PERUSAHAAN. Selasa, 17 Mei 2016

Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

Penutupan Americas INDU Index 17,710.71 SPX Index 2,066.66 CCMP Index 4,775.46 IBOV Index 51,802.92 EMEA UKX Index 6,151.40 CAC Index 4,312.28 RTSSTD Index 12,627.93 IBEX Index 8,682.10 FTSEMIB Index 17,737.02 AEX Index 433.74 SMI Index 7,925.76 Asia / Pacific NKY Index 16,589.13 HSI Index 19,883.95 SHCOMP Index 2,850.86 TWSE Index 8,067.60 KOSPI Index 1,963.77 JCI Index 4,731.56 SET Index 1,397.63 PCOMP Index 7,511.74 SENSEX Index 25,653.23 FSSTI Index 2,736.06 Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Saham Telkom

Bloomberg Kode TLK US

RESEARCH

Perubahan

%Prb

%Ytd

P/E

175.39 20.05 57.783 -1.39

1.00 0.98 1.22 0.00

1.64 1.11 (4.63) 19.50

16.83 19.18 30.03 98.12

12.9 -7.71 45.68 -39.4 7.57 0.22 39.91

0.21 -0.18 0.36 -0.45 0.04 0.05 0.51

(1.46) (7.00) 8.51 (9.03) (17.19) (1.83) (10.12)

42.83 21.89 7.91 22.59 3.88 27.47 26.64

122.73 164.66 23.753 13.91 -4.14 -30.153 2.94 74.95 163.66 1.15 Terakhir 5,022.80 2,976.00 3,921.00 1,317.54 (585.75)

0.75 0.84 0.84 0.17 -0.21 -0.63 0.21 1.01 0.64 0.04

(12.84) (9.27) (19.45) (3.24) 0.13 3.02 8.51 8.05 (1.78) (5.09) Sebelumnya 5,055.36 3,453.02 4,300.32 1,245.38 (341,219.75)

19.87 9.94 15.67 14.12 18.76 23.52 19.18 22.00 19.68 11.55 %Prb -0.64 -13.81 -8.82 5.79 -99.83

Sebelumnya 8,640.00 4,627.50 16,655.00 46.21 1.86 50.55 1,274.20 690.00 2,686.00

%Prb 0.93 0.38 1.50 3.27 1.08 0.20 0.22 -1.09 -1.62

Terakhir 8,720.00 4,645.00 16,905.00 47.72 1.88 50.65 1,277.02 682.50 2,642.50

Terakhir (US$) Last (US$) 56.40

% Prb %Change 0.88

Konversi (Rp) Conv (Rp) 18,859.02

PERKIRAAN PASAR HARI INI Indeks Bursa Saham Indonesia Diprediksi Bergerak Dengan Kecenderungan Menguat Indeks Dow Jones pada perdagangan Senin kemarin (16/5/2016) ditutup menguat 1% ke level 17.710,71 sementara indeks S&P 500 ditutup menguat 0,98% di level 2.066,66. Indeks bergerak menguat didorong oleh penguatan pada harga minyak, dan kenaikan yang terjadi pada saham Apple setelah Berkshire Hartway dilaporkan membeli saham tersebut sebesar 1 miliar dollar AS. Sementara itu, bursa Eropa pada penutupan Senin kemarin ditutup sebagian besar dalam teritori positif. Indeks FTSE ditutup menguat sebesar 0,21% ke level 6.151,40. Pasar bergerak naik dipengaruhi sentimen dari penguatan yang terjadi pada harga minyak yang menyentuh titik 6 bulan tertinggi di level 48.91 per dollar AS untuk minyak Brent. Sementara itu bursa Asia pada pembukaan perdagangan Selasa ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,75% ke level 16.589,68. Indeks menguat diiringi pelemahan yang terjadi pada nilai tukar Yen terhadap dollar yang menyentuh level 108.90 yang menjadi katalis positif terhadap produk ekspor Jepang. Sementara itu potensi penguatan diprediksi terjadi di bursa saham Indonesia. Penguatan yang terjadi di pasar saham Asia berpotensi mendorong IHSG. Namun demikian potensi pergerakan IHSG diprediksi masih dalam kecenderungan mix. Indeks diprediksi akan berada di rentang 4.700-4.760 dengan support di level 4.700, dengan saham pilihan diantaranya BMRI, UNVR, JSMR, ANTM, PTRO, SMRA. Analyst: Ankga Adiwirasta ([email protected])

