Příloha č. 1
V ý p i s z obchodního rejstříku, vedeného Krajským soudem v Brně oddíl B, vložka 940 -------------------------------------------------------------------------------! ! ! U P O Z O R N Ě N Í ! ! ! Tento výpis má pouze informativní charakter. Data pro jeho vytvoření byla získána z počítačové sítě INTERNET. V případě, že se domníváte, že obsahuje chyby, obraťte se prosím na rejstříkový soud. -------------------------------------------------------------------------------Datum zápisu: 25.listopadu 1992 Obchodní firma: AGROPODNIK, a.s., Velké Meziříčí Sídlo: Velké Meziříčí, Třebíčská 1540, PSČ 594 01 Identifikační číslo: 469 82 761 Právní forma: Akciová společnost Předmět podnikání: - aplikace průmyslových, vápenatých a statkových hnojiv - práce mechanizačními prostředky - nákup zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, kromě zboží vyhrazeného zákonem č. 455/91 Sb. o živnostenském podnikání - pronájem nebytových prostor - opravy motorových vozidel - hubení škodlivých živočichů, rostlin a mikroorganismů a potlačování dalších škodlivých činitelů jedy - provozování drážní dopravy - provádění hydroizolací plochých střech - silniční motorová doprava nákladní - zámečnictví - kovoobrábění - výroba krmných směsí, krmných koncentrátů, minerálních přísad doplňků biofaktorů a surovin pro jejich výrobu - prodej jedů, žíravin a pesticidů - pronájem a půjčování věcí movitých - skladování zboží a manipulace s nákladem - poskytování služeb pro zemědělství a zahradnictví Statutární orgán - představenstvo: předseda představenstva: Ing. Ladislav Sysel, r.č. 420722/442 Velké Meziříčí, Vídeň 107, PSČ 594 01 den vzniku funkce: 19.června 2002 den vzniku členství v představenstvu: 6.června 2002 člen představenstva: Ing. Ladislav Koubek, r.č. 540725/1971 Velká Bíteš, Chobůtky 438, PSČ 595 01 den vzniku členství v představenstvu: 6.června 2002 místopředseda představenstva: Ing. Jaroslav Požár, r.č. 400612/425 Velké Meziříčí, U Světlé 31, PSČ 594 01 den vzniku funkce: 19.června 2002 den vzniku členství v představenstvu: 6.června 2002 člen představenstva: Ing. Josef Vondráček, r.č. 650601/0423 Martinice 100, 594 01 Velké Meziříčí den vzniku členství v představenstvu: 8.června 2004 člen představenstva :: Jan Platil, r.č. 400923/028
Příloha č. 1
Praha 9-Běchovice, Litožnická 341, PSČ 190 11 den vzniku členství v představenstvu: 6.června 2002 Způsob jednání: Společnost zastupuje předseda představenstva v době jeho nepřítomnosti místopředseda představenstva nebo ředitel společnosti. Společnost může rovněž zastupovat člen představenstva, který k tomu byl písemně pověřen předsedou nebo místopředsedou představenstva. Podepisování za společnost se provádí tak, že k vytištěnému otištěnému nebo napsanému názvu společnosti připojí svůj podpis předseda představenstva, v době jeho nepřítomnosti místopředseda představenstva nebo ředitel nebo další osoby, které k tomu byly písemně pověřeny předsedou představenstva nebo místopředsedou představenstva v rozsahu udělené plné moci. Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: Ing. Jaroslav Ševčík, r.č. 400105/473 Brno, Merhautova 110, PSČ 612 00 den vzniku funkce: 11.července 2002 den vzniku členství v dozorčí radě: 6.června 2002 člen dozorčí rady: Pavel Částek, r.č. 560207/2454 Křižanov, Dobrá Voda 109, PSČ 594 01 den vzniku členství v dozorčí radě: 6.června 2002 člen dozorčí rady: Ing. Eva Hájková, r.č. 516224/279 Velké Meziříčí, Nová Říše 25, PSČ 594 01 den vzniku členství v dozorčí radě: 7.srpna 2000 Akcie: 4 727 ks akcie na jméno ve jmenovité hodnotě 10 000,- Kč 90 ks akcie na jméno ve jmenovité hodnotě 100 000,- Kč 4 727 ks akcie na jméno ve jmenovité hodnotě 2 500,- Kč 27 ks akcie na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 000,- Kč v listinné podobě
Základní kapitál: 95 087 500,- Kč Splaceno: v plné výši Ostatní skutečnosti: - Právní forma právnické osoby: akciová společnost - Způsob zřízení: Společnost vznikla na základě zrušení Agropodniku, družstevní podnik Velké Meziříčí bez likvidace zapsaného do obchodního rejstříku okresního soudu Brno-venkov v oddíle Dp vložka 56.
-------------------------------------------------------------------------------Tento výpis je neprodejný a byl pořízen na Internetu ( http://www.justice.cz). Dne: 12.04.06 11:02:22Údaje platné ke dni 11.04.2006
Příloha č. 2
Temo růstu v výkazu zisku a ztrát Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63
popis Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby Aktivace Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prod. dlouhod. majetku a materiálu Zúčtování rezerv a čas. rozliš. prov. výnosů Tvorba rezerv a čas. rozliš. prov. nákladů Zúčtování oprav.položek do prov. výnosů Zúčtování oprav.položek do prov. nákladů Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů Provozní výsledek hospodaření Tržby z prodeje cenných papírů a podílů Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z dlouhodobého finančního majetku Výnosy z cenných papírů a podílů ve skupině Výnosy z ost. dlouhod. cenných papírů a podílů Výnosy z ost. dlouhod. finančního majetku Výnosy z krátkodobého finančního majetku Náklady z finančního majetku Výnosy z přecenění majetkových cenných papírů Náklady z přecenění majetkových cenných papírů Zúčtování rezerv do finančních výnosů Tvorba rezerv na finanční náklady Zúčtování oprav. položek do finančních výnosů Zúčtování oprav. položek do finančních nákladů Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Převod finančních výnosů Převod finančních nákladů Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost - splatná - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Daň z příjmů z mimořádné činnosti - splatná - odložená Mimořádný výsledek hospodaření Převod podílu na výsledku hospod. společníkům Hospodářský výsledek za účetní období Hospodářský výsledek před zdaněním
Hodnoty jsou v %
2002 -14,92 -17,16 -3,51 -5,36 -5,09 -11,97 -22,04 -8,12 -9,52 6,43 4,48 10,24 10,25 x 10,01 12,14 19,00 3,07 34,84 15,89 -121,40 -354,17 79,15 80,00 -325,36 -270,10 -7,71 -7,71 11,36 100,00 100,00 x x x x x x x x 45,00 x x x -1860,42 -47,64 83,33 3,04 x x 21,95 -2733,33 -2733,33 x -85,69 -1126,32 -1822,22 x x x -500,00 x -93,02 -100,00
2003 -20,37 -22,26 -11,63 1,44 0,78 -143,75 31,34 -0,12 -0,47 3,40 2,42 2,73 2,68 x 2,16 9,86 -19,96 7,55 -49,33 -32,16 x 51,77 x x 39,68 92,60 x x -42,21 x x x x x x x x x x x x x x -380,00 -36,62 77,78 7,58 x x -86,18 99,57 99,70 100,00 41,62 53,66 x 100,00 100,00 x 64,91 x 42,30 57,77
2004 33,30 36,49 12,98 5,38 4,99 52,00 18,88 8,82 9,37 2,89 -4,54 8,54 7,05 100,00 7,73 9,65 -28,64 1,96 8,38 6,25 x 369,77 x x 20,44 -983,47 x x 2,62 x x x x x x x x x x x x x x 23,08 -11,96 -575,00 5,16 x x -4,09 -39,72 -549,35 186,46 25,69 x x x x x x x 23,47 12,31
2005 -30,98 -33,20 -18,44 -12,68 -12,10 -38,89 -38,33 -17,99 -16,87 -31,54 1,93 4,95 4,41 0,22 4,62 22,37 -0,23 -5,79 32,15 21,95 x -213,83 x x -106,89 -0,83 x x -12,28 x x x x x x x x x x x x x x 86,32 -0,24 x 2,84 x x -0,23 48,08 -35,09 59,22 -121,35 x x x x x x x -121,35 -44,30
2006 6,35 5,74 9,65 16,97 16,64 10,00 29,85 18,73 17,45 31,59 8,58 13,15 13,55 0,22 13,70 3,21 2,44 0,31 -14,52 -6,26 x 83,63 x x 47,38 36,84 x x 13,82 x x x x x x x x x x x x x x -375,00 1,43 x -0,12 x x 2,08 -7,22 87,33 x 50,69 x x x x x x x 50,69 34,64
2007 10,54 6,03 29,02 5,58 5,60 20,00 4,41 8,20 8,57 4,27 5,99 5,99 6,10 0,00 6,10 4,39 0,00 -0,87 -1,22 6,52 x 9,52 x x -77,78 5,00 x x 1,95 x x x x x x x x x x x x x x 0,00 -2,45 x 1,22 x x -0,88 -12,50 8,16 100,00 12,30 x x x x x x x 12,30 6,59
2008 6,54 6,98 4,69 4,90 4,91 0,00 4,38 4,42 4,57 2,87 6,46 2,63 2,59 0,00 2,59 5,00 10,00 0,86 2,00 2,13 x 1150,00 x x -28,57 -11,11 x x 2,72 x x x x x x x x x x x x x x 20,00 -4,81 x -13,10 x x -8,35 -27,80 2,00 51,87 24,55 x x x x x x x 24,55 16,69
