SAMENVATTING Samenvattingen worden opgesteld op basis van de informatievereisten, de zogenoemde “Elementen”. Deze Elementen zijn genummerd in afdelingen gaande van A tot en met E (A.1 – E.7). Deze Samenvatting bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor de Notes en de Emittent. Omdat sommige Elementen niet hoeven te worden behandeld, kunnen er lacunes zijn in de nummering van de Elementen. Ook wanneer een Element moet worden opgenomen in een samenvatting omwille van de aard van de effecten en de emittent, is het mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot het Element. In dergelijk geval is een korte beschrijving van het Element in de samenvatting opgenomen waarin wordt uitgelegd waarom het niet van toepassing is. Afdeling A – Inleiding en waarschuwingen Element A.1
A.2
Algemene disclaimer met betrekking tot de Samenvatting
Toestemming om Basisprospectus gebruiken
0067765-0000264 PA:12155983.1
Waarschuwing dat:
het te
deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het Basisprospectus;
iedere beslissing om te beleggen in de effecten gebaseerd moet zijn op de bestudering van het gehele Basisprospectus door de belegger;
wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus bij een rechtbank aanhangig wordt gemaakt, de belegger die als eiser optreedt, in overeenstemming met de nationale wetgeving van de lidstaten mogelijk de kosten van de vertaling van het prospectus moet dragen voordat de juridische procedure wordt ingeleid; en
enkel de Emittent of de Garantieverstrekker, die de samenvatting hebben opgesteld, evenals enige vertaling ervan, burgerlijk aansprakelijk kunnen zijn, maar enkel wanneer de samenvatting misleidend, onnauwkeurig of inconsistent is wanneer ze samen met de andere delen van het prospectus wordt gelezen of indien zij, wanneer ze samen met de andere delen van het prospectus wordt gelezen, niet de essentiële informatie verschaft om beleggers te helpen wanneer zij overwegen om in dergelijke effecten te beleggen.
[Toestemming: Overeenkomstig de hieronder uiteengezette voorwaarden, stemt de Emittent in met het gebruik van dit Basisprospectus met betrekking tot een aanbod in omstandigheden waarbij er geen vrijstelling bestaat voor de plicht krachtens de Prospectusrichtlijn om een prospectus te publiceren (een Openbare Aanbieding) van Notes door de Managers, [namen van specifieke financiële tussenpersonen] [en] elke financiële tussenpersoon waarvan de naam is gepubliceerd op de website van de Emittent (www.equitysolutions.natixis.fr) en geïdentificeerd is als een Gemachtigde Aanbieder met betrekking tot de desbetreffende Openbare Aanbieding en elke financiële tussenpersoon die gemachtigd is om dergelijke aanbiedingen te doen overeenkomstig de toepasselijke wetgeving die de Markten voor Financiële Instrumenten Richtlijn (Richtlijn 2004/39/EG) implementeert en die op haar website de volgende verklaring (waarbij de informatie tussen vierkante haakjes aan
1
Element te vullen is met de relevante informatie) publiceert: “Wij, [vul de officiële naam in van de financiële tussenpersoon], verwijzen naar de [de titel invullen van de relevante Notes] (de Notes) beschreven in de Definitieve Voorwaarden van [datum invullen] (de Definitieve Voorwaarden) gepubliceerd door [ ] (de Emittent). Wij aanvaarden hierbij het aanbod van de Emittent van zijn toestemming voor ons gebruik van het Basisprospectus (zoals gedefinieerd in de Definitieve Voorwaarden) met betrekking tot het aanbod van de Notes overeenkomstig de Voorwaarden van de Gemachtigde Aanbieder en onder voorbehoud van de voorwaarden verbonden aan de toestemming, elk zoals gespecificeerd in het Basisprospectus, en we gebruiken het Basisprospectus dienovereenkomstig.” (elk een Gemachtigde Aanbieder). Aanbiedingsperiode: De toestemming van de Emittent, waarnaar hierboven wordt verwezen, wordt gegeven voor Openbare Aanbiedingen van Notes gedurende [aanbiedingsperiode voor de uitgifte hier vermelden] (de Aanbiedingsperiode). Voorwaarden voor toestemming: De voorwaarden voor de toestemming van de Emittent [(bovenop de voorwaarden waarnaar hierboven wordt verwezen)] zijn dat de toestemming (a) enkel geldig is gedurende de Aanbiedingsperiode; (b) enkel slaat op het gebruik van dit Basisprospectus om Openbare Aanbiedingen te doen van de desbetreffende Tranche van Notes in [Luxemburg / Italië / Finland / Zweden / het Verenigd Koninkrijk / Denemarken / Ierland / Frankrijk / België / Duitsland / Nederland] en (c) [enige andere voorwaarde vermelden die van toepassing is op het Publiek voor de welbepaalde Tranche]. EEN BELEGGER DIE HET VOORNEMEN HEEFT OM ENIGE NOTES TE VERKRIJGEN OF VERKRIJGT IN EEN OPENBARE AANBIEDING VAN EEN GEMACHTIGDE AANBIEDER ZAL DIT DOEN, EN AANBIEDINGEN EN VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES AAN EEN BELEGGER DOOR DERGELIJKE GEMACHTIGDE AANBIEDER ZULLEN GEDAAN WORDEN, OVEREENKOMSTIG ALLE VOORWAARDEN EN ANDERE BEPALINGEN DIE GELDEN TUSSEN DE GEMACHTIGDE AANBIEDER EN DERGELIJKE BELEGGER, INCLUSIEF OMTRENT PRIJS, ALLOCATIES EN VEREFFENINGSREGELINGEN. DE BELEGGER DIENT ZICH TE WENDEN TOT DE GEMACHTIGDE AANBIEDER OP HET MOMENT VAN DERGELIJK AANBIEDING VOOR DE VERSTREKKING VAN DERGELIJKE INFORMATIE EN DE GEMACHTIGDE AANBIEDER ZAL VERANTWOORDELIJK ZIJN VOOR DERGELIJKE INFORMATIE.] Afdeling B - Emittent Element
Titel
0067765-0000264 PA:12155983.1
2
Element
Titel
B.1
Wettelijke benaming en handelsnaam van de Emittent
Natixis Structured Issuance SA is de wettelijke benaming. Structured Issuance is de handelsnaam.
B.2
Vestigingsplaats/rechtsv orm/wetgeving /land van oprichting
De Emittent heeft zijn maatschappelijke zetel te 51, avenue JF Kennedy, L-1855 Luxemburg. Hij is opgericht in en overeenkomstig de wetten van het Groothertogdom Luxemburg (Luxemburg) als een société anonyme (naamloze vennootschap).
B.4b
Informatie m.b.t. tendensen
Niet van toepassing – Er zijn geen tendensen, onzekerheden, vragen, verbintenissen of gebeurtenissen bekend die redelijkerwijs een belangrijke impact kunnen hebben op de vooruitzichten van de Emittent voor zijn huidige boekjaar.
B.5
Beschrijving van de Groep
De Emittent is een 100% onrechtstreekse dochteronderneming van NATIXIS.
B.9
Winstprognose of raming
Niet van toepassing – Er werden geen winstprognoses of ramingen gemaakt in het Basisprospectus
B.10
Voorbehoud bij het auditverslag
Niet van toepassing – Er werden geen Geauditeerde financiële rekeningen opgemaakt.
B.12
Geselecteerde essentiële historische financiële informatie
Niet van toepassing – De Emittent is een nieuw opgerichte onderneming.
Verklaringen dat zich geen betekenisvolle of substantieel negatieve wijziging heeft voorgedaan
Er heeft zich geen betekenisvolle wijziging voorgedaan in de financiële of handelspositie van de Emittent sinds de datum van de oprichting ervan en er heeft zich geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten van de Emittent sinds de datum van de oprichting ervan.
B.13
Gebeurtenissen die een impact hebben gehad op de solvabiliteit van de Emittent
Niet van toepassing - Er hebben zich recent geen bijzondere gebeurtenissen met betrekking tot de Emittent voorgedaan die in wezenlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent.
B.14
Afhankelijkheid van andere entiteiten binnen de groep
Zie Element B.5 hierboven en B.18 hieronder. Hij hangt af van zijn eigenaar NATIXIS.
B.15
Hoofdactiviteiten
De hoofdactiviteiten van de Emittent zijn, inter alia, het verwerven, het handelen in en/of het verstrekken van financiering onder de vorm van leningen, opties, derivaten en andere financiële activa en financiële instrumenten onder welke vorm dan ook en van welke aard dan ook, teneinde financiering te bekomen via de uitgifte van Notes of andere financiële instrumenten en teneinde overeenkomsten en transacties af te sluiten die hiermee in verband staan.
B.16
Controlerende aandeelhouders
De Emittent is een 100% onrechtstreekse dochteronderneming van NATIXIS. De Emittent is 100% eigendom van Natixis Trust, dat op haar beurt eigendom is van Natixis.