Terakhir (Rp) Last (Rp) 3,720.00

Saham Pilihan Hari Ini

Rekomendasi

TP (Rp)

Property and Real Estate Sector Infrastructure Sector Cement Sector Banking Sector Telecommunication Sector Tower (Telecommunication) Sector Oil & Gas Sector Metal Mining Sector Coal Mining Sector Palm Oil Sector Consumer Sector - FMCG Consumer Sector - Cigarette Pharmaceutical Sector Healthcare Sector Transportation Sector Automotive Sector Poultry Sector Crops Sector Fishery Sector Retail Sector

NEUTRAL OVERWEIGHT NEUTRAL NEUTRAL OVERWEIGHT OVERWEIGHT OVERWEIGHT NEUTRAL NEUTRAL NEUTRAL NEUTRAL NEUTRAL OVERWEIGHT OVERWEIGHT NEUTRAL NEUTRAL NEUTRAL OVERWEIGHT OVERWEIGHT NEUTRAL

-

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN 

Bumi Serpong Damai (BSDE) akan PUB obligasi hingga Rp 3 triliun. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra.



Kinerja Bank Mandiri 1Q16. BUY. Analyst: Richard Jerry.



PT Astra International Tbk (ASII) – Penjualan Mobil Astra turun 2,7% di 4M16. HOLD. Analyst: Thennesia Debora.

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

RINGKASAN BERITA 

PT United Tractors Tbk (UNTR) memberikan pinjaman kepada PT Komatsu Astra Finance (KAF) perusahaan terafiliasi di bawah bendera PT Astra Internasional Tbk (ASII) pada 12 Mei 2016.



PT FKS Multi Agro Tbk (FISH) berencana melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu melalui program Management and Employee Stock Options Program (MESOP).



PT Astra International Tbk (ASII) mencatat total penjualan kendaraan roda empat atau mobil sebanyak 208.804 unit pada periode Januari-April 2016, atau turun tipis sekitar 2,70 persen jika dibandingkan periode sama tahun sebelumnya.



PT Bank Mandiri Persero Tbk (BMRI) akan menerbitkan surat utang atau obligasi senilai Rp5 triliun pada 3Q16, untuk menaikkan himpunan pendanaan perseroan, sekaligus memanfaatkan limpahan dana repatriasi dari rencana penerapan pengampunan pajak (tax amnesty).



PT Tifa Finance Tbk (TIFA) kembali meraih fasilitas pinjaman dari salah satu bank kelas atas di Indonesia guna menjalankan kegiatan usahanya.



PT Provident Capital Indonesia menambah kepemilikan sahamnya di PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) pada 13 Mei 2016 untuk tujuan investasi.



PT Dharma Satya Nusantara Tbk (DSNG) melalui anak usahanya PT Swakarsa Sinarsentosa (SWA) telah menandatangani kesepakatan bersyarat dengan R.E.A Holdings Plc,, suatu perusahaan yang terdaftar di Inggris.



Emiten properti PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) membidik akuisisi lahan seluas 800 hektare pada tahun ini, yang didanai melalui penerbitan obligasi berkelanjutan II/ 2016 senilai total Rp3 triliun.



Emiten konsultasi dan pengembangan investasi, PT Pool Advista Indonesia Tbk (POOL) merencanakan untuk menerbitkan baru (Right Issue/PUT) sebanyak-banyaknya 1.575.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp250 per saham dengan HMETD (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu).



PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) melepas sebanyak 2,86 miliar (78,17%) saham PT Golden Plantation Tbk (GOLL) kepada JOM Prawarsa Indonesia.



Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) PT Garuda Metalindo Tbk (BOLT) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp25 per saham atau setara dengan 60% dari laba bersih tahun buku 2015. (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today)


No 1 2 3 4 5

Stock TLKM IJ ASII IJ BMRI IJ BBCA IJ BBRI IJ

Top Value (IDR) 456,977,600,000 302,212,500,000 297,820,400,000 218,431,200,000 163,375,200,000

No 1 2 3 4 5

Stock MYRX IJ INAF IJ LPKR IJ TLKM IJ DOID IJ

Top Volume (Shares) 201,007,700.00 146,278,600.00 139,410,800.00 122,085,600.00 120,358,600.00

No Top Gainers 1 DAJK IJ 2 BKDP IJ 3 ASRM IJ 4 IPOL IJ 5 AKPI IJ

% change 26.58 17.74 17.65 16.84 11.88

No 1 2 3 4 5

% change -10 -9.88 -9.33 -8.63 -8.45

Top Losers PICO IJ KPIG IJ MGNA IJ KBLM IJ SKBM IJ

No Leading Movers 1 TLKM IJ 2 EMTK IJ 3 BBRI IJ 4 PLIN IJ 5 PGAS IJ

% change 0.81 4.60 0.76 8.38 1.73

No Lagging Movers 1 UNVR IJ 2 BMRI IJ 3 HMSP IJ 4 ASII IJ 5 BBCA IJ

% change -3.04 -2.96 -1.14 -1.98 -0.95 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

11-Mar

20-May

29-Jul Volume (RHS) (Bn Shares)

7-Oct

16-Dec JCI (LHS)

24-Feb

1,590 5-May

Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kinerja Bank Mandiri 1Q16 Berita Berikut kinerja Bank Mandiri (BMRI) 1Q16