2009 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
2010 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
2011 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
2012 x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
Příloha č. 3
I.1. Výkaz zisků a ztrát Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63
I. A. + II. II.1. II.2. II.3. B B.1. B.2. + C. C.1. C.2. C.3. C.4. D. E. III. F. IV.
G. V. H. VI. I. VII. J. * VIII. K. IX. IX.1. IX.2. IX.3. X. L. XI. M. XII. N. XIII. O. XIV. P. XV. Q. XVI. R. * S.
S.1. S.2. ** XVII. T. U. U.1. U.2. * V. ***
popis Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby Aktivace Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prod. dlouhod. majetku a materiálu Zúčtování rezerv a čas. rozliš. prov. výnosů Tvorba rezerv a čas. rozliš. prov. nákladů Zúčtování oprav.položek do prov. výnosů Zúčtování oprav.položek do prov. nákladů Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů Provozní výsledek hospodaření Tržby z prodeje cenných papírů a podílů Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z dlouhodobého finančního majetku Výnosy z cenných papírů a podílů ve skupině Výnosy z ost. dlouhod. cenných papírů a podílů Výnosy z ost. dlouhod. finančního majetku Výnosy z krátkodobého finančního majetku Náklady z finančního majetku R.2002 Výnosy z přecenění majetkových cenných papírů R.2002 Náklady z přecenění majetkových cenných papírů R.2002 Zúčtování rezerv do finančních výnosů Tvorba rezerv na finanční náklady Zúčtování oprav. položek do finančních výnosů Zúčtování oprav. položek do finančních nákladů Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Převod finančních výnosů Převod finančních nákladů Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost - splatná - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Daň z příjmů z mimořádné činnosti - splatná - odložená Mimořádný výsledek hospodaření Převod podílu na výsledku hospod. společníkům Hospodářský výsledek za účetní období Hospodářský výsledek před zdaněním
2005 104 144 88 495 15 649 191 088 186 912 72 4 104 156 090 144 132 11 958 50 647 34 880 24 734 449 8 642 1 055 878 9 271 5 680 4 569 0 -311 0 0 842 120
2006 111 200 93 880 17 320 230 150 224 220 80 5 850 192 070 174 590 17 480 55 400 40 164 28 610 450 10 014 1 090 900 9 300 4 960 4 300 0 -1 900 0 0 1 600 190
2007 124 300 99 900 24 400 243 750 237 530 100 6 120 209 220 190 960 18 260 58 930 42 725 30 470 450 10 665 1 140 900 9 220 4 900 4 600 0 -2 100 0 0 900 200
2008 133 000 107 400 25 600 256 300 249 800 100 6 400 218 900 200 100 18 800 63 000 43 878 31 280 450 10 948 1 200 1 000 9 300 5 000 4 700 0 200 0 0 700 180
7 762
9 007
9 186
9 442
0
0
0
0
95 3 302 0 2 433
20 3 350 0 2 430
20 3 270 0 2 460
25 3 120 0 2 175
-5 640 965 114 851 1 157
-5 760 900 900 0 2 347
-5 710 800 980 -180 2 676
-5 270 626 1 000 -374 3 546
0
0
0
0
0
0
0
0
1 157 2 122
2 347 3 247
2 676 3 476
3 546 4 172
Příloha č. 3
I.2. Rozvaha Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 . 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 . 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83
A. B. B.I. B.I.1. B.I.2. B.I.3. B.I.4. B.I.5. B.I.6. B.I.7. B.II. B.II.1. B.II.2. B.II.3. B.II.4. B.II.5. B.II.6. B.II.7. B.II.8. B.II.9. B.III. B.III.1. B.III.2. B.III.3. B.III.4. B.III.5. B.III.6. B.III.7. C. C.I. C.I.1. C.I.2. C.I.3. C.I.4. C.I.5. C.I.6. C.II. C.II.1. C.II.2. C.II.3. C.II.4. C.II.5. C.III. C.III.1. C.III.2. C.III.3. C.III.4. C.III.5. C.III.5. C.III.6. C.III.7. C.IV. C.IV.1. C.IV.2. C.IV.3. C.IV.4. D. D.I. D.I.1. D.I.2. D.I.3. D.II.
A. A.I. A.I.1. A.I.2. A.I.3 A.II. A.II.1. A.II.2. A.II.3. A.II.4. A.III. A.III.1. A.III.2. A.III.3. A.IV. A.IV.1. A.IV.2. A.V. B. B.I. B.I.1.
popis AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsaný vlastní kapitál Stálá aktiva Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje Software Ocenitelná práva Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek Opravná položka k nabytému majetku Dlouhodobý finanční majetek Podílové cenné papíry a podíly v podnicích s rozhod. vlivem Podílové cenné papíry a podíly v podnicích s podst. vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly Půjčky podnikům ve skupině Jiný dlouhodobý finanční majetek Nedokončený dlouhodobý finanční majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát - daňové pohledávky Stát - odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Nedokončený krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kursové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly Změny základního kapitálu Kapitálové fondy Emisní ažio Ostatní kapitálové fondy Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách Fondy ze zisku Zákonný rezervní fond Nedělitelný fond Statutární a ostatní fondy Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného období (+-) Cizí zdroje Rezervy Rezervy zákonné
2001 209 694
2002 218 911
2003 225 212
2004 215 032
2005 213 685
118 628 0
111 601 0
108 596 0
102 250 0
102 299 0
113 728 6 464 78 649 28 563
111 601 7 219 75 285 28 974
108 322 7 362 73 671 27 288
101 976 7 412 70 629 23 464
102 025 7 390 70 195 24 439
1
52
3 120
3 468
1 0 0
4 900
0
274
274
274
274
274
274
4 900
R.2002 R.2002
90 012 39 754 22 743
104 597 37 670 24 757
114 381 42 772 29 410
111 380 43 140 29 750
110 618 40 353 28 766
131
117
48
100
72
16 880
13 314
13 290
11 515
0
12 849 -53 0
0
0
0
36 525 34 355
60 446 55 794
63 207 55 059
60 830 57 966
63 658 61 286
1 394
2 815
2 948
2 171 693
1 761 611
776 13 733 41 13 692
1 753 84 6 481 87 6 122 272
5 088 112 8 402 210 8 192
693 7 410 198 7 212
611 6 607 153 6 454
1 054 1 054 1 034 20
2 713 2 713 2 713
2 235 2 235 2 235
1 402 1 402 1 402
768 768 768
209 694 79 540 47 270 47 270
218 911 109 262 95 088 68 088
225 212 110 658 95 088 95 088
215 032 113 104 95 088 95 088
213 685 114 156 95 088 95 088
20 886
27 000 3 512 3 443 69
3 512 3 443 69
3 511 3 443 68
3 511 3 443 68
8 822 8 477
9 821 9 477
9 865 9 537
9 971 9 637
10 216 9 837
345 379 379
344 -290
328 233 233
334 1 973 1 973
379 4 184 4 184
1 960 113 442 12 220 11 233
2 561 100 512 8 905 8 905
1 157 97 838 6 723 6 723
R.2001
R.2002
R.2001
R.2002
20 886
2 183 129 431 10 369 10 369
-290 1 131 108 908 12 333 11 046
Příloha č. 3
I.2. Rozvaha Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. . 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 . 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 . 111
B.I.2. B.I.2. B.I.3. B.I.4. B.II. B.II.1. B.II.2. B.II.3. B.II.4. B.II.5. B.II.6. B.III. B.III.1. B.III.2. B.III.3. B.III.4. B.III.5. B.III.6. B.III.6. B.III.7. B.III.8. B.IV. B.IV.1. B.IV.2. B.IV.3. C. C.I. C.I.1. C.I.2. C.I.3. C.II.
popis Rezerva na kurzové ztráty Rezerva na daň z příjmu Ostatní rezervy Odložený daňový závazek (pohledávka) Dlouhodobé závazky Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikům s podstatným vlivem Dlouhodobé přijaté zálohy Emitované dluhopisy Dlouhodobé směnky k úhradě Jiné dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky ke společníkům a sdružení Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení Stát - daňové závazky a dotace Stát - odložený daňový závazek Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikům s podstatným vlivem Jiné závazky Bankovní úvěry a výpomoci Bankovní úvěry dlouhodobé Běžné bankovní úvěry Krátkodobé finanční výpomoci Ostatní pasíva - přechodné účty pasiv Časové rozlišení Výdaje příštích období Výnosy příštích období Kurzové rozdíly pasivní Dohadné účty pasivní Aktiva - pasiva
2001
2002
2003
2004
2005
R.2001 R.2002
30 446
1 287 0
987 0
1 334
2 186
30 446 31 491 29 365 60 376 770 292
34 093 31 145 32 485 751 174
39 174 34 608 8 601 1 075 1 276
1 334 30 362 27 787 8 51 813 194
2 186 29 019 26 365 8 34 826 188
628 57 125 19 125 38 000
882 624 62 482 15 670 46 812
833 773 62 048 12 216 49 832
1 509 59 911 8 761 51 150
1 598 59 910 14 494 45 416
723 538 538
741 601 601
1 112 982 982
1 416 923 923
1 691 1 018 1 018
185
140
130
0 493
0 673
0
0
0
0
0
R.2002
R.2001
R.2001
Příloha č. 3
I.3. Doplňkové vstupní údaje Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí Pro výpočet peněžních toků a poměrových ukazatelů
ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
položka Tržby z prodeje dlouhod. hmot. majetku ZH prodaného dlouhod. hmot. majetku Vyplacené dividendy a podíly na zisku Počet emitovaných akcií Nominální cena akcie Tržní hodnota akcie Sazba daně z příjmů Reálná sazba DP (z plánu) Reálná sazba DP (zadaná) Počet pracovníků Úroková sazba PRIBOR
2001 tis.Kč tis.Kč tis.Kč ks Kč/akcii Kč/akcii % % % osoby %
Údaje za rok 2006 zadávejte pouze za období 1.11.06 - 31.12.06
2002
2003
2004
2005
95 088 1 000
95 088 1 000
95 088 1 000
95 088 1 000
95 088 1 000
32,00 3,75 3,75 138 286,00
31,00 0,26 0,26 134 2,59
31,00 37,24 37,24 127 2,09
28,00 5,03 5,03 123 2,56
26,00 5,37 5,18 119 2,17
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 3
Příloha č. 4
I.6. Soustava poměrových ukazatelů Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. popis I. Ukazatele zadluženosti 1 Stupeň finanční nezávislosti 2 Stupeň zadlužení 3 Míra zadluženosti 4 Úrokové krytí 5 Krytí splátek provozním cash flow 6 Stupeň samofinancování II. Ukazatele krytí stálých aktiv 7 I. stupeň krytí stálých aktiv 8 II. stupeň krytí stálých aktiv 9 Poměr pracovního kapitálu k OA III. Ukazatele likvidity 10 Okamžitá likvidita 11 Rychlá likvidita 12 Běžná likvidita IV. Ukazatele obratu 13 Obrátka vlastního kapitálu 14 Obrátka aktiv 15 Obrátka zásob 16 Obrátka pohledávek 17 Obrátka krátkodobých závazků 18 Doba obratu zásob 19 Doba obratu pohledávek 20 Doba obratu krátkodobých závazků V. Ukazatele rentability 21 Rentabilita tržeb 22 Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) 23 Rentabilita celkového kapitálu 1 24 Rentabilita celkového kapitálu 2 VI. Ukazatele produktivity 25 Produktivita z výkonů (tis.Kč/prac) 26 Produktivita z přidané hodnoty (tis.Kč/prac) VII. Ukazatele vázané na EVA 27 Ekonomická přidaná hodnota 28 Hodnotové rozpětí 29 Relativní EVA 30 Rentabilita tržeb z EVA VIII. Ukazatelé tržní hodnoty 31 Zisk na akcii 32 Výplatní poměr (podíl dividend ze zisku) 33 Tržní cena akcie k zisku na akcii IX. Souhrnné ukazatele 34 X1 - Poměr pracovního kapitálu k aktivům 35 X2 - Poměr zadrženého zisku k aktivům 36 X3 - Rentabilita kapitálu měřená EBITEM 37 X4 - Poměr základního kapitálu k cizím zdrojům 38 X5 - Obrátka aktiv 39 Altmanův index
zkratka
vzorec
SFN SZ MZ ÚK KCF SS
100*VK/K 100*CK/K CK/VK (HZ+Ú)/Ú prov.CF/suma splátek 100*(NZ+FZ)/(ZK+KF)
I.SKSA II.SKSA PK/OA
2002
2003
2004
2005
49,91 49,75 1,00 1,22 0,65 9,67
49,14 50,37 1,03 1,72 3,71 10,24
52,60 46,74 0,89 1,93 1,75 12,11
100*VK/SA 100*DK/SA PK/OA
97,90 123,00 0,25
101,90 124,40 0,23
LI LII LIII
100*FM/KCK 100*(FM+POHLK)/KCK 100*OA/KCK
8,01 82,72 129,28
OVK OA OZÁS OPOHL OKZ DOZ DOP DOKZ
T/VK T/K T/ZÁS T/POHL T/KZ 360/OZÁS 360/OPOHL 360/OKZ
RT RVK RK1 RK2
100*Z/T 100*Z/VK 100*(Z+Ú(1-Sdp))/K 100*(HZ+Ú)/K
PV PPH
V/prům.počet prac. PH/prům.počet prac.
