PSAK 71 – Instrumen Keuangan Surabaya, 9 September 2017 Materi ini dipersiapkan sebagai bahan pembahasan isu terkait, dan tidak merepresentasikan posisi DSAK IAI atas isu tersebut. Posisi DSAK IAI hanya ditentukan setelah melalui due process procedure and proses pembahasan sebagaimana dipersyaratkan oleh IAI
Ikhtisar Topik
PSAK 71
Pengakuan dan penghentian pengakuan
Model PSAK 55
Klasifikasi dan pengukuran
Model baru
Kerugian kredit ekspektasian (penurunan nilai)
Model baru
Akuntansi lindung nilai
Model yang diamendemen
PSAK 71 mencabut ISAK 26 Penilaian Kembali Derivatif Melekat.
2
PSAK 71Klasifikasi dan pengukuran
Klasifikasi: Aset keuangan Kategori pengukuran Kategori pengukuran serupa dengan PSAK 55: PSAK 71
PSAK 55
FVTPL*
FVTPL
Biaya perolehan diamortisasi
Pinjaman dan piutang/HTM*
FVOCI*
AFS*
Perubahan signifikan dalam kriteria mengklasifikasikan aset keuangan.
Reklasifikasi aset keuangan tunduk pada ketentuan yang sangat rigid dan diperkirakan tidak sering terjadi. * FVTPL – fair value through profit or loss (diukur pada nilai wajar melalui laba rugi) * FVOCI – fair value through other comprehensive income (diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain) * HTM – held to maturity (dimiliki hingga jatuh tempo); AFS – available for sale (tersedia untuk dijual) 4
Klasifikasi: Liabilitas keuangan Kategori pengukuran
Sebagian besar ketentuan PSAK 55 tetap dipertahankan. − Diklasifikasikan sebagai diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau FVTPL.
Penyajian dalam OCI* untuk keuntungan atau kerugian dari liabilitas keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada FVTPL yang timbul dari perubahan dalam risiko kredit (own credit risk), kecuali jika hal tersebut akan menciptakan atau meningkatkan inkonsistensi pengakuan dan pengukuran (accounting mismatch). Reklasifikasi liabilitas keuangan– tidak diperkenankan.
* OCI – other comprehensive income (penghasilan komprehensif lain) 5
Klasifikasi aset keuangan: Instrumen utang Instrumen utang
Apakah arus kas kontraktual dari aset tersebut semata pembayaran pokok dan bunga (SPPI)?
Apakah tujuan model bisnisnya untuk memiliki dalam rangka mendapatkan arus kas kontraktual?
Ya
Ya
Tidak
Tidak Tidak
Apakah model bisnisnya untuk mendapatkan arus kas kontraktual dan menjual aset keuangan?
Ya FVTPL SPPI: solely payments of principal and interest
FVOCI*
Biaya perolehan diamortisasi *
* Tunduk pada opsi penetapan FVTPL – jika dapat mengurangi accounting mismatch 6
Kriteria SPPI Apakah arus kas hanya terdiri dari pokok dan bunga? Konsisten dengan pengaturan pinjaman dasar (basic lending arrangement).
Definisi Pokok
Nilai wajar aset pada saat pengakuan awal.
Bunga
Imbalan atas: nilai waktu uang, risiko kredit, risiko pinjaman dasar lainnya (misalnya risiko likuiditas), biaya terkait lainnya (misalnya biaya administratif) dan marjin laba.
7
De minimis, not genuine dan leverage De minimis
Diabaikan De minimis berarti ‘terlalu sepele atau terlalu kecil untuk dipertimbangkan’.
Not genuine (tidak valid)
Diabaikan Suatu ketentuan kontraktual tidak valid jika ketentuan tersebut hanya akan mempengaruhi arus kas pada saat terjadinya suatu kejadian yang sangat jarang terjadi, sangat abnormal atau kecil kemungkinannya terjadi.
Tidak konsisten dengan SPPI
Leverage
Karakteristik arus kas kontraktual yang meningkatkan variabilitas arus kas, dan akibatnya tidak memiliki karakteristik ekonomik dari bunga. 8
SPPI: Ketentuan kontraktual yang mengubah waktu/jumlah arus kas • Apa maksudnya? • Kontrak dapat menentukan keadaan di mana arus kas akan/dapat berubah. • Misalnya: Tingkat bunga mengambang
Fitur pelunasan dipercepat
Fitur perpanjangan periode
• Penilaian atas kriteria SPPI mempertimbangkan • Arus kas yang dapat muncul sebelum dan sesudah perubahan arus kas. • Sifat kejadian kontinjensi yang dapat mengubah waktu atau jumlah arus kas. 9
SPPI: Elemen nilai waktu modifikasian • Apa maksudnya? • Elemen nilai waktu telah ‘termodifikasi’ jika hubungan antara berlalunya waktu dan tingkat bunga tidak lagi sempurna. • Misalnya: tingkat bunga atas suatu pinjaman dengan jatuh tempo 2 tahun di-reset setiap enam bulan mengikuti suku bunga yang berlaku untuk pinjaman 5 tahunan.
• Elemen nilai waktu modifikasian harus dipertimbangkan untuk menentukan apakah arus kas kontraktual yang dihasilkan memenuhi kriteria SPPI.
Pertimbangkan apakah arus kas kontraktual berbeda secara signifikan dengan arus kas dari instrumen yang tidak dimodifikasi?