B.17
Kredietratings
Niet van toepassing – de Emittent en zijn schuldeffecten hebben geen rating.
0067765-0000264 PA:12155983.1
3
Natixis
Element
Titel
B.18
Beschrijving van de Garantie
NATIXIS heeft bepaalde verplichtingen opgenomen ten gunste van de houders van bepaalde financiële instrumenten (deze uitdrukking omvat Notes uitgegeven in het kader van het Programma) van de Emittent in een onherroepelijke en onvoorwaardelijke garantie van 23 januari 2014 (de NATIXIS Garantie). [De Notes zullen genieten van de NATIXIS Garantie. Daarom garandeert NATIXIS onherroepelijk en onvoorwaardelijk aan de houder van elke dergelijke Note de betaling van alle bedragen die door de Emittent betaalbaar zijn in het kader van de Notes op verzoek van de desbetreffende houder van dergelijke Notes, overeenkomstig de bepalingen van de NATIXIS Garantie.]/[De Notes zullen niet genieten van de NATIXIS Garantie]
0067765-0000264 PA:12155983.1
4
Afdeling B - Garantieverstrekker Element
Titel
B.19/B.1
Wettelijke benaming en handelsnaam van de Garantieverstrekker
NATIXIS
B.19/B.2
Vestigingsplaats/rechtsv orm/wetgeving en land van oprichting
De Garantieverstrekker heeft zijn maatschappelijke zetel te 30, avenue Pierre Mendes-France, 75013 Parijs, Frankrijk. Hij is opgericht in en overeenkomstig de wetten van Frankrijk als een naamloze vennootschap met Raad van Bestuur (société anonyme à Conseil d’Administration).
B.19/B.4b
Informatie m.b.t. tendensen
Niet van toepassing – Er zijn geen tendensen, onzekerheden, vragen, verbintenissen of gebeurtenissen bekend die redelijkerwijs een belangrijke impact zullen hebben op de vooruitzichten van de Garantieverstrekker.
B.19/B.5
Beschrijving van de Groep
Met datum van inwerkingtreding 31 juli 2009 (niet inbegrepen), was de Garantieverstrekker aangesloten bij BPCE, de centrale instantie voor de nieuwe bankgroep die gevormd wordt door de combinatie van de Groupe Banque Populaire en de Groupe Caisse d’Epargne, die sloot op 31 juli 2009. Dit lidmaatschap bij BPCE wordt geregeld door artikel L.511-30 van het Franse Monetair en Financieel Wetboek (Code Monétaire et Financier). Als centrale instantie en overeenkomstig artikel L. 511-31 van het Franse Monetair en Financieel Wetboek, is BPCE verantwoordelijk voor het waarborgen van de liquiditeit en de solvabiliteit van de Garantieverstrekker. BPCE is de hoofdaandeelhouder van de Garantieverstrekker en oefent als dusdanig de verantwoordelijkheden uit die worden opgelegd door de bankreguleringen.
B.19/B.9
Winstprognose of raming
Niet van toepassing – Er werden geen winstprognoses of ramingen gemaakt in het Basisprospectus
B.19/B.10
Voorbehoud bij het auditverslag
Niet van toepassing – Er werd geen voorbehoud gemaakt in enig auditverslag dat opgenomen is in het Basisprospectus.
B.19/B.12
Geselecteerde essentiële historische financiële informatie
Per 31 december 2013 bedroegen de totale activa van NATIXIS €510,1 miljard. De netto-inkomsten van Natixis voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2013 bedroegen €1.614 miljoen en haar nettoinkomsten (aandeel van de groep) bedroegen €884 miljoen. De financiële informatie in deze paragraaf is niet-gecontroleerd en is gebaseerd op het persbericht van NATIXIS gepubliceerd op 19 februari 2014 met betrekking tot de niet-gecontroleerde financiële informatie van NATIXIS voor het vierde kwartaal afgesloten op 31 december 2013 en de niet-gecontroleerde cijfers voor het jaar afgesloten op 31 december 2013. Per 31 december 2012 bedroegen de totale activa van NATIXIS €528,4 miljard. De netto-inkomsten van Natixis voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2012 bedroegen €6.271 miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen €1.207 miljoen en haar netto-inkomsten
0067765-0000264 PA:12155983.1
5
Element
Titel (aandeel van de groep) bedroegen €901 miljoen. Per 31 december 2011 bedroegen de totale activa van NATIXIS €508 miljard. De netto-inkomsten van Natixis voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2011 bedroegen €6.759 miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen €1.922 miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2011 bedroegen €1.562 miljoen. Per 30 juni 2013 bedroegen de totale activa van NATIXIS €553 miljard. De netto-inkomsten van Natixis voor de periode die eindigde op 30 juni 2013 bedroegen €3.430 miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen €873 miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) bedroegen €487 miljoen. Per 30 juni 2012 bedroegen de totale activa van NATIXIS €562 miljard. De netto-inkomsten van Natixis voor deze periode die eindigde op 30 juni 2012 bedroegen €3.244 miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen €737 miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) bedroegen €579 miljoen. Beschrijving van significante wijzigingen in de financiële of handelspositie na de periode waarop de historische financiële informatie betrekking heeft
De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Natixis keurde een uitzonderlijke uitkering goed van €0,65 per aandeel, betaalbaar op 19 augustus 2013. Op de datum van dit Basisprospectus bedraagt het aandelenkapitaal van NATIXIS €4.960.472.304. Het aandelenkapitaal van Natixis zal worden verhoogd op 24 februari 2014 en opnieuw op 3 maart 2014 tengevolge van een vrije allocatie van aandelen zoals besloten door de conseil d’administration (Raad van Bestuur) in respectievelijk februari 2011 en februari 2012. Als zodanig zal het nieuwe aandelenkapitaal van Natixis het volgende bedragen:
Vanaf 24 februari 2014, €4.963.813.262,40 verdeeld over 3.102.383.289 volledig afgeloste aandelen van elk €1,60.
Vanaf 3 maart 2014, €4.970.490.073,60 verdeeld over 3.106.556.296 volledig afgeloste aandelen van elk €1,60.
Verklaringen dat zich geen betekenisvolle of substantieel negatieve wijziging heeft voorgedaan
Behalve zoals uiteengezet in de afdeling met als titel “Beschrijving van significante wijzigingen in de financiële of handelspositie na de periode waarop de historische financiële informatie betrekking heeft” hierboven, hebben er zich sinds 31 december 2013 geen significante wijzigingen voorgedaan in de financiële of handelspositie van NATIXIS en hebben er zich sinds 31 december 2012 geen negatieve wijzigingen van wezenlijk belang voorgedaan in de vooruitzichten van NATIXIS.
B.19/B.13
Gebeurtenissen die een impact hebben gehad op de solvabiliteit van de Garantieverstrekker
Zie Element B.12 hierboven “Beschrijving van significante wijzigingen in de financiële of handelspositie na de periode waarop de historische financiële informatie betrekking heeft”.
B.19/B.14
Afhankelijkheid van andere entiteiten binnen
Zie Element B.19/B.5 hierboven.
0067765-0000264 PA:12155983.1
6
Element
B.19/B.15
Titel de groep
Niet van toepassing – De Garantieverstrekker hangt niet af van andere entiteiten binnen de groep.
Hoofdactiviteiten
De Garantieverstrekker is de bedrijfs-, beleggingsbeheer- en financiële dienstentak van de Groupe BPCE, die de tweede plaats in Frankrijk bekleed in termen van marktaandeel (bron: Banque de France). De Garantieverstrekker beschikt over een aantal expertisedomeinen in drie belangrijke bedrijfstakken:
wholesale banking
Beleggingsoplossingen (vermogensbeheer, verzekering, private banking, private equity)
Gespecialiseerde Financiële Diensten
De Garantieverstrekker heeft een langlopende verbintenis aangegaan met haar eigen klantenbasis die bestaat uit bedrijven, financiële instellingen en institutionele beleggers alsook de klantenbasis die bestaat uit particulieren, professionals en kleine en middelgrote ondernemingen van de retail banking-netwerken van de Groep BPCE (Caisse d’Epargne en Banque Populaire). B.19/B.16
Controlerende aandeelhouders
BPCE is de hoofdaandeelhouder van de Garantieverstrekker en oefent als dusdanig de verantwoordelijkheden uit die worden opgelegd door de bankreguleringen. Per 30 juni 2013 had BPCE 72,1% van het aandelenkapitaal van de Garantieverstrekker in handen.
