Ratioanalyse 2010 Lotus Bakeries
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Kerncijfers Eigen vermogen 2010
2009
2008
2007
2006
39.425.233,00
41.138.539,00
31.919.068,00
27.253.119,00
27.780.737,00
45000000 40000000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 10/15
Omzet 2010
2009
2008
2007
2006
138.119.701,00
141.838.084,00
146.339.940,00
123.196.137,00
114.962.163,00
150000000
100000000
50000000
0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 70
Aantal werknemers 2010
2009
2008
2007
2006
411,60
417,90
407,40
406,50
424,50
450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 9087
2/12/2011
2
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Omzet per werknemer 2010
2009
2008
2007
2006
335.567,79
339.406,76
359.204,57
303.065,53
270.817,82
400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 70 / 9087
Bedrijfsresultaat 2010
2009
2008
2007
2006
9.952.703,00
6.917.494,00
7.388.939,00
4.774.733,00
5.838.978,00
10000000 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 9901
Resultaat van het boekjaar na belastingen 2010
2009
2008
2007
2006
15.567.435,00
15.502.962,00
10.411.600,00
3.998.782,00
4.410.118,00
20000000 15000000 10000000 5000000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 9904
2/12/2011
3
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Bruto toegevoegde waarde 2010
2009
2008
2007
2006
35.870.066,00
32.170.689,00
30.539.527,00
27.035.347,00
30.486.636,00
40000000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 70/74 - 740 - 60 - 61
Bruto toegevoegde waarde per werknemer 2010
2009
2008
2007
2006
87.147,88
76.981,79
74.962,02
66.507,62
71.817,75
90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (70/74 - 740 - 60 - 61) / 9087
Nettobedrijfskapitaal 2010
2009
2008
2007
2006
-6.598.260,00
-9.159.344,00
-19.891.131,00
-24.166.602,00
-19.423.275,00
0
2010
2009
2008
2007
2006
-5000000 -10000000 -15000000 -20000000 -25000000
Berekening: 3 + 40/41 + 50/53 + 490/1 + 54/58 - 42/48 - 492/3
2/12/2011
4
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Du Pont schema
Resultatenrekening
Operationeel resultaat 9.952.703,00
Financiële kosten/Opbrengsten 7.355.710,00
Uitzonderlijke kosten/Opbrengsten 22.000,00
Belastingen -1.762.978,00
Vlottende activa 47.016.816,00
+
+
Resultaat voor uitkering aan de aandeelhouders 15.567.435,00
+
+
Nettowinstmarge 11,09
Bedrijfsopbrengsten 140.376.157,00
Balans
Kortlopende schulden 53.565.076,00
*
+ /
+
Rendement van het Eigen Vermogen (REV) 39,49
+ Totaal schulden 71.467.119,00
Langlopende schulden 17.902.043,00
/ Omlooptijd 1,25
Totaal activa 112.604.502,00 Vaste activa 65.587.686,00
Rendement van het Totale Vermogen (RTV) 13,82
+
+
Totaal passiva 112.604.502,00 Eigen vermogen 39.425.233,00
Financiële hefboomfactor 2,86
+
Rendement van het Totale Vermogen (RTV) Financiële hefboomfactor Rendement van het Eigen Vermogen (REV)
Eigen vermogen 39.425.233,00
*
/
2010
2009
2008
2007
2006
13,82
14,71
9,16
3,40
3,26
2,86
2,56
3,56
4,31
4,86
39,49
37,68
32,62
14,67
15,87
Bron: Waarderingsregels en technieken door Roger Tiest (Intersentia)
2/12/2011
5
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Cashflow uit operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten 2010
2009
2008
2007
18.215.629,00
18.954.607,00
15.111.218,00
8.991.373,00
3.891.849,00
4.535.637,00
4.560.885,00
4.171.486,00
= Operationeel brutoresultaat voor belastingen
22.107.478,00
23.490.244,00
19.672.103,00
13.162.859,00
Operationele belastingen
-2.026.777,76
-2.421.110,09
-2.039.625,87
-2.583.926,45
= Operationeel brutoresultaat na belastingen
20.080.700,24
21.069.133,91
17.632.477,13
10.578.932,55
8.309.532,00
-7.113.297,00
-3.434.539,00
3.736.936,00
1,00
0,00
0,00
0,00
Operationele schulden
10.899.347,00
-4.120.230,00
1.630.985,00
1.424.284,00
= Totaal van de veranderingen van het operationele nettobedrijfskapitaal
19.208.880,00
-11.233.527,00
-1.803.554,00
5.161.220,00
Operationele cashflow
39.289.580,24
9.835.606,91
15.828.923,13
15.740.152,55
0,00
0,00
0,00
0,00
-192.115,00
-230.693,00
0,00
0,00
Materiële vaste activa
-2.914.337,00
-2.463.870,00
-5.162.478,00
-2.243.382,00
Financiële vaste activa
9.267.006,00
9.345.251,00
9.262.146,00
14.050.421,00
0,00
-9.400,00
-17.810,00
-13.726,00
6.160.554,00
6.641.288,00
4.081.858,00
11.793.313,00
45.450.134,24
16.476.894,91
19.910.781,13
27.533.465,55
-621.416,24
-1.030.534,91
-2.659.992,13
-2.408.664,55
Financiële schulden
-1.933.303,00
-13.685.698,00
-10.186.263,00
-18.260.354,00
Uit te keren winst (-)
-7.038.554,00
-6.283.491,00
-5.745.652,00
-4.526.400,00
-10.242.186,00
-1,00
1,00
0,00
Tussenkomst van de vennoten in het verlies
0,00
0,00
0,00
0,00
Kapitaalsubsidies
0,00
0,00
0,00
0,00
-19.835.459,24
-20.999.724,91
-18.591.906,13
-25.195.418,55
Cashflow uit operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten
25.614.675,00
-4.522.830,00
1.318.875,00
2.338.047,00
Beginkas (liquide middelen + geldbeleggingen)
963.962,00
5.486.794,00
4.167.919,00
1.829.871,00
26.578.637,00
963.964,00
5.486.794,00
4.167.918,00
Operationele activiteiten Nettoresultaat na niet-kaskosten, vóór financiële kosten en vóór belastingen Niet-kaskosten
Veranderingen van het operationele nettobedrijfskapitaal Operationele vlottende activa Voorzieningen en uitgestelde belastingen
Investeringsactiviteiten Oprichtingskosten Immateriële vaste activa
Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa (-) Cashflow uit investeringen Operationele cashflow na investeringsactiviteiten voor belastingen
Financieringsactiviteiten Financiële kosten van het vreemd vermogen na belastingen (-)
Extern eigen vermogen exclusief kapitaalsubsidies
Cashflow uit financieringsactiviteiten
Eindkas (liquide middelen + geldbeleggingen)
Bron: Handboek Financiële analyse van de onderneming door Hubert Ooghe en Charles Van Wymeersch (Intersentia)
2/12/2011
6
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Ratio's Nationale Bank van België Exploitatievoorwaarden Brutoverkoopmarge 2010
2009
2008
2007
2006
9,83
7,83
7,89
7,10
9,95
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((9901 + 630 + 631/4 +635/7) / (70 + 74 - 740)) % De verhouding tussen het bedrijfsresultaat en de verkopen is de verkoopmarge. Het bedrijfsresultaat dat tijdens het boekjaar is gerealiseerd, kan worden berekend voor of na aanrekening van de niet-kaskosten met bedrijfskarakter (de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten). Het brutobedrijfsresultaat is dan het bedrijfsresultaat voor aanrekening van de niet-kaskosten; het nettobedrijfsresultaat is het saldo dat overblijft na verrekening van de niet-kaskosten. Voor de berekening van de brutoverkoopmarge vergt de aanrekening van de kapitaalsubsidies geen correctie: het effect van de vermindering van de afschrijvingskosten wordt gecompenseerd door een even grote toename van het nettobedrijfsresultaat in de teller.