10
SPPI: Tingkat bunga yang diregulasi • Pengecualian untuk tingkat bunga yang diregulasi (dapat dianggap sebagai proxy atas elemen nilai waktu dari uang) dengan syarat: • Tingkat bunga yang diregulasi secara umum konsisten dengan berlalunya waktu; dan • Tidak menimbulkan eksposur terhadap risiko yang tidak konsisten dengan peminjaman dasar.
Pertimbangkan apakah tingkat bunga secara umum konsisten dengan berlalunya waktu?
11
Ikthisar model bisnis Model bisnis Memiliki untuk mendapatkan arus kas kontraktual
Fitur utama
Memiliki baik untuk mendapatkan arus kas kontraktual dan untuk dijual
Lainnya
Tujuan: Memiliki aset untuk mendapatkan arus kas kontraktual. Penjualan sifatnya insidental. Penjualan biasanya sangat sedikit (secara frekuensi dan volume).
Diukur pada Biaya perolehan diamortisasi*
Mendapatkan arus kas dan menjual sifatnya tak terpisahkan untuk mencapai tujuan dalam model bisnis ini. Umumnya lebih banyak penjualan (secara frekuensi dan volume) dari model bisnis memilki untuk mendapatkan arus kas kontraktual
FVOCI*
Tujuannya: bukan untuk mendapatkan arus kas kontraktual atau untuk dijual
FVTPL**
* Tunduk pada kriteria SPPI dan tidak menerapkan opsi pengukuran pada nilai wajar (fair value option). ** Kriteria SPPI tidak relevan – aset dalam model bisnis tersebut diukur pada FVTPL. 12
Pertimbangan dalam melakukan penilaian Bagaimana kinerja dievaluasi? Bagaimana risiko dikelola?
Bagaimana manajer dikompensasi?
Tingkat penjualan aktual dan ekspektasian?
Faktor-faktor lainnya?
Dinilai pada tingkatan di mana sekelompok aset dikelola, misalnya suatu portofolio aset. 13
Contoh model bisnis Portofolio likuiditas untuk memenuhi kebutuhan pendanaan dalam kondisi tertentu
Portofolio likuiditas untuk memenuhi kebutuhan pendanaan harian
Aset dalam bentuk dana yang dikelola dengan dasar nilai wajar
Instrumen untuk diperdangkan
Pinjaman ritel dimiliki untuk sekuritisasi
Aset keuangan untuk mendanai liabilitas asuransi
14
Pinjaman ritel dimiliki untuk mendapatkan arus kas kontraktual
Model bisnis bank – contoh • Bank A memiliki aset finansial untuk memenuhi kebutuhan likuiditas dalam suatu skenario “stress case” (misalnya: jika terjadi penarikan besar-besar oleh nasabah). • Bank A memonitor kualitas kredit aset tersebut dan tujuannya adalah untuk mendapatkan arus kas kontraktual. • Bank A mengevaluasi kinerja aset atas dasar bunga diterima dan kerugian kredit yang timbul. • Bank A juga memonitor nilai wajar aset keuangan dari sudut pandang likuiditas untuk memastikan bahwa kas yang akan terealisasi pada saat terjadi penjualan dalam skenario “stress case” cukup untuk memenuhi kebutuhan likuiditas • Secara periodik Bank A melakukan penjualan yang nilainya tidak signifikan untuk menunjukkan kecukupan likuiditas. 15
Klasifikasi piutang dagang Kriteria klasifikasi
Kemungkinan besar terpenuhi?
SPPI Dimiliki untuk mendapatkan arus kas kontraktual
Piutang dagang kemungkinan besar memenuhi kedua kriteria: ‒ Arus kas pada umumnya bersifat tetap. ‒ Pada umumnya dimiliki untuk mendapatkan arus kas kontraktual.
Perlu mempertimbangkan dampak dari sekuritisasi dan transaksi lainnya, termasuk anjak piutang (factoring), dan ketentuan kontraktual yang lebih kompleks. 16
Klasifikasi investasi dalam instrumen ekuitas Investasi dalam instrumen ekuitas
Untuk diperjualbelikan?
Ya
Tidak
Tidak
Opsi OCI? Ya
Tidak dapat di-recycle ke laba rugi
FVTPL
FVOCI*
* Pemilihan ini tidak bisa dibatalkan dan dapat dilakukan dengan dasar instrumen-per-instrumen (misalnya: masing-masing saham) pada saat pengakuan awal. 17
Opsi untuk ditetapkan pada FVTPL • Aset keuangan: • Dapat dilakukan jika penetapan tersebut menghilangkan atau secara signifikan mengurangi inkonsistensi pengukuran atau pengakuan (accounting mismatch).
• Liabilitas keuangan – tidak ada perubahan dari PSAK 55: • Selain itu, liabilitas keuangan dapat ditetapkan untuk diukur pada FVTPL jika: • Dikelola atas dasar nilai wajar; atau • Mengandung derivatif lekatan (embedded derivative) yang dapat dipisahkan.
• Selain itu, berikut ini dapat ditetapkan untuk diukur pada FVTPL jika kondisi spesifik tertentu terpenuhi: • Kontrak tertentu untuk membeli atau menjual item nonfinansial. • Ekposur kredit tertentu. 18
Derivatif lekatan (embedded derivatives) Apakah kontrak utama adalah aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK 71?