EVA HR REVA RT(EVA)
tab.IV.3, ř15 EVA/IK EVA/(ON+WACC*IK/100) 100*EVA/Tržby
EPS VP P/E v1: 0,717 v2: 0,847 v3: 3,107 v4: 0,420 v5: 0,998 AI
2006 53,42 45,79 0,86 1,64
2007
2008
14,60
54,27 45,07 0,83 1,97 2,56 16,83
55,98 43,34 0,77 2,06 2,73 19,02
57,33 42,07 0,73 2,34 2,71 21,58
110,62 129,20 0,27
111,59 134,47 0,32
114,36 130,24 0,28
118,28 127,56 0,25
123,09 128,71 0,25
9,43 80,34 128,32
9,04 83,21 135,82
8,80 93,55 147,28
5,75 74,77 137,29
5,48 69,53 132,53
2,94 69,28 133,05
3,25 1,43 7,93 6,33 9,36 45,39 56,85 38,45
2,64 1,31 7,21 4,69 7,92 49,92 76,73 45,46
3,09 1,57 8,05 5,58 9,95 44,70 64,54 36,18
2,56 1,36 6,97 4,68 9,80 51,64 76,99 36,72
2,90 1,56 7,34 5,59 11,75 49,08 64,43 30,63
3,05 1,68 6,96 6,57 12,61 51,74 54,81 28,56
3,14 1,78 7,14 6,94 12,61 50,41 51,86 28,54
0,37 1,20 2,88 2,89
0,68 1,78 1,93 2,88
0,74 2,29 2,59 2,89
0,40 1,02 2,00 2,53
0,70 2,03 2,27 3,07
0,74 2,25 2,39 3,13
0,93 2,91 2,75 3,39
1 498,56 378,13
1 561,21 397,91
1 722,50 397,38
1 579,24 418,57
1 925,94 463,60
2 031,25 491,08
2 153,78 529,41
-13 462 -0,09 -0,31 -4,38
-12 101 -0,07 -0,27 -4,17
-14 868 -0,09 -0,31 -4,30
-16 451 -0,09 -0,33 -5,65
-4 144 -0,02 -0,08 -1,24
-14 248 -0,08 -0,25 -3,94
-12 087 -0,07 -0,20 -3,16
Z/PEA DIV/Z TCA / EPS
11,89 0,00 0,00
20,61 0,00 0,00
26,93 0,00 0,00
12,17 0,00 0,00
24,68 0,00 0,00
28,14 0,00 0,00
PK/A (NZ+FZ)/A EBIT/K ZK/CK T/K v1*X1+ … + v5*X5
0,117 0,044 0,029 0,873 1,433 2,01
0,118 0,045 0,029 0,838 1,306 1,87
0,139 0,056 0,029 0,946 1,572 2,20
0,165 0,067 0,025 0,972 1,358 2,02
0,144 0,077 0,031 0,974 1,559 2,23
0,130 0,087 0,031 1,023 1,679 2,37
x
37,29 0,00 0,134 0,099 0,034 1,050 1,782 2,50
Příloha č. 5
Stanovení tempa růstu HDP a relevantního trhu zemědělských komodit
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
HDP v kupních cenách EU25
nominální růst
9 093 851 9 457 595 9 811 288 9 950 922 10 421 644 10 798 352 11 246 720 11 726 722 12 230 971 12 720 210
4,0% 3,7% 1,4% 4,7% 3,6% 4,0% 4,0% 4,3% 4,0%
HDP v kupních cenách ČR
2 150 000 2 315 000 2 415 000 2 556 000 2 768 000 2 934 080 3 110 125 3 262 521 3 438 697 3 614 071
nominální růst
7,7% 4,3% 5,8% 8,3% 6,0% 6,0% 4,9% 5,4% 5,1%
Trh zeměděl. komodit v ČR
30 259 40 492 33 441 29 393 45 639 34 401 35 248 35 974 36 793 37 595
nominální růst
33,8% -17,4% -12,1% 55,3% -24,6% 2,5% 2,1% 2,3% 2,2%
CAGR
HDP EU 00-05 HDP EU 00-08 HDP ČR 00-05 HDP ČR 00-08 Zem. 00-05 Růst zem./růst HDP
Zem. 00-08
3,5% 3,8% 6,4% 6,0% 2,6% 40,51% 41,06% 41,61% 42,16% 42,71% 2,5%
HDP EÚ25 2000 - 2005 zdroj Eurostat HDP EÚ25 2006 - 2010 zdroj Eurostat HDP ČR 2000-2005 zdroj ČSÚ HDP ČR 2006-2007zdroj predikce MFČR říjen 2006 HDP ČR 2008 zdroj predikce znalce Trh zemědělských komodit 2000-2005 zdroj ČSÚ CAGR vlastní výpočty
Tempo růstu HDP v ČR se bude v budoucnu konvergovat k tempu růstu HDP EU25, předpokládáme však, že i v dlouhodobém horizontu bude vyšší oproti EÚ, rozdíl rychlosti růstu HDP odhadujeme jako 1/2 rozdílu CAGR ČR a EU (00-08), tj. 1,1% (odhad znalce) Růst zemědělské produkce měřeno podílem CAGR zemědělství a HDP (00-05) dosahuje pouze 40,5%, předpokládáme, že zdůvodů dotační politiky EÚ, a kladného cenového diferenciálu zemědělských komodit bude podíl obchodu se zemědělskými komoditami v poměru k HDP mírně růst. Tempo tohoto růstu 0,55% je stanoveno propočtem z podílu dotací roku 2004 na podílu zemědělské produkce roku 2004 a celkového přírůstku dotací v objemu 5% ročně (zdroj koncepce agrární politikyŘ po vstupu do EÚ a přístupvá dohoda k Eu z roku 2003). Dále je třeba upozornit na skutečnost, že dotační politika produkce se EÚ předpokládá max do r.2013 a potom pravděpodobně skončí. Dlouhodobé tempo růstu zemědělské produkce v ČR po roce 2008 2,2%, tj. 0,3% pod dlohodbým průměremCAGRzem 00-08 = 2,5% Tento pokles tempa růstu odpovídá vývoji v předchozích letech kdy dochází k regulaci výroby v rámcu EÚ.
Příloha č. 5
Modelový příspěvek k růstu dotací na zemědělské produkci a relevantním trhu. Zdroj MZE ČR Zpráva o stavu zemědělství za rok 2004 rok
Zemělská produkce v b.c. Přímé dotace Podíl dotací na zemědělství Relevantní trh Podíl Relevantního trhu naZp Dotace připadající na relevanttní trh Roční nárůst dotací Roční podíl dotací na relevantním trhu Roční přírůstek dotací
mil.Kč mil.Kč % mil.Kč % mil.Kč % % %
2004
113 108 12487 11,04 45639 40,34993 5038,496 5,00 11,04 0,55
Pro rok 2005 jsou pouze předběžné údaje, proto jsme použili pro výpočet hodnoty roku 2004.
Hodnotou 0,55% budeme navyšovat přírůstek podílu na relevantním trhu v období plánu.
