PS Připojení ověřovací doložky nemůže být v žádném. ING (L) Invest. Investiční společnost s variabilním kapitálem

OVĚŘOVACÍ DOLOŽKA 2006/19184-1363-0-PS Připojení ověřovací doložky nemůže být v žádném případě považováno za reklamu. Lucemburk dne 20. 10. 2006 Komise pro dohled nad finančním sektorem nečitelný podpis

Kulaté razítko: KOMISE PRO DOHLED NAD FINANČNÍM SEKTOREM Lucemburské velkovévodství

ING (L) Invest Investiční společnost s variabilním kapitálem

PROSPEKT SPOLEČNOSTI – ZJEDNODUŠENÉ ZNĚNÍ Lucemburk – Říjen 2006

Tato zjednodušená verze prospektu se skládá ze dvouí částí: Část I : Základní informace Část II: Informativní listy s popisem podfondů

Všechny doplňující informace můžete obdržet u: ING Investment Management Belgium, Fundinfo Helpdesk (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B-1000 Bruxelles Tel. +32 2 547 87 88 e-mail: [email protected] nebo na webových stránkách www.ingim.com

ING (L) Invest

Říjen 2006

Obsah

Strana

UPOZORNĚNÍ ...................................................................................................................................................... 3 ČÁST I: ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI ................................................................................................ 5 1. Informace o investicích ....................................................................................................................... 6 2. Upisování, odkup a konverze cenných papírů..................................................................................... 6 3. Náklady, poplatky a daňový režim ...................................................................................................... 8 A. NÁKLADY K TÍŽI SPOLEČNOSTI ............................................................................................ 8 B. NÁKLADY A POPLATKY K TÍŽI INVESTORŮ....................................................................... 9 C. DAŇOVÝ REŽIM ......................................................................................................................... 9 4. Rizikové faktory................................................................................................................................... 9 5. Veřejně přístupné informace a dokumenty........................................................................................ 10 6. Informace o příkazech k upsání, konverzi a odkupu akcií pro italské investory ............................... 10 ČÁST II: INFORMATIVNÍ LISTY S POPISEM PODFONDŮ..................................................................... 11 ING (L) INVEST BANKING & INSURANCE ...............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST BIOTECHNOLOGY ................................................................................................................... 13 ING (L) INVEST COMPUTER TECHNOLOGIES ..........................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST CONSUMER GOODS .......................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST DUTCH EQUITY.............................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EMERGING EUROPE ......................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EMERGING MARKETS ............................................................................................................. 18 ING (L) INVEST EMU EQUITY ...............................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST ENERGY ........................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPE GROWTH FUND ...............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPE HIGH DIVIDEND ..............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) ) INVEST EUROPEAN BANKING & INSURANCE ..........................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN CONSUMER GOODS ....................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN EQUITY ................................................................................................................. 23 ING (L) INVEST EUROPEAN FOOD & BEVERAGES ..................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN HEALTH CARE ............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EURO HIGH DIVIDEND ..................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN IT ...............................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN MATERIALS ................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN NEW OFFERINGS ........................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN REAL ESTATE .............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN SECTOR ALLOCATION ................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPEAN TELECOM ...................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST FOOD & BEVERAGES ....................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST GLOBAL BRANDS .........................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST GLOBAL HIGH DIVIDEND........................................................................................................ 28 ING (L) INVEST GREATER CHINA...........................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST HEALTH CARE ..............................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST INDUSTRIALS ................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST JAPAN ..................................................................................................................................... 31 ING (L) INVEST JAPANESE SMALL & MID CAPS ....................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST LATIN AMERICA ...........................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST MATERIALS ............................................................................................................................ 34 ING (L) INVEST NEW ASIA.....................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST NEW TECHNOLOGY LEADERS .......................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST PRESTIGE & LUXE ........................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST SUSTAINABLE GROWTH ................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST TELECOM ......................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST US (ENHANCED CORE CONCENTRATED)................................................................................ 37 ING (L) INVEST US HIGH DIVIDEND ......................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST UTILITIES......................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST WORLD .........................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EURO INCOME ..............................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST US OPPORTUNISTIC EQUITY .........................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST US GROWTH.................................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST GLOBAL GROWTH ........................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST GLOBAL REAL ESTATE .................................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) INVEST EUROPE OPPORTUNITIES ..............................................CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. .............................................................................................................................................................................. ING (L) Invest

Říjen 2006

ING (L) Invest

Říjen 2006

Upozornění Upisování akcií společnosti je platné pouze v případě, že proběhlo podle pokynů uvedených v platném prospektu společnosti (ve zkráceném či úplném znění), k němuž je přiložena poslední výroční zpráva, kterou má společnost k disposici, nebo poslední pololetní zpráva, pokud ji společnost zveřejnila po vydání poslední výroční zprávy o činnosti a hospodaření. Žádná osoba není oprávněna vycházet z jiných podkladů či informací než z těch, jež jsou uvedeny v úplném nebo zkráceném znění prospektu a v něm uvedených dokumentech, o nichž je známo, že jsou určeny k nahlédnutí veřejnosti. Tento prospekt společnosti podrobně popisuje obecná rámcová ustanovení, která se vztahují na všechny podfondy a která je třeba prostudovat v kombinaci s příslušnými informativními listy s popisem jednotlivých podfondů. Tyto informativní listy budou zařazeny do tohoto dokumentu vždy při založení nového podfondu a jsou nedílnou součástí prospektu ve zkrácené i úplné verzi. Žádáme potencionální investory, aby si před každým vkladem svých investičních prostředků tyto informativní listy s popisem podfondů pečlivě prostudovali. Prospekt společnosti (ve zkrácené i úplné verzi) bude pravidelně aktualizován, aby do něj byly začleněny všechny důležité změny. Doporučujeme investorům, aby se informovali u společnosti, zda mají k disposici nejnovější verzi tohoto dokumentu. Kromě toho společnost poskytne zdarma a na požádání všem akcionářům a potencionálním investorům nejnovější zkrácenou verzi tohoto prospektu. Je zakázáno používat tento dokument jako obchodní nabídku nebo pobídku k prodeji cenných papírů v zemích nebo za podmínek, kdy by takováto nabídka nebo pobídka nebyla povolena příslušnými úřady. Společnost byla založena a sídlí v Lucemburku, kde obdržela povolení příslušného lucemburského úřadu. Toto povolení nemůže být interpretováno ani vykládáno jako schválení obsahu tohoto prospektu, kvality akcií či kvality investic, které společnost vlastní, ze strany kompetentního lucemburského úřadu. Dozorování a kontrolu operací společnosti provádí příslušný lucemburský úřad. Kromě toho tato investiční společnost s variabilním kapitálem (dále jmenovaná jako SICAV) nebyla zapsána podle zákona Spojených států amerických z roku 1940 o investičních společnostech ve znění pozdějších úprav a změn, ani podle analogických právních předpisů jakékoliv jiné jurisdikce kromě výjimek, které jsou uvedeny v tomto dokumentu. Akcie této SICAV nebyly zaregistrovány podle zákona Spojených států amerických z roku 1933 o cenných papírech ve znění pozdějších úprav a změn, ani podle jiného analogického právního předpisu jakékoliv jiné jurisdikce kromě výjimek, které jsou uvedeny v tomto dokumentu. Akcie této SICAV nesmí být nabízeny k prodeji, prodány, převedeny ani vydány do Spojených států amerických, na jejich území či jejich državy, ani jakékoliv „US Person“ tak, jak jsou definovány v rámci Právních nařízení S zákona Spojených států amerických z roku 1933 – což je definice, která může čas od času procházet změnami podle legislativy, právních předpisů, nařízení či interpretace za administrativními účely – s výjimkou případu, kdy tyto akcie mohou být přiděleny bez porušení zákonných předpisů upravujících cenné papíry v rámci platné legislativy Spojených států amerických. Investoři mohou být vyzváni k tomu, aby prokázali, že nejsou „US Person“ a že akcie neupisují jménem nebo za nějakou „US Person“. Doporučujeme investorům, aby se informovali ve věci platné legislativy, právních předpisů a nařízení (především pak ve věci právních předpisů a nařízení upravujících daňový režim a devizovou kontrolu), kterým podléhají v zemi svého původu, pobytu nebo stálého bydliště v souvislosti s investováním do společnosti a aby se poradili se svým finančním, právním a daňovým poradcem ve všech otázkách, které souvisejí s obsahem tohoto dokumentu. Společnost potvrzuje, že splňuje veškeré zákonné a právní předpisy platné v Lucemburském velkovévodství pro prevenci praní špinavých peněz a financování terorismu. Správní rada nese zodpovědnost za informace uvedené v tomto dokumentu ke dni zveřejnění. Správní rada potvrzuje na základě rozumné a přiměřené znalosti tohoto dokumentu, že v něm obsažené informace jsou