Nettoverkoopmarge 2010
2009
2008
2007
2006
7,07
4,73
4,89
3,79
4,93
7 6 5 4 3 2 1 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((9901 + 9125) / (70 + 74 - 740)) % De verhouding tussen het bedrijfsresultaat en de verkopen is de verkoopmarge. Het bedrijfsresultaat dat tijdens het boekjaar is gerealiseerd, kan worden berekend voor of na aanrekening van de niet-kaskosten met bedrijfskarakter (de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten). Het brutobedrijfsresultaat is dan het bedrijfsresultaat voor aanrekening van de niet-kaskosten; het nettobedrijfsresultaat is het saldo dat overblijft na verrekening van de niet-kaskosten. Voor de berekening van de nettoverkoopmarge wordt het nettobedrijfsresultaat verhoogd met de door de overheid toegekende kapitaalsubsidies aangerekend op het resultaat van het boekjaar onder de rubriek "Andere financiële opbrengsten". Deze kapitaalsubsidies zijn niet noodzakelijk afhankelijk van een investering in vaste activa, maar worden in deze context toch beschouwd als een factor die de afschrijvingskosten vermindert.
2/12/2011
7
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Toegevoegde waarde/Bedrijfsopbrengsten 2010
2009
2008
2007
2006
25,55
21,99
20,07
21,48
25,70
30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((70/74 - 740 - 60 - 61) / (70/74 - 740 )) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft meer informatie over het deel van de activiteit van de onderneming dat overeenkomt met inkomenscreatie.
Toegevoegde waarde per personeelslid 2010
2009
2008
2007
2006
87.147,88
76.981,79
74.962,02
66.507,62
71.817,75
90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (70/74 - 740 - 60 - 61 ) / 9087 De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Dit is een maatstaf voor de productiviteit en de concurrentiekracht van de onderneming.
2/12/2011
8
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Toegevoegde waarde/Bruto materiële vaste activa 2010
2009
2008
2007
2006
40,39
37,24
36,82
33,98
39,38
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((70_74 - 740 - 60 - 61) / ((8191P + 8192P + 8193P + 8194P + 8195P + 8196P + 8191 + 8192 + 8193 + 8194 + 8195 + 8196 ) / 2)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft de globale prestatie van de onderneming en de efficiëntie van de ingezette middelen. Veel investerende ondernemingen vertonen een relatief lagere personeelskost dan weinig investerende ondernemingen. Dit komt omdat deze investeringen arbeidsbesparend zijn en via een hogere kapitaalsintensiteit de arbeidsproductiviteit verhogen.
Personeelskosten/Toegevoegde waarde 2010
2009
2008
2007
2006
56,53
64,20
61,19
66,91
61,27
70 60 50 40 30 20 10 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((62 + 635) / (70/74 - 740 - 60 - 61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de personeelskosten.
2/12/2011
9
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten/Toegevoegde waarde 2010
2009
2008
2007
2006
11,26
13,95
14,44
15,42
19,29
20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((630 + 631/4 + 635/7 - 635) / (70/74 - 740 - 60 - 61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de niet-kaskosten (afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico's en kosten).
Financiële kosten/Toegevoegde waarde 2010
2009
2008
2007
2006
1,95
3,67
10,07
12,50
6,64
15
10
5
0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((650 + 653) / (70/74 - 740 - 60 - 61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft het relatief belang van de kosten van de schulden.
2/12/2011
10
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Rendabiliteit Nettorentabiliteit van het eigen vermogen, na belasting
40 35 30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
39,49
37,68
32,62
14,67
15,87
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (9904 / 10/15) % Het nettoresultaat dat de onderneming boekt na de betaling van alle bedrijfs-, financiële en uitzonderlijke kosten en belastingen is in principe ter beschikking van de aandeelhouders of de vennoten. Het nettoresultaat van het boekjaar wordt vergeleken met het eigen vermogen, op voorwaarde dat dit eigen vermogen positief is. De berekening van deze ratio heeft in het tegengestelde geval geen zin: voor een onderneming die bovendien een negatief nettoresultaat zou hebben zou immers tot een positief rendement besloten worden.
Cash Flow/Eigen vermogen
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
49,36
48,71
46,91
29,98
37,42
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((9904 + 630 + 631/4 + 6501 + 635/7 + 651 + 6560 + 6561 + 660 + 661 + 662 - 760 - 761 - 762 + 663 - 9125 - 780 + 680) / 10/15) % De cash flow is gelijk aan het resultaat van het boekjaar na belastingen vermeerderd met de nettokosten die geen kasuitgaven meebrengen (afschrijvingen, waardeverminderingen, voorzieningen). De verhouding Cash flow/Eigen vermogen geeft de maximumcapaciteit van de onderneming om bruto-inkomen te genereren, onafhankelijk van de aanwending ervan.
