persbericht
Resultaten eerste kwartaal 2004 United Services Group N.V. Kernpunten eerste kwartaal 2004: • Bedrijfsresultaat voor amortisatie: 1,2 miljoen euro • Omzet: 291,8 miljoen euro • Brutomarge staat onder druk en is uitgekomen op: 28,2% • Maand maart aanzienlijk beter dan matige maanden januari en februari • Sterke groei op vroegcyclische Belgische markt • Nettoresultaat 3,2 miljoen euro negatief • Prognose heel 2004: bedrijfsresultaat voor amortisatie van ten minste 39 miljoen euro (inclusief 14 miljoen euro winst op de verkoop van Fa-med) Almere, 6 mei 2004. United Services Group N.V. heeft in het eerste kwartaal van 2004 een operationeel resultaat (bedrijfsresultaat voor amortisatie) behaald van 1,2 miljoen euro (2003: 11,1 miljoen euro). De omzet in de eerste drie maanden is uitgekomen op 291,8 miljoen euro (2003: 319,7 miljoen euro), hetgeen een daling betekende van 8,7%. De daling van de omzet en het bedrijfsresultaat zijn nagenoeg geheel toe te schrijven aan Nederland. De brutowinst is uitgekomen op 82,3 miljoen euro (2003: 97,0 miljoen euro) en is in relatieve zin gedaald met 2,1 procentpunten ten opzichte van het eerste kwartaal 2003. De daling van de indirecte kosten van 88,3 miljoen euro naar 83,7 miljoen euro was onvoldoende om de daling van het resultaat door de lagere omzet en marge op te vangen. En hoewel tekenen van herstel zich aandienen, zal het kostenniveau in Nederland in belangrijke mate verder worden teruggebracht. De in maart 2004 aangekondigde keuze voor één automatiseringsysteem voor de Nederlandse uitzend- en detacheringdochters biedt daartoe ruime mogelijkheden. Dit zal vanaf 2005 naar verwachting een kostenvoordeel opleveren van vele miljoenen euro’s in vergelijking tot het huidige kostenniveau. Daarnaast wordt binnen werkmaatschappijen voortdurend gestuurd op gewenste kosten baten verhouding. Door de strakke cashflow-beheersing is het negatieve saldo van de rentebaten en de rentelasten verder verminderd naar minus 2,2 miljoen euro. Het nettoresultaat bedroeg minus 3,2 miljoen euro (2003: plus 3,1 miljoen euro). Ontwikkelingen per vestigingsland in hoofdlijnen Nederland De Nederlandse uitzendsector kende in het eerste kwartaal van 2004 een daling van 9% ten opzichte van 2003, waarbij opvalt dat de omzettrend in maart beduidend positiever was dan de slechte maanden januari en februari. Per sector zijn de verschillen in omzetontwikkeling ten opzichte van hetzelfde kwartaal van 2003 groot; de industriële sector daalde nog 5%, terwijl de kleinere technische sector een lichte stijging kende in het eerste kwartaal van 3%. De verwachting is dat deze twee vroegcyclische sectoren zich in de loop van 2004 verder zullen herstellen. De twee laatcyclische sectoren administratief (-12%) en de relatief kleine medische sector (-34%) hebben het stadium van herstel thans nog niet bereikt. United Office Services (o.a. Unique en Secretary Plus), voornamelijk actief in het administratieve segment, kende een omzetdaling van 18%, terwijl de marktdaling in dit segment 12% bedroeg. De oorzaak van de daling boven de markt, ligt in hoofdzaak bij het omzetverlies van het in december 2003 in Unique geïntegreerde Short Track. De verwachting is echter wel dat deze nieuwe combinatie per saldo over 2004 een aan 2003 gelijk bedrijfsresultaat zal kunnen realiseren. De margedruk bij Unique was ongeveer gelijk aan het 1