B.19/B.17
Kredietratings
De langlopende senior niet-zekergestelde schuld van de Garantieverstrekker heeft de rating A2 (stabiel) bij Moody’s Investors Services Inc. (Moody’s), A (negatief) bij Standard and Poor’s Ratings Services (S&P) en A (stabiel) bij Fitch Ratings Ltd. (Fitch). Elk van de ratingbureaus Moody’s, S&P en Fitch heeft zijn maatschappelijke zetel in de Europese Gemeenschap en is geregistreerd overeenkomstig Verordening (EG) nr. 1060/2009 (zoals gewijzigd) (de CRA-Verordening). De European Securities and Markets Authority publiceert op zijn website (www.esma.europa.eu/page/List-registered-and-certified-CRAs) een lijst van kredietratingbureaus die geregistreerd zijn overeenkomstig de CRAVerordening. Die lijst wordt bijgewerkt binnen vijf werkdagen na de goedkeuring van een beslissing overeenkomstig artikel 16, 17 of 20 van de CRA-Verordening. De Europese Commissie zal die bijgewerkte lijst publiceren in het Publicatieblad van de Europese Unie binnen 30 dagen na dergelijke update. Afdeling C - Effecten
Element
Titel
C.1
Type en Klasse van de Notes / ISIN
0067765-0000264 PA:12155983.1
De notes (Notes), die beschreven staan in deze afdeling, zijn schuldeffecten met een nominale waarde van minder dan €100.000 (of
7
Element
Titel het equivalent ervan in enige andere munteenheid). De Notes zijn [Notes met een Vaste Rentevoet/Notes met een Variabele Rentevoet/Notes met een Nulcoupon/Gestructureerde Notes). [Invoegen in geval van CDI’s: Beleggers kunnen ook onrechtstreeks belangen aanhouden in de Notes via Euroclear UK & Ireland Limited door middel van de uitgifte van gedematerialiseerde deposito-belangen die worden uitgegeven, aangehouden, vereffend en overgedragen via CREST (CDI’s). CDI’s vertegenwoordigen de belangen in de desbetreffende onderliggende Notes van de CDI’s; de CDI’s zijn zelf geen Notes. CDI’s zijn onafhankelijke effecten die los staan van de Notes, worden gevormd overeenkomstig Engels recht en overgedragen via CREST en zullen worden uitgegeven door CREST Depository Limited, overeenkomstig de globale eenzijdige akte van 25 juni 2001 (zoals daarna gewijzigd, aangevuld en/of herwerkt). Houders van CDI’s zullen niet het recht hebben om rechtstreeks in de Notes te handelen.] Serienummer: [] Tranchenummer: [] International Securities Identification Number (ISIN): [] Gemeenschappelijke code: []
C.2
Munteenheid
De munteenheid van deze serie Notes is [].
C.5
Beperkingen inzake de overdraagbaarheid
De vrije overdracht van de Notes is onderworpen aan de verkoopbeperkingen van de Verenigde Staten, de Europese Economische Ruimte (met inbegrip van het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Frankrijk en de Republiek Italië), Hongkong, Japan, Singapore, Taiwan en Zwitserland. [Notes die buiten de Verenigde Staten worden aangeboden en verkocht aan niet Amerikaanse personen in het kader van Regulation S overeenkomstig de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, moeten in overeenstemming zijn met de verkoopbeperkingen.] [Notes die worden aangehouden in een clearingsysteem moeten worden overgedragen overeenkomstig de regels, procedures en reguleringen van dat clearingsysteem.]
C.8
Rechten verbonden aan de Notes, met inbegrip van rangorde en op deze rechten geldende beperkingen
Rechten verbonden aan de Notes Belastingheffing Alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen worden verricht zonder afhouding voor of uit hoofde van bronbelastingen opgelegd door Luxemburg. In geval een dergelijke afhouding gebeurt, zal de Emittent, behalve in bepaalde beperkte omstandigheden, verplicht zijn bijkomende bedragen te betalen om de aldus afgehouden bedragen te dekken. Alle betalingen door NATIXIS met betrekking tot de NATIXIS Garantie, indien van toepassing, zullen gebeuren zonder afhouding van Franse bronbelastingen, tenzij dit bij wet verplicht is. Ingeval NATIXIS bij wet
0067765-0000264 PA:12155983.1
8
Element
Titel verplicht is bedragen af te houden voor of uit hoofde van Franse belastingen, zal ze, in zoverre niet bij Franse wet verboden, bijkomende bedragen aan de houder van de Notes betalen als compensatie voor dergelijke afhouding. Dit alles staat beschreven in de NATIXIS Garantie. Alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen in alle gevallen onderworpen zijn aan (i) enige inhouding of aftrek die vereist is volgens Sectie 871(m) van de US Internal Revenue Code van 1986 (de Code) en (ii) enige inhouding of aftrek die vereist is volgens een overeenkomst beschreven in Sectie 1471(b) van de Code of anderszins wordt opgelegd volgens Secties 1471 tot 1474 van de Code, enige reguleringen of overeenkomsten daaronder, enige officiële interpretatie daarvan of enige wet die een intergouvernementele aanpak hiervoor implementeert. Negatieve zekerheid van de Emittent Zolang enige van de Notes, en Receipts of Coupons die erop betrekking hebben, blijven uitstaan, zal de Emittent geen enkele hypotheek, pand, retentierecht of enige andere vorm van bezwaring of zekerheid op de effecten vestigen of laten voortbestaan op zijn volledige of een deel van zijn onderneming, activa of inkomsten, huidige en toekomstige, als zekerheid voor enige Relevante Schuld of enige waarborg voor of schadevergoeding door de Emittent met betrekking tot enige Relevante Schuld, tenzij op hetzelfde ogenblik of voorafgaand eraan de verplichtingen van de Emittent uit hoofde van de Notes, Receipts of Coupons (A) gelijk en in verhouding ermee zeker zijn gesteld, of (B) het voordeel genieten van dergelijke andere zekerheid, waarborg, schadevergoeding of andere regeling zoals die zal worden goedgekeurd door een Buitengewone Resolutie van de houders van Notes. Gevallen van wanprestatie Alle Notes kunnen onmiddellijk opeisbaar zijn via een kennisgeving door een houder ingeval zich bepaalde gebeurtenissen (Gevallen van wanprestatie) voordoen, met inbegrip van niet-betaling of niet-naleving van de verplichtingen van de Emittent met betrekking tot de Notes en de insolvabiliteit of liquidatie van de Emittent. Er zijn geen gevallen van wanprestatie vanwege NATIXIS met betrekking tot de Notes of de NATIXIS Garantie. Vergaderingen De voorwaarden van de Notes zullen bepalingen bevatten met betrekking tot het bijeenroepen van vergaderingen van houders van dergelijke Notes teneinde aangelegenheden te overwegen die algemeen beschouwd een impact hebben op hun belangen. Deze bepalingen laten welbepaalde meerderheden toe die alle houders binden, met inbegrip van houders die de desbetreffende vergadering niet bijwoonden en niet stemden en houders die tegen de meerderheid in hebben gestemd. Toepasselijk recht Engels recht
0067765-0000264 PA:12155983.1
9
Element
Titel Rangorde van de Notes De verplichtingen van de Emittent uit hoofde van de Notes zullen nietachtergestelde en niet-zekergestelde verplichtingen van de Emittent vormen. Beperking van de rechten Verjaring Vorderingen tegen de Emittent tot betaling met betrekking tot de Notes, Receipts en Coupons (die in dit geval niet zullen gelden voor Talons) zullen verjaren en nietig worden tenzij ze ter betaling worden aangeboden binnen tien jaar (in geval van hoofdsom) of vijf jaar (in geval van interesten) vanaf de geschikte Relevante Datum met betrekking ertoe. [Vorderingen tegen de Emittent tot betaling met betrekking tot de Finse Notes zullen automatisch op de respectieve bankrekeningen van de Notehouders worden betaald die geregistreerd staan in het Finse CSDsysteem en zijn onderhevig aan een algemene verjaringsperiode van drie jaar.] [Vorderingen tegen de Emittent tot betaling met betrekking tot Zweedse Notes of Zwitserse Notes zullen verjaren en nietig worden tenzij de betalingen worden verricht binnen tien jaar (in geval van hoofdsom) of vijf jaar (in geval van interesten) vanaf de geschikte Relevante Datum met betrekking ertoe.]
[C.9]
[Rente/Aflossing]
[Zie ook Element C.8. Rente [Notes met Vaste Rente: De Notes dragen een rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf []] met een vaste rentevoet van []% per jaar. [Het rendement van de Notes bedraagt []%. Het rendement wordt berekend op de Uitgiftedatum op basis van de Uitgifteprijs. Het is geen aanwijzing van het toekomstig rendement. De rente zal [jaarlijks][achteraf] worden betaald op [] van elk jaar. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op []. Indicatie van het rendement: [] Het rendement wordt berekend op de uitgiftedatum van de Notes (de Uitgiftedatum) op basis van de prijs van de uitgifte. Het rendement wordt berekend als het rendement tot op de eindvervaldag vanaf de Uitgiftedatum van de Notes en is geen aanwijzing van het toekomstige rendement.] [Notes met Variabele Rente: De Notes dragen rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf []] tegen een variabele rentevoet die berekend wordt door verwijzing naar [de referentierentevoet specificeren voor Notes die worden uitgegeven] [plus/min] een marge van []%. De rente wordt [per kwartaal/halfjaarlijks/jaarlijks] [achteraf] betaald op [] en [] van elk jaar, [eventueel met aanpassingen in geval dit geen werkdagen zijn]. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op []].