Ya
Tidak
Jangan dipisahkan
Ikuti ketentuan pemisahan, seperti dalam PSAK 55
Pertimbangkan dampaknya pada kriteria SPPI
19
Pengukuran awal • Secara umum, tidak ada perubahan dari PSAK 55. • Diakui pada nilai wajar ditambah (dikurangi) biaya transaksi# yang terkait langsung dengan perolehan (penerbitan). • Pengecualian: Piutang dagang tanpa komponen pendanaan signifikan diakui sebesar harga transaksi* sebagaimana definisikan dalam PSAK 71.
#
Biaya transaksi tidak dimasukkan dalam pengukuran awal aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL.
*Jumlah imbalan yang diharapkan akan diterima. 20
Pengukuran aset keuangan Kategori pengukuran
Laba rugi
OCI
Biaya peroleh diamortisasi
Seluruh keuntungan dan kerugian
-
Instrumen utang pada FVOCI
Bunga, kerugian penurunan nilai, keuntungan/kerugian selisih kurs, keuntungan/kerugian saat pelepasan
Keuntungan/kerugian lainnya
Instrumen ekuitas** pada FVOCI
Dividen (kecuali jelas merupakan pemulihan atas sebagian biaya perolehan investasi)
Keuntungan/kerugian akibat perubahan nilai wajar
FVTPL
Seluruh keuntungan/kerugian
-
** Pengukuran dengan basis biaya perolehan tidak lagi diperkenankan. 21
Penyajian keuntungan/kerugian sama dengan PSAK 55?
PSAK 71 – Penurunan nilai
Perubahan utama dari PSAK 55 PSAK 55
PSAK 71
Tipe model
Kerugian yang telah terjadi (incurred loss)
Kerugian ekpektasian (expected loss)
Jumlah model
Beberapa
Satu
Ruang lingkup Investasi dalam instrumen ekuitas
Diperluas
Penurunan nilai diakui untuk investasi pada instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai AFS*
Pertimbangan (judgment)
Tidak ada penurunan nilai yang diakui untuk instrumen ekuitas
Meningkat
* AFS – Available for sale 23
Penurunan nilai – ruang lingkup Dalam ruang lingkup
Di luar ruang lingkup
Aset keuangan yang merupakan instrumen utang yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau FVOCI (misalnya: piutang dagang, instrumen utang).
Investasi dalam instrumen ekuitas. Komitmen pinjaman dan jaminan yang diterbitkan yang diukur pada FVTPL. Instrumen keuangan lainnya yang diukur pada FVTPL.
Komitmen pinjaman yang diterbitkan yang diukur pada FVTPL. Kontrak jaminan keuangan* yang diterbitkan yang masuk dalam ruang lingkup PSAK 71, dan yang tidak diukur pada FVTPL. Piutang sewa dalam ruang lingkup PSAK 30. Aset kontrak dalam ruang lingkup PSAK 72. * Kecuali jika dicatat sesuai dengan PSAK 62 24
Penurunan nilai – model baru Kejadian masa lalu +
Informasi yang dicakup
Kondisi sekarang +
Perkiraan kondisi ekonomik masa depan
• Pada umumnya, seluruh aset keuangan “membawa” penyisihan kerugian. • Tidak diperlukan pemicu (trigger) untuk mengakui penurunan nilai
• Lebih banyak pertimbangan. • Satu model untuk seluruh instrumen keuangan dalam ruang lingkup PSAK 71.
25
Pendekatan umum (pengukuran ganda) Kerugian kredit ekspektasian 12-bulan
Berpindah kategori Jika risiko kredit dari aset keuangan telah meningkat signifikan sejak pengakuan awal
Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umurnya
Kembali Jika kondisi di atas tidak lagi terpenuhi
• Prinsip umum yang berlaku, salah satu dari dua basis pengukuran diterapkan: • Kerugian kredit ekspektasian 12-bulan; atau • Kerugian kredit sepanjang umurnya.
• Basis pengukuran yang digunakan bergantung pada apakah telah terjadi peningkatan risiko kredit secara signifikan sejak pengakuan awal. 26
Elemen utama dari model penurunan nilai Kerugian kredit ekspektasian 12bulan Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umurnya
Kerugian yang timbul dari peristiwa gagal bayar yang mungkin terjadi dalam 12 bulan setelah akhir periode pelaporan.
Kerugian yang timbul dari seluruh kemungkinan peristiwa gagal bayar sepanjang prakiraan umur instrumen keuangan.
Peningkatan risiko kredit secara signifikan
Tidak didefinisikan.
Gagal bayar
Tidak didefinisikan. 27
Pendekatan pengukuran ganda – menerapkan definisi gagal bayar • Pertimbangkan indikator kualitatif, jika tepat untuk digunakan, misalnya: pelanggaran kovenan hutang. • Konsisten dengan definisi yang digunakan untuk tujuan pengelolaan risiko kredit secara internal atas instrumen yang relevan. • Konsisten dengan definisi dalam regulasi yang berlaku, jika memungkinkan. • Diterapkan secara konsisten.