2/12/2011
11
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Brutorentabiliteit van het totaal der activa, voor belastingen en financiële kosten 2010
2009
2008
2007
2006
19,63
22,29
17,32
11,21
10,52
25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((9904 + 650 + 653 - 9125 - 9126 + 630 + 631/4 + 635/7 + 651 + 6560 + 6561 + 660 + 661 + 662 - 760 - 761 - 762 + 663 + 9134 - 780 + 680) / 20/58) % Het totaal resultaat van de onderneming kan gesteld worden tegenover het totaal van de geïnvesteerde middelen, onafhankelijk van de financieringswijze van de activa. In deze optiek omvat het totaal resultaat van de onderneming, naast het resultaat van het boekjaar, ook de nettokosten van de schulden en, indien de onderneming winst heeft gemaakt, de belastingen die erop betrekking hebben. De ratio van de rentabiliteit van het totaal der activa is de verhouding tussen dit totaal resultaat en het balanstotaal en kan bruto berekend worden als in de teller het resultaat van het boekjaar verhoogd wordt met de nettotoevoegingen aan de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen en uitgestelde belastingen.
Nettorentabliliteit van het totaal der activa, voor belastingen en financiële kosten 2010
2009
2008
2007
2006
16,18
17,99
13,30
7,65
6,09
20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((9904 + 650 + 653 - 9126 + 9134) / 20/58) % Het totaal resultaat van de onderneming kan gesteld worden tegenover het totaal van de geïnvesteerde middelen, onafhankelijk van de financieringswijze van de activa. In deze optiek omvat het totaal resultaat van de onderneming, naast het resultaat van het boekjaar, ook de nettokosten van de schulden en, indien de onderneming winst heeft gemaakt, de belastingen die erop betrekking hebben. De ratio van de rentabiliteit van het totaal der activa is de verhouding tussen dit totaal resultaat en het balanstotaal en kan netto berekend worden als in de teller het resultaat van het boekjaar niet verhoogd wordt met de nettotoevoegingen aan de afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen en uitgestelde belastingen.
2/12/2011
12
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Financiële structuur Liquiditeit in ruime zin
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0
2010
2009
2008
2007
2006
0,88
0,77
0,58
0,50
0,56
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (3 + 40/41 + 50/53 + 54/58 + 490/1) / (42/48 + 492/3) De liquiditeitsratio's laten toe na te gaan in welke mate ondernemingen hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen door middel van hun beschikbare en gemakkelijk te realiseren activa. De liquiditeit in de ruime zin geeft een eerste evaluatie van de liquiditeitsgraad en vergelijkt het totaal van de realiseerbare en beschikbare activa (voorraden, vorderingen op ten hoogste één jaar op andere dan verbonden ondernemingen of ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat, geldbeleggingen, liquide middelen en overlopende rekeningen) met de schulden op korte termijn, inclusief de overlopende rekeningen op het passief. Hoe hoger de waarde van deze ratio, hoe meer activa aanwezig zijn die op korte termijn kunnen worden omgezet om de verplichtingen op korte termijn na te kunnen komen.
Liquiditeit in enge zin
0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0
2010
2009
2008
2007
2006
0,83
0,65
0,48
0,41
0,48
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (40/41 + 50/53 + 54/58) / 42/48 De liquiditeitsratio's laten toe na te gaan in welke mate ondernemingen hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen door middel van hun beschikbare en gemakkelijk te realiseren activa. De liquiditeit in de enge zin houdt geen rekening met de voorraden (welke moeilijker realiseerbaar zijn op korte termijn) en met de overlopende rekeningen. Deze laatste hebben immers een duidelijk heterogeen karakter: de overlopende rekeningen van het actief omvatten namelijk zowel over te dragen kosten als verworven opbrengsten, terwijl de overlopende rekeningen van het passief zowel uit toe te rekenen kosten als over te dragen opbrengsten bestaan. Hoe hoger de waarde van deze ratio, hoe meer activa aanwezig zijn die op korte termijn kunnen worden omgezet om de verplichtingen op korte termijn na te kunnen komen.
2/12/2011
13
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Rotatie van de voorraad handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 2010
2009
2008
2007
2006
22,28
25,70
25,12
24,01
21,33
30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: 60 / (30/31 + 34 + 35 + 36) De voorraadratio's laten in homogene sectorale groeperingen toe de liquiditeitsgraad van de voorraden en de efficiëntie van het voorraadbeheer te vergelijken. Er moet een noodzakelijk en voldoende bedrag in de voorraden geïnvesteerd worden en er moet gestreefd worden naar een zo hoog mogelijke voorraadrotatie: hoe sneller de voorraden worden gerealiseerd, hoe hoger hun liquiditeit is. De grootte van de voorraadrotatie hangt wel af van de aard van de geproduceerde en/of verkochte goederen en van de economische sector waartoe de onderneming behoort.
Rotatie van de voorraad goederen in bewerking en gereed product 2010
2009
2008
2007
2006
385,50
125,27
106,41
305,16
183,19
400 350 300 250 200 150 100 50 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (60/64 - 71 - 72 - 740 - 9125) / (32 + 33 + 35 + 37) De voorraadratio's laten in homogene sectorale groeperingen toe de liquiditeitsgraad van de voorraden en de efficiëntie van het voorraadbeheer te vergelijken. Er moet een noodzakelijk en voldoende bedrag in de voorraden geïnvesteerd worden en er moet gestreefd worden naar een zo hoog mogelijke voorraadrotatie: hoe sneller de voorraden worden gerealiseerd, hoe hoger hun liquiditeit is. De grootte van de voorraadrotatie hangt wel af van de aard van de geproduceerde en/of verkochte goederen en van de economische sector waartoe de onderneming behoort.
2/12/2011
14
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Aantal dagen klantenkrediet
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
39,00
34,00
37,00
40,00
49,00
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((40 + 9150) / (70 + 74 - 740 + 9146)) * 365 dagen Het aantal dagen klantenkrediet verwijst naar de gemiddelde tijdsduur die verloopt tussen het ontstaan van de handelsvorderingen en de inning ervan. Deze ratio moet met voorzichtigheid geïnterpreteerd worden omdat de berekening gesteund is op de vergelijking van een flow en een momentopname. De toestand op het einde van het jaar is niet noodzakelijk representatief voor het dagelijkse gemiddelde van het boekjaar.
Aantal dagen leverancierskrediet
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
2010
2009
2008
2007
2006
86,00
53,00
63,00
74,00
72,00
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (44 / (600/8 + 61 + 9145) ) * 365 dagen Het aantal dagen leverancierskrediet is het gemiddeld aantal dagen dat verloopt tussen het ontstaan van de handelsschulden en hun betaling. Deze ratio moet met voorzichtigheid geïnterpreteerd worden omdat de berekening gesteund is op de vergelijking van een flow en een momentopname. De toestand op het einde van het jaar is niet noodzakelijk representatief voor het dagelijkse gemiddelde van het boekjaar.