0067765-0000264 PA:12155983.1
10
Element
Titel [Notes met een nulcoupon: De Notes dragen geen rente.] [Gestructureerde Notes: De Notes (Gestructureerde Notes) dragen rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf []] tegen [een gestructureerde rente die berekend wordt door verwijzing naar [[index]/[indexenkorf]/[enkel aandeel]/[aandelenkorf]/[grondstof]/[grondstoffen]/[enkel fonds]/[fondsenkorf]/[dividend]/[termijncontract]/[inflatie-index]/[het zich voordoen van één of meerdere kredietgebeurtenissen]/[enkele munt]/[korf van munten]/[rentevoet]/[warrant] (de Onderliggende Referentie(s))] / [de vaste rentevoet van []% per jaar invoegen.] / [variabele rentevoeten berekend door verwijzing naar [de referentierente specificeren voor Notes die worden uitgegeven] [plus/min] een marge van []%. De rente zal [per kwartaal/halfjaarlijks/jaarlijks][achteraf] worden betaald op de [] van elk jaar. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op []. [Beschrijving van de Onderliggende Referentie: []] De rentevoet wordt aflossingsformule:
berekend
overeenkomstig
de
volgende
[(met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes en/of aan krediet gekoppelde notes) Vanilla/ American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ ECLA/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Capped Floored Floater/ Capped Floored Inflation Rate Floater/ Callable Capped Floored Floater/ Callable Reverse Floater/ Callable Fixed Rate/ Corridor/ Callable Corridor/ Digital Coupon/ Fixed Rate Switchable into Capped Floored Floater/ Reverse Floater/ Capped Floored Inflation Rate Spread Floater/ Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Callable Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Variable Rate Spread Corridor/ Callable Variable Rate Spread Corridor/ Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Digital Coupon/ Snowrange Corridor/ Callable Snowrange Corridor/ Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Callable Cumulative Reverse Floater/ TARN Reverse Floater/ Floater Switchable into Fixed Rate/ Inflation Rate Corridor/ Double Condition Corridor/ Recouponable 0067765-0000264 PA:12155983.1
11
Element
Titel Fixed Rate/ Inflation Zero Coupon/ Chinese Hat Inflation /Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/ Vol Bond/ Super Vol Bond/ Digirise/ Couponable Zero Coupon/ Fixed Corridor TARN/ Restrikable Corridor/ OATi-type Inflation/ (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Bull Index/ Bear Index/ Twin-Win Index/ Digital/ Wedding Cake/ Range Accrual/ Bullish Target Coupon/ Bearish Target Coupon (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling] Aflossing Onder voorbehoud van enige aankoop en annulatie of vervroegde aflossing, zullen de Notes terugbetaald worden op [de uiteindelijke vervaldatum van de Notes die worden uitgegeven specificeren] [tegen [100] [ander specificeren] procent van hun nominaal bedrag.] of [tegen een bedrag dat bepaald wordt overeenkomstig de volgende formule: [toepasselijke formule specificeren]. De Notes kunnen omwille van fiscale redenen of van onwettigheid [of [enige andere vervroegde terugbetalingsoptie specificeren die toepasselijk is op de Notes die worden uitgegeven]] vervroegd worden terugbetaald tegen [de vervroegde terugbetalingsprijs en enige maximale of minimale terugbetalingsbedragen specificeren die van toepassing zijn op de Notes die worden uitgegeven]. [De Emittent kan [enkele] [alle maar niet slechts enkele] van de Notes vervroegd terugbetalen op [datum/data specificeren]] [Om het even welke Notehouder kan eisen dat zijn Notes vervroegd worden terugbetaald op [datum/data specificeren]]. Betalingen zullen worden verricht door overschrijving naar een rekening, uitgedrukt in de desbetreffende munteenheid, bij een bank in het belangrijkste financiële centrum van die munteenheid. [Gestructureerde Notes: Het terugbetalingsbedrag zal worden berekend overeenkomstig de volgende formule: (met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes en/of aan krediet gekoppelde notes) Vanilla/ American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/
0067765-0000264 PA:12155983.1
12
Element
Titel Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Capped Floored Floater/ Capped Floored Inflation Rate Floater/ Callable Capped Floored Floater/ Callable Reverse Floater/ Callable Fixed Rate/ Zero Coupon/ Corridor/ Callable Corridor/ Digital Coupon/ Fixed Rate Switchable into Capped Floored Floater/ Autocall/ Reverse Floater/ Capped Floored Inflation Rate Spread Floater/ Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Callable Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Callable Zero Coupon/ Variable Rate Spread Corridor/ Callable Variable Rate Spread Corridor/ Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Digital Coupon/ Snowrange Corridor/ Callable Snowrange Corridor/ Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Callable Cumulative Reverse Floater/ TARN Reverse Floater/ Floater Switchable into Fixed Rate/ Inflation Rate Corridor/ Double Condition Corridor/ IRR Conditional Zero Coupon/ Recouponable Fixed Rate/ Inflation Zero Coupon/ Chinese Hat Inflation /Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/ Vol Bond/ Super Vol Bond/ Digirise/ Couponable Zero Coupon/ Fixed Corridor TARN/ Restrikable Corridor/ OATi-type Inflation/ (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Dual Currency (Hoofdmunteenheid = Binnenlanse munteenheid)/ Dual Currency (Hoofdmunteenheid = Buitenlandse munteenheid]/ Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Power/ Autocall/ Bullish Power Target/ Bearish Power Target (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling] [Aan warrants gekoppelde Notes: Daarnaast zullen de Notes onderhevig zijn aan een vervroegde terugkoop wanneer bepaalde bedrijfsgebeurtenissen (zoals insolvabiliteit, of nationalisering van de Emittent van de Warrant) plaatsvinden of wanneer bepaalde gebeurtenissen (zoals onwettigheid of kostenstijgingen) plaatsvinden met betrekking tot de hedgingregelingen van de Emittent of van enige verbonden partij, of wanneer een insolvabiliteitsdossier wordt ingediend met betrekking tot de Emittent van de Warrant of wanneer de Emittent, of enige van zijn verbonden partijen, een kennisgeving ontvangt van de Emittent van de Warrant dat de Warrants moeten worden stopgezet vóór
0067765-0000264 PA:12155983.1
13
Element
Titel de Vervaldatum.] [De Emissiespecifieke Samenvatting zal alle relevante formules bevatten voor de relevante Gestructureerde Notes.] Vertegenwoordiger van de houders Niet van toepassing – Er werd geen vertegenwoordiger van de Notehouders aangesteld door de Emittent.]]
[C.10]
[Derivatencomponent in de betaling van de rente]
[[Betalingen van rente met betrekking tot de Notes worden bepaald door verwijzing naar de prestatie van de Onderliggende Referentie(s).] [Zie ook Element C.9.]]
C.11
Toelating tot de handel op een gereglementeerde markt
[Er werd door de Emittent (of in zijn naam) een aanvraag ingediend om de Notes toe te laten tot de handel op de gereglementeerde markt van de Luxemburgse Beurs.] [Er [werd] [wordt verwacht dat] door de Emittent (of in zijn naam) een aanvraag ingediend om de Notes toe te laten tot de handel op de gereglementeerde markt die georganiseerd en beheerd wordt door Borsa Italiana S.p.A.] [Niet van toepassing – Het is niet de bedoeling dat de Notes worden toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt.]
[C.15]
[Enige onderliggende activa die een impact kan hebben op de waarde van de Notes]
[Het bedrag in hoofdsom en rente die in het kader van de Notes betaald dient te worden, hangt af van de waarde van de [relevante onderliggende activa invoegen], waardoor dit een impact heeft op de waarde van de belegging. De waarde van de belegging wordt beïnvloed door de prestaties van [relevante onderliggende activa invoegen]. [Zie ook Elementen [C.9 en [C.18.]]]
C.16
Vervaldatum
De Vervaldatum van de Notes is [].
C.17
Afwikkelingsprocedure
De Serie Notes wordt [contant/fysiek] afgewikkeld.