groepsgemiddelde. Secretary Plus heeft als een van de weinige ondernemingen binnen de groep haar marge weten te verbeteren. United Temping Services (Start Uitzendbureau, Medi Interim en United Restart) maakten in het eerste kwartaal van 2004 een operationeel verlies van 6,0 miljoen euro. De omzet daalde met ruim 17% van 141,4 miljoen euro naar 116,5 miljoen euro en de marge daalde met 3,4 procentpunten. Opmerkelijk is de marktontwikkeling in de medische sector. Deze sector kende in het eerste kwartaal van 2004 een daling van 34% ten opzichte van het jaar daarvoor. Deze teruggang moet voornamelijk toegeschreven worden aan de personeelstops, zowel voor intern als extern personeel, die veel zorginstellingen hebben afgekondigd. Deze daling heeft zich bij Medi Interim versterkt voorgedaan. United Restart, specialist in reïntegratie en outplacement, kende eveneens een daling van de omzet in vergelijking tot vorig jaar. Inmiddels heeft de order instroom zich sterk hersteld. Bij beide ondernemingen zijn maatregelen getroffen om het kostenniveau te verlagen en de productiviteit op korte termijn te verbeteren. Start Uitzendbureau heeft in het eerste kwartaal 2004 bijna marktconform geopereerd en heeft in de maand maart zelfs beter gepresteerd dan de markt. Verheugend is tevens dat Start in de concurrentiestrijd rond grote accounts beduidend sterker is geworden en onlangs een aantal belangrijke tenders succesvol heeft weten af te sluiten. United Technical Services kende weliswaar nog een omzetdaling doch zowel de brutomarge als het operationele resultaat verbeterden sterk. Het bedrijfsresultaat over het eerste kwartaal van 2004 bedraagt 0,6 miljoen euro en is daarmee ruim 0,9 miljoen euro beter dan het jaar daarvoor. De verwachting is dat het resultaat zich in de loop van dit jaar geleidelijk verder zal verbeteren. Overige activiteiten De niet aan de uitzendmarkt gerelateerde activiteiten Luzac College, United Communications en Fa-med presteerden goed. Ook het vorig jaar nog verliesgevende Call-IT draagt inmiddels positief bij aan het operationele resultaat. België De als vroegcyclisch beschouwde Belgische uitzendmarkt kende in het eerste kwartaal van 2004 ten opzichte van 2003 een stijging van ongeveer 8%. United Office Services (o.a. Unique en Secretary Plus), voor een belangrijk deel actief in het administratieve segment, leverde met een omzetgroei van 30% ten opzichte van vorig jaar een meer dan uitstekende prestatie. De omzet nam toe van 30,7 miljoen euro naar 40 miljoen euro. Voor een deel was de omzetstijging toe te schrijven aan een omvangrijk project bij een industriële klant. Zonder deze klant steeg de omzet van Unique Interim ruim 13%, hetgeen nog altijd ver boven het marktgemiddelde is. Door de licht veranderde omzetmix is de brutomarge enigszins gedaald, maar nam het operationele resultaat toe met 29%. Door de verdergaande differentiatie in het dienstenaanbod bij met name Unique Interim is de verwachting dat de brutomarge op termijn weer licht zal stijgen. United Technical Services kende een lichte verbetering van het operationele resultaat over het eerste kwartaal van 2004. Met een omzetstijging van 5% presteerde deze technische detacheerder aanmerkelijk beter dan de detacheringsmarkt in België, die een daling kende van 9%. Spanje en Portugal United Office Services (Unique en SYS) kende een groei van 10% in omzet, waarbij de groei van Unique uitkwam op 8%. De brutomarge van Unique is sterker verbeterd dan verwacht. De specialisaties Unique Call team en Unique Finance zijn recent gestart, doch nu reeds succesvol. De integratie van Start Consultores binnen SYS, beide in outsourcing gespecialiseerde ondernemingen, is succesvol verlopen, hetgeen het rendement in vergelijking met vorig jaar positief beïnvloed heeft. United Temping Services (Start) kende een moeizaam begin in januari en februari, gevolgd door een sterk herstel in de maand maart 2004. De omzet kwam met 31,2 miljoen euro bijna 9% lager uit ten opzichte van het eerste kwartaal van 2003. Margeverhogende acties, zoals onder meer een gedifferentieerd prijsbeleid, 2