2/12/2011
15
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Eigen vermogen/Totaal vermogen
40 35 30 25 20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
35,01
39,04
28,10
23,20
20,56
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: (10/15 / 10/49) % Deze ratio meet de financiële autonomie van de onderneming: hoe groter, hoe minder de onderneming afhankelijk is van door derden verstrekte middelen. Hij is één van de componenten van de financiële hefboomcoëfficiënt en bijgevolg van de rendabiliteit van het eigen vermogen voor belastingen.
2/12/2011
16
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Investeringen Aanschaffingen van materiële vaste activa/Toegevoegde waarde 2010
2009
2008
2007
2006
8,12
7,78
17,08
8,54
10,16
20 15 10 5 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((8161 + 8162 + 8163 + 8164 + 8165 + 8166 + 8221 + 8222 + 8223 + 8224 + 8225 + 8226 - 8291 - 8292 - 8293 - 8294 8295 - 8296) / (70/74 - 740 - 60 - 61)) % De bruto toegevoegde waarde vertegenwoordigt de waarde die de onderneming, door de inzet van haar productiefactoren, toevoegt aan de waarde van de verbruikte goederen en diensten. Ze wordt bekomen door de waarde van de productie (de som van de verkochte productie in de ruime zin, de geproduceerde vaste activa en de wijziging van de voorraden goederen in bewerking en gereed product en van de bestellingen in uitvoering) te verminderen met het intermediair verbruik (de som van de kosten van de handelsgoederen, de grond- en hulpstoffen, de diensten en de diverse goederen). Deze ratio geeft de investeringsinspanning van de onderneming weer.
Aanschaffingen van materiële vaste activa/Materiële vaste activa per einde van het vorig boekjaar 2010
2009
2008
2007
2006
971.050,01
325.888,21
782.240,70
309.888,68
371.863,90
1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0
2010
2009
2008
2007
2006
Berekening: ((8161+8162+8163+8164+8165+8166+8221+8222+8223+8224+8225+8226-8291-8292-8293-8294-8295-8296) / (8191P + 8192P + 8193P + 8194P + 8195P + 8196P+8251P+8252P+8253P+8254P+8255P+8256P-8321P-8322P-8323P-8324P-8325P-8326P)) * 100 Deze ratio (investeringsquote) geeft een indicatie van de investeringsinspanning geleverd tijdens het boekjaar.
2/12/2011
17
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Horizontale analyse (in %) Balans Activa
2010
2009
2008
2007
2006
59,86
68,61
78,16
85,56
100,00
Vaste activa
20/28
Oprichtingskosten
20
Immateriële vaste activa
21
32,88
22,45
2,58
39,04
100,00
Materiële vaste activa
22/27
87,56
91,35
103,08
89,56
100,00
Terreinen en gebouwen
22
94,45
101,22
109,08
98,56
100,00
Installaties, machines en uitrusting
23
89,66
84,33
88,09
75,64
100,00
Meubilair en rollend materieel
24
38,24
44,44
30,69
55,47
100,00
Leasing en soortgelijke rechten
25
Overige materiële vaste activa
26
Vaste activa in aanbouw en vooruitbetalingen
27
69,55
617,45
1.898,73
1.100,93
100,00
Financiële vaste activa
28
56,96
66,47
76,07
85,58
100,00
Deelnemingen in en vorderingen op verbonden ondernemingen
280/1
56,96
66,49
76,02
85,54
100,00
Deelnemingen in verbonden ondernemingen
280
98,77
98,77
98,77
98,77
100,00
Vorderingen op verbonden ondernemingen
281
56,75
66,33
75,90
85,48
100,00
Deelnemingen in en vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
282/3
0,00
0,00
100,00
100,00
100,00
Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
282
0,00
0,00
100,00
100,00
100,00
Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
283
Andere financiële vaste activa
284/8
102,43
106,31
108,16
106,45
100,00
Deelnemingen en aandelen
284
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Vorderingen en borgtochten in contanten
285/8
103,90
110,13
113,12
110,37
100,00
Vlottende activa
29/58
183,92
118,16
109,42
92,78
100,00
Vorderingen op meer dan één jaar
29
7,22
6,26
0,97
3,12
100,00
Handelsvorderingen op meer dan één jaar
290
Overige vorderingen op meer dan één jaar
291
7,22
6,26
0,97
3,12
100,00
Voorraden en bestellingen in uitvoering
3
98,10
116,44
132,75
91,21
100,00
Voorraden
30/36
98,10
116,44
132,75
91,21
100,00
Grond- en hulpstoffen
30/31
100,41
98,58
108,21
95,66
100,00
Goederen in bewerking
32
103,64
307,85
120,95
109,57
100,00
Gereed product
33
52,66
174,31
224,70
62,18
100,00
Handelsgoederen
34
134,35
121,78
142,07
101,17
100,00
Onroerende goederen bestemd voor verkoop
35
Vooruitbetalingen op voorraadinkopen
36
Bestellingen in uitvoering
37
Vorderingen op ten hoogste één jaar
40/41
87,19
125,34
89,14
80,81
100,00
Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar
40
93,96
83,92
95,69
85,67
100,00
Overige vorderingen op ten hoogste één jaar
41
36,44
436,00
40,00
44,41
100,00
Geldbeleggingen
50/53
33,45
0,00
2.277,84
2.213,03
100,00
Eigen aandelen
50
0,00
0,00
0,00
35,53
100,00
Overige beleggingen
51/53
∞
∞
∞
Liquide middelen
54/58
1.606,70
58,40
84,88
12,02
100,00
Overlopende rekeningen - Activa
490/1
51,43
370,29
233,91
286,21
100,00
Activa
20/58
83,33
77,98
84,07
86,93
100,00
2/12/2011
18
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Passiva
2010
2009
2008
2007
2006
Eigen vermogen
10/15
141,92
148,08
114,90
98,10
100,00
Kapitaal
10
226,67
100,00
100,00
100,00
100,00
Geplaatst kapitaal
100
226,67
100,00
100,00
100,00
100,00
Niet-opgevraagd kapitaal
101
Uitgiftepremies
11
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Herwaarderingsmeerwaarden
12
Reserves
13
140,63
155,70
117,26
97,80
100,00
Wettelijke reserve
130
226,69
100,00
100,00
100,00
100,00
Onbeschikbare reserves
131
28,51
28,51
28,51
53,91
100,00
Reserve voor eigen aandelen
1310
0,00
0,00
0,00
35,53
100,00
Andere onbeschikbare reserves
1311
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Belastingvrije reserves
132
151,97
130,42
112,41
97,64
100,00
Beschikbare reserves
133
140,90
158,36
118,52
98,27
100,00
Overgedragen winst (verlies)
14
Kapitaalsubsidies
15
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief
19
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
16
103,76
105,47
83,51
81,68
100,00
Voorzieningen voor risico's en kosten
160/5
105,35
106,74
82,37
80,85
