Prospectus
Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV “Investeren in solide Duitse woningen”
PROSPECTUS 2015
Dit prospectus (“Prospectus”) wordt gepubliceerd in verband met de aanbieding en uitgifte van een obligatielening initieel groot € 1.840.000 (“Obligatielening”) bestaande uit 368 verhandelbare obligaties (“Obligaties”) met een nominale waarde van € 5.000 per stuk (exclusief 3% emissiekosten) (“Obligaties”)
door
Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV (een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, Nederland) (“VPD IV”) Een initiatief van Princehof Vastgoed BV.
De datum van dit Prospectus is 15 december 2015
Ter zake van de aanbieding van de Obligaties bestaat ingevolge de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) geen verplichting tot het algemeen verkrijgbaar stellen van een prospectus dat is goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”). De AFM oefent geen toezicht uit op de aanbieding.
2
Kernpunten •
Plaatsing van 368 Obligaties ieder groot € 5.000 (excl. 3% Emissiekosten), totaal € 1.840.000. Uitbreiding naar € 2.495.000 onder voorwaarden mogelijk.
•
Rente 7,0% enkelvoudig per jaar, periodiek uitkeerbaar vanaf begin 2016, verwacht rendement 12,03% na uitkering Aflossingspremie (prognose), IRR 10,14% (prognose).
•
Alle door Princehof Vastgoed BV geïnitieerde fondsen presteren conform prognose. Princehof Vastgoed BV is sedert 2007 actief.
•
Uitkering Rente per kwartaal.
•
Verwachte eerste Uitgiftedatum 16 december 2015.
•
Investering in een Vastgoedportefeuille met objecten in Duitsland in de plaatsen Lüdenscheid, Iserlohn-Letmathe en Willich.
•
De Vastgoedportefeuille bestaat uit 97 goed onderhouden woningen en 2 commerciële ruimtes.
•
Grote spreiding binnen de portefeuille.
•
Gunstige behandeling voor de inkomstenbelasting (Box 3).
•
Verwachte beleggingshorizon: 7 tot 10 jaar.
3
Voorwoord Met veel genoegen presenteren wij u de door Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV (VPD IV) aangeboden Obligatielening. Deze Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en initieel verdeeld in 368 Obligaties van € 5.000 per stuk (exclusief Emissiekosten), die renderen tegen een rentevoet van 7% enkelvoudig per jaar. Bij aflossing of vervroegde aflossing van de Obligaties, al naar gelang het geval, zullen de Obligatiehouders daarnaast onder voorwaarden gerechtigd zijn tot een aantrekkelijke Aflossingspremie. Hoe dat werkt, leest u in dit Prospectus en de Obligatievoorwaarden. VPD IV is de uitgevende instelling van de Obligaties. De opbrengst van de Obligatielening die VPD IV aantrekt zullen worden aangewend om haar 100% dochtermaatschappij, Sauerland Investments BV, in staat te stellen om een controlerend aandelenbelang te verkrijgen in de vennootschap die de Vastgoedportefeuille in eigendom houdt (de Doelvennootschap). In dit Prospectus leest u hoe deze Acquisitie in zijn werk gaat. Door Obligaties aan te kopen, belegt u indirect in de in dit Prospectus beschreven Vastgoedportefeuille. Deze bestaat uit in totaal 97 goed onderhouden woningen en 2 commerciële ruimtes, gelegen in Duitsland in de plaatsen Lüdenscheid, Iserlohn-Letmathe en Willich. Door te beleggen in deze hoogwaardige objecten, op deze goede locaties, wordt een situatie gecreëerd om huurders aan te trekken en te behouden. Alle objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille zijn door de Initiatiefnemer getoetst aan de hand van vastgestelde strenge criteria. Alleen objecten die aan die criteria voldoen, komen in aanmerking voor aankoop ten behoeve van een van de fondsen van Initiatiefnemer. Voor de (technische) beoordeling van de panden heeft de Initiatiefnemer samengewerkt met gekwalificeerde adviseurs en bedrijven. VPD IV staat er voor in dat, onverwijld na (de voltooiing van) de Acquisitie, de Obligaties door een tweede hypotheekrecht naar Duits recht, verleend op alle objecten binnen de Vastgoedportefeuille (‘Grundschuld’), worden gedekt. Deze hypothecaire zekerheid wordt verleend door de Doelvennootschap en gedeeld met de Aandeelhouder van de Vennootschap, die ten gevolge van de Acquisitie zelf een vordering heeft op de Doelvennootschap. De Bank die de Vastgoedportefeuille van de Doelvennootschap financiert, Sparkasse im Märkischen Kreis, houdt een eerste hypotheekrecht op de objecten. Hoe de zekerheden in het kader van de Obligatielening exact zijn gestructureerd, leest u ook in dit Prospectus. Bij de structurering van de Obligatielening is gebruik gemaakt van de expertise van Holland Property Investors BV op het gebied van vastgoed. Daarnaast is gebruik gemaakt van gerenommeerde partijen op fiscaal, juridisch en financieel gebied. Breda, 15 december 2015 Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten en/of geprognosticeerde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
4
Inhoudsopgave 1. BEGRIPPENKADER 2.
BELANGRIJKE INFORMATIE
7 11
2.1 Inleiding
11
2.2 Verantwoordelijkheidsverklaringen
11
2.3 Vrijstellingsvermelding
11
2.4 Prognoses
11
2.5
Verkoop en overdrachtsbeperkingen
12
2.6
Geen plaatsing door Princehof Vastgoed
12
2.7
Adviseurs
12
2.8 Overig
12
3. SAMENVATTING
13
3.1
13
De propositie
3.2 Risicofactoren
15
3.3
Belangrijke gegevens over VPD IV
16
3.4
Gegevens over Sauerland Investments
18
3.5
Gegevens over de Doelvennootschap
18
3.6
Financiële kerngegevens VPD IV
20
3.7 Cashflowprognose
21
3.8 Obligatielening
21
3.9
Inschrijving en toewijzing
25
3.10
Beschikbare informatie
26
4. RISICOFACTOREN
27
4.1 Algemeen
27
4.2
Risico’s verbonden aan de aard van de Obligaties
28
4.3
Risico’s eigen aan VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap en hun activiteiten
32
4.4
Overige risico’s
38
5.
KERNGEGEVENS VAN DE OBLIGATIES
40
6.
DE DUITSE VASTGOEDMARKT
42
6.1
De geschiedenis
42
6.2
Huidige situatie
45
6.3
Toekomstige ontwikkeling
46
7.
BESCHRIJVING VAN DE VASTGOEDPORTEFEUILLE
48
7.1 Inleiding
48
7.2
Uitgangspunten bij de selectie door VPD IV
48
7.3
Deelstaat Nordrhein-Westfalen
49
7.3.1 Algemeen
49
7.3.2
49
Geschiedenis van de Nordrhein-Westfalen
5
7.4 Vastgoedportefeuille
50
7.4.1
51
Vastgoedobjecten te Lüdenscheid
7.4.2 Algemeen
51
7.4.3
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Gartenstraße 33
52
7.4.4
Vastgoedobject: Lüdenscheid, in der Landwehr 19
54
7.4.5
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 5
56
7.4.6
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 6
58
7.4.7
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 8
60
7.4.8
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Elsa Brandströmstraße 39-49
62
7.4.9
Vastgoedobject te Iserlohn-Letmathe
64
7.4.10 Algemeen
64
7.4.11
64
Vastgoedobject: Iserlohn-Letmathe, Hagenerstraße 13
7.4.12 Vastgoedobject te Willich
66
7.4.13 Algemeen
66
7.4.14
66
Vastgoedobject: Willich, Neusserstraße 70-72
7.5
Vastgoedbeheer Duitsland
68
8.
FINANCIËLE KERNGEGEVENS VAN VPD IV
69
8.1
Financiële kerngegevens VPD IV
69
8.2 Verklaringen
70
8.3 Verslaggeving
71
9.
72
DE BEOOGDE INVESTERING EN CASHFLOWPROGNOSE
9.1 Investeringsoverzicht
72
9.2
73
Toelichting op investering
9.3 Cashflowprognose
74
9.4
76
Toelichting op cashflowprognose
9.5 Verkoopscenario’s
81
9.6
Internal Rate of Return (IRR)
83
9.7
Ontwikkeling kapitalisatiefactor
83
9.8
Break-even berekening
84
10.
GEGEVENS OVER DE BIJ DE OBLIGATIELENING EN DE
86
ACQUISITIE BETROKKEN RECHTSPERSONEN
10.1 Algemeen
86
10.2
Belangrijke gegevens over VPD IV
86
10.3
Gegevens over de Stichting
88
10.4
Gegevens Sauerland Investments
89
10.5
Gegevens over de Doelvennootschap
90
10.6
Structuur van de bij de Obligatielening en de Acquisitie betrokken rechtspersonen
92
6
11.
FISCALE ASPECTEN
93
11.1 Inleiding
93
11.2
94
Belastingpositie van de Obligatiehouders
11.2.1
Natuurlijke personen
94
11.2.2
Lichamen
96
11.2.3
Schenk- en erfbelasting
96
11.2.4
Omzet- en overdrachtsbelasting
96
11.2.5
Dividendbelasting
96
12.
ONDERZOEKSRAPPORT ACCOUNTANT
97
13.
JURIDISCHE ASPECTEN
98
13.1
De Obligatielening
98
13.2
Kenmerken van de Obligaties
99
13.3 Verzuimsituaties
102
13.4 Zekerheden
103
13.5
Vergadering van de Crediteuren
104
13.6
Wet op het financieel toezicht
104
14.
INSCHRIJVING EN TOEWIJZING
106
14.1 Inschrijving
106
14.2
Emissiekosten
106
14.3
Toewijzing en uitgifte
106
15.
BETROKKEN PARTIJEN
108
16.
BESCHIKBARE INFORMATIE
109
16.1
Door middel van verwijzing opgenomen documenten
109
16.2
Aanvullende informatie
109
16.3
Opgenomen Bijlagen
109 110
BIJLAGEN BIJLAGE I
Obligatievoorwaarden
110
BIJLAGE II
Trustakte
120
BIJLAGE III
Statuten Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV
129
BIJLAGE IV
Oprichting Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV
138
BIJLAGE V
Oprichting Sauerland Investments BV
142
BIJLAGE VI
Concept statutenwijziging Sauerland I Vastgoed BV
150
BIJLAGE VII
Inschrijfformulier natuurlijke personen
163
BIJLAGE VIII
Inschrijfformulier rechtspersonen
165
BIJLAGE IX
Veelgestelde vragen
167
7
1. Begrippenkader De hierna gedefinieerde begrippen beginnen met een hoofdletter en hebben in dit Prospectus, tenzij uit de context uitdrukkelijk het tegendeel blijkt, de betekenis die daaraan is toegekend. Definities in enkelvoud worden geacht mede de meervoudsvorm en definities in meervoud worden geacht mede het enkelvoud te bevatten. Aandeelhouder
de 100% aandeelhouder van VPD IV, Harthoorn Property Group BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058372);
Aandeelhouders-
de rentedragende aandeelhouderslening, in hoofdsom groot € 644.000, te verstrekken
lening
casu quo verstrekt door de Aandeelhouder (als leninggever) aan de Doelvennootschap (als leningnemer) ten gevolge van de Acquisitie, met de kenmerken als nader beschreven in dit Prospectus;
Aandelen Doelvennootschap
de aandelen vertegenwoordigende 94% van het geplaatste kapitaal van de Doelvennootschap;
Acquisitie
alle (rechts-)handelingen gericht op de acquisitie (aankoop en verkrijging) door het Acquisitievehikel van de Aandelen Doelvennootschap, met inbegrip van de volledige herfinanciering casu quo afkoop van de door de Doelvennootschap in 2007 uitgegeven obligatielening tegen finale kwijting verleend aan de Doelvennootschap, een en ander als nader beschreven in dit Prospectus;
Aflossingsdatum
de uiterste datum waarop de Obligaties, ongeacht Uitgiftedatum, moeten worden afgelost, te weten 16 december 2025;
Aflossingspremie
de aflossingspremie waartoe de Obligatiehouders onder voorwaarden gerechtigd zijn bij aflossing van de Obligaties op de Aflossingsdatum, of vervroegde aflossing van de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum, te berekenen overeenkomstig artikel 10 van de Obligatievoorwaarden;
AFM
de Stichting Autoriteit Financiële Markten, een stichting naar Nederlands recht, met statutaire zetel in Amsterdam;
Bank
Sparkasse im Märkischen Kreis, met statutaire zetel te Plettenberg, Duitsland;
Bestuur
het bestuur van de Stichting;
Bijlage
een bijlage bij dit Prospectus;
Directie
de statutaire directie van VPD IV;
8
Doelvennootschap
de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 30220191), die de in paragraaf 7.4 ‘Vastgoedportefeuille’ beschreven objecten in eigendom houdt, vanaf het moment van voltooiing van de Acquisitie genoemd Sauerland I Vastgoed BV;
Emissiekosten
een eenmalige vergoeding van 3% per Obligatie ter gedeeltelijke dekking van de geraamde kosten voor de aanbieding en uitgifte van de Obligaties;
Hoofdsom
de hoofdsom van een Obligatie, zijnde € 5.000;
Initiatiefnemer of
de initiatiefnemer met betrekking tot de onderhavige propositie, Princehof Vastgoed BV,
Princehof Vastgoed
een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Willemstad, kantoorhoudende te Breda;
Inschrijfformulier
een door VPD IV ter beschikking gesteld inschrijfformulier dat moet worden gebruikt voor inschrijving op de Obligaties;
Inschrijver
een (rechts-)persoon die inschrijft op twee of meer Obligaties;
Lening
de rentedragende lening, in hoofdsom groot € 1.140.000, te verstrekken casu quo verstrekt
Doelvennootschap
door Sauerland Investments (als leninggever) aan de Doelvennootschap (als leningnemer), met de kenmerken als nader beschreven in dit Prospectus;
Notaris
een notaris verbonden aan Sauer & Oonk Notarissen (gevestigd te Vlissingen), die de storting en doorbetaling van de gelden in verband met de inschrijving op de Obligaties verzorgt;
Obligaties
niet-beursgenoteerde schuldtitels op naam, die niet converteerbaar in aandelen zijn, nominaal groot € 5.000 per stuk (exclusief 3% Emissiekosten), aangeboden en uitgegeven door VPD IV onder de voorwaarden van dit Prospectus;
Obligatiehouder
een natuurlijk persoon of rechtspersoon die Obligaties houdt;
Obligatie-
het register van Obligatiehouders dat wordt bijgehouden door VPD IV op de wijze als nader
houdersregister
bepaald in artikel 7 van de Obligatievoorwaarden;
Obligatielening
de obligatielening, initieel groot nominaal € 1.840.000, onder voorwaarden in omvang uit te breiden tot maximaal € 2.495.000, aan te bieden en uit te geven door VPD IV;
Obligatie-
de voorwaarden, zoals weergegeven in BIJLAGE I van dit Prospectus, die van toepassing zijn
voorwaarden
op de Obligaties;
Prospectus
dit prospectus, inclusief alle Bijlagen;
9
Rente
de rente die VPD IV verschuldigd is over de Hoofdsom van de Obligaties, gelijk aan 7,00% enkelvoudig per jaar;
Rentebetalings-
de dag waarop de Rente in beginsel zal worden uitgekeerd, te weten 10 april, 10 juli, 10
datum
oktober en 10 januari van elk jaar, met dien verstande dat indien een Rentebetalingsdatum in enig jaar niet op een Werkdag valt de alsdan verschuldigde Rente wordt betaald op de eerstvolgende Werkdag;
Sauerland
de 100% dochtermaatschappij van VPD IV, Sauerland Investments BV (ingeschreven in
Investments
het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64468046), die speciaal voor het doel van de Acquisitie is opgericht en die, uiteindelijk, koper en verkrijger is van de Aandelen Doelvennootschap;
Stichting
Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64687333);
Trustakte
de trustakte zoals opgenomen in BIJLAGE II bij dit Prospectus;
Uitgiftedatum
met betrekking tot een Obligatie, de datum waarop die Obligatie is uitgegeven, als bedoeld in artikel 6.11 van de Obligatievoorwaarden;
Vastgoedportefeuille
de in hoofdstuk 7 ‘Beschrijving van de Vastgoedportefeuille van de Doelvennootschap’ van dit Prospectus beschreven vastgoedportefeuille en alle daartoe behorende vastgoedobjecten, gelegen in Lüdenscheid, Iserlohn-Letmathe en Willich, Duitsland, die de Doelvennootschap in eigendom houdt;
Vergadering van
de vergadering waarin de Obligatiehouders in voorkomend geval zijn georganiseerd, bijeen te
Obligatiehouders
roepen en te houden op de wijze als bepaald in artikel 11 en 12 van de Trustakte;
Vervroegde
voor zover van toepassing, de datum waarop de Obligaties geheel (en niet slechts gedeeltelijk)
Aflossingsdatum
vervroegd worden afgelost overeenkomstig de Obligatievoorwaarden;
Verzuimsituatie
de in artikel 15 van de Obligatievoorwaarden beschreven gevallen, die een grond voor opeising van de Obligaties opleveren;
Vpb
Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals deze luidt op de datum van het Prospectus;
VPD IV
de uitgevende instelling van en debiteur onder de Obligaties, oftewel Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554);
Vrijstellingsregeling
de regeling van 15 november 2006, Stcrt. 2006, 229, zoals deze luidt op de datum van dit
Wft
Prospectus;
10
Werkdag
een dag, niet zijnde een zaterdag, zondag of feestdag, waarop de commerciële banken in Nederland geopend zijn voor zaken;
Wft
Wet op het financieel toezicht, zoals deze luidt op de datum van dit Prospectus;
Zekerheden
elk tweede hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’), in rang na het eerste hypotheekrecht van de Bank, dat door de Doelvennootschap aan de Stichting, optredend als zekerhedenagent voor en ten behoeve van de Obligatiehouders op de wijze als nader bepaald in de Trustakte, en aan de Aandeelhouder in verband met de Aandeelhouderslening, is of wordt verleend op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille;
11
2. Belangrijke informatie 2.1 Inleiding
Mogelijke houders van Obligaties worden er met nadruk op gewezen dat aan iedere vorm van beleggen financiële risico’s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Prospectus. Bij enige onduidelijkheid of twijfel gelieve men zich te wenden tot de eigen adviseur, opdat een afgewogen oordeel kan worden gevormd over de inhoud en betekenis van dit Prospectus.
2.2 Verantwoordelijk-
Uitsluitend Princehof Vastgoed, de Initiatiefnemer, is verantwoordelijk voor de juistheid en
heidsverklaringen
volledigheid van de gegevens in dit Prospectus. Princehof Vastgoed garandeert dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te kunnen garanderen, naar haar beste weten de gegevens in dit Prospectus in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Prospectus zou wijzigen. Behoudens Princehof Vastgoed is niemand gerechtigd of gemachtigd enige informatie te verstrekken of verklaring af te leggen in verband met de aanbieding en uitgifte van Obligaties of anderszins over de gegevens in dit Prospectus. Informatie of verklaringen verstrekt of afgelegd in strijd met het voorgaande dienen niet te worden beschouwd als ware deze verstrekt door of namens Princehof Vastgoed. De informatie in dit Prospectus geeft de situatie weer op de datum van dit Prospectus, tenzij uitdrukkelijk anders aangegeven. Voor de goede orde merkt Princehof Vastgoed op dat zij er niet voor kan instaan dat de in dit Prospectus vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum van dit Prospectus juist is. Alle informatie van derden, zoals bijvoorbeeld opgenomen in hoofdstuk 6 ‘De Duitse vastgoedmarkt’ van dit Prospectus, is voor zover Princehof Vastgoed bekend correct weergegeven en er zijn, voor zover Princehof Vastgoed weet en heeft kunnen opmaken uit door de betrokken derden gepubliceerde informatie, geen feiten weggelaten waardoor de weergegeven informatie onjuist of misleidend zou worden.
2.3 Vrijstellings-
Ter zake van de aanbieding van de Obligaties door VPD IV bestaat ingevolge de Wft geen
vermelding
verplichting tot het algemeen verkrijgbaar stellen van een prospectus dat is goedgekeurd door de AFM. De AFM oefent geen toezicht uit op de aanbieding. Dit Prospectus is géén prospectus in de zin van de Richtlijn 2003/71/EG (Prospectusrichtlijn) en is ook niet ter goedkeuring voorgelegd aan de AFM.
2.4 Prognoses
Dit Prospectus bevat mededelingen die toekomstverwachtingen uitspreken, onder meer ten aanzien van de financiële positie van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap, de door deze vennootschappen te behalen resultaten en de door deze gedreven ondernemingen. De in dit Prospectus opgenomen verwachtingen, veronderstellingen, analyses, berekeningen en prognoses zijn uitsluitend verstrekt ter informatie en mogen in geen geval worden uitgelegd als een toezegging of een garantie van Princehof Vastgoed of van VPD IV waarop door een mogelijke Obligatiehouder mag worden vertrouwd casu quo mag worden afgegaan.
12
2.5 Verkoop en over-
De Obligaties worden door VPD IV alleen in Nederland aangeboden. De Obligaties
drachtsbeperkingen
worden door VPD IV uitsluitend uitgegeven voor verkoop en verhandeling in Nederland. Princehof Vastgoed noch VPD IV aanvaardt verantwoordelijkheid dan wel juridische aansprakelijkheid ter zake van een overdracht (cessie) van Obligaties buiten Nederland. De afgifte en verspreiding van dit Prospectus alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van Obligaties kan in bepaalde jurisdicties onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Princehof Vastgoed verzoekt personen die in het bezit komen van dit Prospectus zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Princehof Vastgoed noch VPD IV aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schending van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze een mogelijke houder van Obligaties is of niet. Dit Prospectus houdt als zodanig geen aanbod in van enig effect of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot koop van enig effect aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar geldende wet- en regelgeving niet is geoorloofd.
2.6 Geen plaatsing door
De Initiatiefnemer, Princehof Vastgoed, is niet betrokken bij de plaatsing van de Obligaties
Princehof Vastgoed
bij aanbieding daarvan door VPD IV. Inschrijfformulieren dienen daarom te worden verzonden aan (uitsluitend) VPD IV.
2.7 Adviseurs
De Initiatiefnemer heeft zich laten bijstaan door adviseurs. De verantwoordelijkheid van die adviseurs, voor zover relevant, betreft een verantwoordelijkheid tegenover (uitsluitend) de Initiatiefnemer en is beperkt tot het terrein van hun expertise, de reikwijdte van hun opdracht en het onderwerp van hun advies.
2.8 Overig
Op dit Prospectus is Nederlands recht van toepassing. Het Prospectus wordt slechts gepubliceerd in de Nederlandse taal. De datum van dit Prospectus is 15 december 2015.
13
3. Samenvatting Deze samenvatting moet gelezen worden als een inleiding op het Prospectus. Een beslissing om in de Obligaties te investeren moet gebaseerd zijn op de bestudering van het gehele Prospectus door degene die in de Obligaties investeert. Mogelijke Inschrijvers dienen daarbij in het bijzonder het hoofdstuk 4 “Risicofactoren” aandachtig te bestuderen. Princehof Vastgoed, de Initiatiefnemer, kan uitsluitend aansprakelijk worden gesteld indien deze samenvatting in samenhang met de andere delen van het Prospectus misleidend, onjuist of inconsistent is en dientengevolge schade is geleden.
3.1 De propositie
Door Obligaties aan te kopen, belegt een Obligatiehouder indirect in de in dit Prospectus beschreven Vastgoedportefeuille. De Vastgoedportefeuille wordt in eigendom gehouden door de Doelvennootschap en bestaat uit in totaal 97 goed onderhouden verhuurde woningen en 2 commerciële ruimtes, gelegen in Duitsland, in de plaatsen Lüdenscheid, Iserlohn-Letmathe en Willich. De Vastgoedportefeuille is op de datum van dit Prospectus tegen gunstige voorwaarden gefinancierd door de Bank, die een eerste hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) houdt op de objecten. Daarnaast is de Vastgoedportefeuille op de datum van dit Prospectus door middel van een obligatielening, uitgegeven in 2007, gefinancierd. Deze obligatielening zal in het kader van de voorgenomen Acquisitie volledig en tegen finale kwijting worden geherfinancierd casu quo worden afgekocht. De voorgenomen Acquisitie houdt in dat de 100% dochtermaatschappij van VPD IV, Sauerland Investments, in de Vastgoedportefeuille investeert door, met tussenkomst van de Aandeelhouder, een controlerend aandelenbelang te verkrijgen in de Doelvennootschap. De voorgenomen Acquisitie gaat gepaard met de volledige herfinanciering casu quo afkoop van de hiervoor genoemde bestaande obligatielening van de Doelvennootschap. Obligatiehouders wordt de mogelijkheid geboden van de investering in de Doelvennootschap mee te profiteren.
14
De dealstructuur van de Acquisitie is fiscaal geoptimaliseerd en komt, zakelijk samengevat, neer op het volgende: •
VPD IV biedt de Obligaties aan en geeft deze uit, initieel tot een totaalbedrag van
€ 1.840.000;
•
De middelen die VPD IV door uitgifte van de Obligaties verkrijgt, stelt zij, na
aftrek van circa € 100.000 aan kosten, ten titel van eigen vermogen
(aandelenkapitaal) ter beschikking van Sauerland Investments;
•
Sauerland Investments wordt op deze manier in staat gesteld de Aandelen
Doelvennootschap, met tussenkomst van de Aandeelhouder, te kopen en te
verkrijgen en de bestaande obligatielening van de Doelvennootschap gelijktijdig
te (doen) herfinancieren en (doen) afkopen. Onderdeel van de Acquisitie is in
de eerste plaats de betaling van een koopprijs van in totaal € 600.000 door
Sauerland Investments aan de Aandeelhouder voor (een deel van) de Aandelen
Doelvennootschap. De Aandeelhouder verstrekt een Aandeelhouderslening aan de
Doelvennootschap. Het tweede onderdeel van de Acquisitie is de verstrekking van
de Lening aan de Doelvennootschap door Sauerland Investments aan de
Doelvennootschap voor een bedrag van € 1.140.000.
VPD IV streeft ernaar de Acquisitie ultimo 2015 en uiterlijk in het eerste kwartaal van 2016 te laten plaatsvinden. In paragraaf 9.1 ‘Investeringsoverzicht’ en paragraaf 9.2 ‘Toelichting op investeringsoverzicht’ van dit Prospectus is een investeringsoverzicht opgenomen, waaruit meer informatie volgt met betrekking tot de Acquisitie. De solide kasstromen (jaarlijkse huurinkomsten) die voortkomen uit de Vastgoedportefeuille vormen na Acquisitie de basis voor de voldoening van de betalingsverplichtingen van VPD IV aan de Obligatiehouders onder de Obligaties. De Doelvennootschap zal alle van tijd tot tijd beschikbare middelen aanwenden voor onder meer betaling van rente en aflossing aan de financierende Bank en betaling van rente aan Sauerland Investments onder de Lening Doelvennootschap. De rente over de hoofdsom van de Aandeelhouderslening wordt – behoudens opeising in geval van een opeisingsgrond – niet uitgekeerd maar bijgeschreven bij de hoofdsom. Sauerland Investments, op haar beurt, zal van tijd tot tijd alle voor uitkering vatbare winst uitkeren aan VPD IV, haar 100% aandeelhouder, onder inhouding van verschuldigde belastingen. VPD IV wendt de beschikbare middelen vervolgens aan voor betaling onder de Obligaties. De vorderingen van de Aandeelhouder op de Doelvennootschap uit hoofde van de Aandeelhouderslening zijn net als de vorderingen van Sauerland Investments uit hoofde van de Lening Doelvennootschap in geval van verkoop of herfinanciering van de Vastgoedportefeuille, in geval van gedwongen verkoop van de verhypothekeerde Vastgoedportefeuille, ontbinding, een akkoord na verlening van surseance van betaling en
15
een akkoord in faillissement van de Doelvennootschap, achtergesteld bij de vorderingen van de Bank op de Doelvennootschap. De Bank heeft ook het eerste hypotheekrecht op de Vastgoedportefeuille. Tussen de Aandeelhouder (als leninggever onder de Aandeelhouderslening) en Sauerland Investments (als leninggever onder de Lening Doelvennootschap) geldt óók een rangorderegeling. Met uitzondering van het scenario van een gedwongen verkoop van de Vastgoedportefeuille, zullen de middelen die na voldoening van de Bank nog resteren, voor zover toereikend, in de volgende volgorde worden aangewend: (i) eerst wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde rente over de Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder voldaan; (ii) daarna wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde rente over de Lening Doelvennootschap aan Sauerland Investments voldaan; (iii) daarna wordt de hoofdsom van de Lening Doelvennootschap aan Sauerland Investments afgelost; (iv) daarna wordt de hoofdsom van de Aandeelhouderslening afgelost; en (v) tot slot worden opeisbaar verschuldigde aflossingspremies uitgekeerd aan de Aandeelhouder en Sauerland Investments, op pro rata parte en pari passu basis. In een uitwinningscenario, oftewel als de Vastgoedportefeuille gedwongen wordt geveild en verkocht (executie), werkt het iets anders. Hiervoor wordt verwezen naar de paragraaf ‘Zekerheden, gedwongen verkoop en onderlinge verhaalsregeling’ hierna.
3.2 Risicofactoren
Personen die overwegen om Obligaties te verwerven en bij hun beslissing dit Prospectus wensen te betrekken, dienen naast de overige informatie in dit Prospectus in elk geval de in hoofdstuk 4 “Risicofactoren” weergegeven risicofactoren zorgvuldig in overweging te nemen. Door Obligaties aan te kopen verstrekt u een lening aan VPD IV. VPD IV is de (enige) debiteur onder de Obligaties en is periodiek Rente verschuldigd over de Obligaties. Bij aflossing of vervroegde aflossing van de Obligaties zijn de Obligatiehouders onder voorwaarden gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie is volledig afhankelijk van de aanwezigheid van voor uitkering vatbare winst van VPD IV na een exit en kan in voorkomend geval ook nihil zijn. Een Obligatiehouder loopt in algemene zin het risico dat VPD IV, om uiteenlopende redenen, niet in staat is aan haar betalingsverplichtingen onder de Obligatielening te voldoen. Aangezien de solvabiliteit en de liquiditeit van VPD IV, uiteindelijk, volledig gebaseerd zijn op en afhankelijk zijn van de Duitse vastgoedactiviteiten van de Doelvennootschap, worden in dit Prospectus de risico’s die hiermee verband houden ook besproken. Het intreden van deze risico’s kan de financiële positie van VPD IV negatief beïnvloeden en daarmee haar mogelijkheden om aan haar betalingsverplichtingen onder de Obligatielening te kunnen voldoen.
16
De risicofactoren zijn: Risico’s verbonden aan de aard van de Obligaties •
het feitelijk achtergestelde karakter van de Obligaties
•
risico van executie door de Bank
•
beperkte verhandelbaarheid van de Obligaties;
•
risico van opschorting van rentebetalingen
•
waardering van de Obligaties;
•
het aflossingsrisico;
•
risico van vervroegde aflossing;
•
geen individueel recht jegens VPD IV;
•
uitoefening van rechten door de Stichting;
Risico’s eigen aan VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap •
risico’s met betrekking tot de vermogensstructuur van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap
•
VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap zijn afhankelijk van de Directie;
•
VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap richten zich uitsluitend op het (indirect) beleggen in de Vastgoedportefeuille;
•
risico’s verbonden aan investeringen in en exploitatie van de Vastgoedportefeuille;
•
tegenpartijrisico Doelvennootschap;
•
renterisico;
•
taxatierisisco;
•
inflatierisico;
•
restwaarderisico;
•
economisch risico;
•
investeringen;
•
onderhoudsrisico;
•
calamiteitenrisico;
•
milieu;
•
leegstandsrisico;
•
huuropbrengstrisico;
Overige risico’s •
wet- en regelgeving;
•
verzekeringen en onverzekerde risico’s;
•
wegvallen bestuur van de Stichting.
3.3 Belangrijke gegevens
Algemeen
over VPD IV VPD IV is de uitgevende instelling van en debiteur onder de Obligaties. VPD IV is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Breda, Nederland, en houdt kantoor aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. VPD IV is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554.
17
Historie en activiteiten VPD IV is op 24 oktober 2012 opgericht. VPD IV heeft als statutair doel en houdt zich bezig met het ter leen verstrekken of doen verstrekken van gelden, het uitgeven van obligatieleningen ten behoeve van beleggingen van VPD IV, het – met inachtneming van de wet – interesseren en acquireren van professionele en particuliere beleggers voor het beleggen van vermogen in onroerende zaken en andere registergoederen in binnen- en buitenland. Directie van VPD IV Holland Property Investors BV is enig bestuurder en vormt dus de Directie van VPD IV. Holland Property Investors BV is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, met adres Fatimastraat 1, 4834 XT Breda en is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 22058374. Holland Property Investors BV is op 28 juli 2005 opgericht. Aandelenkapitaal Alle aandelen in VPD IV worden gehouden door de Aandeelhouder.
18
3.4 Gegevens over
Algemeen
Sauerland Investments
Sauerland Investments is de 100% dochtermaatschappij van VPD IV. Sauerland Investments is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Breda, Nederland, en houdt kantoor aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Sauerland Investments is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64468046. Historie en activiteiten Sauerland Investments is recentelijk, namelijk op 2 november 2015, opgericht en heeft sindsdien geen noemenswaardige activiteiten verricht. Sauerland Investments heeft als statutair doel: (i) Het ter leen verstrekken of doen verstrekken van gelden, het uitgeven van obligatieleningen ten behoeve van beleggingen van de vennootschap, het – met inachtneming van de wet en de daarvoor vereiste vergunningen – interesseren en acquireren van professionele en particuliere beleggers voor het beleggen van vermogen in onroerende zaken en andere registergoederen in binnen- en buitenland; (ii) Het verkrijgen, beheren, exploiteren, bezwaren en vervreemden van goederen, zomede het beleggen van vermogen; (iii) Het al dan niet tezamen met anderen – verwerven en vervreemden van deelnemingen of andere belangen in rechtspersonen, vennootschappen en ondernemingen, het samenwerken daarmee en het besturen daarvan; Het sluiten van overeenkomsten waarbij de vennootschap zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich sterk maakt of zich naast of voor anderen verbindt, in het bijzonder – doch niet uitsluitend – ten behoeve rechtspersonen en vennootschappen als hiervoor onder 3 bedoeld; (iv) Het verrichten van al hetgeen met vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn; (v) Het opnemen en verstrekken van geldleningen, het verlenen van zekerheden waaronder garanties en hypotheken) voor de schulden van de vennootschap en van anderen, voorts het deelnemen in, samenwerken met, het voeren van beheer over en het financieren van andere ondernemingen, vennootschappen en rechtspersonen, van welke aard ook. Aandelenkapitaal Alle aandelen in Sauerland Investments worden gehouden door VPD IV.
3.5 Gegevens over de
Algemeen
Doelvennootschap De Doelvennootschap is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 30220191. Vanaf de voltooiing van de Acquisitie heeft de Doelvennootschap haar statutaire zetel in Breda, Nederland, en zal de Doelvennootschap kantoor houden aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. De naam van de Doelvennootschap zal in het kader van de Acquisitie worden gewijzigd in Sauerland I Vastgoed BV.
19
Historie en activiteiten Doelvennootschap De Doelvennootschap is op 21 november 2006 opgericht en heeft als statutair doel het voor eigen rekening of rekening van derden verkrijgen, vervreemden, bezwaren, exploiteren, huren en verhuren van registergoederen, leasing daaronder begrepen; het ontwikkelen, financieren en (doen) uitvoeren van bouwprojecten; het deelnemen in, zich op andere wijze interesseren bij, het voeren van beheer over en het financieren en besturen van vennootschappen en andere ondernemingen; het zich sterk maken of het zich hoofdelijk of anderszins naast of voor anderen verbinden; het aantrekken van gelden door middel van emissie van obligaties ten behoeve van het financieren van investeringen van de vennootschap, zomede al hetgeen dat met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, een en ander in de ruimste zin. De Doelvennootschap houdt de volgende objecten in eigendom: •
Lüdenscheid, Gartenstraße 33 (Duitsland)
•
Lüdenscheid, In der Landwehr 19 (Duitsland)
•
Lüdenscheid, Im Hasley 5 (Duitsland)
•
Lüdenscheid, Im Hasley 6 (Duitsland)
•
Lüdenscheid, Im Hasley 8 (Duitsland)
•
Lüdenscheid, Elsa Brandströmstraße 39-49 (Duitsland)
•
Iserlohn-Letmathe, Hagenerstraße 13 (Duitsland)
•
Willich, Neusserstraße 70-72 (Duitsland)
De hierboven genoemde objecten worden uitvoerig beschreven in hoofdstuk 7 ‘Beschrijving van de Vastgoedportefeuille’ van dit Prospectus. Directie van de Doelvennootschap Na voltooiing van de Acquisitie zal Sauerland Investments enig bestuurder zijn en dus de directie vormen van de Doelvennootschap. Sauerland Investments is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, met adres Fatimastraat 1, 4834 XT Breda. Sauerland Investments is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 64468046. Aandelenkapitaal Van alle aandelen in de Doelvennootschap wordt na voltooiing van de Acquisitie 94% gehouden door Sauerland Investments, die daarmee een controlerend belang heeft in de Doelvennootschap. De resterende 6% van de aandelen in de Doelvennootschap zullen na voltooiing van de Acquisitie worden gehouden door Baronie Real Estate BV (ingeschreven in het handelsregister van Kamer van Koophandel onder nummer 64551172).
20
3.6 Financiële
De geconsolideerde pro forma balans van VPD IV na (voltooiing van) de Acquisitie is als volgt.
kerngegevens Geconsolideerde pro forma balans Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV per 1 januari 2016
VPD IV ACTIVA
PASSIVA
Beleggingspanden
Garantievermogen
Gartenstrasse 33, Lüdenscheid
404.000
Aandelenkapitaal
Im Hasley 5, Lüdenscheid
381.600
Achtergestelde lening Harthoorn Property Group BV
644.000
Im Hasley 6, Lüdenscheid
470.400
Overige reserves
-90.949
Im Hasley 8, Lüdenscheid
410.800
In der Landwehr 19, Lüdenscheid
644.000
Elsa-Brandströmstrasse 39-49, Lüdenscheid Hagenerstrasse 13, Iserlohn-Laetmathe Neusserstrasse 70-72, Willich
2.157.068 710.000
1.000
561.836 Langlopende schulden Hypothecaire lening Sparkasse
1.150.000
Overige schulden
6.327.868
Obligatielening
4.704.032 19.000 1.840.000 6.563.032
Fondskosten
100.000 100.000
Kortlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva
12.785
Deelnemingen Aankoop deelneming Sauerland I Vastgoed BV
600.000 600.000
Liquide Middelen
102.000 102.000
TOTAAL ACTIVA
7.129.868
TOTAAL PASSIVA
7.129.868
21
3.7 Cashflowprognose
Er is een geconsolideerde cashflowprognose opgesteld met betrekking tot de verwachte opbrengsten uit de exploitatie van de Vastgoedportefeuille. De cashflowprognose is opgenomen in paragraaf 9.3 ‘Cashflowprognose’ van dit Prospectus en verschaft informatie over de totstandkoming van het rendement.
3.8 Obligatielening
Algemeen De Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en bestaat uit initieel 368 Obligaties van € 5.000 per stuk (exclusief 3% Emissiekosten). Op de Obligaties zijn de Obligatievoorwaarden, zoals opgenomen in BIJLAGE I bij dit Prospectus, van toepassing. Nederlands recht is van toepassing op de Obligatievoorwaarden en de Obligaties. De Obligatiehouders dienen de bepalingen zoals uiteengezet in de Obligatievoorwaarden tevens te lezen in samenhang met de voorwaarden in de Trustakte, zoals opgenomen in BIJLAGE II bij dit Prospectus. Bestedingsdoel VPD IV zal de opbrengst van de Obligatielening, na aftrek van de kosten in verband met de aanbieding van de Obligaties, ten titel van aandelenkapitaal ter beschikking stellen van Sauerland Investments, met als doel deze in staat te stellen de Acquisitie te (doen) financieren, uit te voeren en te voltooien op de wijze als beschreven in dit Prospectus. VPD IV draagt er zorg voor dat Sauerland Investments de ontvangen gelden aanwendt overeenkomstig het in de Obligatievoorwaarden bepaalde en de voorwaarden van dit Prospectus. Uitbreiding van de emissie VPD IV heeft de mogelijkheid om de Obligatielening met maximaal 131 Obligaties in omvang uit te breiden tot maximaal € 2.495.000, mits (i) de uitbreiding geschiedt in het kader van de aankoop, verkrijging en financiering door VPD IV, Sauerland Investments of de Doelvennootschap van aanvullende vastgoedobjecten en/of deelname(s) in een vastgoedvennootschap die gelijkwaardig zijn en voldoen aan de in dit Prospectus omschreven kenmerken van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille; (ii) een supplement bij dit Prospectus wordt opgesteld en gepubliceerd; (iii) de uitbreiding geen materieel nadelig effect heeft of kan hebben op de betalingscapaciteit van VPD IV; en (iv) de Stichting met de uitbreiding heeft ingestemd. Een Obligatiehouder heeft geen invloed op de beslissing van VPD IV om de Obligatielening wel of niet uit te breiden of de beslissing van de Stichting om wel of niet met uitbreiding in te stemmen. Vorm en overdracht De Obligaties luiden op naam en zijn direct overdraagbaar. De Obligaties worden niet genoteerd aan een gereglementeerde markt (effectenbeurs) en er zal geen markt worden onderhouden in de Obligaties door VPD IV.
22
Er zullen geen bewijzen van deelname in de Obligatielening worden verstrekt. De eigendom van een Obligatie kan enkel worden overgedragen door een daartoe bestemde akte en mededeling aan VPD IV. Status en rangorde De verplichtingen van VPD IV uit hoofde van de Obligaties vormen directe verplichtingen van VPD IV. De Obligaties zijn onderling en ten opzichte van elkaar van gelijke rang, zonder enig verschil in preferentie. De (betalings-)verplichtingen van VPD IV worden niet door een derde partij gegarandeerd, en geen enkele derde partij anders dan VPD IV is hoofdelijk of anderszins aansprakelijk of als medeschuldenaar verbonden jegens de Obligatiehouders ter zake van de nakoming van de (betalings-)verplichtingen van VPD IV uit hoofde van de Obligaties. Rente Elke Obligatie draagt met ingang van de Uitgiftedatum van die Obligatie Rente over de uitstaande Hoofdsom, tegen het tarief van zeven procent (7,00%) enkelvoudig per jaar. De Rente wordt in beginsel per kwartaal achteraf betaalbaar gesteld en wel steeds op 10 april, 10 juli, 10 oktober en 10 januari van elk jaar (elk een Rentebetalingsdatum). Indien een Rentebetalingsdatum in enig jaar niet op een Werkdag valt, wordt de alsdan aangegroeide en nog niet betaalde Rente betaald op de eerstvolgende Werkdag. De eerste Rentebetalingsdatum is 11 april 2016. De Obligaties houden op Rente te dragen op het eerste van (i) de Aflossingsdatum, en (ii) de Vervroegde Aflossingsdatum. VPD IV heeft de mogelijkheid om haar betalingsverplichting ter zake van de Rente tijdelijk op te schorten als de liquiditeitspositie van VPD IV niet toereikend is om de Rente op een Rentebetalingsdatum uit te keren. Opschorting van de betaling van Rente als hiervoor bedoeld vóór de Aflossingsdatum leidt niet tot een Verzuimsituatie. VPD IV is in geval van opschorting als hiervoor bedoeld ook géén extra rente, boete of andere vergoeding verschuldigd aan de Obligatiehouders. Aflossing en Vervroegde Aflossing Tenzij volledig vervroegd afgelost, lost VPD IV alle Obligaties uiterlijk op de Aflossingsdatum af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder voorwaarden, de Aflossingspremie. VPD IV heeft na 16 december 2016 het recht om op elk door haar nader te bepalen moment alle (en niet slechts enkele) Obligaties geheel (en niet slechts gedeeltelijk) vervroegd af te lossen, met inachtneming van een termijn voor kennisgeving van vervroegde aflossing aan de Obligatiehouders van tenminste 30 dagen. Deze kennisgeving van vervroegde aflossing geschiedt schriftelijk, is onherroepelijk en dient de door VPD IV bepaalde Vervroegde Aflossingsdatum te vermelden. In geval van vervroegde aflossing van de Obligaties lost VPD IV de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder voorwaarden, de Aflossingspremie.
23
Aflossingspremie In geval van aflossing van de Obligaties op de Aflossingsdatum of vervroegde aflossing van de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum, zijn de Obligatiehouders, in aanvulling op de Rente, gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst van VPD IV na een exit, overeenkomstig artikel 10 van de Obligatievoorwaarden. De Aflossingspremie is echter in alle gevallen per Obligatie gemaximeerd tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de Hoofdsom van de Obligatie, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van die Obligatie. Verzuimsituatie Er is onder meer sprake van een Verzuimsituatie indien sprake is van (i) wanbetaling door VPD IV op de Aflossingsdatum of, voor zover van toepassing, de Vervroegde Aflossingsdatum ter zake van de Hoofdsom, de opeisbaar verschuldigde Rente en/of, voor zover van toepassing, de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremie, en de betreffende nalatigheid duurt tenminste 8 dagen; of (ii) niet-nakoming of -uitvoering door VPD IV van een andere verplichting op grond van de Obligatielening en de betreffende nalatigheid duurt tenminste 30 dagen nadat VPD IV een kennisgeving per aangetekende brief heeft ontvangen van de Stichting waarin deze nalatigheid wordt geconstateerd. Daarnaast zal sprake zijn van een Verzuimsituatie in de situaties als vermeld in artikel 15 van de Obligatievoorwaarden. Op elk moment, nadat de Obligaties onmiddellijk opeisbaar zijn geworden, kan de Stichting naar haar oordeel en zonder verdere bekendmaking en/of met de Obligatiehouders overgaan tot het treffen van maatregelen of het starten van een procedure tegen VPD IV, indien en voor zover de Stichting meent dat dit nodig is om de bepalingen van deze Obligatievoorwaarden af te dwingen. Een Obligatiehouder kan geen eigen, individuele vorderingsrechten en/of rechtstreekse acties, juridische procedures daaronder begrepen, jegens VPD IV instellen. Dit is geregeld in de Trustakte. De Stichting De Stichting draagt zorg voor het beheer van de Zekerheden en is aangewezen om ten behoeve van de Obligatiehouders als coördinerende agent en (zelfstandig) zekerhedenagent op te treden ten aanzien van alle zaken aangaande hun onderlinge verhoudingen met betrekking tot de Zekerheden. De Stichting handelt te allen tijde in het belang van de Obligatiehouders gezamenlijk. De Stichting treedt zelfstandig en voor zichzelf op en niet als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders (gezamenlijk noch individueel). In de Trustakte worden de voorwaarden vastgelegd omtrent de belangenbehartiging door en het functioneren van de Stichting.
24
De Stichting is een stichting opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, Nederland en kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Het correspondentieadres van de Stichting is Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. De Stichting is op 2 december 2015 opgericht. De Stichting is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64687333. Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de heer mr. J.G. Kouwe. Het stichtingsbestuur functioneert onafhankelijk van VPD IV. De mogelijkheid is aanwezig dat het stichtingsbestuur gedurende de looptijd van de Lening wordt uigebreid. Zekerheden, executoriale verkoop en onderlinge verhaalsregeling VPD IV draagt er onverwijld na (de voltooiing van) de Acquisitie zorg voor dat de Doelvennootschap een tweede hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) verleent op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille. De Zekerheden worden verleend aan en derhalve gedeeld tussen de Aandeelhouder en de Stichting, ter meerdere zekerheid voor de voldoening van de Aandeelhouderslening respectievelijk de Obligaties. De Stichting houdt de Zekerheden dus tezamen met de Aandeelhouder.
25
In principe zal de Bank bij uitsluiting van zowel de Aandeelhouder als de Stichting bevoegd zijn om tot gedwongen verkoop (executie) van de Vastgoedportefeuille over te gaan, teneinde zich bij voorrang op de opbrengst daarvan te verhalen. De Bank kan in beginsel tot gedwongen verkoop overgaan zonder voorafgaande bekendmaking aan of ruggespraak met de Stichting of de Aandeelhouder en hoeft zich in beginsel geen rekenschap te geven van de positie van de Aandeelhouder en de Stichting (als gezamenlijk houders van de Zekerheden). Het is de Stichting toegestaan afspraken over executie te maken met de Bank en de Aandeelhouder. De executieopbrengsten die na voldoening van Bank resteren, strekken tot verhaal voor de Stichting (ter zake van de Obligaties) en de Aandeelhouder (ter zake van de Aandeelhouderslening) en worden, voor zover toereikend, aangewend in de volgende volgorde: (i) eerst wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerd rente over de Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder voldaan; (ii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde Rente over de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de nominale waarde van de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iv) daarna wordt de hoofdsom van de Aandeelhouderslening afgelost; en (v) tot slot worden de opeisbaar verschuldigde aflossingspremie onder de Aandeelhouderslening uitgekeerd aan de Aandeelhouder en een bedrag gelijk aan de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremies onder de Obligaties aan de Stichting, het laatste op pro rata parte en pari passu basis. De gelden die de Stichting uiteindelijk vanwege de gedwongen verkoop van de Vastgoedportefeuille of anderszins verkrijgt, zullen VPD IV bevrijden van de betaling van deze gelden ten opzichte van de (individuele) Obligatiehouders. In de Trustakte is een regeling opgenomen die voorziet in een pro rata parte verdeling van alle opbrengsten na uitwinning van de Zekerheden onder de Obligatiehouders. Verwezen wordt naar artikel 9 van de Trustakte.
3.9 Inschrijving en
Een Inschrijver kan inschrijven op twee of meer Obligaties door middel van een
toewijzing
Inschrijfformulier. Bij inschrijving is de Inschrijver verplicht volledige en juiste gegevens in te vullen. De persoonsgegevens van de Inschrijver en die van de bankrekening van waar de betaling in verband met de inschrijving wordt gedaan, dienen met elkaar overeen te komen. Een Inschrijver, natuurlijk persoon, dient op het moment van inschrijving minimaal 18 jaar oud te zijn. Inschrijving op de Obligaties is doorlopend mogelijk vanaf de datum van dit Prospectus tot het moment waarop op alle beschikbare Obligaties is ingeschreven, maar de inschrijvingsperiode eindigt uiterlijk op 16 december 2016. VPD IV behoudt zich expliciet het recht voor de inschrijvingsperiode te verkorten of te verlengen indien het aantal inschrijvingen hiertoe aanleiding geeft, alsook om het aantal uit te geven Obligaties te verlagen vóór het einde van de inschrijvingsperiode. Tevens behoudt VPD IV zich expliciet het recht voor de Obligatielening niet tot stand te laten komen indien dit naar het uitsluitend oordeel van VPD IV in het belang van de inschrijvers op de Obligaties wordt geacht.
26
Inschrijfformulieren worden behandeld op volgorde van binnenkomst en het principe ‘wie het eerst komt, die het eerst maalt’, met dien verstande dat Inschrijvers die reeds deelnemen of hebben deelgenomen in een andere door de Initiatiefnemer geïnitieerde obligatielening voorrang genieten. De storting van de gelden in verband met de inschrijving op de Obligaties verloopt via de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris. VPD IV behoudt zich expliciet het recht voor zonder opgaaf van redenen een inschrijving, geheel of gedeeltelijk, te weigeren dan wel niet te effectueren. Eventuele stortingen in verband met de inschrijvingen voor Obligaties die worden geweigerd of niet geëffectueerd, zullen worden teruggeboekt op het bankrekeningnummer waarvan de oorspronkelijke storting werd gedaan. Voor meer informatie over de inschrijvingsprocedure wordt verwezen naar hoofdstuk 14 ‘Inschrijving en toewijzing’ van dit Prospectus.
3.10 Beschikbare
Kopieën van dit Prospectus en (eventuele) supplementen bij dit Prospectus zijn,
informatie
uitsluitend in de Nederlandse taal, kosteloos verkrijgbaar vanaf de datum van dit Prospectus per post of per e-mail bij VPD IV: Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland, e-mail:
[email protected].
27
4. Risicofactoren 4.1 Algemeen
Zij die overwegen om in te schrijven op Obligaties worden aangeraden kennis te nemen van het gehele Prospectus en in elk geval de in dit hoofdstuk 4 weergegeven risicofactoren zorgvuldig in overweging te nemen, alvorens te beslissen over de inschrijving op en de aankoop van Obligaties. Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee. Er kunnen zich immer onverwachte ontwikkelingen voordoen, die de rendementsontwikkeling negatief beïnvloeden. Dit geldt ook voor investeringen in de Obligaties die worden aangeboden en uitgegeven door VPD IV. Door Obligaties aan te kopen verstrekt een Obligatiehouder feitelijk een lening aan VPD IV. VPD IV is de (enige) debiteur onder de Obligaties en is periodiek Rente verschuldigd over de Hoofdsom van de Obligaties. Bij aflossing of vervroegde aflossing van de Obligaties zijn de Obligatiehouders onder voorwaarden gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie is echter volledig afhankelijk van de aanwezigheid van de voor uitkering vatbare winst op het niveau van VPD IV, na een exit, en kan in voorkomend geval ook nihil zijn. Een Obligatiehouder loopt in algemene zin het risico dat VPD IV, om uiteenlopende redenen, niet in staat is aan haar betalingsverplichtingen onder de Obligatielening te voldoen. Aangezien de solvabiliteit en de liquiditeit van VPD IV volledig gebaseerd zijn op en afhankelijk zijn van de Duitse vastgoedactiviteiten van de Doelvennootschap, worden in dit Prospectus de risico’s die hiermee verband houden ook besproken. Het intreden van deze risico’s kan de financiële positie van VPD IV negatief beïnvloeden en daarmee haar mogelijkheden om aan haar betalingsverplichtingen onder de Obligatielening te kunnen voldoen.