beginnen vruchten af te werpen. De verwachting is dan ook dat zowel omzet als resultaat zich in de komende maanden sterk zullen verbeteren. Duitsland United Office Services (Unique en Secretary Plus) werd in het eerste kwartaal van 2004 geconfronteerd met negatieve effecten ten gevolge van de invoering van de nieuwe CAO voor uitzendkrachten. De beloning van uitzendkrachten is per 1 januari 2004 aanzienlijk verhoogd, waardoor de tarieven navenant zijn gestegen. Deze kostenstijging heeft veel opdrachtgevers, in met name het industriële segment, doen besluiten om het inlenen van uitzendkrachten zoveel mogelijk te beperken. De omzetdaling bedroeg dientengevolge 17% ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar en het operationele resultaat verslechterde als gevolg van deze ontwikkeling. De reeds ingezette strategie van Unique Personal om meer klanten te verwerven in het minder prijsgevoelige kantoorsegment wordt thans in verhevigde mate voortgezet. Op termijn worden overigens positieve effecten van de nieuwe CAO verwacht, omdat de sociale acceptatie van uitzendarbeid sterk zal toenemen nu de beloning van uitzendkrachten wordt opgetrokken naar het niveau van vast personeel die hetzelfde werk doen. Italië United Temping Services (Start) ontwikkelt zich volgens plan. De omzet van deze nog jonge uitzendorganisatie (opgestart in 2000) met 35 vestigingen groeide met 33% van 5,5 miljoen euro naar 7,3 miljoen euro. Dienovereenkomstig verbeterde het bedrijfsresultaat in vergelijking met 2003 sterk. Het operationele verlies nam verder af van 1,4 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2003 tot 0,8 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2004. Met de huidige infrastructuur kan een omzet worden gerealiseerd van ruim 50 miljoen euro op jaarbasis. Het breakeven-niveau, dat wordt bereikt bij een omzet van circa 40 miljoen euro, zal naar verwachting in 2005 worden gerealiseerd. Innovatie In de afgelopen jaren heeft USG in samenwerking met één van haar grotere klanten, Siemens Nederland N.V., een software-instrument ontwikkeld, die het met name grotere ondernemingen mogelijk maakt om het werken met flexibele arbeidskrachten aanzienlijk efficiënter te doen verlopen. Dit web-enabled instrument ‘United MarketPlace’ is in de afgelopen periode bij diverse grote ondernemingen geïntroduceerd. De eerste reacties en resultaten zijn zeer bemoedigend te noemen. De eerste implementaties van ‘United MarketPlace’ vinden in de komende maanden reeds plaats bij zowel een grote overheidsinstelling als bij een aantal particuliere ondernemingen (www.unitedmarketplace.nl). Vooruitzichten De onzekerheid over de ontwikkeling van de Nederlandse economie blijft ook de onzekerheid over de inschatting van de resultaten van USG overheersen, immers 70% van de omzet van de groep wordt in Nederland gerealiseerd. Niettemin zien wij duidelijke lichtpunten en wel om de volgende redenen. Naar verwachting zullen de vroegcyclische sectoren ‘industrie’ en ‘technisch’ in de tweede helft van 2004 verder herstellen. Voor de later-cyclische sector ‘administratief’ wordt herstel verwacht in de loop van 2005. Over geheel 2004 zal de Nederlandse uitzendmarkt naar verwachting weliswaar een verdere daling laten zien, zij het met een afvlakkende tendens. Bij voortzetting van voornoemde tendensen zal de Nederlandse uitzendmarkt in 2005 waarschijnlijk een lichte groei vertonen. Over het geheel genomen waren de resultaten in de maanden januari en februari matig tot slecht en vertoonde de maand maart duidelijke tekenen van herstel. Per saldo leidde dit echter nog wel tot een mager bedrijfsresultaat vóór amortisatie in het eerste kwartaal van 2004. Onze verwachting is dat het operationele resultaat in de komende kwartalen sterk zal verbeteren door de hiervoor beschreven ontwikkelingen en getroffen maatregelen. Op basis van de huidige inzichten verwachten wij voor geheel 2004 een bedrijfsresultaat voor amortisatie van tenminste 39 miljoen euro (inclusief 14 miljoen euro winst op de verkoop van Fa-med).