ING (L) Invest

str.3

správným a věrným odrazem skutečnosti a že nebyla opomenuta žádná informace, která by změnila dosah a význam tohoto dokumentu, pokud by do něj byla zařazena. Hodnota akcií společnosti podléhá výkyvům velkého množství faktorů. Všechny odhady výnosů i údaje o historické výnosnosti jsou uvedeny pro informaci a neskýtají žádné záruky budoucí výkonnosti. Proto správní rada upozorňuje na skutečnost, že za běžných podmínek a s ohledem na kolísání kurzů cenných papírů v portfoliu může být odkupní cena akcií vyšší nebo nižší než emisní (upisovací) cena. Oficiálním jazykem originálu tohoto prospektu je francouzština. Francouzský originál může být přeložen do jiných jazyků. V případě rozdílů či nesrovnalostí mezi francouzskou verzí tohoto dokumentu a ostatními přeloženými verzemi rozhoduje původní francouzská verze, s výjimkou (přičemž tato výjimka je jediná), kdy právní předpisy jurisdikce země, kde jsou akcie nabízeny veřejnosti, stanoví jinak. Avšak i v takovémto případě bude tento dokument vykládán a interpretován podle lucemburského práva. Urovnání případných námitek či sporů vzniklých v souvislosti s investicemi vloženými do společnosti bude provedeno podle lucemburské legislativy. TENTO PROSPEKT NEPŘEDSTAVUJE V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKU ČI VEŘEJNOU POBÍDKU V PŘÍPADĚ ZEMÍ, JEJICHŽ JURISDIKCE POVAŽUJE TAKOVOUTO VEŘEJNOU NABÍDKU ČI POBÍDKU ZA NEZÁKONNOU. TENTO PROSPEKT NEPŘEDSTAVUJE V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKU ČI POBÍDKU VE VZTAHU K OSOBĚ, VŮČI NÍŽ BY TENTO DOKUMENT MOHL BÝT POVAŽOVÁN ZA NEZÁKONNĚ UČINĚNÝ NÁVRH.

ING (L) Invest

str.4

ČÁST I: ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Stručná prezentace investiční společnosti (OPCVM) Místo, právní forma a datum založení

Založena v Lucemburku, Lucemburské velkovévodství, jako investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV) s několika podfondy dne 6. září 1993.

Sídlo společnosti

52, route d’Esch – L-1470 Luxembourg

Zápis do obchodního rejstříku Lucemburský kontrolní úřad

Č. B 44.873 Komise pro dohled nad finančním sektorem (Commission de Surveillance du Secteur Financier, dále uváděná jako CSSF) Předseda:

Správní rada

Pan Jean SONNEVILLE,

General Manager ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles

Členové správní rady: Pan Philippe GUSBIN,

Generální ředitel Operation & IT, člen vedení ING Luxembourg, 52 route d'Esch, Luxembourg Managing Director ING Investment Management Pan BRUNO SPRINGAEL, Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Pan Odilon DE GROOTE, Správce a člen správních rad společností, bytem na adrese sídla společnosti, Route d'Esch 52, Luxembourg Pan Paul SUTTOR, Ředitel ING Luxembourg, 52 route d’Esch, Luxembourg Ernst & Young, akciová společnost 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach ( BP 780 - L-2017 Luxembourg)

Auditor Manažerská společnost

ING Investement Management Luxemburg, S.A., 52, route d'Esch, L-2965 Luxembourg

Správci portfolia

ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Asset Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, Den Haag ING Investment Management Co, 230 Park Avenue, New York, NY 10169 ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094 ING Clarion Real Estate Securities LP, 259 North.Radnor Chester Road , Radnor, 19087 Pennsylvania ING Luxembourg, akciová společnost, 52, route d'Esch, Luxembourg

Depozitní banka Zástupce pro správu a administrativní záležitosti společnosti, zástupce pro transfery a správce seznamu akcionářů

ING Luxembourg, akciová společnost, 52, route d'Esch, Luxembourg

Promotor Upisování cenných papírů, odkup, konverze, finanční služby

ING Belgique S.A., 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Luxembourg nebo jakákoliv jiná instituce, jejíž jméno je zveřejňováno ve výročních a pololetních zprávách o činnosti a hospodaření společnosti Ve Švýcarsku, u zástupce: ING Bank ( Suisse) SA, 30 avenue de Frontenex, Genève (Ženeva) Od 1. října do 30. září následujícího roku První pondělí v prosinci, od 14,45 hod (lucemburského času) Od roku 2006: čtvrtý čtvrtek v lednu od 14,00 hod (lucemburského času) a poprvé 25. ledna 2007 (pokud tento den není pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, bude se valná hromada konat první následující pracovní den)

Finanční rok Datum konání řádné valné hromady

ING (L) Invest

str.5

1.

Informace o investicích

Obecné informace Výhradním předmětem činnosti společnosti je investování prostředků, kterými disponuje v cenných papírech a/nebo v ostatních likvidních finančních aktivech uvedených v paragrafu 41 (1) zákona ze dne 20. prosince 2002 tak, aby její akcionáři měli prospěch ze zisků, které jsou výsledkem správy portfolia cenných papírů společnosti. Společnost je povinna dodržovat investiční limity ve smyslu a znění části I zákona ze dne 20. prosince 2002. V rámci svých cílů je společnost oprávněna nabídnout na výběr mezi několika podfondy, které jsou řízeny a spravovány nezávisle na sobě. Specifická investiční politika jednotlivých podfondů je podrobně popsána ve zvláštních přílohách k jednotlivým podfondům. V rámci svých investic budou aktiva určitého podfondu ručit pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se vztahují k tomuto podfondu. V rámci akcionářských vztahů je každý podfond veden jako samostatná jednotka. Na základě rozhodnutí správní rady může být pro každý podfond emitována jedna nebo několik tříd akcií. Cenová struktura, výše minimálního počátečního vkladu, deviza, v níž je vyjadřována čistá účetní hodnota, a kategorie způsobilých investorů se mohou lišit v závislosti na jednotlivých třídách akcií. Jednotlivé třídy akcií se mohou rovněž lišit v závislosti na jiných objektivních podkladech, které stanoví správní rada společnosti. Specifika podfondů Investiční politika a cíle jednotlivých podfondů jsou popsány v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů.

2.

Upisování, odkup a konverze cenných papírů

Nákup, odkup a konverzi akcií provádí ING Luxemburg a organizace zajišťující finanční služby. Náklady a poplatky spojené s emisí, odkupem a konverzí akcií jsou uvedeny v informativním listu s popisem podfondu. Mohou být vydány akcie na doručitele a/nebo na jméno tak, jak je uvedeno v jednotlivých informativních listech. Správní rada je oprávněna rozhodnout o vydání zlomků akcií (tzv. dělených akcií). Emisní., odkupní a konverzní cena může být navýšena o případné daně, poplatky a kolkovná, které mohou být požadovány z titulu upisování, odkupu nebo konverze cenných papírů. V případě pozastavení výpočtu čisté účetní hodnoty a/nebo pozastavení příkazů k upisování cenných papírů budou přijaté příkazy provedeny na základě první čisté účetní hodnoty, která bude moci být použita po uplynutí doby pozastavení. Společnost zakazuje praktiky spojené s tzv. Market Timing a vyhrazuje si právo odmítnout příkazy k upsání a konverzi cenných papírů, které mají původ u investora, kterého společnost podezírá z používání takovýchto praktik, a přijmout v případě potřeby potřebná opatření za účelem ochrany zájmu společnosti a ostatních investorů. (1) Upisování cenných papírů Společnost přijímá příkazy k upsání cenných papírů každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Investoři, jejichž příkazy k upsání cenných papírů byly schváleny, obdrží akcie, které budou emitovány na základě použitelné čisté účetní hodnoty, která bude specifikována v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Cena k úhradě může být navýšena o emisní poplatek ve prospěch příslušného podfondu a/nebo distributora, přičemž procentní sazba v žádném případě nepřesáhne limity uvedené v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Částka za upsání emitovaných akcií je splatná v referenční (denominační) devize příslušné třídy akcií. Pokud akcionář požádá o platbu v jiné měně, půjdou náklady spojené se směnnou transakcí k tíži tohoto akcionáře. Tato cena bude splatná ve lhůtě stanovené pro jednotlivé podfondy. Akcie budou vydány do deseti dnů ode dne stanovení čisté účetní hodnoty, která bude použita při upsání akcií. Správní rada společnosti bude oprávněna kdykoliv zastavit emisi akcií. Toto opatření bude moci omezit na určité země, určité podfondy a nebo určité třídy, typy a podtypy akcií. Společnost je oprávněna omezit nebo zakázat nákup akcií jakékoliv fyzické nebo právnické osobě.