100,00
Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
160
122,08
209,26
178,78
99,99
100,00
Voorzieningen voor belastingen
161
Voorzieningen voor grote herstellings- en onderhoudswerken
162
275,10
275,10
218,36
213,72
100,00
Voorzieningen voor overige risico's en kosten
163/5
21,66
8,75
0,84
14,29
100,00
Uitgestelde belastingen
168
83,74
89,63
97,80
91,97
100,00
Schulden
17/49
67,61
59,13
75,98
84,07
100,00
Schulden op meer dan één jaar
17
29,15
37,75
52,85
66,77
100,00
Financiële schulden op meer dan één jaar
170/4
29,15
37,75
52,85
66,77
100,00
Achtergestelde leningen op meer dan één jaar
170
Niet-achtergestelde obligatieleningen op meer dan één jaar
171
Leasingschulden en soortgelijke schulden op meer dan één jaar
172
Schulden tegenover kredietinstellingen op meer dan één jaar
173
32,54
42,11
58,95
74,45
100,00
Overige leningen op meer dan één jaar
174
0,10
0,31
0,45
0,79
100,00
Handelsschulden op meer dan één jaar
175
Leveranciers
1750
Te betalen wissels
1751
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op meer dan één jaar
176
Overige schulden op meer dan één jaar
178/9
Schulden op ten hoogste één jaar
42/48
119,01
88,47
107,70
108,62
100,00
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
42
112,77
92,77
92,85
109,21
100,00
Financiële schulden op ten hoogste één jaar
43
0,00
7,26
94,05
112,87
100,00
Schulden tegenover kredietinstellingen op ten hoogste één jaar
430/8
0,00
1.939,35 25.116,26 30.142,02
100,00
Overige leningen op ten hoogste één jaar
439
0,00
0,00
0,00
0,00
100,00
Handelsschulden op ten hoogste één jaar
44
135,69
90,52
114,85
110,78
100,00
Leveranciers en te ontvangen facturen op ten hoogste één jaar
440/4
135,69
90,52
114,85
110,78
100,00
Te betalen wissels op ten hoogste één jaar
441
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op ten hoogste één jaar
46
2/12/2011
19
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Passiva
2010
2009
2008
2007
2006
Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
45
145,77
119,66
97,30
86,22
100,00
Belastingen en taksen
450/3
324,81
172,88
103,04
128,60
100,00
Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten
454/9
105,10
107,57
95,99
76,58
100,00
Overige schulden op ten hoogste één jaar
47/48
186,55
146,28
135,75
111,52
100,00
Overlopende rekeningen - Passiva
492/3
278,57
114,20
136,09
61,92
100,00
Passiva
10/49
83,33
77,98
84,07
86,93
100,00
2/12/2011
20
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Resultatenrekening 2010
2009
2008
2007
2006
Bedrijfsopbrengsten
70/74
118,01
123,22
128,28
106,18
100,00
Omzet
70
120,14
123,38
127,29
107,16
100,00
Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering
71
-4.458,09
-1.188,88
7.986,34
-999,03
100,00
Geproduceerde vaste activa
72
88,21
57,18
82,48
85,91
100,00
Andere bedrijfsopbrengsten
74
70,88
124,99
132,38
81,28
100,00
Bedrijfskosten
60/64
115,30
123,46
128,37
107,44
100,00
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
60
111,77
124,20
135,15
108,88
100,00
Aankopen van handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
600/8
110,67
122,14
134,49
107,59
100,00
Afname (toename) van de voorraad
609
41,36
-7,50
93,10
26,62
100,00
Diensten en diverse goederen
61
135,82
142,77
145,28
120,43
100,00
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
62
109,74
110,74
99,76
97,22
100,00
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
630
62,30
69,26
72,99
72,97
100,00
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - toevoegingen (Terugnemingen)
631/4
108,62
78,03
109,67
98,26
100,00
Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen)
635/7
-5.768,08 72.962,59
100,00
Diverse bedrijfskosten
640/8
Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten
649
Bedrijfswinst (bedrijfsverlies)
5.279,55 -92.876,31 398,65
102,26
112,07
104,79
100,00
9901
170,45
118,47
126,55
81,77
100,00
Financiële opbrengsten
75
422,65
416,07
449,64
171,79
100,00
Opbrengsten uit financiële vaste activa
750
433,92
383,88
419,09
170,67
100,00
Opbrengsten uit vlottende activa
751
177,99
160,99
120,80
128,51
100,00
Andere financiële opbrengsten
752/9
403,89
804,18
848,50
197,36
100,00
Financiële kosten
65
178,08
116,25
315,72
159,04
100,00
Kosten van schulden
650
34,55
58,39
151,96
167,03
100,00
Waardeverminderingen op vlottende activa anders dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen Toevoegingen (terugnemingen)
651
Andere financiële kosten
652/9
729,44
338,56
944,78
128,32
100,00
Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsoefening vóór belasting
9902
283,58
256,65
196,51
91,01
100,00
Uitzonderlijke opbrengsten
76
16,02
1.584,63
48,65
29,69
100,00
Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa
760
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa
761
Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten
762
Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa
763
16,02
1.584,63
48,65
29,69
100,00
Andere uitzonderlijke opbrengsten
764/9
Uitzonderlijke kosten
66
Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
660
Waardeverminderingen op financiële vaste activa
661
Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Toevoegingen (bestedingen)
662
Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa
663
Andere uitzonderlijke kosten
664/8
2/12/2011
∞ 0,00
60,59
114,80
88,47
100,00
0,00
60,59
114,80
88,47
100,00
21
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
2010
2009
2008
2007
2006
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten
669
Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting
9903
278,38
286,43
193,45
89,66
100,00
Onttrekking aan de uitgestelde belastingen
780
66,80
84,13
68,23
96,32
100,00
Overboeking naar de uitgestelde belastingen
680
19,20
21,81
56,72
29,12
100,00
Belastingen op het resultaat
67/77
98,43
130,06
90,34
88,56
100,00
Belgische en buitenlandse belastingen
670/3
110,26
130,06
90,34
90,15
100,00
Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen
77
Winst (Verlies) van het boekjaar
9904
352,99
351,53
236,08
90,67
100,00
Onttrekking aan de belastingvrije reserves
789
66,80
