J&T BANKA, a.s.
„Prémie nad inflaci“ Garantovaný vklad s prémií
Leden 2011 „Žádná jiná instituce se netěší takové důvěře veřejnosti, jako centrální banka. A žádná jiná instituce také nikdy tolik neminula dokonce své vlastní cíle.“ Milton Friedman
Příloha: Jak funguje Prémie nad inflaci... Jaký výnos je dost dobrý pro váš majetek? Takový, který zajistí, že rostoucí inflace neznehodnotí vaše úspory. Investiční myšlenka výnosu je jednoduchá – váš vklad přináší průměrný roční úrok vždy nejméně o 1 procentní bod vyšší než míra inflace v Eurozóně*, za celou dobu vkladu však minimálně 10,2 % u vkladu na 3 roky a 18 % u vkladu na 5 let. Vaše úspory si tak zachovají svou kupní sílu bez ohledu na inflaci, a to až po dobu pěti let. Navíc, v případě velmi nízké inflace, je nastavena minimální hranice úrokového výnosu, takže máte jistotu, že dostanete zajímavý úrokový výnos za všech okolností. *Harmonizovaný index spotřebitelských cen států Eurozóny HICP (bez tabákových výrobků) organizací Eurostat (nerevidovaný)
VKLAD KLIENTA 1 000 000 Kč (jistina)a)
Garantovaný výnos za 3 roky: vývoj inflace v Eurozóně za 3 roky + 3 %, min. 10,2 %
Varianta s nízkou inflací VKLAD KLIENTA 1 000 000 Kč (jistina)
SD1002, SD1003
Ukončení vkladu
Úročení vkladu
Varianta s vysokou inflací
Garantovaný výnos za 3 roky: vývoj inflace v Eurozóně za 3 roky + 3 %, min. 10,2 %
Míra inflace nebo jen inflace - udává
změnu
cenové hladiny za určité období. Míra inflace je měřena pomocí cenových indexů. Cenový index - Nejznámější a asi nejpoužívanější je index spotřebitelských cen (anglicky: Consumer price index, zkratka CPI), který vyjadřuje cenovou hladinu jako průměrnou úroveň cen spotřebního koše výrobků a služeb
Příklad konkrétního vývoje vkladu: Zahájení vkladu
Vysvětlení pojmů
daného spotřebního koše tvořeného několika sty položek v určeném poměru.
Cenový index vzrostl o 12 % za tři roky Inflace
Celkový úrok
Váhy položek ve spotřebním koši jsou určeny podílem výdajů na dané výrobky a
12 %
Prémie nad inflaci 3 % 15 %
JISTINA S ÚROKEM** 1 150 000 Kč )
Cenový index nerostl nebo klesal Inflace
služby v celkových výdajích domácností. Použitý index spotřebitelských cen jako podkladový index,na který je navázán výpočet zhodnocení vkladu: CPTFEMU Index (označení Bloomberg) Harmonizovaný index spotřebitelských cen států Eurozóny HICP (bez tabákových výrobků) organizace Eurostat (nerevidovaný)
0%
Prémie nad inflaci 3 % Celkový úrok
spotřebovávaných průměrnou domácností. Srovnává náklady na nákup vždy
10,2 % (min. garantovaný výnos)
JISTINA S ÚROKEM** 1 102 000 Kč ** úrok před zdaněním 2
Prémie nad inflaci Finanční krize a snížení celosvětové spotřeby se v loňském roce projevily neobvyklým zpomalením růstu cen. Úrokové sazby však mezitím poklesly na rekordně nízké úrovně. Odborníci se rozdělili do dvou táborů – jedni očekávají stagnaci nebo dokonce pokles cen, druzí naopak v inflaci vidí řešení ekonomických problémů. S oživujícím se hospodářstvím může být jen otázkou času, kdy inflace opět přestane být zanedbatelná. Všeobecný růst cenové hladiny by velmi vyhovoval zadluženým státním pokladnám, kterým by nominálně vyšší příjmy umožňovaly lépe splácet své závazky. Scénář návratu inflace k původním úrovním podporují jak pokračující expanzivní politiky centrálních bank, tak i aktuální růst cen ropy a dalších surovin. A jak jsou na tom lidé, kteří mají uložené vklady v bance? Má mít vkladatel obavu o své úspory, které mu může vysoká inflace znehodnotit? Anebo se má vkladatel, který sází na nízkoinflační či deflační scénář, spokojit „pouze“ s fixním výnosem? Autor myšlenky: Ing. Daniel Drahotský, MBA
My nabízíme produkt, který Vám přinese zajímavý výnos nejen při stagnaci nebo poklesu cen, ale také v případě návratu inflace.