28
Onderstaande risicofactoren zijn omstandigheden die zich mogelijk zouden kunnen voordoen. De Initiatiefnemer, Princehof Vastgoed, kan geen uitspraak doen over de mate van waarschijnlijkheid dat deze omstandigheden zich daadwerkelijk voordoen. Het intreden van deze risico’s kan de financiële positie van VPD IV en daarmee de waarde van de Obligaties negatief beïnvloeden. De gegeven opsomming van risicofactoren is niet uitputtend en andere factoren, die thans niet bekend zijn bij Initiatiefnemer of die de Initiatiefnemer thans van minder belang acht, kunnen mogelijk de financiële positie van VPD IV en daarmee de waarde van de Obligaties negatief beïnvloeden. De hieronder opgenomen risico’s zijn onderverdeeld in achtereenvolgens risico’s verbonden aan de aard van de Obligaties en de structuur van de Obligatielening (paragraaf 4.2), risico’s eigen aan VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap en hun activiteiten (paragraaf 4.3) en overige risico’s (paragraaf 4.4).
4.2 Risico’s verbonden
Het feitelijk achtergestelde karakter van de Obligaties
aan de aard van de Obligaties
De vorderingen van de Aandeelhouder op de Doelvennootschap onder de Aandeelhouderslening zijn net als de vorderingen van Sauerland Investments onder de Lening Doelvennootschap in geval van verkoop of herfinanciering van de Vastgoedportefeuille, in geval van gedwongen verkoop (executie) van de verhypothekeerde Vastgoedportefeuille en in geval van ontbinding, een akkoord na verlening van surseance van betaling en een akkoord in faillissement van de Doelvennootschap, achtergesteld bij de vorderingen van de Bank op de Doelvennootschap. De bank houdt bovendien een eerste hypotheekrecht op de Vastgoedportefeuille. Tussen de Aandeelhouder (als leninggever onder de Aandeelhouderslening) en Sauerland Investments (als leninggever onder de Lening Doelvennootschap) geldt óók een rangorderegeling. Met uitzondering van het scenario van een gedwongen verkoop van de Vastgoedportefeuille, zullen de middelen die na voldoening van de Bank nog resteren, voor zover toereikend, in de volgende volgorde worden aangewend: (i) eerst wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerd rente over de Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder voldaan; (ii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde Rente over de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iii) daarna wordt de hoofdsom van de Lening Doelvennootschap aan Sauerland Investments afgelost; (iv) daarna wordt de hoofdsom van de Aandeelhouderslening afgelost; en (v) tot slot worden opeisbaar verschuldigde aflossingspremies uitgekeerd aan de Aandeelhouder en Sauerland Investments, op pro rata parte en pari passu basis. Kortom, feitelijk zijn de Obligaties in een exit-, liquidatie- en uitwinningscenario achtergesteld bij de vorderingen van de Bank en tevens gedeeltelijk bij de vorderingen van de Aandeelhouder.
29
Het risico bestaat dat de Obligatiehouders bij procentueel geringe onderdekking van de algehele financiering op het niveau van de Doelvennootschap een méér dan pro rata parte verlies lijden op hun belegging of zelfs niets meer terugkrijgen op hun Obligaties. Risico van executie door de Bank In principe zal de Bank (als eerste hypotheekhouder) bij uitsluiting van zowel de Aandeelhouder als de Stichting (als gezamenlijk houders van de Zekerheden) bevoegd zijn om tot executoriale verkoop over te gaan. Het is de Stichting toegestaan daarover afspraken te maken met de Bank. In het geval dat de Doelvennootschap niet kan voldoen aan haar betalingsverplichtingen jegens de Bank, heeft de Bank, uit hoofde van haar eerste hypotheekrecht, het recht om zonder executoriale titel of het leggen van beslag over te gaan tot executoriale verkoop van de (objecten behorende tot) de Vastgoedportefeuille en zich bij voorrang op de opbrengst daarvan te verhalen. De Bank kan dit in beginsel zonder voorafgaande bekendmaking aan en ruggespraak met de Stichting doen en hoeft zich in beginsel geen rekenschap te geven van de positie van de Aandeelhouder en de Stichting (als houders van de Zekerheden). De executieopbrengsten die na voldoening van Bank resteren, strekken tot verhaal voor de Stichting (ter zake van de Obligaties) en de Aandeelhouder (ter zake van de Aandeelhouderslening) en worden, voor zover toereikend, aangewend in de volgende volgorde: (i) eerst wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerd rente over de Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder voldaan; (ii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde Rente over de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de nominale waarde van de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iv) daarna wordt de hoofdsom van de Aandeelhouderslening afgelost; en (v) tot slot worden de opeisbaar verschuldigde aflossingspremie onder de Aandeelhouderslening uitgekeerd aan de Aandeelhouder en een bedrag gelijk aan de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremies onder de Obligaties aan de Stichting, het laatste op pro rata parte en pari passu basis. Het risico bestaat dat de Bank overgaat tot gedwongen verkoop (executie) op een voor de Obligatiehouders ongunstig moment en/of met voor de Obligatiehouders nadelige consequenties, bijvoorbeeld omdat de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille executoriaal worden geveild en verkocht tegen een lage executiewaarde en de Stichting, ondanks dat zij tezamen met de Aandeelhouder de Zekerheden houdt, geen of bijna geen bepalende positie heeft in het executieproces. Mede gelet op het feitelijk achtergestelde karakter van de Obligaties bestaat in geval van executie door de Bank het risico dat de Obligatiehouders een verlies lijden op hun belegging of zelfs niets meer terugkrijgen op hun Obligaties.
30
Beperkte verhandelbaarheid van de Obligaties De Obligaties zijn direct overdraagbaar. De eigendom van de Obligaties kan worden overgedragen door een daartoe bestemde akte en mededeling aan VPD IV. De Obligaties worden echter niet genoteerd aan een gereglementeerde markt (effectenbeurs) en er zal geen markt in de Obligaties worden onderhouden door VPD IV. Het risico bestaat dat de Obligaties niet, dan wel slechts beperkt, dan wel niet op het gewenste moment verhandelbaar zijn, doordat een Obligatiehouder die zijn Obligaties wenst te verkopen geen andere (rechts-)persoon vindt die de door hem of haar gehouden Obligaties wil overnemen. Daarmee bestaat het risico dat de Obligaties illiquide zijn. Risico van opschorting van betaling van Rente VPD IV heeft de mogelijkheid om de betaling van de Rente tijdelijk op te schorten als de liquiditeitspositie van VPD IV niet toereikend is om de Rente op een Rentebetalingsdatum uit te keren. Opschorting van de betaling als hiervoor bedoeld vóór de Aflossingsdatum leidt niet tot een Verzuimsituatie. VPD IV is in geval van opschorting als hiervoor bedoeld ook géén extra rente, boete of andere vergoeding verschuldigd aan de Obligatiehouders. Het risico bestaat dat de betalingscapaciteit van VPD IV tijdelijk of structureel onvoldoende is om de Rente periodiek uit te keren. VPD IV zal dan een beroep doen op de bepaling in de Obligatievoorwaarden, dat betalingen ter zake van de Rente kunnen worden opgeschort. Waardering van de Obligaties Het risico bestaat dat gedurende de looptijd van de Obligaties de waarde van de Obligaties niet objectief, dan wel niet nauwkeurig, dan wel moeilijk te bepalen is, omdat er naar verwachting geen openbare koers voor de Obligaties wordt gevormd en geen andere regelmatige objectieve tussentijdse waardering van de Obligaties plaatsvindt. Tevens bestaat het risico dat in de markt, voor zover sprake zal zijn van een markt voor de Obligaties, een waarde aan de Obligaties wordt toegekend die niet reëel is. Daarmee bestaat het risico dat bij verkoop en vervreemding van de Obligaties de Obligaties niet, dan wel slechts beperkt, dan wel niet tegen de gewenste of reële waarde verhandelbaar zijn, doordat een Obligatiehouder die zijn Obligaties wenst te verkopen geen andere (rechts-) persoon vindt die de door hem of haar gehouden Obligaties wil overnemen tegen de gewenste en/of reële waarde hiervan. Aflossingsrisico Het kan door diverse factoren, waaronder het manifesteren van een of meer van de in dit hoofdstuk 4 ‘Risicofactoren’ genoemde risico’s, mogelijk zijn dat de liquiditeitspositie van VPD IV niet toereikend is om de Obligatielening volledig af te lossen op de
31
Aflossingsdatum. Het risico bestaat dat de Obligatiehouders een verlies lijden op hun belegging of zelfs niets meer terugkrijgen op hun Obligaties. Risico van vervroegde aflossing VPD IV is bevoegd om alle (en niet slechts enkele) Obligaties na 16 december 2016 te eniger tijd geheel (en niet slechts gedeeltelijk) vervroegd af te lossen overeenkomstig de Obligatievoorwaarden. Het gevolg van vervroegde aflossing van de Obligaties is dat de Obligatiehouders over een kortere periode dan zij aanvankelijk voor ogen hadden bij inschrijving op de Obligaties Rente krijgen uitgekeerd. Bovendien bestaat het risico dat bij vervroegde aflossing van de Obligaties de Obligatiehouder het vrijgekomen bedrag niet, dan wel niet tijdig, dan wel niet tegen vergelijkbare voorwaarden een passende herbelegging kan vinden en uiteindelijk met een lager rendement genoegen moet nemen dan het rendement dat de Obligatiehouder behaald zou hebben indien de Obligaties niet vervroegd zouden zijn afgelost. Uitoefening van rechten door de Stichting De Stichting heeft een bijzondere positie in het kader van de Obligatielening. De Stichting draagt zorg voor het beheer van de Zekerheden en is aangewezen om ten behoeve van de Obligatiehouders als agent en (zelfstandig) zekerhedenagent op te treden ten aanzien van alle zaken aangaande hun onderlinge verhoudingen met betrekking tot de Zekerheden. De Stichting handelt te allen tijde in het belang van de Obligatiehouders gezamenlijk. De Stichting treedt zelfstandig en voor zichzelf op en niet als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders, gezamenlijk noch individueel. In de Trustakte worden de voorwaarden vastgelegd omtrent de belangenbehartiging door en het functioneren van de Stichting. Op elk moment, nadat de Obligaties onmiddellijk opeisbaar zijn geworden, kan de Stichting naar haar oordeel en zonder verdere bekendmaking en/of ruggespraak met de Obligatiehouders overgaan tot het treffen van maatregelen of het starten van een procedure tegen VPD IV, indien en voor zover de Stichting meent dat dit nodig is om de bepalingen van deze Obligatievoorwaarden af te dwingen. Een Obligatiehouder kan echter zelf geen eigen, individuele vorderingsrechten en/of rechtstreekse acties, juridische procedures daaronder begrepen, tegen VPD IV instellen. Dit is geregeld in de Trustakte. Het risico bestaat dat een Obligatiehouder in geval van een Verzuimsituatie wenst dat actie wordt ondernomen tegen VPD IV, de uitgevende instelling van de Obligaties, maar dat de Stichting om haar moverende redenen (tijdelijk) weigert om stappen te ondernemen of maatregelen in te stellen om de bepalingen van deze Obligatievoorwaarden af te dwingen.
32
4.3 Risico’s eigen aan
Risico’s met betrekking tot de vermogensstructuur van VPD IV en de Doelvennootschap
VPD IV, Sauerland Investments en de
De vermogensstructuur van VPD IV en die van de Doelvennootschap na Acquisitie zijn
Doelvennootschap
structuren waarbij relatief veel vreemd vermogen wordt ingebracht en sprake is van een
en hun activiteiten
gering eigen vermogen. Eventuele ongunstige resultaten uit de activiteiten van VPD IV en/ of die van de Doelvennootschap kunnen daarmee een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar (betalings-)verplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Het risico van de Obligatiehouders is daarom vergelijkbaar met het risico van aandeelhouders. VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap zijn afhankelijk van de Directie Het functioneren en opereren van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap is in belangrijke mate afhankelijk van de specifieke kennis en ervaring van Holland Property Investors BV als enig (middellijk) bestuurder van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap. Feitelijk is het functioneren en opereren van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap afhankelijk van de specifieke kennis en ervaring van één natuurlijk persoon, te weten de heer G. Harthoorn MRE. Het wegvallen van Holland Property Investors BV dan wel van de natuurlijk persoon die Holland Property Investors BV uiteindelijk vertegenwoordigt, betekent het verloren gaan van die specifieke kennis en ervaring. Dit kan op de lange termijn een negatief effect hebben op de bedrijfsvoering en financiële resultaten van de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Dit kan, uiteindelijk, een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap richten zich uitsluitend op het (indirect) beleggen in de Vastgoedportefeuille VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap zullen zich uitsluitend toeleggen op het (indirect) beleggen in de Vastgoedportefeuille, met objecten die zijn gelegen in Duitsland. Eventuele ongunstige resultaten uit deze vastgoedactiviteiten kunnen niet worden gecompenseerd met mogelijk gunstiger resultaten uit andere ondernemingsactiviteiten. Immers, VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap zullen geen andere ondernemingsactiviteiten verrichten. De resultaatontwikkeling van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap wordt met andere woorden uitsluitend beïnvloed door de Duitse vastgoedmarkt en de rendementsontwikkeling van Duits vastgoed in het bijzonder. Het is op voorhand niet met zekerheid te zeggen hoe de rendementsontwikkeling van de Duitse vastgoedmarkt in de toekomst zal zijn. Een negatieve rendementsontwikkeling van de Duitse vastgoedmarkt in de toekomst kan een negatief effect hebben op de activiteiten en bedrijfsresultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Dit zou, uiteindelijk, een beperking tot gevolg kunnen hebben van VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen.
33
Risico’s verbonden aan investering in en exploitatie van de Vastgoedportefeuille In algemene zin bestaat het risico dat de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille, dan wel de Aandelen Doelvennootschap, na verloop van tijd moeilijk verkoopbaar blijken te zijn of slechts met verlies blijken te kunnen worden verkocht. Ook bestaat het risico dat de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille niet of moeilijk exploiteerbaar of verhuurbaar blijken te zijn of dat de exploitatie van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille per saldo zelfs verlieslatend is. Het niet (kunnen) verkopen en/of het met verlies verkopen van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille, dan wel de Aandelen Doelvennootschap, dan wel het niet (kunnen) exploiteren of verhuren van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille, kan een negatief effect hebben op de financiële resultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Dit kan een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Tegenpartijenrisico Doelvennootschap Het kan voorkomen dat kopers of huurders van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille hun financiële verplichtingen jegens de Doelvennootschap niet, dan wel niet juist, dan wel niet volledig nakomen, waardoor de opbrengsten van de Doelvennootschap minder dan verwacht zullen zijn. Bij langdurige niet-nakoming, dan wel blijvende onmogelijkheid tot nakoming, zal de Doelvennootschap veelal naar een nieuwe koper of huurder omzien. Dit kan extra kosten met zich meebrengen. Bovendien kan het voorkomen dat op dat moment geen koper of nieuwe huurder voor de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille kan worden gevonden, waardoor (tijdelijk) leegstand kan ontstaan en opbrengsten voor de Doelvennootschap wegvallen. Niet-nakoming door kopers of verhuurders van hun financiële verplichtingen jegens de Doelvennootschap, dan wel het niet juist of niet volledig nakomen van deze financiële verplichtingen jegens de Doelvennootschap, kan ook een negatief effect hebben op de financiële resultaten van achtereenvolgens Sauerland Investments en VPD IV. Dit kan, uiteindelijk, een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Fiscaalrisico Op Doelvennootschap rust een risico voor de Duitse vennootschapsbelasting, dat samenhangt met vrijval door middel van kwijtschelding en/of omzetting in kapitaal van (een deel van) de oude obligatielening. Het risico is aanwezig dat er door het Bundesfinanzhof of een andere competente (rechterlijke) autoriteit een onherroepelijke beslissing wordt genomen waardoor het kenmerk 12 K 12230/12 van het Finanzgericht Berlin-Brandenburg niet (langer) geldt. Vrijval door middel van kwijtschelding en/of
34
omzetting in kapitaal voor zover hier tegenover geen reële vergoeding staat, van een deel van de obligatielening zou in geval van vernietiging kunnen betekenen: vrijval van de schuld = belastbare winst = Duitse vennootschapsbelasting betalen. De hiervoor bedoelde fiscale claim zou voor Doelvennootschap kunnen resulteren in een betalingsverplichting. Hoewel de kans uiterst klein is dat een dergelijke claim daadwerkelijk tot stand zou kunnen komen heeft verkoper een deel van de afkoopsom ter grootte van € 43.112 in depot bij de Notaris gestort ter afdekking van de helft van het risicobedrag. De Notaris houdt het depotbedrag onder zijn berusting tot zekerheid voor de afdekking van het risico, totdat duidelijkheid is verkregen over het risico als gevolg van een gewezen onherroepelijk vonnis dan wel een tussen verkoper en kopers overeengekomen minnelijke regeling ter zake het risico en haar verdeling. Verkoper en kopers verkrijgen ten gevolge hiervan een voorwaardelijke vordering op de Notaris. De Notaris mag slechts tot uitbetaling aan de kopers overgaan indien: -
hij van zowel verkoper als kopers schriftelijk een gelijkluidende opdracht hiertoe
ontvangt, waarbij verkoper en kopers verplicht zijn aan deze opdracht (indien
nodig) zo spoedig mogelijk hun medewerking te verlenen; of
-
na een onherroepelijke beslissing door het Bundesfinanzhof of een andere
competente (rechterlijke) autoriteit waardoor het hierboven bedoelde vonnis met
kenmerk 12 K 12230/12 van het Finanzgericht Berlin-Brandenburg (toevoeging
door de Notaris: hiervoor ook aangeduid als ‘The fiscal court’) niet (langer) geldt,
hetgeen betekent dat vrijval -door middel van kwijtschelding en/of omzetting
in kapitaal van (een deel van) de obligatielening van de Vennootschap wel leidt
tot belastbare winst voor de Duitse vennootschapsbelasting van de
Doelvennootschap. Het resterende deel aan mogelijke Duitse
vennootschapsbelasting, zijnde € 43.112, zal door de Doelvennootschap dienen te
worden betaald.
Inflatierisico Een oplopende inflatie kan tot gevolg hebben dat het rendement op geïnvesteerd vermogen in de tijd achterblijft bij de aanvankelijke rendementsverwachting. Bij de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille kan dat ook het geval zijn. In langlopende huurovereenkomsten met betrekking tot vastgoed wordt de huurprijs doorgaans geïndexeerd. Ook in dat geval bestaat echter het risico dat de marktomstandigheden op de verhuurmarkt verhinderen dat huurprijsindexaties telkenmale onverkort kunnen worden doorgevoerd. Economisch risico De waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille kan fluctueren ten gevolge van inflatie veroorzaakt door een hogere economische groei. De ontwikkeling
35
van de huuropbrengsten en de verkoopprijzen van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille zijn mede afhankelijk van inflatie. Bovendien wordt een verkoop van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille moeilijker gerealiseerd bij een hoge rentestand. Dit betekent dat de verkoopbaarheid van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille negatief kan worden beïnvloed door oplopende inflatie, hetgeen op haar beurt kan leiden tot liquiditeitstekorten en een negatieve kasstroom op het niveau van de Doelvennootschap. Dit kan ook een negatief effect hebben op de financiële resultaten van achtereenvolgens Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kan dit een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Renterisico Het renterisico is het risico dat de marktrente stijgt. De activiteiten van de Doelvennootschap worden voornamelijk met vreemd vermogen gefinancierd. Zolang de rentevoet lager is dan het rendement op de gefinancierde activiteiten is er sprake van een zogenaamde positieve hefboom die tot een hoger rendement kan leiden op het eigen vermogen. Een stijgende rente kan echter van grote invloed zijn op de kasstroom van de Doelvennootschap en kan een negatief effect hebben op de waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille en daarmee op de verkoopopbrengst van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille, dan wel die van de Aandelen Doelvennootschap. Een dergelijk negatief effect zou, uiteindelijk, een beperking tot gevolg kunnen hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Financieringsrisico Doelvennootschap De afspraken die op het niveau van de Doelvennootschap met de Bank zijn gemaakt kennen naast afspraken over (betaling van) rente en kosten nog een aantal doorlopende bepalingen, waaronder de LTV-ratio. De LTV-ratio geeft de verhouding weer van de hoogte van de hypothecaire zekerheid van de Bank ten opzichte van de waarde van de verhypothekeerde (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Indien de LTVratio wordt overschreden of de Doelvennootschap om andere redenen in gebreke wordt gesteld, bijvoorbeeld doordat de rente- en aflossingsverplichtingen niet (tijdig) worden nagekomen, zijn de faciliteiten opeisbaar. De Bank kan vervolgens de voorwaarden van de bancaire financiering, waaronder het aflossingspatroon, aanpassen. In het uiterste geval kan de Bank, als eerste hypotheekhouder, haar recht van executie uitoefenen. Samengevat kan gesteld worden dat indien niet aan de voorwaarden van de Bank kan worden voldaan, de Bank kan besluiten de bancaire financiering niet, of slechts onder gewijzigde (en minder gunstige) voorwaarden voort te zetten. Ook gedurende de looptijd van de bancaire financiering moet de Doelvennootschap aan de voorwaarden blijven voldoen om recht te houden op de bancaire financiering.
36
Een wijziging van de voorwaarden van de bancaire financiering kan van grote negatieve invloed zijn op de betalingscapaciteit van de Doelvennootschap. Dit kan ook een negatief effect hebben op de financiële resultaten van achtereenvolgens Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kan dit een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Taxatierisico Indien de werkelijke waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille minder is dan de getaxeerde waarde en/of de boekwaarde, kan dit een negatief effect hebben op de resultaten van VPD IV. Het taxeren van vastgoed is afhankelijk van het individuele karakter van het object en de lokale, regionale en nationale vastgoedmarkt, die na verloop van tijd verandert en aangetast kan worden door uiteenlopende factoren. Taxaties zijn hierdoor onzeker en aan verandering onderhevig. Er bestaat onzekerheid of waarden zoals vermeld in taxatierapporten van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille daadwerkelijk gerealiseerd kunnen worden. In het geval dat de werkelijke waarde en/of boekwaarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille minder is dan de waarde waar VPD IV thans vanuit gaat, kan dit een negatief effect op de resultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Dit zou, uiteindelijk, een beperking tot gevolg kunnen hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Restwaarderisico Het restwaarderisico is het risico dat de waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille lager ligt dan de geprognosticeerde opbrengst. De oorzaken hiervoor zouden de ontwikkelingen van de Duitse vastgoedmarkt en economie kunnen zijn. Een tegenvallende groei van de economie kan in algemene zin een afname van de vraag naar de vastgoedobjecten met zich meebrengen en daarmee lagere opbrengst- of huurprijzen tot gevolg hebben. Dit kan een waardedrukkend effect op de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille hebben. Een lage restwaarde kan een negatief effect hebben op de financiële resultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kan een lage restwaarde een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Investeringen Na Acquisitie kunnen zich met betrekking tot de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille problemen of gebreken voordoen die additionele investeringen vergen. De Doelvennootschap loopt het risico dat zich na de Acquisitie problemen voordoen of gebreken worden ontdekt, die invloed kunnen hebben op de waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Dergelijke problemen of gebreken kunnen additionele investeringen vergen, waardoor de kostprijs van het
37
desbetreffende onroerend goed wordt verhoogd. Dit kan een ongunstige invloed hebben op de activiteiten of de bedrijfsresultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kunnen additionele investeringen een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Onderhoudsrisico De Doelvennootschap kan geconfronteerd worden met hoge onderhoudskosten. Het onderhoudsrisico hangt samen met de leeftijd en het karakter van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. In de financiële prognoses van de Doelvennootschap wordt met periodiek uit te voeren onderhoudswerkzaamheden rekening gehouden. De onderhoudskosten kunnen echter hoger uitvallen dan in de prognose naar voren is gekomen. Dit kan een ongunstige invloed hebben op de activiteiten en de bedrijfsresultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kunnen hoge onderhoudskosten een beperking tot gevolg kan hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Calamiteitenrisico Aan de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille kan schade ontstaan door calamiteiten, zoals brand- en/of waterschade. Dit kan een negatieve invloed hebben op de waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille en aldus op eventuele verkoop- of huuropbrengsten van de betreffende de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Daarnaast kunnen dergelijke calamiteiten onvoorziene kosten voor de Doelvennootschap met zich meebrengen om de schade te herstellen. Dit kan een ongunstige invloed hebben op de activiteiten en de bedrijfsresultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kunnen calamiteiten een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Milieu De Doelvennootschap kan geconfronteerd worden met niet voorheen vastgestelde milieuvervuiling. Zoals elke onderneming in vastgoed loopt de Doelvennootschap een milieurisico ten aanzien van vervuiling, zoals bodemverontreiniging of verwerking van asbest in een object behorende tot de Vastgoedportefeuille. Indien een dergelijk risico zich voordoet, kan de Doelvennootschap genoodzaakt zijn tot het maken van kosten van (i) verweer tegen milieuclaims, (ii) verhaal, (iii) het voldoen aan eisen van milieuregelgeving of (iv) het saneren van vervuild onroerend goed. Dit kan een negatieve invloed hebben op de waarde van de activa en/of de resultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kunnen milieuclaims een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen.
38
Leegstandsrisico De inkomsten van de Doelvennootschap kunnen verminderen door leegstand van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Het leegstandsrisico is het risico dat één of meerdere objecten, al dan niet gedeeltelijk en/of tijdelijk, na beëindiging van de huurovereenkomst met de desbetreffende huurder niet opnieuw verhuurd kunnen worden. Het gevolg daarvan is dat er in die situatie voor de betreffende (delen van de) objecten geen huurinkomsten worden ontvangen, waardoor de totale huuropbrengst van de Doelvennootschap lager kan uitvallen dan voorzien. Na het beëindigen van de huurovereenkomst, staat het ook niet vast dat het object tegen dezelfde huurprijs verhuurd zal kunnen worden, hetgeen de resultaten van de Doelvennootschap negatief kan beïnvloeden. Dit kan ook een negatieve invloed hebben op de waarde van de activa en/of de resultaten van achtereenvolgens de Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kan leegstand een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Huuropbrengstrisico De huurinkomsten van de Doelvennootschap kunnen verminderen door verschillende oorzaken. De looptijd van de huurcontracten kan in samenhang met het debiteurenrisico een negatieve invloed hebben op de huurinkomsten. Immers, een huurder die zijn betalingsverplichtingen niet nakomt en een langdurig huurcontract heeft, kan waarschijnlijk niet onverwijld uit het betreffende pand worden gezet. Ook het marktconform zijn van de huren, de onderhoudsstaat van de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille en de locatie van de objecten hebben hun invloed op de huuropbrengsten. Tegenvallende huurinkomsten kunnen leiden tot een negatieve invloed op de waarde van de activa en/of de resultaten van achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV. Uiteindelijk kunnen tegenvallende huurinkomsten een beperking tot gevolg hebben voor VPD IV om aan haar betalingsverplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen.
4.4 Overige risico’s
Wet- en regelgeving Een onzekere factor is de invloed van de politiek, de wetgeving en de rechtspraak. Onder politieke risico’s worden verstaan risico’s met betrekking tot stabiliteit en legitimiteit van politieke instituten, ordelijke opvolging van de politieke leiders, transparantie bij de economische besluitvorming, nationale veiligheid en geopolitieke risico’s. Tevens kunnen VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap geconfronteerd worden met nieuwe politieke agenda’s, een wetswijziging, nieuwe wet- en regelgeving, gewijzigde interpretaties van wet- en regelgeving van autoriteiten en toezichthouders en nieuwe rechtspraak, in zowel Nederland als Duitsland, die financieel ongunstig voor de Obligatiehouders kunnen uitvallen. Dit geldt in het bijzonder ten aanzien van financiële toezichtswetten en wet- en regelgeving ten aanzien van belastingen. Door het meerjarige karakter van de investering is de invloed van de belastingheffing op het rendement van de
39
Obligaties onzeker. De fiscale behandeling van een Obligatie of een Obligatiehouder kan in de loop der jaren door wijziging van Nederlandse of Duitse wetgeving dan wel nieuwe rechtspraak negatief worden beïnvloed. Verzekeringen en onverzekerde risico’s Op dit moment heeft de Doelvennootschap een aantal verzekeringen afgesloten ter dekking van normale bedrijfsmatige risico’s die verband houden met het vastgoed. Echter, het is onzeker of zij al hun risico’s kunnen afdekken door middel van verzekeringen. Het kan zijn dat verzekeringen geen of geen volledige dekking bieden voor specifieke risico’s of dat dekking onder die verzekeringen in de toekomst onmogelijk zal blijken. Bepaalde risico’s zijn onverzekerbaar zoals oorlogen, terroristische aanslagen en natuurrampen. Bovendien kunnen de ontwikkelingen op de verzekeringsmarkt leiden tot verhoging van de verzekeringspremies. Een en ander kan negatieve gevolgen hebben voor achtereenvolgens de Doelvennootschap, Sauerland Investments en VPD IV en hun respectievelijke financiële posities en resultaten. Wegvallen bestuur van de Stichting De belangen van de Obligatiehouders worden behartigd door de Stichting. De rechten van de Obligatiehouders in verband met de Zekerheden die aan de Stichting worden verleend, worden uitgeoefend door de Stichting in de mate en op de wijze als nader bepaald in de Trustakte. Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de heer mr. J.G. Kouwe. Een bestuurder van de Stichting wordt benoemd, geschorst en ontslagen overeenkomstig het daaromtrent bepaalde in de statuten van de Stichting. Obligatiehouders hebben géén inspraak in de benoeming, schorsing of het ontslag van een bestuurder van de Stichting. Verder geldt dat een bestuurder van de Stichting bevoegd is zijn functie op te zeggen door kennisgeving aan de Stichting, VPD IV en aan de Obligatiehouders met inachtneming van een opzegtermijn van ten minste negentig (90) dagen. Het bestuur van de Stichting zal zelfstandig proberen te voorzien in de opvolging van een bestuurder. In geval alle bestuurders van de Stichting wegvallen, dienen de vacante posities te worden ingevuld. Het niet kunnen vinden van een nieuw onafhankelijk bestuur van de Stichting kan negatieve gevolgen hebben voor de bescherming van de rechten van de Obligatiehouders.
40
5. Kerngegevens van de obligaties De belangrijkste kenmerken van de Obligaties zijn als volgt: •
Algemeen: de Obligatievoorwaarden, zoals opgenomen in BIJLAGE I, en de Trustakte, zoals opgenomen in BIJLAGE II, zijn van toepassing op de Obligaties. De Obligaties worden beheerst door Nederlands recht. De Obligaties zijn direct overdraagbaar door middel van een onderhandse akte en mededeling van de overdracht (cessie) aan VPD IV. De Obligaties worden niet genoteerd aan een gereglementeerde markt (effectenbeurs) en er zal evenmin een markt worden onderhouden in de Obligaties door VPD IV.
•
Bestedingsdoel: VPD IV zal de gehele opbrengst van de Obligatielening, na aftrek van de kosten in verband met de aanbieding van de Obligaties, ten titel van aandelenkapitaal ter beschikking stellen van Sauerland Investments, met als doel deze in staat te stellen de Acquisitie te financieren, uit te voeren en te voltooien op de wijze als beschreven in dit Prospectus. VPD IV draagt er zorg voor dat Sauerland Investments de ontvangen gelden aanwendt overeenkomstig het in de Obligatievoorwaarden bepaalde en de voorwaarden van dit Prospectus;
•
Afnamedatum: VPD IV streeft ernaar de Acquisitie ultimo 2015 en uiterlijk in het eerste kwartaal van 2016 te laten plaatsvinden.
•
Omvang: de Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en bestaat uit 368 Obligaties met een Hoofdsom van € 5.000 per stuk, exclusief 3% Emissiekosten. VPD IV heeft onder voorwaarden de mogelijkheid om de omvang van de Obligatielening met maximaal 131 Obligaties te vergroten naar maximaal € 2.495.000.
•
Rente: de Obligaties zijn rentedragend vanaf de Uitgiftedatum. De Rente bedraagt 7,00% enkelvoudig per jaar en wordt in beginsel per kwartaal uitgekeerd. Betalingen ter zake van Rente geschieden in beginsel vier maal per jaar achteraf, te weten op 10 januari, 10 april, 10 juli en 10 oktober van elk jaar, tenzij een Rentebetalingsdatum op een Werkdag valt, in welk geval de alsdan verschuldigde Rente wordt betaald op de eerstvolgende Werkdag. De eerste betaling van Rente geschiedt op 11 april 2016. VPD IV heeft de mogelijkheid om in voorkomend geval de betaling ter zake van de Rente (tijdelijk) op te schorten, zonder dat dat leidt tot een Verzuimsituatie.
•
Aflossingspremie: in geval van aflossing van de Obligaties op de Aflossingsdatum of vervroegde aflossing van de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum, zijn de Obligatiehouders, in aanvulling op de Rente, gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst op het niveau van VPD IV, na een exit, overeenkomstig artikel 10 van de Obligatievoorwaarden. De Aflossingspremie is in alle gevallen per Obligatie gemaximeerd is tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar
41
van de Hoofdsom van de Obligatie, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van die Obligatie. •
Uitbetaling van Rente, Hoofdsom en/of, voor zover van toepassing, Aflossingspremie, geschiedt in euro;
•
Inschrijfperiode: inschrijving op de Obligaties is doorlopend mogelijk vanaf de datum van dit Prospectus tot het moment waarop op alle beschikbare Obligaties is ingeschreven, maar uiterlijk tot 16 december 2016.
•
Zekerheden: VPD IV draagt er onverwijld na (de voltooiing van) de Acquisitie zorg voor dat de Obligaties door de Zekerheden zullen zijn gedekt en dat de Zekerheden door de Doelvennootschap worden verleend aan de Stichting, op de wijze als nader bepaald in de Trustakte, en de Aandeelhouder. In dit Prospectus is beschreven hoe de Zekerheden exact zijn gestructureerd.
42
6. De Duitse vastgoedmarkt
6.1 De geschiedenis
De Duitse vastgoedmarkt bestaat overwegend uit huurobjecten. Deze situatie vindt haar oorsprong in de industrialisatie. In de stedelijke gebieden werden als gevolg van de toestroom van arbeiders huurwoningen gerealiseerd. Eigen woningbezit kwam (afgezien van op het platteland) niet veel voor. Na de Tweede Wereldoorlog waren grote delen van het bestand aan woningen verwoest. In het Westen waren voor 14,6 miljoen huishoudens nog maar 9,4 miljoen woningen beschikbaar. Iedere bewoner had daardoor slechts een gemiddelde woonoppervlakte van 15 m2 tot zijn beschikking. Om de grote woningnood in de jaren na 1945 te lenigen heeft de Duitse staat vooral ingezet op bevordering van de sociale woningbouw en veel minder op het stimuleren van het eigen woningbezit. Het aannemen van de Eerste Woningbouwwet in 1950 was het begin van een meer dan 10 jaar durend subsidiebeleid dat vooral het verlenen van leningen met een lage of helemaal geen rente inhield voor de realisatie van nieuwe huurwoningen. In vergelijking met andere landen waren de van staatswege verstrekte subsidies in Duitsland hoog. Toen de kosten van investeringen in woningen en huizen voor eigen gebruik in 1951 van de belasting aftrekbaar werden gemaakt, begon de fase van bevordering van het eigen woningbezit. En met de Wet premies voor de woningbouw werd de vorming van vermogen door particulieren ten behoeve van de aankoop van een eigen huis of woning gestimuleerd. Begin jaren ’70 werd nog een andere stap gezet op de weg van de directe naar de indirecte subsidiëring van de eigendomsvorming door middel van belastingmaatregelen. De stimulering werd uitgebreid tot het in eigendom verwerven van een woning waardoor de tot dan toe bestaande subsidiëring voor uitsluitend nieuwe woningen ook ging gelden voor bestaande woningen, waardoor de eigen woning een belangrijke inhaalslag kon winnen tegen het tot dan toe meer in het voordeel zijnde eigen huis. Eind jaren ’80 kwam het tot een onverwacht sterke groei van de immigratie uit het buitenland, in het bijzonder uit Oost-Europa en de Balkanlanden. Tussen 1987 en 1992 steeg het inwonertal van Duitsland met 3,2 miljoen. Deze situatie werd nog versterkt door de trend naar kleinere huishoudens en het feit dat de babyboomers op een leeftijd kwamen waarop ze zelf een eigen huishouden gingen voeren of een gezin stichtten. Deze onverwachte vraag kon door het aanwezige woningenbestand en de aantallen nieuwbouwwoningen van die jaren niet worden gedekt.
43
Op de krapte op de woningmarkt en op de daarmee gepaard gaande stijging van de huurprijzen reageerde de staat door zich sterker met de woningbouw te gaan bemoeien, en wel vooral door voor betere afschrijvingsmogelijkheden voor huurwoningen te zorgen, het eigen woningbezit meer te stimuleren en weer aan de sociale woningbouw te gaan deelnemen. In het bijzonder de attractieve mogelijkheden voor afschrijving zorgden ervoor dat de bouw van appartementencomplexen en flatgebouwen een booming business werd. Toen rond het midden van de jaren ’90 de rem werd gezet op deze bevorderingsmaatregelen, liep het aantal nieuwbouwwoningen enorm terug. Vanaf 1998 werd het woningbeleid vooral bepaald door drie hervormingen: de hervorming van de sociale woningbouw, de aanpassing van de huursubsidie en de hervorming van het huurrecht. De nieuwe richtlijn hiervoor was dat het reeds bestaande woningenbestand in de oplossing van de problemen met de krapte op de huizenmarkt moest worden meegenomen. Met de in 2001 van kracht geworden wet over de nieuwe indeling, de vereenvoudiging en de hervorming van het huurrecht werden voor huurders en verhuurders asymmetrische opzegtermijnen ingevoerd. Samen met de ingevoerde versoepelingen bij het afsluiten van tijdelijke huurcontracten moest dit het antwoord vormen op de steeds hogere eisen die door de arbeidsmarkt aan de mobiliteit van de huurders werden gesteld. In 2005 werd de stimulering van het eigen huizenbezit afgeschaft. De zogenaamde Riester-maatregelen voor onroerend goed, waaraan op dit moment nog wordt gewerkt, hebben nog lang geen effect. Het aandeel van het nationale inkomen dat voor het wonen wordt uitgegeven, staat in een duidelijk negatieve correlatie tot de groei van het nominale inkomen. De uitgaven voor wonen stijgen relatief constant. Voornamelijk een- en tweepersoonshuishoudens (de tweeverdieners zonder kinderen) zijn bereid om meer uit te geven. Dit betekent dat het aandeel van de uitgaven voor wonen terugloopt wanneer het nominale inkomen snel stijgt, terwijl dit aandeel oploopt als het inkomen slechts langzaam hoger wordt. Mede door de internationale financiële crisis van 2008/2009, wordt residentieel vastgoed door veel beleggers gezien als een stabiele bron van inkomsten bij behoud van waarde. Deze crisis veroorzaakt overal ter wereld een koersval op de markten. De beleggers moesten toezien hoe hun vermogens enorm aan waarde verloren. Dit heeft tot een verlies in het vertrouwen en de waardering door de kapitaalmarkten geleid. Wat ook zijn weerslag vindt in de allocatie van vermogen over diverse beleggingscategorieën.
44
De invloed van de huidige economische crisis op de psychologie bij het beleggen door de Duitsers is de laatste tijd een essentiële factor geworden. Het typische denken van de Duitse burger in termen van veiligheid wordt telkens weer – zij het iedere keer in een iets geringere mate – aan de volgende generatie overgedragen en loopt dus als een rode draad door de vermogensstructuur van de Duitsers. De woningmarkten zijn in Duitsland bijzonder heterogeen. Statistisch gezien zijn de prijzen voor huizen en woningen sinds 1975 met gemiddeld 3 % per jaar gestegen, een stijging die in de welvarende stedelijke agglomeraties nog sterker was. De consequentie is dat “residentieel” onroerend goed dankzij de over het algemeen constant gebleven koopprijzen bij een gelijktijdige meer dan proportionele stijging van de huren nog attractiever zijn geworden. Met een aandeel aan eigen woningbezit van 42 % ligt Duitsland binnen Europa op de voorlaatste plaats. Dit geringe aandeel eigen woningbezit in Duitsland heeft in het verleden tot een grote vraag naar woonruimte bij geïnteresseerde huurders geleid en zal ook in de toekomst kenmerkend zijn voor de attractiviteit van verhuurbare woonruimte in welvarende stedelijke agglomeraties.
45
6.2 Huidige situatie
In de woningensector zijn de gevolgen van de huidige financiële crisis tot nu toe relatief gering geweest: verhuurde meergezinswoningen en appartementencomplexen zorgen vooral in welvarende stedelijke agglomeraties nog altijd voor verzekerde huurinkomsten. De prijzen voor gunstig gelegen objecten of ook voor kleinere portefeuilles van een goede (bouw)kwaliteit zijn niet gedaald vanwege de crisis maar sterk gestegen. De bevolking is gebonden aan arbeidsplaatsen in de economisch attractieve centra. Deze ontwikkeling zal ondanks de huidige economische en financiële crisis ook in de toekomst aanhouden. Het verdere schrappen en het verplaatsen van arbeidsplaatsen uit landelijke gebieden naar de economisch welvarende stedelijke gebieden zorgt nog voor een versterking van deze ontwikkeling. Metropolen en hun regio’s worden daardoor relatief nog veel attractiever. Een ontwikkeling die voor een groeiende vraag naar woonruimte en stabiele prijzen in stedelijke agglomeraties zorgt. De vraag naar woningen blijft dan ook voornamelijk in de economisch welvarende stedelijke agglomeraties en de grote steden op een hoog niveau en leidt tot stijgingen van de huurprijzen en investeringsimpulsen in de appartementenbouw. Kwantitatief is er op het niveau van de districten en de districtsvrije steden in Duitsland sprake van een tekort aan woningen, vooral in de centra Hamburg, Keulen, Frankfurt am Main, Stuttgart en München en de omgeving van deze steden. Huurders in Duitsland moeten gemiddeld meer dan een derde van het netto inkomen van het huishouden aan huur- en nevenkosten besteden. Circa 60 procent van het vermogen van Duitse huishoudens is in onroerend goed geïnvesteerd. Tot op heden konden in de welvarende stedelijke agglomeraties overwegend solide waardestijgingen worden bereikt. Het vastgoed is dan ook, gezien vanuit het perspectief van veel beleggers, in staat om ongeacht het inflatiepercentage zijn waarde op zijn minst te behouden en idealiter een stabiel rendement te realiseren. De prijzen voor onroerend goed zijn tot nu toe in tijden van hoge inflatie steeds met de inflatie mee gestegen, terwijl bij lage inflatiepercentages het totale rendement vooral wordt bepaald door factoren als de conjuncturele situatie. Over het geheel genomen bieden huizen en woningen als vastgoed dankzij hun geringe volatiliteit een duidelijk betere bescherming in tijden van inflatie dan het commercieel vastgoed. Algemeen geldt dat onroerend goed ook de komende jaren een belegging is die naar alle waarschijnlijkheid de garantie biedt dat het geïnvesteerde kapitaal behouden blijft en ook na aftrek van de inflatie voor een gematigde stijging van de waarde op goede locaties zal zorgen.
46
6.3 Toekomstige
Momenteel bedraagt het inwoneraantal van Duitsland 82,2 miljoen. Verwacht wordt dat
ontwikkeling
dit aantal in 2020 ongeveer 80,6 miljoen zal bedragen en in 2030 tot 77,6 miljoen zal zijn geslonken. Hoewel de bevolkingsaantallen om demografische redenen over het geheel genomen teruglopen, groeit de vraag naar woonruimte steeds meer. Deze trend kent verschillende redenen: •
De vraag naar woonoppervlak per persoon zal verder groeien. Men verwacht dat
het woonoppervlak per persoon van 41,9 m 2 in 2007 zal groeien naar 46 tot 48
m 2 in 2025. •
Als gevolg van de voortschrijdende individualisering van de maatschappij zal het
aantal huishoudens verder toenemen. Men verwacht dat in 2030 al 15,2 miljoen
mensen een eenpersoonshuishouden zullen voeren. Ter vergelijking: in 1998 lag
dit aantal op 13,3 miljoen. In totaal wordt – voor de statistische speciale effecten,
47
de onderhuurrelaties en de tweede woningen gecorrigeerd – uitgegaan van een
groei van het aantal huishoudens met woningvraag in heel Duitsland met
2 miljoen, en wel van 36,1 miljoen in 2003 naar 38,1 miljoen in 2020.
•
In de tweede helft van het komende decennium zal op grond van de
demografische ontwikkeling in Duitsland het aantal werkenden en
werkzoekenden duidelijk afnemen, zodat alleen om de vraag naar arbeidskrachten
te dekken, van een sterkere immigratie moet worden uitgegaan. Vooral in de
economische kerngebieden van West-Duitsland, waarvoor positieve prognoses
opgetekend kunnen worden ten aanzien van de bevolking en het aantal
huishoudens, zal het benodigde oppervlak sneller groter worden dan in de andere
regio’s in Duitsland.
Parallel hieraan wijzen de thans herkenbare indicatoren erop dat de trend van afnemende bouwactiviteit in het bijzonder bij de bouw van appartementencomplexen aanhoudt. Uiteindelijk tekent zich daarmee een toenemende vraag af die geen gelijke trend zal houden met de bescheiden toename van het aanbod. Uit de structurele krapte in het aanbod die hieruit zal resulteren, groeit in de economisch welvarende regio’s van Duitsland een positieve marktomgeving voor investeringen in woonvastgoed. Concreet wordt een groei van het huurniveau, vooral op attractieve locaties, en daarmee ook van het rendement verwacht. Residentieel vastgoed zal dus ook de komende jaren een investeringsvorm zijn waarbij naar alle waarschijnlijkheid de waarde van het geïnvesteerde kapitaal behouden blijft en op goede locaties zelfs een boven de inflatie uitstijgende waardevermeerdering verwacht mag worden.
48
7. Beschrijving van de vastgoedportefeuille 7.1 Inleiding
In dit hoofdstuk 7 ‘Beschrijving van de Vastgoedportefeuille van de Doelvennootschap’ wordt een beschrijving gegeven van alle (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Tevens zal een beschrijving worden gegeven van de plaatsen waar de objecten zijn gelegen.
7.2 Uitgangspunten bij
De Initiatiefnemer voert, voordat zij objecten aankoopt, een uitvoerig onderzoek uit naar
de selectie
diverse aspecten van het object, zoals de regionale- en lokale marktomstandigheden, de huur- en koopprijzen, het marktvolume, de nieuwbouw, de leegstand, de ligging van het betreffende object in relatie tot zijn omgeving, de ontwikkeling van de wijk, het verkeerscirculatieplan, de stedenbouwkundige visie, het vigerend bestemmingsplan, de mogelijk toekomstige veranderingen die van invloed kunnen zijn op de waardeontwikkeling, de bouwkundige- en technische staat in combinatie met de onderhoudsplanning voor de komende 10 jaar, het milieu en mogelijke verontreinigingen, de huidige marktwaarde, de juridische status van de huur- en koopcontracten, de hoogte van de servicekosten, de afgegeven borgstellingen en (huur) bankgaranties, de solvabiliteit van de huurders, kadastrale recherche, de taxatie van de bank, de verzekering en eventuele uitzonderingen, de beheermogelijkheden, enzovoorts. Naar het oordeel van de Initiatiefnemer blijft bij de aankoop van een object het belangrijkste criterium de kwaliteit van de locatie, nu en in de toekomst. Deze is voor de Initiatiefnemer bepalend bij de vraag of in geval van de verkoop in de toekomst voldoende verkoopwinst ontstaat om alle aangetrokken financieringen te kunnen aflossen. De kenmerken van de (objecten behorende tot) Vastgoedportefeuille sluiten naar het oordeel van de Initiatiefnemer aan op voormelde uitgangspunten.
49
7.3 Deelstaat
De Vastgoedobjecten bevinden zich binnen de deelstaat Nordrhein-
Nordrhein-
Westfalen, Duitsland. Nordrhein-Westfalen is de dichtstbevolkte
Westfalen
deelstaat van Duitsland met meer dan 17 miljoen inwoners en zodoende tevens het dichtstbevolkte gebied van Europa. Alleen al in
7.3.1
het Roergebied wonen meer dan 7,5 miljoen mensen. De deelstaat is in
Algemeen
oppervlakte even groot als België en Luxemburg tezamen. De helft van de mensen wonen in de grote steden met meer dan 500.000 inwoners.
7.3.2 Geschiedenis
De kolenbouw en staalverwerking hebben hun betekenis verloren. Nieuwe industrie
van Nordrhein-
en dienstverlening hebben zich aangemeld. Door deze ontwikkelingen zijn er nieuwe
Westfalen
arbeidsplaatsen bijgekomen. Lüdenscheid, Iserlohn-Letmathe en Willich vallen allemaal binnen de grenzen van Nordrhein-Westfalen.
Kaart: Nordrhein-Westfalen, Duitsland
50
7.4 Vastgoedportefeuille
De Doelvennootschap houdt zakelijk samengevat de volgende objecten in eigendom:
-
82 appartementen te Lüdenscheid;
-
4 appartementen en 2 winkeleenheden te Iserlohn-Letmathe; en
-
11 appartementen te Willich.
Alle appartementen zijn op het moment van Acquisitie volledig verhuurd. De looptijden van de huurovereenkomsten zijn alle per drie maanden opzegbaar, zoals algemeen gebruikelijk is in Duitsland. Alle huurders zijn verplicht ter verzekering van de juiste en tijdige nakoming van hun huurverplichtingen een bankgarantie te stellen ter grootte van twee à drie maanden huurverplichtingen. De huurders zijn verplicht de huurpenningen per maand vooruit te voldoen.
Huuroverzicht / inkomsten
Per jaar woningen
Per jaar garages
Totaal per jaar
Gartenstr. 33, Lüdenscheid
Per maand woningen Per maand garages Totaal per maand 3.703
80
3.783
44.435
960
45.395
In der Landwehr 19, Lüdenscheid
2.973
256
3.229
35.675
3.072
38.748
Im Hasley 5, Lüdenscheid
2.860
2.860
34.320
34.320
Im Hasley 6, Lüdenscheid
3.385
3.385
40.621
40.621
Im Hasley 8, Lüdenscheid
2.805
2.858
33.660
Elsa Brandstrom Str 39, Lüdenscheid
2.383
2.383
28.596
Elsa Brandstrom Str 41, Lüdenscheid
2.286
46
2.332
27.434
552
27.986
Elsa Brandstrom Str 43, Lüdenscheid
2.385
135
2.520
28.621
1.620
30.241
Elsa Brandstrom Str 45, Lüdenscheid
2.358
100
2.458
28.292
1.200
29.492
Elsa Brandstrom Str 47, Lüdenscheid
2.401
50
2.451
28.813
600
29.413
Elsa Brandstrom Str 49, Lüdenscheid
2.348
50
2.398
28.182
600
28.782
317
317
3.798
3.798
Elsa Brandstrom Garagen, Lüdenscheid
53
636
34.296 28.596
Hagener Str. 13, Iserlohn-Letmathe
3.577
230
3.807
42.929
2.760
45.689
Neusserstrasse 70-72, Willich
6.300
450
6.750
75.600
5.400
81.000
39.765
1.767
41.531
477.178
21.199
498.377
Totaal *Alle bedragen zijn in euro’s
51
7.4.1 2
Vastgoedobjecten te
Lüdenscheid met een oppervlakte van 87 km en ca. 80.000 inwoners
Lüdenscheid
is de hoofdstad van het district Brandenburg. Lüdenscheid is omgeven door een bosrijk gebied en ligt in het gedeelte Brandenburg van Sauerland tussen Volme- en Lennetal.
7.4.2 Algemeen
Het is een stad met een modern economisch- en dienstverleningscentrum. Electrotechniek, ijzer-, koper- en metaalverwerking, de machinebouw en de kunststofverwerking vormen de belangrijkste industriële activiteiten. Handel en dienstverlenende industrie beperkt zich tot 30% van de werkgelegenheid.
In Lüdenscheid bevindt zich het studiecentrum van de Open Universiteit van Hagen, de instelling voor biografie en geschiedenis, evenals het Instituut voor kunststoftechniek, toegepaste lichttechniek en transformatortechniek. Lüdenscheid bezit ook een aantrekkelijk winkelcentrum, musea en een treinstation met goede verbindingen naar Hagen en Köln.
Luchtfoto: Lüdenscheid centrum
52
7.4.3 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, Gartenstraße 33 bestaat uit 8 appartementen en 9
Lüdenscheid,
parkeerplaatsen op eigen grond. Het object is gelegen aan de zuidzijde van Lüdenscheid,
Gartenstraße 33
in de nabijheid van de snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main. Het bouwjaar is omstreeks 1900 en in 1981 is het object volledig gerenoveerd en gemoderniseerd.
Ligging
De Gartenstraße in de stad Lüdenscheid is gelegen aan de zuidzijde van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 3 autominuten. 2
Grondoppervlak
Circa 1.039 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 720 m .
2
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Gartenstraße 33
53
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Gartenstraße 33
Het gebouw bestaat uit 8 wooneenheden, waarvan 1 studio en 7 driekamerappartementen. Er bevinden zich 9 parkeerplaatsen op eigen terrein.
Bouwwijze
Het huis is omstreeks 1900 gebouwd en in 1981 volledig gerenoveerd en gemoderniseerd. Het gebouw is volledig onderkelderd, heeft een gepleisterde gevel en een leien dak. Alle ramen zijn uitgevoerd in kunststof met geïsoleerd glas.
Huidige staat
De algemene staat is goed. De woningen voldoen aan de eisen van deze tijd. Het onderhoud aan de wooneenheden is in doorsnee goed. Enkel het houtwek aan de buitenzijde alsmede de gevel zal moeten worden geschilderd. Hier is reeds een offerte voor opgemaakt en de kosten zijn opgenomen in de investeringsbegroting.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen.
54
7.4.4 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, in der Landwehr 19 bestaat uit 7 appartementen, 3
Lüdenscheid,
garages en 4 carports op eigen grond. Het object is gelegen aan de zuidzijde van het
in der Landwehr 19
centrum van Lüdenscheid, in de nabijheid van de snelweg. Het bouwjaar is 1992.
Ligging
In der Landwehr in de stad Lüdenscheid is gelegen aan de zuidzijde van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 3 autominuten. 2
Grondoppervlak
Circa 430 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 496 m .