Příloha č. 6
I.1. Výkaz zisků a ztrát Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63
I. A. + II. II.1. II.2. II.3. B B.1. B.2. + C. C.1. C.2. C.3. C.4. D. E. III. F. IV.
G. V. H. VI. I. VII. J. * VIII. K. IX. IX.1. IX.2. IX.3. X. L. XI. M. XII. N. XIII. O. XIV. P. XV. Q. XVI. R. * S.
S.1. S.2. ** XVII. T. U. U.1. U.2. * V. ***
popis Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby Aktivace Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prod. dlouhod. majetku a materiálu Zúčtování rezerv a čas. rozliš. prov. výnosů Tvorba rezerv a čas. rozliš. prov. nákladů Zúčtování oprav.položek do prov. výnosů Zúčtování oprav.položek do prov. nákladů Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů Provozní výsledek hospodaření Tržby z prodeje cenných papírů a podílů Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z dlouhodobého finančního majetku Výnosy z cenných papírů a podílů ve skupině Výnosy z ost. dlouhod. cenných papírů a podílů Výnosy z ost. dlouhod. finančního majetku Výnosy z krátkodobého finančního majetku Náklady z finančního majetku R.2002 Výnosy z přecenění majetkových cenných papírů R.2002 Náklady z přecenění majetkových cenných papírů R.2002 Zúčtování rezerv do finančních výnosů Tvorba rezerv na finanční náklady Zúčtování oprav. položek do finančních výnosů Zúčtování oprav. položek do finančních nákladů Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Převod finančních výnosů Převod finančních nákladů Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost - splatná - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Daň z příjmů z mimořádné činnosti - splatná - odložená Mimořádný výsledek hospodaření Převod podílu na výsledku hospod. společníkům Hospodářský výsledek za účetní období Hospodářský výsledek před zdaněním
2005 104 144 88 495 15 649 191 088 186 912 72 4 104 156 090 144 132 11 958 50 647 34 880 24 734 449 8 642 1 055 878 9 271 5 680 4 569 0 -311 0 0 842 120
2006 111 200 93 880 17 320 230 150 224 220 80 5 850 192 070 174 590 17 480 55 400 40 164 28 610 450 10 014 1 090 900 9 300 4 960 4 300 0 -1 900 0 0 1 600 190
2007 124 300 99 900 24 400 243 750 237 530 100 6 120 209 220 190 960 18 260 58 930 42 725 30 470 450 10 665 1 140 900 9 220 4 900 4 600 0 -2 100 0 0 900 200
2008 133 000 107 400 25 600 256 300 249 800 100 6 400 218 900 200 100 18 800 63 000 43 878 31 280 450 10 948 1 200 1 000 9 300 5 000 4 700 0 200 0 0 700 180
7 762
9 007
9 186
9 442
0
0
0
0
95 3 302 0 2 433
20 3 350 0 2 430
20 3 270 0 2 460
25 3 120 0 2 175
-5 640 965 114 851 1 157
-5 760 900 900 0 2 347
-5 710 800 980 -180 2 676
-5 270 626 1 000 -374 3 546
0
0
0
0
0
0
0
0
1 157 2 122
2 347 3 247
2 676 3 476
3 546 4 172
Příloha č. 6
I.2. Rozvaha Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 . 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 . 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71
A. B. B.I. B.I.1. B.I.2. B.I.3. B.I.4. B.I.5. B.I.6. B.I.7. B.II. B.II.1. B.II.2. B.II.3. B.II.4. B.II.5. B.II.6. B.II.7. B.II.8. B.II.9. B.III. B.III.1. B.III.2. B.III.3. B.III.4. B.III.5. B.III.6. B.III.7. C. C.I. C.I.1. C.I.2. C.I.3. C.I.4. C.I.5. C.I.6. C.II. C.II.1. C.II.2. C.II.3. C.II.4. C.II.5. C.III. C.III.1. C.III.2. C.III.3. C.III.4. C.III.5. C.III.5. C.III.6. C.III.7. C.IV. C.IV.1. C.IV.2. C.IV.3. C.IV.4. D. D.I. D.I.1. D.I.2. D.I.3. D.II. A. A.I. A.I.1. A.I.2. A.I.3 A.II. A.II.1. A.II.2. A.II.3.
popis AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsaný vlastní kapitál Stálá aktiva Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje Software Ocenitelná práva Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek Opravná položka k nabytému majetku Dlouhodobý finanční majetek Podílové cenné papíry a podíly v podnicích s rozhod. vlivem Podílové cenné papíry a podíly v podnicích s podst. vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly Půjčky podnikům ve skupině Jiný dlouhodobý finanční majetek Nedokončený dlouhodobý finanční majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát - daňové pohledávky Stát - odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Nedokončený krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kursové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly Změny základního kapitálu Kapitálové fondy Emisní ažio Ostatní kapitálové fondy Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků
2005 213 685
2006 216 574
2007 214 403
2008 215 274
102 299 0
102 774 0
101 474 0
100 274 0
102 025 7 390 70 195 24 439
102 500 7 500 69 300 25 700
101 200 7 500 69 400 24 300
100 000 7 500 69 000 23 500
1 0 0
0 0
0 0
0 0
274
274
274
274
274
274
274
274
110 618 40 353 28 766
112 200 51 100 33 200
111 279 52 900 34 200
113 300 54 300 34 600
72
100
100
100
11 515
17 800
18 600
19 600
0
0
0
0
63 658 61 286
56 400 54 000
53 779 51 329
56 500 54 000
1 761 611
2 400 0
2 450 0
2 500 0
611 6 607 153 6 454
0 4 700 200 4 500
0 4 600 400 4 200
0 2 500 500 2 000
768 768 768
1 600 1 600 1 600
1 650 1 650 1 650
1 700 1 700 1 700
213 685 114 156 95 088 95 088
216 575 117 536 95 088 95 088
214 404 120 025 95 088 95 088
215 274 123 425 95 088 95 088
3 511 3 443 68
3 511 3 443 68
3 511 3 443 68
3 511 3 443 68
R.2002 R.2002
R.2001
R.2002
R.2001
R.2002
Příloha č. 6
I.2. Rozvaha Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř. 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 . 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 . 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 . 111
A.II.4. A.III. A.III.1. A.III.2. A.III.3. A.IV. A.IV.1. A.IV.2. A.V. B. B.I. B.I.1. B.I.2. B.I.2. B.I.3. B.I.4. B.II. B.II.1. B.II.2. B.II.3. B.II.4. B.II.5. B.II.6. B.III. B.III.1. B.III.2. B.III.3. B.III.4. B.III.5. B.III.6. B.III.6. B.III.7. B.III.8. B.IV. B.IV.1. B.IV.2. B.IV.3. C. C.I. C.I.1. C.I.2. C.I.3. C.II.
popis Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách Fondy ze zisku Zákonný rezervní fond Nedělitelný fond Statutární a ostatní fondy Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného období (+-) Cizí zdroje Rezervy Rezervy zákonné Rezerva na kurzové ztráty Rezerva na daň z příjmu Ostatní rezervy Odložený daňový závazek (pohledávka) Dlouhodobé závazky Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikům s podstatným vlivem Dlouhodobé přijaté zálohy Emitované dluhopisy Dlouhodobé směnky k úhradě Jiné dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky ke společníkům a sdružení Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení Stát - daňové závazky a dotace Stát - odložený daňový závazek Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem Závazky k podnikům s podstatným vlivem Jiné závazky Bankovní úvěry a výpomoci Bankovní úvěry dlouhodobé Běžné bankovní úvěry Krátkodobé finanční výpomoci Ostatní pasíva - přechodné účty pasiv Časové rozlišení Výdaje příštích období Výnosy příštích období Kurzové rozdíly pasivní Dohadné účty pasivní Aktiva - pasiva
2005
2006
2007
2008
10 216 9 837
10 390 10 040
10 650 10 300
10 900 10 600
379 4 184 4 184
350 6 200 6 200
350 8 100 8 100
300 10 380 10 380
1 157 97 838 6 723 6 723
2 347 97 615 4 900 4 900
2 676 92 914 2 800 2 800
3 546 90 571 3 000 3 000
2 186
1 654
1 474
1 100
2 186 29 019 26 365 8 34 826 188
1 654 28 061 26 429 0 62 850 220
1 474 29 340 27 780 0 65 855 240
1 100 31 361 28 500 0 70 870 696
1 598 59 910 14 494 45 416
500 63 000 9 763 53 237
400 59 300 5 138 54 162
1 225 55 110 1 540 53 570
1 691 1 018 1 018
1 424 1 000 1 000
1 465 1 000 1 000
1 278 1 050 1 050
0 673
424
465
228
0
0
0
0
R.2001 R.2002 R.2002
R.2001
R.2001
Příloha č. 6
I.3. Doplňkové vstupní údaje Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí Pro výpočet peněžních toků a poměrových ukazatelů
ř. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
položka Tržby z prodeje dlouhod. hmot. majetku ZH prodaného dlouhod. hmot. majetku Vyplacené dividendy a podíly na zisku Počet emitovaných akcií Nominální cena akcie Tržní hodnota akcie Sazba daně z příjmů Reálná sazba DP (z plánu) Reálná sazba DP (zadaná) Počet pracovníků Úroková sazba PRIBOR