Pandangan analis: BMRI masih mencatatkan pertumbuhan kredit sebesar 7,86% YoY, disusul pertumbuhan pada segmen konsumer (+11,8% YoY), mikro (+18,8% YoY), dan kredit pada anak usaha (+12,1% YoY). Di sisi DPK, terjadi pertumbuhan giro Rupiah sebesar 14,4% YoY, namun diimbangi dengan penurunan pada deposito Rupiah (-0,8% YoY) dan deposito non-Rupiah (-20,6%). Rasio CASA meningkat 290 bps menjadi 62,1%, sedangkan LDR tercatat sebesar 87,4% (+270 bps). Pendapatan bunga bersih tercatat meningkat 20,1% YoY seiring dengan peningkatan kredit, khususnya di segmen konsumer dan mikro yang memiliki yield tinggi. Di sisi lain, beban bunga tercatat turun disusul turunnya bunga deposito dan langkah BMRI untuk memanfaatkan pendanaan CASA dibandingkan deposito. Hal ini menyebabkan NIM dapat meningkat cukup baik, yaitu sebesar 80 bps YoY. Namun, laba bersih tercatat turun cukup signifikan akibat: 1) Peningkatan biaya operasional sebesar 16,8% YoY, khususnya berasal dari biaya IT; 2) Peningkatan CKPN sebesar 196,6% YoY untuk mengantisipasi kenaikan NPL ke depannya, sehingga Provision/NPL tercatat sebesar 131,9%. NPL tercatat meningkat 91 bps YoY disusul meningkatnya NPL di segmen komersial dan SME, dan NPL dari Bank Syariah Mandiri sebesar 6,47% pada 1Q16. Kredit yang direstrukturisasi mencapai Rp 28,3 tn (+96,5% YoY), yang disebabkan oleh langkah antisipasi BMRI untuk melakukan restrukturisasi kredit lebih awal bagi nasabah yang diperkirakan akan mengalami kesulitan. Kredit special mention tercatat sebesar Rp 31,4 tn (+16% YoY), sedangkan kredit yang dihapusbukukan mencapai Rp 2,23 tn pada 1Q16. BMRI berencana membentuk grup SAM yang memfokuskan diri pada penyelesaian kredit bermasalah dan penjualan agunan, dengan target recoveries tahun ini mencapai Rp 4,5 tn. Kami memperkirakan BMRI masih akan menghadapi tahun yang cukup berat, menyusul keadaan makroekonomi yang belum pulih. Manajemen sendiri memperkirakan bahwa NPL akan memuncak pada 2Q16, namun level NPL yang normal baru akan terlihat pada FY17-18. Kami memperkirakan NPL akan berada pada level 2,8% pada FY16E (estimasi manajemen: 2,5-3%, namun ada kemungkinan rentang ini akan meningkat). Selain itu, manajemen juga memperkirakan jumlah kredit yang direstruktur dan Cost of Credit masih akan cukup tinggi. BMRI memperkirakan pertumbuhan kredit akan mencapai 12-14% pada tahun ini, meskipun mereka mengakui bahwa kondisi makroekonomi masih cukup menantang (estimasi kami berada di antara rentang tersebut). Selain itu, manajemen menyatakan bahwa bunga single-digit yang akan diterapkan OJK adalah menggunakan sistem rata-rata seluruh segmen dibandingkan menerapkan single-digit pada semua segmen (bahkan segmen kartu kredit dan mikro dikecualikan dari aturan single-digit), sehingga manajemen masih cukup yakin level NIM akan berada pada level 5,8-6% untuk FY16. Meskipun kondisi makroekonomi masih cukup menantang, namun kami masih mempertahankan rekomendasi BUY untuk BMRI dengan TP Rp 11.400 dengan adanya titik terang mengenai bunga single-digit yang menurut kami tidak akan mempengaruhi margin bank secara signfikan. Analyst: Richard Jerry ([email protected]) Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Bumi Serpong Damai (BSDE) akan PUB Obligasi Hingga Rp 3 Triliun Berita BSDE akan melangsungkan penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi II dengan target emisi Rp 3 triliun. Pada tahap pertama, perseroan menawarkan obligasi Rp 1,5 triliun dengan kupon 9-9,25%. Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk pembebasan tanah, pembangunan proyek perumahan, perkantoran, komersial dan infrastruktur di area BSD City serta modal kerja. Pandangan analis: Langkah perseroan dalam menerbitkan obligasi akan sangat menunjang rencana ekspansinya dalam menambah luas lahan pengembangan serta portfolio proyek. Perseroan masih mengutamakan pengembangan di wilayah BSD City dengan landbank sekitar 6.000 ha. BSDE merupakan salah satu tujuan utama konsumen dalam memilih hunian di wilayah Serpong, ditunjang oleh berbagai fasilitas dan infrastruktur yang memadai. Target harga saham BSDE adalah Rp 2.225 dengan rekomendasi BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra ([email protected])

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Astra International Tbk (ASII) – Penjualan Mobil Astra turun 2,7% YoY di 4M16 Berita Total penjualan mobil PT Astra International Tbk (ASII) untuk periode Januari-April 2016 tercatat turun sekitar 2,7% yoy menjadi 208.804 unit. Toyota masih mendominasi penjualan selama periode tersebut yakni mencapai 111.710 unit. Sementara merek Peugeot, mengalami penjualan terendah yakni sebanyak 14 unit. Untuk merek Daihatsu, penjualan sebanyak 56.854 unit, Isuzu 5.490 unit, dan UD Trucks 527 unit. Adapun sekitar 34.209 unit merupakan kontribusi dari penjualan Astra LCGC. Disisi lain, penjualan motor yang dipasarkan oleh Grup Astra melalui PT Astra Honda Motor (AHM) mencapai 1.439.241 unit atau turun 13,5% yoy. Sedangkan penjualan mobil non Astra turun sekitar 1,67% yoy menjadi 177.316 unit. Untuk penjualan motor non Astra yakni sebanyak 543.263 unit. Pandangan analis: Kami menilai kinerja industri otomotif tahun ini masih cukup berat seiring dengan masih rendahnya daya beli masyarakat. Kendati demikian, kalau dilihat dari data penjualan secara mom, penjualan mobil grup Astra sudah mulai berangsur membaik. Akan tetapi secara keseluruhan, kami menilai kinerja ASII di tahun ini masih cukup berat, mengingat kinerja beberapa anak usaha dari ASII masih mencatatkan penurunan seiring dengan penurunan harga batubara. Oleh karena itu, kami merekomendasikan HOLD untuk saham ASII dengan target price Rp7.000 per lembar saham pada FY16 ini. Analyst: Thennesia Debora ([email protected])


Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH TARGET HARGA SAHAM

Market Capitalization (Bn)

EPS Growth 1 Year

PER FY16F

PBV FY16F

PEG Ratio

DER (x) ROE (%)

Banking BBCA IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity BMRI IJ Equity BBTN IJ Equity BJBR IJ Equity BJTM IJ Equity Average

Total Return 1 Year (Current)

% of Free Float Shares

Rec 2016

TP (Rp/share) 2016

318,050 86,996 250,392 218,750 18,374 8,775 7,086 129,775

9.27 -15.74 4.98 2.33 62.04 23.38 -5.81 11.49

18.71 11.26 11.63 10.76 8.20 6.20 5.74 10.36

3.87 1.56 2.61 1.88 1.10 1.10 1.03 1.88

6.91 n.a. 1.86 3.16 0.55 n.a. n.a. 3.12

9.77 47.50 60.64 48.30 173.70 120.27 21.34 68.79

21.86 13.38 24.15 18.51 14.18 18.67 14.34 17.87

-9.31 -26.39 -13.94 -15.35 41.42 4.31 3.19 -2.29

50.84 40.00 43.25 40.00 39.94 25.00 20.00

BUY NOT RATED BUY BUY HOLD BUY BUY

16,000 13,500 11,400 1,800 990 495

Cement INTP IJ Equity SMGR IJ Equity SMBR IJ Equity SMCB IJ Equity Average

72,612 60,946 4,968 8,391 36,729

-17.65 -18.68 5.88 n.a. -10.15

16.29 16.12 13.76 29.07 18.81

3.25 3.42 0.87 2.18 2.43

n.a. 2.08 n.a. n.a. -8.87

0.51 14.58 0.00 70.63 0.20

17.99 17.92 12.58 2.06 13.75

-4.62 -23.39 17.03 -28.68 -9.91

35.97 48.99 23.76 19.36

HOLD HOLD HOLD HOLD

17,400 10,850 334 1,020

Telecommunication TLKM IJ Equity ISAT IJ Equity EXCL IJ Equity Average

369,936 35,321 30,012 145,089

6.51 34.77 96.84 46.04

17.57 131.40 157.23 102.07

4.02 2.33 2.36 2.90

1.29 0.37 0.61 0.76

35.66 138.43 197.65 123.91

21.68 -10.04 -0.18 3.82

18.71 44.78 -8.05 18.48

48.81 20.71 33.57

HOLD HOLD BUY

3,900 5,400 4,200

Transportation GIAA IJ Equity BIRD IJ Equity TAXI IJ Equity SOCI IJ Equity WINS IJ Equity Average

11,951 10,822 429 3,374 719 5,459

n.a. -1.98 -72.69 -14.71 n.a. -29.79

10.28 15.00 2.80 6.81 6.95 8.37

0.80 3.48 0.29 1.15 0.58 1.26

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. #DIV/0!

142.56 56.89 195.68 71.97 56.45 104.71

8.51 31.46 2.26 17.66 0.46 12.07

-10.57 -41.65 -78.37 -11.07 -68.99 -42.13

14.86 15.05 49.00 15.00 42.25

BUY HOLD SELL BUY HOLD

425 7,800 160 825 225

Automotive ASII IJ Equity IMAS IJ Equity Average

291,482 5,406 148,444

-24.68 45.75 10.53

14.09 42.83 28.46

1.97 1.32 1.64

0.88 n.a. -13.03

55.83 198.67 1.53

14.64 -2.52 12.23

-12.60 -52.30 -32.45

49.85 10.46

BUY HOLD

7,000 3,000

DER (x) ROE (%)