2
Vastgoedobject: Lüdenscheid, in der Landwehr 19
55
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, in der Landwehr 19
Het gebouw bestaat uit 7 wooneenheden, waarvan 1 studio, 4 tweekamer- en 2 driekamerappartementen. Alle woningen beschikken over een balkon.
Bouwwijze
Het huis is in 1992 gebouwd, is volledig onderkelderd, heeft een gepleisterde gevel en een pannendak. Ieder appartement is uitgerust met een balkon en de grote appartementen met twee balkons. Alle ramen zijn uitgevoerd in kunststof met geïsoleerd glas.
Huidige staat
De algemene staat is uitstekend. De woningen voldoen aan de eisen van deze tijd. Het onderhoud aan de wooneenheden is goed. Onlangs is het trappenhuis nog geschilderd.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen middels de installatie van het naastgelegen huis, Im Hasley 8.
56
7.4.5 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, im Hasley 5 bestaat uit 6 appartementen. Het object is
Lüdenscheid,
gelegen aan de zuidzijde van het centrum van Lüdenscheid, in de nabijheid van de snelweg
im Hasley 5
A45 Dortmund-Frankfurt am Main. Het bouwjaar is ca. 1912.
Ligging
Im Hasley in de gemeente Lüdenscheid is gelegen aan de zuidzijde van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 3 autominuten. 2
Grondoppervlak
Circa 627 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 452 m .
2
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 5
57
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 5
Het gebouw bestaat uit 6 wooneenheden, waarvan 3 tweekamer-, 2 driekamer- en 1 vierkamerappartement. Alle woningen beschikken over een terras ofwel een balkon op het zuiden.
Bouwwijze
Het volledig uit stucwerk opgetrokken huis uit circa 1912 is 10 jaar geleden volledig voorzien van kunststoframen met geïsoleerd glas. Het dak is opnieuw gedekt met dakpannen en de buitengevel is in de verf gezet. Circa 10 jaar geleden zijn de appartementen voorzien van nieuwe balkons.
Huidige staat
De algemene staat is uitstekend. De woningen zijn uitgevoerd met nieuwe badkamers en elektrotechniek. Het onderhoud aan de wooneenheden is goed.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen.
58
7.4.6 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, im Hasley 6 bestaat uit 8 appartementen. Het object
Lüdenscheid,
is gelegen aan de zuidzijde van het centrum van Lüdenscheid, in de nabijheid van de
im Hasley 6
snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main. Het bouwjaar is ca. 1912.
Ligging
Im Hasley in de gemeente Lüdenscheid is gelegen aan de zuidzijde van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 3 autominuten.
Grondoppervlak
2
Circa 438 m .
Woonoppervlak
2
Totaal circa 537 m .
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 6
59
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 6
Het gebouw bestaat uit 8 wooneenheden, waarvan 5 tweekamer- en 3 driekamerappartement. Alle woningen beschikken over een terras of een balkon aan de achterzijde.
Bouwwijze
Het volledig uit stucwerk opgetrokken huis uit circa 1912 is een aantal jaren geleden volledig voorzien van kunststoframen met geïsoleerd glas. Het dak is opnieuw gedekt met dakpannen en de buitengevel is in de verf gezet. Een aantal jaar geleden zijn de appartementen voorzien van nieuwe balkons.
Huidige staat
De algemene staat is uitstekend. De woningen zijn uitgevoerd met nieuwe badkamers en elektrotechniek. Het onderhoud aan de wooneenheden is goed.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen.
60
7.4.7 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, im Hasley 8 bestaat uit 5 appartementen. Het object is
Lüdenscheid,
gelegen aan de zuidzijde van het centrum van Lüdenscheid, in de nabijheid van de snelweg
im Hasley 8
A45 Dortmund-Frankfurt am Main. Het bouwjaar is ca. 1912.
Ligging
Im Hasley in de gemeente Lüdenscheid is gelegen aan de zuidzijde van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 3 autominuten. 2
2
Grondoppervlak
Circa 5.953 m waarvan circa 2.160 m bebouwd.
Woonoppervlak
Totaal circa 491 m .
2
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 8
61
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, im Hasley 8
Het gebouw bestaat uit 5 wooneenheden, waarvan 1 tweekamer-, 1 driekamer- en 3 vierkamerappartementen. Alle woningen beschikken over een terras of een balkon op het zuiden.
Bouwwijze
Het volledig uit stucwerk opgetrokken huis uit circa 1912 is een aantal jaren geleden volledig voorzien van kunststoframen met geïsoleerd glas. Het dak is opnieuw gedekt met dakpannen en de buitengevel is in de verf gezet. Een aantal jaar geleden zijn de appartementen voorzien van nieuwe balkons.
Huidige staat
De algemene staat is uitstekend. De woningen zijn uitgevoerd met nieuwe badkamers en elektrotechniek. Het onderhoud aan de wooneenheden is goed.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen.
62
7.4.8 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Lüdenscheid, Elsa Brandströmstraße 39-49 bestaat uit 48
Lüdenscheid,
appartementen verdeeld over 6 bouwdelen, 18 garages en 4 parkeerplaatsen. Het object is
Elsa Brandström-
gelegen aan de zuidzijde van het centrum van Lüdenscheid. Het bouwjaar is ca. 1960.
straße 39-49 De Elsa Brandströmstraße in de gemeente Lüdenscheid is gelegen aan de noordoostzijde Ligging
van het centrum. De locatie bevindt zich in een zeer rustige omgeving. Het winkelcentrum en het treinstation liggen op enkele loopminuten. De snelweg A45 Dortmund-Frankfurt am Main ligt op circa 1 autominuut. 2
Grondoppervlak
Circa 3.289 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 2.697 m , verdeeld over zes huizen.
2
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Elsa Brandströmstraße 39-49
63
Appartementen
Vastgoedobject: Lüdenscheid, Elsa Brandströmstraße 39-49
Het gebouw bestaat uit 48 wooneenheden, waarvan 7 studio’s, 31 tweekamer- en 10 driekamerappartementen. De woningen op de begane grond beschikken over een terras en de woningen op de eerste en tweede verdieping hebben allen een balkon.
Bouwwijze
De zes geschakelde gebouwen zijn rond 1960 gebouwd, bestaande uit vier bouwlagen en zijn volledig onderkelderd. De appartementen op de eerste en tweede verdieping zijn in 2005 uitgevoerd met nieuwe balkons. Alle ramen zijn uitgevoerd in kunststof met dubbele beglazing.
Huidige staat
De algemene staat is goed. Door regelmatige moderniseringsmaatregelen in de laatste jaren is het complex aangepast aan de huidige stand van de techniek. De woningen zijn deels uitgevoerd met nieuwe badkamers en elektrotechniek. Het onderhoud aan de wooneenheden is goed.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn voor 8 appartementen centraal geregeld. De overige 40 appartementen hebben een eigen verwarmingsketel per woning.
64
7.4.9 Vastgoedobject te
Op 1 januari 1975 heeft er een gemeentelijke reorganisatie plaatsgevonden in de regio
Iserlohn-Letmathe
van Iserlohn. Het district Iserlohn werd ontbonden en voor het grootste gedeelte samengevoegd met het district Lüdenscheid. De nieuwe districtstad is Lüdenscheid en Iserlohn is samengevoegd met de plaatsen Letmathe, Hennen, Kesbern, Sümmern en delen van de stad Hemmer tot nieuwe stad Iserlohn.
7.4.10 Algemeen
De meer dan 750 jaren oude stad met een oppervlakte van 126 km
2
en ca. 98.000 inwoners heeft een grote aantrekkingskracht voor weekendbezoek, daguitjes en vakanties en is tevens een trefpunt voor congressen en conferenties. Iserlohn is een stad met een hoge woon- en vrijetijdswaarde, vele wandelroutes, hotels en pensions. Vanaf Danzturm, gelegen op 384 meter hoogte, is er een schitterende vergezicht over de stad Iserlohn en het Brandenburgse Sauerland. 7.4.11 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Iserlohn-Letmathe, Hagenerstraße 13 bestaat uit 4 appartementen, 2
Iserlohn Letmathe,
winkeleenheden en 8 garages. Het object is gelegen in het centrum van Iserlohn-Letmathe,
Hagenerstraße 13
in de directe nabijheid van de snelweg A46 en A45 richting Hagen. Het bouwjaar is 1907.
Ligging
Het gebouw bevindt zich middenin de hoofdwinkelstraat van Iserlohn-Letmathe en op directe loopafstand van het treinstation. De snelweg A46 ligt enkele autominuten verwijderd. 2
Grondoppervlak
Circa 385 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 495 m , waarvan 378 m woon- en 117 m winkeloppervlak.
2
2
2
Vastgoedobject: Iserlohn-Letmathe, Hagenerstraße 13
65
Appartementen
Vastgoedobject: Iserlohn-Letmathe, Hagenerstraße 13
Het gebouw bestaat uit 4 wooneenheden, waarvan 1 tweekamer- en 3 vierkamerappartementen, 2 winkeleenheden en 8 garages.
Bouwwijze
Het gebouw bestaat uit vier bouwlagen en is volledig onderkelderd. Op de begane grond bevinden zich twee winkeleenheden. Het huis is in de afgelopen jaren volledig gerenoveerd en gemoderniseerd rekening houdend met de originele architectuur. De appartementen zijn voorzien van nieuwe balkons.
Huidige staat
De algemene staat is goed. Het dak, de gevel, de ramen, de verwarming, het sanitair, de elektrotechniek en het trappenhuis bevinden zich in een goede toestand. De woningen zijn alle met parket uitgevoerd en de badkamers zijn in neutrale kleuren uitgevoerd. De wooneenheden zijn allen goed onderhouden.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn centraal geregeld voor alle woningen.
66
7.4.12 Vastgoedobject
Willich behoort tot de directe woonomgeving van Düsseldorf en
te Willich
is gelegen ten westen van de stad, binnen 10 autominuten van de luchthaven van Düsseldorf, en telt ongeveer 51.000 inwoners met een 2
7.4.13
oppervlakte van 68 km . Willich is een moderne stad, waar men niet
Algemeen
alleen kan leven maar ook goed kan werken. De stad is in 1970 ontstaan uit de gemeenten Willich, Schiefbahn, Anrath en Neersen. Willich is ook bekend vanwege haar Neersener Schloßfestspiele, die elke zomer duizenden bezoekers trekt. Verder bezit Willich een modern hightech industriegebied, een solide infrastructuur, een sport- en recreatiezwembad en vele sportverenigingen. Bovendien zijn er diverse scholen in Willich van basisschool tot gymnasium.
7.4.14 Vastgoedobject:
Het vastgoedobject Willich, Neusserstraße 70-72 bestaat uit 11 appartementen en
Willich,
parkeergarage met 11 parkeerplaatsen op eigen grond. Het object is gelegen in de directe
Neusserstraße 70-72
omgeving van Dusseldorf en Krefeld, nabij de snelweg A44 en A52. Het bouwjaar is 1998.
Ligging
De locatie bevindt zich in het centrum van Willich. Alle voorzieningen zijn in de directe omgeving gelegen, zoals kinderdagverblijven, scholen, zwembad, sportverenigingen en artsen. Het winkelgebied ligt op twee minuten lopen. De dichtbijgelegen steden Düsseldorf, Krefeld, Mönchengladbach en Köln zijn gemakkelijk te bereiken middels de dichtbijgelegen snelwegen A44 en A52 (3 autominuten in alle richtingen). De luchthaven van Düsseldorf ligt op 10 autominuten verwijderd. De openbaar vervoersmogelijkheden in alle richtingen zijn ook snel te bereiken. 2
Grondoppervlak
Circa 1.361 m .
Woonoppervlak
Totaal circa 842 m .
2
Vastgoedobject: Willich, Neusserstraße 70-72
67
Vastgoedobject: Willich, Neusserstraße 70-72
Appartementen
Het gebouw bestaat uit 11 wooneenheden, waarvan alle 11 driekamerappartementen.
Bouwwijze
Massieve bouwwijze met gemetselde gevels en pannendaken, volledig onderkelderd, grote parkeergarage met 11 parkeerplaatsen. Overige parkeerplaatsen zijn op het eigen terrein aanwezig.
Huidige staat
De algemene staat is uitstekend. De woningen zijn allen met parket uitgevoerd en de badkamers zijn in neutrale kleuren uitgevoerd. De wooneenheden zijn allen goed onderhouden.
Verwarming
De verwarming en de warmwatertoevoer zijn op basis van stadsverwarming van de gemeente Willich.
68
7.5 Vastgoedbeheer
Het vastgoedbeheer met betrekking tot de (objecten behorende tot de)
Duitsland
Vastgoedportefeuille in Duitsland zal door de Doelvennootschap worden uitbesteed aan ervaren Duitse beheerorganisaties met jarenlange ervaring in de vastgoedmarkt in Duitsland. De taken van de Duitse beheerder bestaan onder andere uit het opnieuw verhuren van woningen bij leegstand, controleren huurinkomsten, maken van afrekeningen van servicekosten en het opstellen van jaarafrekeningen. Daarnaast worden de Duitse beheerders betrokken bij het aankoopmanagement van het onroerend goed en onderhouden zij contacten met (lokale) overheden. De beheerder ontvangt voor het beheer een vaste marktconforme vergoeding.
69
8. Financiële kerngegevens van VPD IV 8.1 Financiële
De hierna opgenomen financiële overzichten zijn gecontroleerd door een accountant.
kerngegevens VPD IV
De geconsolideerde pro forma balans van VPD IV na (voltooiing van) de Acquisitie is als volgt.
Geconsolideerde pro forma balans Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV per 1 januari 2016 ACTIVA
PASSIVA
Beleggingspanden
Garantievermogen
Gartenstrasse 33, Lüdenscheid
404.000
Aandelenkapitaal
Im Hasley 5, Lüdenscheid
381.600
Achtergestelde lening Harthoorn Property Group BV
644.000
Im Hasley 6, Lüdenscheid
470.400
Overige reserves
-90.949
Im Hasley 8, Lüdenscheid
410.800
In der Landwehr 19, Lüdenscheid
644.000
Elsa-Brandströmstrasse 39-49, Lüdenscheid Hagenerstrasse 13, Iserlohn-Laetmathe Neusserstrasse 70-72, Willich
2.157.068 710.000
1.000
561.836 Langlopende schulden Hypothecaire lening Sparkasse
1.150.000
Overige schulden
6.327.868
Obligatielening
4.704.032 19.000 1.840.000 6.563.032
Fondskosten
100.000 100.000
Kortlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva
12.785
Deelnemingen Aankoop deelneming Sauerland I Vastgoed BV
600.000 600.000
Liquide Middelen
102.000 102.000
TOTAAL ACTIVA
7.129.868
TOTAAL PASSIVA
7.129.868
70
8.2 Verklaringen
Ten aanzien van VPD IV VPD IV is sinds haar oprichting op 24 oktober 2012 niet verwikkeld geraakt in overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages (met inbegrip van dergelijke procedures die, naar weten van de Initiatiefnemer, hangende zijn of kunnen worden ingeleid) die een invloed van betekenis kunnen hebben of in een recent verleden hebben gehad op de financiële positie of de rentabiliteit van VPD IV. Sinds de deponering van de laatste jaarrekening van VPD IV heeft zich geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten van VPD IV. Evenmin hebben sinds de deponering van de laatste jaarrekening van VPD IV zich wijzigingen van betekenis voorgedaan in de financiële of handelspositie van VPD IV. Ten aanzien van Sauerland Investments Sauerland Investments is recentelijk opgericht op 2 november 2015 en heeft sindsdien geen noemenswaardige activiteiten verricht. Zij is niet verwikkeld in overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages (met inbegrip van dergelijke procedures die, naar weten van de Initiatiefnemer, hangende zijn of kunnen worden ingeleid) die een invloed van betekenis kunnen hebben of in een recent verleden hebben gehad op de financiële positie of de rentabiliteit van Sauerland Investments. Sinds de oprichting van Sauerland Investments heeft zich geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten van Sauerland Investments. Evenmin hebben sinds de oprichting van Sauerland Investments zich wijzigingen van betekenis voorgedaan in de financiële of handelspositie van Sauerland Investments. Ten aanzien van de Doelvennootschap Naar beste weten van Initiatiefnemer is de Doelvennootschap sinds haar oprichting op 21 november 2006 niet verwikkeld geraakt in overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages (met inbegrip van dergelijke procedures die, naar beste weten van de Initiatiefnemer, hangende zijn of kunnen worden ingeleid) die een invloed van betekenis kunnen hebben of in een recent verleden hebben gehad op de financiële positie of de rentabiliteit van de Doelvennootschap. Sinds de deponering van de laatste jaarrekeningen van de Doelvennootschap heeft zich naar beste weten van Initiatiefnemer geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten van de Doelvennootschap. Evenmin hebben zich naar beste weten van de Initiatiefnemer sinds de deponering van de laatste jaarrekeningen van de Doelvennootschap wijzigingen van betekenis voorgedaan in de financiële of handelspositie van de Doelvennootschap.
71
8.3 Verslaggeving
Ten aanzien van VPD IV Het boekjaar van VPD IV valt samen met het kalenderjaar. Per boekjaar zal de Directie van VPD IV een jaarverslag met daarin een jaarrekening van VPD IV opstellen. De jaarrekening bestaat uit de balans, winst- en verliesrekening, vermogensmutatieoverzicht, een kasstroomoverzicht en de grondslagen voor de financiële verslaggeving en toelichtingen. De jaarrekening van VPD IV betreft de vennootschappelijke jaarrekening en wordt opgesteld met inachtneming van het bepaalde onder de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving Boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek. De jaarstukken zullen ieder jaar ter vaststelling aan de algemene vergadering van aandeelhouders van VPD IV worden voorgelegd. Ten aanzien van Sauerland Investments Het boekjaar van Sauerland Investments valt samen met het kalenderjaar. Het eerste boekjaar van Sauerland Investments eindigt op 31 december 2015. Per boekjaar zal de directie van Sauerland Investments een jaarverslag met daarin een jaarrekening van Sauerland Investments opstellen. De jaarrekening bestaat uit de balans, winst- en verliesrekening, vermogensmutatie- overzicht, een kasstroomoverzicht en de grondslagen voor de financiële verslaggeving en toelichtingen. De jaarrekening van Sauerland Investments betreft de vennootschappelijke jaarrekening en wordt opgesteld met inachtneming van het bepaalde onder de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving Boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek. De jaarstukken zullen ieder jaar ter vaststelling aan de algemene vergadering van aandeelhouders van Sauerland Investments worden voorgelegd. Ten aanzien van de Doelvennootschap Het boekjaar van de Doelvennootschap vallen samen met het kalenderjaar. Per boekjaar zal de directie van de Doelvennootschap jaarverslagen met daarin jaarrekeningen van de Doelvennootschap opstellen. De jaarrekeningen bestaan uit de balans, winsten verliesrekening, vermogensmutatie- overzicht, een kasstroomoverzicht en de grondslagen voor de financiële verslaggeving en toelichtingen. De jaarrekeningen van de Doelvennootschap betreffen de vennootschappelijke jaarrekeningen en worden opgesteld met inachtneming van het bepaalde onder de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving Boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek. De jaarstukken zullen ieder jaar ter vaststelling aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de Doelvennootschap worden voorgelegd.
72
9. De beoogde investering en cashflowprognose 9.1 Investerings-
De voorgenomen Acquisitie gaat uit van een fiscaal geoptimaliseerde aandelentransactie
overzicht
en houdt in dat de 100% dochtermaatschappij van VPD IV, Sauerland Investments, in de Vastgoedportefeuille investeert door, met tussenkomst van de Aandeelhouder, een controlerend aandelenbelang te verkrijgen in de Doelvennootschap. Obligatiehouders wordt de mogelijkheid geboden van de investering in de Doelvennootschap mee te profiteren. De dealstructuur van de Acquisitie is fiscaal geoptimaliseerd en komt, zakelijk samengevat, neer op het volgende: •
VPD IV biedt de Obligaties aan en geeft deze uit, initieel tot een totaalbedrag van
€ 1.840.000;
•
De middelen die VPD IV door uitgifte van de Obligaties verkrijgt, stelt zij, na
aftrek van circa € 100.000 aan kosten, ten titel van eigen vermogen
(aandelenkapitaal) ter beschikking van Sauerland Investments;
•
Sauerland Investments wordt op deze manier in staat gesteld de Aandelen
Doelvennootschap, met tussenkomst van de Aandeelhouder, te kopen en te
verkrijgen en de bestaande obligatielening van de Doelvennootschap gelijktijdig
te (doen) herfinancieren en (doen) afkopen. Onderdeel van de Acquisitie is in
de eerste plaats de betaling van een koopprijs van in totaal € 600.000 door
Sauerland Investments aan de Aandeelhouder voor (een deel van) de Aandelen
Doelvennootschap. De Aandeelhouder vertrekt een aandeelhouderslening aan de
Doelvennootschap. Het tweede onderdeel van de Acquisitie is de verstrekking van
de Lening Doelvennootschap door Sauerland Investments aan de
Doelvennootschap voor een bedrag van € 1.140.000.
VPD IV streeft ernaar de Acquisitie ultimo 2015 en uiterlijk in het eerste kwartaal van 2016 te laten plaatsvinden. De investering en de met de Acquisitie gepaard gaande transacties worden hierna verder toegelicht. Obligatielening Harthoorn Property Group BV achtergestelde lening Hypotheek Totale investering Alle bedragen zijn in euro’s
1.840.000 644.000 4.704.032 7.188.032
73
9.2 Toelichting op
Bij het opstellen van het investeringsoverzicht is als uitgangspunt aangehouden dat de
investering
initiële kosten geheel voldaan worden ten tijde van, of volgend op de Aanvangsdatum. Een deel van de kosten worden voldaan door de Aandeelhouder en maken deel uit van de koopsom van de aandelen. Deze kosten vallen hiermee buiten het fonds. De in het investeringsoverzicht opgenomen posten worden hierna verder toegelicht. Totale investering De totale investering van de Vastobjecten inclusief kosten bedragen tezamen € 7.188.032. De huuropbrengsten van alle Vastgoedobjecten bedragen tezamen op jaarbasis naar verwachting € 498.629. De totale investering komt neer op een kapitalisatiefactor van 14,42 de (gezamenlijke) huuropbrengsten. De kapitalisatiefactor exclusief aquisitiekosten komt neer op 13,21. De kosten die worden betaald uit de koopsom van de aandelen, bestaan onder andere uit onderstaande kosten. Selectie- en acquisitiekosten Dit zijn de kosten die door adviseurs in rekening worden gebracht in verband met de aankoop van de Doelvennootschap. Deze kosten worden door de Aandeelhouder gedragen en maken onderdeel uit van de betaling van de koopprijs van de aandelen. Structureringsvergoeding Dit is een vaste vergoeding die aan initiatiefnemer verschuldigd is voor de werkzaamheden in verband met de structurering van de Obligaties, het verkrijgen van de bankfinanciering en het oprichten van VPD IV. Deze kosten worden door de Aandeelhouder gedragen en maken onderdeel uit van de betaling van de koopprijs van de aandelen. Advieskosten Dit betreffen fiscaal en juridische kosten welke door adviseurs in rekening worden gebracht. Deze kosten worden door de Aandeelhouder gedragen en maken onderdeel uit van de betaling van de koopprijs van de aandelen.
74
Makelaarskosten Dit betreft de courtage ten behoeve van de inschakeling van Duitse en/of Nederlandse makelaars. De courtage in Duitsland is vaak een veelvoud van wat in Nederland gebruikelijk is. Deze kosten worden door de Aandeelhouder gedragen en maken onderdeel uit van de betaling van de koopprijs van de aandelen. Additionele kosten VPD IV Marketing en begeleiding plaatsing
100.000
Totaal
100.000
Marketing Dit betreft alle marketingactiviteiten en werkzaamheden die samenhangen met het verwerven van gelden door uitgifte van de Obligatielenig. Deze post heeft tevens betrekking op het samenstellen en drukken van dit Prospectus, alsmede promotiemateriaal en flyers en dergelijke. Deze kosten worden door VPD IV gedragen. Begeleiding plaatsing Dit betreffen de kosten welke door intermediairs en plaatsingskantoren in rekening worden gebracht ter zake van het plaatsen van de Obligaties bij beleggers. Deze kosten worden door VPD IV gedragen. Liquiditeitsreserve Dit betreft een bedrag welke dient om vooruitbetalingen van de servicekosten, onderhoud en schommelingen in betalingen op te vangen. Tevens kan de liquiditeitsreserve door VPD IV worden gebruikt om eventuele onvoorziene kosten op te vangen. Dit bedrag bedraagt € 100.000. De liquiditeitsreserve wordt verstrekt als Lening door de Aandeelhouder en maakt onderdeel uit van de Aandeelhouderslening.
9.3 Cashflowprognose
Algemeen De solide kasstromen (jaarlijkse huurinkomsten) die voortkomen uit de Vastgoedportefeuille vormen na Acquisitie de basis voor de voldoening van de betalingsverplichtingen van VPD IV aan de Obligatiehouders onder de Obligaties. De Doelvennootschap zal de beschikbare middelen aanwenden voor onder meer betaling van rente en aflossing aan Sauerland Investments onder de Lening Doelvennootschap. Sauerland Investments, op haar beurt, zal de van tijd tot tijd voor uitkering vatbare winst uitkeren aan VPD IV, haar 100% aandeelhouder, onder inhouding van verschuldigde belastingen. VPD IV wendt de beschikbare middelen vervolgens aan voor betaling onder de Obligaties.
75
Het verloop van de resultaten van VPD IV is al met al in grote mate voorspelbaar, temeer nu de Directie van VPD IV niet alleen toeziet op de ontvangst van de huren op het niveau van de Doelvennootschap, maar ook op het beheersen van de kosten op alle niveau’s. Hieronder is een cashflowprognose opgenomen. In onderstaande cashflowprognose is uitgegaan van een aanvangsdatum van 1 januari 2016. In het overzicht kan sprake zijn van kleine afrondingsverschillen. Alle bedragen zijn in euro’s. Rijkse Accountants heeft op 15 december 2015 een onderzoeksrapport afgegeven met betrekking tot de in hoofdstuk 9 ‘De beoogde investering en cashflowprognose’ van dit Prospectus opgenomen cashflowprognose. De opgenomen cashflowprognose is enkel opgesteld in het kader van dit Prospectus. Er zullen in de toekomst geen nieuwe prognoses worden opgesteld. Het onderzoeksrapport is opgenomen op pagina 97 van dit Prospectus.
Geconsolideerde cashflowprognose
1
Totaal huuropbrengsten
2
498.377 503.361
Leegstandreserve
11.460
Totaal inkomsten
10.067
486.917 493.294
3
4
5
6
7
8
9
10
508.395 513.478
518.613
523.799
529.037
534.328
539.671
545.068
10.270
10.372
10.476
10.581
10.687
10.793
10.901
498.227 503.209
508.241
513.323
518.457
523.641
528.878
534.166
10.168
Uitgaven Onderhoud
30.000
30.300
30.603
30.909
31.218
31.530
31.846
32.164
32.486
32.811
4.000
4.040
4.080
4.121
4.162
4.204
4.246
4.289
4.331
4.375
Beheervergoeding
25.000
25.250
25.503
25.758
26.015
26.275
26.538
26.803
27.071
27.342
Fondsbeheer
10.000
10.100
10.201
10.303
10.406
10.510
10.615
10.721
10.829
10.937
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
128.800
4.000
4.040
4.080
4.121
4.162
4.204
4.246
4.289
4.331
4.375
Rente lening HPG
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Hypotheek rente
119.996
115.918
111.733
107.439
103.031
98.509
93.868
89.105
84.218
79.202
0
0
0
336
3.525
4.927
6.354
7.808
9.289
10.797
321.796 318.448
315.000 311.787
311.320
308.959
306.513
303.979
301.355
298.638
165.121 174.846
183.226 191.422
196.921
204.364
211.943
219.662
227.522
235.529
155.591
159.669
163.854
168.148
172.556
177.078
181.719
186.482
191.369
196.385
9.530
15.177
19.372
23.274
24.365
27.286
30.224
33.180
36.153
39.144
146.079 169.353
193.718
221.005
251.229
284.409
320.563
359.707
Administratie en advies
Rente obligatiehouders Stichting
Vpb Totaal uitgaven Saldo
165.121
Aflossing hypotheek Liquiditeitsontwikkeling Saldo Liquiditeit ultimo
102.000
111.530 126.707
*Alle bedragen zijn in euro’s **Het cashflowschema betreft een boekjaar ***HPG: Harthoorn Property Group BV
76
9.4 Toelichting op
Huurinkomsten
cashflowprognose In de cashflowprognose is een geprognosticeerde huurstijging aangehouden van 1% per jaar. Voor de exploitatiekostenstijging is rekening gehouden met 1% per jaar. Beheervergoeding Dit zijn kosten welke worden gemaakt voor het dagelijkse technische en administratieve beheer van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. De directie van de Doelvennootschap is verantwoordelijk voor het administratief, financieel, technisch en commercieel beheer van de objecten in eigendom van de Doelvennootschap. Deze kosten zijn niet in rekening te brengen bij de huurders. De werkzaamheden zijn uitbesteed aan een externe Duitse beheerder.
77
Onderhoud Op basis van technische inspecties is een inschatting gemaakt van de jaarlijkse onderhoudskosten van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille. Voor het onderhoud is jaarlijks 6,02% inclusief btw begroot. Stichting Dit betreft de vergoeding die de bestuursleden van de Stichting in rekening brengen. Fondsbeheer De vergoeding bedraagt 2% van het totaal van de begrote huurinkomsten per jaar en is per kwartaal vooraf te voldoen, voor het eerst op 1 januari 2016. Begunstigde van deze vergoeding is Holland Property Investors BV. Accountant en advies Dit betreft de jaarlijkse kosten aan de accountant van VPD IV, Sauerland Investments en de Doelvennootschap voor het opmaken van de jaarrekeningen en het geven van adviezen. Betalingsverplichtingen van de Doelvennootschappen aan de Bank De restsom van de hypothecaire financiering van de Bank aan de Doelvennootschap bedraagt per 30 december 2015 € 4.704.032. De Bank houdt een eerste hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille. De betalingsverplichtingen van de Doelvennootschap aan de Bank betreffen de aflossingsverplichtingen op en de renteverplichtingen over de hypothecaire financiering van de Bank. Jaarlijks zal er 3% worden afgelost op de objecten die deel uitmaken van de Vastgoedportefeuille. De Bank heeft buiten de mogelijkheid van het uitwinnen van het eerste hypotheekrecht op de Vastgoedportefeuille geen andere verhaalsmogelijkheden. De Obligatiehouder kan niet door de Bank worden aangesproken. In het cashflowoverzicht is ervan uitgegaan dat de rente op de hypothecaire geldlening voor de objecten in de Doelvennootschap gedurende de gehele looptijd 2,59% bedraagt. Opnamedatum van de hypothecaire geldlening voor de objecten in de Doelvennootschap was 5 augustus 2014, einddatum van de hypothecaire geldlening is 30 juli 2038. De rente is vastgelegd tot en met 30 mei 2019 tegen een rentetarief van 2,59%. Op dit moment wordt onderzocht of het gunstig is om het rentetermijn te verlengen. Na het verstrijken van de rentevastperiode zal er naar alle waarschijnlijkheid worden gekozen voor een variabele rente, waardoor de Doelvennootschap flexibel is in het aflossen van de hypothecaire geldlening als gevolg van herfinanciering dan wel bij verkoop van de
78
objecten. Op deze wijze kunnen ongewenste boeterentes, te voldoen in het geval van vervroegde aflossing, worden voorkomen. In onderstaande tabel zijn de kerngegevens van de bancaire financiering samengevat. Kerngegevens hypotheek Doelvennootschap Bank
Vereinigte Sparkasse im Märkischen Kreis
Einddatum
30-07-2038
Rente
2,59% per jaar vast, tot 30-05-19
Aflossing Hoofdsom
3% per jaar in de vorm van een annuïteit
Betaling
Per maand achteraf
Zekerheid
Eerste hypotheek Verpanding huurpenningen Verpanding bankrekening
Betalingsverplichtingen van de Doelvennootschap aan de Aandeelhouder De Aandeelhouderslening is groot € 644.000 in hoofdsom en kent een looptijd gelijk aan die van de Obligatielening. De Aandeelhouderslening dient door de Doelvennootschap integraal te worden afgelost uiterlijk op de datum, waarop ook de Obligatielening wordt afgelost. Vrijwillig vervroegde aflossing van de uitstaande bedragen onder de Aandeelhouderslening geschiedt alleen in geval van verkoop en vervreemding van de volledige Vastgoedportefeuille door de Doelvennootschap, dan wel volledige herfinanciering van de Vastgoedportefeuille. Vanaf de datum van beschikbaarstelling van de Aandeelhouderslening is de Doelvennootschap over het bedrag van de Aandeelhouderslening, althans over het nog niet afgeloste deel daarvan, 7% rente (enkelvoudig) per jaar verschuldigd. Deze rente wordt – behoudens opeising in verband met een opeisingsgrond – gedurende de looptijd van de Aandeelhouderslening niet periodiek uitgekeerd, maar is pas tegen het eind van de looptijd van de Aandeelhouderslening betaalbaar. Daarnaast is de Aandeelhouder (als leninggever) onder de Aandeelhouderslening gerechtigd tot een aantrekkelijke aflossingspremie, die wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst van de Doelvennootschap na een exit en die gemaximeerd is tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de hoofdsom van de Aandeelhouderslening, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van de Aandeelhouderslening. De voorwaarden van de aflossingspremie zijn materieel gelijk aan de voorwaarden van de aflossingspremie waartoe Sauerland Investments gerechtigd is onder de Lening Doelvennootschap en die van de Aflossingspremie waartoe de Obligatiehouders gerechtigd zijn onder de Obligaties.
79
Betalingsverplichtingen van de Doelvennootschap aan Sauerland Investments De Lening Doelvennootschap is groot € 1.140.000 in hoofdsom en kent een looptijd gelijk aan die van de Obligatielening. De Lening Doelvennootschap dient door de Doelvennootschap uiterlijk op de datum, waarop ook de Obligatielening wordt afgelost, integraal te worden afgelost. Vrijwillig vervroegde aflossing van de uitstaande bedragen onder de Lening Doelvennootschap geschiedt alleen in geval van verkoop en vervreemding van de volledige Vastgoedportefeuille door de Doelvennootschap, dan wel volledige herfinanciering van de Vastgoedportefeuille. Vanaf de datum van beschikbaarstelling van de Lening Doelvennootschap is de Doelvennootschap over het bedrag van de Lening Doelvennootschap, althans over het nog niet afgeloste deel daarvan, 11,3% rente (enkelvoudig) per jaar verschuldigd. Deze rente wordt gedurende de looptijd van de Lening Doelvennootschap periodiek uitgekeerd. Daarnaast is Sauerland Investments (als leninggever) onder de Lening Doelvennootschap gerechtigd tot een aantrekkelijke aflossingspremie, die wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst van de Doelvennootschap na een exit en die gemaximeerd is tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de hoofdsom van de Lening Doelvennootschap, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van de Lening Doelvennootschap.
80
De voorwaarden van de aflossingspremie zijn materieel gelijk aan de voorwaarden van de aflossingspremie waartoe de Aandeelhouder gerechtigd is onder de Aandeelhouderslening en die van de Aflossingspremie waartoe de Obligatiehouders gerechtigd zijn onder de Obligaties. Betalingsverplichtingen van VPD IV aan de Obligatiehouders De Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en bestaat initieel uit 368 Obligaties. De Rente op de Obligaties bedraagt 7,00% enkelvoudig per jaar. Betalingen ter zake van Rente geschieden in beginsel vier maal per jaar achteraf, te weten op 10 april, 10 juli, 10 oktober en 10 januari van elk jaar. De eerste betaling van Rente geschiedt op 11 april 2016. De Rente wordt per Obligatie berekend vanaf de Uitgiftedatum van de betreffende Obligatie. De Obligaties worden op de Aflossingsdatum afgelost, maar kunnen ook vervroegd worden afgelost. Aflossing of vervroegde aflossing geschiedt tegen de Hoofdsom van de Obligaties, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder voorwaarden, de Aflossingspremie. De Aflossingspremie wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst van VPD IV na een exit, overeenkomstig artikel 10 van de Obligatievoorwaarden. De Aflossingspremie is echter in alle gevallen per Obligatie gemaximeerd is tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de Hoofdsom van de Obligatie, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van die Obligatie. Indien op het moment van aflossing of vervroegde aflossing de voor uitkering vatbare winst van VPD IV nihil is, of indien sprake is van een negatief eigen vermogen van VPD IV, is VPD IV geen Aflossingspremie verschuldigd. Een door VPD IV aan te wijzen registeraccountant zal het bedrag van de Aflossingspremie op basis van het in de Obligatievoorwaarden bepaalde controleren.
81
9.5 Verkoopscenario’s
Het hieronder opgenomen overzicht betreft een prognose en gaat – onder meer ter zake van de Aflossingspremie – uit van drie verkoopscenario’s: defensief, realistisch en optimistisch. Verkoopscenario
1
2
3
Defensief
Realistisch
Optimistisch
545.068
545.068
545.068
13
14,5
15
7.085.881
7.903.483
8.176.016
AF: hypotheek bij aankoop
4.704.032
4.704.032
4.704.032
BIJ: som van de aflossing
1.752.851
1.752.851
1.752.851
Uitstaande hypotheek
2.951.181
2.951.181
2.951.181
Resteert na verkoop
4.134.700
4.952.302
5.224.835
1.840.000
1.840.000
1.840.000
AF: Achtergestelde lening Harthoorn Property Group BV
644.000
644.000
644.000
Uitgangspunten bij verkoop in jaar 10 Jaarhuur in jaar 10 Huurkapitalisatie k.k. Verkoopprijs
AF: Obligatielening AF: Gecumuleerde rente Harthoorn Property Group BV
450.800
450.800
450.800
AF: Duitse belasting
395.869
525.459
568.655
BIJ: liquiditeitsreserve
359.707
359.707
359.707
1.163.737
1.851.749
2.081.087
Initiatiefnemer (50%)
581.869
925.875
1.040.543
Obligatiehouders (50%)
581.869
925.875
1.040.543
Totaal uitkeerbaar
581.869
925.875
1.040.543
Indirecte rente in % jaar 10
31,62%
50,32%
56,55%
Enkelvoudige verkoopopbrengst per obligatie per jaar in %
3,16%
5,03%
5,66%
Gemiddelde uitkering per jaar
7,00%
7,00%
7,00%
Verkooprente
3,16%
5,03%
5,66%
10,16%
12,03%
12,66%
Resultaat Verdeling resultaat
Totaal rendement per jaar
*Alle bedragen zijn in euro’s *Over het 6% aandelenbelang wat door Baronie Real Estate BV wordt gehouden, wordt géén dividend uitgekeerd
82
Toelichting Het streven is gericht op verkoop van de portefeuille (een exit) tussen jaar 7 en 10. In de cashflowprognose wordt rekening gehouden met een looptijd van 10 jaar. In voornoemde berekening wordt een overzicht gegeven van een defensief, een realistisch en een optimistisch scenario bij vervreemding van de Vastgoedportefeuille. In het defensieve scenario wordt ervan uitgegaan dat de Vastgoedportefeuille met een beperkt positief verkoopresultaat wordt verkocht, derhalve gebaseerd op een factor van 13. In het realistische scenario wordt als uitgangspunt genomen dat de Vastgoedportefeuille bij verkoop 14,5 keer de huur opbrengt. In het optimistische scenario is gekozen voor 15 keer de dan geldende huur. Voor bovenstaande prognose zijn de navolgende belangrijkste uitgangspunten gehanteerd: •
bij de geprognosticeerde cijfers is als aanvangsdatum 1 januari 2016
aangehouden; •
de calculatie is gebaseerd op verkoop en vervreemding dan wel herfinanciering
van de Vastgoedportefeuille na 10 jaar, te rekenen vanaf de aanvangsdatum;
Doordat de gehanteerde uitgangspunten zijn gefixeerd en vooraf zijn bepaald kan de Directie van VPD IV deze niet beïnvloeden. De kosten waarop het bestuur van VPD IV wel invloed zou kunnen hebben zijn de kosten van toekomstige externe adviseurs die deel uitmaken van de reguliere fondskosten. Voor de overige gehanteerde uitgangspunten en uitgebreidere financiële informatie wordt naar het investeringsoverzicht (opgenomen in paragraaf 9.1 ‘Investeringsoverzicht’ van dit Prospectus) en de cashflowprognose (opgenomen in paragraaf 9.3 ‘Cashflowprognose’ van dit Prospectus) verwezen. Voor de goede orde wordt opgemerkt dat de waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
83
9.6 Internal Rate of
De hieronder weergegeven IRR is de IRR op jaarbasis na 10 jaar, te rekenen vanaf de
Return (IRR)
aanvangsdatum 1 januari 2016. De IRR is het rendement waarbij de contante waarde van de netto beschikbare cashflow gelijk is aan het geïnvesteerde eigen vermogen. Op deze wijze wordt rekening gehouden met het tijdstip waarop de cashflow beschikbaar komt, met dien verstande dat naarmate de cashflow eerder beschikbaar komt er een hogere waarde aan wordt toegekend. De in het Prospectus vermelde IRR is voor belastingen. IRR Berekening obligatie 1
2
3
-5.000
-5.000
Jaar 0
-5.000
Jaar 1
350
350
350
Jaar 2
350
350
350
Jaar 3
350
350
350
Jaar 4
350
350
350
Jaar 5
350
350
350
Jaar 6
350
350
350
Jaar 7
350
350
350
Jaar 8
350
350
350
Jaar 9
350
350
350
Jaar 10
6.931
7.866
8.178
9,07%
10,14%
10,47%
IRR
Alle bedragen zijn in euro’s
9.7 Ontwikkeling
Deze factor drukt de waarde van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille uit in
kapitalisatiefactor
een veelvoud van de bruto jaarhuur. Prognose scenario’s De verkoopprijzen van Nederlandse winkel- en wooncomplexen lagen altijd hoger dan Duitsland. Op wooncomplexen kon enkel rendement worden gemaakt door uitponding. Sinds het uitbreken van de crisis en het dalen van de rente is de Duitse vastgoedbeleggingsmarkt in de belangstelling gekomen bij (internationale) beleggers. De waarden van woningportefeuilles zijn structureel gestegen. Naar verwachting zal de interesse in de beleggingsmarkt aanhouden, omdat de aankoopwaarden van vastgoed nog in een schril contrast staan ten opzichte van omliggende landen.
84
9.8 Break-even
Deze berekening geeft aan welke verkoopprijs voor de (objecten behorende tot
berekening
de) Vastgoedportefeuille gerealiseerd moet worden om op het niveau van de Doelvennootschap achtereenvolgens de hypothecaire bankfinanciering aan de Bank, de Lening Doelvennootschap aan Sauerland Investments en de Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder integraal af te lossen, en om vervolgens op het niveau van VPD IV de Hoofdsom van de Obligaties alsmede de Rente aan de Obligatiehouders (terug) te betalen. Hieruit blijkt dat, om de Hoofdsom van de Obligaties en de Rente volledig (terug) te kunnen betalen: •
er een verkoopprijs gerealiseerd moet worden die tenminste overeenkomt met
een kapitalisatiefactor van 9,70 maal de huur (k.k.). Hierbij wordt uitgegaan van
een geprognosticeerde jaarhuur in jaar 10 van € 545.068;
•
een jaarhuur van € 376.844 gerealiseerd dient te worden als van dezelfde
kapitalisatiefactor wordt uitgegaan als bij de Acquisitie. Dit betekent dat de
huur zelfs met € 121.533 naar beneden gecorrigeerd kan worden
gedurende de beschouwingsperiode terwijl de kapitalisatiefactor dezelfde blijft.
In het break-even scenario ontvangt u als Obligatiehouder uw inleg aan het einde
van de beschouwingsperiode terug. Daarnaast heeft u de jaarlijkse uitkering
ontvangen.
85
Break-even Analyse Hypothecaire financiering in jaar 10
2.951.181
Obligatielening en achtergestelde lening aandeelhouder
2.484.000
Benodigde verkoopopbrengst
5.435.181
Jaarhuur in jaar 10 geprognosticeerd Benodigde kapitalisatiefactor in jaar 10 Kapitlisatiefactor bij aanvang
545.068 9,97 14,42
Breack-even huur bij kapitalisatiefactor 14,42
376.844
Aanvangshuur
498.377
Benodigde huurstijging in 10 jaar Mogelijke negatieve correctie in jaarhuur Benodigde indexatie per jaar
0 121.533 0,00%
Rendementsuitkering bij break-even scenario Totaal uitgekeerde couponrente Obligatie
3.500
Terugbetaling inleg Obligatie
5.000
Totaal ontvangen in jaar 10 Obligatie
8.500
Rendement Obligatie Alle bedragen zijn in euro’s
7,00%
86
10. Gegevens over de bij de Obligatielening en de Acquisitie betrokken rechtspersonen 10.1 Algemeen
Bij de Obligatielening en de Acquisitie vervullen onder meer de volgende rechtspersonen een belangrijke rol: •
VPD IV als uitgevende instelling van en debiteur onder de Obligaties;
•
de Stichting als belangenbehartiger, agent en zekerhedenagent voor en ten
behoeve van de Obligatiehouders in de mate en op de wijze als bepaald in de
Trustakte; •
Sauerland Investments, het acquisitievehikel, dat door VPD IV in staat zal worden
gesteld de Acquisitie te financieren, uit te voeren en te voltooien en zodoende de
Aandelen Doelvennootschap, met tussenkomst van de Aandeelhouder, te
verkrijgen en de op het niveau van de Doelvennootschap bestaande
obligatieleningen volledig en tegen finale kwijting te (doen) herfinancieren en
(doen) afkopen;
•
de Doelvennootschap, die de Vastgoedportefeuille in eigendom houdt.
In de volgende paragrafen zal nadere informatie worden verstrekt over elk van deze rechtspersonen.
10.2 Belangrijke gegevens
Algemeen
over VPD IV VPD IV is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Breda, Nederland, en kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. VPD IV is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554. Historie en activiteiten VPD IV is op 24 oktober 2012 opgericht. VPD IV heeft als statutair doel en houdt zich bezig met het ter leen verstrekken of doen verstrekken van gelden, het uitgeven van obligatieleningen ten behoeve van beleggingen van VPD IV, het – met inachtneming van de wet – interesseren en acquireren van professionele en particuliere beleggers voor het beleggen van vermogen in onroerende zaken en andere registergoederen in binnen- en buitenland. Directie van VPD IV Holland Property Investors BV is enig bestuurder en vormt dus de Directie van VPD IV. Holland Property Investors BV is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, met adres Fatimastraat 1, 4834 XT Breda en is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 22058374. Holland Property Investors BV is op 28 juli 2005 opgericht.
87
Feitelijk wordt het bestuur van VPD IV uitgevoerd door de heer G. Harthoorn MRE. De heer G. Harthoorn deed ervaring op bij een aantal internationaal opererende organisaties waarna hij voor diverse organisaties betrokken was bij vastgoedprojecten. In 2005 richtte de heer G.Harthoorn de onderneming Harthoorn Property Group BV op. Deze onderneming is inmiddels al meer dan negen jaar actief op de Duitse vastgoedmarkt. Middels Harthoorn Property Group BV bouwde hij een uitstekend netwerk op van bankiers, adviseurs, makelaars en vastgoedbeleggers zowel binnen de Benelux als Duitsland. Harthoorn Property Group BV heeft een grote vastgoedportefeuille in Duitsland en voert hierover ook het beheer uit. Met succes volgde hij de opleiding Bachelor in Business and Communication aan Hogeschool Notenboom te Eindhoven. In 2006 rond hij met veel succes de postdoctorale opleiding Master in Real Estate (MRE) aan de Universiteit van Antwerpen af. Aandelenkapitaal Het geplaatste aandelenkapitaal van VPD IV bedraagt € 2.500 verdeeld in 2.500 aandelen met een nominale waarde van € 1,- per aandeel. Ieder aandeel in het kapitaal van VPD IV geeft recht op één stem op de algemene vergadering van VPD IV. De aandelen geven ook recht op dividenduitkering. Daarnaast delen houders van aandelen volledig mee ingeval van liquidatie of ontbinding van VPD IV. De overdracht van aandelen is beperkt, in de zin dat deze onderworpen is aan een statutaire blokkeringsregeling.
88
Tot slot heeft een aandeelhouder bij uitgifte van nieuwe aandelen een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag van zijn aandelen, met inachtneming van de beperkingen volgens de wet. Geen raad van commissarissen De huidige statuten van VPD IV bieden geen mogelijkheid om een raad van commissarissen in te stellen. Statutenwijziging Een besluit tot wijziging van de statuten van VPD IV kan door de algemene vergadering van VPD IV worden genomen. Vereffening Indien VPD IV wordt ontbonden geschiedt de vereffening door het bestuur, tenzij de algemene vergadering van VPD IV een of meer andere vereffenaars aanwijst.
10.3 Gegevens over
Algemeen
de Stichting De Stichting is een stichting opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, Nederland en kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Het correspondentieadres van de Stichting is Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. De Stichting is op 2 december 2015 opgericht. De Stichting is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64687333. Statutair doel Het statutaire doel van de Stichting is, zakelijk samengevat, als volgt: (a) het verkrijgen, vestigen, beheren en uitwinnen van de zekerheden ten behoeve van de Obligatiehouders; en (b) het behartigen van de gezamenlijke belangen van de Obligatiehouders en het optreden ten behoeve van de gezamenlijke Obligatiehouders in de mate en op de wijze als nader bepaald in de Trustakte, alsmede het verrichten van al hetgeen daarmede verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn. Bestuur Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de heer mr. J.G. Kouwe. Het stichtingsbestuur van de Stichting is onafhankelijk van VPD IV.
89
De heer Mr. J.G. Kouwe (1947), heeft zijn sporen verdiend in de zakelijke kredietverlening bij een grote handelsbank en een hypotheekbank. Bij de laatste bank lag het accent van de kredietverlening op de financiering van commercieel onroerend goed transacties. Vanaf 1992 had hij een eigen advieskantoor in financiële producten zoals verzekeringen, kredieten, hypotheken en sparen. Statutenwijziging Een besluit tot wijziging van de statuten van de Stichting kan door het bestuur van de Stichting worden genomen. Vereffening Na ontbinding en vereffening van VPD IV zal de Stichting eveneens worden ontbonden. Indien de Stichting wordt ontbonden geschiedt de vereffening door het bestuur van de Stichting.
10.4 Gegevens
Algemeen
Sauerland Investments
Sauerland Investments is een 100% dochtermaatschappij van VPD IV en wordt door VPD IV in staat gesteld om de Acquisitie te financieren, uit te voeren en te voltooien. Sauerland Investments is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht met statutaire zetel te Breda, Nederland, en kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Sauerland Investments is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64468046. Historie en activiteiten Sauerland Investments is, recentelijk, op 2 november 2015 opgericht en heeft sinds haar oprichting geen noemenswaardige activiteiten verricht. Directie van Sauerland Investments VPD IV is enig bestuurder en vormt dus de directie van Sauerland Investments. Feitelijk wordt het bestuur van Sauerland Investments uitgevoerd door de heer G. Harthoorn MRE.
90
Aandelenkapitaal Het geplaatste aandelenkapitaal van Sauerland Investments bedraagt € 1.000,- verdeeld in 1.000 aandelen met een nominale waarde van € 1,- per aandeel. Ieder aandeel in het kapitaal van Sauerland Investments geeft recht op één stem op de algemene vergadering van Sauerland Investments. De aandelen geven ook recht op dividenduitkering. Daarnaast delen houders van aandelen volledig mee ingeval van liquidatie of ontbinding van Sauerland Investments. De overdracht van aandelen is beperkt, in de zin dat deze onderworpen is aan een statutaire blokkeringsregeling. Bovendien heeft een aandeelhouder bij uitgifte van nieuwe aandelen een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag van zijn aandelen, met inachtneming van de beperkingen volgens de wet. VPD IV is enig aandeelhouder in Sauerland Investments. Geen raad van commissarissen De huidige statuten van Sauerland Investments bieden geen mogelijkheid om een raad van commissarissen in te stellen. Statutenwijziging Een besluit tot wijziging van de statuten van Sauerland Investments kan door de algemene vergadering van Sauerland Investments worden genomen. Vereffening Indien Sauerland Investments wordt ontbonden geschiedt de vereffening door het bestuur, tenzij de algemene vergadering van Sauerland Investments een of meer andere vereffenaars aanwijst.
10.5 Gegevens over de
Algemeen
Doelvennootschap De Doelvennootschap is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands recht, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 30220191. Vanaf de voltooiing van de Acquisitie heeft Doelvennootschap I haar statutaire zetel in Breda, Nederland, en zal Doelvennootschap I kantoor houden aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. De naam van Doelvennootschap I zal in het kader van de Acquisitie worden gewijzigd in Sauerland I Vastgoed BV. Historie en activiteiten De Doelvennootschap is op 21 november 2006 opgericht en heeft als statutair doel het voor eigen rekening of rekening van derden verkrijgen, vervreemden, bezwaren, exploiteren, huren en verhuren van registergoederen, leasing daaronder begrepen; het ontwikkelen, financieren
91
en (doen) uitvoeren van bouwprojecten; het deelnemen in, zich op andere wijze interesseren bij, het voeren van beheer over en het financieren en besturen van vennootschappen en andere ondernemingen; het zich sterk maken of het zich hoofdelijk of anderszins naast of voor anderen verbinden; het aantrekken van gelden door middel van emissie van obligaties ten behoeve van het financieren van investeringen van de vennootschap, zomede al hetgeen dat met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, een en ander in de ruimste zin. Vastgoedportefeuille De Doelvennootschap houdt de in paragraaf 7.4 “Vastgoedportefeuille” beschreven objecten in eigendom. Directie Na (voltooiing van) de Acquisitie zal Sauerland Investments enig bestuurder zijn en dus de directie vormen van de Doelvennootschap. Sauerland Investments is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda, met adres Fatimastraat 1, 4834 XT Breda en geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 64468046. Aandelenkapitaal Van alle aandelen in de Doelvennootschap wordt na voltooiing van de Acquisitie 94% gehouden door Sauerland Investments, die daarmee een controlerend belang heeft in de Doelvennootschap. De resterende 6% van de aandelen in de Doelvennootschap zullen na voltooiing van de Acquisitie worden gehouden door Baronie Real Estate BV. Het geplaatste aandelenkapitaal van de Doelvennootschap bedraagt € 18.000, verdeeld in 18.000 aandelen met een nominale waarde van € 1,- per aandeel. Ieder aandeel in het kapitaal van de Doelvennootschap geeft recht op één stem op de algemene vergadering van de Doelvennootschap. De aandelen geven ook recht op dividenduitkering. Daarnaast delen houders van aandelen volledig mee ingeval van liquidatie of ontbinding van de Doelvennootschap. De overdracht van de aandelen is beperkt, in de zin dat deze onderworpen is aan een statutaire blokkeringsregeling. Bovendien heeft een aandeelhouder bij uitgifte van nieuwe aandelen een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag van zijn aandelen, met inachtneming van de beperkingen volgens de wet. Geen raad van commissarissen De huidige statuten van de Doelvennootschap bieden geen mogelijkheid om een raad van commissarissen in te stellen.