84,13
94,09
96,32
100,00
Overboeking naar de belastingvrije reserves
689
267,05
239,00
210,26
29,12
100,00
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar
9905
351,69
350,87
235,15
91,79
100,00
∞
∞
Resultaatverwerking 2010
2009
2008
2007
2006
Te bestemmen winst (verlies)
9906
414,56
350,87
235,15
91,79
100,00
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar
(9905)
351,69
350,87
235,15
91,79
100,00
Overgedragen winst (verlies)
14P
Onttrekking aan het eigen vermogen
791/2
Onttrekking aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies
791
Onttrekking aan de reserves
792
Toevoeging aan het eigen vermogen
691/2
Toevoeging aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies
691
Toevoeging aan de wettelijke reserve
6920
Toevoeging aan de overige reserves
6921
Over te dragen winst (verlies)
(14)
Tussenkomst van de vennoten in het verlies
794
Uit te keren winst
∞ ∞ ∞ 1.625,97
1.328,41
665,63
0,00
100,00
1.625,97
1.328,41
665,63
0,00
100,00
694/6
190,54
170,10
155,54
122,53
100,00
Vergoeding van het kapitaal
694
192,41
170,55
154,55
122,73
100,00
Uitkering aan bestuurders of zaakvoerders
695
149,42
160,31
177,43
118,29
100,00
Uitkering aan andere rechthebbenden
696
2/12/2011
22
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Verticale analyse (in %) Balans Activa
2010
2009
2008
2007
2006
58,25
71,34
75,38
79,81
81,08
Vaste activa
20/28
Oprichtingskosten
20
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Immateriële vaste activa
21
0,29
0,21
0,02
0,33
0,73
Materiële vaste activa
22/27
8,69
9,68
10,14
8,52
8,27
Terreinen en gebouwen
22
3,81
4,37
4,36
3,81
3,36
Installaties, machines en uitrusting
23
4,54
4,57
4,42
3,67
4,22
Meubilair en rollend materieel
24
0,29
0,36
0,23
0,40
0,63
Leasing en soortgelijke rechten
25
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Overige materiële vaste activa
26
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Vaste activa in aanbouw en vooruitbetalingen
27
0,04
0,39
1,12
0,63
0,05
Financiële vaste activa
28
49,27
61,44
65,22
70,96
72,08
Deelnemingen in en vorderingen op verbonden ondernemingen
280/1
49,19
61,35
65,07
70,82
71,96
Deelnemingen in verbonden ondernemingen
280
0,43
0,46
0,43
0,41
0,36
Vorderingen op verbonden ondernemingen
281
48,76
60,89
64,64
70,40
71,60
Deelnemingen in en vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
282/3
0,00
0,00
0,07
0,07
0,06
Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
282
0,00
0,00
0,07
0,07
0,06
Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
283
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Andere financiële vaste activa
284/8
0,08
0,09
0,08
0,08
0,06
Andere financiële vaste activa - Deelnemingen en aandelen
284
0,03
0,03
0,03
0,03
0,02
Andere financiële vaste activa - Vorderingen en borgtochten in contanten
285/8
0,05
0,06
0,05
0,05
0,04
Vlottende activa
29/58
41,75
28,66
24,62
20,19
18,92
Vorderingen op meer dan één jaar
29
0,04
0,04
0,01
0,02
0,51
Handelsvorderingen op meer dan één jaar
290
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Overige vorderingen op meer dan één jaar
291
0,04
0,04
0,01
0,02
0,51
Voorraden en bestellingen in uitvoering
3
3,12
3,96
4,19
2,78
2,65
Voorraden
30/36
3,12
3,96
4,19
2,78
2,65
Grond- en hulpstoffen
30/31
2,13
2,24
2,28
1,95
1,77
Goederen in bewerking
32
0,03
0,09
0,03
0,03
0,02
Gereed product
33
0,27
0,97
1,16
0,31
0,43
Handelsgoederen
34
0,69
0,66
0,72
0,50
0,43
Onroerende goederen bestemd voor verkoop
35
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Vooruitbetalingen op voorraadinkopen
36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Bestellingen in uitvoering
37
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Vorderingen op ten hoogste één jaar
40/41
14,87
22,83
15,06
13,21
14,21
Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar
40
14,13
13,49
14,27
12,35
12,54
Overige vorderingen op ten hoogste één jaar
41
0,73
9,34
0,80
0,85
1,67
Geldbeleggingen
50/53
0,05
0,00
3,60
3,38
0,13
Eigen aandelen
50
0,00
0,00
0,00
0,05
0,13
Overige beleggingen
51/53
0,05
0,00
3,60
3,33
0,00
Liquide middelen
54/58
23,55
0,91
1,23
0,17
1,22
Overlopende rekeningen
490/1
0,12
0,91
0,54
0,63
0,19
Totaal der activa
20/58
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
2/12/2011
23
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Passiva
2010
2009
2008
2007
2006
Eigen vermogen
10/15
35,01
39,04
28,10
23,20
20,56
Kapitaal
10
3,02
1,42
1,32
1,28
1,11
Geplaatst kapitaal
100
3,02
1,42
1,32
1,28
1,11
Niet-opgevraagd kapitaal
101
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Uitgiftepremies
11
2,04
2,18
2,02
1,96
1,70
Herwaarderingsmeerwaarden
12
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Reserves
13
29,95
35,43
24,75
19,97
17,75
Wettelijke reserve
130
0,30
0,14
0,13
0,13
0,11
Onbeschikbare reserves
131
0,06
0,07
0,06
0,12
0,19
Reserve voor eigen aandelen
1310
0,00
0,00
0,00
0,05
0,13
Andere onbeschikbare reserves
1311
0,06
0,07
0,06
0,06
0,05
Belastingvrije reserves
132
1,09
1,00
0,80
0,67
0,60
Beschikbare reserves
133
28,50
34,23
23,76
19,06
16,86
Overgedragen winst (verlies)
14
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Kapitaalsubsidies
15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief
19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
16
1,52
1,65
1,21
1,15
1,22
Voorzieningen voor risico's en kosten
160/5
1,43
1,55
1,11
1,05
1,13
Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
160
0,18
0,32
0,25
0,14
0,12
Voorzieningen voor belastingen
161
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Voorzieningen voor grote herstellings- en onderhoudswerken
162
1,08
1,15
0,85
0,80
0,33
Voorzieningen voor overige risico's en kosten
163/5
0,18
0,08
0,01
0,11
0,69
Uitgestelde belastingen
168
0,09
0,10
0,11
0,10
0,09
Schulden
17/49
63,47
59,31
70,69
75,65
78,22
Schulden op meer dan één jaar
17
15,90
22,00
28,57
34,90
45,44
Financiële schulden op meer dan één jaar
170/4
15,90
22,00
28,57
34,90
45,44
Achtergestelde leningen op meer dan één jaar
170