Rec 2016

TP (Rp/share) 2016


EPS Growth 1 Year

PER FY16F

PBV FY16F

PEG Ratio

Construction WIKA IJ Equity ADHI IJ Equity PTPP IJ Equity WSKT IJ Equity TOTL IJ Equity WTON IJ Equity Average

16,357 10,059 17,893 30,945 2,370 8,410 14,339

2.78 30.85 39.09 78.26 16.93 -47.28 20.11

23.90 10.77 24.56 35.06 15.56 25.05 22.48

3.79 1.98 6.19 5.86 3.23 3.90 4.16

0.86 1.17 0.86 0.92 n.a. n.a. 1.38

64.55 55.57 64.79 79.82 0.00 20.00 0.69

15.13 13.66 22.05 16.91 24.46 8.00 18.75

-24.82 3.78 2.27 16.26 -28.01 -20.20 -8.45

34.87 74.20 45.72 33.96 33.73 28.10

HOLD BUY BUY BUY BUY BUY

3,180 2,645 4,420 2,180 840 1,090

Infrastructure PGAS IJ Equity JSMR IJ Equity Average

64,240 35,870 50,055

-33.33 3.14 -15.10

12.48 23.10 17.79

2.54 3.49 3.02

n.a. 3.02 0.13

89.61 129.01 1.02

13.61 14.75 17.73

-43.81 -25.00 -34.40

43.03 29.99

HOLD BUY

3,000 6,850

Oil & Gas MEDC IJ Equity ELSA IJ Equity RUIS IJ Equity ENRG IJ Equity Average

4,849 3,635 166 2,455 2,776

n.a. -11.84 -25.90 -78.83 -38.86

1048.86 17.48 5.17 8.44 269.99

122.06 1.37 0.66 0.46 31.14

2.17 n.a. n.a. n.a. -0.11

120.18 28.07 248.80 57.53 1.47

-4.95 14.67 17.63 -5.56 12.87

-51.53 -32.99 -5.27 -43.18 -33.25

49.00 41.08 49.82 100.00

HOLD NOT RATED NOT RATED HOLD

1,050

Property ASRI IJ Equity APLN IJ Equity BKSL IJ Equity BSDE IJ Equity CTRA IJ Equity CTRP IJ Equity CTRS IJ Equity BEST IJ Equity SSIA IJ Equity MDLN IJ Equity PWON IJ Equity LPKR IJ Equity SMRA IJ Equity KIJA IJ Equity Average

7,742 5,228 2,694 37,050 19,777 3,122 4,260 2,865 3,223 4,825 24,802 23,424 23,011 5,352 11,955

-45.64 -0.55 -15.29 -46.76 -2.71 -19.31 14.28 -45.93 -39.69 23.65 -49.84 -79.06 -38.26 -15.56 -25.76

7.92 7.65 12.14 12.83 14.19 6.57 9.20 8.18 9.68 9.27 10.11 15.10 18.15 7.10 10.58

1.59 1.06 0.53 2.11 2.56 0.93 1.83 1.22 1.59 1.20 2.96 1.65 3.97 0.97 1.73

n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1.05 n.a. -0.30

111.59 76.63 23.37 35.86 35.21 53.42 12.83 16.37 42.09 75.00 51.91 65.37 82.31 70.50 0.57

9.49 11.47 -1.76 12.51 18.51 9.93 22.12 6.28 24.13 15.35 18.85 3.35 14.96 7.48 16.20

-32.14 -32.05 -41.96 -13.38 -9.75 -44.67 -33.23 -53.17 -35.75 -19.32 -5.03 -21.41 -6.76 -19.40 -26.29

48.52 27.14 76.61 35.42 69.50 44.70 38.14 41.79 68.59 76.31 47.80 94.75 67.69 68.95

HOLD HOLD HOLD BUY HOLD HOLD BUY BUY BUY HOLD BUY HOLD BUY BUY

380 300 90 2,360 980 470 2,850 438 780 450 545 1,320 1,830 280


120

Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH TARGET HARGA SAHAM


EPS Growth 1 Year

PER FY16F

PBV FY16F

PEG Ratio

DER (x) ROE (%)