ING (L) Invest

str.6

Třídy akcií „I“ budou emitovány pouze pro upisovatele akcií, kteří vyplnili formulář pro upsání cenných papírů na základě závazků, povinného zastoupení a záruk, které budou povinni předložit z titulu svého statutu institucionálního investora tak, jak stanoví paragraf 129 zákona z 20. prosince 2002. Schválení jakékoliv žádosti o upsání cenných papírů v rámci třídy akcií „I“ bude odloženo tak dlouho, dokud požadované dokumenty a oprávnění nebudou řádně vyplněny a předloženy. (2) Odkup akcií Každý akcionář má právo požádat o odkup svých akcií. Žádost o odkoupení akcií nelze odvolat. Společnost přijímá a schvaluje příkazy k odkupu akcií každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Příslušná částka za odkup akcií bude stanovena na základě čisté inventární hodnoty uvedené v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Částka určená k proplacení může být snížena o odkupní poplatek, který půjde ve prospěch příslušného podfondu a/nebo distributora, přičemž procentní sazba nesmí v žádném případě přesáhnout limity stanovené v informativním listu s popisem příslušného podfondu. Akcionáři jsou povinni při podávání žádosti o odkup akcií předložit v případě potřeby akcie na doručitele (cenné papíry vydané v listinné podobě) řádně opatřené všemi nevyplacenými kupony v případě, že se jedná o dividendové akcie, nebo případné emisní certifikáty na jméno. Daně, poplatky a běžné režijní náklady půjdou k tíži akcionáře. Cena za odkup akcií bude vyplacena v referenční měně příslušné třídy akcií. Pokud akcionář žádá o provedení platby v jiné měně, půjdou případné směnné poplatky k tíži tohoto akcionáře. Správní rada ani depozitní banka neponesou odpovědnost za jakékoliv platební prodlení, které vznikne v důsledku případné devizové kontroly či jiných okolností, které jsou nezávislé na jejich vůli a které by mohly omezit nebo znemožnit převod výnosu z odkupu akcií do zahraničí. Společnost je oprávněna přistoupit k nucenému odkupu všech akcií, pokud zjistí, že osoba, jež není oprávněná k držení akcií společnosti (např. státní příslušník Spojených států amerických), vlastní sama nebo spolu s jinými osobami akcie společnosti, nebo provést či nařídit nucený odkup části akcií, pokud zjistí, že jedna nebo několik osob vlastní část akcií společnosti takovým způsobem, že by společnost mohla podléhat jiným daňovým zákonům než lucemburským. Postup a metodika, které budou v takovémto případě použity, jsou popsány ve stanovách společnosti. (3) Konverze Akcionáři jsou oprávněni požádat o konverzi jakýchkoliv akcií podfondu na akcie jiného podfondu za podmínky, že budou dodrženy podmínky přístupu k akciím třídy, typu nebo podtypu akcií tohoto jiného podfondu, a to na základě příslušných čistých účetních hodnot, které budou stanoveny ke společnému dni ocenění, jenž bude následovat po přijetí žádosti o provedení konverze (dále uváděný jako „den ocenění“). V případech žádosti o konverzi akcií podfondu, u nějž se limit přijímání příkazů případně liší od limitu použitelného pro upsání akcií v cílovém podfondu, bude žádost o provedení konverze spojená se žádostí o odkup, po níž bude následovat žádost o upsání akcií v cílovém podfondu, aniž by to mělo za důsledek vedlejší náklady k tíži investora. Zlomek fyzicky existujících cenných papírů, který vznikne při odkupu, odkoupí společnost. Tento zlomek bude akcionáři proplacen na základě použité čisté účetní hodnoty. Poplatky a náklady na odkup a emisi akcií v souvislosti s konverzí mohou jít k tíži akcionáře. V současnosti společnost neúčtuje žádné náklady ani poplatky. V opačném případě budou podrobné informace uvedeny pro každý podfond v informativním listu s popisem daného podfondu. V případě, že akcionáři podávají žádost o konverzi akcií, jsou povinni předložit v případě potřeby cenné papíry na doručitele (cenné papíry vydané listinné podobě) se všemi neproplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případné emisní certifikáty pro akcie na jméno. (4) Upsání a odkup akcií jinou formou než v hotovosti Společnost je oprávněna vyhovět žádosti akcionáře a souhlasit s emisí akcií proti vkladu způsobilých aktiv v naturáliích, která splňují určité podmínky, za předpokladu, že budou dodrženy právní předpisy Lucemburského velkovévodství, především pak povinnost předložit ocenění těchto aktiv v podobě znaleckého posudku, který vypracuje auditor, který působí nezávisle na společnosti (dále uváděný jako „nezávislý auditor”). Povinností správní rady bude stanovit pro každý konkrétní případ druh a typ přípustných aktiv, přičemž tyto cenné papíry musí splňovat cíle a požadavky investiční politiky uplatňované v rámci příslušného podfondu. Náklady a poplatky spojené s těmito úpisy v naturáliích ponese akcionář, který o ně případně požádá. Společnost bude oprávněna, pokud tak rozhodne správní rada, uhradit akcionářům odkupní cenu formou přidělení investičních nepeněžních prostředků/naturálií pocházejících z aktiv souvisejících s danou třídou nebo s danými třídami akcií, a to do výše hodnoty vypočtené ke dni ocenění, k němuž byla odkupní cena vypočtena, a to do výše hodnoty akcií určených k odkoupení. Odkupy akcií jinou formou než za hotové podléhají povinnosti zpracování znaleckého posudku, který předloží auditor společnosti. Odkoupení akcií proti výplatě v naturáliích

ING (L) Invest

str.7

je možné pouze za podmínky, (i) že bude zaručeno právo akcionářů na rovné zacházení, (ii) že dotyční akcionáři vyjádří svůj souhlas a že (iii) povaha nebo typ aktiv určených k převodu bude v takovémto případě stanovena na rovném, rozumném a přiměřeném základě, aby nedošlo k poškození zájmů ostatních majitelů akcií dané třídy nebo daných tříd. V takovémto případě půjdou náklady spojené s odkupem akcií proti výplatě v naturáliích k tíži aktiv souvisejících s příslušnou (příslušnými) třídou (třídami) akcií.

3.

Náklady, poplatky a daňový režim

A. NÁKLADY K TÍŽI SPOLEČNOSTI 1. K tíži společnosti půjdou náklady spojené se založením a provozováním společnosti, společnost na sebe rovněž může vzít náklady spojené s propagací a reklamou. Tyto náklady mohou zahrnovat, přičemž tento seznam není vyčerpávající, především odměny vyplácené depozitní bance, odměny vyplácené manažerské společnosti, kterou určí společnost, odměny vyplácené auditorovi společnosti, náklady na tisk, distribuci a překlad prospektů vydávaných u příležitosti emitování cenných papírů a periodických zpráv, náklady na zprostředkovatelskou a makléřskou činnost, provize, poplatky a náklady spojené s pohyby cenných papírů a hotovostními operacemi, náklady na úhradu paušální daně v Lucembursku a ostatní daně a poplatky související s činností společnosti, náklady spojené s vytištěním akcií, s překlady materiálů a s uveřejňováním informací v tisku tak, jak požadují zákonná ustanovení, náklady spojené s finančními službami, které se týkají cenných papírů a kuponů společnosti, případné náklady spojené s kotováním na burze cenných papírů nebo se zveřejněním ceny akcií společnosti, náklady spojené s oficiálními právními listinami a úkony a s nimi spojenými službami právních poradců, a dále náklady a případné odměny vyplácené členům správní rady. V některých případech je společnost rovněž oprávněna vzít na sebe poplatky hrazené úřadům zemí, kde jsou akcie společnosti veřejně nabízeny, a rovněž náklady a poplatky spojené s registracemi v zahraničí. Společnost je oprávněna zařadit do svých nákladů odměny vyplácené správcům portfolia, investičním poradcům, manažerům a ostatním případným poskytovatelům služeb pod podmínkou, že takto vyplacené částky budou odečteny z odměny připadající manažerské společnosti, kterou určí společnost. 2. Společnost vyplácí depozitní bance jako odměnu provizi příslušející depozitním bankám a hradí náklady spojené s prováděním bankovních transakcí, a to na základě smlouvy uzavřené s depozitní bankou. Tato odměna a úhrada poplatků je splatná měsíčně a depozitní bance je vyplácejí podfondy k termínu splatnosti. Odměna příslušející depozitní bance za její služby může činit maximálně 0,07% ročně a je vypočítávána na základě hodnoty portfolia na konci každého měsíce s výjimkou pozic, které společnost vlastní na emergenčních trzích, u nichž je depozitní banka oprávněna přefakturovat navíc poplatky za subdepozitum a/nebo bankovní poplatky vyfakturované příslušnou bankou. 3. Jmenované manažerské společnosti, kterou je ING Investment Management Luxembourg, S.A., přísluší za správu aktiv společnosti odměna (obhospodařovatelský poplatek) dle ustanovení jednotlivých informativních listů s popisem podfondů a dohody o kolektivní správě portfolia, uzavřené mezi společností a ING Investment Management Luxembourg S.A. Za služby spojené s vedením společnosti přísluší společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A. provize, která bude vypočítávána na základě průměrné hodnoty čistých aktiv jednotlivých podfondů tak, jak stanoví dohoda o kolektivní správě portfolia uzavřená mezi společností a ING Investment Management Luxembourg S.A.. Maximální výše této odměny bude činit 0,15% ročně, přičemž ING Investment Management Luxembourg S.A. má rovněž nárok na proplacení nákladů spojených s transfery cenných papírů, které promítne do jednotlivých podfondů na základě skutečných nákladů. Pokud manažer, který byl pověřen centrální správou řízením společnosti, nebo jiný poskytovatel služeb, kterého určí manažerská společnost, pobírá odměnu, která je přímo srážená z aktiv příslušného podfondu nebo podfondů společnosti, budou tyto vyplacené částky odečteny od odměny příslušející manažerské společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A.. 4. Aktiva příslušného podfondu budou ručit pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se vztahují k tomuto podfondu. V rámci akcionářských vztahů je každý podfond veden jako samostatná jednotka.