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Niet-achtergestelde obligatieleningen op meer dan één jaar
171
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Leasingschulden en soortgelijke schulden op meer dan één jaar
172
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Schulden tegenover kredietinstellingen op meer dan één jaar
173
15,89
21,98
28,54
34,86
40,70
Overige leningen op meer dan één jaar
174
0,01
0,02
0,03
0,04
4,74
Handelsschulden op meer dan één jaar
175
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Handelsschulden op meer dan één jaar - Leveranciers
1750
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Handelsschulden op meer dan één jaar - Te betalen wissels
1751
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op meer dan één jaar
176
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Overige schulden op meer dan één jaar
178/9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Schulden op ten hoogste één jaar
42/48
46,25
36,74
41,49
40,47
32,39
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
42
10,01
8,80
8,17
9,30
7,40
Financiële schulden op ten hoogste één jaar
43
0,00
0,39
4,64
5,38
4,15
Schulden tegenover kredietinstellingen op ten hoogste één jaar
430/8
0,00
0,39
4,64
5,38
0,02
Overige leningen op ten hoogste één jaar
439
0,00
0,00
0,00
0,00
4,13
Handelsschulden op ten hoogste één jaar
44
24,08
17,17
20,20
18,85
14,79
Leveranciers en te ontvangen facturen op ten hoogste één jaar
440/4
24,08
17,17
20,20
18,85
14,79
Te betalen wissels op ten hoogste één jaar
441
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen op ten hoogste één jaar
46
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2/12/2011
24
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Passiva
2010
2009
2008
2007
2006
Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
45
4,96
4,35
3,28
2,81
2,83
Belastingen en taksen
450/3
2,04
1,16
0,64
0,78
0,52
Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten
454/9
2,91
3,19
2,64
2,03
2,31
Overige schulden op ten hoogste één jaar
47/48
7,20
6,03
5,19
4,13
3,22
Overlopende rekeningen - Passiva
492/3
1,32
0,58
0,64
0,28
0,39
Passiva
10/49
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
2/12/2011
25
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Resultatenrekening 2010
2009
2008
2007
2006
Bedrijfsopbrengsten
70/74
101,63
103,34
104,28
102,52
103,47
Omzet
70
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering
71
-0,42
-0,11
0,72
-0,11
0,01
Geproduceerde vaste activa
72
0,08
0,05
0,07
0,09
0,11
Andere bedrijfsopbrengsten
74
1,98
3,40
3,49
2,54
3,36
Bedrijfskosten
60/64
94,43
98,46
99,23
98,65
98,39
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
60
51,23
55,44
58,47
55,95
55,07
Aankopen van handelsgoederen, grond- en hulpstoffen
600/8
51,53
55,39
59,11
56,17
55,95
Afname (toename) van de voorraad
609
-0,30
0,05
-0,64
-0,22
-0,87
Diensten en diverse goederen
61
24,43
25,01
24,67
24,29
21,61
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
62
14,78
14,53
12,68
14,68
16,18
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
630
2,48
2,69
2,74
3,26
4,78
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - toevoegingen (Terugnemingen)
631/4
0,36
0,25
0,34
0,36
0,40
Voorzieningen voor risico's en kosten - Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen)
635/7
-0,02
0,26
0,02
-0,24
-0,00
Diverse bedrijfskosten
640/8
1,16
0,29
0,31
0,34
0,35
Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten
649
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Bedrijfswinst (bedrijfsverlies)
9901
7,21
4,88
5,05
3,88
5,08
Financiële opbrengsten
75
8,61
8,26
8,65
3,93
2,45
Opbrengsten uit financiële vaste activa
750
7,72
6,65
7,04
3,40
2,14
Opbrengsten uit vlottende activa
751
0,12
0,11
0,08
0,10
0,08
Andere financiële opbrengsten
752/9
0,77
1,50
1,54
0,42
0,23
Financiële kosten
65
3,29
2,09
5,50
3,29
2,22
Kosten van schulden
650
0,51
0,83
2,10
2,74
1,76
Waardeverminderingen op vlottende activa anders dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen Toevoegingen (terugnemingen)
651
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Andere financiële kosten
652/9
2,78
1,26
3,40
0,55
0,46
Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsoefening vóór belasting
9902
12,53
11,04
8,20
4,51
5,31
Uitzonderlijke opbrengsten
76
0,02
1,53
0,05
0,03
0,12
Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa
760
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa
761
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten
762
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa
763
0,02
1,53
0,05
0,03
0,12
Andere uitzonderlijke opbrengsten
764/9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Uitzonderlijke kosten
66
0,00
0,01
0,01
0,01
0,01
Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa
660
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Waardeverminderingen op financiële vaste activa
661
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Toevoegingen (bestedingen)
662
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa
663
0,00
0,01
0,01
0,01
0,01
Andere uitzonderlijke kosten
664/8
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2/12/2011
26
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
2010
2009
2008
2007
2006
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten
669
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting
9903
12,55
12,57
8,23
4,53
5,42
Onttrekking aan de uitgestelde belastingen
780
0,01
0,01
0,01
0,02
0,02
Overboeking naar de uitgestelde belastingen
680
0,01
0,01
0,02
0,01
0,03
Belastingen op het resultaat
67/77
1,28
1,65
1,11
1,29
1,56
Belgische en buitenlandse belastingen
670/3
1,44
1,65
1,11
1,32
1,56
Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen
77
0,15
0,00
0,00
0,02
0,00
Winst (Verlies) van het boekjaar
9904
11,27
10,93
7,11
3,25
3,84
Onttrekking aan de belastingvrije reserves
789
0,02
0,03
0,03
0,03
0,04
Overboeking naar de belastingvrije reserves
689
0,15
0,13
0,11
0,02
0,07
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar
9905
11,15
10,83
7,03
3,26
3,81
2010
2009
2008
2007