Ředitel úseku Finanční trhy
Celkový výnos na koncu vkladu
Závislost celkového úroku vkladu na výši inflace
Parametry vkladu BANKA
J&T BANKA, a.s.
15%
MĚNA
CZK
14%
MIN. VÝŠE VKLADU
500 000 CZK
13%
SPLATNOST
3 roky, 5 let
12%
GARANTOVANÝ ÚROK
10,2 % (3 roky)
11%
18 % (5 let)
10%
Úrok za celou dobu vkladu se spočte podle následující rovnice:
9% 0,00%
3 roky: Max (10,2 %; INFLACE ZA DOBU VKLADU+ 3 %)
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
5 let: Max (18%; INFLACE ZA DOBU VKLADU+ 5 %)
Míra inflace za dobu trvání vkladu (vychází z indexu CPTFEMU) Vklad na 3 roky: Je-li inflace nižší nebo se rovná 7,2 %, pak se úrok rovná 10,2 %. Je-li inflace vyšší než 7,2 %, pak se úrok zvyšuje úměrně s inflací.
PODKLADOVÉ AKTIVUM INFLACE ZA DOBU VKLADU= procentní změna harmonizovaného indexu spotřebitelských cen států Eurozóny HICP (bez tabákových výrobků) organizace Eurostat (nerevidovaného)
SD1002, SD1003
3
Co je inflace a jak se měří Inflace je ekonomický jev, který označuje všeobecný růst cenové hladiny, neboli snížení kupní síly peněz. Cenová hladina je vážený průměr cen zboží a služeb v hospodářské soustavě, měřený pomocí indexu spotřebitelských cen. Opačným jevem k inflaci je deflace – tedy pokles cenové hladiny. Dezinflace je snižování míry inflace (tzn. i při dezinflaci cenová hladina roste). Růst nebo pokles cenové hladiny ovlivňuje řada víceméně významných faktorů. Na množství peněz má velkou měrou vliv rozhodování centrálních bank zatímco množství zboží a služeb je ovlivňováno v zásadě jen tržními silami a produkčními schopnostmi hospodářství. Dá se říci, že tyto dva vlivy působí protichůdně. V okamžiku, kdy dojde k rychlé kontrakci objemu peněz v ekonomice, nastává recese. Lidé a podniky náhle v důsledku deflace postrádají hotovost. Mnoho projektů, které se dříve zdály být výhodné, musí být ukončeno. Zastavení inflačního přerozdělování představuje konec odčerpávání peněz z rukou držitelů hotovosti, ti se tedy opět navrátí ke své původní spotřebě. Z toho plynoucí nutnost strukturních změn dále přispívá k prohloubení šoku. Pokud nedochází k dalším narušením, zhruba po šesti měsících až roce se hospodářství zotavuje, adaptuje se na nové podmínky. V ten okamžik však obvykle bankovní systém začíná opět produkovat nové peníze.