Agriculture AALI IJ Equity BWPT IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity SIMP IJ Equity Average

25,117 9,237 11,155 3,799 8,541 11,570

-75.28 n.a. -32.09 -27.22 -69.64 -51.06

68.93 15.45 13.68 9.76 47.31 31.03

2.75 0.02 1.26 0.77 0.37 1.03

2.69 n.a. n.a. n.a. n.a. 2.69

66.10 105.11 0.00 56.02 52.85 56.02

Metal ANTM IJ Equity INCO IJ Equity TINS IJ Equity Average

16,822 18,780 6,182 13,928

-83.16 -70.59 -84.44 -79.40

14.73 11.55 232.16 86.15

0.50 0.64 0.74 0.63

n.a. 0.87 n.a. 2.49

Mining ADRO IJ Equity HRUM IJ Equity ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity Average

23,030 2,420 8,559 16,763 12,693

-14.21 n.a. -66.67 9.93 -23.65

11.56 7.42 8.59 6.89

0.39 0.43 0.73 1.36 0.73

1.00 n.a. n.a. 2.66 1.83

336,865 61,682 87,173 29,759 3,701 6,682 131,992 93,979 Market Capitalization (Bn)

-1.29 -19.52 13.44 202.44 4.27 43.44 19.04 37.40 EPS Growth 1 Year

35.74 19.01 31.60 23.89 22.00 48.81 21.58 28.95 PER FY16F

39.20 2.74 5.19 7.18 3.10 7.94 2.98 9.76 PBV FY16F

4.96 1.61 n.a. 0.47 n.a. n.a. 2.05 2.27 PEG Ratio

Pharmaceutical KLBF IJ Equity KAEF IJ Equity Average

63,281 7,165 35,223

-2.99 -2.76 -2.88

32.65 21.16 26.90

8.65 2.82 5.74

3.90 n.a. 1.61

3.65 17.44 0.02

20.25 14.08 19.35

Healthcare SILO IJ Equity MIKA IJ Equity Average

9,798 36,595 23,197

-2.01 4.28 1.13

237.09 70.45 153.77

9.95 20.90 15.43

n.a. n.a. #DIV/0!

1.88 0.00 0.94

Poultry CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity MAIN IJ Equity Average

60,017 10,234 3,213 24,488

n.a. 37.50 29.44 33.47

17.60 14.30 19.71 17.20

4.47 1.42 2.93 2.94

0.89 n.a. n.a. 0.89

Crops BISI IJ Equity

5,040

60.00

19.90

2.67

Fishery DPUM IJ Equity

4,989

n.a.

54.84

Retail RALS IJ Equity MAPI IJ Equity Average

4,967 6,632 5,799

-4.95 -52.08 -28.52

Wholesaler MPMX IJ Equity

2,115

Towers TOWR IJ Equity TBIG IJ Equity Average Heavy Equipment UNTR IJ Equity

Consumer UNVR IJ Equity INDF IJ Equity ICBP IJ Equity MYOR IJ Equity AISA IJ Equity ROTI IJ Equity GGRM IJ Equity Average



Rec 2016

TP (Rp/share) 2016

5.45 -1.16 8.70 7.43 1.90 4.46

-23.57 -14.50 8.43 5.80 -31.05 -10.98

20.32 27.71 40.41 32.95 21.60

HOLD BUY BUY HOLD HOLD

20,000 220 1,700 1,540 450

55.20 7.97 39.37 0.75

-9.49 2.79 2.06 4.91

-36.14 -45.90 -20.01 -34.02

74.20 20.49 34.99

HOLD HOLD BUY

420 1,850 610

46.74 0.00 0.00 21.77 17.13

5.41 -6.10 7.28 23.16 7.44

-28.61 -41.33 -56.32 -39.87 -41.53

43.00 28.85 34.84 28.74

BUY HOLD HOLD HOLD

670 810 7,000 8,100

10.40 0.01 5.26 9.60 -43.44 5.39 30.22 2.49 Total Return 1 Year (Current)