2005 tis.Kč tis.Kč tis.Kč ks Kč/akcii Kč/akcii % % % osoby %
2006
2007
2008
95 088 1 000
95 088 1 000
95 088 1 000
95 088 1 000
26,00 5,37 5,18 119 2,17
24,00 27,72
24,00 28,20
24,00 23,97
120 2,10
120 2,10
118 2,10
Příloha č. 7
I.5. Peněžní toky - metodika 1996 Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí položka Stav peněžních prostředků a jejich ekvivalentů na počátku období
2002 13 733
2 Z A 3 A.1 4 A.1.1 5 A.1.2 6 A.1.3 7 A.1.4 8 A.1.5 9 A* 10 A.2 11 A.2.1 12 A.2.2 13 A.2.3 14 A** 15 A.3 16 A.4 17 A.5 18 A.6 19 A***
Účetní hospodářský výsledek před zdaněním PENĚŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍ ČINNOSTI Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých aktiv a pohledávek Změny stavu opr. položek a rezerv bez ODZ Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv včetně oceň. rozdílů z kap. úč. Výnosy z dividend a podílů na zisku Vyúčtované výnosové a nákladové úroky Čistý pen.tok z prov.čin. před zdan. a změnami prac.kap. Změny pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek a přech.účtů aktiv Změna stavu krátkodobých závazků a přech.účtů pasiv Změna stavu zásob Čistý pen.tok z prov.čin. před zdaněním a mimoř. položkami Výdaje z plateb úroků Přijaté úroky Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost Příjmy a výdaje spojené s mimoř. účetními případy Čistý peněžní tok z provozní činnosti
B 20 B.1 21 B.2 22 B.3 23
PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv Příjmy z prodeje stálých aktiv Půjčky a úvěry spřízněným osobám Čistý peněžní tok z investiční činnosti
ř. 1 I
24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
C C.1 C.2 C.2.1 C.2.2 C.2.3 C.2.4 C.2.5 C.2.6 C.3
PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍ ČINNOSTI Změna stavu dlouhodobých, příp. krátkodobých závazků Dopady změn vlastního kapitálu Zvýšení peněžních prostředků z titulu zvýšení základního kapitálu Vyplacení podílu na vlastním kapitálu společníkům Peněžní dary a dotace do vlastního kapitálu Úhrada ztráty společníky Přímé platby na vrub fondům Vyplacené dividendy a podíly na zisku Přijaté dividendy a podíly na zisku Čistý peněžní tok z finanční činnosti Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostř. a jejich ekviv. Stav peněžních prostředků a jejich ekvivalentů na konci období
2003
2004
2005
2006
2007
2008
6 481
8 402
7 410
6 607
4 700
4 600
1 114
2 603
3 062
2 122
3 247
3 476
4 172
19 769 8 890 1 964 3 900 0 5 015 20 883 -20 876 -25 580 2 620 2 084 7 -5 063 48 -3 20 -4 991
13 499 9 616 187 0 0 3 696 16 102 -1 933 -2 283 5 452 -5 102 14 169 -3 706 10 -1 000 57 9 530
9 443 9 808 -3 662 0 0 3 297 12 505 -5 666 3 210 -8 508 -368 6 839 -3 310 13 -154 0 3 388
9 445 9 271 -3 033 0 0 3 207 11 567 -475 -2 194 -1 068 2 787 11 092 -3 302 95 -114 0 7 771
10 806 9 300 -1 824 0 0 3 330 14 053 -5 546 6 426 -1 225 -10 747 8 507 -3 350 20 -900 0 4 277
10 550 9 220 -1 920 0 0 3 250 14 026 2 091 2 571 1 320 -1 800 16 117 -3 270 20 -980 0 11 887
12 969 9 300 574 0 0 3 095 17 141 -2 337 -2 771 1 834 -1 400 14 804 -3 120 25 -1 000 0 10 709
-6 763 1 000 0 -5 763
-6 611 0 0 -6 611
-3 462 0 0 -3 462
-9 320 0 0 -9 320
-9 775 0 0 -9 775
-7 920 0 0 -7 920
-8 100 0 0 -8 100
-25 089 28 591 51 261 0 -20 817 0 -1 853 0 0 3 502
-434 -564 0 0 0 0 -564 0 0 -998
-803 -115 0 0 -1 0 -114 0 0 -918
851 -105 0 0 0 0 -105 0 0 746
2 558 1 033 0 0 0 0 1 033 0 0 3 591
-3 880 -187 0 0 0 0 -187 0 0 -4 067
-4 564 -146 0 0 0 0 -146 0 0 -4 710
-7 252 6 481
1 921 8 402
-992 7 410
-803 6 607
-1 908 4 700
-100 4 600
-2 101 2 500
Příloha č. 8
II.1. Struktura kapitálu Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí 2001
2002
2003
2004
II.1A Konečné stavy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vlastní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Fondy ze zisku Hospodářský výsledek min. let Zisk běžného období Rezervy Rezervy zahrnuté do vlastního kapitálu Vlastní kapitál vypočtený Uživatelské zadání vlastního kapitálu (tržní hodnota) Vlastní kapitál pro oceňování ř9(8)
11 12 13 14 15 16
Cizí úročený kapitál Emitované dluhopisy Dlouhodobé bankovní úvěry Běžné bankovní úvěry Finanční výpomoci Ostatní úročené či jinak zpopl. závazky Cizí úročený kapitál celkem
47 270 20 886 8 822 379 2 183 10 369
95 088 3 512 9 821 -290 1 131 12 333
95 088 3 512 9 865 233 1 960 12 220
95 088 3 511 9 971 1 973 2 561 8 905
79 540
109 262
110 658
113 104
79 540
109 262
110 658
113 104
0 19 125 38 000 0 0 57 125
0 15 670 46 812 0 0 62 482
0 12 216 49 832 0 0 62 048
0 8 761 51 150 0 0 59 911
136 665
171 744
172 706
173 015
58,20 41,80 1,39
63,62 36,38 1,75
64,07 35,93 1,78
65,37 34,63 1,89
72 306 0
46 426 0
51 394 0
40 601 0
0
0
0
0
72 306 31 491 40 815
46 426 34 093 12 333
51 394 39 174 12 220
40 601 30 362 10 239
Vlastní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Fondy ze zisku Hospodářský výsledek min.let Zisk běžného období Rezervy zahrnuté do vlastního kapitálu Vlastní kapitál užitý pro oceňování celkem
x x x x x x x
71 179 12 199 9 322 45 566 0 93 310
95 088 3 512 9 843 -29 980 0 109 395
95 088 3 512 9 918 1 103 1 281 0 110 901
Cizí úročený kapitál Emitované dluhopisy Dlouhodobé bankovní úvěry Běžné bankovní úvěry Finanční výpomoci Ostatní úročené závazky Cizí úročený kapitál celkem
x x x x x x
0 17 398 42 406 0 0 59 804
0 13 943 48 322 0 0 62 265
0 10 489 50 491 0 0 60 980
14 Kapitál celkem
x
153 113
171 660
171 881
15 Podíl vlastního kapitálu (%) 16 Podíl cizího kapitálu (%) 17 Poměr vlastního a cizího kapitálu
x x x
60,94 39,06 1,56
63,73 36,27 1,76
64,52 35,48 1,82
58,20
60,94 63,62
63,73 64,07
64,52 65,37
58,20 100,00 1,72
63,62 36,38 0,57
64,07 35,93 0,56
65,37 34,63 0,53
tab.II.1B ř2 + ř5
17 Kapitál celkem 18 Podíl vlastního kapitálu (%) 19 Podíl cizího kapitálu (%) 20 Poměr vlastního a cizího kapitálu
II.1B Struktura ostatních závazků 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ostatní závazky celkem R81-II.1A(ř7-ř11-ř12-ř13-ř14) Závazky úročené celkem ř3 + ř4 Závazky úročené krátkodobé Závazky úročené dlouhodobé Závazky dlouhodobé jinak zpopl. celkem ř6 + ř7 Závazky dlouhodobé jinak zpopl. k podnikům ve skupině Závazky dlouhodobé jinak zpopl. k cizím subjektům Ostatní závazky nezpoplatněné celkem ř1 - ř2 - ř5 Ostatní závazky nezpoplatněné krátkodobé R94 - ř3 Ostatní závazky nezpoplatněné dlouhodobé ř8 - ř9
II.1C Průměrné stavy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
II.1D Podíl vlastního kapitálu pro ocenění 1 2 3 4 5 6
Podíl vlastního kapitálu z průměrných stavů (%) Podíl vlastního kapitálu k počátku roku (%) Zadaný podíl vlastního kapitálu (%) Podíl vlastního kapitálu pro ocenění (%) ř3 (2) Podíl cizího kapitálu pro ocenění (%) Poměr cizího a vlastního kapitálu pro ocenění
x
Příloha č. 8
II.1. Struktura kapitálu Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí 2005
2006
2007
2008
II.1A Konečné stavy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vlastní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Fondy ze zisku Hospodářský výsledek min. let Zisk běžného období Rezervy Rezervy zahrnuté do vlastního kapitálu Vlastní kapitál vypočtený Uživatelské zadání vlastního kapitálu (tržní hodnota) Vlastní kapitál pro oceňování ř9(8)
11 12 13 14 15 16
Cizí úročený kapitál Emitované dluhopisy Dlouhodobé bankovní úvěry Běžné bankovní úvěry Finanční výpomoci Ostatní úročené či jinak zpopl. závazky Cizí úročený kapitál celkem
tab.II.1B ř2 + ř5
17 Kapitál celkem 18 Podíl vlastního kapitálu (%) 19 Podíl cizího kapitálu (%) 20 Poměr vlastního a cizího kapitálu
95 088 3 511 10 216 4 184 1 157 6 723
95 088 3 511 10 390 6 200 2 347 4 900
95 088 3 511 10 650 8 100 2 676 2 800
95 088 3 511 10 900 10 380 3 546 3 000
114 156
117 536
120 025
123 425
114 156
117 536
120 025
123 425
0 14 494 45 416 0 0 59 910
0 9 763 53 237 0 0 63 000
0 5 138 54 162 0 0 59 300
0 1 540 53 570 0 0 55 110
174 066
180 536
179 325
178 535
65,58 34,42 1,91
65,10 34,90 1,87
66,93 33,07 2,02
69,13 30,87 2,24
37 928 0
34 615 0
33 614 0
35 461 0
0
0
0
0
37 928 29 019 8 909
34 615 28 061 6 554