Inflace se zpravidla měří pomocí inflačních indexů Harmonizovaný index spotřebitelských cen zemí Eurozóny bez tabákových výrobků (HiCP index) je počítán pro jednotlivé země. V každé zemi jsou jiné váhy pro spotřebitelské výdaje, neboť každá země má jinou strukturu spotřeby. Index je tak počítán na národních úrovních a souhrnný index je dle vah jednotlivých zemí spočítán pro celou Eurozónu. Nejvíce jsou v indexu zastoupené tyto sektory – potraviny, oblečení, bydlení, vybavení domácnosti, zdravotnictví, doprava, komunikační služby, rekreace a kultura, hotely a restaurace a ostatní položky.
3,5%
Roční hodnoty inflace v Eurozóně*
3,0%
115
Index inflace Eurozóny*
110
2,5% 2,0%
105
1,5%
100
1,0%
95
0,5%
0,0% 1.1.02
1.1.04
1.1.06
1.1.08
1.1.10*
90 30.11.01
30.11.04
30.11.07
30.11.10
* Hodnota inflace na rok 2010 Projektováno z trendu hodnot od začátku roku 2010 do hodnoty za listopad 2010. SD1002, SD1003
4
Upozornění Tento dokument vytvořila J&T BANKA, a. s., se sídlem: Pobřežní 14, 186 00 Praha 8, IČ: 47115378, zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl: B, vložka č. 1731 (dále jen „Banka“), která při své činnosti podléhá kontrole ČNB, a při tvorbě tohoto dokumentu se řídí českou legislativou. Obsahem tohoto dokumentu je představení vybraných produktů z nabídky produktů Banky a případně i informace o jejich charakteru a vlastnostech. Žádná z těchto informací není míněna, jako doporučení nebo poradenství ohledně vhodnosti nebo nevhodnosti koupě těchto produktů. Informace v tomto dokumentu týkající se investičních nástrojů slouží výhradně k vysvětlení principů fungování a charakteristice podkladového aktiva od kterého je odvozena pohyblivá část výnosu. Tyto informace v žádném případě není možné brát jako garanci budoucího vývoje tohoto podkladového aktiva, investiční doporučení nebo poradenství ohledně investování do předmětných investičních nástrojů. Banka výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že produkt založený na strukturovaných vkladech, je sofistikovanější druh vkladového produktu, kterého koupě se doporučuje především osobám majícím zkušenosti a znalosti bankovních vkladových produktů. Banka dále výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že pohyblivá část výnosu může dosáhnout i nulové hodnoty, a banka v žádném případě nezaručuje, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty vyšší než nulové. V takovém případě se konečný výnos ze strukturovaného vkladu může jevit jako nevýhodný, v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Banka výslovně upozorňuje klienta, a klient bere na vědomí, že i v případě, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty vyšší než nulové, může se konečný výnos ze strukturovaného vkladu jevit jako nevýhodný v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Banka v žádném případě nezaručuje, že pohyblivá část výnosu dosáhne hodnoty, díky které se konečný výnos ze strukturovaného vkladu bude jevit jako výhodnější, v porovnání s vklady s pevně určeným výnosem. Vývoj pohyblivé části výnosu v průběhu trvání vkladu není zárukou stejné výše pohyblivé části výnosu při ukončení vkladu. Tento dokument je oprávněna využívat pouze osoba, které bude tento dokument výslovně poskytnut ze strany Banky. Osoba, která tento dokument obdrží jiným způsobem, není oprávněna, bez předchozího souhlasu Banky, jej jakkoliv využívat, zejména jeho distribucí nebo zveřejněním, a je povinna jej okamžitě znehodnotit. Tento dokument není určen osobám, které mají domicil nebo místo provozu své činnosti ve státě, ve kterém je tvorba nebo distribuce obdobných dokumentů zakázána nebo by odporovala místní legislativě. Není-li některá informace, která by měla být obsahem tohoto dokumentu v něm uvedena, má se za to, že tato informace je dostupná na stránkách Banky nebo veřejně dostupná jinak. Je-li tento dokument vydán i v jiném než českém jazykovém provedení, je v případě nejasností česká jazyková verze rozhodující.
Vydáno: 12.1.2011
SD1002, SD1003
5