92
Statutenwijziging Een besluit tot wijziging van de statuten van de Doelvennootschap kan door de algemene vergadering van de Doelvennootschap worden genomen. Vereffening Indien de Doelvennootschap wordt ontbonden geschiedt de vereffening door het bestuur, tenzij de algemene vergadering van de Doelvennootschap een of meer andere vereffenaars aanwijst.
10.6 Structuur van de bij
Hieronder is een schema opgenomen van de structuur van de Obligatielening en de daarbij
de Obligatielening
betrokken partijen. VPD IV en Sauerland Investments BV vormen een fiscale eenheid.
en de Acquisitie betrokken rechtspersonen
Harthoorn Property Group BV
Stichting
Obligatiehouders
VPD IV
Bank
Obligatielening € 1.840.000 Eigen vermogen
Dividend
Achtergestelde lening
Sauerland Investments BV
Lening Doelvennootschap
Rente
Sauerland I Vastgoed BV
Recht van tweede hypotheek (Duits recht)
Recht van eerste hypotheek (Duits recht)
93
11. Fiscale aspecten 11.1 Inleiding
Dit hoofdstuk geeft een algemeen overzicht van de belangrijkste Nederlandse fiscale aspecten voor Obligatiehouders ten aanzien van de aan VPD IV verstrekte c.q. te verstrekken (in het onderhavige prospectus beschreven) obligatieleningen. Hierbij dient als uitgangspunt dat de Obligatiehouders in Nederland woonachtige en aan de inkomstenbelasting onderworpen particulieren (natuurlijke personen) dan wel in Nederland gevestigde (op basis van het reguliere regime) aan de Nederlandse vennootschapsbelasting onderworpen lichamen zijn. Daarbij wordt ervan uitgegaan dat de Obligatiehouders geen werkzaamheden voor VPD IV of een daarmee verbonden persoon verrichten. Tevens wordt aangenomen dat een Obligatiehouder of een met hem verbonden persoon ((fiscale) partner – bijvoorbeeld een echtgenoot - en bloed- en aanverwanten in de rechte lijn van hem of zijn (fiscale) partner) geen zogenoemd aanmerkelijk belang (globaal gezegd een belang van 5% of meer) in VPD IV heeft. Ook wordt ervan uitgegaan dat de Obligaties niet worden verkregen als beloning voor verrichte werkzaamheden. Op eventuele buitenlandse fiscale aspecten van VPD IV en de Obligatiehouders wordt niet ingegaan. Dit hoofdstuk is geschreven naar de stand van de Nederlandse belastingwet- en regelgeving per 15 december 2015, alsmede de Nederlandse fiscale jurisprudentie die tot 15 december 2015 is gepubliceerd in de Nederlandse vakliteratuur. Nadien verschijnende rechtspraak en/of wijzigingen in de belastingregelgeving, de wetsuitleg en/of de wetstoepassing kunnen gevolgen hebben voor de inhoudelijke juistheid van dit hoofdstuk. Deze veranderingen kunnen eventueel met terugwerkende kracht optreden c.q. effect hebben. De informatie in dit hoofdstuk is van algemene aard en niet bedoeld om een compleet beeld te geven van alle aspecten van het Nederlandse belastingrecht die relevant zijn en/of kunnen zijn voor een Obligatiehouder. Dit hoofdstuk vormt geen advies over een specifieke situatie. Potentiële Obligatiehouders wordt daarom geadviseerd de eigen fiscaal adviseur, die op de hoogte is van zijn of haar specifieke situatie, te raadplegen. Vooraf benadrukken wij dat het door ons geschreven fiscale hoofdstuk geen oordeel beoogt te geven over commerciële risico’s die zijn verbonden aan de aanschaf van een Obligatie. Dit hoofdstuk is opgesteld op verzoek van en gericht aan VPD IV.
94
11.2 Belastingpositie van
In de Wet inkomstenbelasting 2001 vindt belastingheffing plaats op basis van een
Obligatiehouders
Boxenstelsel. Box 1 bevat het inkomen uit werken en woning, Box 2 inkomen uit aanmerkelijk belang en Box 3 inkomen uit sparen en beleggen.
11.2.1 Natuurlijke personen
Particulieren in Box 3 Met betrekking tot een in Nederland woonachtige natuurlijke persoon die de onderhavige Obligatie als privébelegging houdt en voor wie de Obligatie niet behoort tot enig ondernemingsvermogen of werkzaamheidsvermogen, wordt de Obligatie in de heffing van inkomstenbelasting betrokken door deze obligatie tot de grondslag van Box 3 (vermogensrendementsheffing) te rekenen. De inkomstenbelastingheffing in Box 3 vindt, globaal gezegd, plaats door middel van een heffing van 30% over een forfaitair rendement van 4% over de som van de waarde van de bezittingen minus de waarde van de schulden in Box 3 aan het begin van een kalenderjaar. Effectief bedraagt de heffing in Box 3 derhalve 1,2% over de belastbare waarde van het Box 3-vermogen aan het begin van een kalenderjaar. Het vermogen waarover de forfaitaire rendementsheffing is verschuldigd, is de waarde in
95
het economische verkeer van de aan Box 3 toerekenbare bezittingen verminderd met de aan Box 3 toerekenbare schulden aan het begin van het kalenderjaar. Schulden komen slechts in mindering op de waarde van de bezittingen voor zover deze meer bedragen dan € 3.000 (2015). Bij fiscale partners geld onder voorwaarden een gezamenlijke drempel van € 6.000 (2015). Van de aldus berekende grondslag wordt € 21.330 (2015) per belastingplichtige vrijgesteld. Partners kunnen de vrijstellingen die gelden in Box 3 aan elkaar overdragen. De werkelijk ontvangen of gerealiseerde rente-inkomsten en vervreemdingsresultaten zijn voor de bepaling van de belastingheffing in Box 3 in beginsel niet relevant. Er wordt enkel belasting geheven over een forfaitair rendement van 4%. Daar staat tegenover dat de op de Obligatie betrekking hebbende kosten niet aftrekbaar zijn. Wel kunnen resultaten en kosten van invloed zijn op het belastbare vermogen in Box 3. Volledigheidshalve merken wij op dat een eventuele financieringsschuld aangegaan ter verwerving van de Obligatie met inachtneming van voornoemde drempel wel in mindering kan worden gebracht op het vermogen in Box 3 waarover de heffing plaatsvindt. Jaarlijks ontvangen de Obligatiehouders een handleiding aan de hand waarvan de aangifte inkomstenbelasting kan worden ingevuld. Als uitgangspunt voor de instructie voor de Obligatiehouder wordt het inkomen uit sparen en beleggen (Box 3) genomen. Aan de handleiding kunnen geen rechten worden ontleend. Ondernemers in Box 1 In het geval een inkomstenbelastingplichtige in Nederland woonachtige ondernemer Obligaties koopt en deze Obligaties tot zijn binnenlandse ondernemingsvermogen rekent, geldt dat hij de aan zijn bezitsperiode toerekenbare rente- inkomsten en waardemutaties c.q. vervreemdingsopbrengsten moet rekenen tot zijn winst uit onderneming. Een waardestijging boven de kostprijs van de Obligatie hoeft pas tot het resultaat te worden gerekend bij realisatie van de waardestijging. Deze winst uit onderneming is belast in Box 1. De belastingheffing in Box 1 geschiedt tegen het progressieve tarief en loopt op tot een heffing van maximaal 52%. Eventuele (financierings-)kosten en verliezen die worden geleden met betrekking tot de Obligaties zijn normaliter aftrekbaar bij de bepaling van de fiscale winst. Met betrekking tot het bepalen van de fiscale (jaar)winst gelden de zogenoemde regels van goedkoopmansgebruik. Daarbij geldt als aandachtpunt dat de rente voor zover deze aan het desbetreffende jaar kan worden toegerekend, in dat jaar als belastbare winst zal moeten worden aangegeven. Resultaatgenieters Wanneer een in Nederland woonachtige natuurlijke persoon als resultaatgenieter Obligaties heeft die tot zijn werkzaamheidsvermogen moet worden gerekend, geldt dat hij de aan zijn bezitsperiode toerekenbare rente-inkomsten en waardemutaties c.q.
96
vervreemdingsopbrengsten moet rekenen tot zijn resultaat uit overige werkzaamheden. Een waardestijging boven de kostprijs van de Obligatie hoeft pas tot het resultaat te worden gerekend bij realisatie van de waardestijging. Dit resultaat is belast in Box 1. De belastingheffing in Box 1 geschiedt tegen het progressieve tarief en loopt op tot een heffing van maximaal 52%. Eventuele (financierings-)kosten en verliezen die worden geleden met betrekking tot de Obligaties zijn normaliter aftrekbaar bij de bepaling van het fiscale resultaat. Met betrekking tot het bepalen van de fiscale (jaar)resultaat gelden de zogenoemde regels van goedkoopmansgebruik. Daarbij geldt als aandachtpunt dat de rente voor zover deze aan het desbetreffende jaar kan worden toegerekend, in dat jaar als belastbaar resultaat uit overige werkzaamheden zal moeten worden aangegeven. 11.2.2 Lichamen
Een in Nederland gevestigd, aan de Nederlandse vennootschapsbelasting onderworpen, lichaam als omschreven in art. 2 Wet VpB 1969, moet in beginsel de aan zijn bezitsperiode toerekenbare rente-inkomsten en waardemutaties c.q. vervreemdingsopbrengsten met betrekking tot een Obligatie rekenen tot zijn belastbare winst voor de heffing van de vennootschapsbelasting. Een waardestijging boven de kostprijs van de Obligatie hoeft pas tot het resultaat te worden gerekend bij realisatie van de waardestijging. Eventuele (financierings-)kosten en verliezen die worden geleden met betrekking tot de Obligaties zijn normaliter aftrekbaar bij de bepaling van de belastbare winst. Met betrekking tot het bepalen van de belastbare (jaar)winst gelden de zogenoemde regels van goedkoopmansgebruik. Daarbij geldt als aandachtpunt dat de rente voor zover deze aan het desbetreffende jaar kan worden toegerekend, in dat jaar als belastbare winst zal moeten worden aangegeven. In 2015 geldt een vennootschapsbelastingtarief van maximaal 25%. Tot een belastbaar bedrag van € 200.000 geldt een tarief van 20%.
11.2.3 Schenk- en
In het geval van schenking van de Obligatie of vererving van de Obligatie is in beginsel over
erfbelasting
de waarde in het economische verkeer schenk- respectievelijk erfbelasting verschuldigd. De toepasselijke belastingtarieven en eventuele vrijstellingen zijn mede afhankelijk van de mate
11.2.4
van verwantschap tussen de Obligatiehouder en zijn erfgenaam of begunstigde.
Omzet- en overdrachts-
Er is geen Nederlandse btw verschuldigd omdat het vrijgestelde prestaties betreffen. Er is
belasting
geen Nederlandse overdrachtsbelasting verschuldigd omdat het vastgoed niet in Nederland is gelegen.
11.2.5 Dividendbelasting
Ter zake van de opbrengst van de onderhavige obligatielening is geen Nederlandse dividendbelasting verschuldigd. Middelburg, 15 december 2015 Rijkse Accountants & Adviseurs Mevrouw mr. J.E. van de Velde RB
97
12. Onderzoeksrapport accountant Aan: Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV Onderzoeksrapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de cashflowprognose, zoals opgenomen in Hoofdstuk 9.3 “Cashflowprognose” in het bijgevoegde door ons gewaarmerkte prospectus van Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV te Breda over de periode 16 december 2015 tot en met 16 december 2025 onderzocht. De cashflowprognose, met inbegrip van de veronderstellingen waarop deze is gebaseerd (opgenomen Hoofdstuk 9.4 “Toelichting op cashflowprognose”), is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een onderzoeksrapport inzake de cashflowprognose te verstrekken. Werkzaamheden Wij hebben ons onderzoek verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 3400, ‘Onderzoek van toekomstgerichte financiële informatie’. De in dit kader uitgevoerde werkzaamheden bestonden in hoofdzaak uit het inwinnen van inlichtingen bij functionarissen van de vennootschap, het uitvoeren van cijferanalyses met betrekking tot de financiële gegevens en het vaststellen dat de veronderstellingen op de juiste wijze zijn verwerkt. Ons onderzoek betreffende de gegevens waarop de veronderstellingen zijn gebaseerd, kan als gevolg van de aard van dit onderzoek, slechts resulteren in het geven van een conclusie die een beperkte mate van zekerheid geeft. Ons onderzoek betreffende de opstelling en de toelichting van de cashflowprognose in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving resulteert in een oordeel dat een redelijke mate van zekerheid geeft. Conclusie en oordeel Op grond van ons onderzoek van de gegevens waarop de veronderstellingen zijn gebaseerd is ons niets gebleken op grond waarvan wij zouden moeten concluderen dat de veronderstellingen geen redelijke basis vormen voor de cashflowprognose. Naar ons oordeel is de cashflowprognose op een juiste wijze op basis van de veronderstellingen opgesteld en toegelicht in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek, waarbij tevens de van toepassing zijnde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zoals gehanteerd in de jaarrekening in aanmerking zijn genomen. Overige aspecten Realiseerbaarheid toekomstige uitkomsten De werkelijke uitkomsten zullen waarschijnlijk afwijken van de cashflowprognose, aangezien de veronderstelde gebeurtenissen zich veelal niet op gelijke wijze zullen voordoen als hier is aangenomen. De hieruit voortvloeiende afwijkingen kunnen van materieel belang zijn. Beperking in gebruik (en verspreidingskring) De cashflowprognose en ons onderzoeksrapport daarbij zijn uitsluitend opgesteld ten behoeve van het emissieprospectus d.d. 15 december 2015 en zijn uitsluitend bedoeld voor een specifieke gebruikersgroep, investeerders die geïnteresseerd zijn in de aankoop van obligaties van Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV, en kunnen derhalve niet voor andere doeleinden worden gebruikt. Middelburg, 15 december 2015 Rijkse Accountants & Adviseurs De heer M. Baas MSc RA
98
13. Juridische aspecten 13.1 De Obligatielening
Algemeen De Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en bestaat initieel uit 368 Obligaties van € 5.000 per stuk, exclusief 3% Emissiekosten. Op de Obligaties zijn de Obligatievoorwaarden, zoals opgenomen in BIJLAGE I bij dit Prospectus, van toepassing. Nederlands recht is van toepassing op de Obligatievoorwaarden en de Obligaties. De Obligatiehouders dienen de bepalingen van de Obligatievoorwaarden te lezen in samenhang met de bepalingen van de Trustakte, zoals opgenomen in BIJLAGE II bij dit Prospectus. Bestedingsdoel VPD IV zal de gehele opbrengst van de Obligatielening, na aftrek van de kosten in verband met de aanbieding van de Obligaties, ten titel van aandelenkapitaal ter beschikking stellen van Sauerland Investments, met als doel deze in staat te stellen de Acquisitie te (doen) financieren, uit te voeren en te voltooien op de wijze als beschreven in dit Prospectus. VPD IV draagt er zorg voor dat Sauerland Investments de ontvangen gelden aanwendt overeenkomstig het in de Obligatievoorwaarden bepaalde en de voorwaarden van dit Prospectus. VPD IV zal de opbrengst van de Obligatielening niet aanwenden voor (i) rechtstreekse uitkeringen, van welke aard ook, aan de Aandeelhouder, tenzij het ter betaling is van gemaakte met de uitgifte (voorgefinancierde) kosten; en (ii) het voor eigen rekening en risico uitlenen van gelden aan derden of het voor eigen rekening en risico verstrekken van kredieten aan derden, waaronder begrepen haar dochter- of groepsmaatschappijen.
99
Uitbreiding van de emissie VPD IV heeft de mogelijkheid om de Obligatielening met maximaal 131 Obligaties in omvang uit te breiden tot maximaal € 2.495.000, mits (i) de uitbreiding geschiedt in het kader van de aankoop, verkrijging en financiering door VPD IV, Sauerland Investments of de Doelvennootschap van aanvullende vastgoedobjecten en/of deelname(s) in een vastgoedvennootschap die gelijkwaardig zijn en voldoen aan de in dit Prospectus omschreven kenmerken van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille; (ii) een supplement bij dit Prospectus wordt opgesteld en gepubliceerd; (iii) de uitbreiding geen materieel nadelig effect heeft of kan hebben op de betalingscapaciteit van VPD IV; en (iv) de Stichting met de uitbreiding heeft ingestemd. Een Obligatiehouder heeft geen invloed op de beslissing van VPD IV om de Obligatielening wel of niet uit te breiden of de beslissing van de Stichting om wel of niet met uitbreiding in te stemmen.
13.2 Kenmerken van
Vorm
de Obligaties De Obligaties luiden op naam. Er zullen geen bewijzen van deelname in de Obligatielening worden verstrekt. Obligatiehoudersregister De administratie van de Obligaties wordt door VPD IV verzorgd. VPD IV maakt daartoe een Obligatiehoudersregister aan en houdt deze nauwkeurig bij. Het Obligatiehoudersregister wordt gehouden en bijgehouden door en ten kantore van VPD IV en ligt ter inzage voor de Obligatiehouders en de Stichting. Op schriftelijk verzoek aan VPD IV kunnen Obligatiehouders kosteloos een persoonlijk uittreksel uit het Obligatiehoudersregister krijgen. Obligatiehouders zijn verplicht ervoor te zorgen dat hun registratiegegevens bij VPD IV bekend zijn. Verder zijn zij gehouden om alle wijzigingen in die gegevens onverwijld en schriftelijk mede te delen aan VPD IV. Gevolgen die voortvloeien uit of verband houden met het door een Obligatiehouder niet, niet juist of niet tijdig doen van voornoemde mededeling(en), komen volledig voor rekening en risico van de Obligatiehouder en kunnen niet aan VPD IV worden tegengeworpen. Status en rangorde De verplichtingen van VPD IV uit hoofde van de Obligaties vormen directe verplichtingen van VPD IV. De Obligaties zijn onderling en ten opzichte van elkaar van gelijke rang, zonder enig verschil in preferentie. De (betalings-)verplichtingen van VPD IV worden niet door een derde partij gegarandeerd, en geen enkele derde partij anders dan VPD IV is hoofdelijk of anderszins aansprakelijk of
100
als medeschuldenaar verbonden jegens de Obligatiehouders ter zake van de nakoming van de (betalings-)verplichtingen van VPD IV uit hoofde van de Obligaties. De Obligatiehouder wordt ermee bekend geacht en ermee te hebben ingestemd dat de Doelvennootschap en de door haar in eigendom gehouden Vastgoedportefeuille na (voltooiing van de) Acquisitie door middel van zowel een hypothecaire lening van de Bank, de Aandeelhouderslening als de Lening Doelvennootschap (zullen) zijn gefinancierd, ten gevolge waarvan de Obligaties een feitelijk achtergesteld karakter hebben. Rente Elke Obligatie draagt met ingang van de Uitgiftedatum van die Obligatie Rente over de uitstaande Hoofdsom, tegen het tarief van zeven procent (7,00%) enkelvoudig per jaar. De Rente wordt in beginsel per kwartaal achteraf betaalbaar gesteld en wel steeds op 10 april, 10 juli, 10 oktober en 10 januari van elk jaar (elk een Rentebetalingsdatum), met dien verstande dat indien een Rentebetalingsdatum in enig jaar niet op een Werkdag valt, de alsdan aangegroeide en nog niet betaalde Rente wordt betaald op de eerstvolgende Werkdag. De eerste Rentebetalingsdatum is 11 april 2016. De Obligaties houden op Rente te dragen op het eerste van (i) de Aflossingsdatum, en (ii) de Vervroegde Aflossingsdatum. VPD IV heeft de mogelijkheid om de betaling van Rente tijdelijk op te schorten als de liquiditeitspositie van VPD IV niet toereikend is om de Rente op een Rentebetalingsdatum uit te keren. Opschorting van de betaling van Rente als hiervoor bedoeld vóór de Aflossingsdatum leidt niet tot een Verzuimsituatie. VPD IV is in geval van opschorting als hiervoor bedoeld ook géén extra rente, boete of andere vergoeding verschuldigd aan de Obligatiehouders. Aflossing en Vervroegde Aflossing Tenzij volledig vervroegd afgelost, lost VPD IV alle Obligaties uiterlijk op de Aflossingsdatum af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder voorwaarden, de Aflossingspremie. VPD IV heeft na 16 december 2016 het recht om op elk door haar nader te bepalen moment alle (en niet slechts enkele) Obligaties geheel (en niet slechts gedeeltelijk) vervroegd af te lossen, met inachtneming van een termijn voor kennisgeving van vervroegde aflossing aan de Obligatiehouders van tenminste 30 dagen. Deze kennisgeving van vervroegde aflossing geschiedt schriftelijk, is onherroepelijk en dient de door VPD IV bepaalde Vervroegde Aflossingsdatum te vermelden. In geval van vervroegde aflossing van de Obligaties lost VPD IV de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum, als vermeld in de kennisgeving, af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder voorwaarden, de Aflossingspremie.
101
Aflossingspremie In geval van aflossing van de Obligaties op de Aflossingsdatum of vervroegde aflossing van de Obligaties op de Vervroegde Aflossingsdatum, zijn de Obligatiehouders, in aanvulling op de Rente, gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie wordt berekend als percentage van de voor uitkering vatbare winst van VPD IV na een exit, overeenkomstig artikel 10 van de Obligatievoorwaarden. De Aflossingspremie is in alle gevallen per Obligatie gemaximeerd is tot een bedrag gelijk aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de Hoofdsom van de Obligatie, op basis van nacalculatie berekend over de totale looptijd van die Obligatie. Indien op het moment van aflossing of vervroegde aflossing de voor uitkering vatbare winst van VPD IV nihil is, of indien sprake is van een negatief eigen vermogen van VPD IV, is VPD IV geen Aflossingspremie verschuldigd. Betalingen VPD IV draagt zorg voor rechtstreekse betalingen aan de Obligatiehouders onder de Obligatielening (ter vermijding van misverstand met inbegrip van betalingen ter zake van Hoofdsom, Rente en Aflossingspremie) en wel door overboeking van het verschuldigde bedrag naar de door de Obligatiehouders opgegeven bankrekeningen met de (IBAN) gegevens zoals vermeld in het Obligatiehoudersregister. Betalingen door VPD IV geschieden in euro’s. Belastingen Alle betalingen ter zake van de Obligaties door of namens VPD IV worden gedaan zonder inhouding of aftrek voor of wegens huidige of toekomstige belastingen, heffingen, aanslagen of overheidskosten van welke aard ook, tenzij de inhouding of aftrek van de belastingen door de wet wordt vereist. In dat geval verwerkt VPD IV de vereiste inhouding of aftrek van de desbetreffende belastingen voor rekening van de Obligatiehouders en betaalt VPD IV de Obligatiehouders geen extra bedragen. Verjaring Vorderingen ter zake van Rente, Hoofdsom en Aflossingspremie verjaren door tijdsverloop van vijf (5) jaar na de datum waarop de betreffende betaling verschuldigd werd. Verhandelbaarheid Hoewel de Obligaties niet worden genoteerd aan een gereglementeerde markt (effectenbeurs) en er geen markt zal worden onderhouden in de Obligaties door VPD IV, zijn de Obligaties direct overdraagbaar. De eigendom van een Obligatie kan worden overgedragen door een daartoe bestemde akte en mededeling aan VPD IV. Zonder de vereiste mededeling is een overdracht (cessie) niet rechtsgeldig. VPD IV stelt op verzoek kosteloos een format akte beschikbaar.
102
13.3 Verzuimsituaties
Er is onder meer sprake van een Verzuimsituatie indien sprake is van (i) wanbetaling door VPD IV op de Aflossingsdatum of, voor zover van toepassing, de Vervroegde Aflossingsdatum, ter zake van de Hoofdsom, de opeisbaar verschuldigde Rente en/of, voor zover van toepassing, de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremie, en de betreffende nalatigheid duurt tenminste 8 dagen; of (ii) niet-nakoming of -uitvoering door VPD IV van een andere verplichting op grond van de Obligatielening en de betreffende nalatigheid duurt tenminste 30 dagen nadat VPD IV een kennisgeving per aangetekende brief heeft ontvangen van de Stichting waarin deze nalatigheid wordt geconstateerd. Daarnaast zal sprake zijn van een Verzuimsituatie in de situaties als vermeld in artikel 15 van de Obligatievoorwaarden. Op elk moment, nadat de Obligaties onmiddellijk opeisbaar zijn geworden, kan de Stichting naar haar oordeel en zonder verdere bekendmaking en/of ruggespraak met de Obligatiehouders overgaan tot het treffen van maatregelen of het starten van een procedure tegen VPD IV, indien en voor zover de Stichting meent dat dit nodig is om de bepalingen van deze Obligatievoorwaarden af te dwingen. Een Obligatiehouder kan geen eigen, individuele vorderingsrechten en/of rechtstreekse acties, juridische procedures daaronder begrepen, jegens VPD IV instellen. Dit is geregeld in de Trustakte.
103
13.4 Zekerheden
De Stichting De Stichting draagt zorg voor het beheer van de Zekerheden en is aangewezen om ten behoeve van de Obligatiehouders als (zelfstandig) zekerhedenagent op te treden ten aanzien van alle zaken aangaande hun onderlinge verhoudingen met betrekking tot de Zekerheden. De Stichting handelt te allen tijde in het belang van de Obligatiehouders gezamenlijk. De Stichting treedt zelfstandig en voor zichzelf op en niet als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders (gezamenlijk noch individueel). In de Trustakte worden de voorwaarden vastgelegd omtrent de belangenbehartiging door en het functioneren van de Stichting. Structurering van de Zekerheden VPD IV draagt er onverwijld na (de voltooiing van) de Acquisitie zorg voor dat de Doelvennootschap een tweede hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) verleent op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille. De Zekerheden worden verleend aan de Aandeelhouder en aan de Stichting, ter meerdere zekerheid voor de voldoening van de Aandeelhouderslening enerzijds en de Obligaties anderzijds. De Stichting houdt de Zekerheden dus tezamen met de Aandeelhouder. Teneinde de Zekerheden mede bij de Stichting te centraliseren op de wijze als beoogd in de Trustakte, is het juridisch noodzakelijk dat VPD IV zich onherroepelijk en onvoorwaardelijk jegens de Stichting verbindt tot betaling van een bedrag gelijk aan het totaal der bedragen dat VPD IV van tijd tot tijd verschuldigd mocht zijn aan de Obligatiehouders in verband met haar (betalings-)verplichtingen onder de Obligatielening, zoals deze (betalings-)verplichtingen van tijd tot tijd mochten bestaan. Dit wordt de ‘parallelle schuld’ van VPD IV aan de Stichting genoemd en is geregeld in de Trustakte. Gedwongen verkoop en onderlinge verhaalsregeling In principe zal de Bank bij uitsluiting van zowel de Aandeelhouder als de Stichting bevoegd zijn om tot gedwongen verkoop (executie) van de Vastgoedportefeuille over te gaan, teneinde zich bij voorrang op de opbrengst daarvan te verhalen. De Bank kan in beginsel tot gedwongen verkoop overgaan zonder voorafgaande bekendmaking aan of ruggespraak met de Stichting of de Aandeelhouder en hoeft zich in beginsel geen rekenschap te geven van de positie van de Aandeelhouder en de Stichting (als gezamenlijk houders van de Zekerheden). Het is de Stichting toegestaan afspraken over executie te maken met de Bank en de Aandeelhouder. De executieopbrengsten die na voldoening van Bank resteren, strekken tot verhaal voor de Stichting (ter zake van de Obligaties) en de Aandeelhouder (ter zake van de Aandeelhouderslening) en worden, voor zover toereikend, aangewend in de volgende volgorde: (i) eerst wordt de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde rente over de
104
Aandeelhouderslening aan de Aandeelhouder voldaan; (ii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de aangegroeide maar nog niet uitgekeerde Rente over de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iii) daarna wordt een bedrag gelijk aan de nominale waarde van de Obligatielening aan de Stichting voldaan; (iv) daarna wordt de hoofdsom van de Aandeelhouderslening afgelost; en (v) tot slot worden de opeisbaar verschuldigde aflossingspremie onder de Aandeelhouderslening uitgekeerd aan de Aandeelhouder en een bedrag gelijk aan de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremies onder de Obligaties aan de Stichting, het laatste op pro rata parte en pari passu basis. De gelden die de Stichting uiteindelijk vanwege de gedwongen verkoop van de Vastgoedportefeuille of anderszins verkrijgt, zullen VPD IV bevrijden van de betaling van deze gelden ten opzichte van de (individuele) Obligatiehouders. In de Trustakte is een regeling opgenomen die voorziet in een pro rata parte verdeling van alle opbrengsten na uitwinning van de Zekerheden onder de Obligatiehouders. Verwezen wordt naar artikel 9 van de Trustakte.
13.5 Vergadering van
De Obligatiehouders zijn in voorkomend geval georganiseerd in een Vergadering van
Crediteuren
Obligatiehouders. Een Vergadering van Obligatiehouders zal worden gehouden (i) indien de Stichting dit wenselijk acht, (ii) op schriftelijk verzoek van VPD IV; of (iii) op schriftelijk verzoek van de houders van ten minste vijftig procent (50%) van het aantal uitstaande Obligaties. Een schriftelijk verzoek als hiervoor bedoeld, moet het te behandelen onderwerp of de te behandelen onderwerpen bevatten. De Vergadering van Obligatiehouders zal worden uitgeschreven door de Stichting en wordt bijeengeroepen en gehouden met inachtneming van het daaromtrent bepaalde in artikel 11 en 12 van de Trustakte.
13.6 Wet op het
Ingevolge de Wft is het aanbieden van effecten (waaronder nadrukkelijk begrepen de
financieel toezicht
Obligaties) in beginsel slechts toegestaan, indien VPD IV ter zake van de aanbieding een prospectus algemeen verkrijgbaar stelt dat is opgesteld in overeenstemming met het bepaalde bij of krachtens de Wft en dat is goedgekeurd door de AFM (artikel 5:2 Wft). VPD IV is echter niet gehouden aan (want vrijgesteld van) voornoemde prospectusverplichting, aangezien de in artikel 53 lid 2 van de Vrijstellingsregeling Wft genoemde “€ 2,5 miljoen-vrijstelling” op de aanbieding van toepassing is. Deze vrijstelling geldt voor aanbiedingen aan het publiek, voor zover het betreft effecten die deel uitmaken van een aanbieding waarbij de totale tegenwaarde van de aanbieding binnen de Europese Economische Ruimte, berekend per categorie effecten en over een periode van twaalf maanden, minder dan € 2,5 miljoen bedraagt. Voor de berekening van de limiet van € 2,5 miljoen wordt de totale tegenwaarde van aanbiedingen van in een groep verbonden groepsmaatschappijen opgeteld.
105
VPD IV biedt de Obligaties binnen een periode van twaalf maanden en uitsluitend in Nederland aan. De Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en kan eventueel worden uitgebreid naar maximaal € 2.495.000. Aangezien de totale tegenwaarde van de aanbieding van de Obligaties, óók in geval van uitbreiding, zowel afzonderlijk als opgeteld bij de totale tegenwaarde van aanbiedingen van in de groep van VPD IV verbonden groepsmaatschappijen in dezelfde periode, minder bedraagt dan € 2,5 miljoen, kan VPD IV ter zake van de aanbieding profiteren van de “€ 2,5 miljoen-vrijstelling”. Ter zake van de aanbieding van de Obligaties bestaat ingevolge de Wft dan ook geen verplichting tot het algemeen verkrijgbaar stellen van een prospectus dat is goedgekeurd door de AFM. De AFM oefent geen toezicht uit op de aanbieding. Dit Prospectus is géén prospectus in de zin van de Richtlijn 2003/71/EG (Prospectusrichtlijn) en is ook niet ter goedkeuring voorgelegd aan de AFM. Daarnaast is het in beginsel voor eenieder verboden bedrijfsmatig opvorderbare gelden van het publiek aan te trekken (artikel 3:5 Wft). Maar ook dit verbod is niet van toepassing op VPD IV, aangezien zij ter zake van de Obligatielening gelden aantrekt tegen uitgifte van effecten en dit geschiedt in overeenstemming (want niet in strijd) met het ingevolge hoofdstuk 5.1 van de Wft bepaalde.
106
14. Inschrijving en toewijzing 14.1 Inschrijving
Inschrijving op de Obligaties is doorlopend mogelijk vanaf de datum van dit Prospectus tot het moment waarop op alle beschikbare Obligaties is ingeschreven, maar uiterlijk tot 16 december 2016. VPD IV behoudt zich expliciet het recht voor de inschrijvingsperiode te verkorten of te verlengen indien het aantal inschrijvingen hiertoe aanleiding geeft, alsook om het aantal uit te geven Obligaties te verlagen vóór het einde van de inschrijvingsperiode. Tevens behoudt VPD IV zich expliciet het recht voor de Obligatielening niet tot stand te laten komen indien dit naar het uitsluitend oordeel van VPD IV in het belang van de inschrijvers op de Obligaties wordt geacht. Een Inschrijver kan inschrijven op Obligaties door middel van een Inschrijfformulier. Bij inschrijving geldt een minimale afname per Inschrijver van 2 Obligaties. Bij inschrijving is de Inschrijver verplicht volledige en juiste gegevens in te vullen. De persoonsgegevens van de Inschrijver en die van de bankrekening van waar de betaling in verband met de inschrijving wordt gedaan, dienen met elkaar overeen te komen. Een Inschrijver, natuurlijk persoon, dient op het moment van inschrijving minimaal 18 jaar oud te zijn. Inschrijvers dienen altijd een kopie van een geldig legitimatiebewijs van de persoon die het Inschrijfformulier ondertekent mee te sturen. Indien de Inschrijver een rechtspersoon is, dient de Inschrijver tevens een uittreksel van die rechtspersoon uit het handelsregister van de Kamer van Koophandel en een kopie van de statuten van de betreffende rechtspersoon mee te sturen.
14.2 Emissiekosten
Aan de Inschrijver worden geen commissies of kosten in rekening gebracht ter zake van inschrijvingen en/of betalingen die overeenkomstig de Obligatievoorwaarden worden gedaan, met uitzondering van de Emissiekosten. VPD IV behoudt zich het recht voor om ter hare discretie bijzondere gevallen met een Inschrijver overeen te komen dat deze geen of slechts een gedeelte van de Emissiekosten verschuldigd is.
14.3 Toewijzing en
Inschrijfformulieren worden behandeld op volgorde van binnenkomst en het principe
uitgifte
‘wie het eerst komt, die het eerst maalt’, met dien verstande dat Inschrijvers die reeds deelnemen of hebben deelgenomen in een andere door de Initiatiefnemer geïnitieerde obligatielening voorrang genieten. Onverminderd het bepaalde in de Obligatievoorwaarden, geschiedt toewijzing van een of meer Obligaties aan een Inschrijver door VPD IV altijd onder voorwaarde van storting door de Inschrijver van het verschuldigde bedrag in verband met de inschrijving op die Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde Emissiekosten. Voorwaardelijke toewijzing als hier bedoeld vindt enkel plaats op basis van volledig ingevulde en ondertekende Inschrijfformulieren voor inschrijving op Obligaties en pas na ontvangst van alle benodigde documenten en bescheiden in verband met de inschrijving.
107
VPD IV behoudt zich expliciet het recht voor zonder opgaaf van redenen een inschrijving geheel of gedeeltelijk te weigeren of niet te effectueren. Eventuele stortingen in verband met inschrijvingen voor Obligaties die worden geweigerd of niet geëffectueerd, zullen worden teruggeboekt op het bankrekeningnummer (IBAN) waarvan de oorspronkelijke storting werd gedaan. Er zal in geval van terugboeking geen rente worden vergoed over het teruggeboekte bedrag. VPD IV informeert de Inschrijver binnen vijf (5) dagen na ontvangst van het Inschrijfformulier over het aantal voorwaardelijk aan hem of haar toegewezen Obligaties, dan wel voor zover van toepassing de weigering van de inschrijving. Gelijktijdig met de voorwaardelijke toewijzing van de Obligaties verzoekt VPD IV de Inschrijver om het verschuldigde bedrag in verband met de voorwaardelijk toegewezen Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde Emissiekosten, te voldoen. In het stortingsverzoek vermeldt VPD IV de beoogde datum van uitgifte voor de voorwaardelijk toegewezen Obligaties, de betalingstermijn en het bankrekeningnummer (IBAN) van de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris. De Inschrijver dient aan het stortingsverzoek te voldoen binnen de gestelde termijn zoals schriftelijk door VPD IV aangegeven. De Notaris zal de ter storting overgeboekte gelden van de Inschrijver in eens ter beschikking stellen aan VPD IV op de in het stortingsverzoek genoemde beoogde datum van uitgifte. Dit is ongeacht de totale som van de door hem onder zich gehouden bedragen van andere Inschrijvers op dat moment. Na uitgifte van een Obligatie ontvangt de Inschrijver (Obligatiehouder) van VPD IV een bevestiging van zijn inschrijving in het Obligatiehoudersregister. De bevestiging vermeldt de datum van inschrijving in het Obligatiehoudersregister. Deze datum heeft tevens als definitieve Uitgiftedatum van de door de Inschrijver aangekochte Obligatie(s) te gelden.
108
15. Betrokken partijen Initiatiefnemer Holland Property Investors BV Fatimastraat 1 4834 XT Breda Uitgevende instelling Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV Fatimastraat 1 4834 XT Breda Fiscaal adviseur Nederland Rijkse Accountants & Adviseurs Buitenruststraat 6 4337 EH Middelburg Accountant Nederland Rijkse Accountants & Adviseurs Buitenruststraat 6 4337 EH Middelburg Notaris Nederland Sauer & Oonk Notarissen Edisonweg 2a 4382 NW Vlissingen
109
16. Beschikbare informatie 16.1 Door middel
De volgende documenten worden geacht onderdeel te zijn van het Prospectus:
van verwijzing opgenomen
•
de akte van oprichting en statuten van VPD IV;
documenten
•
de akte van oprichting en statuten van de Stichting;
•
de akte van oprichting en statuten van Sauerland Investments;
•
de akte van oprichting en statuten van de Doelvennootschap;
Deze documenten zijn vanaf de datum van dit Prospectus kosteloos verkrijgbaar per post of per e-mail bij VPD IV: Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, e-mail:
[email protected].
16.2 Aanvullende
Kopieën van dit Prospectus en (eventuele) supplementen bij dit Prospectus zijn,
informatie
uitsluitend in de Nederlandse taal, kosteloos verkrijgbaar vanaf de datum van dit Prospectus per post of per e-mail bij VPD IV, Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, e-mail:
[email protected]. Aan een ieder wordt op verzoek en tegen kostprijs de gegevens van VPD IV en de Stichting beschikbaar gesteld die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen.
16.3 Opgenomen
De Bijlagen I tot en met V vormen een onderdeel van dit Prospectus:
Bijlagen BIJLAGE I
Obligatievoorwaarden
BIJLAGE II
Trustakte
BIJLAGE III
Statuten Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV
BIJLAGE IV
Oprichting Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV
BIJLAGE V
Oprichting Sauerland Investments BV
BIJLAGE VI
Statutenwijziging Sauerland I Vastgoed BV
BIJLAGE VII Inschrijfformulier natuurlijke persoon BIJLAGE VIII Inschrijfformulier rechtspersoon BIJLAGE IX
Veelgestelde vragen
110
BIJLAGE I
OBLIGATIEVOORWAARDEN Obligaties aangeboden en uitgegeven door VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV BV (hierna ‘Vennootschap’)
Op of omstreeks [
] 2015 is een Trustakte (‘Trustakte’) ondertekend waarin de bepalingen zijn vastgelegd waaronder
Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV (‘Stichting’) in verband met de uitgifte door de Vennootschap van initieel 368 verhandelbare obligaties (‘Obligaties’) tot een bedrag van initieel € 1.840.000 in totaal (‘Obligatielening’) zal optreden voor en ten behoeve van de houders van de Obligaties (‘Obligatiehouders’). De Obligatiehouders dienen de hierna opgenomen voorwaarden (‘Obligatievoorwaarden’) te lezen in samenhang met de voorwaarden in de Trustakte. Door inschrijving op de Obligaties aanvaardt de Inschrijver de hierna opgenomen Obligatievoorwaarden alsmede de daarmee samenhangende bepalingen in de Trustakte. De Trustakte verklaart de aard en de mate van de rechten van de Obligatiehouder. Elke Obligatiehouder wordt geacht door acceptatie hiervan in te stemmen met gebondenheid aan alle bepalingen en voorwaarden waaronder de Obligaties worden uitgegeven en gehouden. In het bijzonder wordt de Obligatiehouder geacht ermee in te stemmen dat zijn rechten in verband met de Obligaties worden uitgeoefend door de Stichting in de mate en op de wijze als nader bepaald in de Trustakte. De positie van de Stichting en de uitoefening van haar taken op grond van de Trustakte is – bij wijze van bewind – een eigenschap van de (vorderings-)rechten van de Obligatiehouder vanwege de door hem gehouden Obligatie(s) en berusten niet op vertegenwoordiging, volmacht of (overeenkomst tot) lastgeving. De Stichting zal de rechten uitoefenen ten behoeve van de Obligatiehouder zoals nader bepaald in de Trustakte. Artikel 1
DEFINITIES
In deze Obligatievoorwaarden wordt verstaan onder: a.
Aandeelhouder: de 100% aandeelhouder van de Vennootschap, Harthoorn Property Group BV (ingeschreven in het
handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058372);
b.
Aflossingsdatum: 16 december 2025;
c.
Aflossingspremie: de aflossingspremie waartoe de Obligatiehouders onder voorwaarden gerechtigd zijn bij (vervroegde)
aflossing op de Aflossingsdatum of Vervroegde Aflossingsdatum, als bedoeld in artikel 10;
d.
Acquisitie: alle (rechts-)handelingen gericht op de acquisitie (aankoop en verkrijging) door het Acquisitievehikel van
de aandelen vertegenwoordigende 94% van het geplaatste kapitaal van de Doelvennootschap, met inbegrip van de volledige
herfinanciering casu quo afkoop van de door de Doelvennootschap in 2007 uitgegeven obligatielening, tegen finale
kwijting verleend aan de Doelvennootschap, een en ander als nader beschreven in het Prospectus;
e.
Acquisitievehikel: Sauerland Investments BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder
nummer 64468046), een 100% dochtermaatschappij van de Vennootschap;
f.
Bestuur: het Bestuur van de Stichting;
g.
Doelvennootschap: de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, opgericht naar Nederlands recht, die
de Vastgoedportefeuille in eigendom houdt (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder
nummer 30220191);
h.
Emissiekosten: de eenmalige vergoeding die bij toewijzing en plaatsing van een Obligatie door de Inschrijver verschuldigd
zijn, behoudens dispensatie, gelijk aan 3% van de Hoofdsom van de toegewezen/geplaatste Obligaties;
i.
Vergadering van Obligatiehouders: de vergadering waarin de Obligatiehouders in voorkomend geval zijn georganiseerd,
111
bijeen te roepen en te houden op de wijze als bepaald in artikel 11 en 12 van de Trustakte;
j.
Hoofdsom: de hoofdsom van een Obligatie, € 5.000;
k.
Inschrijfformulier: een door de Vennootschap ter beschikking gesteld inschrijfformulier dat moet worden gebruikt voor
inschrijving op de Obligaties;
l.
Inschrijver: een (rechts-)persoon die inschrijft op Obligaties;
m.
Notaris: elke notaris verbonden aan de burgerlijke maatschap Sauer & Oonk Adviseurs en Notarissen (Vlissingen) dan wel,
indien van toepassing, een andere door de Vennootschap aangestelde notaris met vestiging in Nederland;
n.
Obligaties: de verhandelbare delen (schuldtitels), in Hoofdsom groot € 5.000 per stuk, waarin de Obligatielening is
verdeeld, en die door de Vennootschap worden aangeboden en uitgegeven onder de voorwaarden van het Prospectus;
o.
Obligatiehouder: een houder van één of meer Obligaties;
p.
Obligatiehoudersregister: het register dat wordt bijgehouden door de Vennootschap op de wijze als nader bepaald in
artikel 7;
q.
Obligatielening: de door de Vennootschap uit te geven obligatielening, initieel groot € 1.840.000 en bestaande uit 368
Obligaties, eventueel uit te breiden naar een obligatielening maximaal groot € 2.495.000 en bestaande uit 499 Obligaties
met inachtneming van het in artikel 2.2 bepaalde;
r.
Obligatievoorwaarden: deze obligatievoorwaarden, zoals van tijd tot tijd geldend;
s.
Prospectus: het prospectus van de Vennootschap d.d. 15 december 2015 inzake de aanbieding van de Obligaties, niet
zijnde een door de bevoegde toezichthouder goedgekeurd prospectus in de zin van de Richtlijn 2003/71EG
(Prospectusrichtlijn); t.
Rente: de rente die de Vennootschap verschuldigd is over de Hoofdsom van de Obligaties, als nader bepaald in artikel 8;
u.
Rentebetalingsdatum: elke datum waarop de Rente in beginsel betaalbaar is, als nader bepaald in artikel 8;
v.
Schriftelijk: per brief, email of bij boodschap dat via een gangbaar elektronisch of ander communicatiemiddel wordt
overgebracht en op schrift kan worden ontvangen, een en ander mits de identiteit van de verzender met afdoende zekerheid
kan worden vastgesteld;
w.
Stichting: Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel
onder nummer 64687333);
x.
Trustakte: de (onderhandse) akte tussen de Stichting, de Vennootschap en de Obligatiehouders, waarin de voorwaarden
worden vastgelegd voor het behartigen van de belangen van de Obligatiehouders door de Stichting en het centraliseren van
de Zekerheden bij de Stichting;
y.
Uitgiftedatum: met betrekking tot een Obligatie, de datum waarop die Obligatie is uitgegeven, als bedoeld in artikel 6.11;
z.
Vastgoedportefeuille: de in het Prospectus beschreven vastgoedportefeuille en alle daartoe behorende vastgoedobjecten,
gelegen in Duitsland, die de Doelvennootschap in eigendom houdt;
aa.
Vennootschap: de uitgevende instelling van en debiteur onder de Obligaties, oftewel Vastgoedfonds Princehof Duitsland
IV BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554);
bb.
Vervroegde Aflossingsdatum: voor zover van toepassing, de datum waarop de Obligaties volledig (en niet slechts
gedeeltelijk) vervroegd worden afgelost overeenkomstig artikel 9;
cc.
Verzuimsituatie: elk van de in artikel 15 beschreven gevallen, die een grond voor opeising van de Obligaties opleveren;
dd.
Werkdag: elke dag, niet zijnde een zaterdag, zondag of feestdag, waarop de commerciële banken in Nederland geopend
zijn voor zaken; en
ee.
Zekerheden: elk tweede hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) dat door de Doelvennootschap aan de Stichting,
optredend als zekerhedenagent voor en ten behoeve van de Obligatiehouders op de wijze als nader bepaald in de Trustakte,
en aan de Aandeelhouder in verband met een door deze aan de Doelvennootschap verstrekte respectievelijk te verstrekken
geldlening, is of wordt verleend op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille.
112
Artikel 2
OBLIGATIES
2.1.
De Vennootschap geeft de Obligaties uit aan de Obligatiehouders overeenkomstig de in dit document beschreven
voorwaarden, die moeten worden gelezen in samenhang met de Trustakte. De Obligatiehouders worden door inschrijving
geacht kennis te hebben genomen van deze Obligatievoorwaarden alsmede de bepalingen van de Trustakte en zijn daaraan
gebonden. 2.2.
De totale Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 nominaal en bestaat uit 368 Obligaties. De Vennootschap heeft de
mogelijkheid om de Obligatielening met maximaal 131 Obligaties in omvang uit te breiden tot een Obligatielening van
maximaal € 2.495.000 en bestaande uit 499 Obligaties, mits (i) de uitbreiding geschiedt in het kader van de
aankoop, verkrijging en financiering door de Vennootschap, het Acquisitievehikel of de Doelvennootschap van aanvullende
vastgoedobjecten en/of deelname(s) in een vastgoedvennootschap die gelijkwaardig zijn en voldoen aan de in het
Prospectus omschreven kenmerken van de (objecten behorende tot de) Vastgoedportefeuille; (ii) de Vennootschap een
supplement bij het Prospectus opstelt en publiceert voorafgaande aan de uitbreiding; (iii) de uitbreiding geen materieel
nadelig effect heeft of kan hebben op de betalingscapaciteit van de Vennootschap of de zekerheidspositie van de Stichting
en de Obligatiehouders; en (iv) de Stichting Schriftelijk met de uitbreiding heeft ingestemd. De Obligaties zijn doorlopend
genummerd van 1 af.
2.3.
Alle Obligaties staan op naam van de Obligatiehouder en bedragen € 5.000 per stuk, exclusief Emissiekosten.
2.4.
Inschrijving en uitgifte van de Obligaties geschiedt op de wijze als bepaald in artikel 6. De inschrijvingsperiode eindigt
op het moment dat op alle beschikbare Obligaties is ingeschreven, maar loopt tot uiterlijk 16 december 2016. De
Vennootschap behoudt zich expliciet het recht voor de inschrijvingsperiode te verkorten of te verlengen indien het
aantal inschrijvingen hiertoe aanleiding geeft, alsook om het aantal uit te geven Obligaties te verlagen vóór het einde van
de inschrijvingsperiode. Tevens behoudt de Vennootschap zich expliciet het recht voor de Obligatielening niet tot stand te
laten komen indien dit naar het uitsluitend oordeel van de Vennootschap in het belang van de inschrijvers op de Obligaties
wordt geacht.
2.5.
Van de Obligaties worden geen bewijzen afgegeven. De Vennootschap houdt een Obligatiehoudersregister bij op de wijze
als nader bepaald in artikel 7.
2.6.
De Obligaties zijn rentedragend en de Vennootschap is periodiek Rente verschuldigd over de Hoofdsom van de Obligaties,
met inachtneming van artikel 8.
2.7.
Alle Obligaties moeten integraal worden afgelost en terugbetaald op de Aflossingsdatum, ongeacht hun Uitgiftedatum,
met dien verstande dat de Vennootschap bevoegd is de Obligaties geheel (en niet slechts gedeeltelijk) vervroegd af te
lossen, overeenkomstig artikel 9. De Obligatiehouders zijn bij aflossing of vervroegde aflossing van de Obligaties, al naar
gelang het geval, onder voorwaarden gerechtigd tot een Aflossingspremie in aanvulling op de Rente, met inachtneming
van artikel 10.
2.8.
De Obligaties worden uitsluitend uitgegeven voor verhandeling en verkoop in Nederland. Overdracht van Obligaties
buiten Nederland is niet geldig. De Vennootschap aanvaardt geen verantwoordelijkheid dan wel aansprakelijkheid ter
zake van een overdracht van Obligaties buiten Nederland. Ter zake van de verkoop en overdracht van Obligaties, dan wel
de vestiging van beperkte rechten op de Obligaties, is steeds artikel 14 van van toepassing.
Artikel 3
STATUS EN RANGORDE OBLIGATIES
3.1.
De Obligaties vormen directe verplichtingen van de Vennootschap. De Obligaties zijn onderling van gelijke rang, zonder
enig verschil in preferentie.
3.2.
De (betalings-)verplichtingen van de Vennootschap worden niet door een derde partij, waaronder uitdrukkelijk begrepen
113
de Stichting en de Aandeelhouder, gegarandeerd, en geen enkele derde partij anders dan de Vennootschap is hoofdelijk of
anderszins aansprakelijk of als medeschuldenaar verbonden jegens de Obligatiehouders ter zake van de nakoming van de
(betalings-)verplichtingen van de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties.
3.3.
De Obligatiehouder wordt ermee bekend geacht en ermee te hebben ingestemd dat de Doelvennootschap en de door haar
in eigendom gehouden Vastgoedportefeuille na (voltooiing van de) Acquisitie door middel van zowel een hypothecaire
banklening, een lening van de Aandeelhouder als een lening van het Acquisitievehikel (zullen) zijn gefinancierd, ten
gevolge waarvan de Obligaties een feitelijk achtergesteld karakter hebben, als nader beschreven in het Prospectus.
Artikel 4
ZEKERHEDEN
De Vennootschap draagt er onverwijld na (voltooiing van) de Acquisitie zorg voor dat de Obligaties door de Zekerheden zullen zijn gedekt en dat de Zekerheden door de Doelvennootschap worden verleend aan de Stichting, op de wijze als nader bepaald in de Trustakte. Artikel 5
BESTEDINGSDOEL
5.1.
De Vennootschap zal de opbrengst van de Obligatielening, na aftrek van de kosten in verband met de aanbieding van
de Obligaties, met inachtneming van het hierna in artikel 5.2 bepaalde ten titel van aandelenkapitaal ter beschikking
stellen van het Acquisitievehikel, met als uitsluitend doel het Acquisitievehikel in staat te stellen de Acquisitie te (doen)
financieren, uit te voeren en te voltooien op de wijze als bepaald in het Prospectus. De Vennootschap draagt er zorg voor
dat het Acquisitievehikel de ontvangen gelden aanwendt overeenkomstig het in dit artikel 5.1 bepaalde en de voorwaarden
van het Prospectus.
5.2.
