement) - "Intangible Assets”; PSAK No. 22 (2015 Improvement) - "Business Combination”; PSAK No. 25 (2015 Improvement) - "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”; PSAK No. 53 (2015 Improvement) - "Share-Based Payment”; PSAK No. 68 (2015 Improvement) - "Fair Value Measurement”;

-

Amendments to PSAK No. 1 (2015) - “Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.

-

ISAK No. 31 - “Interpretation of the Scope of PSAK 13: Investment Property”.

The following standards are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2018:

PSAK No. 69 - “Agrikultur”. Amandemen PSAK No. 16 (2015) - “Agrikultur: Tanaman Produktif”.

-

112

PSAK No. 69 - “Agriculture”. Amendments to PSAK No. 16 (2015) - “Agriculture: Bearer Plants”.

LAPORAN TAHUNAN 2015 Annual Report 2015

Innovate Today, Creating Tomorrow LAPORAN TAHUNAN 2015

Annual Report 2015

PT. KINO INDONESIA Tbk. Datascrip Building 9th Floor Jl. Selaparang Blok B-15 Kav. 9 Komplek Kemayoran, Central Jakarta, 10610 - Indonesia [p] (62-21) 6545422 [f] (62-21) 6546780 www.kino.co.id

Singkatan Nama Perusahaan Abbreviation Of Company Names

Recommend Documents