3
Profiel United Services Group United Services Group is als Europese dienstverlener actief in Nederland, België, Duitsland, Italië, Spanje en Portugal op het gebied van flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. De aandelen United Services Group staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam en zijn opgenomen in het marktsegment NextPrime. Vanuit een aantal zelfstandige werkmaatschappijen, waaronder Unique, Start, Secretary Plus en Technicum (uitzending & detachering), United Capacity, United Technical Solutions en United ICT Solutions (werving & selectie, detachering en projectmatige activiteiten voor vakspecialisten), United Independent Solutions (dienstverlening aan zelfstandigen zonder personeel), Luzac College en InterCollege (opleidingen) en Telecom Direct en Call-IT (customer contact-centers), worden de diverse dienstverleningsvormen aangeboden. De Executive Board United Services Group N.V. Voor nadere informatie: De heer Ron Icke RA De heer Leo W. Houwen
Telefoon: +31 (0)36 529 95 05 Telefoon: +31 (0)36 529 95 07
Zoeksymbolen USG Reuters Bloomberg
UINT.AS UNINA
Zie ook onze website:
www.unitedservicesgroup.nl
Belangrijke data notering ex dividend betaalbaarstelling dividend publicatie halfjaarcijfers publicatie cijfers derde kwartaal publicatie jaarcijfers 2004 jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
10 mei 2004 24 mei 2004 3 september 2004 18 november 2004 17 maart 2005 12 mei 2005
Tevens vermelden wij dat wij op 7 mei 2004 om 10.00 uur een teleconference organiseren. Bijlagen: • Geconsolideerde balans • Geconsolideerde winst-en-verliesrekening • Geconsolideerd kasstroomoverzicht • Segmentatie-overzicht • Kerncijfers
4
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 MAART 2004
Bijlage 1
Bedragen in duizenden euro's 31-03-04
31-12-03
183.248
185.194
Materiële vaste activa
54.790
57.821
Financiële vaste activa
68.259
68.316
306.297
311.331
Vaste activa Immateriële vaste activa
Vlottende activa Vorderingen Handelsdebiteuren
243.093
256.247
Overige vorderingen
20.237
20.729
Overlopende activa
37.678
31.304
301.008
308.280
25.264
19.038
632.569
638.649
Eigen vermogen
191.275
194.468
Aandeel derden
189
178
14.909
16.989
169.141
175.862
Kortlopend deel van de langlopende schulden
26.380
26.572
Bankkrediet
21.234
8.385
Handelscrediteuren
46.629
48.753
Belastingen en premies sociale verzekeringen
49.232
55.115
715
1.118
Liquide middelen
Voorzieningen Langlopende schulden Kortlopende schulden
Schuld inzake acquisities Vooruitontvangen bedragen
6.137
7.008
Pensioenen
7.871
15.683
Overige schulden
73.513
68.773
Overlopende passiva
25.344
19.745
257.055
251.152
632.569
638.649
5
Specificatie eigen vermogen Vermogen per 31 december 2003 Resultaat 1e kwartaal 2004 Uitoefening opties Vermogen per 31 maart 2004
6
194.468 -3.201 8 191.275
GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING OVER HET 1E KWARTAAL 2004
Bijlage 2
Bedragen in duizenden euro's 1e kw. 2004
1e kw. 2003
Netto-omzet
291.769
319.690
Personeelskosten
263.923
279.375
Afschrijvingen
4.883
5.203
Overige kosten
21.789
24.051
Bedrijfslasten
290.595
308.629
Operationeel resultaat
1.174
11.061
Amortisatie goodwill
2.559
2.373
-1.385
8.688
Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Rentebaten
275
260
Rentelasten
2.494
2.771
Uitkomst van de financiële baten en lasten
-2.219
-2.511
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