Terdapat praduga (rebuttable presumption) bahwa peristiwa gagal bayar tidak terjadi sebelum aset keuangan 90 hari menunggak. 28
Penilaian atas kenaikan risiko kredit secara signifikan – suatu konsep relatif • Penilaian didasarkan pada perubahan risiko gagal bayar sejak pengakuan awal. • Tidak didasarkan pada perubahan dalam jumlah kerugian kredit ekspektasian. • Berdasarkan seluruh informasi yang wajar dan terdukung, termasuk informasi perkiraan masa depan (forward-looking information), yang tersedia tanpa biaya atau upaya berlebihan, misalnya: • • • •
Perubahan peringkat kredit internal/eksternal secara aktual atau ekspektasian. Data makroekonomik aktual/perkiraan. Perubahan harga atau indikator pasar atas risiko kredit. Perubahan aktual/ekspektasian dalam hasil operasi/lingkungan bisnis peminjam.
29
Penilaian atas kenaikan risiko kredit secara signifikan – risiko gagal bayar • Tidak dapat dilakukan dengan sekedar membandingkan perubahan secara absolut atas risiko gagal bayar. • Risiko gagal bayar cenderung menurun seiring berjalannya waktu. • Jika risiko gagal bayar tidak menurun seiring berjalannya waktu, hal ini dapat mengindikasikan adanya kenaikan risiko kredit. • Namun demikian, asumsi di atas tidak berlaku jika kewajiban pembayaran yang signifikan pada periode mendekati jatuh tempo. • Penilaian kuantitatif dalam banyak hal merupakan indikator utama, dan biasanya didasarkan pada ukuran probabilitas gagal bayar sepanjang umur (lifetime probability of default/PD). • Indikator kualitatif dipertimbangkan, jika tepat untuk digunakan (sebagai ‘watch list’).
30
Penilaian atas kenaikan risiko kredit secara signifikan – contoh • Bank B menggunakan sistem pemeringkat kredit internal dari skala 1 sampai 10. • Penurunan 2 peringkat menunjukkan kenaikan signifikan dalam risiko kredit. • Bank B memiliki 2 kelompok pinjaman: • Pinjaman 1: Diberi peringkat 2 saat pengakuan awal, dan diberi peringkat 4 pada tanggal pelaporan. • Pinjaman 2: Diberi peringkat 3 saat pengakuan awal, dan diberi peringkat 4 pada tanggal pelaporan. • Bank B tidak menganggap peringkat 4 sebagai peringkat dengan ‘risiko kredit yang rendah’.
31
Pengecualian risiko kredit rendah Risiko kredit dianggap rendah jika: 1
Instrumen keuangan memiliki risiko gagal bayar yang rendah. Risiko gagal bayar rendah
2
3
Peminjam memiliki kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban arus kas kontraktual dalam jangka waktu dekat. Kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban dalam jangka waktu dekat Memburuknya kondisi ekonomik dan bisnis dalam jangka panjang mungkin, namun tidak selalu, menurunkan kemampuan peminjam untuk memenuhi kewajiban arus kas kontraktual. Perubahan yang memburuk tidak selalu mengurangi kemampuan untuk memenuhi kewajiban 32
Pengecualian risiko kredit rendah • Jika risiko kredit rendah – dapat diasumsikan bahwa risiko kredit belum meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal. • Penilaian dilakukan dengan dasar instrumen-per-instrumen. • Instrumen dengan peringkat rating eksternal “investment grade” adalah salah satu contoh instrumen yang dapat dianggap memiliki risiko kredit rendah. • Jika instrumen tidak lagi berisiko rendah, tidak secara otomatis diasumsikan bahwa risiko telah meningkat secara signifikan.
33
Praduga 30-hari Risiko kredit telah meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal jika pembayaran kontraktual telah tertunggak lebih dari 30 hari.
• Diasumsikan sebagai titik terakhir di mana kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur diakui: • Delinquency merupakan salah satu lagging indicator. • Kenaikan signifikan dalam risiko kredit biasanya terjadi sebelum aset menunggak.
• Jika tersedia informasi yang lebih bersifat forward-looking (misalnya, atas dasar suatu portofolio aset) maka informasi tersebut harus digunakan.
34
Modifikasi • Jika arus kas kontraktual dari suatu aset keuangan telah dimodifikasi, entitas diharuskan untuk memisahkan:
Modifikasi yang mengakibatkan penghentian pengakuan
Modifikasi yang tidak mengakibatkan penghentian pengakuan
35
Keuntungan atau kerugian akibat modifikasi • Jika arus kas kontraktual direnegosiasi atau dimodifikasi tetapi tidak mengakibatkan penghentian pengakuan: • Hitung ulang jumlah tercatat bruto (GCA)* dari aset keuangan, dan akui keuntungan atau kerugian akibat modifikasi di laba rugi. • Biaya atau fee yang timbul disesuaikan terhadap jumlah tercatat aset keuangan modifikasian dan diamortisasi sepanjang sisa umur instrumen tersebut.