ING (L) Invest

str.8

B. NÁKLADY A POPLATKY K TÍŽI INVESTORŮ V případě potřeby a za specifických podmínek, které jsou uvedeny v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů, bude moci být po investorech požadováno, aby hradili náklady a poplatky spojené s emitováním cenných papírů, s proplácením výloh a s konverzí akcií.

C. DAŇOVÝ REŽIM Zdanění společnosti v Lucembursku Emise akcií společnosti nepodléhají v Lucembursku žádnému zdanění ani poplatkům, s výjimkou pevně stanovené daně splatné při založení společnosti a pokrývající operace spojené se shromážděním kapitálu. Tato daň činí při založení společnosti 1 250 EUR. Společnost v zásadě podléhá paušální dani, jejíž procentní roční sazba činí 0,05% z čistých aktiv. Tato daň je však snížena na 0,01% ročně splatných z výše čistých aktiv peněžních podfondů a z čistých aktiv podfondů a/nebo tříd akcií, které jsou vyhrazeny pro institucionální investory ve smyslu paragrafu 129 zákona ze dne 20. prosince 2002. Toto zdanění se nevztahuje na část aktiv investovaných do jiných lucemburských investičních společností a investičních fondů. Za určitých podmínek mohou být některé podfondy a/nebo třídy akcií vyhrazené pro institucionální investory úplně osvobozeny od této paušální daně, pokud tyto podfondy investují do nástrojů peněžního trhu a depozit složených u úvěrových bank. Některé výnosy generované portfoliem společnosti v podobě dividend a úroků však mohou být zdaněny variabilní daňovou sazbou formou srážkové daně v zemi původu. Zdanění investora Ve stávajícím daňovém systému akcionáři z řad právnických osob (s výjimkou právnických osob, které mají místo své daňové příslušnosti v Lucembursku, nebo zde mají stálé zastoupení) nepodléhají v Lucembursku žádnému zdanění, srážkové dani z příjmu, ani dani z kapitálového zisku či z výnosu z finančního majetku, který byl realizován či nikoliv, dani z převodu akcií ani dani z rozdělení podílů či zisků v případě zrušení společnosti. V rámci systému, který byl zaveden na základě směrnice 2003/48/EU Rady o daňových předpisech, které upravují zdanění výnosů ze spoření formou úročení, mohou akcionáři z řad fyzických osob, kteří nemají status lucemburského rezidenta, podléhat od 1. července 2005 srážkové dani z příjmů generovaných výplatou úroků nezávisle na tom, zda tyto výnosy pocházejí z výplaty dividend společnosti nebo z výnosů realizovaných při převodu, proplacení nebo odkupu akcií společnosti. V rámci stávajícího systému akcionář z řad fyzických osob, který je daňově příslušný do Lucemburska, nepodléhá srážkové dani odváděné z výnosů vyplacených společností. Investor, který má status rezidenta, však podléhá zdanění z titulu výplaty dividend a výnosů, realizovaných společností. V případě realizace výnosů z převodu cenných papírů podléhá případné proplacení nebo odkup akcií zdanění pod podmínkou, že doba, po niž majitel cenný papír vlastnil, nepřekročila lhůtu 6 měsíců a/nebo že je majitelem více jak 10% akcií emitovaných společností. Popis současného lucemburského daňového systému nikterak nevylučuje případné budoucí změny a doplňky. Doporučujeme investorům, aby se poradili s odborníky ve věci právních předpisů a nařízení (a aby se informovali především o právních předpisech a nařízeních upravujících daňový systém a devizovou kontrolu), které se vztahují na upisování, koupi, držení a prodej akcií v zemi jejich původu, rezidence nebo pobytu.

4.

Rizikové faktory

1. Potencionální investoři si musí být vědomi skutečnosti, že investice každého podfondu podléhají běžnému a výjimečnému kolísání trhu a jiným investičním rizikům, která se vztahují k investicím popsaným v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Hodnota investic a výnosů generovaných těmito podfondy může klesat i stoupat a může se stát, že investoři nedostanou investici zpět ve výši původně vloženého vkladu. 2. Zvláště pak investory upozorňujeme na skutečnost, že cílem podfondů je dlouhodobý růst kapitálu v závislosti na investičním prostředí, které ovlivňují takové faktory jako například směnné kurzy, investice vložené do emergenčních trhů, vývoj křivky úrokových sazeb, vývoj důvěryhodnosti a bonity emitentů, používání finančních derivátů, investování do podniků a do investičního sektoru, které mohou natolik ovlivňovat

ING (L) Invest

str.9

volatilitu, že může dojít značnému zvýšení celkového rizika a/nebo může mít za důsledek nárůst či pokles hodnoty investic. Podrobný popis rizik, která zmiňují jednotlivé informativní listy s popisem příslušných podfondů, najdete v úplném znění tohoto dokumentu. 3. Rovněž je třeba zmínit, že správce majetku a portfolia je oprávněn za podmínky, že dodrží investiční limity a omezení, kterým podléhá, k tomu, aby se po přechodnou dobu choval spíše defenzivně, a měl ve svém portfoliu více likvidních (hotovostních) prostředků, pokud usoudí, že trhy nebo ekonomiky zemí, do nichž podfond investuje, vykazují příliš velkou volatilitu, všeobecně přetrvávající propad nebo další negativní podmínky. Za takovýchto okolností může dojít k tomu, že příslušný podfond nebude s to pokračovat v plnění svého investičního cíle, což může negativně poznamenat jeho výkonnost.

5.

Veřejně přístupné informace a dokumenty

♦ Informace Čistá účetní hodnota každé třídy akcií je veřejnosti k disposici v sídle společnosti, v depozitní bance a v ostatních institucích, které jsou pověřeny poskytováním finančních služeb, a to počínaje prvním pracovním dnem v bankovním sektoru, který následuje po výpočtu těchto čistých účetních hodnot. Kromě toho bude správní rada společnosti informovat veřejnost o čisté účetní hodnotě všemi prostředky, které uzná za vhodné, a to nejméně dvakrát za měsíc a tak často, jak bude tato hodnota vypočítávána, přičemž tyto informace budou zveřejňovány v zemích, kde jsou tyto akcie veřejně nabízeny. ♦ Dokumenty Prospekt společnosti v úplném i zkráceném znění a výroční a pololetní zpráva o činnosti a hospodaření budou k vyzvednutí na požádání, před upsáním nebo po upsání akcií společnosti, a budou bezplatně k disposici na přepážkách depozitní banky a ostatních institucí, které tím depositní banka pověří, a dále pak v sídle společnosti.

6.

Informace o příkazech k upsání, konverzi a odkupu akcií pro italské investory

Minimální výše investice: Pro všechny podfondy společnosti je stanovena minimální upisovací částka ve výši: • •

1 500 EUR při prvním upsání 500 EUR pro další upsání.

Upisování akcií: Akcie mohou být upsány v rámci spořitelního plánu, který musí specifikovat: dobu držení akcií v délce minimálně 6 let. První investice musí být provedena pod podmínkou, že bude dodržena minimální požadovaná upisovací částka a částky upisované při dalších upsáních musí činit stabilně minimálně 100 EUR. Upisovací poplatek ve výši maximálně 5%, který je aplikován na celkovou hodnotu spořitelního plánu, může být na přání akcionáře rozdělen následujícím způsobem: jedna třetina bude uplatněna na počáteční upisovanou částku a zůstatek upisovacího poplatku je možno rozdělit na následující subskripce, nebo je možno emisní poplatek rozdělit na všechny subskripce na konstantním základě. Bližší informace jsou k dispozici v Itálii u distributorů. Náklady související s činností výplatce: Místní legislativa stanoví, že místní výplatce je pověřen zpracováním příkazů k upsání, konverzi a výplatě, přičemž akcionář může být povinen uhradit za každou operaci maximálně 25 EUR jako specifický poplatek za každý příkaz podaný v rámci každého podfondu a /nebo třídy akcií, nebo za výplatu dividendy.

ING (L) Invest

str.10

ČÁST II: INFORMATIVNÍ LISTY S POPISEM PODFONDŮ

Slovníček pojmů a termínů použitých v profilech podfondů Třídy akcií: ♦ „P“: ♦ „X“: ♦

„I“.