[C.18]
[Rendement op derivaten]
[Zie Element C.8 [en Element C.9]
Het rendement op de gestructureerde notes wordt berekend op basis van de volgende aflossingsformule: (met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes en/of aan krediet gekoppelde notes) Vanilla/ American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/
0067765-0000264 PA:12155983.1
14
Element
Titel Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Capped Floored Floater/ Capped Floored Inflation Rate Floater/ Callable Capped Floored Floater/ Callable Reverse Floater/ Callable Fixed Rate/ Zero Coupon/ Corridor/ Callable Corridor/ Digital Coupon/ Fixed Rate Switchable into Capped Floored Floater/ Autocall/ Reverse Floater/ Capped Floored Inflation Rate Spread Floater/ Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Callable Capped Floored Variable Rate Spread Floater/ Callable Zero Coupon/ Variable Rate Spread Corridor/ Callable Variable Rate Spread Corridor/ Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Variable Rate Spread Digital Coupon/ Callable Digital Coupon/ Snowrange Corridor/ Callable Snowrange Corridor/ Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Callable Cumulative Reverse Floater/ TARN Reverse Floater/ Floater Switchable into Fixed Rate/ Inflation Rate Corridor/ Double Condition Corridor/ IRR Conditional Zero Coupon/ Recouponable Fixed Rate/ Inflation Zero Coupon/ Chinese Hat Inflation /Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/ Vol Bond/ Super Vol Bond/ Digirise/ Couponable Zero Coupon/ Fixed Corridor TARN/ Restrikable Corridor/ OATi-type Inflation/ (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Dual Currency (Hoofdmunteenheid = Binnenlandse Munteenheid)/ Dual Currency (Hoofdmunteenheid = Buitenlandse Munteenheid]/ Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Power/ Autocall/ Bullish Power Target/ Bearish Power Target/ Bull Index/ Bear Index/ Twin-Win Index/ Digital/Wedding Cake/ Range Accrual/ Bullish Target Coupon/ Bearish Target Coupon (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling] [De Emissiespecifieke Samenvatting zal alle relevante formules bevatten voor de relevante Gestructureerde Notes.]]
[C.19]
[Laatste van de waarde]
[C.20]
[Onderliggende waarde]
referentieprijs onderliggende
[De [laatste referentie] prijs van de onderliggende waarde zal worden bepaald in overeenstemming met de waarderingsmechanismen bepaald in [Element C.9] [en] [Element C.18] hierboven] [De Onderliggende Referentie bepaald in Element C.9] Afdeling D – Risico’s
0067765-0000264 PA:12155983.1
15
Element
Titel
D.2
Belangrijkste risico’s met betrekking tot Natixis Structured Issuance SA
D.3
Voornaamste risico’s met betrekking tot de Notes
0067765-0000264 PA:12155983.1
De belangrijkste risico’s met betrekking tot de Emittent omvatten:
de Notes vormen algemene en niet-zekergestelde contractuele verplichtingen van de Emittent die dezelfde rang bekleden als alle andere niet-zekergestelde contractuele verplichtingen van de Emittent;
elke koper van de Notes moet vertrouwen op de kredietwaardigheid van de Emittent en niemand anders (onder voorbehoud van de NATIXIS Garantie) aangezien een belegger geen rechten heeft met betrekking tot de desbetreffende Onderliggende Waarde;
er kunnen potentiële belangenconflicten opduiken tussen de belangen van de Emittent en de belangen van zijn tegenpartijen, partners, aandeelhouders of dochterondernemingen of verbonden ondernemingen van de Emittent;
er kunnen potentiële belangenconflicten opduiken tussen de belangen van de Emittent en de belangen van de Dealers;
de Emittent is blootgesteld aan de kredietwaardigheid van zijn tegenpartijen;
onvoorziene gebeurtenissen kunnen aanleiding geven tot een plotse onderbreking van de communicatieen informatiesystemen van de Emittent. Het zich voordoen van enige defecten of onderbrekingen, zou een materieel negateive impact kunnen hebben op de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van de Emittent; en
aangezien de Emittent is opgericht in en zijn belangrijkste belangencentrum heeft in Luxemburg, kunnen insolvabiliteitsprocedures met betrekking tot de Emittent aanhangig gemaakt worden krachtens en onderworpen zijn aan de Luxemburgse insolvabiliteitswetten. Het is mogelijk dat de insolvabiliteitswetten van Luxemburg niet zo voordelig zijn voor de belangen van de beleggers als die van andere rechtsgebieden waar beleggers mee vertrouwd zijn en kunnen het vermogen van Notehouders om de voorwaarden van de Notes af te dwingen, beperken. Insolvabiliteitsprocedures kunnen een materieel negatieve impact hebben op de activiteiten en activa van de Emittent en op zijn verplichtingen als Emittent overeenkomstig de Notes.
Voornaamste risico’s met betrekking tot NATIXIS De belangrijkste risico’s met betrekking tot de macro-economische omgeving en de financiële crisis omvatten:
ongunstige markt- of economische omstandigheden kunnen leiden tot een daling van de netto bankinkomsten, van de rentabiliteit en van de financiële positie van NATIXIS;
de mogelijke versterking van de reguleringen van toepassing op
16
de financiële sector, die ingegeven zijn door de financiële crisis, zouden aanleiding kunnen geven tot de invoering van nieuwe beperkingen inzake compliance;
de omstandigheden op de financiële markten, in het bijzonder de primaire en secundaire schuldmarkten, kunnen een betekenisvolle negatieve impact hebben op NATIXIS; en
NATIXIS heeft betekenisvolle verliezen geleden en het is mogelijk dat ze verliezen blijft lijden, op haar activaportefeuille als gevolg van de financiële crisis.
De belangrijkste risico’s met betrekking tot de structuur van NATIXIS omvatten:
De hoofdaandeelhouder van NATIXIS heeft een grote invloed over bepaalde bedrijfsacties;
de beleidsregels en procedures inzake risicobeheer van NATIXIS zijn onderhevig aan de goedkeuring en controle van BPCE; en
de herfinanciering van NATIXIS verloopt via BPCE.
De belangrijkste risico’s met betrekking tot de structuur van de operaties van NATIXIS en de banksector omvatten:
0067765-0000264 PA:12155983.1
NATIXIS is blootgesteld aan verschillende soorten risico’s die inherent zijn aan banktransacties;
kredietrisico;
markt-, liquiditeits- en financieringsrisico;
operationele risico's;
verzekeringsrisico;
het is mogelijk dat NATIXIS niet in staat is haar nieuwe bedrijfs- en activiteitenstrategie zo efficiënt te implementeren als bedoeld;
elke belangrijke stijging in de voorzieningen of verliezen bovenop het voorheen geregistreerde niveau van de voorzieningen zou een materiële impact kunnen hebben op de bedrijfsresultaten of de financiële positie van NATIXIS;
het vermogen van NATIXIS om gekwalificeerde werknemers aan te trekken en te behouden is van essentieel belang voor het succes van haar activiteiten en wanneer ze hier niet in slaagt kan dit een materiële impact hebben op haar prestaties;
toekomstige gebeurtenissen kunnen verschillend zijn van diegene die weergegeven worden in de hypothese die gehanteerd wordt door het management bij het opmaken van de financiële rekening van NATIXIS, wat kan leiden tot onverwachte verliezen in de toekomst;
marktschommelingen
17
en
volatiliteit
kunnen
NATIXIS
blootstellen aan het risico op verliezen met betrekking tot handels- en beleggingstransacties;
0067765-0000264 PA:12155983.1
het is mogelijk dat NATIXIS lagere inkomsten genereert uit makelaardij en andere commissies en op vergoedingen gebaseerde activiteiten tijdens neerwaartse bewegingen van de markt;
betekenisvolle rentewijzigingen zouden een materiële impact kunnen hebben op de netto bankinkomsten of de rentabiliteit van NATIXIS;
wijzigingen van wisselkoersen kunnen een betekenisvolle invloed hebben op de resultaten van NATIXIS;
elke onderbreking of defect met betrekking tot de informatiesystemen van NATIXIS, of die van derden, kunnen leiden tot verlies van activiteiten en andere verliezen;
onvoorziene gebeurtenissen kunnen leiden tot een onderbreking van de activiteiten van NATIXIS en kunnen grote verliezen en bijkomende kosten veroorzaken;
het is mogelijk dat NATIXIS kwetsbaar is voor politieke, macro-economische en financiële omstandigheden of specifieke omstandigheden in de landen waar ze actief is;
NATIXIS is onderworpen aan een betekenisvolle regulering in Frankrijk en in verschillende andere landen waar ze actief is; regelgevende acties en wijzigingen in deze reguleringen zouden een negatieve impact kunnen hebben op de activiteiten en de resultaten van NATIXIS;
de fiscale wetgeving en de toepassing ervan in Frankrijk en in de landen waar NATIXIS actief is, kunnen mogelijk een betekenisvolle impact hebben op de resultaten van NATIXIS;
ondanks de beleidsregels, procedures en methodes inzake risicobeheer die zijn ingevoerd, kan NATIXIS blootgesteld worden aan niet-vastgestelde of niet-geanticipeerde risico's die tot aanzienlijke verliezen kunnen leiden;
de hedging-strategieën die geïmplementeerd worden door NATIXIS kunnen niet alle risico’s op verlies voorkomen;
NATIXIS kan problemen ervaren bij het identificeren, uitvoeren en integreren van haar beleid met betrekking tot overnames of joint ventures;
hevige concurrentie, zowel in de thuismarkt van NATIXIS, zijnde Frankrijk, haar grootste markt, en op internationale schaal, zouden een negatieve impact kunnen hebben op de netto bankinkomsten en op de rentabiliteit van NATIXIS;
de financiële gezondheid en het gedrag van andere financiële instellingen en marktdeelnemers zouden een nadelige impact kunnen hebben op NATIXIS;
18
de winstgevendheid en de bedrijfsvooruitzichten van NATIXIS zouden negatief beïnvloed kunnen worden door reputatie- en juridische risico’s; en
een langdurige daling van de markten kan leiden tot een lagere liquiditeit van activa en het moeilijker maken om ze te verkopen. Een dergelijke situatie zou aanleiding kunnen geven tot aanzienlijke verliezen.