*GCA (gross carrying amount) = nilai kini (present value) arus kas kontraktual yang direnegosiasi atau dimodifikasi, didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal. 36
Modifikasi: Menilai kenaikan signifikan dalam risiko kredit • Jika modifikasi tidak mengakibatkan penghentian pengakuan: • Aset modifikasian tidak otomatis memiliki risiko kredit yang lebih rendah dari risiko kredit aset yang tidak dimodifikasi. • Penilaian kemudian atas kenaikan signifikan dalam risiko kredit dilakukan dengan membandingkan risiko gagal bayar pada tanggal-tanggal berikut: Pengakuan awal (berdasarkan persyaratan awal yang tidak dimodifikasi)
Tanggal modifikasi
37
Tanggal pelaporan (berdasarkan persyaratan modifikasian)
Modifikasi: Menilai kenaikan signifikan dalam risiko kredit • Jika modifikasi mengakibatkan penghentian pengakuan: • Aset keuangan yang baru diakui pada tanggal modifikasi; dan • Penilaian kemudian atas peningkatan signifikan dalam risiko kredit dilakukan dengan membandingkan risiko gagal bayar pada tanggal-tanggal berikut:
Pengakuan awal
Tanggal modifikasi (berdasarkan persyaratan modifikasian)
38
Tanggal pelaporan (berdasarkan persyaratan modifikasian)
Pendekatan khusus: Aset keuangan yang dibeli atau berasal dari aset keuangan memburuk (‘POCI’* assets) • Suatu aset adalah aset keuangan yang telah memburuk (credit-impaired) jika telah terjadi salah satu atau lebih peristiwa yang memiliki dampak merugikan atas estimasi arus kas masa depan dari aset tersebut. • Serupa dengan peristiwa merugikan (loss events) dalam PSAK 55.
• Pengakuan awal: • Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur dimasukkan dalam perhitungan suku bunga efektif (EIR**). • Tidak ada penyisihan kerugian yang diakui.
• Selanjutnya: • Perubahan kerugian ekspektasian sepanjang umur diakui di laba rugi dan merupakan penyisihan kerugian. *POCI = purchased or originated credit-impaired **EIR = effective interest rate 39
Piutang dagang dan piutang sewa dan aset kontrak Piutang sewa
Piutang dagang dan aset kontrak dengan komponen pendanaan signifikan
Piutang dagang dan aset kontrak tanpa komponen pendanaan signifikan
Pilihan kebijakan akuntansi yang dapat diterapkan
Pendekatan umum
Pendekatan disederhanakan Penyisihan kerugian selalu senilai kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur.
40
Pendekatan umum atau pendekatan disederhanakan untuk piutang dagang Dampak memilih pendekatan umum Perlu menelusuri perubahan risiko kredit sejak pengakuan awal. Membutuhkan sistem manajemen risiko kredit yang lebih canggih. Nilai kerugian kredit ekspektasian diperkiraan lebih rendah.
Untuk piutang jangka pendek, kedua pendekatan akan memberikan hasil yang sama.
41
Mengukur penurunan nilai Kerugian kredit ekspektasian dari aset keuangan Probabilitas tertimbang
Nilai kini
Kekurangan kas
Jumlah yang tidak bias dan rata-rata probabilitas tertimbang (mengevaluasi serangkaian kemungkinan yang dapat terjadi).
Suku bunga efektif (EIR) awal, atau dengan melakukan penaksiran tertentu untuk menentukan tingkat bunga, sebagai tingkat diskonto.
Selisih antara arus kas yang terutang sesuai kontrak dan arus kas yang diharapkan akan diterima oleh entitas.
42
Apa yang dimaksud dengan periode estimasi? • Umumnya merupakan periode kontraktual maksimum di mana entitas akan terekspos pada risiko kredit: • Misalnya: komitmen pinjaman – periode kontraktual maksimum di mana entitas memiliki kewajiban kontratual untuk memberikan kredit/pinjaman. • Opsi perpanjangan atau pelunasan dipercepat oleh peminjam juga dicakup.
• Pengecualian untuk instrumen keuangan tertentu yang (misalnya: kartu kredit): • Mencakup pinjaman dan komponen komitmen yang belum ditarik (undrawn commitment). • Secara kontraktual dapat ditarik dengan sedikit pemberitahuan (little notice). • Kemampuan untuk membatalkan tidak membatasi eksposur pemberi pinjaman atas kerugian kredit.
• Ukur kerugian kredit ekspektasian selama periode di mana entitas terekspos pada risiko kredit. 43
Pengukuran kerugian kredit ekspektasian contoh
• PT A memiliki pinjaman (aset keuangan) dengan jangka waktu 10 tahun senilai 1.000.000. Bunga dibayarkan setahun sekali. Suku bunga kupon dan suku bunga efektif adalah 5%. • PT A menyimpulkan bahwa tepat untuk mengakui kerugian kredit ekspektasian 12-bulan. • Pinjaman tersebut memiliki PD (probability of default) 12-bulan sebesar 0,5%. • LGD (loss given default) – yang merupakan estimasi jumlah kerugian jika pinjaman gagal bayar - adalah 25%, dan akan timbul dalam waktu 12 bulan jika pinjaman gagal bayar. Penyisihan kerugian untuk kerugian kredit ekspektasian 12-bulan adalah 1.250, yang dihitung dengan mengalikan jumlah arus kas terutang dalam kontrak (1.050.000, yakni 1.000.000 pokok + 50.000 bunga) dengan PD (0,5%) dan dengan LGD (25%), dan mendiskontokan jumlah yang dihasilkan menggunakan suku bunga efektif satu tahun (5%). 44
Aset keuangan berupa instrumen utang yang diukur pada FVOCI Tidak ada penyisihan yang diakui di laporan posisi keuangan.
Kerugian penurunan nilai diakui di laba rugi.
45
Pengungkapan mengenai jumlah penyisihan kerugian.