Typ akcií: ♦ Div: ♦ Kap: Forma akcií ♦ Dor.: ♦ Jméno:

běžná třída akcií určená pro soukromé investory. běžná třída akcií určená pro soukromé investory, která se liší od třídy „P“ obhospodařovatelským poplatkem a je distribuována v některých zemích, kde tržní podmínky vyžadují vyšší obhospodařovatelské poplatky. třída akcií vyhrazená pro institucionální investory, akcie jsou v zásadě emitované pouze na jméno. Dividendové Kapitalizační na doručitele na jméno

Vysvětlivky ke grafům použitým v rubrice „Rizikový profil podfondu“ v jednotlivých informativních listech • Devizové riziko - Nízké, pokud je více jak 75% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu - Průměrné, pokud je 25 až 75% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu - Vysoké, pokud je méně jak 25% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu ♦ Úvěrové riziko (pouze u podfondů investujících do úvěrových listů) - Nízké, pokud je průměrný rating AAA až AA - Průměrné, pokud je průměrný rating AA- až BBB- Vysoké, pokud je průměrný rating nižší než BBBRating je nezávislé hodnocení rizika úpadku emitenta nebo emise, přičemž jejich bonita je vyjádřena symbolicky formou písmen. Rating je vyjádřen od nejvyšší bonity, tj. „AAA“, do nejnižší bonity, tj. „D“. Obecně rozlišujeme dvě kategorie: kategorii „Investment Grade“, která má rating AAA až BBB-, a kategorii „High Yield“ s ratingem BB+ až D. Tato kategorie označuje více méně jasný spekulativní charakter, pokud jde o výplatu jistiny a úroků. • Tržní riziko - Jde o obecné riziko, které hrozí všem typům akcií. Vývoj kurzů cenných papírů je určován především vývojem finančních trhů a ekonomickým vývojem emitentů, kteří sami podléhají obecnému stavu světové ekonomiky a ekonomickým a politickým podmínkám převládajícím v jednotlivých zemích (tržní riziko). •

Riziko úrokových sazeb (pouze u podfondů investujících do úvěrových listů) - Modified Duration (modifikovaná durace) <3,5: Slabá reakce na vývoj úrokových sazeb - Modified Duration (modifikovaná durace) >3,5 a <6: Průměrná reakce na vývoj úrokových sazeb - Modified Duration (modifikovaná durace) >6: Silná reakce na vývoj úrokových sazeb

•

Termín „Duration“ uváděný v grafu se vztahuje k modifikované duraci („Modified Duration“).

Vysvětlivky ke grafům použitým v rubrice „Rizikový profil investora“ v jednotlivých informativních listech.

ING (L) Invest

str.11

ING používá metodiku nazývanou Risk Rating (EVAL©), která vychází z historického pozorování kolísání výnosů („returns“) vyjádřených v eurech, a především pak jejich volatility (standardní statistické odchylky) oproti průměru (tj. od střední hodnoty). Existuje 7 různých kategorií rizika (od 0, která je nejméně riziková, do 6, která je nejrizikovější), jež jsou identifikovány v rámci pásem nárůstu volatility. U podfondů bez pevně stanoveného časového horizontu a bez ochrany kapitálu je riziko vypočítáváno na základě kolísání měsíčních výnosů účetní hodnoty za posledních 5 let, nebo na základě kolísání referenčního indexu, neexistují-li dostatečné historické podklady. U podfondů s pevně stanoveným časovým horizontem a s kapitálovou ochranou je riziko vypočítáváno na základě kolísání měsíčních výnosů, pokud existují historické podklady 2,5 roku zpět a déle, a na základě výnosů vypočítávaných v dvouměsíčních časových intervalech, pokud jsou historické údaje známy minimálně 1 rok zpět. U nových podfondů nebo v případě, kdy historické údaje existují pro období kratší než 1 rok, je riziko vypočítáváno na základě stejných nebo podobných produktů, pokud pro daný podfond nejsou k disposici dostatečné informace. Investiční horizont každého podfondu je stanoven jako doba trvání (vyjádřeno v počtu úplných let), během níž by bylo třeba investovat (1 rok až více jak 5 let), aby historicky nedocházelo k negativním výnosům. V případě podfondu denominovaného v jiné měně než v evropské měnové jednotce euro je riziko a horizont vypočítáváno v devize vkladu. Graf použitý pod rubrikou „Historický přehled výkonnosti“ v příslušných informativních listech. Výkonnost je vypočítávána v devize podfondu i v eurech. Roční výkonnost fondu je výpočet výnosů (returns) vycházejících z výsledků jednoho celého kalendářního roku. Souřadnicové úsečky na grafech představují hodnotu výkonnosti. Uspořádané dvojice vyjadřují období, za něž je výkonnost počítána. Oranžový sloupec zobrazuje výkonnost fondu. Modrý sloupec představuje základ pro porovnání výkonnosti, kterého používá ING Investment Management pro příslušné trhy(„index“). Ostatní použité zkratky: ♦ ♦ ♦ ♦ ♦

akc.: Belg. : Luc. : p.a.: bezpř.:

akcie Belgie Lucembursko ročně (per annum, pro anno) bezpředmětné

ING (L) Invest

str.12

PODFOND Č. 2 PROSPEKTU ING (L) Invest Biotechnology Úvod

Podfond byl založen 12. ledna 1998.

Investiční cíle a politika

Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které působí v oblasti biotechnologie. Biotechnologické aktivity zahrnují výzkum, vývoj, výrobu a distribuci biotechnologických a biolékařských výrobků, služeb a procesů. Fond investuje i do titulů podniků, které působí v oblasti genetiky, genetického inženýrství a genetické terapeutiky. Dále investuje do společností, které se podílejí na využívání a vývoji biotechnologií v oblasti zdravotní péče a farmaceutických výrobků. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.

Rizikový profil podfondu (bližší informace najdete v části III, bod 2, Investiční rizika, v úplném znění prospektu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů

Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů

Rizikový profil podfondu Vyčíslitelná rizika:

Devizové

Nízké

St řední

Vysoké

(USD)

> 75%

75 až 25%

< 25%

Tržní

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou, riziko investování do jediného oborového sektoru Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kotování na burze Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6

Minimální horizont déle jak 5 let déle jak 5 let

Investování do akcií Americký dolar (USD) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií)

Termín splatnosti Správce podfondu Třídy akcií

ING (L) Invest

Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Investment Management Belgium Třída „P“ Třída „X“

str.13

Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka Zlomky akcií

Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno Není požadovaná ano1

Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadovaná ano

Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (platí pouze pro dividendové akcie) Počáteční upisovací cena Podílové listy

USD V hotovosti, dividendy jsou v zásadě splatné do dvou měsíců po zasedání řádné valné hromady bezpř. 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií 3% v Belgii Max. 3% jinde Není požadován

USD bezpř.

Není požadován 1,20% ročně


Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)

bezpř. Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě 5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích Není požadován

Historický přehled výkonnosti2 ING (L) Invest Biotechnology – P kapitalizační Roční výkon % 40 20 0 2003

2004

2003 46.76 50.60

USD Fond Index

2004 6.92 8.84

2005

2005 12.32 15.17

ING (L) Invest Biotechnology – P dividendové Roční výkon % 40 20 0 2003

2004

2003 46,48 50,60

USD Fond Index

2004 6,92 8,84

2005

2005 12,32 15,17

ING (L) Invest Biotechnology –X kapitalizační Roční výkon % 40 20 0 2003

USD Fond Index

1 2

2004

2003 45.96 50.60

2004 6.33 8.84

2005

2005 11.91 15.17

Nejsou k disposici v případě listinných akcií na doručitele. Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti

ING (L) Invest

str.14

PODFOND Č. 3 PROSPEKTU ING (L) Invest Computer Technologies Vklad aktiv podfondů ING (L) Invest Nasdaq a ING (L) Invest IT ze dne 13. září 2006 do podfondu ING (L) Invest Computer Technologies Úvod

Tento fond (založený 12. ledna 1998) převzal 9. května 2003 podfond ING (L) Invest Internet (založený 20. října 1998)


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které působí v oblasti výpočetních technologií a které by měly profitovat z vývoje, rozvoje a používání technologií.. V portfoliu jsou zastoupeny tituly podniků z následujících odvětví: • softwary a služby, zahrnující společnosti, které vyvíjejí hlavně softwary pro takové oblasti, jako je například internet, aplikace, systémy a/nebo správce databází, a společnosti poskytující poradenské a IT služby, • hardwary a výpočetní technika, zahrnující výrobce a distributory výpočetní a komunikační techniky, počítače a periferní zařízení, elektronickou výbavu a nástroje a zařízení pro výrobu polovodičů a přidružených výrobků. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“, viz strana 1 prospektu. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.

Rizikový profil podfondu (bližší informace najdete v části III, bod 2, Investiční rizika, v úplném znění prospektu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů


Devizové

Nízké

St řední

Vysoké

(USD)

> 75%

75 až 25%

< 25%

Tržní

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou, riziko investování do jediného oborového sektoru Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů

ING (L) Invest

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6


Investování do akcií Americký dolar (USD) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza

str.15

Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů

Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií)

Termín splatnosti

Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Investment Management Belgium Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazené pro institucionální investory) Kapitalizační/Dividendové Kapitalizační Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Na doručitele a/nebo na jméno Na jméno Není požadovaná Není požadovaná 250 000 USD (částku je možno na žádost investora rozdělit mezi všechny podfondy společnosti. Při dalším upsání akcií není požadována další minimální upisovaná částka. 3 ano ano ano

Správce podfondu Třídy akcií Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka

Zlomky akcií

USD V hotovosti, dividendy jsou v zásadě splatné do dvou měsíců po zasedání řádné valné hromady bezpř.

USD bezpř.

USD bezpř.

bezpř.