33 614 29 340 4 274
35 461 31 361 4 100
95 088 3 511 10 094 3 079 579 0 112 350
95 088 3 511 10 303 5 192 1 173 0 115 267
95 088 3 511 10 520 7 150 1 338 0 117 607
95 088 3 511 10 775 9 240 1 773 0 120 387
0 11 628 48 283 0 0 59 911
0 12 129 49 327 0 0 61 455
0 7 451 53 700 0 0 61 150
0 3 339 53 866 0 0 57 205
172 260
176 722
178 757
177 592
65,22 34,78 1,88
65,23 34,77 1,88
65,79 34,21 1,92
67,79 32,21 2,10
65,22 65,58
65,23 65,10
65,79 66,93
67,79 69,13
65,58 34,42 0,52
65,10 34,90 0,54
66,93 33,07 0,49
69,13 30,87 0,45
II.1B Struktura ostatních závazků 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ostatní závazky celkem R81-II.1A(ř7-ř11-ř12-ř13-ř14) Závazky úročené celkem ř3 + ř4 Závazky úročené krátkodobé Závazky úročené dlouhodobé Závazky dlouhodobé jinak zpopl. celkem ř6 + ř7 Závazky dlouhodobé jinak zpopl. k podnikům ve skupině Závazky dlouhodobé jinak zpopl. k cizím subjektům Ostatní závazky nezpoplatněné celkem ř1 - ř2 - ř5 Ostatní závazky nezpoplatněné krátkodobé R94 - ř3 Ostatní závazky nezpoplatněné dlouhodobé ř8 - ř9
II.1C Průměrné stavy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Vlastní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Fondy ze zisku Hospodářský výsledek min.let Zisk běžného období Rezervy zahrnuté do vlastního kapitálu Vlastní kapitál užitý pro oceňování celkem Cizí úročený kapitál Emitované dluhopisy Dlouhodobé bankovní úvěry Běžné bankovní úvěry Finanční výpomoci Ostatní úročené závazky Cizí úročený kapitál celkem
14 Kapitál celkem 15 Podíl vlastního kapitálu (%) 16 Podíl cizího kapitálu (%) 17 Poměr vlastního a cizího kapitálu
II.1D Podíl vlastního kapitálu pro ocenění 1 2 3 4 5 6
Podíl vlastního kapitálu z průměrných stavů (%) Podíl vlastního kapitálu k počátku roku (%) Zadaný podíl vlastního kapitálu (%) Podíl vlastního kapitálu pro ocenění (%) ř3 (2) Podíl cizího kapitálu pro ocenění (%) Poměr cizího a vlastního kapitálu pro ocenění
Příloha č. 9
III.1 Provozně nutný investovaný kapitál Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí č. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 a. b. c. d. e. f. g. h. i. j. 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
položka údaje v tis.Kč Zásoby R ř31 Zásoby nesouvisející s hlavní činností Pohledávky krátkodobé R ř44 Pohledávky krátk. nesouvisející s hlavní činností Minimální okamžitá likvidita (OL) % Finanční majetek FM dle minimální OL Závazky krátkodobé, neúročené a nezpoplatněné tab.II.1 B ř.9 Závazky krátk., neúročené - nesouvisející s hl.činností Čistý pracovní kapitál (ř1-ř2)+(ř3-ř4)+ř6-(ř7-ř8) Dlouhodobý nehmotný majetek R ř4 Dlouhodobý hmotný majetek R ř12 Dlouhodobý majetek nepotřebný k hlavní činnosti firmy tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč Provozně nutný dlouhodobý majetek ř10+ř11-ř12 Dlouhodobý finanční majetek R ř22 Dlouhodobý finanční majetek provozně nutný tis.Kč Dlouhodobé pohledávky R ř38 Dlouhodobé pohledávky provozně nutné tis.Kč Dlouhodobé závazky - neúročené, nezpoplatněné tab.II.1 B ř10 - z toho nesouvisející s hlavní činností Provozně nutný investovaný kapitál ř9+ř13+ř15+ř17-(ř18-ř19) Čisté investice (přírůstek prov.nutn.inv.kapitálu) přírůstek ř.15 Průměrná hodnota investovaného kapitálu tis.Kč
23 24 25 26
Úročený cizí kapitál Bankovní úvěry a finanční výpomoci Emitované dluhopisy Ostatní úročené či jinak zpoplatněné závazky Úročený cizí kapitál celkem
tab.II.2.E ř5+R(ř105+ř106) tab.II.1.A ř11 tab.II.1.A ř15 ř18+ř19+ř20
27 28 29 30
Poměrové ukazatele provozního jádra firmy Doba obratu zásob na celkové tržby Doba obratu zásob na výkonovou spotřebu Doba obratu pohledávek Doba obratu závazků
360*ZÁS/T 360*ZÁS/(VS+NPZ) 360*POHL/T 360*ZÁV/T
2001 39 754
2002 37 670
2003 42 772
2004 43 140
2005 40 353
2006 51 100
2007 52 900
2008 54 300
36 525
60 446
63 207
60 830
63 658
56 400
53 779
56 500
13 733 31 491
6 481 34 093
8 402 39 174
7 410 30 362
6 607 29 019
4 700 28 061
4 600 29 340
2 500 31 361
58 521 0 113 728 0
70 504 0 111 601 0
75 207 0 108 322 0
81 018 0 101 976 0
81 599 0 102 025 0
84 139 0 102 500 0
81 939 0 101 200 0
81 939 0 100 000 0
113 728 4 900
111 601 0
108 322 274
101 976 274
102 025 274
102 500 274
101 200 274
100 000 274
0
0
0
0
0
0
0
0
40 815
12 333
12 220
10 239
8 909
6 554
4 274
4 100
131 434 x x
169 772 38 338 150 603
171 309 1 537 170 541
172 755 1 446 172 032
174 715 1 960 173 735
180 085 5 370 177 400
178 865 -1 220 179 475
177 839 -1 026 178 352
57 125 0 0 57 125
62 482 0 0 62 482
62 048 0 0 62 048
59 911 0 0 59 911
59 910 0 0 59 910
63 000 0 0 63 000
59 300 0 0 59 300
55 110 0 0 55 110
43 50 39 78
44 52 71 54
53 63 78 64
45 51 63 42
50 59 79 47
55 64 61 37
53 62 54 33
51 60 53 33
Příloha č. 9
III.2 Ocenění neprovozních aktiv k datu ocenění Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí č. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
položka Provozně nepotřebný dlouhodobý majetek Dlouhodobý finanční majetek bez fin.maj. provozně nutného Zásoby nesouvisející s hlavní činností Pohledávky krátkodobé nesouvisející s hlavní činností Pohledávky dlouhododobé nesouvisející s hlavní činností Uvolnění (vázání) fin. maj. z titulu požadované min. likvidity Hodnota neprovozních aktiv celkem Závazky krátkodobé neúročené - nesouvisející s hl.činností Závazky dlouhodobé neúročené - nesouvisející s hl.činností Korigovaná hodnota neprovozních aktiv
údaje v tis.Kč tab.III.1 ř12 tab.III.1 (ř14-ř15) tab.III.1 ř2 tab.III.1 ř4 výpočet součet ř1 až ř6 tab.III.1 ř8 tab.III.1 ř19 ř7-ř8-ř9
ocenění k 31.12.2005 úč.hodnota tržní ocenění pro výpočet 0 0 274 274 0 0 0 0 0 0 0 274 274 0 0 0 0 274 274
Příloha č. 9
III.3 Korekce provozního hospodářského výsledku č. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
položka Provozní hospodářský výsledek (HV) Zisk (ztráta) z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Náklady spojené s dlouhodobými závazky (mimo úrok) Výnosy z provozně nepotřebného majetku Náklady spojené s provozně nepotř. majetkem bez odpisů Odpisy z provozně nepotřebného majetku Výnosy z provozně nutného dlouh. fin. majetku Náklady spojené s provozně nutným dlouh. fin. majetkem Provozně nutné finanční náklady Korigovaný provozní HV před zdaněním
údaje v tis.Kč V29 V19-V20 + tab.II.2.D ř.10 + ř.13 + + + + ř. (1+2+3-4+5+6+7-8-9)
Údaje za rok 2006 zadávejte pouze pro období počínaje měsícem ocenění tj. od 1.11.06 - 31.12.06
1.11.06 - 31.12.06
2001 10 698 280 0
2002 12 069 -855 0
8 550 2 428
10 955 259
2003
2004
2005
2006
2007
2008
8 487 -188 0
8 715 -288 0
7 762 -1 111 0
375 88 0
9 186 -300 0
9 442 -300 0
5 884 2 415
5 653 2 774
5 640 1 011
1 060 -598
5 710 3 176
5 270 3 872
Příloha č. 9
III.5. Tempa růstu z historických a plánových hodnot Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí průměrné hodnoty č. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Položka (%) Korigovaný provozní HV před zdaněním Tempo růstu (%) Korigovaný provozní HV po zdanění Tempo růstu (%) Čistý zisk (HV) za účetní období Tempo růstu (%) Volný peněžní tok pro vlastníky a věřitele Tempo růstu (%) Volný peněžní tok pro vlastníky Tempo růstu (%) Ekonomická přidaná hodnota Tempo růstu (%) Odnimatelný čistý výnos tab.IV 5.2 ř18 Tempo růstu (%) Čisté investice Rentabilita čistých investic (%) Poměr čistých investic ke korigovanému provoznímu HV
období historie 1 777 1 541 1 798 -2 324 -5 201 -14 220 -2 794 10 820 x 38,00
období plánu 2 150 56,46 1 785 45,33 2 856 45,26 19 351 nelze 13 769 25,56 -10 129 9,76 -241 nelze 1 041 14,60 -0,28
2002 259 -89,33 258 -88,95 1 131 -48,19 -9 275 x -8 980 x -13 462 x -4 804 4,81 38 338 3,28 148,41
2003 2 415 832,43 1 516 486,72 1 960 73,30 1 128 112,16 -2 113 76,47 -12 101 10,11 -1 291 73,13 1 537 72,79 1,01
2004 2 774 14,87 2 634 73,82 2 561 30,66 644 -42,85 -4 663 -120,68 -14 868 -22,87 -536 58,48 1 446 -115,89 0,55
2005 1 011 -63,55 959 -63,61 1 157 -54,82 -1 795 -378,58 -5 046 -8,21 -16 451 -10,65 -2 291 -327,43 1 960 -48,91 2,04
2006 -598 -159,10 0 -100,00 2 347 102,81 49 590 2 862,08 45 612 1 003,91 -4 052 75,37 -1 200 47,64 5 370 44,94 0,00