Contoh: Pengakuan penurunan nilai untuk aset berupa instrumen utang yang diukur pada FVOCI • Pada 31 Desember 2019, Bank A membeli instrumen utang dengan nilai wajar Rp1.000 dan mengklasifikasikannya sebagai diukur pada FVOCI. Instrumen tersebut bukan merupakan instrumen memburuk (credit-impaired). Bank A mengestimasi kerugian kredit ekspektasian 12-bulan sebesar Rp15. • Bank A melakukan pencatatan sebagai berikut pada 31 Desember 2019: Debit Instrumen utang
Kredit
Rp1.000
Kas
Rp1.000
Kerugian penurunan nilai– laba Rp15 rugi Penghasilan komprehensif lain (OCI)
CU15 46
Contoh: Pengakuan penurunan nilai untuk aset berupa instrumen utang yang diukur pada FVOCI (lanjutan) • Pada akhir periode pelaporan berikutnya, nilai wajar instrumen utang menurun menjadi Rp950. • Bank A menyimpulkan bahwa tidak terjadi kenaikan risiko kredit secara signifikan sejak pengakuan awal. • Kerugian kredit ekspektasian 12-bulan pada akhir periode pelaporan berikutnya adalah Rp10.
• Bagaimana Bank A harus mencatat pada akhir pelaporan berikutnya? Debit (Kredit). Laba Rugi
OCI
Aset
(a)
Rp(5)
Rp55
Rp(50)
(b)
Rp(50)
-
Rp(50)
(c)
-
Rp50
Rp(50)
(d)
Rp10
Rp40
Rp(50)
47
Piutang dagang • PT M memiliki piutang dagang senilai Rp1.000 yang jatuh tempo dalam waktu 3 bulan. • PT M memperkirakan bahwa skenario yang paling mungkin adalah bahwa jumlah total akan dibayar tepat waktu. • PT M mengestimasi bahwa terdapat: • 1% probabilitas bahwa debitor sama sekali tidak membayar; dan • 99% probabilitas bahwa jumlah total akan dibayar pada saat jatuh tempo. • PT M mengukur kerugian ekspektasian sebesar 1% dari jumlah kekurangan kas sebesar Rp1.000. Karena piutang jangka-pendek tidak memiliki tingkat bunga kontraktual, hal ini menyiratkan bahwa suku efektif (EIR) adalah nol dan pendiskontoan umumnya tidak diperlukan. Kerugian ekspektasian = (Rp1.000 x 1%) + (Rp0 x 99%) = Rp10 48
Cara praktis: Matriks penyisihan • Pabrikan M beroperasi hanya di satu lokasi geografis, dan memiliki portofolio piutang dagang senilai Rp30 juta pada 31 Desember 20X1. • Basis pelanggan terdiri atas berbagai pelanggan kecil. • Piutang dagang miliki karakteristik risiko yang serupa. • Piutang dagang tidak memiliki komponen pendanaan signifikan.
• Pabrikan M menggunakan matriks penyisihan untuk menghitung penurunan nilai. Estimasi matriks penyisihan*:
Tingkat kerugian
Belum jatuh tempo
Menunggak 1–30 hari
Menunggak 31–60 hari
Menunggak 61–90 hari
Menunggak lebih dari 90 hari
0,3%
1,6%
3,6%
6,6%
10,6%
*Matriks penyisihan didasarkan pada: – Tingkat gagal bayar historis selama umur yang diharapkan dari piutang dagang; dan – Mencakup penyesuaian atas estimasi yang bersifat forward-looking. 49
Cara praktis: Matriks penyisihan – perhitungan penurunan nilai Perhitungan penurunan nilai menggunakan matriks penyisihan: Jumlah tercatat bruto (A)
Tingkat kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur (B)
Penyisihan kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur (A x B)
Rp15.000. 000
0,3%
Rp45.000
Menunggak 1–30 hari
Rp7.500.000
1,6%
Rp120.000
Menunggak 31–60 hari
Rp4.000.000
3,6%
Rp144.000
Menunggak 61–90 hari
Rp2.500.000
6,6%
Rp165.000
Menunggak >90 hari
Rp1.000.000
10,6%
Rp106.000
Belum jatuh tempo
Rp30.000.000
Rp580.000
50
Sumber data dalam mengukur penurunan nilai Data makroekonomik
Peringkat internal/eksternal Pengalaman kerugian kredit entitas lainnya
Faktor spesifikpeminjam
Pengalaman kerugian historis
Informasi lainnya
Informasi yang wajar dan terdukung yang tersedia tanpa upaya dan biaya berlebihan. 51
Basis individu vs kolektif • Relevan untuk: • Menilai apakah terdapat kenaikan risiko kredit secara signifikan; dan • Mengukur penurunan nilai. • Tidak ada panduan umum mengenai pendekatan mana yang paling sesuai. • Meski demikian, dalam beberapa hal penilaian secara kolektif diperlukan: • Untuk mengidentifikasi kenaikan risiko kredit secara signifikan, jika tidak tersedia informasi lain yang sifatnya spesifik-peminjam. • Jika tidak tersedia informasi untuk mengukur penurunan nilai dengan basis individu.