-3.604
6.177
388
-3.065
-3.216
3.112
Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Aandeel derden en resultaat deelnemingen Nettoresultaat WPA
7
15 -3.201
3.112
-0,14
0,14
KASSTROOM UIT OPERATIONALE ACTIVITEITEN
Bijlage 3
Bedragen in duizenden euro's
Bedrijfsresultaat
1e kw. 2004
1e kw. 2003
-1.385
8.688
Afschrijvingen materiële vaste activa
4.883
5.203
Afschrijvingen goodwill
2.559
2.373
Veranderingen in voorzieningen
168
-1.227
Veranderingen in werkkapitaal
769
19.809
6.994
34.846
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest Betaalde interest Betaalde winstbelasting Betaald ten laste van voorziening Aandeel derden in resultaat
Kasstroom uit operationele activiteiten
275
260
-2.494
-2.771
205
-3.065
-2.248 15 -4.247
-5.576
2.747
29.270
-1.905
-2.683
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Acquisitie van groepsmaatschappijen
53
379
-613
-101.102
Investeringen in overige financiële vaste activa
511 -2.465
-102.895
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Opname/aflossing bankkrediet
12.849
Ontvangst uit langlopende schulden Aflossing langlopende schulden Emissie van aandelen
Toename/afname geldmiddelen
-27.991 100.000
-6.913
-7.133
8 5.944
64.876
6.226
-8.749
19.038
17.613
6.226
-8.749
25.264
8.864
Mutatie geldmiddelen Geldmiddelen per 1 januari Toename/afname geldmiddelen Geldmiddelen per 31 maart
8
SEGMENTATIE-OVERZICHT
Bijlage 4
Bedragen in duizenden euro's 1e kw. 2004
1e kw. 2003
Nederland
44.750
54.813
België
39.953
30.740
Spanje
11.806
10.728
4.391
5.310
100.900
101.591
Nederland
2.967
6.642
België
1.922
1.490
Spanje
389
-57
-482
-252
4.796
7.823
116.486
141.432
31.237
34.252
7.272
5.459
154.995
181.143
-6.036
2.558
Resultaten United Office Services Netto-omzet
Duitsland
Operationeel resultaat
Duitsland
Resultaten United Temping Services Netto-omzet Nederland Spanje Italië
Operationeel resultaat Nederland Spanje
-208
273
Italië
-801
-1.385
-7.045
1.446
20.191
22.988
2.765
2.636
22.956
25.624
Nederland
594
-327
België
100
63
694
-264
Resultaten United Technical Services Netto-omzet Nederland België
Operationeel resultaat
9
Resultaten United Communications Netto-omzet Nederland
2.819
3.712
België
2.072
792
4.891
4.504
Operationeel resultaat Nederland
313
407
België
220
-153
533
254
8.027
6.828
2.196
1.802
192.273
229.773
44.790
34.168
4.391
5.310
43.043
44.980
7.272
5.459
291.769
319.690
Resultaten overige activiteiten Netto-omzet Nederland Operationeel resultaat Nederland
Totaal resultaten United Services Group Netto-omzet Nederland België Duitsland Spanje Italië
Operationeel resultaat Nederland België Duitsland Spanje Italië
* De resultaten van SESA Start Consultores SA zijn weergegeven in United Office Services.
10
34
11.082
2.242
1.400
-482
-252
181
216
-801
-1.385
1.174
11.061
KERNCIJFERS
Bijlage 5 1e kw. 2004
1e kw. 2003
Mutatie in procenten t.o.v. 1e kwartaal 2003 Netto-omzet
-8,7%
Bedrijfsresultaat
-115,9%
Netto resultaat
-203,3%
Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet
-0,5%
2,7%
Netto resultaat /omzet
-1,1%
1,0%
Interest Coverage Ratio Eigen vermogen/totaal vermogen Vlottende activa/vlottende passiva
-1
3
30,2%
30,0%
1,27
1,39
22.686
22.684
Informatie aandelen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000) Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettoresultaat voor amortisatie goodwill
-0,03
0,24
Nettoresultaat
-0,14
0,14
8,43
8,58
Eigen vermogen
11