De voornaamste risico’s met betrekking tot de Notes omvatten:
0067765-0000264 PA:12155983.1
Wanneer beleggers beleggen in de Notes, moeten ze vertrouwen op de kredietwaardigheid van de Emittent en van niemand anders.
Er kunnen belangenconflicten ontstaan tussen de Emittent en enige van zijn verbonden ondernemingen, enerzijds, en de verbonden ondernemingen anderzijds.
Sommige van de Dealers en hun vennoten zijn actief, en zijn in de toekomst mogelijk actief, op het vlak van investment banking, commerciële en/of krediettransacties met de Emittent en/of de Garantieverstrekker en hun verbonden ondernemingen, wat kan leiden tot gevolgen die nadelig zijn voor een belegging in de Notes.
Het is mogelijk dat het initiële Totale Nominale Bedrag de toekomstige liquiditeit van de Notes niet weerspiegelt.
Elke vervroegde terugbetaling naar keuze van de Emittent, indien voorzien in de Uiteindelijke Voorwaarden van een welbepaalde emissie van Notes, kan ertoe leiden dat het rendement dat door de Notehouders wordt verwacht, aanzienlijk lager is dan verwacht.
Het daadwerkelijke rendement van de Notehouders op de Notes kan verminderd worden door de fiscale impact op die Notehouder van zijn belegging in de Notes.
De voorwaarden van de Notes bevatten bepalingen inzake het bijeenroepen van vergaderingen van Notehouders die welbepaalde meerderheden toelaten alle houders die de desbetreffende vergadering niet bijwonen en niet stemmen te binden alsook de Notehouders die tegen de meerderheid in hebben gestemd.
De Notes zijn beheerst door Engels recht, zoals die van kracht is op de datum van dit Basisprospectus en er kan geen enkele garantie worden gegeven wat betreft de impact van enige mogelijke gerechtelijke beslissing of wijziging in Engels (of enig ander relevant) recht na de datum van dit Basisprospectus.
Ingeval een betaling dient te worden verricht of geïnd via een Lidstaat die gekozen heeft voor een bronbelastingsysteem en een bedrag van, of met betrekking tot, belastingen dient te worden afgehouden van die betaling, overeenkomstig de EU Spaarrichtlijn, kan noch de Emittent noch enige Betaalagent, 19
noch enige andere persoon verplicht worden om bijkomende bedragen te betalen met betrekking tot enige Note als gevolg van het opleggen van dergelijke bronbelastingen.
Overeenkomstig de voorwaarden van de Notes, is de Emittent verplicht betalingen in hoofdsom en rente te doen vrij en onbezwaard van enkel Luxemburgse bronbelastingen. In zoverre een bronbelasting wordt opgelegd op betalingen in hoofdsom en rente overeenkomstig de Notes in enig ander rechtsgebied dan Luxemburg, zullen Notehouders enkel de betaling ontvangen na het opleggen van enige toepasselijke bronbelasting.
De heffing uit hoofde van de Foreign Account Tax Compliance Act kan een invloed hebben op de betalingen op de Notes.
De heffing uit hoofde van de Hiring Incentives to Restore Employement Act kan een invloed hebben op de betalingen op de Notes.
De voorgestelde financiële transactietaks (FTT) zou FTT opleggen aan elke financiële instelling die een partij is bij bepaalde financiële transacties. Een persoon die transacties uitvoert bij een financiële instelling die geen FTT aanrekent, zou hoofdelijk en deelbaar aansprakelijk kunnen worden gesteld voor die taks.
Het implementeren van de voorgestelde Crisis Management Richtlijn of het ondernemen van enige actie in het kader van deze richtlijn zou een materiële impact kunnen hebben op de waarde van de Notes.
Onvoorziene gebeurtenissen kunnen leiden tot een onderbreking van de activiteiten van de Emittent en kunnen grote verliezen en bijkomende kosten veroorzaken.
De Emittent is blootgesteld aan kredietrisico’s van andere partijen.
Een onderbreking van of een schending van de informatiesystemen van de Emittent kunnen aanleiding geven tot verloren activiteiten of andere verliezen.
Het is mogelijk dat beleggers geen documenten kunnen betekenen aan de Emittent, zijn bestuurders en uitvoerende functionarissen binnen de Verenigde Staten of gerechtelijke vonnissen die bekomen werden in Amerikaanse rechtbanken, af te dwingen tegen hen in de Verenigde Staten.
[Invoegen in geval van Gestructureerde Notes: Gestructureerde Notes
0067765-0000264 PA:12155983.1
de marktprijs van de Notes kan volatiel zijn;
het is mogelijk dat de Notes geen rente dragen;
de betaling van hoofdsom of rente kan op een ander tijdstip of in een ander land dan verwacht plaatsvinden;
20
beleggers in de Notes kunnen hun volledige of een aanzienlijk deel van hun hoofdsom verliezen;
de onderliggende waarde van de Notes kan onderhevig zijn aan grote schommelingen die niet gecorreleerd zijn met wijzigingen in rentevoeten, valuta’s of andere indices;
de timing van wijzigingen in een onderliggende waarde van de Notes kan een impact hebben op het daadwerkelijke rendement voor beleggers, zelfs wanneer het gemiddelde niveau in overeenstemming is met hun verwachtingen; en
noch de huidige, noch de historische waarde van de onderliggende activa van de Notes kan een betrouwbare indicatie zijn van de toekomstige prestaties gedurende de looptijd van enige Note.]
[Invoegen in geval van Notes met variabele rentevoet met een multiplicator of andere hefboomfactor: Notes met een variabele rentevoet en met een multiplicator of andere hefboomfactor Notes die gestructureerd zijn om multiplicators of andere hefboomfactoren, of caps of floors, of enige combinatie van dit kenmerk of andere gerelateerde kenmerken te omvatten, zijn volatiele instrumenten en de marktwaarde ervan kan zelfs nog volatieler zijn dan die voor effecten die deze kenmerken niet vertonen.] [Invoegen in geval van Inverse Floating Rate Notes: Inverse Floating Rate Notes De Notes hebben een rentevoet die gelijk is aan een vaste rentevoet verminderd met een rentevoet die gebaseerd is op een referentierente, zoals de LIBOR. De marktwaarde van deze Notes is meestal volatieler dan de marktwaarde van andere conventionele schuldeffecten met variabele rentevoet op basis van dezelfde referentierente (en met anderszins vergelijkbare looptijden).] [Invoegen in geval van Notes met Vaste/Variabele Rentevoet: Notes met Vaste/Variabele Rentevoet De Notes kunnen rente dragen tegen een rentevoet waarbij de Emittent kan kiezen om deze te converteren van een vaste rentevoet naar een variabele rentevoet of van een variabele rentevoet naar een vaste rentevoet. Het vermogen van de Emittent om de rentevoet te converteren zal een invloed hebben op de secundaire markt en de marktwaarde van de Notes.] [Invoegen in geval van Notes uitgegeven met een aanzienlijke korting of premie: Notes uitgegeven met een aanzienlijke korting of premie De marktwaarde van effecten uitgegeven met een aanzienlijke korting of premie op het bedrag in hoofdsom vertonen de neiging om sterker te schommelen in het licht van algemene rentewijzigingen dan de prijzen voor conventionele rentedragende effecten.] [Invoegen in geval van Notes met vaste rentevoet: Notes met Vaste Rentevoet
0067765-0000264 PA:12155983.1
21
Een belegging in Notes met een Vaste Rentevoet houdt het risico in dat opeenvolgende wijzigingen in marktrentevoeten een materiële impact hebben op de waarde van de Notes met een Vaste Rentevoet.] [Invoegen in geval van Notes met Variabele Rentevoet: Notes met Variabele Rentevoet De rente-inkomsten op Notes met eenVvariabele Rentevoet kunnen niet worden voorspeld. Als gevolg van schommelende rente-inkomsten kunnen beleggers het definitieve rendement van Notes met Variabele Rentevoet niet bepalen op het ogenblik waarop ze deze kopen, zodat hun “return on investment” niet kan worden vergeleken met dat van beleggingen met langer lopende vaste renteperiodes.] [Invoegen in geval van Notes met een nulcoupon: Notes met een Nulcoupon Notes met een Nulcoupon zijn onderhevig prijsschommelingen dan niet-gedisconteerde obligaties.]