52
Pengakuan bunga Pengakuan awal
Kerugian penurunan nilai Bunga atas aset yang telah turun nilainya pada pengakuan awal Bunga atas aset yang telah turun nilainya pada pengakuan awal
Kenaikan risiko kredit secara signifikan
Kerugian kredit ekspektasian 12-bulan
Aset menjadi memburuk (credit-impaired)
Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur
Suku bunga efektif (EIR) diterapkan terhadap jumlah bruto
EIR diterapkan pada jumlah biaya perolehan diamortisasi (neto)
EIR yang disesuaikan dengan kredit (credit-adjusted EIR) diterapkan pada biaya perolehan diamortisasi (neto)
53
PSAK 71Akuntansi Lindung Nilai
Tujuan dan ruang lingkup Menyelaraskan akuntansi lindung nilai dengan manajemen risiko Ruang lingkup: tidak termasuk macro hedging
55
Kontrak untuk penggunaan sendiri (own-use) Apakah kontrak dapat diselesaikan secara neto dengan kas atau instrumen keuangan lainnya, atau dengan mempertukarkan instrumen keuangan?
Tidak
Ya Apakah kontrak dilakukan dan dimaksudkan untuk terus dimiliki untuk keperluan pembelian, penjualan atau penggunaan yang diperkirakan oleh entitas?
Tidak
Ya Apakah akuntansi FVTPL akan menghilangkan atau mengurangi secara signifikan accounting mismatch yang dapat timbul?
Tidak
Ya
Apakah entitas telah memilih penetapan FVO?
Kontrak eksekutori
Derivatif
Tidak
Ya
FVTPL 56
FVTPL = Fair value through profit and loss FVO = Fair value option
Opsi nilai wajar (FVO) untuk eksposur kredit tertentu Memadankan nama dan senioritas Dipilih saat pengakuan awal atau sesudahnya
Seluruh atau sebagian dari eksposur kredit
Dapat dibatalkan
Diakui (misal: pinjaman) atau belum diakui (misal: komitmen pinjaman)
Selisih diakui di laba rugi
57
Instrumen lindung nilai kas Instrumen lindung nilai nonderivatif yang memenuhi kualifikasi: Instrumen keuangan FVTPL
Untuk lindung nilai selain nilai tukar
Liabilitas FVO dengan perubahan nilai wajar akibat risiko kredit diakui di OCI
Keseluruhan/sebagian dari instrumen keuangan harus ditetapkan (designated)
Aset/liabilitas keuangan yang ditetapkan sebagai FVO untuk mengurangi accounting mismatch jika akuntansi lindung nilai akan menciptakan mismatch tersebut
Tidak diperkenankan menetapkan instrumen internal yang dipertahankan 58
‘Biaya lindung nilai’
Penetapan sebagian dari instrumen lindung nilai : Bagian yang dikecualikan
Perlakuan akuntansi
Nilai waktu dari opsi yang dibeli
Perubahan nilai wajar diakui di OCI
Elemen forward dari suatu kontrak forward
Mempengaruhi laba rugi pada saat yang bersamaan dengan transaksi atau diamortisasi sepanjang waktu
Basis spread valuta asing dari suatu instrumen keuangan
59
Item lindung nilai- eksposur tambahan yang memenuhi kualifikasi 1
Komponen risiko dari item nonkeuangan
2
Inflasi yang tidak ditentukan secara kontraktual
3
Sekelompok item (termasuk posisi neto)
4
Eksposur gabungan
5
Instrumen ekuitas diukur pada FVOCI
FVOCI = Fair value through other comprehensive income 60
Komponen risiko dari item nonfinansial Kriteria penetapan (komponen risiko finansial dan nonfinansial)
Dapat diidentifikasi terpisah
Dapat diukur dengan andal
Lakukan analisis atas struktur pasar tertentu yang terkait dengan risiko tersebut, dan di mana aktivitas lindung nilai tersebut berlangsung. Terapkan pada risiko yang ditetapkan secara kontraktual dan nonkontraktual.
61
Mengevaluasi apakah risiko dapat diidentifikasi terpisah Apakah terdapat kontrak?
Tidak
Ya Apakah kontrak Tidak menetapkan bagaimana risiko dinilai harganya dalam kontrak?
Apakah risiko tersebut dipertimbangkan secara terpisah dalam Tidak menentukan harga item lindung nilai berdasarkan atas analisis struktur pasar terkait?
Ya
Ya
Risiko dapat diidentifikasi secara terpisah (merupakan risiko lindung nilai yang diperkenankan jika ‘dapat diukur dengan andal’)
62
Risko tidak dapat diidentifikasi terpisah (bukan merupakan risiko lindung nilai yang diperkenankan)
Mengevaluasi apakah risiko dapat diukur dengan andal Apakah input untuk mengukur dampak risiko tersebut dapat diobservasi?
Tidak
Apakah input yang tidak dapat diobservasi tidak signifikan terhadap pengukuran?
Ya
Ya
Risiko dapat diukur dengan andal (risiko lindung nilai yang diperkenankan)
63
Tidak
Risiko tidak dapat diukur dengan andal (bukan merupakan risiko lindung nilai yang diperkenankan)
Sekelompok item (termasuk posisi neto) Kriteria kelayakan Terdiri atas item yang layak menjadi item lindung nilai. Dikelola dengan basis kelompok untuk tujuan manajemen risiko. Dalam hal lindung nilai arus kas atas item dengan posisi risiko saling hapus, merupakan lindung nilai atas risiko valuta asing dan penetapannya menentukan rincian tertentu mengenai transaksi prakiraan.