Podílové listy

1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií

Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě

Počáteční upisovací cena pro „ třídu „I“ bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii „třídy „P“, použitá při prvním upsání akcií Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě

Emisní poplatek

3% v Belgii Max. 3% jinde Není požadován

5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích Není požadován

Max. 2%




Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (platí pouze pro dividendové akcie) Počáteční upisovací cena

Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)

Není požadován

Historický přehled výkonnosti4 ING (L) Invest Computer Technologies – P kapitalizační Roční výkon % 40 20 0 2003

USD Fond Index

3 4

2004

2003 45.40 48.29

2004 1.61 2.48

2005

2005 0.89 0.22


ING (L) Invest

str.16

ING (L) Invest Computer Technologies – P dividendové Ro ční výkon % 40 20 0 2003

2004

2003 44.97 48.29

USD Fond Index

2004 1.32 2.48

2005

2005 0.88 0.22

ING (L) Invest Computer Technologies – X kapitalizační Ro ční výkon % 40 20 0 2003

USD Fond Index

2004

2003 44.60 48.29

2004 1.05 2.48

2005

2005 0.51 0.22

ING (L) Invest Computer Technologies – I kapitalizační Ještě není k dispozici

ING (L) Invest

str.17

PODFOND Č. 7 PROSPEKTU ING (L) Invest Emerging Markets Úvod

Tento podfond byl vytvořen vkladem základního jmění podfondu „Emerging Market Equity“ (založen 21. října 1999) investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING International, a to s účinností od 10. prosince 2001.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované v jakékoliv emergenční nebo rozvojové zemi Latinské Ameriky (včetně Karibiku), Asie (s výjimkou Japonska), východní Evropy, Středního východu a Afriky. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků.




Devizové (USD)

Nízké > 75%

St řední Vysoké 75 až 25% < 25%

Tržní (Třída aktiv)

Nízké

St řední

Vysoké

Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Rizika spojená s investicemi do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou, riziko spojené s investováním více jak poloviny majetku na emergenčních trzích, riziko nedostatečné likvidnosti Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Termín splatnosti

ING (L) Invest

Nízké 0 1 0 1

2 2

3 3

4 4

Vysoké 5 6 5 6

Minimální horizont déle jak 5 let 4 roky

Investování do akcií Americký dolar (USD) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro

str.18

Správce podfondu Třídy akcií

všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V. Třída „P“

Třída „X“

Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Počáteční upisovací cena

Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována ano 5 USD bezpř.

Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována ano USD bezpř.

Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií)

V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1, 10, 100

bezpř.

Podílové listy Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Třídy akcií Typy akcií Forma akcií Minimální upisovací částka Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy Podílové listy Emisní poplatek Počáteční cena Počáteční upisovací období Počáteční datum splatnosti Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)

Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační Na jméno Není požadována ano USD Počáteční upisovací cena pro „třídu I“ bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii „třídy P“, použitá při prvním upsání bezpř.


Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. 5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích Není požadován

Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. Max. 5%




Není požadován

Třída „P“ Kapitalizační Na doručitele Není požadována Bezpř. EUR Bezpř. Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě. 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích Stanoví správní rada Stanoví správní rada Stanoví správní rada Není požadován Není požadován 1,20% ročně

Historický přehled výkonnosti6 ING (L) Invest Emerging Markets – P kapitalizační Rocní výkon % 40 20 0 2003

USD Fond Index

5 6

2004

2003 48.02 59.15

2004 19.68 25.55

2005

2005 26.28 25.03


ING (L) Invest

str.19

ING (L) Invest Emerging Markets – P dividendové Graf není k disposici ING (L) Invest Emerging Markets – X kapitalizační Roční výkon % 40 20 0 2003

USD Fond index

2004

2003 47.38 59.15

2004 18.99 25.55

2005

2005 25.80 25.03

ING (L) Invest Emerging Markets – I kapitalizační Ještě není k dispozici

ING (L) Invest

str.20

PODFOND Č. 8 PROSPEKTU ING (L) Invest EMU Equity Úvod

Tento podfond byl vytvořen vkladem základního jmění podfondu „MU Equity“, založeného 29. ledna 1999 investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING Inernational, a to s platností od 20. prosince 2001, a sloučením s podfondem ING (L) Invest Euro, založeným 20. prosince 2001), který ke dni 11. dubna 2003 převzal následující podfondy: ING (L) Invest Portugal (založený 18. srpna 1998), ING (L) Invest Greece (založená 4. května 1998), ING (L) Invest Top 30 Euro (založený 1. února 199), ING (L) Invest Spanish Equity (založený vkladem základního jmění podfondu "Spanish Equity", který vznikl 30. května 2000, SICAV ING International s účinností od 17. prosince 2001. Podfondy BBL Invest Italy a BBL Invest Spain byly převzaty 29. září 2003.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované v jakékoliv členském státu Evropské unie a Hospodářské a měnové unie. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.




Devizové (EUR)

Nízké > 75%

Termín splatnosti Správce podfondu

ING (L) Invest


Nízké

St řední

Vysoké

Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů


Nízké 0 1 0 1

2 2

3 3

4 4

Vysoké 5 6 5 6


Investování do akcií Euro (EUR) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V.

str.21

Třídy akcií

Třída „P“

Třída „X“

Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka Zlomky akcií

Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována ano 7

Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována ano

Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační Na jméno Není požadována ano

Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií)

EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1, 5, 10, 25 a 100 kapitalizačních akcií a 1, 5, 10 a 100 dividendových akcií 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích Není požadován

EUR bezpř.

EUR bezpř.

Tituly nejsou k disposici v listinné podobě.



Max. 5%



Není požadován 0,48 % ročně

Podílové listy Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)

Není požadován

Historický přehled výkonnosti8 ING (L) Invest EMU Equity – P kapitalizační

ING (L) Invest EMU Equity – X kapitalizační

Ro ční výko n

Roční výkon

%

%

20

20

10

10

0

0 2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 17.51 19.10

2004 10.81 12.67

2005

2005 17.05 20.00

2003

EUR Fond Index

2004

2003 16.93 19.10

2004 10.18 12.67

2005

2005 16.62 20.00

ING (L) Invest EMU Equity – I kapitalizační

ING (L) Invest EMU Equity – P dividendové Ro ční výko n

Ro ční výko n

%

%

20

7 10

-13

0

-33 2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 14.68 19.10

7 8

2004 8.61 12.67

2005 17.06 20.00

2005

2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 19.10

2004 12.67

2005

2005 17.89 20.00

Nejsou k disposici v případě listinných akcií na doručitele. Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti.

ING (L) Invest

str.22

PODFOND Č. 14 PROSPEKTU ING (L) Invest European Equity Úvod

Tento podfond byl vytvořen vkladem základního jmění podfondu „European Equity“ (založený 17. října 1997) investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING Inernational a sloučením s podfondem ING (L) Invest Europe s platností od 20. prosince 2001. Podfond ke dni 29. září 2003 převzal následující podfondy: BBL Invest Scandinavia, BBL Invest United Kingdom a BBL Invest Switzerland.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, činné, kotované nebo obchodované v jakékoliv evropské industrializované zemi. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.



Devizové

Nízké

St řední

Vysoké

(EUR)

> 75%

75 až 25%

< 25%

Tržní

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů

Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Termín splatnosti Správce podfondu Třídy akcií Typy akcií

ING (L) Invest

Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6


Investování do akcií Euro (EUR) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V. Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační/Dividendové Kapitalizační Kapitalizační

str.23

Forma akcií Minimální upisovaná částka

Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována


Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií)

ano 9 EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1, 5, 10, 25 a 100 kapitalizačních akcií a 1, 5, 10 a 100 dividendových akcií 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích

ano EUR bezpř.

Na jméno 250 000 EUR (které mohou být na žádost investora rozděleny mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upisování titulů není požadována žádná minimální upisovaná částka. ano EUR bezpř.



5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích

Max. 2%

Podílové listy Emisní poplatek

Výstupní poplatek

Není požadován

Není požadován

Počáteční cena třídy „I“ bude čistá účetní hodnota připadající na jednu akcii třídy „P“, která bude použita při prvním upsání. Není požadován

Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)




Počáteční cena

Historický přehled výkonnosti10 ING (L) ) Invest European Equity – X kapitalizační

ING (L) Invest European Equity – P kapitalizační Roč ní výkon %

Ro ční výkon %

20

20

10

10

0

0 2003

2004

2003 13.88 15.26

EUR Fond Index

2004 9.72 12.18

2005

2005 18.60 21.00

2003

EUR Fond Index

ING (L) Invest European Equity – P dividendové

2004

2003 13.38 15.26

2004 9.12 12.18

2005

2005 18.11 21.00

ING (L) Invest European Equity – I kapitalizační

Ro ční výkon %

Ro ční výkon %

20

20

10

10

0

0 2003

EUR Fond Index

2004

2003 11.69 15.26

9

2004 7.63 12.18

2005 18.57 21.00

2005

2003

EUR Fond Index

2004

2003 15.26

2004 12.18

2005

2005 19.42 21.00


10

ING (L) Invest

str.24

PODFOND Č. 23 PROSPEKTU ING (L) Invest European Small Caps Úvod

Tento podfond byl vytvořen vkladem základního jmění podfondu „European Small Caps“ (založen 25. listopadu 1999) investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING International, a to s účinností od 10. prosince 2001.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných malými a středními podniky, které jsou etablované, kotované nebo obchodované na jakékoliv evropské burze. Tržní kapitalizace většiny těchto podniků je nižší než 5,0 miliard eur. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků.