aan
sterkere
[Invoegen in geval van Notes terugbetaald door fysieke levering: Notes afgelost door fysieke levering In geval aandelen en/of effecten worden geleverd op het ogenblik van de terugbetaling van hun Notes, zullen Notehouders verplicht zijn bepaalde kennisgevingen te doen en andere acties te ondernemen, zoals uiteengezet in de Voorwaarden.] [Invoegen in geval van obligaties in vreemde munten: Obligaties in vreemde munten Als kopers van obligaties in vreemde munten zijn beleggers blootgesteld aan het risico van wisselkoerswijzigingen. Dit risico komt bovenop enig prestatierisico dat verband houdt met de Emittent of met het type Notes dat wordt uitgegeven.] [Invoegen in geval van CREST Depositary Interests: CREST Depositary Interests CREST Depositary Interests (CDI’s) zijn aparte wettelijke verplichtingen die los staan van de Notes en houders van CDI’s zullen onderworpen zijn aan bepalingen buiten de Notes.] [Invoegen in geval van Index gerelateerde Notes: Index gerelateerde Notes Blootstelling aan één of meerdere indices, aanpassingsgebeurtenissen en verstoring van de markt of het feit dat een beurs niet kan openen, kan een nadelige impact hebben op de waarde en de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval van Aandelengerelateerde Notes:
Aandelengerelateerde
Notes:
Blootstelling aan één of meerdere aandelen, die gelijkaardige marktrisico’s vertonen als een rechtstreekse aandelenbelegging, potentiële aanpassingsgebeurtenissen of uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op de aandelen en verstoring van de markt of het feit dat een beurs niet kan openen, kan een nadelige impact hebben op de
0067765-0000264 PA:12155983.1
22
waarde en de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval van Inflatiegerelateerde Notes: Inflatiegerelateerde Notes Blootstelling aan een inflatie-index en aanpassingen kunnen een nadelige impact hebben op de waarde en de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval van Grondstoffengerelateerde Notes
Grondstoffengerelateerde
Notes:
Blootstelling aan één of meerdere grondstoffen en/of grondstoffenindices, die gelijkaardige marktrisico’s vertonen als een rechtstreekse belegging in grondstoffen, verstoring van de markt en aanpassingsgebeurtenissen kunnen een negatieve impact hebben op de waarde of de liquiditeit van de Notes, terwijl vertragingen bij het bepalen van het uiteindelijke niveau van een grondstoffenindex kan leiden tot vertragingen bij het bepalen van het Definitieve Terugbetalingsbedrag.] [Invoegen in geval van Fondsgerelateerde Notes: Fondsgerelateerde Notes Blootstelling aan een aandeel of deelbewijs van een fonds, dat gelijkaardige risico’s vertoont als een rechtstreekse belegging in het fonds vertoont, kan aanleiding geven tot het risico dat het betaalbare bedrag voor Fondsgerelateerde Notes lager kan zijn dan het bedrag dat betaalbaar is voor een rechtstreekse belegging in het desbetreffende Fonds, alsook uitzonderlijke fondsgebeurtenissen, die een nadelige impact kunnen hebben op de waarde of de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval Dividendgerelateerde Notes
van
Dividendgerelateerde
Notes:
De Emittent kan Notes uitgeven waarbij de betaalbare hoofdsom en/of rente afhangt van de verklaring en betaling van dividenden met betrekking tot aandelen. Dienovereenkomstig dienen potentiële beleggers in Dividendgerelateerde Notes zich bewust te zijn van het feit dat, afhankelijk van de looptijden van de Dividendgerelateerde Notes, (i) ze geen of een beperkt rentebedrag zullen ontvangen, (ii) de betaling van de hoofdsom of rente op een ander tijdstip kan plaatsvinden dan verwacht en (iii) ze hun volledige of een aanzienlijk deel van hun belegging kunnen verliezen. De verliezen, waarnaar verwezen wordt in (i), (ii) en (iii) kunnen zich voordoen wanneer de desbetreffende onderneming nalaat een dividend te verklaren en/of te betalen met betrekking tot de aandelen ervan gedurende de looptijd van de desbetreffende Dividendgerelateerde Notes.] [Invoegen in geval van Futuresgerelateerde Notes: Futuresgerelateerde Notes De Emittent kan Notes uitgeven waarbij de betaalbare hoofdsom en/of rente afhangt van de prijs van de termijncontracten. Dergelijke termijncontracten kunnen een optie, een termijncontract, een optie met betrekking tot een termijncontract, een swap of een andere contract met betrekking tot (een) index(en), aande(e)l(en) of dividenden zijn (dergelijke index(en), aande(e)l(en) of dividenden worden (een) Futures Onderliggend Actief (activa) genoemd). Dienovereenkomstig kan een 0067765-0000264 PA:12155983.1
23
belegging in Futuresgerelateerde Notes gelijkaardige risico’s inhouden als een rechtstreekse belegging in het termijncontract zelf en dienen beleggers gepast advies in te winnen. De waarvan van Futuresgerelateerde Notes zal schommelen in overeenstemming met de waarde van het onderliggende termijncontract, dat op zijn beurt beïnvloed zal worden door de waarde van het/de desbetreffende Futures Onderliggende Actief (Activa). Ingeval de waarde van het/de desbetreffende Futures Onderliggende Actief (Activa) daalt in vergelijking met de prijs die overeengekomen was in het desbetreffende termijncontract, dan zal de waarde van het termijncontract en bijgevolg ook de waarde van de Futuresgerelateerde Note negatief worden beïnvloed.] [Invoegen in geval van Kredietgerelateerde Notes: Kredietgerelateerde Notes Afhankelijk van de looptijden van de Kredietgerelateerde Notes, kunnen beleggers geen of een beperkt rentebedrag ontvangen; de betaling van de hoofdsom of rente of de levering van welbepaalde activa kan plaatsvinden op een ander tijdstip dan verwacht; en beleggers kunnen hun volledige of een aanzienlijk deel van hun belegging verliezen. Blootstelling aan het krediet van één of meerdere referentie-entiteiten kan een nadelige impact hebben op de waarde en de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval van Valutagerelateerde Notes: Valutagerelateerde Notes Blootstelling aan een munt, die gelijkaardige marktrisico’s vertoont als een rechtstreekse belegging in een munt, alsook verstoring van de markt kan een nadelige impact hebben op de waarde of de liquiditeit van de Notes.] [Invoegen in geval Warrantgerelateerde Notes
van
Warrantgerelateerde
Notes:
De hoofdsom van Warrantgerelateerde Notes is niet beschermd en beleggers worden blootgesteld aan de prestaties van de Warrants die op hun beurt blootgesteld zijn aan de prestaties van de Onderliggende Warrant. Op het ogenblik van het vaststellen van een Buitengewone Gebeurtenis of een Bijkomende Verstoringsgebeurtenis, kan de Emittent naar eigen keuze de Warrantgerelateerde Notes volledig terugkopen tegen een Vervroegd Terugbetalingsbedrag dat minder kan bedragen dan het bedrag dat belegd werd in de Warrantgerelateerde Notes. Ingeval bepaalde gebeurtenissen plaatsvinden met betrekking tot de desbetreffende Onderliggende Warrant, wanneer de Warrantemittent en/of de Berekeningsagent van de Warrant (indien van toepassing) niet in staat is bepaalde aanpassingen aan te brengen aan sommige van de looptijden van de Warrants, kan hij de Warrants stopzetten tegen hun marktwaarde verminderd met enige kosten die verbonden zijn aan de vroegtijdige stopzetting. Een belegging in Warrantgerelateerde Notes is niet hetzelfde als een
0067765-0000264 PA:12155983.1
24
belegging in Warrants en verleent geen enkele juridisch of winstgevend belang aan de Warrant of enige Onderliggende Warrant. Notehouders zullen niet het recht hebben om uitkeringen te ontvangen of enige andere rechten met betrekking tot de Warrants. De Emittent en zijn verbonden ondernemingen kunnen hedgingactiviteiten met betrekking tot de Warrantgerelateerde Notes uitvoeren, met inbegrip van het aankopen van de Warrants en/of de Onderliggende Warrant en de Notehouder zal geen beroep moeten doen op de toepasselijke tegenpartij overeenkomstig enige dergelijke afdekkingsregeling en enige dergelijke afdekkingsregelingen zullen geen rechten of berechtigingen verlenen aan enige Notehouders. Voornaamste risico’s met betrekking tot de NATIXIS Garantie
Het toepassingsgebied van de NATIXIS Garantie is beperkt tot Financiële Instrumenten (zoals gedefinieerd in de NATIXIS Garantie) van de Emittent. De NATIXIS Garantie is niet beperkt tot de verplichtingen van de Emittent in het kader van de Notes die door hem worden uitgegeven in het kader van het Programma.