De Vennootschap zal de opbrengst van de Obligatielening niet aanwenden voor (i) rechtstreekse uitkeringen, van welke
aard ook, aan de Aandeelhouder; en (ii) het voor eigen rekening en risico uitlenen van gelden aan derden of het voor eigen
rekening en risico verstrekken van kredieten aan derden, waaronder begrepen haar dochter- of groepsmaatschappijen.
Artikel 6
INSCHRIJVING, TOEWIJZING EN UITGIFTE
6.1.
Inschrijving op de Obligaties is enkel mogelijk door het invullen, rechtsgeldig ondertekenen en retourneren van een
Inschrijfformulier. Er geldt bij inschrijving op de Obligaties een minimale afname van twee (2) Obligaties.
6.2.
Bij inschrijving is de Inschrijver verplicht volledige en juiste gegevens in te vullen. De persoonsgegevens van de Inschrijver
en die van de bankrekening van waar de betaling in verband met de inschrijving wordt gedaan, dienen met elkaar overeen
te komen.
6.3.
Een Inschrijver, natuurlijk persoon, dient op het moment van inschrijving minimaal 18 jaar oud te zijn.
6.4.
Aan de Inschrijver worden geen commissies of kosten in rekening gebracht ter zake van inschrijvingen en/of betalingen
die overeenkomstig deze Obligatievoorwaarden worden gedaan, met uitzondering van de Emissiekosten. De Vennootschap
behoudt zich het recht voor om ter hare discretie in bijzondere gevallen met een Inschrijver overeen te komen dat deze
geen of slechts een gedeelte van de Emissiekosten verschuldigd is.
6.5.
Inschrijfformulieren worden behandeld op volgorde van binnenkomst en het principe ‘wie het eerst komt, die het eerst
maalt’, met dien verstande dat Inschrijvers die reeds deelnemen of eerder hebben deelgenomen in een andere obligatielening
geïnitieerd door de initiatiefnemer van deze Obligatielening, Princehof Vastgoed B.V., voorrang genieten.
6.6.
Onverminderd het bepaalde in artikel 2.4 en 6.7 hierna, geschiedt toewijzing van een of meer Obligaties aan een Inschrijver
door de Vennootschap altijd onder voorwaarde van storting door de Inschrijver van het verschuldigde bedrag in verband
114
met de inschrijving op die Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde Emissiekosten, overeenkomstig artikel 6.8.
Voorwaardelijke toewijzing als hier bedoeld vindt enkel plaats op basis van volledig ingevulde en ondertekende
Inschrijfformulieren voor inschrijving op Obligaties en pas na ontvangst van een kopie van een geldig legitimatiebewijs
van de persoon die het Inschrijfformulier ondertekent. Indien de Inschrijver een rechtspersoon is, dient de Inschrijver
tevens een uittreksel van die rechtspersoon uit het handelsregister van de Kamer van Koophandel en een kopie van de
statuten van de betreffende rechtspersoon mee te sturen.
6.7.
De Vennootschap behoudt zich expliciet het recht voor zonder opgaaf van redenen een inschrijving geheel of gedeeltelijk
te weigeren of niet te effectueren. Eventuele stortingen in verband met inschrijvingen voor Obligaties die worden geweigerd
of die niet worden geëffectueerd, zullen worden teruggeboekt op het bankrekeningnummer (IBAN) waarvan de
oorspronkelijke storting werd gedaan. Er zal in geval van terugboeking geen rente worden vergoed over het
teruggeboekte bedrag.
6.8.
De Vennootschap informeert de Inschrijver binnen vijf (5) dagen na ontvangst van het Inschrijfformulier over het
aantal voorwaardelijk aan hem of haar toegewezen Obligaties, dan wel voor zover van toepassing de weigering van de
inschrijving. Gelijktijdig met de voorwaardelijke toewijzing van de Obligaties verzoekt de Vennootschap de Inschrijver om
het verschuldigde bedrag in verband met de voorwaardelijk toegewezen Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde
Emissiekosten, te voldoen op de wijze als in artikel 6.9 hierna bepaald. In het stortingsverzoek vermeldt de Vennootschap
de beoogde datum van uitgifte voor de voorwaardelijk toegewezen Obligaties, de betalingstermijn en het
bankrekeningnummer (IBAN) van de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris.
6.9.
De Inschrijver dient aan het stortingsverzoek te voldoen binnen de gestelde termijn zoals Schriftelijk door de
Vennootschap aangegeven.
6.10.
De Notaris zal, na een controle op juistheid en volledigheid van het ingevulde Inschrijfformulier en de vereiste bijlagen en
controle van de ter storting overgeboekte gelden van de Inschrijver, deze gelden ineens ter beschikking stellen aan de
Vennootschap op de in artikel 6.8 genoemde beoogde datum van uitgifte, ongeacht de totale som van de door hem onder
zich gehouden bedragen van andere Inschrijvers op dat moment.
6.11.
Onverwijld uitgifte van een Obligatie ontvangt de Inschrijver (Obligatiehouder) van de Vennootschap een bevestiging van
zijn inschrijving in het Obligatiehoudersregister. De Stichting ontvangt een digitaal afschrift hiervan. De bevestiging
vermeldt de datum van inschrijving in het Obligatiehoudersregister, welke datum tevens als definitieve Uitgiftedatum van
de door de Inschrijver aangekochte Obligatie(s) heeft te gelden.
Artikel 7
OBLIGATIEHOUDERSREGISTER
7.1.
De administratie van de Obligaties wordt door de Vennootschap verzorgd. Zij maakt daartoe een Obligatiehoudersregister
aan en houdt deze nauwkeurig bij. In het Obligatiehoudersregister wordt onder meer opgenomen de naam, de adresgegevens
en het relevante bankrekeningnummer (IBAN) van elke Obligatiehouder, met vermelding per Obligatiehouder van het
aantal door hem of haar gehouden Obligaties, de nummers van die Obligaties, alsmede de Uitgiftedatum of -data van die
Obligaties, het laatste met inachtneming van artikel 6.11 hiervoor. In het Obligatiehoudersregister worden tevens
opgenomen de namen en adressen van de pandhouders en vruchtgebruikers van Obligaties, met vermelding
van de datum
waarop zij hun rechten hebben verkregen.
7.2.
Het Obligatiehoudersregister wordt gehouden door en ten kantore van de Vennootschap en ligt ter inzage voor de
Obligatiehouders en de Stichting. De Vennootschap voert in het Obligatiehoudersregister de noodzakelijke wijzigingen
door en verricht verder al hetgeen ter uitvoering van deze Obligatievoorwaarden en in het kader van de mutatie nuttig of
noodzakelijk is. Iedere inschrijving of wijziging in het Obligatiehoudersregister wordt rechtsgeldig ondertekend door of
namens de Vennootschap. De Vennootschap bevestigt alle mutaties in het Obligatiehouders aan de betreffende
115
Obligatiehouder(s) door middel van een bevestigingsbrief, die rechtsgeldig namens de Vennootschap is ondertekend.
7.3.
De Vennootschap zal de Stichting Schriftelijk op de hoogte houden van de door haar verrichte mutaties in het
Obligatiehoudersregister. De Stichting zal na plaatsing van Obligaties, steeds na een mutatie in het Obligatiehoudersregister
en overigens telkens op haar eerste Schriftelijk verzoek, een digitaal afschrift van het (geactualiseerde)
Obligatiehoudersregister ontvangen van de Vennootschap en deze houden op haar kantoor.
7.4.
Obligatiehouders, vruchtgebruikers en pandhouders zijn verplicht ervoor te zorgen dat hun registratiegegevens bij de
Vennootschap bekend zijn. Verder zijn zij gehouden om alle wijzigingen in die gegevens onverwijld en Schriftelijk mede
te delen aan de Vennootschap. Gevolgen die voortvloeien uit of verband houden met het door een Obligatiehouder,
vruchtgebruiker of pandhouder niet, niet juist of niet tijdig doen van voornoemde mededeling(en), komen volledig voor
rekening en risico van de betreffende Obligatiehouder, vruchtgebruiker of pandhouder en kunnen niet aan de Vennootschap
en evenmin aan de Stichting worden tegengeworpen.
7.5.
Op Schriftelijk verzoek van een Obligatiehouder, vruchtgebruiker of pandhouder aan de Vennootschap, verstrekt
de Vennootschap aan de betreffende Obligatiehouder, vruchtgebruiker of pandhouder een persoonlijk uittreksel uit het
Obligatiehoudersregister. Artikel 8
RENTE, BETAALBAARSTELLING EN OPSCHORTING
8.1.
Elke Obligatie draagt met ingang van de Uitgiftedatum van die Obligatie Rente over de Hoofdsom, tegen het tarief van
zeven procent (7,00%) enkelvoudig per jaar.
8.2.
De Rente wordt, onverminderd het hierna in artikel 8.3 bepaalde, per kwartaal achteraf betaalbaar gesteld en wel
steeds op 10 april, 10 juli, 10 oktober en 10 januari van elk jaar (elk een Rentebetalingsdatum), met dien verstande dat
indien een Rentebetalingsdatum in enig jaar niet op een Werkdag valt, de alsdan aangegroeide en nog niet betaalde Rente
wordt betaald op de eerstvolgende Werkdag. De eerste Rentebetalingsdatum is 11 april 2016.
8.3.
In het geval de liquiditeitspositie van de Vennootschap naar het uitsluitend oordeel van de Vennootschap niet toereikend
is om de Rente op een Rentebetalingsdatum uit te keren, dan kan de Vennootschap besluiten de betaling ter zake van
de Rente tijdelijk op te schorten, in welk geval de nadien verschuldigde Rente wordt vermeerderd met de vanwege de
opschorting niet eerder uitgekeerde Rente. Opschorting van de betaling als hiervoor bedoeld vóór de Aflossingsdatum
leidt niet tot een Verzuimsituatie. De Vennootschap is in geval van opschorting als hiervoor bedoeld ook géén extra rente,
boete of andere vergoeding verschuldigd aan de Obligatiehouders.
8.4.
De Obligaties houden op Rente te dragen op het eerste van (i) de Aflossingsdatum, en (ii) de Vervroegde Aflossingsdatum,
in beide gevallen tenzij alsdan betaling van de uitstaande Hoofdsom ten onrechte uitblijft of wordt geweigerd of sprake
is van enige andere nalatigheid ter zake van betaling, in welk geval Rente blijft aangroeien tot de datum waarop alle
verschuldigde bedragen onder de Obligaties onaantastbaar zijn betaald.
8.5.
Indien Rente dient te worden berekend over een periode van minder dan een kwartaal, wordt deze naar tijdsevenredigheid
berekend. Artikel 9
AFLOSSING EN VERVROEGDE AFLOSSING
9.1.
Tenzij volledig vervroegd afgelost overeenkomstig artikel 9.2, lost de Vennootschap de Obligaties uiterlijk op de
Aflossingsdatum af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog niet betaalde Rente en, onder de
voorwaarden van artikel 10 hierna, de Aflossingspremie.
9.2.
De Vennootschap heeft na 16 december 2016 het recht om op elk door haar nader te bepalen moment alle (en niet slechts
enkele) Obligaties geheel (en niet slechts gedeeltelijk) vervroegd af te lossen, met inachtneming van een termijn voor
116
kennisgeving van vervroegde aflossing aan de Obligatiehouders van tenminste 30 dagen. Deze kennisgeving van vervroegde
aflossing geschiedt Schriftelijk, is onherroepelijk en dient de door de Vennootschap bepaalde Vervroegde Aflossingsdatum
te vermelden. In geval van vervroegde aflossing van de Obligaties lost de Vennootschap de Obligaties op de Vervroegde
Aflossingsdatum, als vermeld in de kennisgeving, af tegen hun Hoofdsom, vermeerderd met de aangegroeide maar nog
niet betaalde Rente en, onder de voorwaarden van artikel 10 hierna, de Aflossingspremie.
9.3.
Obligaties die (vervroegd) zijn afgelost worden geacht onmiddellijk te zijn ingetrokken en kunnen niet opnieuw worden
uitgegeven of verkocht.
Artikel 10
AFLOSSINGSPREMIE
10.1.
In geval van aflossing van de Obligaties op de Aflossingsdatum of vervroegde aflossing van de Obligaties op de Vervroegde
Aflossingsdatum zijn de Obligatiehouders, in aanvulling op de Rente en met inachtneming van artikel 10.2 hierna,
gerechtigd tot een Aflossingspremie. De Aflossingspremie per Obligatie is gelijk aan:
(A)
vijftig procent (50,00%) van de voor uitkering vatbare winst van de Vennootschap na, achtereenvolgens:
(A.a) verkoop en vervreemding of volledige of bijna volledige herfinanciering door de Doelvennootschap van
de Vastgoedportefeuille, dan wel verkoop en vervreemding door het Acquisitievehikel van alle of bijna alle door
haar gehouden aandelen in de Doelvennootschap aan een of meer derden tegen betaling in contanten, dan wel
enige andere transactie ten aanzien van de Vastgoedportefeuille, de aandelen van het Acquisitievehikel in
de Doelvennootschap of het Acquisitievehikel zelf, met materieel hetzelfde resultaat; (A.b) onaantastbare
voldoening door de Doelvennootschap van al haar alsdan opeisbaar verschuldigde (betalings-)verplichtingen; en
(A.c) uitkering van alle voor uitkering vatbare winst van het Acquisitievehikel aan de Vennootschap (met
inhouding van belastingen),
gedeeld door:
(B)
het totaal aantal Obligaties dat wordt afgelost,
met dien verstande dat de Aflossingspremie per Obligatie in alle gevallen gemaximeerd is tot een bedrag gelijk
aan tien procent (10,00%) enkelvoudig per jaar van de Hoofdsom van de Obligatie, op basis van nacalculatie
berekend over de totale looptijd van die Obligatie.
10.2.
Indien op het moment van aflossing of vervroegde aflossing de voor uitkering vatbare winst van de Vennootschap nihil is,
of indien sprake is van een negatief eigen vermogen van de Vennootschap, is de Vennootschap geen Aflossingspremie
verschuldigd. 10.3.
Een door de Vennootschap aan te wijzen registeraccountant zal het bedrag van de Aflossingspremie controleren.
Artikel 11
BETALINGEN
De Vennootschap draagt zorg voor rechtstreekse betalingen aan de Obligatiehouders onder de Obligatielening (ter vermijding van misverstand met inbegrip van betalingen ter zake van Hoofdsom, Rente en Aflossingspremie) en wel door overboeking van het verschuldigde bedrag naar de door de Obligatiehouders opgegeven bankrekeningen met de (IBAN) gegevens zoals vermeld in het Obligatiehoudersregister. Betalingen door de Vennootschap geschieden in euro’s.
117
Artikel 12
BELASTINGEN
Alle betalingen ter zake van de Obligaties door of namens de Vennootschap worden gedaan zonder inhouding of aftrek voor of wegens huidige of toekomstige belastingen, heffingen, aanslagen of overheidskosten van welke aard ook, tenzij de inhouding of aftrek van de belastingen door de wet wordt vereist. In dat geval verwerkt de Vennootschap de vereiste inhouding of aftrek van de desbetreffende belastingen voor rekening van de Obligatiehouders en betaalt de Vennootschap de Obligatiehouders geen extra bedragen. Artikel 13
VERJARING
Vorderingen ter zake van Rente, Hoofdsom en Aflossingspremie verjaren door tijdsverloop van vijf (5) jaar na de datum waarop de betreffende betaling verschuldigd werd. Artikel 14
OVERDRACHT (CESSIE)
14.1.
Obligaties kunnen direct worden overgedragen (gecedeerd) door een daartoe bestemde en rechtsgeldig ondertekende
onderhandse akte van cessie en Schriftelijke mededeling daarvan aan de Vennootschap. De Schriftelijke mededeling dient
door zowel de overdragende partij (cedent) als de verkrijgende partij (cessionaris) te zijn ondertekend. Zonder de hiervoor
bedoelde Schriftelijke mededeling aan de Vennootschap is de overdracht niet rechtsgeldig. De Vennootschap stelt op
verzoek kosteloos een format akte beschikbaar.
14.2.
Van de overdracht (cessie) wordt door de Vennootschap na Schriftelijke mededeling aan haar onverwijld melding
gemaakt in het Obligatiehoudersregister, zodat de overdracht (cessie) kenbaar is uit het Obligatiehoudersregister. De
overdragende partij (cedent) en de verkrijgende partij (cessionaris) ontvangen een ondertekende bevestiging van de
Vennootschap nadat in het Obligatiehoudersregister melding is gemaakt van de overdracht (cessie).
14.3.
Het in artikel 14.1 en 14.2 bepaalde omtrent de overdracht (cessie) van Obligaties vindt overeenkomstige toepassing op de
vestiging en afstand van een recht van vruchtgebruik of vestiging en afstand van een pandrecht op Obligaties. De
vruchtgebruiker of pandhouder, al naar gelang het geval, doet ten behoeve van het bijhouden van het Obligatiehoudersregister
Schriftelijk mededeling aan de Vennootschap, onder vermelding van de vruchtgebruiker en blooteigenaar, respectievelijk
de pandhouder en pandgever.
14.4.
De Obligaties worden niet genoteerd aan een gereglementeerde markt (effectenbeurs) en er zal geen markt worden
onderhouden in de Obligaties door de Vennootschap.
Artikel 15
VERZUIM
Er is sprake van een Verzuimsituatie, en alle Obligaties zijn zonder nadere ingebrekestelling per direct opeisbaar, indien: I.
de Vennootschap op de Aflossingsdatum of, voor zover van toepassing, de Vervroegde Aflossingsdatum, in gebreke blijft
ter zake van de betaling van Hoofdsom, de opeisbaar verschuldigde Rente en/of, met inachtneming van de voorwaarden
van artikel 10, de opeisbaar verschuldigde Aflossingspremie en de betreffende nalatigheid ten minste acht (8) dagen
voortduurt; of
II.
de Vennootschap een andere materiële verplichting op grond van de Obligatielening niet uitvoert of nakomt, en de
nalatigheid voortduurt gedurende een periode van tenminste dertig (30) dagen nadat de Vennootschap een kennisgeving
per aangetekende brief heeft ontvangen van de Stichting waarin deze nalatigheid wordt geconstateerd; of
118
III.
de Vennootschap in staat van faillissement wordt verklaard, er een aanvraag tot verlening van surséance of schuldsanering
bij de rechter is ingediend, of indien de Vennootschap wordt ontbonden, vereffend en/of geliquideerd, of indien de
Vennootschap Schriftelijk erkent dat hij niet in staat is zijn schulden te betalen wanneer die opeisbaar worden of een
akkoord aangaat met haar schuldeisers; of
IV.
de Vennootschap haar bedrijfsactiviteiten of een belangrijk deel daarvan staakt of dreigt te staken; of
V.
een besluit, machtiging, goedkeuring, instemming, aanvraag, registratie of vrijstelling, die noodzakelijk is voor de
realisering en levering van de Obligaties namens de Vennootschap en de nakoming van de verplichtingen van de
Vennootschap op grond van de Obligaties, wordt ingetrokken of gewijzigd of anderszins niet langer volledig van kracht
is, of het onwettig is voor de Vennootschap haar verplichtingen op grond van de Obligaties na te komen of de Vennootschap
de geldigheid of afdwingbaarheid daarvan bestrijdt of deze verwerpt; of
VI.
de Vennootschap op welke wijze ook het vrije beheer en/of de beschikking over een substantieel deel van haar vermogen
verliest; of
VII.
de Zekerheden in het kader van de Obligatielening uitwinbaar worden of de Vastgoedportefeuille gedwongen wordt
verkocht (executie).
In geval van een Verzuimsituatie zal de Stichting hetgeen doen als bepaald in artikel 8 en verder van de Trustakte, met inachtneming evenwel van artikel 5.5 van de Trustakte. Artikel 16
UITOEFENING VAN RECHTEN DOOR DE STICHTING
Op elk moment, nadat de Obligaties onmiddellijk opeisbaar zijn geworden, kan de Stichting naar haar oordeel en zonder verdere bekendmaking en/of ruggespraak met de Obligatiehouders overgaan tot het treffen van maatregelen of het starten van een procedure tegen de Vennootschap, indien en voor zover de Stichting meent dat dit nodig is om de bepalingen van deze Obligatievoorwaarden af te dwingen. Een Obligatiehouder kan geen eigen, individuele vorderingsrechten en/of rechtstreekse acties, juridische procedures daaronder begrepen, jegens de Vennootschap instellen, als nader bepaald in de Trustakte. Artikel 17
VERGADERING VAN OBLIGATIEHOUDERS
De Obligatiehouders zijn in voorkomend geval georganiseerd in een Vergadering van Obligatiehouders. De Vergadering van Obligatiehouders wordt bijeengeroepen en gehouden met inachtneming van het daaromtrent bepaalde in artikel 11 en 12 van de Trustakte. Artikel 18
KENNISGEVING
18.1.
Alle kennisgevingen door de Vennootschap aan de Obligatiehouders, vruchtgebruikers en pandhouders dienen
Schriftelijk te geschieden en zijn geldig indien deze zijn verzonden naar de (email-)adressen van de individuele
Obligatiehouders, vruchtgebruikers respectievelijk pandhouders, zoals vermeld in het Obligatiehoudersregister. Iedere
kennisgeving wordt geacht te zijn gedaan op de derde (3e) Werkdag na aldus te zijn verzonden.
18.2.
Kennisgevingen door de Obligatiehouders, vruchtgebruikers of pandhouders dienen Schriftelijk te worden gedaan door
verzending daarvan aan het adres van de Vennootschap en/of de Stichting.
119
Artikel 19
WIJZIGINGEN EN OVERGANGSBEPALING
De Stichting en de Vennootschap kunnen gezamenlijk zonder toestemming van de Obligatiehouders besluiten deze Obligatievoorwaarden aan te passen indien het veranderingen betreffen van evident niet-materiële aard en/of indien het veranderingen betreffen van evident formele, onderschikte en/of technische aard die de belangen van de Obligatiehouders niet schaden. Wijziging van deze Obligatievoorwaarden anders dan hiervoor bedoeld kan echter uitsluitend geschieden middels een besluit van de Stichting met instemming van de Vennootschap en machtiging daartoe van de Vergadering van Obligatiehouders. De Obligatiehouders worden Schriftelijk geïnformeerd over de wijziging van de Obligatievoorwaarden. Artikel 20
RECHTS-/FORUMKEUZE
Op de Obligaties en de Obligatievoorwaarden is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Alle geschillen in verband met of voortvloeiende uit de Obligaties, geschillen over het bestaan en de geldigheid daarvan daaronder begrepen, zullen uitsluitend worden beslecht door de bevoegde rechter in Breda.
***
120
BIJLAGE II TRUSTAKTE
DE ONDERGETEKENDEN, 1.
Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar
Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda en kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland,
ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554 (‘Vennootschap’);
2.
Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV, een stichting naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Breda en
kantoorhoudende aan de Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland, ingeschreven in het
handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 64687333 (‘Stichting’);
3. [Obligatiehouders]; en (hierna gezamenlijk en afzonderlijk ook te noemen ‘Partijen’ respectievelijk ‘Partij’); NEMEN HET VOLGENDE IN AANMERKING: A.
De Vennootschap zal een Obligatielening uitgeven voor een totaalbedrag van initieel € 1.840.000 (‘Obligatielening’) en
bestaande uit initieel 368 verhandelbare Obligaties van € 5.000 per stuk (‘Obligaties’);
B.
Op verzoek van de Vennootschap heeft de Stichting zich bereid verklaard om ter zake van de Obligatielening op te treden
als belangenbehartiger, agent en (zelfstandig) zekerhedenagent voor de houders van de Obligaties (‘Obligatiehouders’);
C.
In deze trustakte (‘Trustakte’) worden de voorwaarden vastgelegd omtrent de belangenbehartiging door en het
functioneren van de Stichting;
D.
De Obligatiehouders worden geacht kennis te hebben genomen van deze Trustakte en zijn daaraan gebonden. Deze
Trustakte verklaart de aard en de mate van de rechten van de Obligatiehouders. De positie van de Stichting en de
uitoefening door de Stichting van haar taken op grond van de Trustakte is – bij wijze van bewind – een eigenschap van de
(vorderings-)rechten van de Obligatiehouders ter zake van de door hen gehouden Obligaties en berusten niet op
vertegenwoordiging, volmacht of (overeenkomst tot) lastgeving.
EN KOMEN OVEREEN ALS VOLGT: Artikel 1
DEFINITIES
In deze Trustakte wordt verstaan onder: a.
Aandeelhouder: de 100% aandeelhouder van de Vennootschap, Harthoorn Property Group BV (ingeschreven in het
handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058372);
b.
Acquisitie: alle (rechts-)handelingen gericht op de acquisitie (aankoop en verkrijging) door het Acquisitievehikel van
de aandelen vertegenwoordigende 94% van het geplaatste kapitaal van de Doelvennootschap, met inbegrip van de volledige
herfinanciering casu quo afkoop van de door de Doelvennootschap in 2007 uitgegeven obligatielening, tegen finale
kwijting verleend aan de Doelvennootschap, een en ander als nader beschreven in het Prospectus;
c.
Acquisitievehikel: Sauerland Investments BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder
nummer 64468046), een 100% dochtermaatschappij van de Vennootschap;
d.
Bestuur: het Bestuur van de Stichting;
e.
Corresponderende Verplichtingen: het totaal der bedragen dat de Vennootschap van tijd tot tijd verschuldigd mocht
zijn aan de gezamenlijke Obligatiehouders in verband met haar (betalings-)verplichtingen onder de Obligatielening, zoals
121
deze (betalings-)verplichtingen van tijd tot tijd mochten bestaan;
f.
Doelvennootschap: de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, opgericht naar Nederlands recht, die
de Vastgoedportefeuille in eigendom houdt (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder
nummer 30220191);
g.
Vergadering van Obligatiehouders: de vergadering waarin de Obligatiehouders in voorkomend geval zijn georganiseerd,
bijeen te roepen en te houden op de wijze als bepaald in artikel 11 en 12;
h.
Gekwalificeerd Besluit: een besluit van de Vergadering van Obligatiehouders dat moet worden genomen met een versterkte
meerderheid en met inachtneming van het quorum, als bedoeld in artikel 12.5 van deze Trustakte;
i.
Obligaties: de verhandelbare delen (schuldtitels), in hoofdsom groot vijfduizend euro (€ 5.000) per stuk, waarin
de Obligatielening is verdeeld, en die door de Vennootschap worden aangeboden en uitgegeven onder de voorwaarden van
het Prospectus, met de hoofdkenmerken als beschreven in artikel 2;
j.
Obligatiehouder: een houder van één of meer Obligaties;
k.
Obligatiehoudersregister: het register van Obligatiehouders dat wordt bijgehouden door de Vennootschap op de wijze als
nader bepaald in de Obligatievoorwaarden;
l.
Obligatielening: de door de Vennootschap uit te geven obligatielening, initieel groot € 1.840.000 en bestaande uit 368
Obligaties, eventueel uit te breiden naar een obligatielening maximaal groot € 2.495.000 en bestaande uit 499 Obligaties;
m.
Obligatievoorwaarden: de voorwaarden waaronder de Obligatielening wordt uitgegeven, zoals van tijd tot tijd geldend;
n.
Parallelle Schuld: de schuld van de Vennootschap jegens de Stichting als nader beschreven in artikel 6 van deze Trustakte;
o.
Prospectus: het prospectus van de Vennootschap d.d. 15 december 2015 inzake de aanbieding van de Obligaties, niet
zijnde een door de bevoegde toezichthouder goedgekeurd prospectus in de zin van de Richtlijn 2003/71/EG
(Prospectusrichtlijn); p.
Schriftelijk: per brief, email of bij boodschap dat via een gangbaar elektronisch of ander communicatiemiddel wordt
overgebracht en op schrift kan worden ontvangen, een en ander mits de identiteit van de verzender met afdoende zekerheid
kan worden vastgesteld;
q.
Stichting: Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel
onder nummer 64687333);
r.
Trustakte: deze (onderhandse) akte tussen de Stichting, de Vennootschap en de Obligatiehouders waarin onder meer de
voorwaarden zijn vastgelegd voor het behartigen van de belangen van de Obligatiehouders door de Stichting en het
centraliseren van de Zekerheden bij de Stichting, zoals van tijd tot tijd geldend;
s.
Vastgoedportefeuille: de vastgoedportefeuille en alle daartoe behorende vastgoedobjecten, gelegen in Duitsland, die de
Doelvennootschap in eigendom houdt;
t.
Vennootschap: de uitgevende instelling van en debiteur onder de Obligaties, oftewel Vastgoedfonds Princehof Duitsland
IV BV (ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554);
u.
Verzuimsituatie: alle gevallen die op grond van de Obligatievoorwaarden een grond voor opeising van de Obligaties
opleveren; v.
Werkdag: elke dag, niet zijnde een zaterdag, zondag of feestdag, waarop de commerciële banken in Nederland geopend
zijn voor zaken;
w.
Zekerheden: elk tweede hypotheekrecht naar Duits recht (‘Grundschuld’) dat door de Doelvennootschap aan de Stichting,
optredend als zekerhedenagent voor en ten behoeve van de Obligatiehouders op de wijze als nader bepaald in de Trustakte,
en aan de Aandeelhouder in verband met een door deze aan de Doelvennootschap verstrekte respectievelijk te verstrekken
geldlening, is of wordt verleend op de objecten behorende tot de Vastgoedportefeuille; en
x.
Zekerheidsdocumenten: alle documenten en bescheiden die strekken tot rechtsgeldige verlening van de Zekerheden, die
hierbij zijn aangehecht als Bijlage 1 en Bijlage 2.
122
Artikel 2
HOOFDKENMERKEN OBLIGATIES
2.1.
De totale Obligatielening is initieel groot € 1.840.000 en bestaat initieel uit 368 Obligaties. De Vennootschap heeft de
mogelijkheid om de Obligatielening met maximaal 131 Obligaties in omvang uit te breiden tot maximaal € 2.495.000
onder de voorwaarden en restricties als bepaald in de Obligatievoorwaarden. Alle uitgegeven Obligaties staan op naam van
de Obligatiehouder en bedragen € 5.000 per stuk.
2.2.
Op de Obligaties zijn de Obligatievoorwaarden van toepassing, die moeten worden gelezen in samenhang met de bepalingen
van deze Trustakte. De Obligaties zijn rentedragend en de Vennootschap is jaarlijks zeven procent (7,00%) rente
verschuldigd over de hoofdsom van de Obligaties, met inachtneming van het daaromtrent bepaalde in de
Obligatievoorwaarden. Daarnaast zijn de Obligatiehouders bij aflossing of vervroegde aflossing van de Obligaties, al naar
gelang het geval, onder voorwaarden gerechtigd tot een aflossingspremie, in aanvulling op de rente, met inachtneming van
het daaromtrent bepaalde in de Obligatievoorwaarden.
2.3.
De Obligaties zijn onderling van gelijke rang, zonder enig verschil in preferentie.
2.4.
De administratie van de Obligaties wordt door de Vennootschap verzorgd. Zij maakt daartoe een Obligatiehoudersregister
aan en houdt deze nauwkeurig bij, op de wijze als nader bepaald in de Obligatievoorwaarden.
Artikel 3
VERPLICHTINGEN VAN DE VENNOOTSCHAP
De verplichtingen van de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties vormen directe verplichtingen van, uitsluitend, de Vennootschap. De (betalings-)verplichtingen van de Vennootschap worden niet door een derde partij, waaronder uitdrukkelijk begrepen de Stichting en de Aandeelhouder, gegarandeerd, en geen enkele derde partij anders dan de Vennootschap is hoofdelijk of anderszins aansprakelijk of als medeschuldenaar verbonden jegens de Obligatiehouders ter zake van de nakoming van de (betalings-) verplichtingen van de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties. Artikel 4
AANSTELLING EN POSITIE VAN DE STICHTING, UITOEFENING VAN RECHTEN
4.1.
De Stichting is aangewezen om op te treden als belangenbehartiger, coördinerende agent in het kader van de Obligatielening,
en als (zelfstandig) zekerhedenagent voor het beheer van de Zekerheden en om ten behoeve van de Obligatiehouders in die
hoedanigheid op te treden ten aanzien van alle zaken aangaande hun onderlinge verhoudingen met betrekking tot de
Zekerheden, en de Stichting heeft deze aanwijzing aanvaard. Partijen zijn ermee bekend dat de Stichting zelfstandig en
voor zichzelf optreedt en niet als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders (gezamenlijk noch individueel). De positie
van de Stichting en de uitoefening door de Stichting van haar taken op grond van deze Trustakte is – bij wijze van bewind
– een eigenschap van de (vorderings-)rechten van de Obligatiehouders en berusten niet op vertegenwoordiging, volmacht
of (overeenkomst tot) lastgeving.
4.2.
Met uitzondering van het uitbrengen van een stem in een Vergadering van Obligatiehouders, worden de (vorderings-
rechten en belangen van de Obligatiehouders, zowel tegenover de Vennootschap als tegenover derden (anders dan de
Stichting), zonder tussenkomst of medewerking van of ruggespraak met de Obligatiehouders en dus zelfstandig door de
Stichting uitgeoefend respectievelijk behartigd.
4.3.
De Stichting is met uitsluiting van de Obligatiehouders bevoegd om alle rechten van de Obligatiehouders uit te oefenen in
verband met de Zekerheden uit hoofde van de Zekerheidsdocumenten en toepasselijk recht, inclusief (maar niet beperkt
tot) enig gemeenschappelijk of zelfstandig recht met betrekking tot:
(i)
het verrichten van zodanige handelingen als naar het redelijke maar uitsluitende oordeel van de Stichting nodig of wenselijk is in verband met de instandhouding van de Zekerheden;
123
(ii)
het uitwinnen van de Zekerheden;
(iii)
het vrijgeven van de Zekerheden;
(iv)
het maken van (beperkende) afspraken met derden over het uitwinnen of vrijgeven van de Zekerheden;
(v)
het verrichten van zodanige handelingen als naar het redelijke maar uitsluitende oordeel van de
Stichting nodig of wenselijk is in verband met de uitvoering van diens werkzaamheden ingevolge deze Trustakte
dan wel met de behartiging van de belangen van de Obligatiehouders; en
het wijzigen van de Zekerheidsdocumenten, met inbegrip van de bijlagen, en aldus in het belang van alle (en niet
(vi)
slechts enkele) Obligatiehouders te handelen, een en ander steeds met inachtneming van de bepalingen van deze
Trustakte. 4.4.
Uitsluitend de Stichting kan de rechtsmiddelen die zij heeft op grond van de wet en deze Trustakte instellen
tegen de Vennootschap. De Obligatiehouders zijn niet gerechtigd om eigen, individuele vorderingsrechten en/of
rechtstreekse acties (waaronder begrepen juridische procedures) in te stellen tegen de Vennootschap, bijvoorbeeld
teneinde zich ter zake van hun (individuele) vorderingen op het vermogen of de vermogensbestanddelen van de
Vennootschap te verhalen. In het bijzonder zijn de Obligatiehouders niet gerechtigd om:
a.
de Stichting te dwingen zich op het vermogen of de vermogensbestanddelen van de Vennootschap te verhalen
of anderszins rechtstreekse acties, waaronder begrepen juridische procedures, jegens de Vennootschap in te
stellen om zich op het vermogen of de vermogensbestanddelen van de Vennootschap te verhalen;
maatregelen te treffen (individueel of samen met andere personen) tegen de Vennootschap ter nakoming van
b.
haar betalingsverplichtingen;
c.
tot twee (2) jaar na volledige, onvoorwaardelijke en onherroepelijke terugbetaling van alle Obligaties, het
faillissement van de Vennootschap aan te vragen;
(rechts-)maatregelen te nemen of juridische procedures te starten (individueel of samen met andere personen)
d.
die ertoe kunnen leiden dat de Vennootschap haar betalingsverplichtingen niet nakomt.
4.5.
Ook in geval van faillissement van de Vennootschap zal de Stichting met uitsluiting van de Obligatiehouders bevoegd zijn
tot het uitoefenen te hunner behoeve van alle hun toekomende rechten onder de Obligatielening.
4.6.
De Stichting zal zich als goed zekerhedenagent gedragen en eventuele conflicten van haar belangen (als zekerhedenagent
en als schuldeiser) met de belangen van de Obligatiehouders zoveel mogelijk vermijden.
Artikel 5
ORGANISATIE EN TAAK VAN DE STICHTING
5.1.
De Stichting wordt bestuurd door een zodanig aantal bestuurders als wordt vastgesteld op de wijze als bepaald in de
statuten van de Stichting. Benoeming van (nieuwe) bestuurders van de Stichting geschiedt op de wijze als bepaald in de
statuten van de Stichting. Een bestuurder van de Stichting kan door het Bestuur van de Stichting worden ontslagen. De
beloning van de Stichting respectievelijk haar Bestuur wordt bij afzonderlijke overeenkomst geregeld.
5.2.
Een bestuurder van de Stichting is bevoegd zijn functie op te zeggen door kennisgeving aan de Stichting en de Vennootschap,
met inachtneming van een opzegtermijn van ten minste negentig (90) dagen.
5.3.
De Stichting oefent haar functie als zekerhedenagent uit zonder tussenkomst of medewerking van of ruggespraak met
de Obligatiehouders, treedt voor hen op in haar hoedanigheid van agent en (zelfstandig) zekerhedenagent met betrekking
tot de Obligatielening en is verplicht in het belang van de Obligatiehouders op te komen zo dikwijls zij in die hoedanigheden
wordt aangesproken.
5.4.
De Stichting zal zich voor eigen rekening, krachtens een besluit daartoe van de Vergadering van Obligatiehouders, kunnen
voorzien van de bijstand van een of meer deskundigen.
5.5.
De Stichting zal echter nooit verplicht zijn enige maatregel te nemen of stappen te zetten die kosten veroorzaken, dan
124
nadat tegenover haar zekerheid is verschaft of te hare name een bedrag is gedeponeerd dat naar haar oordeel voldoende
om daaruit de te maken kosten te voldoen, een en ander hetzij door de Vennootschap, hetzij door Obligatiehouders, hetzij
door anderen.
5.6.
De Stichting is ter zake van de taak, door haar bij deze Trustakte op zich genomen, niet verder aansprakelijk jegens
de Obligatiehouders en de Vennootschap dan voor grove schuld of opzet in de uitvoering van haar taken. Evenmin zal zij
verantwoordelijk zijn voor enige daad of nalatigheid van personen of instellingen, te goeder trouw ingeschakeld in de
uitvoering van haar werkzaamheden.
5.7.
De Stichting handelt te allen tijde in het belang van de gezamenlijke Obligatiehouders en is niet verplicht het belang van
(uitsluitend) een of slechts enkele individuele Obligatiehouders in acht te nemen en/of te laten prevaleren.
Artikel 6
PARALLELLE SCHULD
6.1.
Teneinde de Zekerheden bij de Stichting, als zekerhedenagent, te centraliseren op de wijze als beoogd in deze Trustakte
verbindt de Vennootschap zich hierbij onherroepelijk en onvoorwaardelijk jegens de Stichting tot betaling van een bedrag
dat gelijk is aan de Corresponderende Verplichtingen (de Parallelle Schuld). De Parallelle Schuld dient te worden voldaan
in de valuta van de Corresponderende Verplichtingen, oftewel in euro’s.
6.2.
De Parallelle Schuld is steeds gelijktijdig opeisbaar indien en voor zover de daarmee Corresponderende Verplichtingen
opeisbaar zijn.
6.3.
De gelden die de Stichting voor zover van toepassing onaantastbaar verkrijgt van de Vennootschap ter voldoening
van de Parallelle Schuld, zullen de Vennootschap bevrijden van de betaling van deze gelden aan de respectievelijke
individuele Obligatiehouders ter voldoening van de Corresponderende Verplichtingen, naar evenredigheid van hun
onderlinge vorderingen op de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties. De gelden die de Obligatiehouders verkrijgen
van de Vennootschap ter voldoening van de Corresponderende Verplichtingen, zullen de Vennootschap bevrijden van de
betaling van deze gelden aan de Stichting ter voldoening van de Parallelle Schuld. Iedere kwijting die aan de Vennootschap
van tijd tot tijd wordt verleend ter zake van een betaling uit hoofde van de Corresponderende Verplichtingen, zal tevens
hebben te gelden als een kwijting aan de Stichting ter zake van de betreffende betaling in verband met de Parallelle Schuld
en vice versa.
6.4.
Iedere Partij is ermee bekend:
(a)
dat de Parallelle Schuld een verplichting betreft van de Vennootschap aan de Stichting die los staat en
onafhankelijk is van en niet afdoet aan (het bestaan van) de Corresponderende Verplichtingen; en
dat de Parallelle Schuld een eigen en zelfstandige vordering van de Stichting vormt jegens de Vennootschap tot
(b)
voldoening van de Parallelle Schuld, met dien verstande, in beide gevallen, dat het bedrag dat ingevolge artikel
6.1 door de Vennootschap op enig moment als diens Parallelle Schuld verschuldigd mocht zijn of worden,
nooit meer en nooit minder zal bedragen dan het totaal der bedragen dat de Vennootschap uit hoofde van haar
Corresponderende Verplichtingen verschuldigd mocht zijn of worden.
6.5.
Ten overvloede bevestigen Partijen dat enerzijds de vordering van de Stichting jegens de Vennootschap uit hoofde
van de Parallelle Schuld en anderzijds de vordering(en) van een of meer Obligatiehouders uit hoofde van de
Corresponderende Verplichtingen van de Vennootschap jegens de Obligatiehouders niet tot een gemeenschap behoren
in de zin van artikel 3:166 BW en dat de voor een gemeenschap geldende regels niet van toepassing zijn. Voor het geval
echter geoordeeld mocht worden dat bedoelde vordering van de Stichting en bedoelde vordering(en) van een of meer
Obligatiehouders wel tot een gemeenschap behoren en zulke regels wel van toepassing zijn, komen Partijen overeen dat de
beheersregeling als bedoeld in artikel 3:168 BW wordt gevormd door de bepalingen van artikel 4.1 in combinatie met die
van artikel 7 tot en met 10 van deze Trustakte.
125
Artikel 7
ZEKERHEDEN
De Vennootschap draagt er onverwijld na (voltooiing van) de Acquisitie zorg voor dat de Doelvennootschap zich jegens onder meer de Stichting verplicht tot het verlenen van de Zekerheden aan de Stichting, overeenkomstig de Zekerheidsdocumenten, tot meerdere zekerheid voor de betaling van al hetgeen de Vennootschap schuldig is of zal worden uit hoofde van (a) de Parallelle Schuld, (b) verschuldigde renten en eventueel later overeen te komen verhogingen daarvan, en (c) vergoedingen, premies, kosten en al hetgeen de Stichting in verband met deze Trustakte van de Vennootschap te vorderen heeft of zal hebben. Artikel 8
VERVROEGDE OPEISBAARHEID EN WIJZIGING RECHTEN
8.1.
Indien sprake is van een Verzuimsituatie zal de Stichting naar eigen inzicht, dan wel op Schriftelijk verzoek van de
Obligatiehouders houdende ten minste vijftig procent (50%) van het aantal uitstaande Obligaties, de Obligatielening per
direct mogen opeisen.
8.2.
Indien de Vennootschap, na opeising als bedoeld in artikel 8.1, in gebreke blijft met betaling van rente op en/of hoofdsom
van de Obligaties, dan zal de Stichting naar eigen inzicht, dan wel op Schriftelijk verzoek van de Obligatiehouders
houdende ten minste vijftig procent (50%) van het aantal uitstaande Obligaties, gerechtigd zijn om betaling af te dwingen
middels alle middelen die de wet, deze Trustakte en de Zekerheidsdocumenten hiervoor bieden.
8.3.
Indien sprake is van een Verzuimsituatie kan de Stichting een regeling treffen met betrekking tot de nakoming van de
(betalings-)verplichtingen van de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties. Indien een zodanige regeling inhoudt het
prijsgeven, verminderen of veranderen van rechten van Obligatiehouders, kan zodanig prijsgeven, verminderen of
veranderen niet plaats vinden dan na machtiging daartoe van de Vergadering van Obligatiehouders, genomen met een
Gekwalificeerd Besluit, in alle gevallen behoudens in de spoedeisende gevallen als bedoeld in artikel 8.4 hierna.
8.4.
In spoedeisende gevallen, zoals reorganisatie, dreigend faillissement of dreigende surseance van betaling van de
Vennootschap, zulks ter uitsluitende beoordeling van de Stichting, zal de Stichting gerechtigd zijn de rechten van de
Obligatiehouders geheel of gedeeltelijk prijs te geven, te verminderen of te veranderen zonder machtiging daartoe van
de Vergadering van Obligatiehouders, mits de Stichting van oordeel is dat deze handelingen of verrichtingen niet kunnen
worden uitgesteld. Voor het al dan niet gebruik maken door de Stichting van de in dit artikel 8.4 verleende bevoegdheid,
dan wel de wijze van gebruik maken daarvan, alsmede de gevolgen daarvan, is de Stichting nimmer aansprakelijk, behalve
in geval van grove schuld of opzet van de Stichting.
8.5.
Wanneer de Stichting overeenkomstig dit artikel 8 de hoofdsom van de Obligaties, of het nog resterende gedeelte daarvan,
alsmede kosten, opvordert, zal zij bevoegd zijn de rekening op te maken van alle volgens haar administratie uitstaande
Obligaties, en van al hetgeen verder door de Vennootschap ter zake van de Obligatielening verschuldigd mocht zijn met de
kosten – waaronder ook is begrepen het salaris van de Stichting. De Vennootschap zal zich gedragen naar de rekening
zoals die door de Stichting zal zijn opgemaakt en zal erin toestemmen dat de eventueel gerechtelijke verkoop van en/of
het beslag op goederen zal geschieden voor het eindbedrag van die rekening, behoudens het recht van de Vennootschap
op zodanig gedeelte van de opbrengst van het verkochte als na volledige betaling van het hierboven bedoelde eindbedrag
door haar mocht kunnen worden bewezen minder verschuldigd te zijn dan waarvoor zijn rekening werd belast.
Artikel 9
VERDELING VAN OPBRENGSTEN NA VERHAALSACTIES
9.1.
Indien de Stichting ter zake van de Parallelle Schuld overgaat tot verhaalsacties jegens de Vennootschap, al dan niet in
het kader van de uitwinning van de Zekerheden, zullen de gelden die de Stichting door die verhaalsacties onaantastbaar
verkrijgt de Vennootschap bevrijden van de betaling van deze gelden ten opzichte van de Obligatiehouders. De Stichting
126
doet onverwijld Schriftelijk mededeling aan de Obligatiehouders van de ontvangst van deze gelden, en van het feit dat
uitkering zal plaatsvinden overeenkomstig het in dit artikel 9 bepaalde.
9.2.
De Stichting is bevoegd om in het kader van de afwikkeling van verhaalsacties en de uitwinning van de Zekerheden voor
en ten behoeve van de Obligatiehouders de door haar ontvangen of nog te ontvangen gelden tijdelijk toe te vertrouwen aan
een in Nederland gevestigde notaris door het (doen) storten van de betreffende gelden op diens notariële kwaliteitsrekening
inzake derdengelden, als bedoeld in artikel 25 van de Wet op het Notarisambt.
9.3.
De gelden die op enig moment door middel van verhaalsacties ter zake van de Parallelle Schuld onaantastbaar door de
Stichting worden verkregen en/of met inachtneming van artikel 9.2 hiervoor op de notariële kwaliteitsrekening inzake
derdengelden van de ingeschakelde notaris worden gestort, zullen, na aftrek van alle met de uitwinning verbonden kosten
en eventuele bankkosten, onder alle (en niet slechts enkele) Obligatiehouders worden verdeeld en uitgekeerd, naar
evenredigheid van hun onderlinge vorderingen op de Vennootschap uit hoofde van de Obligaties.
Artikel 10
INFORMATIEVERPLICHTINGEN
10.1.
De Vennootschap is verplicht om binnen vijftien (15) dagen na publicatie aan de Stichting een kopie te sturen van alle
rapportages en jaarverslagen die zij gehouden is bij of krachtens de wet openbaar te maken.
10.2.
De Vennootschap zal voorts de Stichting, gevraagd en ongevraagd, tijdig en volledig op de hoogte stellen van alle informatie,
ontwikkelingen en bijzonderheden ter zake van haar financiële positie en onderneming, althans voor zover deze informatie,
ontwikkelingen en/of bijzonderheden directe gevolgen hebben of zouden kunnen hebben voor de Obligatiehouders.
10.3.
De Vennootschap is verplicht binnen een redelijke termijn de Stichting te informeren over een voornemen haar activiteiten
te staken of door een andere rechtspersoon te doen uitoefenen en/of tot ontbinding over te gaan.
10.4.
De Obligatiehouders en de Stichting worden minimaal één keer per jaar door de Vennootschap geïnformeerd middels een
jaarverslag (balans, winst- en verliesrekening met beperkte toelichting).
Artikel 11
VERGADERING VAN OBLIGATIEHOUDERS
11.1.
De Obligatiehouders zijn in voorkomend geval georganiseerd in een Vergadering van Obligatiehouders. Een Vergadering
van Obligatiehouders zal worden gehouden (i) indien de Stichting dit wenselijk acht, (ii) op Schriftelijk verzoek van
de Vennootschap; of (iii) op Schriftelijk verzoek van de houders van ten minste vijftig procent (50%) van het aantal
uitstaande Obligaties. Een Schriftelijk verzoek als hiervoor bedoeld, moet het te behandelen onderwerp of de te behandelen
onderwerpen bevatten.
11.2.
De Vergadering van Obligatiehouders zal worden uitgeschreven door de Stichting. De Stichting roept de Vergadering van
Obligatiehouders uiterlijk binnen een (1) maand, na ontvangst van het Schriftelijke verzoek daartoe, bijeen. Alle
Obligatiehouders zullen ten minste vijftien (15) dagen voor de dag waarop de vergadering wordt gehouden van de Stichting
een oproepingsbrief voor de Vergadering van Obligatiehouders ontvangen. De oproepingsbrief moet de te bespreken
onderwerpen bevatten, de plaats waar de Vergadering van Obligatiehouders zal worden gehouden alsmede een begeleidende
toelichting daarop.
11.3.
In spoedeisende gevallen, zulks ter beoordeling van de Stichting, kan de oproepingstermijn ten aanzien van de Vergadering
van Obligatiehouders worden teruggebracht tot zeven (7) dagen, de dag van de vergadering en die van de oproeping niet
meegerekend. 11.4.
Indien de Stichting in gebreke blijft met het bijeenroepen van een Vergadering van Obligatiehouders, als bedoeld in artikel
11.2, heeft de Vennootschap dan wel hebben de verzoekende Obligatiehouders zelf het recht een Vergadering van
Obligatiehouders uit te schrijven met inachtneming van de in artikel 11.2 omschreven termijnen en formaliteiten.
127
11.5.
De Vergadering van Obligatiehouders wordt voorgezeten door een door de Stichting aan te wijzen persoon. Indien de
door de Stichting aangewezen persoon niet ter vergadering aanwezig is of de Stichting geen persoon heeft aangewezen,
wordt de Vergadering van Obligatiehouders voorgezeten door een door de vergadering uit haar midden aan te wijzen
persoon. 11.6.
Het is de Vennootschap, de Stichting, de Obligatiehouders, vruchtgebruikers, pandhouders of hun rechtsgeldig
vertegenwoordiger(s) toegestaan de Vergadering van Obligatiehouders bij te wonen en in de vergadering op te treden
en het woord te voeren. De Vennootschap, de Stichting, de vruchtgebruiker en pandhouder zonder stemrecht hebben
echter geen stemrechten in de Vergadering van Obligatiehouders.
11.7.
Van het verhandelde in een Vergadering van Obligatiehouders worden notulen gehouden door de notulist van de
vergadering. De notulen worden vastgesteld en getekend door de voorzitter en de notulist van de vergadering.
11.8.
De voorzitter van de vergadering of degene die de vergadering heeft bijeengeroepen, kan bepalen dat van het verhandelde
een notarieel proces-verbaal wordt opgemaakt. Het notarieel proces-verbaal wordt mede ondertekend door de voorzitter
van de vergadering.
11.9.
Het Bestuur van de Stichting maakt aantekening van alle door de vergadering genomen besluiten. Indien dit Bestuur niet
ter vergadering is vertegenwoordigd, wordt door of namens de voorzitter van de vergadering een digitaal afschrift van
de genomen besluiten zo spoedig mogelijk na de vergadering aan het Bestuur van de Stichting verstrekt. De aantekeningen
liggen ten kantore van de Stichting ter inzage van de Obligatiehouders, de vruchtgebruikers en de pandhouders. Aan ieder
van hen wordt desgevraagd een afschrift van of uittreksel uit de aantekeningen verstrekt, tegen ten hoogste de kostprijs.
Artikel 12
STEMMINGEN
12.1.
Elke Obligatie geeft de houder ervan recht op één (1) stem in de Vergadering van Obligatiehouders. Elke Obligatiehouder
kan aan een derde schriftelijk volmacht verlenen tot het uitbrengen van zijn of haar stem.
12.2.
Op een Vergadering van Obligatiehouders zal door middel van handopsteking worden gestemd.
12.3.
Blanco stemmen en ongeldige stemmen gelden als niet uitgebracht.
12.4.
Tenzij het een Gekwalificeerd Besluit betreft, worden besluiten in de Vergadering van Obligatiehouders genomen met
een absolute meerderheid (50% + 1) van stemmen. In geval de stemmen staken, beslist de voorzitter van de Vergadering
van Obligatiehouders.
12.5.
In het geval dat de besluiten van de Vergadering van Obligatiehouders betrekking hebben op de onderwerpen zoals
hieronder beschreven, kunnen deze slechts genomen worden met een Gekwalificeerd Besluit, dat wil zeggen een besluit
dat is genomen met een versterkte meerderheid van drie/vierde (3/4e) gedeelte van de uitgebrachte stemmen in een
vergadering waarin tenminste twee/derde (2/3e) gedeelte van het totaal aantal uitstaande Obligaties aanwezig of
vertegenwoordigd is:
a)
het veranderen van de looptijd van de Obligaties (verlenging daaronder begrepen); of
b)
het verminderen van de rente op en/of het verminderen van de hoofdsom van de Obligaties en/of het verminderen
of nader beperken van de (voorwaarden voor uitkering van de) Aflossingspremie;
het veranderen van de voorwaarden die betrekking hebben op het onmiddellijk betalen van de rente op en/of de
c)
hoofdsom van de Obligaties; of
d)
het verlenen van een machtiging als bedoeld in artikel 8.3 en 14.3;
e)
het verlenen van een machtiging tot instemming met het materieel wijzigen van de Obligatievoorwaarden op een
manier die nadelig is voor de Obligatiehouders.