2007 3 176 631,46 2 413 0,00 2 676 14,02 3 984 -91,97 -2 224 -104,87 -14 248 -251,60 -95 92,12 -1 220 43,39 -0,51
2008 3 872 21,93 2 943 21,93 3 546 32,54 4 480 12,43 -2 081 6,39 -12 087 15,16 572 704,78 -1 026 x -0,35
Příloha č. 9 G H
4
I
J
K
L
1
2
6
3 2006 1.1.06 - 31.10.06 1.11.06 - 31.12.06
7
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76
N
O
4
5
2006
2007
P
Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí
5
8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
M
III.4 Zadání parametrů pro ocenění v průběhu roku
2005 III.4.1 Položky z výkazu zisku a ztrát
ZADÁNÍ
18 19 20 29 32 45 50 62
E. III. F. * IX. P. * ***
Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prod. dlouhod. majetku a materiálu Provozní výsledek hospodaření Výnosy z dlouhodobého finančního majetku Nákladové úroky Finanční výsledek hospodaření Hospodářský výsledek za účetní období
9 271 5 680 4 569 7 762 0 3 302 -5 640 1 157
= sl.4 - sl.2
7 568 5 304 4 556 8 632 0 2 748 -4 527 4 105
CELOROK
1 732 -344 -256 375 0 602 -1 233 -1 759
9 300 4 960 4 300 9 007 0 3 350 -5 760 2 347
9 220 4 900 4 600 9 186 0 3 270 -5 710 2 676
III.4.2 Položky z rozvahy ZADÁNÍ
1 2 3 4 12 21 22 30 31 38 44 52 57 62 63 64 68 69 70 71 72 73 77 80 81 82 87 91 94 103 104 105 106 107
AKTIVA CELKEM A. Pohledávky za upsaný vlastní kapitál B. Stálá aktiva B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek B.II. Dlouhodobý hmotný majetek B.II.9. Opravná položka k nabytému majetku B.III. Dlouhodobý finanční majetek C. Oběžná aktiva C.I. Zásoby C.II. Dlouhodobé pohledávky C.III. Krátkodobé pohledávky C.IV. Finanční majetek D. Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv PASIVA CELKEM A. Vlastní kapitál A.I. Základní kapitál A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio A.II.2. Ostatní kapitálové fondy A.II.3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků A.II.4. Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách A.III. Fondy ze zisku A.IV. Výsledek hospodaření minulých let A.V. Výsledek hospodaření běžného období (+-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.4. Emitované dluhopisy B.III. Krátkodobé závazky B.IV. Bankovní úvěry a finanční výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé B.IV.2. Běžné bankovní úvěry B.IV.3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasíva - přechodné účty pasiv Kontrolní rozdíl: AKTIVA - PASIVA
= sl.4
213 685 0 102 299 0 102 025 0 274 110 618 40 353 0 63 658 6 607 768 213 685 114 156 95 088 3 511 3 443 68 0 0 10 216 4 184 1 157 97 838 6 723 2 186 0 29 019 59 910 14 494 45 416 0 1 691
237 845 0 99 745 0 99 471 0 274 138 034 36 394 0 101 496 144 66 237 840 118 164 95 088 3 414 3 442 69 -97
0
CELOROK
216 574 0 102 774 0 102 500 0 274 112 200 51 100 0 56 400 4 700 1 600 216 575 117 536 95 088 3 511 3 443 68 0 0 10 390 6 200 2 347 97 615 4 900 1 654 0 28 061 63 000 9 763 53 237 0 1 424
214 403
10 216 5 341 4 105 119 676 5 468 2 185 0 45 647 66 376 0 66 376 0 0
216 574 0 102 774 0 102 500 0 274 112 200 51 100 0 56 400 4 700 1 600 216 575 117 536 95 088 3 511 3 443 68 0 0 10 390 6 200 -1 759 97 615 4 900 1 654 0 28 061 63 000 9 763 53 237 0 1 424
5
-1
-1
-1
0 101 474 0 101 200 0 274 111 279 52 900 0 53 779 4 600 1 650 214 404 120 025 95 088 3 511 3 443 68 0 0 10 650 8 100 2 676 92 914 2 800 1 474 0 29 340 59 300 5 138 54 162 0 1 465
III.4.3 Provozně nutný investovaný kapitál ZADÁNÍ
č.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 a. b. c. d.
Zásoby Zásoby nesouvisející s hlavní činností Pohledávky krátkodobé Pohledávky krátk. nesouvisející s hlavní činností Minimální okamžitá likvidita (OL) Finanční majetek Závazky krátkodobé, neúročené a nezpoplatněné Závazky krátk., neúročené - nesouvisející s hl.činností Čistý pracovní kapitál Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý majetek nepotřebný k hlavní činnosti firmy
40 353 0 63 658 0 0 6 607 29 019 0 81 599 0 102 025 0 0 0 0 0
= sl.4
36 394 101 496
144
138 034 0 99 471 0
51 100 0 56 400 0 0 4 700 28 061 0 84 139 0 102 500 0 0 0 0 0
CELOROK
51 100 0 56 400 0 0 4 700 28 061 0 84 139 0 102 500 0 0 0 0 0
52 900 0 53 779 0 0 4 600 29 340 0 81 939 0 101 200 0 0 0 0 0
Příloha č. 9 G H
4
I
J
K
L
M
N
O
1
2
4
5
2005
1.1.06 - 31.10.06
3 2006 1.11.06 - 31.12.06 0 0 0 0 0 0 102 500 274 0 0 0 6 554 0 180 085 -57 420 208 795
2006
2007
III.4 Zadání parametrů pro ocenění v průběhu roku Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí
5 6 7 8 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
e. f. g. h. i. j. 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Provozně nutný dlouhodobý majetek Dlouhodobý finanční majetek Dlouhodobý finanční majetek provozně nutný Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé pohledávky provozně nutné Dlouhodobé závazky - neúročené, nezpoplatněné - z toho nesouvisející s hlavní činností Provozně nutný investovaný kapitál Čisté investice (přírůstek prov.nutn.inv.kapitálu) Průměrná hodnota investovaného kapitálu
III.4.4 Cizí kapitál Úročený cizí kapitál 23 Bankovní úvěry a finanční výpomoci 24 Emitované dluhopisy 25 Ostatní úročené závazky 26 Úročený cizí kapitál celkem
0 0 0 0 0 0 102 025 274 0 0 0 8 909 0 174 715 1 960 -
237 505 62 790 206 110
59 910 0 0 59 910
66 376 0 0 66 376
8 909
7 653
99 471 274
7 653
0 0 0 0 0 0 102 500 274 0 0 0 6 554 0 180 085 5 370 177 400
0 0 0 0 0 0 101 200 274 0 0 0 4 274 0 178 865 -1 220 179 475
63 000 0 0 63 000
63 000 0 0 63 000
59 300 0 0 59 300
6 554
6 554
4 274
100 101 102
27
Závazky dlouhodobé neúročené
P
Příloha č. 10
II.2. Náklady cizího kapitálu Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Náklady cizího kapitálu užité pro ocenění (%) 1 Diferencované úrokové míry 2 Zadejte náklady cizího kapitálu pro 3. fázi
1. fáze 3. fáze
x
6,20
4,50
4,50
4,20
4,00
4,00
4,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
0 0 0 0 0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0
0
0
0
0
0
0
0
ř.1+ř.2*ř.16+ř.3 0
11,49 0
10,98 0
11,33 0
11,32 0
11,11 0
11,04 0
10,96 0
286,00 x
2,59 0,00
2,09 0,00
2,56 0,00
2,17 0,00
2,10 0,00
2,10 0,00
2,10 0,00
4,00
Diferencované úrokové míry II.2.B Náklady emitovaných dluhopisů 1 2 3 4 5
Průměrné stavy emitovaných dluhopisů Emise dluhopisů č. 1 Emise dluhopisů č. 2 Emise dluhopisů č. 3 Emise dluhopisů celkem Průměrná výnosová míra (vážený průměr)
výnos. míra (%) 0,00 0,00 0,00 tis.Kč %
0 0 0 0 0,00
II.2.C Náklady dlouhodobých bankovních úvěrů Zůstatky dlouhodobých úvěrů 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Průměrná úroková sazba
úrok (%)
II.2.D Náklady ostatních úročených nebo jinak zpoplatněných závazků 8 Průměrná úroková sazba Zůstatky dlouhodobých jinak zpoplatněných závazků 9 Závazky k subjektům ve skupině 10 náklady spojené s těmito závazky 11 diskotní sazba (odpovídá nákladům vlastního kapitálu) 12 Závazky k cizím subjektům 13 náklady spojené s těmito závazky 14 diskotní sazba (odpovídá sazbě PRIBOR) 15 Průměrná diskontní sazba
konečné stavy tis.Kč % konečné stavy tis.Kč % %
II.2.E Kontrolní vazby na rozvahu 1 Emitované dluhopisy v rozvaze (ř.91 R) 2 Emitované dluhopisy zadané v přehledu (II.2.A a B) 3 rozdíl (dluhopisy v rozvaze - v přehledu)
konečné stavy ř.1 - ř2
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
4 Dlouhodobé úvěry v rozvaze (ř.104 R) 5 Dlouhodobé úvěry zadané v přehledu (II.2.C) 6 rozdíl (úvěry v rozvaze - v přehledu)
konečné stavy ř.4 - ř5
19 125 0 19 125
15 670 0 15 670
12 216 0 12 216
8 761 0 8 761
14 494 0 14 494
9 763 0 9 763
5 138 0 5 138
1 540 0 1 540
Příloha č. 10
II.2. Náklady cizího kapitálu Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí 7 Úročené závazky celkem zadané v tab.II.1.B ř.2 8 Úročené závazky celkem zadané přehledu (tab.II.2.D, ř1 až 7) 9 rozdíl
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 38 000 0
0 46 812 0
0 49 832 0
0 51 150 0
0 45 416 0
0 53 237 0
0 54 162 0
0 53 570 0
0,00
0,00 0,00 6,20
0,00 0,00 4,50
0,00 0,00 4,50
0,00 0,00 4,20
0,00 0,00 4,00
0,00 0,00 4,00
0,00 0,00 4,00
0,00 6,20