2006
Resultaatverwerking Te bestemmen winst (verlies)
9906
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar
(9905)
84,83
100,00
100,00
100,00
100,00
Overgedragen winst (verlies)
14P
15,17
0,00
0,00
0,00
0,00
Onttrekking aan het eigen vermogen
791/2
0,00
0,00
0,00
12,66
0,00
Onttrekking aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies
791
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Onttrekking aan de reserves
792
0,00
0,00
0,00
12,66
0,00
Toevoeging aan het eigen vermogen
691/2
61,21
59,09
44,18
0,00
15,61
Toevoeging aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies
691
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Toevoeging aan de wettelijke reserve
6920
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Toevoeging aan de overige reserves
6921
61,21
59,09
44,18
0,00
15,61
Over te dragen winst (verlies)
(14)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Tussenkomst van de vennoten in het verlies
794
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Uit te keren winst
694/6
38,79
40,91
55,82
112,66
84,39
Vergoeding van het kapitaal
694
37,47
39,24
53,05
107,93
80,72
Uitkering aan bestuurders of zaakvoerders
695
1,32
1,68
2,77
4,73
3,67
Uitkering aan andere rechthebbenden
696
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2/12/2011
27
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Ratio's Ooghe en Van Wymeersch Liquiditeitsratio's 2010 Nettobedrijfskapitaal (EUR) Nettobedrijfskapitaalbehoefte (EUR)
2009
2008
2007
2006
-6.598.260,00 -9.159.343,00 -19.891.131,00 -24.166.603,00 -19.423.275,00 -33.176.899,00 -9.716.430,00 -20.108.533,00 -22.010.726,00 -15.650.450,00
Nettokas (EUR)
26.578.639,00
557.086,00
Current ratio (x)
0,88
0,77
0,58
0,50
0,56
Acid test ratio (x)
0,83
0,65
0,48
0,41
0,48
Rotatie van de voorraden en de bestellingen in uitvoering (x)
37,24
33,42
30,20
37,06
31,44
Rotatie van de aangekochte voorraden (x)
22,28
25,70
25,12
24,01
21,33
385,50
125,27
106,41
305,16
183,19
Dagen klantenkrediet
39,00
34,00
37,00
40,00
49,00
Dagen leverancierskrediet
86,00
53,00
63,00
74,00
72,00
Nettokasratio (%)
56,59
1,85
0,78
-9,10
-15,17
2010
2009
2008
2007
2006
Algemene schuldgraad (x)
1,86
1,56
2,56
3,31
3,86
Algemene schuldgraad (%)
64,99
60,96
71,90
76,80
79,44
Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (x)
0,54
0,64
0,39
0,30
0,26
Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (%)
35,01
39,04
28,10
23,20
20,56
Langetermijnschuldgraad (x)
0,50
0,61
1,06
1,55
2,27
Langetermijnschuldgraad (%)
33,22
37,72
51,45
60,84
69,42
Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (x)
2,01
1,65
0,94
0,64
0,44
Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (%)
66,78
62,28
48,55
39,16
30,58
Zelffinancieringsgraad (%)
29,95
35,43
24,75
19,97
17,75
Dekking van de financiële kosten van het vreemd vermogen door het nettoresultaat (x)
26,05
16,04
4,91
2,66
4,07
Dekking van het totaal vreemd vermogen door de cashflow (%)
26,59
31,19
18,33
9,06
9,68
Dekking van het vreemd vermogen op lange termijn door de cashflow (%)
99,21
80,41
44,26
19,29
16,49
1,73
2,16
1,61
0,75
1,04
2010
2009
2008
2007
2006
Brutoverkoopmarge voor belastingen (%)
9,83
7,83
7,89
7,10
9,95
Nettoverkoopmarge voor belastingen (%)
7,07
4,73
4,89
3,79
4,93
19,63
22,29
17,32
11,21
10,52
Rotatie van de geproduceerde voorraden en bestellingen in uitvoering (x)
217.402,00 -2.155.876,00 -3.772.825,00
Solvabiliteitsratio's
Dekking van de schulden op meer dan één jaar, die binnen het jaar vervallen door de cashflow (x)
Rendabiliteitsratio's
Brutorendabiliteit van het totaal der activa voor belastingen (%)
2/12/2011
28
Lotus Bakeries
First ratioanalyse
Nettorendabiliteit van het totaal der activa voor belastingen (%)
16,18
17,99
13,30
7,65
6,09
Brutorendabiliteit van de bedrijfsactiva voor belastingen (%)
45,42
28,91
35,05
29,89
33,50
Nettorendabiliteit van de bedrijfsactiva voor belastingen (%)
32,64
17,46
21,72
15,96
16,59
4,62
3,69
4,44
4,21
3,37
13,94
14,04
13,09
12,12
9,74
6,91
5,01
6,72
6,45
5,14
Nettorendabiliteit van het eigen vermogen voor belastingen (%)
44,43
43,20
37,71
20,59
22,35
Nettorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen (%)
39,49
37,68
32,62
14,67
15,87
Brutorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen (%)
49,36
48,71
46,91
29,98
37,42
Financiële hefboommultiplicator (x)
2,75
2,40
2,83
2,69
3,67
Graad van financiële hefboom (x)
1,04
1,07
1,26
1,60
1,33
Winst per aandeel (EUR)
20,15
19,31
12,97
4,98
5,49
Cashflow per aandeel (EUR)
25,19
24,95
18,64
10,17
12,95
Dividend per aandeel (EUR)
8,80
7,50
6,80
5,40
4,40
2010
2009
2008
2007
2006
Aandeel van het personeel in de bruto toegevoegde waarde (%)
56,53
64,20
61,19
66,91
61,27
Aandeel van de niet-kaskosten van bedrijfsaard exclusief voorzieningen voor pensioenen en subsidies in de bruto toegevoegde waarde (%)
11,26
13,95
14,44
15,42
19,29
Aandeel van de financiële kosten van het vreemd vermogen exclusief subsidies in de bruto toegevoegde waarde (%)
1,95
3,67
10,07
12,50
6,64
Aandeel van de belastingen in de bruto toegevoegde waarde (%)
6,54
8,07
6,45
7,30
7,04
23,72
10,11
7,86
-2,13
5,77
87.147,88
76.981,79
74.962,02
66.507,62
71.817,75
Bruto toegevoegde waardemarge (%)
25,55
21,99
20,07
21,48
25,70
Rotatie van de vaste bedrijfsactiva in de waarde van de productie (x)
13,89
14,03
13,19
12,11
9,76
Vaste bedrijfsactiva per werknemer (EUR)
24.555,81
24.949,53
28.326,87
25.563,07
28.647,31
Personeelskosten per werknemer (EUR)
49.264,18
49.420,80
45.872,08
44.498,96
44.003,30
33,53
34,37
32,03
31,02
31,26
1.469,19
1.437,71
1.431,96
1.434,53
1.407,60
Investeringsgraad (%)
8,12
7,78
17,08
8,54
10,16
Overheidssubsidiëringsgraad (%)
0,00
0,92
1,30
1,54
1,03
Rotatie van de bedrijfsactiva (x) Rotatie van de vaste bedrijfsactiva (x) Rotatie van de vlottende bedrijfsactiva (x)
Toegevoegde waarderatio's
Aandeel van de toegevoegde winst of verlies in de bruto toegevoegde waarde (%) Bruto toegevoegde waarde per werknemer (EUR)
Personeelskosten per gepresteerd uur (EUR) Aantal gepresteerde uren per werknemer
2/12/2011
29