Indien in een zodanige Vergadering van Obligatiehouders niet tenminste twee/derde (2/3e) gedeelte van het totaal aantal uitstaande Obligaties aanwezig of vertegenwoordigd is, zal – met inachtneming van dezelfde oproepingsformaliteiten als van de
128
eerste Vergadering van Obligatiehouders – binnen twintig (20) dagen daarna een tweede Vergadering van Obligatiehouders moeten worden gehouden, waarin opnieuw een Gekwalificeerd Besluit kan worden genomen zonder dat enig quorum heeft te gelden. Artikel 13
KENNISGEVINGEN
13.1.
Alle kennisgevingen aan de Obligatiehouders, vruchtgebruikers en pandhouders dienen Schriftelijk te geschieden. Iedere
kennisgeving wordt geacht te zijn gedaan op de derde (3e) Werkdag na aldus te zijn verzonden.
13.2.
Kennisgevingen door de Obligatiehouders dienen Schriftelijk te worden gedaan door verzending daarvan aan het adres
van de Vennootschap en/of de Stichting.
Artikel 14
TOEPASSELIJKHEID EN WIJZIGING TRUSTAKTE
EN OVERGANGSBEPALING 14.1.
De Obligatiehouders worden door inschrijving op de Obligaties geacht tevens kennis te hebben genomen van deze
Trustakte en zijn daaraan gebonden.
14.2.
De Stichting en de Vennootschap kunnen gezamenlijk zonder toestemming van de Obligatiehouders besluiten deze
Trustakte aan te passen indien het veranderingen betreffen van evident niet-materiële aard en veranderingen van evident
formele, ondergeschikte en technische aard die de belangen van de Obligatiehouders niet schaden.
14.3.
Wijziging van deze Trustakte anders dan bedoeld in artikel 14.2 kan slechts geschieden door de Stichting gezamenlijk met
de Vennootschap, na machtiging daartoe van de Vergadering van Obligatiehouders. Voor een machtiging van de
Vergadering van Obligatiehouders als in dit artikel 14.3 bedoeld is een Gekwalificeerd Besluit vereist.
14.4.
De Obligatiehouders worden Schriftelijk geïnformeerd over elke wijziging van deze Trustakte.
Artikel 15
RECHTS-/FORUMKEUZE
Uitsluitend Nederlands recht is van toepassing op deze Trustakte. Alle geschillen in verband met of voortvloeiende uit deze Trustakte, zullen uitsluitend worden beslecht door de bevoegde rechter in Breda. ALDUS overeengekomen en ondertekend op [
] 2015
***
129
BIJLAGE III
STATUTEN VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV BV
Op vierentwintig oktober tweeduizend twaalf verscheen voor mij, mr. Marcellinus Henricus Antonius Maria Oonk, notaris gevestigd te Vlissingen: mevrouw Cynthia Jennifer Roelse-Haverkamp, medewerker van genoemdenotaris, woonplaats kiezende op diens kantoor, Badhuisstraat 181 te 4382 AM Vlissingen, geboren te Geleen op zes april negentienhonderd tweeënzeventig, ten deze handelende als schriftelijk gevolmachtigde, HOLLAND PROPERTY INVESTORS HOLDING B.V. (naamswijziging: Harthoorn Property Group B.V.), kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Zuidwest-Nederland onder nummer 22058372, en als zodanig deze vennootschap vertegenwoordigend, hierna te noemen: de “ Oprichtster” en/of de “Aandeelhouder”. De comparant verklaarde dat de Oprichtster hierbij een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opricht, die wordt geregeerd door de volgende Statuten. Artikel 1 Begripsbepalingen In deze statuten wordt verstaan onder: 1. Aandelen: aandelen in het kapitaal van de Vennootschap; 2. Aandeelhouders: de houders van Aandelen; 3. Algemene Vergadering: het vennootschapsorgaan dat wordt gevormd door stemgerechtigde Aandeelhouders en pandhouders en vruchtgebruikers met stemrecht op Aandelen dan wel de bijeenkomst van Vergadergerechtigden; 4. Bestuur: het bestuur van de Vennootschap; 5. Certificaathouders: houders van certificaten van Aandelen aan welke certificaten Vergaderrecht is verbonden en aan welke certificaten het Vergaderrecht niet is ontnomen; 6. Dochtermaatschappij: een rechtspersoon waarin de Vennootschap of een of meer van haar Dochtermaatschappijen al dan niet krachtens overeenkomst met andere stemgerechtigden alleen of samen meer dan de helft van de stemrechten in de Algemene Vergadering kunnen uitoefenen alsmede andere rechtspersonen en vennootschappen welke als zodanig door artikel 2:24a van het Burgerlijk Wetboek worden aangemerkt; 7. Groepsmaatschappij: een rechtspersoon of vennootschap waarmee de Vennootschap in een economische eenheid organisatorisch verbonden is; 8. Jaarrekening: de balans, de winst- en verliesrekening en de toelichting op deze stukken; 9. Schriftelijk: bij brief, telefax of e-mail, of bij boodschap die via een ander gangbaar communicatiemiddel wordt overgebracht en elektronisch of op schrift kan worden ontvangen mits de identiteit van de verzender met afdoende zekerheid kan worden vastgesteld; 10. Uitkeerbare Reserves: het deel van het eigen vermogen van de Vennootschap dat de reserves die krachtens de wet en/of de statuten moeten worden aangehouden, te boven gaat; 11. Vennootschap: de rechtspersoon waarop deze statuten betrekking hebben; 12. Vennootschapsorgaan: het Bestuur of de Algemene Vergadering; 13. Vergadergerechtigden: Aandeelhouders, Certificaathouders alsmede vruchtgebruikers en pandhouders met Vergaderrecht; 14. Vergaderrecht: het recht om in persoon of bij Schriftelijke volmacht de Algemene Vergadering bij te wonen en daar het woord te voeren, als bedoeld in artikel 2:227, lid 1 Burgerlijk Wetboek. Artikel 2 Naam en zetel 1. De Vennootschap is genaamd: Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV B.V.. 2. De Vennootschap is gevestigd te Breda. Artikel 3 Doel De Vennootschap heeft ten doel: 1. Het ter leen verstrekken of doen verstrekken van gelden, het uitgeven van obligatieleningen ten behoeve van beleggingen van de vennootschap, het –met inachtneming van de wet en de daarvoor vereiste vergunningen – interesseren en acquireren van professionele en particuliere beleggers voor het beleggen van vermogen in onroerende zaken en andere registergoederen in binnenen buitenland; 2. Het verkrijgen, beheren, exploiteren, bezwaren en vervreemden van goederen, zomede het beleggen van vermogen;
130
3. 4.
5. 6.
Het al dan niet tezamen met anderen – verweren en vervreemden van deelnemingen of andere belangen in rechtspersonen, vennootschappen en ondernemingen, het samenwerken daarmee en het besturen daarvan; Het sluiten van overeenkomsten waarbij de vennootschap zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich sterk maakt of zich naast of voor anderen verbindt, in het bijzonder – doch niet uitsluitend – ten behoeve rechtspersonen en vennootschappen als hiervoor onder 3 bedoeld; Het verrichten van al hetgeen met vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn; Het opnemen en verstrekken van geldleningen, het verlenen van zekerheden waaronder garanties en hypotheken) voor de schulden van de vennootschap en van anderen, voorts het deelnemen in, samenwerken met, het voeren van beheer over en het financieren van andere ondernemingen, vennootschappen en rechtspersonen, van welke aard ook.
Artikel 4 Kapitaal 1. Het kapitaal van de Vennootschap is verdeeld in aandelen, elk nominaal groot een euro (€ 1,00). 2. De Vennootschap kan aan houders van certificaten van aandelen in haar kapitaal geen vergaderrechten toekennen. 3. De bevoegdheid tot toekenning van stemrecht aan vruchtgebruikers of pandhouders van aandelen is uitgesloten. Artikel 5 Emissie en voorkeursrecht 1. De uitgifte van nog niet geplaatste Aandelen geschiedt krachtens besluit vanen op de voorwaarden vast te stellen door de Algemene Vergadering. De Algemene Vergadering kan haar bevoegdheden hiertoe overdragen aan een ander Vennootschapsorgaan en kan deze overdracht herroepen. 2. Bij uitgifte van Aandelen heeft iedere Aandeelhouder een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijke nominale bedrag van zijn Aandelen. Er is geen voorkeursrecht op Aandelen die worden uitgegeven aan werknemers van de Vennootschap of van een Groepsmaatschappij. 3. Het voorkeursrecht kan telkens voor een enkele uitgifte worden beperkt of uitgesloten bij besluit van het Vennootschapsorgaan dat tot het nemen van het besluit tot uitgifte bevoegd is. 4. De Vennootschap kondigt de uitgifte met voorkeursrecht en het tijdvak waarin dat kan worden uitgeoefend binnen veertien dagen, nadat een besluit daartoe is genomen, Schriftelijk aan aan alle Aandeelhouders aan het in het register van Aandeelhouders vermelde adres. Het voorkeursrecht kan worden uitgeoefend gedurende ten minste vier weken na de dag van verzending van de aankondiging. 5. Het bepaalde in de voorgaande leden van dit artikel is van toepassing bij het verlenen van een recht tot het nemen van Aandelen. Aandeelhouders hebben echter geen voorkeursrecht op Aandelen die worden uitgegeven aan iemand die een voordien reeds verkregen recht tot het nemen van Aandelen uitoefent. 6. Voor de uitgifte van een Aandeel is vereist een daartoe bestemde, ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden, akte waarbij de betrokkenen partij zijn. 7. Bij het nemen van een Aandeel moet daarop het nominale bedrag worden gestort. Bedongen kan worden dat het nominale bedrag of een deel daarvan eerst behoeft te worden gestort nadat de Vennootschap het zal hebben opgevraagd. Artikel 6 Verkrijgen en vervreemding van eigen Aandelen 1. Het Bestuur beslist over de verkrijging van Aandelen in het kapitaal van de Vennootschap. 2. De Vennootschap mag, behalve om niet, geen volgestorte eigen Aandelen verkrijgen indien de verkrijgingsprijs niet volledig ten laste kan worden gebracht van de Uitkeerbare Reserves of indien het Bestuur weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de Vennootschap na de verkrijging niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. 3. De vorige leden van dit artikel gelden niet voor Aandelen die de Vennootschap onder algemene titel verkrijgt. 4. Voor vervreemding van eigen Aandelen door de Vennootschap is de goedkeuring van de Algemene Vergadering vereist. 5. Op vervreemding van eigen Aandelen door de Vennootschap is het bepaalde in de blokkeringsregeling opgenomen in deze statuten van toepassing. 6. Onder het begrip Aandelen in dit artikel zijn certificaten daarvan begrepen. Artikel 7 Vermindering van het geplaatste kapitaal 1. De Algemene Vergadering kan besluiten tot vermindering van het geplaatste kapitaal door intrekking van Aandelen of door het nominale bedrag van Aandelen bij statutenwijziging te verminderen. In dit besluit moeten de Aandelen waarop het besluit betrekking heeft, worden aangewezen en moet de uitvoering van het besluit zijn geregeld.
131
2.
3.
4.
5.
Een besluit tot intrekking kan slechts betreffen: a. Aandelen die de Vennootschap zelf houdt of waarvan zij de certificaten houdt; of b. alle Aandelen van een soort of aanduiding, mits de intrekking gepaard gaat met terugbetaling. In andere gevallen kan slechts tot intrekking worden besloten met instemming van de betrokken Aandeelhouders. Een ontheffing van de verplichting tot storting is slechts mogelijk ter uitvoering van een besluit tot vermindering van het bedrag van de Aandelen. Zulk een ontheffing, alsmede een terugbetaling die geschiedt ter uitvoering van een besluit tot vermindering van het bedrag van de Aandelen, moet naar evenredigheid op alle Aandelen geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle betrokken Aandeelhouders. De oproeping tot een vergadering waarin een in dit artikel genoemd besluit wordt genomen, vermeldt het doel van de kapitaalvermindering en de wijze van uitvoering. Het tweede, derde en vierde lid van artikel 2:233 Burgerlijk Wetboek zijn van overeenkomstige toepassing. Op een besluit tot vermindering van het geplaatste kapitaal met terugbetaling op Aandelen zijn de leden 2 tot en met 4 van artikel 2:216 Burgerlijk Wetboek van overeenkomstige toepassing. Terugbetaling of ontheffing van de stortingsplicht in de zin van dit artikel is slechts toegestaan, indien en voor zover de Vennootschap over Uitkeerbare Reserves beschikt.
Artikel 8 Register van Aandeelhouders 1. De Aandelen luiden op naam en zijn doorlopend genummerd. Er worden geen aandeelbewijzen uitgegeven. 2. Het Bestuur houdt een register van Aandeelhouders waarin de namen en adressen van alle Aandeelhouders zijn opgenomen met vermelding van de datum waarop zij de Aandelen hebben verkregen, de nummers van de Aandelen, de datum van erkenning of betekening alsmede van het op elk Aandeel gestorte bedrag. Indien een Aandeelhouder niet gebonden is aan een statutaire verplichting of eis als bedoeld in artikel 2:192, lid 1 Burgerlijk Wetboek, wordt dat vermeld. In het register worden opgenomen de namen en adressen van hen die een recht van vruchtgebruik of pandrecht op Aandelen hebben met vermelding van de datum waarop zij het recht hebben verkregen, de datum van erkenning of betekening alsmede met vermelding of hen het stemrecht en/ of het Vergaderrecht toekomen. In het register worden opgenomen de namen en adressen van de houders van certificaten van Aandelen waaraan Vergaderrecht is verbonden, met vermelding van de datum waarop het Vergaderrecht aan hun certificaten is verbonden en de datum van erkenning en betekening. 3. Het register van Aandeelhouders wordt regelmatig bijgehouden. In het register wordt mede-aangetekend elk verleend ontslag voor aansprakelijkheid voor nog niet gedane stortingen. 4. Aandeelhouders en anderen van wie gegevens ingevolge lid 2 van dit artikel in het register moeten worden opgenomen, verschaffen aan het Bestuur tijdig de nodige gegevens. 5. Iedere Aandeelhouder, Certificaathouder, vruchtgebruiker en pandhouder is verplicht aan het Bestuur zijn adres en iedere wijziging daarin Schriftelijk mede te delen; dit adres blijft tegenover de Vennootschap gelden zolang de betrokkene niet Schriftelijk aan het Bestuur een ander adres heeft opgegeven. Alle gevolgen van het niet mededelen van zijn adres en van wijzigingen daarin zijn voor rekening en risico van de betrokkene. Alle kennisgevingen aan en oproepingen van Aandeelhouders, Certificaathouders, vruchtgebruikers en pandhouders kunnen rechtsgeldig aan het in het register vermelde adres worden gedaan. Als de Aandeelhouder, Certificaathouder, vruchtgebruiker en/of pandhouder een adres aan het Bestuur heeft opgegeven, waarop hij een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht kan ontvangen, wordt hij geacht te hebben ingestemd met het feit dat alle kennisgevingen en oproepingen aan dat adres worden gedaan. 6. Het register ligt ten kantore van de Vennootschap ter inzage voor Aandeelhouders, Certificaathouders alsmede voor vruchtgebruikers met Vergaderrecht en pandhouders met Vergaderrecht. De gegevens van het register van Aandeelhouders omtrent niet-volgestorte Aandelen zijn ter inzage van een ieder; afschrift of uittreksel van deze gegevens wordt ten hoogste tegen kostprijs verstrekt. Iedere Aandeelhouder, Certificaathouder, vruchtgebruiker en pandhouder kan op zijn verzoek te allen tijde, echter slechts voor zover het zijn Aandelen of certificaten van Aandelen, respectievelijk zijn recht betreft, een, niet-verhandelbaar, uittreksel uit het register van Aandeelhouders om niet verkrijgen, dat vermeldt de nummers van de Aandelen, welke op de dag van afgifte van het uittreksel op zijn naam zijn ingeschreven, respectievelijk van de Aandelen, die ten behoeve van hem met pandrecht of vruchtgebruik zijn bezwaard. Rust op een Aandeel een vruchtgebruik of een pandrecht, dan vermeldt het uittreksel aan wie het stemrecht en het Vergaderrecht met betrekking tot dat Aandeel toekomen. 7. Behoort een Aandeel, een certificaat op naam van een Aandeel waaraan Vergaderrecht is toegekend, een vruchtgebruik of een pandrecht op een Aandeel tot een gemeenschap waarop titel 7 van Boek 3 Burgerlijk Wetboek van toepassing is, dan kunnen de gezamenlijke deelgenoten, die tevens in het register moeten zijn ingeschreven, ten aanzien van de Vennootschap slechts worden vertegenwoordigd door één door hen daartoe Schriftelijk aan te wijzen persoon. De personalia van de aangewezene worden in het register opgenomen, terwijl alle kennisgevingen aan en oproepingen van de gezamenlijke deelgenoten aan het in het register ingeschreven adres van de aangewezene kunnen worden gedaan. De laatste volzin van lid 5 is van overeenkomstige toepassing.
132
Artikel 9 Levering van Aandelen en beperkte rechten op Aandelen 1. Voor de levering van een Aandeel of de levering van een beperkt recht daarop is vereist een daartoe bestemde, ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden, akte waarbij de betrokkenen partij zijn. 2. De levering van een Aandeel of de levering van een beperkt recht daarop overeenkomstig het bepaalde in het vorige lid, werkt mede van rechtswege tegenover de Vennootschap. Behoudens in het geval dat de Vennootschap zelf bij de rechtshandeling partij is, kunnen de aan het Aandeel verbonden rechten eerst worden uitgeoefend nadat de Vennootschap de rechtshandeling heeft erkend of de akte aan haar betekend is, dan wel deze heeft erkend door inschrijving in het Aandeelhoudersregister. 3. Het bepaalde in lid 2 is van overeenkomstige toepassing met betrekking tot de levering van een certificaat van een Aandeel waaraan het Vergaderrecht is verbonden. Artikel 10 Blokkeringsregeling 1. Overdracht van Aandelen - geen enkele uitgezonderd - is slechts mogelijk nadat daartoe goedkeuring is verkregen van de Algemene Vergadering. 2. De overdracht moet plaats vinden binnen drie maanden nadat de goedkeuring is verleend dan wel geacht wordt te zijn verleend. 3. De goedkeuring wordt geacht te zijn verleend: a. indien niet binnen een maand op het daartoe strekkend verzoek is beslist; of b. indien in het besluit waarbij de goedkeuring wordt geweigerd, niet de naam/namen van één of meer gegadigde(n) wordt/worden opgegeven, die bereid is/zijn al de Aandelen, waarop het verzoek om goedkeuring betrekking heeft, tegen contante betaling te kopen. 4. Indien de verzoeker de in het vorige lid sub b. bedoelde gegadigde(n) aanvaardt en partijen het niet eens kunnen worden over de voor het Aandeel of de Aandelen te betalen prijs, wordt deze prijs desverlangd vastgesteld door een deskundige, aan te wijzen door partijen in onderling overleg, of bij gebreke van overeenstemming hierover, op verzoek van de meest gerede partij aan te wijzen door de voorzitter van de Kamer van Koophandel in welker handelsregister de Vennootschap is ingeschreven. Tenzij partijen anders overeenkomen is deze deskundige een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek. De kosten van de prijsvaststelling komen voor rekening van de Vennootschap. 5. De gegadigden hebben te allen tijde het recht zich terug te trekken mits zulks geschiedt binnen veertien dagen, nadat hun het resultaat van de prijsvaststelling als bedoeld in het vorige lid is medegedeeld. Indien tengevolge hiervan niet alle Aandelen worden gekocht: a. omdat alle gegadigden zich hebben teruggetrokken; of b. omdat de overige gegadigden zich niet binnen zes weken na de hiervoor bedoelde mededeling bereid hebben verklaard de vrijgekomen Aandelen over te nemen met inachtneming van de door de algemene vergadering aangegeven maatstaf voor toewijzing, is de verzoeker vrij in de overdracht van alle Aandelen waarop het verzoek om goedkeuring betrekking had, mits de levering plaats heeft binnen drie maanden nadat dit is komen vast te staan. 6. De verzoeker heeft te allen tijde het recht zich terug te trekken doch uiterlijk tot een maand nadat hem definitief bekend is aan welke gegadigden hij al de Aandelen, waarop het verzoek om goedkeuring betrekking had, kan verkopen en tegen welke prijs. 7. De Vennootschap kan ingevolge het in dit artikel bepaalde slechts gegadigde zijn met instemming van de verzoeker. Artikel 11 Bestuur 1. De Vennootschap heeft een Bestuur bestaande uit één of meer personen. Zowel een natuurlijke persoon als een rechtspersoon kan bestuurder zijn. 2. De Algemene Vergadering stelt het aantal bestuurders vast. 3. De Algemene Vergadering benoemt de bestuurders en is te allen tijde bevoegd iedere bestuurder te schorsen of te ontslaan. Besluiten tot ontslag van een bestuurder kunnen slechts worden genomen met een meerderheid van ten minste twee derden van de geldige stemmen, mits deze meerderheid ten minste de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigt. Ingeval het vereiste quorum niet is vertegenwoordigd, kan geen tweede vergadering als bedoeld in lid 3 van artikel 2:230 Burgerlijk Wetboek worden gehouden. 4. Indien, ingeval van schorsing van een bestuurder, de Algemene Vergadering niet binnen drie maanden tot zijn ontslag heeft besloten, eindigt de schorsing. 5. Een bestuurder wordt in de Algemene Vergadering waarin zijn schorsing of ontslag aan de orde komt in de gelegenheid gesteld zich te verantwoorden en zich daarbij door een raadsman te doen bijstaan. 6. De Algemene Vergadering stelt de beloning en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de bestuurders vast. Deze beloning kan bestaan uit een vast bedrag en/of een variabel bedrag afhankelijk van de winst of anderszins, al naar gelang de Algemene Vergadering zal besluiten.
133
Artikel 12 Taak en bevoegdheden 1. Behoudens de beperkingen volgens deze statuten is het Bestuur belast met het besturen van de Vennootschap. Bij de vervulling van hun taak richten de bestuurders zich naar het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. 2. Zo het Bestuur uit meer dan één lid bestaat, kan de Algemene Vergadering één van hen tot voorzitter benoemen en kan zij één van hen benoemen tot financieel directeur of tot algemeen directeur. 3. Het Bestuur vergadert zo dikwijls een of meer van zijn leden dit nodig acht. De oproeping geschiedt - onder vermelding van de te behandelen punten -door de bestuurder van wie het initiatief tot de vergadering uitgaat, met inachtneming van een oproepingstermijn van ten minste acht dagen. De bestuurders kunnen zich door een ander lid van het Bestuur bij Schriftelijke volmacht doen vertegenwoordigen. Bestuursvergaderingen kunnen worden gehouden door middel van telefonische- of videoconferenties, of door middel van enig ander communicatiemiddel, mits elke deelnemende bestuurder door alle anderen gelijktijdig kan worden gehoord en mits dergelijke vergaderingen worden voorgezeten vanuit Nederland. Een bestuurder neemt niet deel aan de beraadslaging en besluitvorming indien hij daarbij een direct of indirect persoonlijk belang heeft dat tegenstrijdig is met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. Wanneer hierdoor geen bestuursbesluit kan worden genomen, wordt het besluit genomen door de Algemene Vergadering. 4. Het Bestuur kan ook buiten vergadering besluiten nemen mits dit Schriftelijk geschiedt, alle bestuurders in het te nemen besluit gekend zijn en geen van hen zich tegen deze wijze van besluitvorming verzet. 5. Het Bestuur besluit, zowel in als buiten vergadering, met volstrekte meerderheid van stemmen van alle in functie zijnde bestuurders. Bij staken van stemmen is de stem van de voorzitter van het Bestuur doorslaggevend; is er geen voorzitter van het Bestuur aangewezen, dan beslist de Algemene Vergadering. 6. Bestuursvergaderingen worden voorgezeten door de voorzitter van het Bestuur. Is geen voorzitter van het Bestuur aangewezen of is de voorzitter van het Bestuur afwezig, dan wijst de vergadering zelf haar voorzitter aan. Tot die tijd is de oudst ter vergadering aanwezige bestuurder met de leiding van de vergadering belast. De voorzitter van de vergadering wijst een van de aanwezige bestuurders, of zo die tot de vergadering is toegelaten, een speciaal daartoe uitgenodigde persoon aan notulen van het in de vergadering verhandelde te houden. De notulen worden getekend door de voorzitter en de notulist van de betreffende vergadering. 7. Het door de voorzitter van de bestuursvergadering uitgesproken oordeel omtrent de uitslag van een stemming, alsmede, voor zover gestemd werd over een niet op schrift vastgelegd voorstel, het oordeel over de inhoud van een genomen besluit, is beslissend. Wordt echter onmiddellijk na het uitspreken van het in de voorgaande zin bedoelde oordeel de juistheid daarvan betwist, dan vindt een nieuwe stemming plaats, wanneer de meerderheid van de stemgerechtigde aanwezigen of, indien de oorspronkelijke stemming niet hoofdelijk of met briefjes geschiedde, één stemgerechtigde aanwezige dit verlangt. Door deze nieuwe stemming vervallen de rechtsgevolgen van de oorspronkelijke stemming. 8. Alle notulen van de Bestuursvergaderingen alsmede alle Schriftelijke besluiten worden opgenomen in een notulenregister. 9. Wanneer de Vennootschap van enig besluit van het Bestuur wil doen blijken, is de ondertekening van het stuk waarin het besluit is vervat door één lid van het Bestuur voldoende en vormt dat stuk dwingend bewijs van het bestaan van dat besluit. 10. Indien er meer dan één bestuurder is, kan het Bestuur een reglement opstellen waarin aangelegenheden haar intern betreffende, worden geregeld. Een dergelijk reglement mag niet in strijd zijn met het bepaalde in deze statuten. Voorts kunnen de bestuurders al dan niet bij reglement hun werkzaamheden onderling verdelen. De Algemene Vergadering kan bepalen dat deze regels en taakverdeling op schrift moeten worden vastgelegd en kan deze regels en taakverdeling aan haar goedkeuring onderwerpen. 11. De Algemene Vergadering is bevoegd besluiten van het Bestuur aan haar goedkeuring te onderwerpen. Deze besluiten dienen duidelijk te worden omschreven en Schriftelijk aan het Bestuur te worden meegedeeld. 12. Het Bestuur behoeft de goedkeuring van de Algemene Vergadering voor besluiten strekkende tot het sluiten - overdragen (in genot) daaronder begrepen - van het bedrijf van de Vennootschap of van een belangrijke deelneming van de Vennootschap. 13. Het ontbreken van de ingevolge de leden 11 en 12 van dit artikel vereiste goedkeuring tast de vertegenwoordigingsbevoegdheid van het Bestuur of de bestuurders niet aan. 14. Het Bestuur is verplicht de aanwijzingen van de Algemene Vergadering op te volgen, tenzij deze in strijd zijn met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. 15. Ingeval van ontstentenis of belet van één of meer bestuurders is (zijn) de overblijvende bestuurder(s) met het gehele bestuur belast. Ingeval van ontstentenis of belet van alle bestuurders of van de enige bestuurder wordt de Vennootschap tijdelijk bestuurd door een persoon die daartoe door de Algemene Vergadering steeds moet zijn aangewezen. 16. De leden van het Bestuur zijn, tenzij de Algemene Vergadering anders beslist, verplicht de Algemene Vergadering bij te wonen. Zij hebben in de Algemene Vergadering een adviserende stem.
134
Artikel 13 Vertegenwoordiging 1. Het Bestuur alsmede iedere bestuurder vertegenwoordigt de Vennootschap. 2. Het Bestuur kan functionarissen met algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid aanstellen. Ieder van hen vertegenwoordigt de Vennootschap met inachtneming van de begrenzing aan zijn bevoegdheid gesteld. De titulatuur van deze functionarissen wordt door het Bestuur bepaald. Deze functionarissen kunnen worden ingeschreven in het handelsregister, met vermelding van de omvang van hun vertegenwoordigingsbevoegdheid. 3. Rechtshandelingen van de Vennootschap jegens de houder van alle Aandelen in het kapitaal van de Vennootschap of jegens een deelgenoot in een wettelijke goederengemeenschap krachtens huwelijk of geregistreerd partnerschap waartoe alle Aandelen in het kapitaal van de Vennootschap behoren, waarbij de Vennootschap wordt vertegenwoordigd door deze Aandeelhouder of door een van de deelgenoten, worden op schrift vastgelegd. Voor de toepassing van de vorige zin worden Aandelen gehouden door de Vennootschap of haar Dochtermaatschappijen niet meegeteld. Indien de eerste zin niet in acht is genomen, kan de rechtshandeling ten behoeve van de Vennootschap worden vernietigd. 4. Het voorgaande lid is niet van toepassing op rechtshandelingen die onder de bedongen voorwaarden tot de gewone bedrijfsuitoefening van de Vennootschap behoren. 5. Het Bestuur is zonder de opdracht van de Algemene Vergadering als bedoeld in artikel 2:246 Burgerlijk Wetboek bevoegd aangifte te doen tot faillietverklaring van de Vennootschap. Artikel 14 Algemene Vergaderingen 1. Tijdens ieder boekjaar wordt ten minste één Algemene Vergadering gehouden. 2. Voorts worden Algemene Vergaderingen gehouden zo dikwijls een bestuurder dit nodig acht, onverminderd het bepaalde in het volgende lid. 3. Het Bestuur is verplicht een Algemene Vergadering bijeen te roepen, indien één of meer Aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste éénhonderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen haar dit Schriftelijk onder nauwkeurige opgave van de te behandelen onderwerpen verzoeken, tenzij een zwaarwichtig belang van de Vennootschap zich daartegen verzet. Indien alsdan het Bestuur in gebreke blijft een vergadering bijeen te roepen, zodanig, dat deze binnen vier weken na ontvangst van bedoeld verzoek wordt gehouden, kunnen de verzoekers op hun verzoek door de voorzieningenrechter van de rechtbank worden gemachtigd tot bijeenroeping van de Algemene Vergadering, met inachtneming van het daaromtrent in deze statuten bepaalde. 4. Algemene Vergaderingen worden gehouden in Breda. Een Algemene Vergadering kan elders worden gehouden, mits alle Aandeelhouders Schriftelijk hebben ingestemd met de plaats van de vergadering en de bestuurders voorafgaand aan de besluitvorming in de gelegenheid zijn gesteld om advies uit te brengen. 5. De bijeenroeping van de Aandeelhouders geschiedt, onverminderd het in lid 3 van dit artikel bepaalde, Schriftelijk door of namens het Bestuur aan de adressen van de Aandeelhouders, zoals deze zijn vermeld in het register van Aandeelhouders, niet later dan op de achtste dag vóór die van de vergadering. De oproeping kan, indien de Aandeelhouder hiermee instemt, geschieden door een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht aan het adres dat door de Aandeelhouder voor dit doel Schriftelijk aan de Vennootschap is bekend gemaakt. 6. De oproeping houdt de agenda van de vergadering in. Onderwerpen die niet bij de oproeping zijn vermeld, kunnen nader worden aangekondigd met inachtneming van de in het voorgaande lid bedoelde termijn. Een onderwerp, waarvan de behandeling Schriftelijk is verzocht door één of meer houders van Aandelen die alleen of gezamenlijk ten minste één honderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, wordt opgenomen in de oproeping of op dezelfde wijze aangekondigd indien de Vennootschap het verzoek niet later dan op de dertigste dag vóór die van de vergadering heeft ontvangen en mits geen zwaarwichtig belang van de Vennootschap zich daartegen verzet. 7. Indien de door de wet of de statuten gegeven voorschriften voor het oproepen en agenderen van vergaderingen en het ter inzage leggen van te behandelen onderwerpen niet in acht zijn genomen, kunnen desondanks rechtsgeldige besluiten worden genomen mits alle Aandeelhouders er Schriftelijk mee hebben ingestemd dat de besluitvorming over die onderwerpen plaatsvindt en de bestuurders voorafgaand aan de besluitvorming in de gelegenheid zijn gesteld om advies uit te brengen. Artikel 15 1. De Algemene Vergadering wordt geleid door de voorzitter van het Bestuur en indien het Bestuur geen voorzitter heeft aangewezen door de in leeftijd oudste in functie ter vergadering aanwezige bestuurder. Is geen van de bestuurders ter vergadering aanwezig dan voorziet de vergadering zelf in haar leiding. 2. Elk Aandeel geeft recht op het uitbrengen van één stem.
135
3. 4. 5. 6.
Alle besluiten worden genomen met volstrekte meerderheid van de uitgebrachte geldige stemmen. Voor Aandelen toebehorend aan de Vennootschap en/of Dochtervennootschappen kan het aan die Aandelen verbonden stemrecht niet worden uitgeoefend; zij tellen niet mee voor de berekening van een meerderheid of quorum. De bestuurders hebben als zodanig in de Algemene Vergaderingen een raadgevende stem. Het Bestuur houdt van de genomen besluiten aantekening. De aantekeningen liggen ten kantore van de Vennootschap ter inzage van de Aandeelhouders. Aan iedere Aandeelhouder wordt desgevraagd afschrift of uittreksel van deze aantekeningen verstrekt tegen ten hoogste de kostprijs.
Artikel 16 1. Besluiten van Aandeelhouders, waaronder ook begrepen besluiten tot wijziging van de statuten en tot ontbinding van de Vennootschap, kunnen in plaats van in Algemene Vergaderingen ook Schriftelijk worden genomen, mits alle Aandeelhouders Schriftelijk met deze wijze van besluitvorming hebben ingestemd. Het bepaalde in artikel 15 lid 5 is van overeenkomstige toepassing. Aan het vereiste van schriftelijkheid van de stemmen wordt tevens voldaan indien het besluit onder vermelding van de wijze waarop ieder van de Aandeelhouders stemt Schriftelijk is vastgelegd en door alle Aandeelhouders is ondertekend. 2. Iedere Aandeelhouder is verplicht er voor te zorgen dat de aldus genomen besluiten zo spoedig mogelijk Schriftelijk ter kennis van het Bestuur worden gebracht. Het Bestuur neemt de besluiten, welke op de wijze als in het voorgaande lid van dit artikel omschreven wijze zijn tot stand gekomen, in het notulenregister van de Algemene Vergaderingen op en doet daarvan in de eerstvolgende Algemene Vergadering mededeling. Artikel 17 Boekjaar en Jaarrekening 1. Het boekjaar van de Vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. 2. Het Bestuur sluit per de laatste dag van elk boekjaar de boeken van de Vennootschap af en maakt daaruit binnen vijf maanden - behoudens verlenging van deze termijn met ten hoogste zes maanden door de Algemene Vergadering op grond van bijzondere omstandigheden - de Jaarrekening op en legt binnen deze termijn deze stukken voor Aandeelhouders ter inzage ten kantore van de Vennootschap. Binnen deze termijn legt het Bestuur ook het jaarverslag over. De Jaarrekening wordt ondertekend door alle bestuurders; indien enige ondertekening ontbreekt, dan wordt daarvan, onder opgave van de reden, melding gemaakt op de Jaarrekening. 3. De Vennootschap zorgt ervoor dat de opgemaakte Jaarrekening, het jaarverslag en de krachtens lid 1 van artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens vanaf de oproep tot de Algemene Vergadering, bestemd tot hun behandeling, te haren kantore aanwezig zijn. De Aandeelhouders kunnen deze stukken aldaar inzien en er kosteloos een afschrift van verkrijgen. 4. Het in de leden 2 en 3 van dit artikel bepaalde omtrent het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens blijft buiten toepassing, indien artikel 2:396 lid 6, eerste volzin, of artikel 2:403 Burgerlijk Wetboek voor de Vennootschap geldt. 5. De Algemene Vergadering stelt de Jaarrekening vast. De Algemene Vergadering kan volledige of beperkte décharge verlenen aan de bestuurders voor het gevoerde beheer. Indien alle Aandeelhouders tevens bestuurders van de Vennootschap zijn, geldt ondertekening van de Jaarrekening door alle bestuurders tevens als vaststelling in de zin van artikel 2:210 lid 3 Burgerlijk Wetboek. In afwijking van artikel 2:210 lid 3, tweede zin Burgerlijk Wetboek, strekt de in de vorige zin bedoelde vaststelling tevens tot décharge aan de bestuurders. 6. De Vennootschap gaat over tot openbaarmaking van de in dit artikel bedoelde stukken en gegevens, indien en voor zover en op de wijze zoals de artikelen 2:394 en volgende van het Burgerlijk Wetboek dit voorschrijven. Artikel 18 Winstverdeling 1. De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering. 2. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen groter is dan het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. Bij de berekening van de winstverdeling tellen de aandelen die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt niet mede, tenzij deze aandelen belast zijn met een vruchtgebruik of pandrecht of daarvan certificaten zijn uitgegeven ten gevolge waarvan het winstrecht toekomt aan de vruchtgebruiker, de pandhouder of de houder van die certificaten. 5. Certificaten die de vennootschap houdt of waarop de vennootschap een beperkt recht heeft op grond waarvan zij gerechtigd is tot de winstuitkering, tellen bij de berekening van de winstverdeling eveneens niet mee.
136
6. De vennootschap mag tussentijds slechts uitkeringen doen, indien aan het vereiste van lid 2 is voldaan. Artikel 19 Ontbinding en vereffening 1. Ingeval van ontbinding van de Vennootschap geschiedt de vereffening door het Bestuur tenzij de Algemene Vergadering anders beslist. 2. De Algemene Vergadering stelt de beloning van de vereffenaars vast. 3. Gedurende de vereffening blijven deze statuten zoveel mogelijk van kracht. 4. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van de Vennootschap van haar vermogen overblijft wordt allereerst op de Aandelen terugbetaald hetgeen daarop gestort is. Hetgeen daarna van het vermogen overblijft wordt uitgekeerd aan de Aandeelhouders in verhouding tot ieders bezit aan Aandelen. Op Aandelen die de Vennootschap zelf houdt kan geen liquidatieuitkering plaatshebben, tenzij op die Aandelen een recht van vruchtgebruik of pandrecht rust. 5. Na afloop van de vereffening blijven de boeken, bescheiden en andere gegevensdragers van de ontbonden Vennootschap gedurende zeven jaar berusten onder degene die daartoe door de Algemene Vergadering bij het besluit tot ontbinding is aangewezen. Indien een aanwijzing als voormeld door de Algemene Vergadering niet is geschied, geschiedt deze door de vereffenaars. Artikel 20 Overgangsbepaling 1. Het eerste boekjaar van de Vennootschap loopt tot en met eenendertig december tweeduizenddertien. Dit artikel vervalt nadat het eerste boekjaar is geëindigd. Artikel 21 Overgangsbepaling 2 Tot één januari tweeduizend dertien luidt artikel 11 lid 1 als volgt: 1. Behoudens de beperkingen volgens deze statuten is het Bestuur belast met het besturen van de Vennootschap. Dit artikel en het opschrift vervallen met ingang van één januari tweeduizend dertien. Artikel 22 Overgangsbepaling 3 Tot één januari tweeduizend dertien luidt artikel 11 lid 3 als volgt: 3. Het Bestuur vergadert zo dikwijls een of meer van haar leden dit nodig acht. De oproeping geschiedt - onder vermelding van de te behandelen punten - door de bestuurder van wie het initiatief tot de vergadering uitgaat, met inachtneming van een oproepingstermijn van ten minste acht dagen. De bestuurders kunnen zich door een ander lid van het Bestuur bij Schriftelijke volmacht doen vertegenwoordigen. Bestuursvergaderingen kunnen worden gehouden door middel van telefonische- of videoconferenties, of door middel van enig ander communicatiemiddel, mits elke deelnemende bestuurder door alle anderen gelijktijdig kan worden gehoord en mits dergelijke vergaderingen worden voorgezeten vanuit Nederland. Dit artikel en het opschrift vervallen met ingang van één januari tweeduizend dertien. Artikel 23 Overgangsbepaling 4. Tot één januari tweeduizend dertien luidt artikel 12 als volgt: Vertegenwoordiging. 1. Het Bestuur alsmede iedere bestuurder vertegenwoordigt de Vennootschap. 2. Indien een bestuurder een belang heeft strijdig met dat van de Vennootschap, zal zowel het Bestuur als iedere bestuurder de Vennootschap - onverminderd het in deze statuten bepaalde - niettemin kunnen vertegenwoordigen. 3. Het Bestuur kan functionarissen met algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid aanstellen. Ieder van hen vertegenwoordigt de Vennootschap met inachtneming van de begrenzing aan zijn bevoegdheid gesteld. De titulatuur van deze functionarissen wordt door het Bestuur bepaald. Deze functionarissen kunnen worden ingeschreven in het handelsregister, met
137
4.
5. 6.
vermelding van de omvang van hun vertegenwoordigingsbevoegdheid. Rechtshandelingen van de Vennootschap jegens de houder van alle Aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, waarbij de Vennootschap wordt vertegenwoordigd door deze Aandeelhouder, worden op schrift vastgelegd. Voor de toepassing van de vorige zin worden Aandelen gehouden door de Vennootschap of haar Dochtermaatschappijen niet meegeteld. Indien de eerste zin niet in acht is genomen, kan de rechtshandeling ten behoeve van de Vennootschap worden vernietigd. Het voorgaande lid is niet van toepassing op rechtshandelingen die onder de bedongen voorwaarden tot de gewone bedrijfsuitoefening van de Vennootschap behoren. Het Bestuur is zonder de opdracht van de Algemene Vergadering als bedoeld in artikel 2:246 Burgerlijk Wetboek bevoegd aangifte te doen tot faillietverklaring van de Vennootschap.
Dit artikel en het opschrift vervallen met ingang van één januari tweeduizend dertien. Slotverklaring De comparant verklaarde ten slotte: a. in het kapitaal van de Vennootschap wordt deelgenomen door de Oprichter(ster) voor tweeduizend vijfhonderd (2.500) gewone aandelen; derhalve bedraagt het geplaatste kapitaal aan gewone aandelen tweeduizend vijfhonderd euro (€ 2.500,00); het gestorte kapitaal aan gewone aandelen bedraagt nihil (€ 0,00); b. De Oprichter heeft bedongen dat storting van het nominale bedrag van de bij haar geplaatste aandelen pas behoeft te geschieden, als de Vennootschap het zal hebben opgevraagd; storting in een andere geldeenheid is toegestaan. c. voor de eerste maal wordt tot bestuurder van de Vennootschap benoemd: de te Breda gevestigde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: HOLLAND PROPERTY INVESTORS B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Zuidwest-Nederland onder nummer 22058374; d. de Vennootschap neemt de kosten die met haar oprichting verband houden voor haar rekening en zal deze als eigen kosten voldoen; e. Volmacht bekrachtiging rechtshandelingen Tenslotte verklaart de oprichter bij deze volmacht te verlenen aan alle op het kantoor van mij, notaris, werkzame personen, om haar, nadat de inschrijving van de onderhavige akte in het desbetreffende handelsregister zal hebben plaatsgevonden, te vertegenwoordigen bij een door mij, notaris, dan wel door mijn waarnemer, ambtsopvolger of kantoorgenoot, te verlijden akte, waarbij de oprichter in haar hoedanigheid van bestuurder van de bij deze akte opgerichte besloten vennootschap, alle rechtshandelingen, welke door haar voor en namens en in het kader van het doel van de op te richten vennootschap tijdens de vóórperiode zijn verricht, namens de vennootschap te bekrachtigen en voorts om bedoelde akte te ondertekenen. SLOT De comparanten zijn mij, notaris, bekend. Deze akte is verleden te Vlissingen op de datum als in het hoofd van deze akte vermeld. De zakelijke inhoud van de akte is aan hen opgegeven en toegelicht. De comparanten hebben verklaard voor het verlijden een ontwerpakte te hebben ontvangen en van de akte te hebben kennisgenomen. Deze akte is beperkt voorgelezen en onmiddellijk daarna ondertekend, eerst door de comparanten en daarna door mij, notaris. (volgt ondertekening) VOOR AFSCHRIFT
***
138
BIJLAGE IV
OPRICHTING STICHTING PRINCEHOF VASTGOEDFONDSEN IV
Op twee december tweeduizend vijftien verscheen voor mij, mr. Birgitte Quirine Claas, kandidaat-notaris, hierna te noemen: notaris, als waarnemer van mr. Eric Marinus Sturkenboom, notaris gevestigd te Vlissingen: mevrouw mr. Cindy Isabella Johanna Pieternella Roosenburg-Boer, medewerker van genoemde notaris, woonplaats kiezende op diens kantoor, Edisonweg 2 a te 4382 NW Vlissingen, geboren te Vlissingen op vijf september negentienhonderdachtenzeventig, ten deze handelende als schriftelijk gevolmachtigde, waarvan blijkt uit een onderhandse akte van volmacht, die aan deze akte zal worden gehecht, van: ten deze handelende als schriftelijk gevolmachtigde, waarvan blijkt uit een onderhandse akte van volmacht, die aan deze akte zal worden gehecht, van: de heer mr. Jacob Gerard KOUWE, geboren te Tarakan, Indonesië op veertien juli negentienhonderdzevenenveertig, wonende te 3768 HL Soest, Birkstraat 90, houder van paspoort met kenmerk NWL4KJCH0, afgegeven te Soest op twee juni tweeduizend vijftien, gehuwd; De comparante, handelend als gemeld, verklaarde bij deze akte een stichting op te richten en daarvoor de volgende statuten vast te stellen: Naam en Zetel Artikel 1 1. De stichting draagt de naam: Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV. 2. Zij heeft haar zetel in de gemeente Breda. Doel Artikel 2 De stichting heeft ten doel: 1. het verkrijgen, vestigen, beheren en uitwinnen van zekerheidsrechten ten behoeve van houders van een of meer niet- beursgenoteerde schuldtitels op naam (obligatiehouders), uitgegeven door Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Nederlands Recht, statutair gevestigd te Breda; 2. het behartigen van de gezamenlijke belangen van de obligatiehouders en het optreden ten behoeve van de gezamenlijke Obligatiehouders in de mate en op de wijze als nader bepaald in een separate trustakte; 3. het verrichten van alle verdere handelingen, die met het vorenstaande in de ruimste zin verband houden of daartoe bevorderlijk kunnen zijn en waartoe kunnen behoren: het verkrijgen, beheren, exploiteren, bezwaren en vervreemden van goederen die uit het uitoefenen van de zekerheidsrechten kunnen voortvloeien. Bestuur: samenstelling, wijze van benoemen en beloning Artikel 3 1. Het bestuur van de stichting bestaat uit een door het bestuur vast te stellen aantal van ten minste één bestuurder. 2. De bestuurders worden benoemd en geschorst door het bestuur. In vacatures moet zo spoedig mogelijk worden voorzien. Het bestuur kiest uit zijn midden een voorzitter, een secretaris en een penningmeester. De functies van secretaris en penningmeester kunnen door één persoon worden vervuld. 3. De bestuurders worden benoemd voor onbepaalde tijd. 4. Ingeval van één of meer vacatures in het bestuur behoudt het bestuur zijn bevoegdheden. 5. Met de Uitgevende Instelling en haar bestuurders is dedato zesentwintig juli tweeduizend twaalf een Overeenkomst ter regeling van de beloning van het besturen van de Stichtingen Vastgoedfondsen Princehof getekend. Deze overeenkomst is van toepassing voor deze Stichting. Alle bestuurders hebben recht op vergoeding van de door hen in de uitoefening van hun functie gemaakte kosten. 6. In bijzondere situaties kan het bestuur aan één of meer bestuursleden een specifieke beloning toekennen gebaseerd op specifiek verrichte werkzaamheden of grote werkdruk. 7. Aan de bestuurders worden kwaliteitseisen gesteld. De samenstelling van het bestuur is zodanig, dat in ieder geval de volgende kennisgebieden binnen het Bestuur aanwezig moeten zijn, waarbij combinaties mogelijk zijn: - juridische kennis; - financieel-economische kennis; - kennis van de vastgoedbranche in algemene zin. Tevens wordt van bestuurders verwacht dat zij competenties hebben op terreinen van bestuurlijke ervaring, verbindingen kunnen maken tussen groepen, alert kunnen handelen, naar eer en geweten zullen handelen en van onbesproken gedrag zijn.
139
Bestuur: taak en bevoegdheden Artikel 4 1. Het bestuur is belast met het besturen van de stichting. 2. Het bestuur is bevoegd te besluiten tot het aangaan van overeenkomsten tot verkrijging, vervreemding of bezwaring van registergoederen, alsook tot het aangaan van overeenkomsten waarbij de stichting zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich voor een derde sterk maakt of zich tot zekerheidstelling voor een schuld van een ander verbindt. 3. Erfstellingen mogen slechts onder het voorrecht van boedelbeschrijving worden aanvaard. Bestuur: vergaderingen Artikel 5 1. De vergaderingen van het bestuur worden gehouden in Nederland op de plaats als bij de oproeping is bepaald. 2. Jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt een vergadering van het bestuur (de jaarvergadering) gehouden, waar in elk geval aan de orde komt de vaststelling van de balans en de staat van baten en lasten. Daarnaast wordt elk kwartaal een vergadering gehouden. 3. Voorts worden vergaderingen gehouden, wanneer tenminste één/derde van het aantal bestuursleden daartoe de oproeping doet. 4. De oproeping tot een vergadering geschiedt ten minste zeven dagen tevoren, de dag van de oproeping en die van de vergadering niet meegerekend, door middel van een oproepingsbrief. 5. Een oproepingsbrief vermeldt, behalve plaats en tijdstip van de vergadering, de te behandelen onderwerpen. 6. De vergaderingen worden geleid door de voorzitter. Indien deze afwezig is voorzien de aanwezige bestuurders in de leiding van de vergadering. Tot dat moment wordt de vergadering geleid door de in leeftijd oudste aanwezige bestuurder. 7. De secretaris notuleert de vergadering. Bij afwezigheid van de secretaris wordt de notulist aangewezen door degene die de vergadering leidt. De notulen worden vastgesteld en getekend door degenen, die in de vergadering als voorzitter en notulist hebben gefungeerd. De notulen worden vervolgens bewaard door de secretaris. 8. Toegang tot de vergaderingen van het bestuur hebben de in functie zijnde bestuurders en degenen die daartoe door het bestuur zijn uitgenodigd. Bestuur: besluitvorming Artikel 6 1. Het bestuur kan in een vergadering alleen besluiten nemen indien de meerderheid van de in functie zijnde bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd is. Een bestuurder kan zich in een vergadering door een andere bestuurder laten vertegenwoordigen nadat een schriftelijke, ter beoordeling van de voorzitter van de vergadering voldoende, volmacht is afgegeven. Een bestuurder kan daarbij slechts voor één andere bestuurder als gevolmachtigde optreden. Is in een vergadering niet de meerderheid van de in functie zijnde bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd dan wordt een tweede vergadering bijeengeroepen, te houden niet eerder dan twee en niet later dan vier weken na de eerste vergadering. In deze tweede vergadering kan ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde bestuurders worden besloten omtrent de onderwerpen welke op de eerste vergadering op de agenda waren geplaatst. Bij de oproeping tot de tweede vergadering moet worden vermeld dat en waarom een besluit kan worden genomen ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde bestuurders. 2. Zolang in een vergadering alle in functie zijnde bestuurders aanwezig zijn, kunnen geldige besluiten worden genomen over alle aan de orde komende onderwerpen, mits met algemene stemmen, ook al zijn de door de statuten gegeven voorschriften voor het oproepen en houden van vergaderingen niet in acht genomen. 3. Het bestuur kan met algemene stemmen ook buiten vergadering besluiten nemen. Van een aldus genomen besluit wordt door de secretaris een relaas opgemaakt, dat na mede-ondertekening door de voorzitter als notulen wordt bewaard. 4. Iedere bestuurder heeft het recht tot het uitbrengen van één stem. Voor zover deze statuten geen grotere meerderheid voorschrijven worden bestuursbesluiten genomen met volstrekte meerderheid van de geldig uitgebrachte stemmen. 5. Alle stemmingen in een vergadering geschieden mondeling, tenzij één of meer bestuurders vóór de stemming een schriftelijke stemming verlangen. Schriftelijke stemming geschiedt bij ongetekende, gesloten briefjes. 6. Blanco stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. 7. In alle geschillen omtrent stemmingen beslist de voorzitter van de vergadering.
140
Bestuur: defungeren Artikel 7 Een bestuurder defungeert: a. door zijn overlijden of indien de bestuurder een rechtspersoon is, door haar ontbinding of indien zij ophoudt te bestaan; b. door het verlies van het vrije beheer over zijn vermogen; c. door zijn aftreden; d. door ontslag hem verleend door de gezamenlijke overige bestuurders; e. door ontslag op grond van artikel 2:298 Burgerlijk Wetboek, met dien verstande dat de bestuurder ook defungeert indien in plaats van de rechter een toezichthouder een maatregel oplegt en voorts indien de rechter of toezichthouder een bestuurder schorst. In dat geval is herbenoeming alleen mogelijk indien de rechter of toezichthouder geen maatregel oplegt. Vertegenwoordiging Artikel 8 1. Het bestuur vertegenwoordigt de stichting. 2. De vertegenwoordigingsbevoegdheid komt mede toe aan twee gezamenlijk handelende bestuurders. 3. Tegen een handelen in strijd met artikel 4 (leden 2 en 3) kan tegen derden beroep worden gedaan. 4. Het bestuur kan volmacht verlenen aan één of meer bestuurders, alsook aan derden, om de stichting binnen de grenzen van die volmacht te vertegenwoordigen. Boekjaar en jaarstukken Artikel 9 1. Het boekjaar van de stichting is gelijk aan het kalenderjaar. 2. Het bestuur is verplicht van de vermogenstoestand van de stichting en van alles betreffende de werkzaamheden van de stichting, naar de eisen die voortvloeien uit deze werkzaamheden, op zodanige wijze een administratie te voeren en de daartoe behorende boeken, bescheiden en andere gegevensdragers op zodanige wijze te bewaren, dat daaruit te allen tijde de rechten en verplichtingen van de stichting kunnen worden gekend. 3. Het bestuur is verplicht jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar de balans en de staat van baten en lasten van de stichting te maken, op papier te stellen en vast te stellen. De balans en de staat van baten en lasten kunnen worden onderzocht door een door het bestuur aangewezen registeraccountant, accountant- administratieconsulent dan wel een andere deskundige in de zin van artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek. Deze deskundige brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan het bestuur en geeft de uitslag van zijn onderzoek weer in een verklaring omtrent de getrouwheid van de in het vorige lid bedoelde stukken. 4. Het bestuur is verplicht de in de voorgaande leden bedoelde boeken, bescheiden en andere gegevensdragers gedurende zeven jaren te bewaren. 5. De op een gegevensdrager aangebrachte gegevens, uitgezonderd de op papier gestelde balans en staat van baten en lasten, kunnen op een andere gegevensdrager worden overgebracht en bewaard, mits de overbrenging geschiedt met juiste en volledige weergave der gegevens en deze gegevens gedurende de volledige bewaartijd beschikbaar zijn en binnen redelijke tijd leesbaar kunnen worden gemaakt. Reglement Artikel 10 1. Het bestuur is bevoegd een reglement vast te stellen, waarin die onderwerpen worden geregeld, die naar het oordeel van het bestuur (nadere) regeling behoeven. 2. Het reglement mag niet met de wet of deze statuten in strijd zijn. 3. Het bestuur is bevoegd het reglement te wijzigen of te beëindigen. 4. Op de vaststelling, wijziging en beëindiging van het reglement is het bepaalde in artikel 11 lid 1 van toepassing.