0,00 4,50
0,00 4,50
0,00 4,20
0,00 4,00
0,00 4,00
0,00 4,00
0
0
0
0
0
0
0
0
5,90 5,90
5,59 5,59 5,59
4,59 4,59 4,59
5,56 5,56 5,56
4,17 4,17 4,17
4,20 4,20 4,20
4,00 4,00 4,00
4,00 4,00 4,00
konečné stavy ř.7 - ř8
10 Dlouhodobé jinak zpoplatněné závazky celkem (bez úročených) 11 Běžné bankovní úvěry v rozvaze (ř.105 R) 12 Krátkodobé finanční výpomoci (ř.106 R)
II.2.F Průměrné náklady cizího kapitálu - diferencované úrokové míry Diferencované úrokové míry 1 2 3 4 5 6
Dluhopisy Dlouhodobé bankovní úvěry Běžné bankovní úvěry Finanční výpomoci Ostatní úročené závazky Průměrné náklady (diferencovaná úroková míra)
% % % % % %
x 6,40 x x
Jednotná úroková míra II.2.G Průměrné náklady cizího kapitálu - jednotná úroková míra 1 Ostatní úročené závazky celkem (zadané v tab.II.2.D)
tis.Kč
Jednotná úroková míra 2 3 4 5
Emitované dluhopisy Zadaná průměrná úroková míra obchodních bank Průměrná úroková míra obchodních bank užitá pro výp. Průměrné náklady (jednotná úroková míra)
Průměrné náklady cizího kapitálu - vlastní zadání II.2.H Průměrné náklady cizího kapitálu - vlastní zadání 1 Průměrné náklady cizího kapitálu - vlastní zadání
% % % %
x
Příloha č. 10
II.3. Náklady vlastního kapitálu Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí Náklady vlastního kapitálu užité pro ocenění 1 při znalosti beta koeficientu s nulovým zadlužením 2
1. fáze 3. fáze
% %
2001 ř.1+ř.2*ř.16+ř.3 11,34
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
11,49
10,98
11,33
11,32
11,11
11,04
10,96
0,75 11,49
0,65 10,98
0,72 11,33
0,72 11,32
0,68 11,11
0,66 11,04
0,64 10,96
Společné vstupy pro modely 3.1 A, B, C a D 1 2 3 4 5 6 7 8 9
položka jednotky Bezriziková výnosová míra % Riziková prémie % Prémie za specifické riziko % Průměrný podíl vlastního kapitálu v zobrazené historii % Průměrný podíl vlastního kapitálu v 1. fázi % Odhad podílu vlastního kapitálu ve 3. fázi % Průměrná sazba DP v historii % Průměrná sazba DP v 1. fázi % Odhad sazby DP ve 3. fázi %
vstup/vzorec podpora 3,97 4,80 3,90 63,60 67,06 60,00 10,29 16,00 24,00
II.3.1 B - Znalost beta koeficientu při nulovém zadlužení 15 16 17 18 19
položka Koeficient beta při nulovém zadlužení Koeficient beta pro 1.fázi Náklady vlastního kapitálu pro 1.fázi Koeficient beta pro 3. fázi Náklady vlastního kapitálu pro 3. fázi
jednotky koef. koef. % koef. %
vstup/vzorec podpora 0,48 ř.1+ř.2*ř.16+ř.3
0,72 11,34 ř.1+ř.2*ř.18+ř.3
Příloha č. 11
Výsledky ocenění podniku
Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí
Ocenění bylo provedeno výnosovými metodami na základě finančního plánu za období 2006 - 2008 Podnik je oceňován k datu 1. 11. 2006
K ocenění byla použita metoda s oceněním 2. fáze
volný peněžní tok pro vlastníky a věřitele na základě odhadu faktorů tvorby hodnoty
Struktura financování podniku a náklady použitého kapitálu Náklady vlastního kapitálu Náklady cizího kapitálu
Znalost beta koeficientů při nulovém zadlužení Diferencované úrokové míry
A. Náklady použitého kapitálu a volný peněžní tok pro vlastníky a věřitele v 1. fázi položka Náklady vlastního kapitálu Náklady cizího kapitálu Podíl vlastního kapitálu Sazba daně z příjmů Vážené průměrné náklady kapitálu
jedn. % % % % %
volný peněžní tok pro vlastníky a věřitele meziroční index
% %
B. Parametry pro odhad hodnoty 2. fáze KPHV po zdanění v prvním roce 2. fáze Zadané tempo růstu KPHV po zdanění ve 2.fázi Průměrná rentabilita čistých investic (RČI) v plánu
tis.Kč % %
3 007 2,20 15
Ocenění neprovozních aktiv a cizí kapitál + + + + + -
Dlouhodobý majetek provozně nepotřebný Dlouhodobý finanční majetek bez fin. maj. provozně nutného Zásoby nesouvisející s hlavní (provozní) činností Pohledávky nesouvisející s hlavní (provozní) činností Uvolněný (vázaný) finanční majetek (dle zadané OL) Závazky nesouvisející s hlavní (provozní) činností Hodnota neprovozních aktiv celkem Cizí úročený kapitál
0 274 0 0 0 0 274 66 376
Výsledky ocenění 1. Hodnota 1. fáze 2. Hodnota 2. fáze 3. Provozní hodnota firmy (1+2) 4. Hodnota neprovozních aktiv 5. Výsledná hodnota firmy (3+4) 6. Cizí úročený kapitál 7. Hodnota vlastního kapitálu (5-6) 8. Hodnota akcie v Kč/akcii ( 7 / počet emit. akcií) Finanční údaje jsou v tis. Kč
______________________________________________________________ Ocenění bylo provedeno dne 2.2.2006 pomocí programu EVALENT verze 3.5 Název souboru v MS Excelu: Evalent.xls
56 296 33 796 90 091 274 90 365 66 376 23 989 252
2006 1,85 0,67 65,10 24,00 1,38
2007 11,04 4,00 66,93 24,00 8,39
2008 10,96 4,00 69,13 24,00 8,51
49 590 -2 862,08
3 984 -91,97
4 480 12,43
Příloha č. 11
IV.1. Volný peněžní tok pro vlastníky a věřitele (Free Cash Flow to the Firm) Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí ř.
popis 1 Korigovaný provozní HV před zdaněním 2 Zdanění korigovaného provozního HV 3 Korigovaný provozní HV po zdanění 4 Uživatelské zadání provozního zisku po zdanění 5 A1 Úpravy o nepeněžní operace celkem 6 Odpisy stálých aktiv bez odpisů provozně nepotřebných aktiv 7 Změna zůstatků rezerv (bez odlož.daň. pohl./záv.) 8 Změna zůstatků časového rozlišení a dohadných účtů 9 Změna zůstatků opravných položek ke SA 10 Peněžní tok z provoz.činnosti před změnami prac.kap. 11 A2 Změny pracovního kapitálu 12 Peněžní tok z provozní činnosti 13 Změna provozně nutných stálých aktiv 14 Volný peněžní tok - vypočtený 15 Uživatelské zadání volného peněžního toku Volný peněžní tok užitý pro ocenění ř15(14) 16 Diskontovaný volný peněžní tok ř16*ř19 17 18 Kumulovaný diskontovaný volný peněžní tok 19 Diskontní faktor 20 Vážené průměrné náklady kapitálu Údaje za rok 2006 jsou pouze za období 1.11.06 - 31.12.06
1.11.06 - 31.12.06 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
259 1 258
2 415 899 1 516
2 774 140 2 634
1 011 52 959
-598 0 -598
3 176 762 2 413
3 872 929 2 943
9 213 8 890 677 -1 641 1 287 9 471 -11 983 -2 512 -6 763 -9 275
10 652 9 616 187 849 0 12 168 -4 703 7 465 -6 337 1 128
7 283 9 808 -2 328 1 137 -1 334 9 917 -5 811 4 106 -3 462 644
7 147 9 271 -2 182 909 -851 8 106 -581 7 525 -9 320 -1 795
1 053 1 732 -568 -110 -1 456 53 895 54 351 -4 761 49 590
7 291 9 220 -2 100 -9 180 9 704 2 200 11 904 -7 920 3 984
9 637 9 300 200 -237 374 12 580 0 12 580 -8 100 4 480
-1 795 -1 795 -1 795 1,000 8,8%
49 590 48 913 48 913 0,986 1,4%
3 984 3 626 52 539 0,910 8,4%
4 480 3 757 56 296 0,839 8,5%
-9 275 -9 275 -9 275 1,000 9,6%
1 128 1 128 1 128 1,000 8,1%
644 644 644 1,000 8,9%
1,4 %
Příloha č. 11
IV.2. Hodnota firmy z volného peněžního toku pro vlastníky a věřitele Agropodnik, a.s. Velké Meziříčí A. Společné vstupy (datum ocenění = 1. 11. 2006) bylo dříve použito
1 2 3 4 5 6 7 8
Podíl vlastního kapitálu ve 3. fázi Náklady vlastního kapitálu ve 3. fázi Náklady cizího kapitálu ve 3. fázi Sazba daně z příjmů ve 3. fázi Vážené průměrné náklady kapitálu ve 3. fázi Počet emitovaných akcií v posledním roce historie Hodnota neprovozních aktiv Cizí úročený kapitál
% % % % % ks tis.Kč tis.Kč
x
x 95 088 274 66 376
B. Hodnota 3. fáze z perpetuity (třífázová metoda) C. Hodnota 3. fáze založená na poměru P/E D. Hodnota 3. fáze z likvidační hodnoty E. Hodnota 3. fáze založená na účetní hodnotě firmy F. Hodnota 3. fáze založená na faktorech tvorby hodnoty 1 Korigovaný provozní HV po zdanění v r. 2008 (posl.r.plánu) 2 Korigovaný provozní HV po zdanění v r. 2009 (v 1. roce 2.fáze) 3 Průměrné tempo růstu KPHV po zdanění v období plánu 4 Zadané tempo růstu KPHV po zdanění ve 2.fázi 5 Průměrná rentabilita čistých investic (RČI) v plánu 6 Zadaná rentabilita čistých investic (RČI) ve 2.fázi 7 Míra čistých investic pro 2.fázi 8 Hodnota 1. fáze 9 Hodnota 2. fáze (druhá fáze není použita) 10 Hodnota 2. fáze 11 Provozní hodnota firmy 12 Výsledná hodnota firmy 13 Hodnota vlastního kapitálu 14 Hodnota akcie
tis.Kč tis.Kč % % % % podíl tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč tis.Kč Kč / akcii
použito pro ocenění
60,00% 11,34% 4,00% 24,00%
2 943 3 007 0,45 2,20 14,60 10,00 0,22 56 296 33 796 90 091 90 365 23 989 252
x x
60,00 11,34 4,00 24,00 8,02% 95 088 274 66 376