15.01 49.92 19.47 66.93 52.92 29.25 23.53

BUY BUY BUY BUY BUY BUY HOLD

43,500 7,700 16,700 32,000 2,150 1,450 68,000


Rec 2016

TP (Rp/share) 2016

-21.72 -2.75 -12.23

43.31 9.97

BUY BUY

1,700 1,370

4.14 30.13 17.13

-45.50 9.91 -17.80

29.18 18.00

BUY BUY

16,400 2,800

65.79 111.70 174.96 117.48

n.a. 9.03 -15.85 -3.41

1.93 2.56 -23.74 -6.41

44.46 42.49 58.73

BUY BUY UNDER REVIEW

4,075 950 -

n.a.

0.00

16.11

36.74

45.92

BUY

1,800

4.19

n.a.

227.17

92.44

n.a.

40.12

BUY

1,500

28.32 26.60 27.46

3.10 4.26 3.68

n.a. n.a. 4.14

0.00 122.89 0.46

10.09 1.37 14.85

-1.57 -8.57 -5.07

40.46 44.00

HOLD HOLD

830 4,780

-42.99

4.20

0.32

n.a.

132.93

9.35

-38.50

27.56

BUY

585

41,118 27,220 34,169

253.66 105.87 179.76

30.43 23.93 27.18

8.30 8.10 8.20

n.a. 1.29 1.29

200.33 1161.70 681.01

8.99 79.31 44.15

9.45 -38.52 -14.53

67.28 47.82

HOLD HOLD

4,500 7,000

58,190

-28.11

10.26

1.26

n.a.

5.67

10.34

-27.89

40.50

HOLD

16,200

35.22 122.25 64.02 11.33 17.51 20.62 106.15 23.84 75.41 10.94 87.01 24.70 54.10 18.15 62.77 33.12 DER (x) ROE (%)


Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

RESEARCH TEAM Research Division Fax No. Email Website

: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831 : [email protected] : www.bnisecurities.co.id

Norico Gaman (Head of Research Division) [email protected] Ext: 3934 Investment Strategy

Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department) [email protected] Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement

Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) [email protected] Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate Bond, Government Bond

Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) [email protected] Ext: 2054 Market Strategy, Currency Commodities, Bond & Stocks

Heru Irvansyah (Economist) [email protected] Ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market

Yasmin Soulisa (Equity Analyst) [email protected] Ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas, Media & Advertising

Richard Jerry (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2032 Telecommunication, Banking, Tower Infrastructure, e-Commerce

Ankga Adiwirasta (Equity Analyst) [email protected] Ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Health Care, Manufacture

Dessy Lapagu (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishing, Retail

Thennesia Debora (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment

R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant) [email protected] Ext: 2050 Data Administrator

Indah Lestari Permata Herlina (Research Assistant) [email protected] Ext: 2073 Data Administrator


Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

EQUITY TEAM CM Fax No

: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831

Sukanto

ext. 3997

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman

ext. 3945

[email protected]

Head of Local Institution & Retail Department

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Teguh Hendro

ext. 3948

[email protected]

Institutional Sales

Danovan Yazir

ext. 3929

[email protected]

Institutional Sales

Dharmawan P.

ext. 3916

[email protected]

Institutional Sales

Fachrial Bayu

ext. 3966

[email protected]

Institutional Sales

Jericho Biere

ext. 3932

[email protected]

Institutional Sales

Michelle Robin

ext. 3919

[email protected] Institutional Sales

Dini Desita

ext. 3981

[email protected]

Client Relation

Putri Erinasari

ext. 3920

[email protected]

Client Relation

Anindyah Nurahmah ext. 2140

[email protected]

Client Relation

Iffa Rizqi Izzata

[email protected]

Client Relation

ext. 3931


Selasa, 17 Mei 2016

LAPORAN HARIAN

RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.


PERUSAHAAN. Selasa, 17 Mei 2016

Recommend Documents