141
Statutenwijziging Artikel 11 1. Het bestuur is bevoegd deze statuten te wijzigen. Een besluit tot statutenwijziging moet met algemene stemmen worden genomen in een vergadering waarin alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn. 2. De wijziging moet op straffe van nietigheid bij notariële akte tot stand komen. Iedere bestuurder afzonderlijk is bevoegd de desbetreffende akte te verlijden. 3. De bestuurders zijn verplicht een authentiek afschrift van de wijziging en de gewijzigde statuten neer te leggen ten kantore van het handelsregister. Ontbinding en vereffening Artikel 12 1. Het bestuur is bevoegd de stichting te ontbinden. 2. Op het besluit van het bestuur tot ontbinding is het bepaalde in artikel 11 lid 1 van overeenkomstige toepassing. 3. Indien het bestuur besluit tot ontbinding wordt tevens de bestemming van het liquidatiesaldo vastgesteld. In andere gevallen van ontbinding wordt de bestemming van het liquidatiesaldo door de vereffenaars vastgesteld. Het liquiditeitssaldo wordt uitgekeerd aan een stichting met een soortgelijk doel. 4. Na ontbinding geschiedt de vereffening door de bestuurders, tenzij bij het besluit tot ontbinding anderen tot vereffenaars zijn aangewezen. 5. Na afloop van de vereffening blijven de boeken en bescheiden van de ontbonden stichting gedurende de bij de wet voorgeschreven termijn onder berusting van de door de vereffenaars aangewezen persoon. 6. Op de vereffening zijn overigens de bepalingen van Titel 1, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek van toepassing Vergadering van obligatiehouders Artikel 13 Vergaderingen van obligatiehouders, zoals vermeld in artikel 2, worden door de stichting bijeengeroepen zo dikwijls het bestuur dat wenselijk acht, zulks met inachtneming van het bepaalde in de leningen trustvoorwaarden. Slotbepalingen Artikel 14 1. In alle gevallen, waarin zowel de wet als deze statuten niet voorzien, beslist het bestuur. 2. Onder schriftelijk wordt in deze statuten verstaan elk via de gangbare communicatiekanalen overgebracht bericht, waarvan uit geschrift blijkt. 3. Het eerste boekjaar van de stichting eindigt op éénendertig december tweeduizend zestien. Slotverklaring Ten slotte verklaarde de comparante, handelend als gemeld, dat bij deze oprichting: a. het bestuur bestaat uit één bestuurder, die verklaard heeft het bestuurslidmaatschap te aanvaarden; b. voor de eerste maal is bestuurder van de stichting: de heer mr. J.G. Kouwe voornoemd. De comparante is zijn mij, notaris, bekend. Deze akte is verleden te Vlissingen op de datum in het hoofd van deze akte vermeld. De zakelijke inhoud van de akte is aan de comparanten opgegeven en toegelicht. De comparante heeft verklaard voor het verlijden een ontwerpakte te hebben ontvangen en van de akte te hebben kennisgenomen. Deze akte is beperkt voorgelezen en onmiddellijk daarna ondertekend, eerst door de comparante en daarna door mij, notaris.
***
142
BIJLAGE V
OPRICHTING SAUERLAND INVESTMENTS BV
Op twee november tweeduizend vijftien verscheen voor mij, mr. Eric Marinus Sturkenboom, notaris gevestigd te Vlissingen: mevrouw mr. Cindy Isabella Johanna Pieternella Roosenburg-Boer, medewerker van genoemde notaris, woonplaats kiezende op diens kantoor, Edisonweg 2 a te 4382 NW Vlissingen, geboren te Vlissingen op vijf september negentienhonderdachtenzeventig; te dezen handelende als schriftelijk gevolmachtigde, van welke volmacht blijkt uit een aan deze akte gehechte onderhandse akte van volmacht, van: HARTHOORN PROPERTY GROUP B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058372; Harthoorn Property Group B.V. te dezen handelende als zelfstandig bevoegd bestuurder van de te Breda gevestigde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: HOLLAND PROPERTY INVESTORS B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058374, en als zodanig deze vennootschap rechtsgeldig vertegenwoordigend; welke vennootschap te dezen handelt als zelfstandig bevoegd bestuurder van de te Breda gevestigde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 52965554, en als zodanig deze vennootschap rechtsgeldig vertegenwoordigend; VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV B.V., hierna te noemen: de “Oprichtster”. De comparante, handelend als gemeld, verklaarde dat de Oprichtster hierbij een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opricht, die wordt geregeerd door de volgende Statuten. Artikel 1 Begripsbepalingen In deze statuten wordt verstaan onder: - Aandeelhouders: de houders van Aandelen; - Aandelen: aandelen in het kapitaal van de Vennootschap; - Algemene Vergadering: het vennootschapsorgaan dat wordt gevormd door stemgerechtigde Aandeelhouders en pandhouders en vruchtgebruikers met stemrecht op Aandelen dan wel de bijeenkomst van Vergadergerechtigden; - Bestuur: het bestuur van de Vennootschap; - Dochtermaatschappij: een rechtspersoon waarin de Vennootschap of een of meer van haar Dochtermaatschappijen al dan niet krachtens overeenkomst met andere stemgerechtigden alleen of samen meer dan de helft van de stemrechten in de algemene vergadering kunnen uitoefenen alsmede andere rechtspersonen en vennootschappen welke als zodanig door artikel 2:24a Burgerlijk Wetboek worden aangemerkt; - Groepsmaatschappij: een rechtspersoon of vennootschap waarmee de Vennootschap in een economische eenheid organisatorisch verbonden is; - Jaarrekening: de balans, de winst- en verliesrekening en de toelichting op deze stukken; - Schriftelijk: bij brief, fax of e-mail, of bij boodschap die via een ander gangbaar communicatiemiddel wordt overgebracht en elektronisch of op schrift kan worden ontvangen mits de identiteit van de verzender met afdoende zekerheid kan worden vastgesteld; - Uitkeerbare Reserves: het deel van het eigen vermogen van de Vennootschap dat de reserves die krachtens de wet en/of de statuten moeten worden aangehouden, te boven gaat; - Vennootschap: de rechtspersoon waarop deze statuten betrekking hebben; - Vennootschapsorgaan:
143
het Bestuur of de Algemene Vergadering; - Vergadergerechtigden: Aandeelhouders alsmede pandhouders en vruchtgebruikers met Vergaderrecht; - Vergaderrecht: het recht om in persoon of bij Schriftelijke volmacht de Algemene Vergadering bij te wonen en daar het woord te voeren, als bedoeld in artikel 2:227 lid 1 Burgerlijk Wetboek. Gedefinieerde begrippen kunnen zonder verlies van de inhoudelijke betekenis in enkelvoud of meervoud worden gebruikt. Artikel 2 Naam en zetel 1. De Vennootschap is genaamd: Sauerland Investments B.V.. 2. De Vennootschap is gevestigd te Breda. Artikel 3 Doel 1. Het ter leen verstrekken of doen verstrekken van gelden, het uitgeven van obligatieleningen ten behoeve van beleggingen van de vennootschap, het – met inachtneming van de wet en de daarvoor vereiste vergunningen – interesseren en acquireren van professionele en particuliere beleggers voor het beleggen van vermogen in onroerende zaken en andere registergoederen in binnen- en buitenland; 2. Het verkrijgen, beheren, exploiteren, bezwaren en vervreemden van goederen, zomede het beleggen van vermogen; 3. Het al dan niet tezamen met anderen – verwerven en vervreemden van deelnemingen of andere belangen in rechtspersonen, vennootschappen en ondernemingen, het samenwerken daarmee en het besturen daarvan; 4. Het sluiten van overeenkomsten waarbij de vennootschap zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich sterk maakt of zich naast of voor anderen verbindt, in het bijzonder – doch niet uitsluitend – ten behoeve rechtspersonen en vennootschappen als hiervoor onder 3 bedoeld; 5. Het verrichten van al hetgeen met vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn; 6. Het opnemen en verstrekken van geldleningen, het verlenen van zekerheden waaronder garanties en hypotheken) voor de schulden van de vennootschap en van anderen, voorts het deelnemen in, samenwerken met, het voeren van beheer over en het financieren van andere ondernemingen, vennootschappen en rechtspersonen, van welke aard ook. Artikel 4 Kapitaal 1. Het kapitaal van de Vennootschap is verdeeld in aandelen, elk nominaal groot een euro (€ 1,00). 2. Aan Aandelen en aan het aandeelhouderschap zijn geen verplichtingen van verbintenisrechtelijke aard als bedoeld in artikel 2:192 lid 1 onder a Burgerlijk Wetboek verbonden, onverminderd het bepaalde in artikel 8 lid 4. Een besluit tot wijziging van dit lid 2 kan slechts worden genomen met algemene stemmen in een vergadering waarin alle aandeelhouders aanwezig of vertegenwoordigd zijn. Ingeval in bedoelde vergadering het vereiste quorum niet is vertegenwoordigd, kan geen tweede vergadering worden gehouden overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:230 lid 3 Burgerlijk Wetboek. Artikel 5 Emissie en voorkeursrecht 1. 2.
De uitgifte van nog niet geplaatste Aandelen geschiedt krachtens besluit van en op de voorwaarden vast te stellen door de Algemene Vergadering. De Algemene Vergadering bepaalt of er een voorkeursrecht bij uitgifte van Aandelen bestaat en hoe dat moet worden uitgeoefend, met inachtneming van het bepaalde in artikel 2:206a Burgerlijk Wetboek.
Artikel 6 Verkrijging en vervreemding van Aandelen door de Vennootschap 1. Het Bestuur beslist over de verkrijging van Aandelen door de Vennootschap en neemt daarbij het bepaalde in artikel 2:207 en verder Burgerlijk Wetboek in acht. 2. De Vennootschap kan geen wilsrechten en/of andere (benoemings)rechten uitoefenen, verbonden aan Aandelen gehouden
144
3.
door de Vennootschap zelf. Onder het begrip Aandelen in dit artikel zijn certificaten daarvan begrepen.
Artikel 7 Vermindering van het geplaatste kapitaal De Algemene Vergadering kan besluiten tot vermindering van het geplaatste kapitaal door intrekking van Aandelen of door het nominale bedrag van Aandelen bij statutenwijziging te verminderen en neemt daarbij het bepaalde in artikel 2:208 Burgerlijk Wetboek in acht. Artikel 8 Register van Aandeelhouders 1. De Aandelen luiden op naam en zijn doorlopend genummerd. 2. Het Bestuur houdt een register van Aandeelhouders en neemt daarbij het bepaalde in artikel 2:194 Burgerlijk Wetboek in acht. 3. Iedere Aandeelhouder, certificaathouder, vruchtgebruiker en pandhouder is verplicht aan het Bestuur zijn adres en iedere wijziging daarin Schriftelijk mede te delen; dit adres blijft tegenover de Vennootschap gelden zolang de betrokkene niet Schriftelijk aan het Bestuur een ander adres heeft opgegeven. Alle gevolgen van het niet mededelen van zijn adres en van wijzigingen daarin zijn voor rekening en risico van de betrokkene. Alle kennisgevingen aan en oproepingen van Aandeelhouders, certificaathouders, vruchtgebruikers en pandhouders kunnen rechtsgeldig aan het in het register vermelde adres worden gedaan. Als de Aandeelhouder, certificaathouder, vruchtgebruiker en/of pandhouder een adres aan het Bestuur heeft opgegeven, waarop hij een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht kan ontvangen, wordt hij geacht te hebben ingestemd met het feit dat alle kennisgevingen en oproepingen aan dat adres worden gedaan. 4. Behoort een Aandeel, een certificaat op naam van een Aandeel waaraan Vergaderrecht is verbonden, een vruchtgebruik of een pandrecht op een Aandeel tot een gemeenschap waarop titel 7 van Boek 3 Burgerlijk Wetboek van toepassing is, dan zijn de gezamenlijke deelgenoten, die tevens in het register moeten zijn ingeschreven, jegens de Vennootschap verplicht als bedoeld in artikel 2:192 lid 1 Burgerlijk Wetboek Schriftelijk één persoon aan te wijzen die hen ten aanzien van de Vennootschap met uitsluiting van de andere deelgenoten vertegenwoordigt bij wijze van een regeling als bedoeld in artikel 3:168 lid 1 Burgerlijk Wetboek. De personalia van de aangewezene worden in het register opgenomen, terwijl alle kennisgevingen aan en oproepingen van de gezamenlijke deelgenoten aan het in het register ingeschreven adres van de aangewezene kunnen worden gedaan. De laatste volzin van lid 3 is van overeenkomstige toepassing. Als de gezamenlijke deelgenoten in gebreke zijn met naleving van de verplichting als opgenomen in dit lid, dan zijn het stemrecht en het Vergaderrecht van de gezamenlijke deelgenoten opgeschort. De betrokken Aandelen tellen in het laatste geval niet mee bij de berekening van enige meerderheid van stemmen of van enig quorum, indien krachtens de wet of deze statuten vereist. Artikel 9 Levering van Aandelen en beperkte rechten op Aandelen. Voor de levering van een Aandeel of de levering van een beperkt recht daarop is vereist een daartoe bestemde, ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden, akte waarbij de betrokkenen partij zijn. Artikel 10 Geen beperking voor overdracht Aandelen. De overdracht van Aandelen is op geen enkele wijze beperkt. Artikel 11 Vruchtgebruik en pandrecht op Aandelen en certificaten van Aandelen. 1. De Aandeelhouder heeft het stemrecht op Aandelen waarop een vruchtgebruik of pandrecht is gevestigd, tenzij het stemrecht toekomt aan de vruchtgebruiker in de gevallen als genoemd in de een na laatste volzin van lid 3 van artikel 2:197 Burgerlijk Wetboek. 2. In afwijking van het voorgaande lid komt het stemrecht toe aan de vruchtgebruiker of de pandhouder indien zulks bij de vestiging van het beperkt recht is bepaald of nadien schriftelijk tussen de Aandeelhouder en de vruchtgebruiker casu quo de pandhouder is overeengekomen. 3. De vruchtgebruiker zonder stemrecht en de pandhouder zonder stemrecht hebben geen Vergaderrecht. 4. Aan certificaten op naam van Aandelen is geen Vergaderrecht verbonden.
145
Artikel 12 Bestuur 1. De Vennootschap heeft een Bestuur bestaande uit één of meer personen. Zowel een natuurlijke persoon als een rechtspersoon kan bestuurder zijn. 2. De Algemene Vergadering stelt het aantal bestuurders vast. 3. De Algemene Vergadering benoemt de bestuurders en is te allen tijde bevoegd iedere bestuurder te schorsen of te ontslaan. 4. Indien, ingeval van schorsing van een bestuurder, de Algemene Vergadering niet binnen drie maanden tot zijn ontslag heeft besloten, eindigt de schorsing. 5. Een bestuurder wordt in de Algemene Vergadering waarin zijn schorsing of ontslag aan de orde komt in de gelegenheid gesteld zich te verantwoorden en zich daarbij door een raadsman te doen bijstaan. 6. De Algemene Vergadering stelt de beloning en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de bestuurders vast. Artikel 13 Taak en bevoegdheden 1. Behoudens de beperkingen volgens deze statuten is het Bestuur belast met het besturen van de Vennootschap. Bij de vervulling van hun taak richten de bestuurders zich naar het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. 2. Alle notulen van de bestuursvergaderingen alsmede alle Schriftelijke besluiten worden opgenomen in een notulenregister. 3. Op de bestuursvergaderingen is het in de artikelen 15, 16, 17 en 19 bepaalde zoveel als mogelijk van overeenkomstige toepassing. 4. Ingeval van ontstentenis of belet van de enige bestuurder wordt de Vennootschap tijdelijk bestuurd door een persoon die daartoe door de Algemene Vergadering steeds moet zijn aangewezen. Onder belet wordt in deze statuten in ieder geval verstaan de omstandigheid dat (a) de bestuurder gedurende een periode van meer dan zeven dagen onbereikbaar is door ziekte of andere oorzaken; of (b) de bestuurder is geschorst. 5. Een bestuurder neemt niet deel aan de beraadslaging en besluitvorming indien hij daarbij een direct of indirect persoonlijk belang heeft dat tegenstrijdig is met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. Wanneer hierdoor geen bestuursbesluit kan worden genomen, blijft het Bestuur niettemin bevoegd tot het nemen van een besluit. Artikel 14 Vertegenwoordiging 1. Het Bestuur alsmede iedere bestuurder vertegenwoordigt de Vennootschap. 2. Het Bestuur kan functionarissen met algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid aanstellen, maar uitsluitend na een goedkeurend besluit van de Algemene Vergadering. Ieder van hen vertegenwoordigt de Vennootschap met inachtneming van de begrenzing aan zijn bevoegdheid gesteld. De titulatuur van deze functionarissen wordt door het Bestuur bepaald. Deze functionarissen kunnen worden ingeschreven in het handelsregister, met vermelding van de omvang van hun vertegenwoordigingsbevoegdheid. Artikel 15 Algemene Vergaderingen 1. Tijdens ieder boekjaar wordt ten minste één Algemene Vergadering gehouden die onder meer bestemd is tot het vaststellen van de Jaarrekening en alle overige zaken. De Algemene Vergadering als bedoeld in dit lid kan achterwege blijven als deze besluitvorming tot stand komt buiten vergadering overeenkomstig het bepaalde in artikel 19. 2. Voorts worden Algemene Vergaderingen gehouden zo dikwijls een bestuurder dit nodig acht. 3. Algemene Vergaderingen worden gehouden in de gemeente waar de Vennootschap haar woonplaats heeft. 4. De bijeenroeping van Vergadergerechtigden geschiedt Schriftelijk door of namens het Bestuur aan de adressen van de Vergadergerechtigden, zoals deze zijn vermeld in het register van Aandeelhouders, niet later dan op de achtste dag vóór die van de vergadering. De oproeping kan, indien de Vergadergerechtigde hiermee instemt, geschieden door een langs elektronische weg toegezonden
146
5. 6.
leesbaar en reproduceerbaar bericht aan het adres dat door de Vergadergerechtigde voor dit doel Schriftelijk aan de Vennootschap is bekend gemaakt. De oproeping houdt de agenda van de vergadering in. Onderwerpen die niet bij de oproeping zijn vermeld, kunnen nader worden aangekondigd met inachtneming van de in het voorgaande lid bedoelde termijn. Indien de door de wet of de statuten gegeven voorschriften voor het oproepen en agenderen van vergaderingen en het ter inzage leggen van te behandelen onderwerpen niet in acht zijn genomen, kunnen desondanks rechtsgeldige besluiten worden genomen mits alle Vergadergerechtigden er Schriftelijk mee hebben ingestemd dat de besluitvorming over die onderwerpen plaatsvindt en de bestuurders voorafgaand aan de besluitvorming in de gelegenheid zijn gesteld om advies uit te brengen.
Artikel 16 Leiding. Notulen. Bijwoning. Toegang 1. De Algemene Vergadering wordt geleid door de voorzitter van het Bestuur of, indien geen voorzitter van het Bestuur is aangewezen of deze niet ter vergadering aanwezig is, door de in leeftijd oudste ter vergadering aanwezige bestuurder. Is geen van de bestuurders ter vergadering aanwezig, dan voorziet de vergadering zelf in haar leiding. 2. De voorzitter wijst één van de aanwezigen aan voor het houden van de notulen en stelt met deze secretaris de notulen vast, ten blijke waarvan hij deze met de secretaris tekent. De notulen dienen in een notulenregister te worden opgenomen. Indien van het verhandelde ter vergadering een notarieel proces-verbaal wordt opgemaakt, behoeven notulen niet te worden gehouden en is ondertekening van het proces-verbaal door de notaris voldoende. 3. Iedere bestuurder, één of meer Vergadergerechtigden die gezamenlijk ten minste tien procent (10%) van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen en de voorzitter van de vergadering zijn te allen tijde bevoegd opdracht te geven om op kosten van de Vennootschap een notarieel proces-verbaal te doen opmaken. 4. Vergadergerechtigden zijn bevoegd de Algemene Vergaderingen bij te wonen, daarin het woord te voeren en, voor zover hen het stemrecht toekomt, het stemrecht uit te oefenen. Iedere Vergadergerechtigde kan zich ter vergadering doen vertegenwoordigen door een schriftelijk gevolmachtigde. Indien het Bestuur bij de oproeping tot een Algemene Vergadering de mogelijkheid daartoe heeft geopend, zijn de Vergadergerechtigden bevoegd hun bevoegdheden als genoemd in de eerste volzin van dit lid door middel van een elektronisch communicatiemiddel uit te oefenen, mits (i) de voorwaarden te stellen aan het gebruik van het communicatiemiddel zoals de verbinding, de beveiliging en dergelijke bij de oproeping worden bekendgemaakt, (ii) de Vergadergerechtigde kan worden geïdentificeerd, (iii) de Vergadergerechtigde rechtstreeks kan kennisnemen van de verhandelingen op de vergadering, en (iv) indien deze mogelijkheid daartoe is geopend, de Vergadergerechtigde kan deelnemen aan de beraadslagingen en (v) de Vergadergerechtigde het stemrecht kan uitoefenen, dit laatste voor zover hem het stemrecht toekomt. 5. De bestuurders hebben als zodanig in de Algemene Vergaderingen een raadgevende stem. 6. Omtrent toelating van andere personen tot de vergadering beslist de voorzitter van de vergadering. Artikel 17 Aantal Stemmen. Meerderheden. Quora. Staking 1. In de Algemene Vergaderingen geeft elk Aandeel recht op het uitbrengen van één stem. Indien het Bestuur de mogelijkheid daartoe Schriftelijk heeft geopend, kunnen stemmen voorafgaand aan de Algemene Vergadering via een elektronisch communicatiemiddel worden uitgebracht, doch niet eerder dan de dertigste dag voor die van de vergadering, op een speciaal daartoe aangewezen e-mailadres. Deze stemmen worden gelijkgesteld met stemmen die in de Algemene Vergadering worden uitgebracht. Een aldus uitgebrachte stem is onherroepelijk en bindt ook degene die in de periode tussen het uitbrengen van die stem en het tijdstip van de Algemene Vergadering het betrokken Aandeel verkrijgt. 2. Voor een Aandeel dat toebehoort aan de Vennootschap of aan een Dochtermaatschappij kan in de Algemene Vergadering geen stem worden uitgebracht; zulks kan evenmin voor een Aandeel waarvan de Vennootschap of een Dochtermaatschappij certificaten houdt. Vruchtgebruikers en pandhouders van Aandelen die aan de Vennootschap en haar Dochtermaatschappijen toebehoren zijn evenwel niet van hun stemrecht uitgesloten indien het vruchtgebruik of pandrecht is gevestigd, voordat het Aandeel aan de Vennootschap of een Dochtermaatschappij toebehoorde. De Vennootschap of een Dochtermaatschappij daarvan kan geen stem uitbrengen voor Aandelen waarop zij een recht van vruchtgebruik of een pandrecht heeft.
147
3. Bij de vaststelling of een bepaald gedeelte van het kapitaal vertegenwoordigd is dan wel of een meerderheid een bepaald gedeelte van het kapitaal vertegenwoordigt, wordt geen rekening gehouden met Aandelen waarop geen stem kan worden uitgebracht. 4. Stemmingen over zaken geschieden mondeling, die over personen bij ongetekende gesloten briefjes, een en ander tenzij de voorzitter van de vergadering zonder tegenspraak van één van de stemgerechtigde aanwezigen een andere wijze van stemmen vaststelt of toelaat. 5. Voor zover in deze statuten geen grotere meerderheid is voorgeschreven, worden alle besluiten genomen met volstrekte meerderheid van de uitgebrachte geldige stemmen. 6. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden niet als uitgebrachte stemmen geteld. 7. Staken de stemmen, dan komt geen besluit tot stand. Eén of meer Aandeelhouders of andere stemgerechtigden vertegenwoordigende ten minste vijftig procent (50%) van het geplaatste kapitaal hebben het recht om binnen tien dagen na de dag van de vergadering, waarin de stemmen hebben gestaakt, aan het Nederlands Arbitrage Instituut te verzoeken een adviseur te benoemen, teneinde een beslissing over het betreffende voorstel te nemen. De beslissing van de adviseur geldt alsdan als een besluit van de Algemene Vergadering. De in dit lid vermelde regeling kan niet worden toegepast indien een vordering als bedoeld in de artikelen 2:336, 2:342 of 2:343 Burgerlijk Wetboek is ingesteld. 8. Het Bestuur houdt van de genomen besluiten aantekening. De aantekeningen liggen ten kantore van de Vennootschap ter inzage van de Vergadergerechtigden. Aan ieder van dezen wordt desgevraagd afschrift of uittreksel van deze aantekeningen verstrekt tegen ten hoogste de kostprijs. Artikel 18 Voorstel tot statutenwijziging Indien een voorstel tot statutenwijziging aan de orde zal komen, wordt een afschrift van dat voorstel, waarin de voorgedragen wijzigingen woordelijk zijn opgenomen, van de dag van de oproeping tot na afloop van de vergadering ten kantore van de Vennootschap voor de Vergadergerechtigden ter inzage gelegd en kan ieder van hen daarvan op zijn verzoek kosteloos afschrift verkrijgen, tenzij zodanig afschrift bij de niet elektronisch uitgebrachte oproeping wordt gevoegd. Artikel 19 Besluitvorming buiten vergadering 1. Besluiten van Aandeelhouders, waaronder ook begrepen besluiten tot wijziging van de statuten en tot ontbinding van de Vennootschap, kunnen in plaats van in Algemene Vergaderingen ook Schriftelijk worden genomen, mits alle Vergadergerechtigden Schriftelijk met deze wijze van besluitvorming hebben ingestemd. Het bepaalde in artikel 16 lid 5 is van overeenkomstige toepassing. Aan het vereiste van schriftelijkheid van de stemmen wordt tevens voldaan indien het besluit onder vermelding van de wijze waarop ieder van de Aandeelhouders stemt Schriftelijk is vastgelegd en door alle Vergadergerechtigden is ondertekend. 2. Iedere Aandeelhouder is verplicht er voor te zorgen dat de aldus genomen besluiten zo spoedig mogelijk Schriftelijk ter kennis van het Bestuur worden gebracht. Het Bestuur neemt de besluiten, welke op de wijze als in het voorgaande lid van dit artikel omschreven wijze zijn tot stand gekomen, in het notulenregister van de Algemene Vergaderingen op en doet daarvan in de eerstvolgende Algemene Vergadering mededeling. Artikel 20 Accountantsonderzoek De Algemene Vergadering is bevoegd - en indien zulks wettelijk is voorgeschreven verplicht - een accountant als bedoeld in artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek te benoemen, teneinde de door het Bestuur opgemaakte Jaarrekening te onderzoeken, daarover verslag uit te brengen aan het Bestuur en een verklaring af te leggen.
Artikel 21 Boekjaar en Jaarrekening 1. Het boekjaar van de Vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. 2. Het Bestuur sluit per de laatste dag van elk boekjaar de boeken van de Vennootschap af en maakt daaruit binnen vijf maanden - behoudens verlenging van deze termijn met ten hoogste zes maanden door de Algemene Vergadering op grond van bijzondere
148
3. 4. 5. 6.
omstandigheden - de Jaarrekening op en legt binnen deze termijn deze stukken voor Aandeelhouders ter inzage ten kantore van de Vennootschap. Binnen deze termijn legt het Bestuur ook het jaarverslag over. De Jaarrekening wordt ondertekend door alle bestuurders; indien enige ondertekening ontbreekt, dan wordt daarvan, onder opgave van de reden, melding gemaakt op de Jaarrekening. De Vennootschap zorgt ervoor dat de opgemaakte Jaarrekening, het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens vanaf de oproep tot de Algemene Vergadering, bestemd tot hun behandeling, te haren kantore aanwezig zijn. De Vergadergerechtigden kunnen deze stukken aldaar inzien en er kosteloos een afschrift van verkrijgen. Het in de leden 2 en 3 van dit artikel bepaalde omtrent het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens blijft buiten toepassing, indien artikel 2:396 lid 7 of artikel 2:403 Burgerlijk Wetboek voor de Vennootschap geldt. De Algemene Vergadering stelt de Jaarrekening vast. De Algemene Vergadering kan volledige of beperkte decharge verlenen aan de bestuurders voor het gevoerde beheer. Indien alle Aandeelhouders tevens bestuurders van de Vennootschap zijn, geldt ondertekening van de Jaarrekening door alle bestuurders niet als vaststelling in de zin van artikel 2:210 lid 3 Burgerlijk Wetboek. De Vennootschap gaat over tot openbaarmaking van de in dit artikel bedoelde stukken en gegevens, indien en voor zover en op de wijze zoals de artikelen 2:394 en volgende Burgerlijk Wetboek dit voorschrijven.
Artikel 22 Winstverdeling 1. De winst staat ter vrije beschikking van de Algemene Vergadering voor uitkering van dividend, reservering of zodanige andere doeleinden binnen het doel van de Vennootschap als die vergadering zal besluiten. Bij de berekening van het winstbedrag dat op elk Aandeel zal worden uitgekeerd komt slechts het bedrag van de verplichte stortingen op het nominale bedrag van de Aandelen in aanmerking. Van de vorige zin kan telkens met instemming van alle Aandeelhouders worden afgeweken. 2. De Vennootschap kan aan Aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst of reserves slechts uitkeringen doen tot ten hoogste het bedrag van de Uitkeerbare Reserves. Een besluit dat strekt tot uitkering heeft geen gevolgen zolang het Bestuur geen goedkeuring heeft verleend. Het Bestuur weigert slechts de goedkeuring indien zij weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de Vennootschap na de uitkering niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. Het bepaalde in artikel 2:216 leden 3 en 4 Burgerlijk Wetboek is van toepassing als de Vennootschap na de uitkering niet kan voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. Bij de berekening van de verdeling van winst of andere uitkeringen tellen de Aandelen die de Vennootschap houdt niet mede, tenzij op die Aandelen een recht van vruchtgebruik of pandrecht rust of van die Aandelen certificaten zijn uitgegeven. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de Jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. De Algemene Vergadering kan besluiten tot tussentijdse uitkeringen en/of tot uitkeringen ten laste van een reserve van de Vennootschap. 5. Tenzij de Algemene Vergadering een ander tijdstip vaststelt, zijn dividenden onmiddellijk betaalbaar na vaststelling. 6. De vordering tot uitbetaling van dividend verjaart door verloop van vijf jaren. Artikel 23 Ontbinding en vereffening 1. Ingeval van ontbinding van de Vennootschap geschiedt de vereffening door het Bestuur, tenzij de Algemene Vergadering anders beslist. 2. De Algemene Vergadering stelt de beloning van de vereffenaars vast. 3. Gedurende de vereffening blijven deze statuten zoveel mogelijk van kracht. 4. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van de Vennootschap van haar vermogen overblijft, wordt allereerst op de Aandelen terugbetaald hetgeen daarop gestort is. Hetgeen daarna van het vermogen overblijft, wordt uitgekeerd aan de Aandeelhouders in verhouding tot ieders bezit aan Aandelen. 5. Na afloop van de vereffening blijven de boeken, bescheiden en andere gegevensdragers van de ontbonden Vennootschap gedurende zeven jaar berusten onder degene die daartoe door de Algemene Vergadering bij het besluit tot ontbinding is aangewezen. Indien een aanwijzing als voormeld door de Algemene Vergadering niet is geschied, geschiedt deze door de vereffenaars.
149
Artikel 24 Overgangsbepaling Het eerste boekjaar van de Vennootschap loopt tot en met eenendertig december tweeduizend vijftien. Dit artikel vervalt nadat het eerste boekjaar is geëindigd. Slotverklaring De comparante, handelend als gemeld, verklaarde ten slotte: a. in het kapitaal van de Vennootschap wordt deelgenomen door de Oprichtster voor eenduizend (1.000) gewone aandelen; derhalve bedraagt het geplaatste kapitaal eenduizend euro (€ 1.000,00); het gestorte kapitaal bedraagt eenduizend euro (€ 1.000,00); b. de geplaatste aandelen zijn door de Oprichtster volgestort in geld op een kwaliteitsrekening van Sauer & Oonk Adviseurs & Notarissen te Vlissingen ter doorstorting op rekening van de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, welke storting door de vennootschap is aanvaard; c. voor de eerste maal wordt tot bestuurder van de Vennootschap benoemd de Oprichtster voornoemd; d. de Vennootschap neemt de kosten die met haar oprichting verband houden voor haar rekening en zal deze als eigen kosten voldoen. Slot De comparante is mij, notaris, bekend. Deze akte is verleden te Vlissingen op de datum in het hoofd van deze akte vermeld. De zakelijke inhoud van de akte is aan de comparante opgegeven en toegelicht. De comparante heeft verklaard voor het verlijden een ontwerpakte te hebben ontvangen en van de akte te hebben kennisgenomen. Deze akte is beperkt voorgelezen en onmiddellijk daarna ondertekend, eerst door de comparante en daarna door mij, notaris.
***
150
BIJLAGE VI
CONCEPT STATUTENWIJZIGING SAUERLAND I VASTGOED BV Op zesentwintig november tweeduizend vijftien verscheen voor mij, mr. Eric Marinus Sturkenboom, notaris gevestigd te Vlissingen: te dezen handelende als zelfstandig bevoegd bestuurder van de te Breda gevestigde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: HARTHOORN PROPERTY GROUP B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 22058372, en als zodanig deze vennootschap rechtsgeldig vertegenwoordigend; welke vennootschap te dezen handelt als zelfstandig bevoegd bestuurder van de te Bilthoven gevestigde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: *Sauerland I Vastgoed B.V., kantoorhoudende te 4834 XT Breda, Fatimastraat 1, ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 30220194, en als zodanig deze vennootschap rechtsgeldig vertegenwoordigend (*Dit betreft de gegevens na statutenwijziging); hierna te noemen: “de Vennootschap”. De comparant, handelend als gemeld, verklaarde ter uitvoering van een aandeelhoudersbesluit genomen op zesentwintig november tweeduizend vijftien, hierbij de statuten van de vennootschap zodanig te wijzigen dat zij in hun geheel komen te luiden als volgt: Statuten. Artikel 1. Begripsbepalingen. In deze statuten wordt verstaan onder: - Aandeelhouders: de houders van Aandelen; - Aandelen: aandelen in het kapitaal van de Vennootschap; - Algemene Vergadering: het vennootschapsorgaan dat wordt gevormd door stemgerechtigde Aandeelhouders en pandhouders en vruchtgebruikers met stemrecht op Aandelen dan wel de bijeenkomst van Vergadergerechtigden; - Bestuur: het bestuur van de Vennootschap; - Dochtermaatschappij: een rechtspersoon waarin de Vennootschap of een of meer van haar Dochtermaatschappijen al dan niet krachtens overeenkomst met andere stemgerechtigden alleen of samen meer dan de helft van de stemrechten in de algemene vergadering kunnen uitoefenen alsmede andere rechtspersonen en vennootschappen welke als zodanig door artikel 2:24a Burgerlijk Wetboek worden aangemerkt; - Groepsmaatschappij: een rechtspersoon of vennootschap waarmee de Vennootschap in een economische eenheid organisatorisch verbonden is; - Jaarrekening: de balans, de winst- en verliesrekening en de toelichting op deze stukken; - Schriftelijk: bij brief, fax of e-mail, of bij boodschap die via een ander gangbaar communicatiemiddel wordt overgebracht en elektronisch of op schrift kan worden ontvangen mits de identiteit van de verzender met afdoende zekerheid kan worden vastgesteld; - Uitkeerbare Reserves: het deel van het eigen vermogen van de Vennootschap dat de reserves die krachtens de wet en/of de statuten moeten worden aangehouden, te boven gaat; - Vennootschap: de rechtspersoon waarop deze statuten betrekking hebben; - Vennootschapsorgaan: het Bestuur of de Algemene Vergadering; - Vergadergerechtigden: Aandeelhouders alsmede vruchtgebruikers en pandhouders met Vergaderrecht; - Vergaderrecht: het recht om in persoon of bij Schriftelijke volmacht de Algemene Vergadering bij te wonen en daar het woord te voeren, als
151
bedoeld in artikel 2:227 lid 1 Burgerlijk Wetboek. Gedefinieerde begrippen kunnen zonder verlies van de inhoudelijke betekenis in enkelvoud of meervoud worden gebruikt.
Artikel 2. Naam en zetel. 1. De Vennootschap is genaamd: Sauerland II Vastgoed B.V.. 2. De Vennootschap is gevestigd te Breda. Artikel 3. Doel. De Vennootschap heeft ten doel: a. het voor eigen rekening of rekening van derden verkrijgen, vervreemden, bezwaren, exploiteren, huren en verhuren van registergoederen, leasing daaronder begrepen; b. het ontwikkelen, financieren en (doen) uitvoeren van bouwprojecten; c. het oprichten van, het deelnemen in, het samenwerken met, het financieren van, het zich op andere wijze interesseren bij, het voeren van beheer en van het bestuur over en het geven van adviezen en het verlenen van diensten aan andere vennootschappen en ondernemingen; d. het lenen en uitlenen van gelden, het aantrekken van gelden en in het algemeen het aangaan van financiële transacties en het aangaan van daarmee samenhangende overeenkomsten; e. het zich (mede)verbinden voor en het stellen van zekerheid voor verplichtingen van Groepsmaatschappijen en derden; f. het beleggen van vermogen in (hypothecaire) schuldvorderingen, registergoederen, valuta, effecten en vermogenswaarden in het algemeen; g. het exploiteren en verhandelen van patenten, merkrechten, vergunningen, know how en andere industriële en intellectuele eigendomsrechten; en voorts het verrichten van al hetgeen met het bovenstaande in de ruimste zin verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn. Artikel 4. Kapitaal. 1. Het kapitaal van de Vennootschap is verdeeld in aandelen, elk nominaal groot één euro (€ 1,00). 2. Aan Aandelen en aan het aandeelhouderschap zijn geen verplichtingen van verbintenisrechtelijke aard als bedoeld in artikel 2:192 lid 1 onder a Burgerlijk Wetboek verbonden, onverminderd het bepaalde in artikel 8 lid 7. Een besluit tot wijziging van dit lid 2 kan slechts worden genomen met algemene stemmen in een vergadering waarin alle aandeelhouders aanwezig of vertegenwoordigd zijn. Ingeval in bedoelde vergadering het vereiste quorum niet is vertegenwoordigd, kan geen tweede vergadering worden gehouden overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:230 lid 3 Burgerlijk Wetboek. Artikel 5. Emissie en voorkeursrecht. 1. De uitgifte van nog niet geplaatste Aandelen geschiedt krachtens besluit van en op de voorwaarden vast te stellen door de Algemene Vergadering. De Algemene Vergadering kan haar bevoegdheden hiertoe overdragen aan een ander Vennootschapsorgaan en kan deze overdracht herroepen. 2. Bij uitgifte van Aandelen heeft iedere Aandeelhouder een voorkeursrecht naar evenredigheid van het gezamenlijke nominale bedrag van zijn Aandelen. 3. Er is geen voorkeursrecht op Aandelen die worden uitgegeven aan werknemers van de Vennootschap of van een Groepsmaatschappij. 4. Het voorkeursrecht kan telkens voor een enkele uitgifte worden beperkt of uitgesloten bij besluit van het Vennootschapsorgaan dat tot het nemen van het besluit tot uitgifte bevoegd is. 5. De Vennootschap kondigt de uitgifte met voorkeursrecht en het tijdvak waarin dat kan worden uitgeoefend binnen twee weken, nadat een besluit daartoe is genomen, Schriftelijk aan alle Aandeelhouders aan. De aankondiging geschiedt aan het in het register van Aandeelhouders vermelde adres. Het voorkeursrecht kan worden uitgeoefend gedurende vier weken na de dag van verzending van de aankondiging. 6. Het bepaalde in de voorgaande leden van dit artikel is van toepassing bij het verlenen van een recht tot het nemen van Aandelen. Aandeelhouders hebben echter geen voorkeursrecht op Aandelen die worden uitgegeven aan iemand die een
152
7. 8.
voordien reeds verkregen recht tot het nemen van Aandelen uitoefent. Voor de uitgifte van een Aandeel is vereist een daartoe bestemde, ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden, akte waarbij de betrokkenen partij zijn. Bij het nemen van een Aandeel moet daarop het nominale bedrag worden gestort. Bedongen kan worden dat het nominale bedrag of een deel daarvan eerst behoeft te worden gestort nadat de Vennootschap het zal hebben opgevraagd.
Artikel 6. Verkrijging en vervreemding van Aandelen door de Vennootschap. 1. Het Bestuur beslist over de verkrijging van Aandelen door de Vennootschap. 2. De Vennootschap mag, behalve om niet, geen volgestorte Aandelen verkrijgen indien de verkrijgingsprijs niet volledig ten laste kan worden gebracht van de Uitkeerbare Reserves of indien het Bestuur weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de Vennootschap na de verkrijging niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. Het bepaalde in artikel 2:207 lid 3 Burgerlijk Wetboek is van toepassing als de Vennootschap na de verkrijging anders dan om niet niet kan voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. 3. De voorgaande leden van dit artikel gelden niet voor Aandelen die de Vennootschap onder algemene titel verkrijgt. 4. Voor vervreemding van Aandelen door de Vennootschap is de goedkeuring van de Algemene Vergadering vereist. 5. Op vervreemding van Aandelen door de Vennootschap is het bepaalde in de blokkeringsregeling opgenomen in deze statuten van toepassing. 6. De Vennootschap kan geen wilsrechten en/of andere (benoemings)rechten uitoefenen, verbonden aan Aandelen gehouden door de Vennootschap zelf. 7. Onder het begrip Aandelen in dit artikel zijn certificaten daarvan begrepen. Artikel 7. Vermindering van het geplaatste kapitaal. 1. De Algemene Vergadering kan besluiten tot vermindering van het geplaatste kapitaal door intrekking van Aandelen of door het nominale bedrag van Aandelen bij statutenwijziging te verminderen. In dit besluit moeten de Aandelen waarop het besluit betrekking heeft, worden aangewezen en moet de uitvoering van het besluit zijn geregeld. 2. Een besluit tot intrekking kan slechts betreffen: a. Aandelen die de Vennootschap zelf houdt of waarvan zij de certificaten houdt; of b. alle Aandelen van een soort of aanduiding, mits de intrekking gepaard gaat met terugbetaling. In andere gevallen kan slechts tot intrekking worden besloten met instemming van de betrokken Aandeelhouders. 3. Een ontheffing van de verplichting tot storting is slechts mogelijk ter uitvoering van een besluit tot vermindering van het bedrag van de Aandelen. Zulk een ontheffing, alsmede een terugbetaling die geschiedt ter uitvoering van een besluit tot vermindering van het bedrag van de Aandelen, moet naar evenredigheid op alle Aandelen geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle betrokken Aandeelhouders. 4. De oproeping tot een vergadering waarin een in dit artikel genoemd besluit wordt genomen, vermeldt het doel van de kapitaalvermindering en de wijze van uitvoering. Artikel 2:233 leden 2, 3 en 4 Burgerlijk Wetboek zijn van overeenkomstige toepassing. 5. Op een besluit tot vermindering van het geplaatste kapitaal met terugbetaling op Aandelen, zowel bij wijze van intrekking als vermindering van de nominale waarde, is artikel 2:216 lid 2 Burgerlijk Wetboek van overeenkomstige toepassing. Het bepaalde in artikel 2:216 leden 3 en 4 Burgerlijk Wetboek is van overeenkomstige toepassing als de Vennootschap na de terugbetaling niet kan voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. Terugbetaling of ontheffing van de stortingsplicht in de zin van dit artikel is slechts toegestaan, indien en voor zover de Vennootschap over Uitkeerbare Reserves beschikt.
Artikel 8. Register van Aandeelhouders. 1. De Aandelen luiden op naam en zijn doorlopend genummerd. 2. Het Bestuur houdt een register van Aandeelhouders waarin de namen en adressen van alle Aandeelhouders zijn opgenomen
153
met vermelding van de datum waarop zij de Aandelen hebben verkregen, de nummers van de Aandelen, de datum van erkenning of betekening alsmede van het op elk Aandeel gestorte bedrag. Indien een Aandeelhouder niet gebonden is aan een statutaire verplichting of eis als bedoeld in artikel 2:192 lid 1 Burgerlijk Wetboek, wordt dat vermeld. In het register worden opgenomen de namen en adressen van hen die een recht van vruchtgebruik of pandrecht op Aandelen hebben met vermelding van de datum waarop zij het recht hebben verkregen, de datum van erkenning of betekening alsmede met vermelding of hen het stemrecht en/of het Vergaderrecht toekomen. 3. Het register van Aandeelhouders wordt regelmatig bijgehouden. In het register wordt mede-aangetekend elk verleend ontslag voor aansprakelijkheid voor nog niet gedane stortingen. 4. Aandeelhouders en anderen van wie gegevens ingevolge lid 2 van dit artikel in het register moeten worden opgenomen, verschaffen aan het Bestuur tijdig de nodige gegevens. 5. Iedere Aandeelhouder, vruchtgebruiker en pandhouder is verplicht aan het Bestuur zijn adres en iedere wijziging daarin Schriftelijk mede te delen; dit adres blijft tegenover de Vennootschap gelden zolang de betrokkene niet Schriftelijk aan het Bestuur een ander adres heeft opgegeven. Alle gevolgen van het niet mededelen van zijn adres en van wijzigingen daarin zijn voor rekening en risico van de betrokkene. Alle kennisgevingen aan en oproepingen van Aandeelhouders, vruchtgebruikers en pandhouders kunnen rechtsgeldig aan het in het register vermelde adres worden gedaan. Als de Aandeelhouder, vruchtgebruiker en/of pandhouder een adres aan het Bestuur heeft opgegeven, waarop hij een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht kan ontvangen, wordt hij geacht te hebben ingestemd met het feit dat alle kennisgevingen en oproepingen aan dat adres worden gedaan. 6. Het register ligt ten kantore van de Vennootschap ter inzage voor Aandeelhouders alsmede voor vruchtgebruikers met Vergaderrecht en pandhouders met Vergaderrecht. De gegevens van het register van Aandeelhouders omtrent niet-volgestorte Aandelen zijn ter inzage van een ieder; afschrift of uittreksel van deze gegevens wordt ten hoogste tegen kostprijs verstrekt. Iedere Aandeelhouder, vruchtgebruiker en pandhouder kan op zijn verzoek te allen tijde, echter slechts voor zover het zijn Aandelen respectievelijk zijn recht betreft, een, niet-verhandelbaar, uittreksel uit het register van Aandeelhouders om niet verkrijgen, dat vermeldt de nummers van de Aandelen, welke op de dag van afgifte van het uittreksel op zijn naam zijn ingeschreven, respectievelijk van de Aandelen, die ten behoeve van hem met pandrecht of vruchtgebruik zijn bezwaard. Rust op een Aandeel een vruchtgebruik of een pandrecht, dan vermeldt het uittreksel aan wie het stemrecht en het Vergaderrecht met betrekking tot dat Aandeel toekomen. 7. Behoort een Aandeel, een vruchtgebruik of een pandrecht op een Aandeel tot een gemeenschap waarop titel 7 van Boek 3 Burgerlijk Wetboek van toepassing is, dan zijn de gezamenlijke deelgenoten, die tevens in het register moeten zijn ingeschreven, jegens de Vennootschap verplicht als bedoeld in artikel 2:192 lid 1 Burgerlijk Wetboek Schriftelijk één persoon aan te wijzen die hen ten aanzien van de Vennootschap met uitsluiting van de andere deelgenoten vertegenwoordigt bij wijze van een regeling als bedoeld in artikel 3:168 lid 1 Burgerlijk Wetboek. De personalia van de aangewezene worden in het register opgenomen, terwijl alle kennisgevingen aan en oproepingen van de gezamenlijke deelgenoten aan het in het register ingeschreven adres van de aangewezene kunnen worden gedaan. De laatste volzin van lid 5 is van overeenkomstige toepassing. Als de gezamenlijke deelgenoten in gebreke zijn met naleving van de verplichting als opgenomen in dit lid, dan zijn het stemrecht en het Vergaderrecht van de gezamenlijke deelgenoten opgeschort. De betrokken Aandelen tellen in het laatste geval niet mee bij de berekening van enige meerderheid van stemmen of van enig quorum, indien krachtens de wet of deze statuten vereist. Artikel 9. Levering van Aandelen en beperkte rechten op Aandelen. 1. Voor de levering van een Aandeel of de levering van een beperkt recht daarop is vereist een daartoe bestemde, ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden, akte waarbij de betrokkenen partij zijn. 2. De levering van een Aandeel of de levering van een beperkt recht daarop overeenkomstig het bepaalde in het voorgaande lid, werkt mede van rechtswege tegenover de Vennootschap. Behoudens in het geval dat de Vennootschap zelf bij de rechtshandeling partij is, kunnen de aan het Aandeel verbonden rechten eerst worden uitgeoefend nadat de Vennootschap de rechtshandeling heeft erkend of de akte aan haar betekend is, dan wel deze heeft erkend door inschrijving in het Aandeelhoudersregister.
154
Artikel 10. Blokkeringsregeling. 1. Een Aandeelhouder die één of meer Aandelen wenst over te dragen, is verplicht van zijn voornemen daartoe bij aangetekende brief kennis te geven aan het Bestuur onder opgave van de naam van de voorgestelde verkrijger(s) en van het aantal over te dragen Aandelen; deze kennisgeving geldt als aanbieding van het Aandeel of de Aandelen aan de overige Aandeelhouders op de wijze als hierna is omschreven. 2. Het Bestuur is verplicht het aanbod binnen één week na ontvangst bij aangetekende brieven ter kennis van de overige Aandeelhouders te brengen. 3. Gedurende twee weken na verzending van de in het voorgaande lid voorgeschreven aangetekende brieven is ieder van de overige Aandeelhouders bevoegd op het aanbod in te gaan bij aangetekende brief aan het Bestuur onder vermelding van het aantal Aandelen waarop hij reflecteert. 4. Hebben de overige Aandeelhouders tezamen gereflecteerd voor meer Aandelen dan aangeboden zijn, dan geschiedt de toewijzing door het Bestuur zoveel mogelijk in verhouding tot het aantal Aandelen, dat ieder van hen reeds bezit. Heeft een Aandeelhouder gereflecteerd op minder Aandelen dan hem naar bedoelde verhouding zouden toekomen, dan worden de daardoor vrijkomende Aandelen aan de overige reflectanten in genoemde verhouding toegewezen. Een voor verdeling met toepassing van het vorenstaande niet vatbaar aantal Aandelen of restant wordt toegewezen bij loting door het Bestuur in aanwezigheid van een notaris, ter keuze van het Bestuur, te houden binnen één week na sluiting van de termijn waarbinnen Aandeelhouders kunnen reflecteren. De reflectanten worden opgeroepen bij die loting tegenwoordig te zijn. Een reflectant die bij de loting een Aandeel toegewezen krijgt, neemt aan de loting niet verder deel, totdat ieder van de reflectanten bij de loting ten minste één Aandeel toegewezen gekregen heeft. Het Bestuur deelt onverwijld het aantal Aandelen, dat aan iedere reflectant is toegewezen, bij aangetekende brieven mee aan de aanbieder en de reflectanten. 5. De aanbieder en degene aan wie één of meer Aandelen zijn toegewezen, treden in overleg omtrent de voor het Aandeel of de Aandelen te betalen prijs. Indien dit overleg niet tot overeenstemming heeft geleid binnen drie weken na de kennisgeving als bedoeld in lid 4 van dit artikel, wordt de prijs, welke gelijk dient te zijn aan de waarde van het Aandeel of de Aandelen, vastgesteld door een deskundige, aan te wijzen door partijen in gemeenschappelijk overleg of, zo zij omtrent deze aanwijzing niet tot overeenstemming zijn gekomen binnen twee weken nadat één van de partijen aan de wederpartij heeft medegedeeld dat zij prijsvaststelling door een deskundige wenst, door het Nederlands Arbitrage Instituut te benoemen. 6. De deskundige brengt zijn rapport uit aan het Bestuur. Het Bestuur deelt onverwijld aan de aanbieder en iedere reflectant bij aangetekende brief mee welke prijs de deskundige heeft vastgesteld. 7. Iedere reflectant heeft gedurende vier weken na verzending van de in lid 6 van dit artikel voorgeschreven aangetekende brieven het recht te verklaren, dat hij niet langer of slechts op minder Aandelen dan waarop hij aanvankelijk had gereflecteerd, reflecteert. Deze verklaring geschiedt bij aangetekende brief aan het Bestuur. De aldus vrijkomende Aandelen worden alsdan door het Bestuur binnen één week tegen de door de deskundige vastgestelde prijs aangeboden aan de overige Aandeelhouders met overeenkomstige toepassing van het in de leden 2, 3 en 4 bepaalde. 8. De aanbieder heeft te allen tijde het recht zijn aanbod in te trekken doch uiterlijk tot vier weken nadat hem definitief ter kennis is gekomen aan welke reflectanten hij al de aangeboden Aandelen kan verkopen en tegen welke prijs; deze intrekking geschiedt bij aangetekende brief aan het Bestuur. 9. Nadat de hiervoor bepaalde termijn voor intrekking van het aanbod is verstreken deelt het Bestuur aan de aanbieder en de uiteindelijke reflectanten mee of de aanbieder zijn aanbod al dan niet heeft ingetrokken. Ingeval van gestanddoening van het aanbod moeten de toegewezen Aandelen tegen gelijktijdige betaling van de verschuldigde prijs worden geleverd binnen vier weken na ontvangst van de mededeling van het Bestuur omtrent de gestanddoening van het aanbod. 10. De overdracht van alle aangeboden Aandelen aan de voorgestelde verkrijger(s) genoemd in de kennisgeving voorgeschreven in lid 1 is vrij, indien niet op alle Aandelen tegen contante betaling is gereflecteerd, mits de aanbieder zijn aanbod niet heeft ingetrokken en mits de levering plaats heeft binnen drie maanden nadat is komen vast te staan dat niet op alle Aandelen is gereflecteerd en zulks door het Bestuur aan de aanbieder is meegedeeld. 11. De kosten en het honorarium verschuldigd aan de in lid 5 bedoelde deskundige zijn voor rekening van: a. de aanbieder, indien deze zijn aanbod intrekt; b. de aanbieder voor de helft en de kopers voor de andere helft, indien de Aandelen door Aandeelhouders zijn gekocht, met dien verstande, dat iedere koper in de kosten en het honorarium bijdraagt in verhouding van het aantal door hem gekochte Aandelen; c. de Vennootschap, indien de Aandeelhouders van het aanbod geen of geen volledig gebruik hebben gemaakt.