Typ fondu Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Termín splatnosti

ING (L) Invest


Devizové (EUR)

Nízké > 75%



Nízké

St řední

Vysoké

Ostatní rizika (nevyčíslitelná): Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou Rating Eval ® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu

Nízké 0 1 0 1

2 2

3 3

4 4

Vysoké 5 6 5 6


Investování do akcií Euro (EUR) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza

Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií)

str.25

Správce podfondu Třídy akcií

ING Asset Management B.V. Třída „P“

Třída „X“

Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka

Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována

Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována

Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Počáteční upisovací cena

Ano 11 EUR

Ano EUR

Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační Na jméno 250 000 EUR (které mohou být na žádost investora rozděleny mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upisování titulů není požadována žádná minimální upisovaná částka. Ano EUR

Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) Podílové listy

V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1,10,100

bezpř.

Počáteční cena třídy „I“ bude čistá účetní hodnota připadající na jednu kapitalizační akcii třídy „P“, která bude použita při prvním upsání. bezpř.

Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv)







Není požadován

Historický přehled výkonnosti12 ING (L) Invest European Small Caps – P kapitalizační

ING (L) Invest European Small Caps – X kapitalizační

Ro ční výko n

Roční výkon

%

%

30

30

20

20

10

10

0

0 2003

EUR Fo nd Index

11 12

2004

2003 34.53 37.31

2004 13.60 23.16

2005

2005 27.57 32.07

2003

EUR Fond Index

2004

2003 33.71 37.31

2005

2004 12.96 23.16

2005 27.20 32.07


ING (L) Invest

str.26

ING (L) Invest European Small Caps – P distribuční

ING (L) Invest European Small Caps – I kapitalizační Nebyl k dispozici v den redakční uzávěrky prospektu

Ro ční výko n % 30 20 10 0 2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 34.50 37.31

ING (L) Invest

2004 13.60 23.16

2005

2005 27.57 32.07

str.27

PODFOND Č. 27 PROSPEKTU ING (L) Invest Global High Dividend Úvod

Podfond byl založen 15. dubna 2002.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované ve všech zemích světa a nabízejících atraktivní dividendové výnosy. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků.


Rizikový profil podfondu Vyčíslitelná rizika: Devizové Nízké (EUR)

Nízké > 75%

Termín splatnosti Správce podfondu

ING (L) Invest

75 a ž 25%

Vysoké < St

Nízké Tržní (Třída aktiv)

Střední

Vysoké



Střední

Nízké 0 1 0 1

2 2

3 3

4 4

Vysoké 5 6 5 6


Investování do akcií Euro (EUR) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V.

str.28

Fond nabízí následující třídy akcií : P (EUR), P (USD), X (EUR), X (USD), I (EUR), I (USD). Specifika těchto tříd akcií jsou popsána ve 3 níže uvedených sloupcích s tím, že jediným rozdílem mezi třídou P (EUR) a třídou P (USD) jsou příslušné denominační devizy. To samé platí i pro třídy X (EUR) a X (USD) a třídy I (EUR) a I (USD). Třída „P (EUR)“/Třída „P Třída „X (EUR)“/Třída „X Třída „I (EUR)“/Třída „I (USD)“ (USD)“ (USD)“ (vyhrazené pro institucionální investory) „P“ (EUR)“: Kapitalizační Kapitalizační/Dividendové Kapitalizační/Dividendové „P“ (USD)“ Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Na doručitele a/nebo na jméno Na jméno Není požadována Není požadována 250 000 EUR/nebo ekvivalent v USD (které mohou být na přání investora rozdělené mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upsání akcií není požadována žádná minimální částka. ano 13 ano ano EUR - USD EUR - USD EUR - USD V hotovosti, v zásadě splatné do 2 bezpř. bezpř. měsíců po konání řádné valné hromady 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, Tituly nejsou k disposici Tituly nejsou k disposici 5 dividendových akcií. v listinné podobě. v listinné podobě. 3% v Belgii 5% v Belgii Max. 2% Max. 3% v ostatních zemích Max. 5% v ostatních zemích Počáteční cena dividendových Počáteční cena třídy „X (USD)“ Počáteční cena třídy „I (USD)“ akcií třídy „P (USD)“ bude čistá bude čistá inventární hodnota bude čistá inventární hodnota inventární hodnota připadající na připadající na jednu akcii třídy „X připadající na jednu akcii třídy „I jednu dividendovou akcii třídy „P (EUR)“, která bude použita při (EUR)“, která bude použita při (EUR)“, která bude použita při prvním upisování, konvertovaná prvním upisování, konvertovaná prvním upisování, konvertovaná na USD na USD na USD Není požadován Není požadován Není požadován

Třídy akcií


Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) Podílové listy Emisní poplatek Počáteční upisovací cena

Výstupní poplatek





Historický přehled výkonnosti14 ING (L) Invest Global High Dividend – P kapitalizační

ING (L) Invest Global High Dividend – X kapitalizační

Ro ční výko n

Roční výkon

%

%

15 10

15 10

5 0

5 0 22003

EUR Fo nd Index

2004

2003 10.89 10.74

13 14

2004 13.13 6.46

2005

2005 17.53 19.77

2003

EUR Fond Index

2004

2003 10.28 10.74

2005

2004 12.51 6.46

2005 17.05 19.77


ING (L) Invest

str.29

ING (L) Invest Global High Dividend – P dividendové

ING (L) Invest Global High Dividend – I kapitalizační

Ro ční výko n

Roční výkon

%

%

15 10

15 10

5 0

5 0 2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 8.94 10.74

ING (L) Invest

2004 10.45 6.46

2005

2005 17.53 19.77

2003

EUR Fond Index

2004

2003 10.74

2005

2004 6.46

2005 18.22 19.77

str.30

PODFOND Č. 31 PROSPEKTU ING (L) Invest Japan Úvod Investiční cíle a politika

Tento podfond byl založen vkladem základního jmění podfondu „Japanese Equity“ (založeného 17. října 1997) investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING International, a to s účinností od 17. prosince 2001. Podfond převzal 22. září 2003 podfond BBL Invest Japan. Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované v Japonsku. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.



Devizové

Nízké

St řední

Vysoké

> 75%

75 až 25%

< 25%

(JPY)

Termín splatnosti Správce podfondu Třídy akcií Typy akcií Forma akcií

ING (L) Invest

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)



Tržní

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6


Investování do akcií Japonský jen (JPY) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Dva pracovní bankovní dny před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační/Dividendové Kapitalizační Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Na doručitele a/nebo na jméno Na jméno

str.31

Minimální upisovaná částka

Není požadována

Není požadována


ano 15 JPY V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1,10,100

ano JPY bezpř.

Podílové listy Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Třídy akcií Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy Podílové listy

Ekvivalent 250 000 EUR v denominační devize podfondu (které mohou být na přání investora rozdělené mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upsání akcií není požadována žádná minimální částka. ano JPY bezpř.







Není požadován

Třída „P“ Kapitalizační/ Na doručitele Není požadována Bezpř. EUR Bezpř. Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích Stanoví správní rada Stanoví správní rada Stanoví správní rada Není požadován

Emisní poplatek Počáteční cena Počáteční upisovací období Počáteční datum splatnosti Výstupní poplatek



Historický přehled výkonnosti16 ING (L) Invest Japan – P kapitalizační

ING (L) Invest Japan – X kapitalizační

Ro ční výko n

Ro ční výko n

%

%

27 17

10

7

-10

-3

-30 2003

2004

2003 14.85 23.51

JP Y Fo nd Index

15 16

2004 7.46 11.05

2005 26.85 24.12

2005

2003

JP Y Fond Index

2004

2003 14.42 23.51

2004 6.89 11.05

2005

2005 26.38 24.12


ING (L) Invest

str.32

ING (L) Invest Japan – P dividendové

ING (L) Invest Japan – I kapitalizační

Ro ční výko n

Ro ční výko n

%

%

27

19

17 7

-1

-3

-21 2003

JP Y Fo nd Index

2004

2003 13.92 23.51

ING (L) Invest

2004 6.59 11.05

2005 26.84 24.12

2005

2005

JP Y Fond Index

2005 27.65 24.12

str.33

PODFOND Č. 34 PROSPEKTU ING (L) Invest Materials Úvod

Tento podfond (založený 20. listopadu 1997 pod názvem ING (L) Invest Chemicals) převzal 23. května 2003 podfond ING (L) Invest Metals & Mining (založený 7. února 1994).


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi ze sektoru zaměřeného na materiály. V portfoliu jsou zastoupeny tituly podniků z následujících odvětví: chemikálie, stavební materiály, obaly a balírenství, kovy a rudy (včetně oceli), papírenský a dřevozpracující průmysl. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků.