64
Komponen jumlah nominal Persyaratan penetapan: Sebagian dari seluruh jumlah
Komponen lapisan
atau
Dapat diidentifikasi terpisah dan dapat diukur dengan andal Seluruh item dalam kelompok terekspos pada risiko lindung nilai yang sama Identifikasi dan telusuri
Lindung nilai atas nilai wajar – perlu mempertimbangkan dampak seluruh opsi pelunasan dipercepat dalam kelompok tersebut 65
Eksposur gabungan Eksposur gabungan = eksposur nonderivatif + derivatif Penilaian efektivitas dan pengukuran ketidakefektifan Hubungan lindung nilai Eksposur gabungan Penilaian efektivitas
Eksposur nonderivatif Vs.
Instrumen lindung nilai derivatif Pengukuran ketidakefektifan
Derivatif
Jika risiko gabungan merupakan item lindung nilai, penilaian dan pengukuran akan dilakukan pada tingkat gabungan tersebut 66
Eksposur gabungan • Contoh eksposur gabungan: Utang dengan jangka waktu 10 tahun, berbunga tetap, dalam valuta asing + cross-currency interest rate swap (CCIRS) dengan jangka waktu 10 tahun (fixed-to-variable)
Item lindung nilai Ekposur gabungan Utang dengan jangka waktu 10 tahun, berbunga variabel, dalam mata uang domestik Instrumen lindung nilai Interest rate swap (IRS) domestik dengan jangka waktu 5 tahun (variable-to-fixed)
Suatu eksposur gabungan mungkin, atau tidak mungkin, menjadi item lindung nilai, bergantung pada manajemen risiko. 67
Investasi dalam ekuitas yang diukur pada FVOCI Item lindung nilai berupa instrumen ekuitas FVOCI– Perubahan nilai wajar diakui di OCI
Instrumen lindung nilai – Perubahan nilai wajar diakui di OCI
Ketidakefektifan diakui di OCI
Jumlah tidak pernah direklasifikasi dari AOCI ke laba rugi FVOCI = Fair value through other comprehensive income AOCI = Accumulated other comprehensive income 68
Penilaian efektivitas lindung nilai Dikeluarkan
Dimasukkan
Uji 80% – 125%
Kualitatif, forward-looking
Terdapat hubungan ekonomik. Risiko kredit tidak mendominasi perubahan nilai. Rasio lindung nilai cocok dengan rasio aktual yang digunakan untuk keperluan manajemen risiko.
69
Penilaian efektivitas lindung nilai Frekuensi penilaian
Kualitatif atau kuantitatif?
Pada awal; dan Secara berkesinambungan: − Setiap tanggal pelaporan; atau − Perubahan signifikan dalam keadaaan.
Bergantung pada fakta dan keadaan. Penilaian kualitatif sesuai untuk keadaan tertentu. Kebijakan manajemen risiko – sumber utama informasi.
70
PSAK 71 Pengungkapan
Pengungkapan – sebelum penerapan PSAK 71 • Pengungkapan sesuai PSAK 25 paragraf 30 ― informasi relevan yang telah diketahui/dapat diestimasi dengan wajar untuk menilai kemungkinan dampak dari suatu PSAK yang sudah diterbitkan tapi belum berlaku efektif.
72
Pengungkapan – setelah penerapan PSAK 71 • Ketentuan pengungkapan baru yang ekstensif, misalnya: Penjelasan mengenai bagaimana pertimbangan digunakan
Bagaimana entitas menentukan kapan risiko kredit telah meningkat secara signifikan. Definisi gagal bayar dan alasan untuk memilih definisi tersebut. Input dan asumsi yang digunakan dalam penurunan nilai. Rekonsiliasi penyisihan kerugian.
Pengungkapan kuantitatif
Perubahan signifikan dalam jumlah tercatat bruto. Informasi mengenai agunan. Modifikasi atas aset keuangan.
73
PSAK 71 Tanggal efektif dan transisi
Tanggal efektif Tanggal efektif 1 Januari 2020
Disahkan Juli 2017
2017
2018
Mar
2019
Laporan keuangan tahunan 31 Desember 2020
Jun
Laporan interim
Penerapan dini diperkenankan
75
Sep
Des
Transisi untuk klasifikasi dan pengukuran
Penerapan secara retrospektif, dengan beberapa pengecualian
Angka komparatif tidak perlu disajikan kembali (dapat disajikan kembali jika memungkinkan tanpa penggunaan hindsight)
76
Penilaian ulang secara terbatas atas opsi nilai wajar (FVO)
Transisi • Penerapan secara retrospektif sesuai dengan PSAK 25, dengan beberapa pengecualian: • Jika timbul biaya dan upaya berlebihan dalam menilai kenaikan risiko kredit secara signifikan pada tanggal penerapan pertama kali (“TPPK”) – kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur pada setiap tanggal pelaporan (kecuali yang memiliki risiko kredit rendah). • Item yang telah dihentikan pengakuannya pada saat TPPK – PSAK 71 tidak diterapkan.
• Penyajian kembali periode sebelumnya: • Tidak disyaratkan. • Diizinkan hanya jika informasi tersedia tanpa penggunaan tinjauan ke belakang (hindsight).
• Penilaian ulang secara terbatas atas opsi penetapan instrumen keuangan yang diukur pada FVTPL. 77
TERIMA KASIH
78