155
12. Ingeval: a. een Aandeelhouder overlijdt; b. een Aandeelhouder in staat van faillissement wordt verklaard en deze faillietverklaring onherroepelijk is geworden of ingeval een Aandeelhouder surseance van betaling verkrijgt, onder curatele wordt gesteld of op welke andere wijze ook het vrije beheer over zijn vermogen verliest; c. een wettelijke goederengemeenschap krachtens huwelijk of geregistreerd partnerschap, waarvan Aandelen deel uitmaken, anders dan door het overlijden van de Aandeelhouder wordt ontbonden; d. van ontbinding van een rechtspersoon, een maatschap, een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap of enigerlei andere vennootschap, welke Aandeelhouder is; e. van toedeling van Aandelen bij verdeling van enige andere gemeenschap dan die bedoeld onder c en d van dit lid; f. van overgang van Aandelen ten gevolge van fusie of splitsing; g. anders dan ten gevolge van huwelijksgoederenrecht respectievelijk geregistreerd partnerschap, een (rechts persoon (i) door overdracht of andere overgang van aandelen dan wel door het nemen van aandelen, of (ii) door overgang van stemrecht op aandelen of op andere wijze, een of meer aandelen in het kapitaal van een Aandeelhouder-rechtspersoon verkrijgt dan wel enige zeggenschap over de activiteiten van de onderneming van een Aandeelhouder-rechtspersoon verkrijgt, rust op de Aandeelhouder, diens rechtverkrijgenden of wettelijke vertegenwoordiger casu quo de nieuwe Aandeelhouder de verplichting daarvan Schriftelijk aan het Bestuur kennis te geven, zulks binnen vier weken na het ontstaan van die verplichting. Onmiddellijk na ontvangst van deze kennisgeving deelt het Bestuur Schriftelijk aan de betrokken Aandeelhouder, diens rechtverkrijgenden of wettelijke vertegenwoordiger casu quo de nieuwe Aandeelhouders mede, dat zijn casu quo hun Aandelen gelden als aangeboden in de zin van dit artikel. Het Bestuur is dan verplicht onverwijld de Aandeelhouders Schriftelijk van het vooronderstelde aanbod in kennis te stellen. De leden 1 tot en met 11 van dit artikel vinden dan overeenkomstige toepassing met dien verstande, dat de aanbieder niet het recht heeft zijn aanbod in te trekken en dat in een geval waarin de aanbieder vrij is de aangeboden Aandelen aan de voorgestelde verkrijger(s) over te dragen de Aandeelhouder, diens rechtverkrijgenden casu quo de nieuwe Aandeelhouders slechts het recht hebben die Aandelen te behouden. Het niet voldoen aan de verplichting tot aanbieding van Aandelen op grond van het bepaalde in dit lid heeft tot gevolg, dat na het verstrijken van de hiervoor genoemde termijn het aan de Aandelen verbonden vergader- en stemrecht niet kan worden uitgeoefend en dat het recht op dividend wordt opgeschort zolang niet aan die verplichting wordt voldaan. 13. Blijft de Aandeelhouder of blijven diens rechtverkrijgenden of wettelijke vertegenwoordiger casu quo de nieuwe Aandeelhouders, ondanks daartoe strekkende sommatie van het Bestuur, in gebreke met het voldoen aan de verplichting als bedoeld in lid 12 van dit artikel, dan worden de betrokkenen geacht aan die verplichting te hebben voldaan op het tijdstip dat het Bestuur hun zulks bij aangetekende brief meedeelt. Het Bestuur is alsdan overeenkomstig lid 12 van dit artikel gehouden de Aandeelhouders onverwijld van het vooronderstelde aanbod in kennis te stellen. Blijven de betrokkenen in gebreke te voldoen aan het bepaalde in lid 5 van dit artikel, dan is het Bestuur onherroepelijk gemachtigd aan het aldaar bepaalde namens de betrokkene(n), te voldoen. Blijven de betrokkenen in gebreke, indien een Aandeel is toegewezen, het Aandeel tegen betaling van de overeengekomen of vastgestelde prijs te leveren, dan is het Bestuur onherroepelijk gemachtigd de levering namens de betrokkene(n) te bewerkstelligen en de daartoe nodige akte(n) te tekenen. De overeengekomen of vastgestelde prijs moet alsdan ten behoeve van de betrokkene(n) bij de Vennootschap worden gestort. 14. In afwijking van het hiervoor in dit artikel bepaalde is de aanbieder vrij de door hem aangeboden Aandelen over te dragen aan de voorgestelde verkrijger(s), respectievelijk hebben de Aandeelhouder, diens rechtverkrijgenden casu quo de nieuwe Aandeelhouders het recht de betreffende Aandelen te behouden, indien alle mede-Aandeelhouders schriftelijk verklaren af te zien van hun recht op overneming en mits de levering geschiedt binnen drie maanden nadat alle mede-Aandeelhouders bedoelde verklaring hebben afgelegd. 15. De voorgaande leden van dit artikel zijn niet van toepassing: a. indien een Aandeelhouder krachtens de wet tot overdracht van zijn Aandeel/Aandelen aan een eerdere houder daarvan verplicht is; b. indien de goederengemeenschap krachtens huwelijk of geregistreerd partnerschap waartoe de Aandelen behoren wordt ontbonden, voor zover de Aandelen binnen twaalf maanden na de ontbinding van die goederengemeenschap zijn toebedeeld aan de oorspronkelijke Aandeelhouder. Het bepaalde in lid 12 onder c is niet van toepassing indien alle bij derden geplaatste Aandelen worden gehouden door twee
156
16. 17.
personen, die met elkaar zijn gehuwd in algehele gemeenschap van goederen dan wel in gemeenschap van aandelen of met elkaar een geregistreerd partnerschap zijn aangegaan, waarbij tussen hen een algehele gemeenschap van goederen dan wel een gemeenschap van aandelen bestaat. Het bepaalde in lid 12 onder g is niet van toepassing indien de situatie als hiervoor in dit artikel 10 lid 15 onder b bedoeld zich voordoet met betrekking tot de aandelen in het kapitaal van een rechtspersoon welke gerechtigd is tot één of meer Aandelen. De Vennootschap als houdster van Aandelen kan ingevolge het in dit artikel bepaalde slechts reflecteren met instemming van de aanbieder. Voor de toepassing van dit artikel worden rechten op het verkrijgen van Aandelen met Aandelen gelijk gesteld.
Artikel 11. Vruchtgebruik en pandrecht op Aandelen en certificaten van Aandelen. 1. De Aandeelhouder heeft het stemrecht op Aandelen waarop een vruchtgebruik of pandrecht is gevestigd, tenzij het stemrecht toekomt aan de vruchtgebruiker in de gevallen als genoemd in de een na laatste volzin van artikel 2:197 lid 3 Burgerlijk Wetboek. 2. In afwijking van het voorgaande lid komt het stemrecht toe aan de vruchtgebruiker of de pandhouder indien dat bij de vestiging van het vruchtgebruik of het pandrecht is bepaald of nadien schriftelijk tussen de Aandeelhouder en de vruchtgebruiker casu quo de pandhouder is overeengekomen en deze bepaling is goedgekeurd door de Algemene Vergadering bij besluit, genomen met algemene stemmen in een vergadering, waarin het gehele geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. Ingeval in bedoelde vergadering het vereiste quorum niet is vertegenwoordigd, kan geen tweede vergadering worden gehouden overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:230 lid 3 Burgerlijk Wetboek. Het bepaalde in dit artikel is ook van toepassing als het stemrecht onder een opschortende voorwaarde aan de pandhouder toekomt. Op de erkenning van of betekening aan de Vennootschap van de schriftelijke overeenkomst als bedoeld in dit lid, is het bepaalde in de artikelen 2:196a en 2:196b Burgerlijk Wetboek van overeenkomstige toepassing. 3. Indien een ander in de rechten van de stemgerechtigde vruchtgebruiker of pandhouder treedt, komt hem het stemrecht slechts toe, indien de overgang van het stemrecht door de Algemene Vergadering is goedgekeurd met quorum en meerderheid als in lid 2 bedoeld. Het bepaalde in de tweede volzin van lid 2 is alsdan van overeenkomstige toepassing. 4. De goedkeuring als hiervoor in de leden 2 en 3 bedoeld wordt verzocht bij aangetekende brieven gericht aan het Bestuur. Binnen veertien dagen na ontvangst van het verzoek om goedkeuring zal het Bestuur een binnen dertig dagen na die ontvangst te houden Algemene Vergadering bijeenroepen, waaraan het verzoek om goedkeuring wordt voorgelegd. Indien het Bestuur in gebreke blijft bedoelde Algemene Vergadering aldus bijeen te roepen, is de verzoeker zelf tot bijeenroeping bevoegd met inachtneming van het daaromtrent in deze statuten bepaalde. 5. De Aandeelhouder die geen stemrecht heeft en de vruchtgebruiker en pandhouder die stemrecht hebben, hebben Vergaderrecht. 6. Aan certificaten op naam van Aandelen is geen Vergaderrecht verbonden. Artikel 12. Bestuur. 1. De Vennootschap heeft een Bestuur bestaande uit één of meer personen. Zowel een natuurlijke persoon als een rechtspersoon kan bestuurder zijn. 2. De Algemene Vergadering stelt het aantal bestuurders vast. 3. De Algemene Vergadering benoemt de bestuurders en is te allen tijde bevoegd iedere bestuurder te schorsen of te ontslaan. Besluiten tot ontslag van een bestuurder kunnen slechts worden genomen met een meerderheid van ten minste twee derden van de geldige stemmen, mits deze meerderheid ten minste de helft van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigt. 4. Indien, ingeval van schorsing van een bestuurder, de Algemene Vergadering niet binnen drie maanden tot zijn ontslag heeft besloten, eindigt de schorsing. 5. Een bestuurder wordt in de Algemene Vergadering waarin zijn schorsing of ontslag aan de orde komt in de gelegenheid gesteld zich te verantwoorden en zich daarbij door een raadsman te doen bijstaan. 6. De Algemene Vergadering stelt de beloning en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de bestuurders vast. Deze beloning kan bestaan uit een vast bedrag en/of een variabel bedrag afhankelijk van de winst of anderszins, al naar gelang de Algemene Vergadering zal besluiten.
Artikel 13. Taak en bevoegdheden Bestuur. 1. Behoudens de beperkingen volgens deze statuten is het Bestuur belast met het besturen van de Vennootschap. Bij de vervulling van hun taak richten de bestuurders zich naar het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden
157
onderneming. 2. Zo het Bestuur uit meer dan één lid bestaat, kan de Algemene Vergadering één van hen tot voorzitter benoemen en kan zij één of meer van hen benoemen tot financieel bestuurder of tot algemeen bestuurder of een bestuurder zodanige andere titel toekennen als zij zal verkiezen. 3. Het Bestuur vergadert zo dikwijls een of meer van zijn leden dit nodig acht. De oproeping geschiedt - onder vermelding van de te behandelen punten - door de bestuurder van wie het initiatief tot de vergadering uitgaat, met inachtneming van een oproepingstermijn van ten minste acht dagen. In de vergaderingen heeft elke bestuurder recht op het uitbrengen van één stem De bestuurders kunnen zich door een andere bestuurder bij Schriftelijke volmacht doen vertegenwoordigen. Bestuursvergaderingen kunnen worden gehouden door middel van telefonische- of videoconferenties, of door middel van enig ander communicatiemiddel, mits elke deelnemende bestuurder door alle anderen gelijktijdig kan worden gehoord en mits dergelijke vergaderingen worden voorgezeten vanuit Nederland. Een bestuurder neemt niet deel aan de beraadslaging en besluitvorming indien hij daarbij een direct of indirect persoonlijk belang heeft dat tegenstrijdig is met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. Wanneer hierdoor geen bestuursbesluit kan worden genomen, wordt het besluit genomen door de Algemene Vergadering. 4. Het Bestuur kan ook buiten vergadering besluiten nemen mits dit Schriftelijk geschiedt, alle bestuurders in het te nemen besluit gekend zijn en geen van hen zich tegen deze wijze van besluitvorming verzet. 5. Het Bestuur besluit, zowel in als buiten vergadering, met volstrekte meerderheid van stemmen van alle bestuurders, die aan de besluitvorming mogen deelnemen. Bij staken van stemmen is de stem van de voorzitter van het Bestuur doorslaggevend; is er geen voorzitter van het Bestuur aangewezen, dan beslist de Algemene Vergadering. 6. Bestuursvergaderingen worden voorgezeten door de voorzitter van het Bestuur. Is geen voorzitter van het Bestuur aangewezen of is de voorzitter van het Bestuur afwezig, dan wijst de vergadering zelf haar voorzitter aan. Tot die tijd is de in leeftijd oudste ter vergadering aanwezige bestuurder met de leiding van de vergadering belast. De voorzitter van de vergadering wijst een van de aanwezige bestuurders, of zo die tot de vergadering is toegelaten, een speciaal daartoe uitgenodigde persoon aan notulen van het in de vergadering verhandelde te houden. De notulen worden getekend door de voorzitter en de notulist van de betreffende vergadering. 7. Het door de voorzitter van de bestuursvergadering uitgesproken oordeel omtrent de uitslag van een stemming, alsmede, voor zover gestemd werd over een niet op schrift vastgelegd voorstel, het oordeel over de inhoud van een genomen besluit, is beslissend. Wordt echter onmiddellijk na het uitspreken van het in de voorgaande zin bedoelde oordeel de juistheid daarvan betwist, dan vindt een nieuwe stemming plaats, wanneer de meerderheid van de stemgerechtigde aanwezigen of, indien de oorspronkelijke stemming niet hoofdelijk of met briefjes geschiedde, één stemgerechtigde aanwezige dit verlangt. Door deze nieuwe stemming vervallen de rechtsgevolgen van de oorspronkelijke stemming. 8. Alle notulen van de bestuursvergaderingen alsmede alle Schriftelijke besluiten worden opgenomen in een notulenregister. 9. Wanneer de Vennootschap van enig besluit van het Bestuur wil doen blijken, is de ondertekening van het stuk waarin het besluit is vervat door één bestuurder voldoende en vormt dat stuk dwingend bewijs van het bestaan van dat besluit. 10. Indien er meer dan één bestuurder is, kan het Bestuur een reglement opstellen waarin aangelegenheden haar intern betreffende, worden geregeld. Een dergelijk reglement mag niet in strijd zijn met het bepaalde in deze statuten. Voorts kunnen de bestuurders al dan niet bij reglement hun werkzaamheden onderling verdelen. De Algemene Vergadering kan bepalen dat deze regels en taakverdeling op schrift moeten worden vastgelegd en kan deze regels en taakverdeling aan haar goedkeuring onderwerpen. 11. De Algemene Vergadering is bevoegd besluiten van het Bestuur aan haar goedkeuring te onderwerpen. Deze besluiten dienen duidelijk te worden omschreven en Schriftelijk aan het Bestuur te worden meegedeeld. 12. Het Bestuur behoeft de goedkeuring van de Algemene Vergadering voor besluiten strekkende tot het sluiten - overdragen (in genot) daaronder begrepen - van het bedrijf van de Vennootschap of van een belangrijke deelneming van de Vennootschap. 13. Het ontbreken van de ingevolge de leden 11 en 12 van dit artikel vereiste goedkeuring tast de vertegenwoordigingsbevoegdheid van het Bestuur of de bestuurders niet aan. 14. Het Bestuur is verplicht de aanwijzingen van de Algemene Vergadering op te volgen, tenzij deze in strijd zijn met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming. 15. Ingeval van ontstentenis of belet van één of meer bestuurders is (zijn) de overblijvende bestuurder(s) met het gehele bestuur belast. Ingeval van ontstentenis of belet van alle bestuurders of van de enige bestuurder wordt de Vennootschap tijdelijk bestuurd door een persoon die daartoe door de Algemene Vergadering steeds moet zijn aangewezen. Onder belet wordt in deze statuten in ieder geval verstaan de omstandigheid dat (a) de bestuurder gedurende een periode van meer dan zeven dagen onbereikbaar is door ziekte of andere oorzaken; of (b) de bestuurder is geschorst. 16. De bestuurders zijn, tenzij de Algemene Vergadering anders beslist, verplicht de Algemene Vergadering bij te wonen.
158
Artikel 14. Vertegenwoordiging. 1. Het Bestuur alsmede iedere bestuurder vertegenwoordigt de Vennootschap. 2. Het Bestuur kan functionarissen met algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid aanstellen, maar uitsluitend na een goedkeurend besluit van de Algemene Vergadering. Ieder van hen vertegenwoordigt de Vennootschap met inachtneming van de begrenzing aan zijn bevoegdheid gesteld. De titulatuur van deze functionarissen wordt door het Bestuur bepaald. Deze functionarissen kunnen worden ingeschreven in het handelsregister, met vermelding van de omvang van hun vertegenwoordigingsbevoegdheid. 3. Rechtshandelingen van de Vennootschap jegens de houder van alle Aandelen of jegens een deelgenoot in een goederengemeenschap krachtens huwelijk of geregistreerd partnerschap waartoe alle Aandelen behoren, waarbij de Vennootschap wordt vertegenwoordigd door deze Aandeelhouder of door een van de deelgenoten, worden op schrift vastgelegd. Voor de toepassing van de vorige zin worden Aandelen gehouden door de Vennootschap of haar Dochtermaatschappijen niet meegeteld. Indien de eerste zin niet in acht is genomen, kan de rechtshandeling ten behoeve van de Vennootschap worden vernietigd. 4. Het voorgaande lid is niet van toepassing op rechtshandelingen die onder de bedongen voorwaarden tot de gewone bedrijfsuitoefening van de Vennootschap behoren. 5. Het Bestuur is, met inachtneming van het bepaalde in lid 1 van dit artikel, zonder de opdracht van de Algemene Vergadering als bedoeld in artikel 2:246 Burgerlijk Wetboek bevoegd aangifte te doen tot faillietverklaring van de Vennootschap. Artikel 15. Algemene Vergaderingen. 1. Tijdens ieder boekjaar wordt ten minste één Algemene Vergadering gehouden die onder meer bestemd is tot: a. behoudens ingeval uitstel voor het opmaken van de Jaarrekening is verleend, de behandeling van de Jaarrekening en, voor zover door de wet voorgeschreven, van het jaarverslag en de overige gegevens als bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek; b. het vaststellen van de Jaarrekening, behoudens ingeval uitstel voor het opmaken van de Jaarrekening is verleend; c. het verlenen van decharge aan bestuurders; d. het vaststellen van de winstbestemming; e. het vaststellen van eventuele tantièmes voor bestuurders; f. het verrichten van al hetgeen de wet overigens voorschrijft; g. andere onderwerpen door het Bestuur dan wel Vergadergerechtigden, alleen of tezamen vertegenwoordigende ten minste één honderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap, aan de orde gesteld en aangekondigd met inachtneming van het bepaalde in deze statuten. De Algemene Vergadering als bedoeld in dit lid kan achterwege blijven als de besluitvorming aangaande de punten a, b, c, d, e en f tot stand komt buiten vergadering overeenkomstig het bepaalde in artikel 19. 2. Voorts worden Algemene Vergaderingen gehouden zo dikwijls een bestuurder dit nodig acht, onverminderd het bepaalde in het volgende lid. 3. Het Bestuur is verplicht een Algemene Vergadering bijeen te roepen, indien één of meer Aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste één/honderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, haar dit Schriftelijk onder nauwkeurige opgave van de te behandelen onderwerpen verzoeken, tenzij een zwaarwichtig belang van de Vennootschap zich daartegen verzet. Indien alsdan het Bestuur in gebreke blijft een vergadering bijeen te roepen, zodanig, dat deze binnen vier weken na ontvangst van bedoeld verzoek wordt gehouden, kunnen de verzoekers op hun verzoek door de voorzieningenrechter van de rechtbank worden gemachtigd tot bijeenroeping van de Algemene Vergadering, met inachtneming van het daaromtrent in deze statuten bepaalde. 4. Algemene Vergaderingen worden gehouden in de gemeente waar de Vennootschap haar woonplaats heeft. Een Algemene Vergadering kan elders dan behoort worden gehouden, mits alle Vergadergerechtigden Schriftelijk hebben ingestemd met de plaats van de vergadering en de bestuurders voorafgaand aan de besluitvorming in de gelegenheid zijn gesteld om advies uit te brengen. 5. De bijeenroeping van Vergadergerechtigden geschiedt, onverminderd het in lid 3 van dit artikel bepaalde, Schriftelijk door of namens het Bestuur aan de adressen van de Vergadergerechtigden, zoals deze zijn vermeld in het register van Aandeelhouders, niet later dan op de achtste dag vóór die van de vergadering. De oproeping kan, indien de Vergadergerechtigde hiermee instemt, geschieden door een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht aan het adres dat door de Vergadergerechtigde voor dit doel Schriftelijk aan de Vennootschap is bekend gemaakt. 6. De oproeping houdt de agenda van de vergadering in.
159
7.
Onderwerpen die niet bij de oproeping zijn vermeld, kunnen nader worden aangekondigd met inachtneming van de in het voorgaande lid bedoelde termijn. Een onderwerp, waarvan de behandeling Schriftelijk is verzocht door één of meer houders van Aandelen die alleen of gezamenlijk ten minste één/honderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, wordt opgenomen in de oproeping of op dezelfde wijze aangekondigd indien de Vennootschap het verzoek niet later dan op de dertigste dag vóór die van de vergadering heeft ontvangen en mits geen zwaarwichtig belang van de Vennootschap zich daartegen verzet. Voor de toepassing van dit lid 6 worden met de houders van Aandelen gelijkgesteld anderen aan wie het Vergaderrecht toekomt. Indien de door de wet of de statuten gegeven voorschriften voor het oproepen en agenderen van vergaderingen en het ter inzage leggen van te behandelen onderwerpen niet in acht zijn genomen, kunnen desondanks rechtsgeldige besluiten worden genomen mits alle Vergadergerechtigden er Schriftelijk mee hebben ingestemd dat de besluitvorming over die onderwerpen plaatsvindt en de bestuurders voorafgaand aan de besluitvorming in de gelegenheid zijn gesteld om advies uit te brengen.
Artikel 16. Leiding. Notulen. Bijwoning. Toegang. 1. De Algemene Vergadering wordt geleid door de voorzitter van het Bestuur of, indien geen voorzitter van het Bestuur is aangewezen of deze niet ter vergadering aanwezig is, door de in leeftijd oudste ter vergadering aanwezige bestuurder. Is geen van de bestuurders ter vergadering aanwezig, dan voorziet de vergadering zelf in haar leiding. 2. De voorzitter wijst één van de aanwezigen aan voor het houden van de notulen en stelt met deze secretaris de notulen vast, ten blijke waarvan hij deze met de secretaris tekent. De notulen dienen in een notulenregister te worden opgenomen. Indien van het verhandelde ter vergadering een notarieel proces-verbaal wordt opgemaakt, behoeven notulen niet te worden gehouden en is ondertekening van het proces-verbaal door de notaris voldoende. 3. Iedere bestuurder, één of meer Vergadergerechtigden die gezamenlijk ten minste tien procent (10%) van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen en de voorzitter van de vergadering zijn te allen tijde bevoegd opdracht te geven om op kosten van de Vennootschap een notarieel proces-verbaal te doen opmaken. 4. Vergadergerechtigden zijn bevoegd de Algemene Vergaderingen bij te wonen, daarin het woord te voeren en, voor zover hen het stemrecht toekomt, het stemrecht uit te oefenen. Iedere Vergadergerechtigde kan zich ter vergadering doen vertegenwoordigen door een schriftelijk gevolmachtigde. Indien het Bestuur bij de oproeping tot een Algemene Vergadering de mogelijkheid daartoe heeft geopend, zijn de Vergadergerechtigden bevoegd hun bevoegdheden als genoemd in de eerste volzin van dit lid door middel van een elektronisch communicatiemiddel uit te oefenen, mits (i) de voorwaarden te stellen aan het gebruik van het communicatiemiddel zoals de verbinding, de beveiliging en dergelijke bij de oproeping worden bekendgemaakt, (ii) de Vergadergerechtigde kan worden geïdentificeerd, (iii) de Vergadergerechtigde rechtstreeks kan kennisnemen van de verhandelingen op de vergadering, en (iv) indien deze mogelijkheid daartoe is geopend, de Vergadergerechtigde kan deelnemen aan de beraadslagingen en (v) de Vergadergerechtigde het stemrecht kan uitoefenen, dit laatste voor zover hem het stemrecht toekomt. 5. De bestuurders hebben als zodanig in de Algemene Vergaderingen een raadgevende stem. 6. Omtrent toelating van andere personen tot de vergadering beslist de voorzitter van de vergadering. Artikel 17. Aantal Stemmen. Meerderheden. Quora. Staking. 1. In de Algemene Vergaderingen geeft elk Aandeel recht op het uitbrengen van één stem. Indien het Bestuur de mogelijkheid daartoe Schriftelijk heeft geopend, kunnen stemmen voorafgaand aan de Algemene Vergadering via een elektronisch communicatiemiddel worden uitgebracht, doch niet eerder dan de dertigste dag voor die van de vergadering, op een speciaal daartoe aangewezen e-mailadres. Deze stemmen worden gelijkgesteld met stemmen die in de Algemene Vergadering worden uitgebracht. Een aldus uitgebrachte stem is onherroepelijk en bindt ook degene die in de periode tussen het uitbrengen van die stem en het tijdstip van de Algemene Vergadering het betrokken Aandeel verkrijgt. 2. Voor een Aandeel dat toebehoort aan de Vennootschap of aan een Dochtermaatschappij kan in de Algemene Vergadering geen stem worden uitgebracht; zulks kan evenmin voor een Aandeel waarvan de Vennootschap of een Dochtermaatschappij certificaten houdt. Vruchtgebruikers en pandhouders van Aandelen die aan de Vennootschap en haar Dochtermaatschappijen toebehoren zijn evenwel niet van hun stemrecht uitgesloten indien het vruchtgebruik of pandrecht is gevestigd, voordat het Aandeel aan de Vennootschap of een Dochtermaatschappij toebehoorde. De Vennootschap of een Dochtermaatschappij daarvan kan geen stem uitbrengen voor Aandelen waarop zij een recht van vruchtgebruik of een pandrecht heeft. 3. Bij de vaststelling of een bepaald gedeelte van het kapitaal vertegenwoordigd is dan wel of een meerderheid een bepaald
160
gedeelte van het kapitaal vertegenwoordigt, wordt geen rekening gehouden met Aandelen waarop geen stem kan worden uitgebracht. 4. Stemmingen over zaken geschieden mondeling, die over personen bij ongetekende gesloten briefjes, een en ander tenzij de voorzitter van de vergadering zonder tegenspraak van één van de stemgerechtigde aanwezigen een andere wijze van stemmen vaststelt of toelaat. 5. Voor zover in deze statuten geen grotere meerderheid is voorgeschreven worden alle besluiten genomen met volstrekte meerderheid van de uitgebrachte geldige stemmen. 6. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden niet als uitgebrachte stemmen geteld. 7. Staken de stemmen omtrent een voorstel over zaken, dan komt geen besluit tot stand. Eén of meer Aandeelhouders of andere stemgerechtigden vertegenwoordigende ten minste vijftig procent (50%) van het geplaatste kapitaal hebben het recht om binnen tien dagen na de dag van de vergadering, waarin de stemmen hebben gestaakt, aan het Nederlands Arbitrage Instituut te verzoeken een adviseur te benoemen, teneinde een beslissing over het betreffende voorstel te nemen. De beslissing van de adviseur geldt alsdan als een besluit van de Algemene Vergadering. De in dit lid vermelde regeling kan niet worden toegepast indien een vordering als bedoeld in de artikelen 2:336, 2:342 of 2:343 Burgerlijk Wetboek is ingesteld. 8. Verkrijgt bij verkiezing van personen niemand bij de eerste stemming de volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen, dan wordt een tweede vrije stemming gehouden; verkrijgt ook dan niemand de volstrekte meerderheid, dan vinden één of meer herstemmingen plaats, totdat hetzij één persoon de volstrekte meerderheid heeft verkregen, hetzij tussen twee personen is gestemd en de stemmen staken. Bij gemelde herstemmingen - waaronder niet is begrepen de tweede vrije stemming - wordt telkens gestemd tussen de personen op wie bij de voorafgaande stemming is gestemd, evenwel uitgezonderd de persoon op wie bij de vorige stemming het geringste aantal stemmen is uitgebracht. Is bij de voorafgaande stemming het geringste aantal stemmen op meer dan één persoon uitgebracht, dan wordt door loting uitgemaakt op wie van die personen bij de nieuwe stemming geen stemmen meer kunnen worden uitgebracht. Ingeval bij een stemming tussen twee personen de stemmen staken beslist het lot wie van hen beiden is verkozen. 9. Het ter vergadering uitgesproken oordeel van de voorzitter omtrent de uitslag van een stemming is beslissend. Hetzelfde geldt voor de inhoud van een genomen besluit, voor zover gestemd werd over een niet op schrift vastgelegd voorstel. 10. Wordt echter onmiddellijk na het uitspreken van het in het voorgaande lid bedoelde oordeel de juistheid daarvan betwist, dan vindt een nieuwe stemming plaats, wanneer de meerderheid van de Algemene Vergadering of, indien de oorspronkelijke stemming niet hoofdelijk of met briefjes geschiedde, één stemgerechtigde dit verlangt. Door deze nieuwe stemming vervallen de rechtsgevolgen van de oorspronkelijke stemming. 11. Het Bestuur houdt van de genomen besluiten aantekening. De aantekeningen liggen ten kantore van de Vennootschap ter inzage van de Vergadergerechtigden. Aan ieder van dezen wordt desgevraagd afschrift of uittreksel van deze aantekeningen verstrekt tegen ten hoogste de kostprijs. Artikel 18. Bijzondere Besluiten. 1. Besluiten tot: a. wijziging van de statuten; en b. ontbinding van de Vennootschap, kunnen, indien het voorstel daartoe door het Bestuur is gedaan, worden genomen met volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen. Is het voorstel daartoe niet door het Bestuur gedaan, dan kunnen deze besluiten, onverminderd het bepaalde in artikel 19 lid 1, slechts worden genomen met een meerderheid van ten minste twee derden van de geldige stemmen, uitgebracht in een Algemene Vergadering, in welke ten minste drie vierden van het geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. 2. Indien in een vergadering, in welke krachtens het voorgaande lid de aanwezigheid van een quorum vereist is, dit quorum niet vertegenwoordigd is, wordt een tweede vergadering bijeen geroepen, te houden niet eerder dan drie en niet later dan zes weken na de eerste; deze tweede vergadering is bevoegd het besluit te nemen met een meerderheid van ten minste twee derden van de uitgebrachte geldige stemmen, ongeacht het ter vergadering vertegenwoordigde kapitaal. 3. Indien een voorstel tot statutenwijziging aan de orde zal komen, wordt een afschrift van dat voorstel, waarin de voorgedragen wijzigingen woordelijk zijn opgenomen, van de dag van de oproeping tot na afloop van de vergadering ten kantore van de Vennootschap voor de Vergadergerechtigden ter inzage gelegd en kan ieder van hen daarvan op zijn verzoek kosteloos afschrift verkrijgen, tenzij zodanig afschrift bij de niet elektronisch uitgebrachte oproeping wordt gevoegd. Artikel 19. Besluitvorming buiten vergadering. 1. Besluiten van Aandeelhouders, waaronder ook begrepen besluiten tot wijziging van de statuten en tot ontbinding van de Vennootschap, kunnen in plaats van in Algemene Vergaderingen ook Schriftelijk worden genomen, mits alle
161
2.
Vergadergerechtigden Schriftelijk met deze wijze van besluitvorming hebben ingestemd. Het bepaalde in artikel 16 lid 5 is van overeenkomstige toepassing. Aan het vereiste van schriftelijkheid van de stemmen wordt tevens voldaan indien het besluit onder vermelding van de wijze waarop ieder van de Aandeelhouders stemt Schriftelijk is vastgelegd en door alle Vergadergerechtigden is ondertekend. Iedere Aandeelhouder is verplicht er voor te zorgen dat de aldus genomen besluiten zo spoedig mogelijk Schriftelijk ter kennis van het Bestuur worden gebracht. Het Bestuur neemt de besluiten, welke op de wijze als in het voorgaande lid van dit artikel omschreven wijze zijn tot stand gekomen, in het notulenregister van de Algemene Vergaderingen op en doet daarvan in de eerstvolgende Algemene Vergadering mededeling.
Artikel 20. Accountantsonderzoek. 1. De Algemene Vergadering is bevoegd - en indien zulks wettelijk is voorgeschreven verplicht - een accountant als bedoeld in artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek te benoemen, teneinde de door het Bestuur opgemaakte Jaarrekening te onderzoeken, daarover verslag uit te brengen aan het Bestuur en een verklaring af te leggen. 2. Indien de Algemene Vergadering nalatig is met de benoeming van de accountant als bedoeld in lid 1 van dit artikel, geschiedt deze benoeming door het Bestuur. 3. De benoeming kan te allen tijde worden ingetrokken door de Algemene Vergadering en door degene door wie de benoeming is geschied. Artikel 21. Boekjaar en Jaarrekening. 1. Het boekjaar van de Vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. 2. Het Bestuur sluit per de laatste dag van elk boekjaar de boeken van de Vennootschap af en maakt daaruit binnen vijf maanden - behoudens verlenging van deze termijn met ten hoogste zes maanden door de Algemene Vergadering op grond van bijzondere omstandigheden - de Jaarrekening op en legt binnen deze termijn deze stukken voor Aandeelhouders ter inzage ten kantore van de Vennootschap. Binnen deze termijn legt het Bestuur ook het jaarverslag over. De Jaarrekening wordt ondertekend door alle bestuurders; indien enige ondertekening ontbreekt, dan wordt daarvan, onder opgave van de reden, melding gemaakt op de Jaarrekening. 3. De Vennootschap zorgt ervoor dat de opgemaakte Jaarrekening, het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens vanaf de oproep tot de Algemene Vergadering, bestemd tot hun behandeling, te haren kantore aanwezig zijn. De Vergadergerechtigden kunnen deze stukken aldaar inzien en er kosteloos een afschrift van verkrijgen. 4. Het in de leden 2 en 3 van dit artikel bepaalde omtrent het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens blijft buiten toepassing, indien artikel 2:396 lid 7 of artikel 2:403 Burgerlijk Wetboek voor de Vennootschap geldt. 5. De Algemene Vergadering stelt de Jaarrekening vast. De Algemene Vergadering kan volledige of beperkte decharge verlenen aan de bestuurders voor het gevoerde beheer. Indien alle Aandeelhouders tevens bestuurders van de Vennootschap zijn, geldt ondertekening van de Jaarrekening door alle bestuurders niet als vaststelling in de zin van artikel 2:210 lid 3 Burgerlijk Wetboek. 6. De Vennootschap gaat over tot openbaarmaking van de in dit artikel bedoelde stukken en gegevens, indien en voor zover en op de wijze zoals de artikelen 2:394 en volgende Burgerlijk Wetboek dit voorschrijven. Artikel 22. Winstverdeling. 1. De winst staat ter vrije beschikking van de Algemene Vergadering voor uitkering van dividend, reservering of zodanige andere doeleinden binnen het doel van de Vennootschap als die vergadering zal besluiten. Bij de berekening van het winstbedrag dat op elk Aandeel zal worden uitgekeerd komt slechts het bedrag van de verplichte stortingen op het nominale bedrag van de Aandelen in aanmerking. Van de vorige zin kan telkens met instemming van alle Aandeelhouders worden afgeweken. 2. De Vennootschap kan aan Aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst of reserves slechts uitkeringen doen tot ten hoogste het bedrag van de Uitkeerbare Reserves. Een besluit dat strekt tot uitkering heeft geen gevolgen zolang het Bestuur geen goedkeuring heeft verleend. Het Bestuur weigert slechts de goedkeuring indien zij weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de Vennootschap na de uitkering niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden.
162
Het bepaalde in artikel 2:216 leden 3 en 4 Burgerlijk Wetboek is van toepassing als de Vennootschap na de uitkering niet kan voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. Bij de berekening van de verdeling van winst of andere uitkeringen tellen de Aandelen die de Vennootschap houdt niet mede, tenzij op die Aandelen een recht van vruchtgebruik of pandrecht rust of van die Aandelen certificaten zijn uitgegeven. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de Jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. De Algemene Vergadering kan besluiten tot tussentijdse uitkeringen en/of tot uitkeringen ten laste van een reserve van de Vennootschap. 5. Tenzij de Algemene Vergadering een ander tijdstip vaststelt, zijn dividenden onmiddellijk betaalbaar na vaststelling. 6. De vordering tot uitbetaling van dividend verjaart door verloop van vijf jaren. Artikel 23. Ontbinding en vereffening. 1. Ingeval van ontbinding van de Vennootschap geschiedt de vereffening door het Bestuur, tenzij de Algemene Vergadering anders beslist. 2. De Algemene Vergadering stelt de beloning van de vereffenaars vast. 3. Gedurende de vereffening blijven deze statuten zoveel mogelijk van kracht. 4. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van de Vennootschap van haar vermogen overblijft, wordt allereerst op de Aandelen terugbetaald hetgeen daarop gestort is. Hetgeen daarna van het vermogen overblijft, wordt uitgekeerd aan de Aandeelhouders in verhouding tot ieders bezit aan Aandelen. Op Aandelen die de Vennootschap zelf houdt, kan geen liquidatie-uitkering aan de Vennootschap zelf plaatshebben, tenzij op die Aandelen een recht van vruchtgebruik of pandrecht rust of van die Aandelen certificaten zijn uitgegeven. 5. Na afloop van de vereffening blijven de boeken, bescheiden en andere gegevensdragers van de ontbonden Vennootschap gedurende zeven jaar berusten onder degene die daartoe door de Algemene Vergadering bij het besluit tot ontbinding is aangewezen. Indien een aanwijzing als voormeld door de Algemene Vergadering niet is geschied, geschiedt deze door de vereffenaars. Slotverklaring. De comparant verklaarde ten slotte: - dat van gemeld aandeelhoudersbesluit een exemplaar aan deze akte is gehecht (Bijlage); - dat het besluit tot statutenwijziging is genomen met algemene stemmen vertegenwoordigende het gehele geplaatste kapitaal, hetgeen blijkt uit gemeld aandeelhoudersbesluit; - Geplaatst kapitaal Het geplaatst en gestort kapitaal van de Vennootschap zal als gevolg van deze statutenwijziging niet wijzigen en bedraagt achttienduizend euro (€ 18.000,00), verdeeld over achttienduizend (18.000) gewone aandelen met een nominale waarde van één euro (€ 1,00) elk, genummerd 1 tot en met 18.000. SLOT De comparant is mij, notaris, bekend. Deze akte is verleden te Vlissingen op de datum als in het hoofd van deze akte vermeld. Na zakelijke opgave van de inhoud van en het geven van een toelichting op deze akte aan de comparant, heeft deze verklaard van de inhoud van deze akte te hebben kennis genomen en op volledige voorlezing daarvan geen prijs te stellen. Vervolgens is deze akte, na beperkte voorlezing, door de comparant en mij, notaris, ondertekend.
***
163
BIJLAGE VII
INSCHRIJFFORMULIER NATUURLIJKE PERSONEN
Obligaties aangeboden en uitgegeven door: VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV BV (hierna ‘Vennootschap’) (s.v.p. in blokletters invullen) De ondergetekende, DE HEER, MEVROUW*______________________________________________________________________________ ADRES_________________________________________________________________________________________ POSTCODE________________________________ WOONPLAATS___________________________________________ TELEFOON OVERDAG________________________ TELEFOON ’S AVONDS_____________________________________ FAXNUMMER______________________________ E-MAILADRES___________________________________________ PASPOORT/RIJBEWIJSNUMMER**___________________________________________ (kopie bijvoegen) NATIONALITEIT__________________________________________________________________________________ BANKREKENINGNUMMER ONTVANGSTEN (IBAN)
BIJ BANK _______________
Begrippen die hieronder beginnen met een hoofdletter hebben dezelfde betekenis als daaraan is toegekend in het prospectus van de Vennootschap d.d. 15 december 2015 (‘Prospectus’). Verklaart hierbij: •
op de datum van ondertekening van dit Inschrijfformulier 18 jaar oud te zijn;
•
kennis te hebben genomen van de volledige inhoud van het Prospectus, met inbegrip van alle daarbij behorende Bijlagen zoals de Obligatievoorwaarden en de Trustakte, waarin zijn/haar rechten als Obligatiehouder zijn bepaald;
•
ermee in te stemmen dat zijn/haar rechten als Obligatiehouder onder de Obligatielening worden uitgeoefend door de Stichting in de mate en op de wijze als nader bepaald in de Trustakte, en dat de positie van de Stichting en de uitoefening van haar taken op grond van de Trustakte – bij wijze van bewind – een eigenschap is van de (vorderings-)rechten van de Obligatiehouder onder de Obligatielening, en niet berust op vertegenwoordiging, volmacht of (overeenkomst tot) lastgeving;
•
op basis van het voorgaande, zich onherroepelijk in te schrijven voor:
(minimale afname: 2) [_____________], zegge [______________________________] Obligaties van € 5.000 per stuk,
exclusief 3% Emissiekosten; en •
in te stemmen met de inschrijvings-, toewijzings- en uitgifteprocedure, als nader beschreven in het Prospectus.
Na voorwaardelijke acceptatie van de inschrijving door de Vennootschap en kennisgeving daarvan aan ondergetekende zal ondergetekende het verschuldigde bedrag in verband met de voorwaardelijk aan hem/haar toegewezen Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde Emissiekosten, overmaken op de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris. De (uiterlijke) stortingsdatum alsmede de betalingsgegevens van de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris zullen zijn vermeld in een schriftelijk stortingsverzoek, dat de Vennootschap tegelijkertijd met voormelde kennisgeving van voorwaardelijke toewijzing aan ondergetekende zal toesturen.
164
En verleent hierbij: voor het geval de inschrijving geaccepteerd wordt en onvoorwaardelijke toewijzing van Obligaties plaatsvindt, een onherroepelijke volmacht, met de macht van substitutie, aan de Vennootschap om voor en namens ondergetekende alle documenten en akten, met inbegrip van de Trustakte, te ondertekenen en alle handelingen te verrichten die noodzakelijk of nuttig mochten blijken voor de uitgifte respectievelijk de verwerving van de Obligaties, een en ander met inachtneming van hetgeen in het Prospectus en dit formulier is bepaald, welke volmacht ter vermijding van misverstand ook geldt voor situaties waarin de Vennootschap optreedt als wederpartij van ondergetekende (Selbsteintritt) zoals bedoeld in artikel 3:68 BW of als vertegenwoordiger van een wederpartij van ondergetekende. En verklaart bij deze verder: •
ermee bekend te zijn en er mee in te stemmen dat inschrijvingen zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk geweigerd kunnen worden, dan wel dat de Vennootschap kan besluiten de Obligatielening geheel of gedeeltelijk niet tot stand te laten komen. Eventuele stortingen in verband met inschrijvingen voor Obligaties die geweigerd worden of niet geëffectueerd worden, zullen worden teruggeboekt op het bankrekeningnummer waarvan de oorspronkelijke betaling werd gedaan;
•
ermee bekend te zijn en er mee in te stemmen dat de inschrijving kan worden afgewezen indien, om welke reden dan ook, de storting van het in het stortingsverzoek aangegeven bedrag niet heeft plaatsgevonden binnen de in het stortingsverzoek aangegeven termijn.
Aldus ondertekend:
PLAATS___________________________________ DATUM_______________________________________________
HANDTEKENING__________________________________________________________________________________
Een origineel exemplaar van dit inschrijfformulier dient, na invulling en ondertekening, te worden gestuurd aan: Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV, Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Het inschrijfformulier dient vergezeld te gaan van een kopie van een geldig paspoort of rijbewijs van de persoon die het inschrijfformulier ondertekent.
*
Een origineel recent uittreksel van het handelsregister alsmede een kopie van de statuten van de rechtspersoon aan het formulier hechten.
**
Doorhalen wat niet van toepassing is.
***
Een kopie geldig paspoort of rijbewijs van de rechtsgeldige vertegenwoordiger dient aan het formulier te worden gehecht.
165
BIJLAGE VIII
INSCHRIJFFORMULIER RECHTSPERSONEN
Obligaties aangeboden en uitgegeven door: VASTGOEDFONDS PRINCEHOF DUITSLAND IV BV (hierna ‘Vennootschap’) (s.v.p. in blokletters invullen) De ondergetekende, RECHTSPERSOON_________________________________________________________________________ (B.V./N.V.) VESTIGINGSPLAATS_______________________________________________________________________________ ADRES_________________________________________________________________________________________ POSTCODE________________________________ WOONPLAATS__________________________________________ INSCHRIJVINGSNUMMER KvK*_______________________________________________________________________
TELEFOON OVERDAG________________________ TELEFOON ’S AVONDS____________________________________ FAXNUMMER______________________________ E·MAILADRES___________________________________________ BANKREKENINGNUMMER ONTVANGSTEN (IBAN) ________________________________ BIJ BANK_________________
HIERBIJ VERTEGENWOORDIGD DOOR DE VOLGENDE VERTEGENWOORDIGINGSBEVOEGDE PERSOON: DE HEER, MEVROUW**_____________________________________________________________________________ ADRES_________________________________________________________________________________________ POSTCODE________________________________ WOONPLAATS__________________________________________ PASPOORT/RIJBEWIJSNUMMER***___________________________________________ (kopie bijvoegen) NATIONALITEIT__________________________________________________________________________________ Begrippen die hieronder beginnen met een hoofdletter hebben dezelfde betekenis als daaraan is toegekend in het prospectus van de Vennootschap d.d. 15 december 2015 (‘Prospectus’).
Verklaart hierbij: •
kennis te hebben genomen van de volledige inhoud van het Prospectus, met inbegrip van alle daarbij behorende Bijlagen zoals de Obligatievoorwaarden en de Trustakte, waarin zijn/haar rechten als Obligatiehouder zijn bepaald;
•
ermee in te stemmen dat zijn/haar rechten als Obligatiehouder onder de Obligatielening worden uitgeoefend door de Stichting in de mate en op de wijze als nader bepaald in de Trustakte, en dat de positie van de Stichting en de uitoefening van haar taken op grond van de Trustakte – bij wijze van bewind – een eigenschap is van de (vorderings-)rechten van de Obligatiehouder onder de Obligatielening, en niet berust op vertegenwoordiging, volmacht of (overeenkomst tot) lastgeving;
166
•
op basis van het voorgaande, zich onherroepelijk in te schrijven voor:
(minimale afname: 2) [_____________], zegge [_____________________________] Obligaties van € 5.000 per stuk,
exclusief 3% Emissiekosten; en •
in te stemmen met de inschrijvings-, toewijzings- en uitgifteprocedure, als nader beschreven in het Prospectus.
Na voorwaardelijke acceptatie van de inschrijving door de Vennootschap en kennisgeving daarvan aan ondergetekende zal ondergetekende het verschuldigde bedrag in verband met de voorwaardelijk aan hem/haar toegewezen Obligaties, vermeerderd met de verschuldigde Emissiekosten, overmaken op de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris. De (uiterlijke) stortingsdatum alsmede de betalingsgegevens van de notariële kwaliteitsrekening van de Notaris zullen zijn vermeld in een schriftelijk stortingsverzoek, dat de Vennootschap tegelijkertijd met voormelde kennisgeving van voorwaardelijke toewijzing aan ondergetekende zal toesturen. En verleent hierbij: voor het geval de inschrijving geaccepteerd wordt en onvoorwaardelijke toewijzing van Obligaties plaatsvindt, een onherroepelijke volmacht, met de macht van substitutie, aan de Vennootschap om voor en namens ondergetekende alle documenten en akten, met inbegrip van de Trustakte, te ondertekenen en alle handelingen te verrichten die noodzakelijk of nuttig mochten blijken voor de uitgifte respectievelijk de verwerving van de Obligaties, een en ander met inachtneming van hetgeen in het Prospectus en dit formulier is bepaald, welke volmacht ter vermijding van misverstand ook geldt voor situaties waarin de Vennootschap optreedt als wederpartij van ondergetekende (Selbsteintritt) zoals bedoeld in artikel 3:68 BW of als vertegenwoordiger van een wederpartij van ondergetekende. En verklaart bij deze verder: •
ermee bekend te zijn en er mee in te stemmen dat inschrijvingen zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk geweigerd kunnen worden, dan wel dat de Vennootschap kan besluiten de Obligatielening geheel of gedeeltelijk niet tot stand te laten komen. Eventuele stortingen in verband met inschrijvingen voor Obligaties die geweigerd worden of niet geëffectueerd worden, zullen worden teruggeboekt op het bankrekeningnummer waarvan de oorspronkelijke betaling werd gedaan.
Aldus ondertekend:
PLAATS___________________________________ DATUM_______________________________________________
HANDTEKENING__________________________________________________________________________________
Een origineel exemplaar van dit inschrijfformulier dient, na invulling en ondertekening, te worden gestuurd aan: Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV, Fatimastraat 1, 4834 XT Breda, Nederland. Het inschrijfformulier dient vergezeld te gaan van een kopie van een geldig paspoort of rijbewijs van de persoon die het inschrijfformulier ondertekent.
*
Een origineel recent uittreksel van het handelsregister alsmede een kopie van de statuten van de rechtspersoon aan het formulier hechten.
**
Doorhalen wat niet van toepassing is.
***
Een kopie geldig paspoort of rijbewijs van de rechtsgeldige vertegenwoordiger dient aan het formulier te worden gehecht.
167
BIJLAGE IX
VEELGESTELDE VRAGEN 1.
Is een Vastgoedobligatie hetzelfde als een gewone obligatie? De term vastgoedobligatie wordt meestal gebruikt in verband met de uitgifte van waardepapieren, dus obligaties door de Staat, dus in feite door de Overheid. Staatsobligaties bieden een gering risico, terwijl Vastgoedobligaties wel een hoger risico inhouden.
2.
Wat moet ik doen als ik mijn Vastgoedobligatie(s) wil verkopen? Hiervoor is goedkeuring vereist van de Uitgevende Instelling. Stichting Princehof Vastgoedfondsen IV zal de namen van andere Vastgoedobligatiehouders, die hebben aangegeven in meer Vastgoedobligaties geïnteresseerd zijn doorgeven, zodat u daarmee contact kunt opnemen.
3.
Welke zekerheden kent Vastgoedfonds Princehof Duitsland IV BV ? Tot meerdere zekerheid voor de nakoming van de verplichtingen ontvangt de Stichting ten behoeve van de Vastgoedobligatiehouders ter zekerheid een tweede hypothecaire inschrijving op de registergoederen in Duitsland, waarvan de Vastgoedportefeuille is belast met een eerste hypothecaire inschrijving inclusief een opslag voor rente- en kosten.
4.
Welke informatie krijg ik en wanneer? Jaarlijks ontvangen de Vastgoedobligatiehouders binnen 3 maanden na afloop van het boekjaar op hun adres een fiscale invulinstructie met betrekking tot de waardering van de Vastgoedobligaties . De Bestuurder zal, zo vaak als dat wenselijk wordt geacht door de Stichting of een aantal beleggers een informatieve vergadering van Vastgoedobligatiehouders organiseren.
5.
Wat gebeurt er na een eventueel overlijden van een Vastgoedobligatiehouder? Wanneer een in Nederland wonende Vastgoedobligatiehouder overlijdt gaan de Vastgoedobligaties over naar één van de erven. (Als een van de Vastgoedobligatiehouders zijn Vastgoedobligaties schenkt aan een ander is hiervoor goedkeuring vereist van de Uitgevende Instelling).
6.
Wat is de looptijd van deze belegging? De Vastgoedobligaties zullen naar verwachting na een looptijd van zeven jaar of tien jaar worden afgelost. De Initiatiefnemer heeft de mogelijkheid om de Obligatielening binnen één jaar na Uitgiftedatum at te lossen.
7.
Kan ik tot bijstorten verplicht worden? Nee, een Vastgoedobligatiehouder kan niet worden verplicht tot bijstorten.
8.
Kan ik meer dan mijn inleg verliezen? Nee, een Vastgoedobligatiehouder kan nooit meer dan zijn inleg verliezen.
9.
Zijn er bijkomende kosten, die niet in dit Prospectus staan? Nee, alle mogelijke kosten staan in dit Prospectus vermeld.
Princehof Vastgoed BV Fatimastraat 1 4834XT Breda Nederland
tel: fax: email: web:
076 766 00 38 076 201 12 20
[email protected] www.princehof.com