De NATIXIS Garantie is geen waarborg “op eerste verzoek”. Elke vordering in het kader van de NATIXIS Garantie moet schriftelijk opgestuurd worden door een naar behoren gemachtigde ambtenaar van de eiser aan de Emittent, overeenkomstig de NATIXIS Garantie.
Een herroeping van de NATIXIS Garantie zou een impact kunnen hebben op de kredietwaardigheid van de Emittent.
Notehouders zijn eveneens blootgesteld aan het kredietrisico van NATIXIS in het kader van de NATIXIS Garantie.
De NATIXIS Garantie is onderworpen aan de Franse wetgeving en het afdwingen van rechten in het kader ervan kan moeilijker zijn dan het afdwingen van een waarborg die onderworpen is aan de Luxemburgse wetgeving.
Er is geen negatieve zekerheid of andere convenanten of gevallen van wanprestatie met betrekking tot, of ondernomen door, NATIXIS met betrekking tot de Notes of de NATIXIS Garantie.
Niet alle Notes kunnen genieten van de Garantie. Notes zullen niet genieten van de NATIXIS Garantie wanneer aldus gespecificeerd wordt in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden.
De voornaamste risico’s met betrekking tot de markt in het algemeen omvatten:
0067765-0000264 PA:12155983.1
Wanneer de Notes worden uitgegeven, bestaat er geen gevestigde handelsmarkt en bestaat de mogelijkheid dat deze zich nooit ontwikkelt. Het is mogelijk dat beleggers hun Notes niet gemakkelijk kunnen verkopen of tegen prijzen die hen een rendement zal opleveren dat vergelijkbaar is met gelijkaardige beleggingen waarvoor een ontwikkelde secundaire markt 25
bestaat.
D.6
Risicowaarschuwing
De handelsmarkt voor schuldeffecten kan volatiel zijn en dit kan via verschillende gebeurtenissen een negatieve impact hebben.
Als gevolg van wisselkoersschommelingen of het opleggen van wisselkoerscontroles, is het mogelijk dat beleggers minder rente of hoofdsom krijgen dan verwacht, of helemaal geen rente of hoofdsom.
Het is mogelijk dat de kredietratings die toegekend kunnen worden aan de Notes de potentiële impact van alle risico’s niet weerspiegelen met betrekking tot, inter alia, de structuur van de desbetreffende uitgifte, de desbetreffende markt voor de Notes en andere factoren die een impact kunnen hebben op de waarde van de Notes.
Juridische beleggingsoverwegingen kunnen bepaalde beleggingen beperken; beleggers en financiële instellingen dienen hun juridische en/of financiële adviseurs en/of de juiste regulatoren te raadplegen om de gepaste verwerking van de Notes te bepalen in het kader van enige toepasselijke op risico gebaseerde kapitaal- of gelijkaardige regels.
Het is mogelijk dat houders van Notes in bepaalde omstandigheden geen definitieve Notes ontvangen en dat het nodig is om een bedrag in hoofdsom van Notes te kopen zodat hij een bedrag aanhoudt dat gelijk is aan één of meerdere coupures teneinde definitieve Notes te ontvangen.
Zie Element D.3. Beleggers kunnen de waarde van hun volledige belegging, of in voorkomend geval, een deel ervan, verliezen. [Niet van toepassing – beleggers zullen op de eindvervaldag het nominale bedrag ontvangen.]
0067765-0000264 PA:12155983.1
26
Afdeling E – Aanbieding Element
Titel
E.2b
Aanwending opbrengsten
van
de
De netto-opbrengsten van de uitgifte van de Notes zullen [[door de Emittent worden uitgeleend aan NATIXIS overeenkomstig de voorwaarden van de Leningsovereenkomst en zullen door NATIXIS aangewend worden voor haar algemene bedrijfsdoeleinden, zaken en activiteitsontwikkeling] [en] [G/g]ebruikt worden door de Emittent voor zijn algemene bedrijfsdoeleinden, zaken en activiteitsontwikkeling./[].]
E.3
Voorwaarden aanbieding
van
de
[Er wordt geen Openbare Aanbieding gedaan of overwogen] [Deze uitgifte van Notes wordt aangeboden in een Openbare Aanbieding in [[Luxemburg] [Italië] [Zweden] [Verenigd Koninkrijk] [Denemarken] [Ierland] [Frankrijk] [België] [Duitsland] [Nederland]]. De Uitgifteprijs van de Notes bedraagt []% van de nominale waarde ervan. Het totale bedrag van de [uitgifte]/[Aanbieding] is []. [Voorwaarden waaraan de Aanbieding is onderworpen: [●]] De tijdsperiode, met inbegrip van alle mogelijke aanpassingen, gedurende welke de aanbieding zal gelden en beschrijving van het aanvraagproces: [] Details van het minimale en/of maximale bedrag van de aanvraag en beschrijving van het aanvraagproces: [] Beschrijving van de mogelijk om de inschrijvingen te verminderen en de manier voor het terugstorten van door de aanvragers teveel betaalde bedragen: [] Details van de methode en de tijdslimieten voor het volstorten en afleveren van de effecten: [] Manier en datum waarop de resultaten van de aanbieding openbaar moeten worden gemaakt: [] Procedure voor het uitoefenen van enig voorkooprecht, verhandelbaarheid van inschrijvingsrechten en verwerking van inschrijvingsrechten die niet zijn uitgeoefend: [] Categorieën van potentiële beleggers aan wie de effecten worden aangeboden: [] Wanneer tranches zijn voorbehouden voor bepaalde landen: [Niet van toepassing / details geven] Procedure voor kennisgeving aan aanvragers van het toegewezen aantal en vermelding of de verhandeling kan beginnen voor de kennisgeving is gedaan: [] Bedrag van enige uitgaven en taksen die specifiek aangerekend worden aan de inschrijver of koper: [Niet van toepassing / details geven] Naam (Namen) en adres (adressen), in zoverre gekend door de Emittent, van de plaatsers in de verschillende landen waar de aanbieding
0067765-0000264 PA:12155983.1
27
Element
Titel plaatsvindt: [De Gemachtigde Aanbieders geïdentificeerd in Item 53 van de Definitieve Voorwaarden]]
E.4
Belang van natuurlijke en rechtspersonen betrokken bij de uitgifte/aanbieding
Aan de desbetreffende Dealers kunnen vergoedingen worden betaald met betrekking tot enige uitgifte van Notes in het kader van het Programma. Enige dergelijke Dealer en zijn verbonden ondernemingen kunnen zich ook inlaten met, en zich in de toekomst inlaten met, investment banking en/of commerciële banktransacties met, en kunnen andere diensten leveren voor, de Emittent, de Garantieverstrekker en/of hun verbonden ondernemingen in het kader van hun normale bedrijfsactiviteiten. [[Behalve voor vergoedingen die betaalbaar zijn aan de [Dealer[s]] [Verdeler[s]], met een [maximaal bedrag van [ ], in]] [In] zoverre de Emittent en/of de Garantieverstrekker zich bewust is, heeft geen enkele persoon die betrokken is bij de aanbieding van de Notes een materieel belang in de Aanbieding.] Verschillende entiteiten binnen de groep van de Emittent (met inbegrip van de Emittent en de Garantieverstrekker) en verbonden partijen kunnen verschillende rollen op zich nemen met betrekking tot de Notes, met inbegrip van Emittent van de Notes, Berekeningsagent van de Notes, emittent, sponsor of berekeningsagent van de Onderliggende Referentie(s) en kunnen zich ook inlaten met handelsactiviteiten (met inbegrip van hedgingactiviteiten) met betrekking tot de Onderliggende Referentie en andere instrumenten of afgeleide producten die gebaseerd zijn of betrekking hebben op de Onderliggende Referentie, wat aanleiding kan geven tot mogelijke belangenconflicten. De Berekeningsagent kan een verbonden onderneming zijn van de Emittent en/of de Garantieverstrekker en er kunnen potentiële belangenconflicten bestaan tussen de Berekeningsagent en de houders van de Notes. De Emittent en/of de Garantieverstrekker en hun verbonden partijen kunnen ook andere afgeleide instrumenten uitgeven met betrekking tot de Onderliggende Referentie en kunnen optreden als onderschrijver met betrekking tot toekomstige aanbiedingen van aandelen of andere effecten met betrekking tot een uitgifte van Notes of kunnen optreden als financieel adviseur voor bepaalde bedrijven of bedrijven waarvan de aandelen of andere effecten opgenomen zijn in een korf of in een commerciële banking-hoedanigheid voor dergelijke bedrijven. [Anders dan hierboven vermeld, [en behalve voor [],] in zoverre de Emittent zich bewust is, heeft geen enkele persoon die betrokken is bij de uitgifte van de Notes een materieel belang in de aanbieding, met inbegrip van conflicterende belangen.]
E.7
Kosten aangerekend aan de belegger door de Emittent of een Aanbieder
0067765-0000264 PA:12155983.1
[Er zullen geen kosten worden aangerekend aan beleggers door de Emittent of een Aanbieder.] []
28