Nízké

St řední

(USD)

> 75%

75 až 25%


ING (L) Invest

Vysoké

Tržní

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

< 25%

Jiná rizika (nevyčíslitelná): Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou Rating Eval ® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu


Devizové

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6

Minimální horizont déle jak 5 let 4 roky

Investování do akcií Americký dolar (USD) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V. Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazené pro institucionální investory)

str.34

Typy akcií Forma akcií

Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno

Minimální upisovaná částka

Není požadovaná

Zlomky akcií Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (platí pouze pro dividendové akcie)

ano17 USD V hotovosti, dividendy jsou v zásadě splatné do dvou měsíců po zasedání řádné valné hromady bezpř.

ano USD bezpř.

Podílové listy

1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií

Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě

Emisní poplatek

3% v Belgii Max. 3% jinde Není požadován


Max. 2%



Není požadován 0.,48% ročně

Počáteční upisovací cena


Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadovaná

bezpř.

Kapitalizační Na jméno 250 000 USD (částku je možno na žádost investora rozdělit mezi všechny podfondy společnosti. Při dalším upsání akcií není požadována další minimální upisovaná částka. ano USD bezpř. Počáteční cena „třídy I“ je čistá inventární hodnota jedné akcie „třídy P“, použitá při prvním upsání akcií Tituly nejsou k dispozici v listinné podobě

Není požadován

Historický přehled výkonnosti18 ING (L) Invest Materials – P kapitalizační Ro ční výko n %

40 20 0 2003

USD Fo nd Index

2004

2003 39.43 42.24

2004 16.73 17.65

2005

2005 7.58 10.27

ING (L) Invest Materials – P dividendové Ro ční výko n %

40 20 0 2003

USD Fo nd Index

17 18

2004

2003 37.17 42.24

2004 15.02 17.65

2005

2005 7.58 10.27

Nejsou k disposici v případě listinných akcií na doručitele Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti.

ING (L) Invest

str.35

ING (L) Invest Materials – X kapitalizační Ro ční výko n %

40 20 0 2003

USD Fo nd Index

2004

2003 38.67 42.24

2004 16.08 17.65

2005

2005 7.19 10.27

ING (L) Invest Materials – I kapitalizační Ještě není k dispozici

ING (L) Invest

str.36

PODFOND Č. 40 PROSPEKTU ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) Úvod

Tento podfond byl založen 17. října 1997 vkladem základního jmění podfondu „North American Equity“ investiční společnosti s variabilním kapitálem (SICAV) ING International (dříve ING (L) Invest North America). Nový název vstoupil v platnost od 23. května 2003. 22. září 2003 podfond převzal podfond BBL Invest America.


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované ve Spojených státech amerických. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě.

Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků. Rizikový profil podfondu (bližší informace najdete v části III, bod 2, Investiční rizika, v úplném znění prospektu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček základních pojmů


Devizové

Nízké

St řední

Vysoké

> 75%

75 až 25%

< 25%

(USD)


ING (L) Invest

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

Jiná rizika (nevyčíslitelná): Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu


Tržní

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6


Investování do akcií Americký dolar (USD) Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru Lucemburská burza Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Investment Management Co Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory)

str.37


Kapitalizační/Dividendové Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována

Kapitalizační Na doručitele a/nebo na jméno Není požadována


ano 19 USD V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1,10,100

ano USD bezpř.

Podílové listy Emisní poplatek Výstupní poplatek Poplatek za konverzi Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Typy akcií Forma akcií Minimální upisovaná částka Zlomky akcií Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy Podílové listy

Kapitalizační Na jméno Ekvivalent 250 000 EUR v denominační devize podfondu (které mohou být na přání investora rozdělené mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upsání akcií není požadována žádná minimální částka. ano USD bezpř.

3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích Není požadována

Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. 5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích Není požadována





Není požadována

Kapitalizační Na doručitele Není požadována Bezpř. EUR Bezpř. Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích Stanoví správní rada Stanoví správní rada Stanoví správní rada Není požadována

Emisní poplatek Počáteční cena Počáteční upisovací období Počáteční datum splatnosti Výstupní poplatek



Historický přehled výkonnosti20 ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) – P kapitalizační

ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) X kapitalizační

Ro ční výko n

Ro ční výko n

%

%

20

20

10

10

0

0 2003

USD Fo nd Index

19 20

2004

2003 24,31 28,68

2004 10,13 10,88

2005 3,00 2,77

2005

2003

USD Fo nd Index

2004

2003 23.88 28.68

2004 9.52 10.88

2005

2005 2.62 2.77


ING (L) Invest

str.38

ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) – P dividendové

ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) I kapitalizační

Ro ční výko n

Ro ční výko n

%

%

20

20

10

10

0

0 2003

USD Fo nd Index

2004

2003 23.31 28.68

ING (L) Invest

2004 9.25 10.88

2005 2.99 2.77

2005

2003

USD Fo nd Index

2004

2003 28.68

2004 10.88

2005

2005 3.72 2.77

str.39

PODFOND Č. 43 PROSPEKTU ING (L) Invest World Úvod

Podfond vznikl 20. prosince 1993 (převzal podfond „Global Equity“ investiční společnosti s variabilním kapitálem ING International). 17. dubna 2003 tento podfond převzal podfond ING (L) Invest Top 30 World (založený 22. května 2000).


Podfond investuje především (minimálně ze 2/3) do diverzifikovaného portfolia akcií a/nebo jiných cenných papírů (do warrantů na cenné papíry – maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu – a do konvertibilních dluhopisů), emitovaných společnostmi, které jsou etablované, kotované nebo obchodované v jakékoliv zemi světa. Podfond si vyhrazuje možnost investovat maximálně 20% svých čistých aktiv do titulů typu „Rule 144 A Securities“. Podfond může rovněž investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně do výše 10% čistých aktiv podfondu), do nástrojů peněžního trhu, do podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících de cenných papírů a ostatních investičních společností a fondů a do depozit popsaných v kapitole 3 úplného znění prospektu společnosti. Případná celková výše podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a ostatních investičních společnostech a fondech nesmí překročit 10% čistých aktiv). Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, může čistá účetní hodnota kolísat více než v případě, kdyby fond investoval do podkladových cenných papírů, z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn používat finanční deriváty za účelem realizace investičních cílů, jako například (přičemž tento výčet není úplný): • opce a nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, ♦ termínované obchody nebo opce na burzovní indexy, ♦ termínované obchody, opce a úrokové swapy, ♦ výkonnostní swapy, ♦ termínované devizové obchody a devizové opce. Rizika spojená s používáním finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2: Investiční rizika: podrobný popis v úplném znění prospektu Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Akcie podfondu nezakládají právo na „výplatu úroků“ ve smyslu ustanovení evropské směrnice 2003/48 z 3. června 2003 o zdanění výnosů z úspor formou výplaty úroků.




Jiná rizika (nevyčíslitelná): Riziko spojené s investováním do finančních derivátů, riziko spojené s protistranou

Nízké

St řední

Vysoké

(EUR)

> 75%

75 až 25%

< 25%

Termín splatnosti Správce podfondu Třídy akcií Typy akcií

ING (L) Invest

Tržní

Nízké

St řední

Vysoké

(T ř ída aktiv)

Rating Eval® (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu


Devizové

Nízké 0 0

1 1

2 2

3 3

4 4

5 5

Vysoké 6 6


Investování do akcií Euro (EUR). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Každý pracovní bankovní den před použitelným dnem ocenění do 15,30 hod. (platí pro všechny třídy akcií) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy akcií) ING Asset Management B.V. Třída „P“ Třída „X“ Třída „I“ (vyhrazená pro institucionální investory) Kapitalizační/Dividendové Kapitalizační Kapitalizační

str.40

Forma akcií Minimální upisovaná částka


Zlomky akcií

Ano

Deviza čisté účetní hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií)

EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií. 3% v Belgii Max. 3% v ostatních zemích

Podílové listy Emisní poplatek

21


Ano

Na jméno 250 000 EUR (které mohou být na přání investora rozdělené mezi všechny podfondy společnosti). Pro další upsání akcií není požadována žádná minimální částka. Ano

EUR bezpř.

EUR bezpř.

Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. 5% v Belgii Max. 5% v ostatních zemích

Tituly nejsou k disposici v listinné podobě. Max. 2% Počáteční cena třídy „I“ bude čistá účetní hodnota připadající na jednu akcii třídy „P“, která bude použita při prvním upisování; Není požadován Není požadován 0,48% ročně

Počáteční cena

Není požadován Není požadován 1,20% ročně


Není požadován Není požadován 1,75% ročně

Historický přehled výkonnosti22 ING (L) Invest World – X kapitalizační

ING (L) Invest World – P kapitalizační

Ro ční výko n Ro ční výko n

%

20

%

20

10

10

0 2003

0 2003

EUR Fo nd Index

2004

2003 5.99 10.74

2004 2.15 7.15

2005

2005 18.13 20.44

EUR Fo nd Index

2004

2003 5.47 10.74

2004 1.59 7.15

2005

2005 17.66 20.44

ING (L) Invest World - I kapitalizační

ING (L) Invest World – P dividendové

Ještě není k dispozici.

Ro ční výko n %

20 10 0 2003

EUR Fo nd Index

21 22

2004

2003 4.44 10.74

2004 0.67 7.15

2005

2005 18.13 20.44


ING (L) Invest

str.41

PS Připojení ověřovací doložky nemůže být v žádném. ING (L) Invest. Investiční společnost s variabilním kapitálem

Recommend Documents