Pensioenactualiteiten

Arnold Verplancke Bestuurslid PGB (portefeuillehouder Communicatie)

Pensioenactualiteiten

19 april 2013

Pensioenactualiteiten

Programma  PGB in beeld: werkingssfeer

 Dekkingsgraad en kortingen  Stijgende levensverwachting  Premieverhoging 2013 en rekenleeftijd naar 67 jaar  Rendement en risico

 Keuze pensioencontracten: Nominaal of Reëel  Versterking pensioenbestuur  Gepensioneerden in bestuur  Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (MVB)  Vragen?

2

Pensioenactualiteiten Ten behoeve van NVJ Plus

PGB in beeld: werkingssfeer Ontwikkeling deelnemerskring

31-12-2012

31-12-2011

26.846

29.190

aantal deelnemers kartonnage- en flexibele verpakkingen

3.784

0

aantal deelnemers verf- en drukinktindustrie

1.700

0

aantal deelnemers uitgeverijbedrijf

6.000

6.507

aantal deelnemers kunststof- en rubberindustrie

1.850

0

844

0

4.317

4.490

aantal deelnemers inclusief toerekening ivm AO

45.341

40187

aantal pensioengerechtigden

50.579

43.313

totaal aantal deelnemers en pensioengerechtigden

95.920

83.600

aantal deelnemers grafimedia & reprografie

aantal deelnemers papierindustrie aantal deelnemers met premievrije toerekening ivm AO

 Huidige situatie 75% verplicht en 25% vrijwillig verzekerd aantal werkgevers

: 2.300 werkgevers

belegd vermogen

: circa € 14,0 miljard ultimo februari 2013

premievolume

: circa € 200 miljoen 3

Pensioenactualiteiten

PGB in beeld: werkingssfeer statutair  Grafimediabranche (verplichtstelling; basis gelegd in 1929)  2008: uitgeverijbedrijf/journalistiek  2012: kartonnage- en flexibel verpakkingsbedrijf (verplichtstelling)  2012: papierbedrijf en kunststof- en rubberindustrie  2013: verf- en drukinktindustrie (verplichtstelling),  2013: chemie en farmacie

4

Pensioenactualiteiten

Aangesloten dagbladen en uitgeverijen  De Persgroep: Volkskrant, Trouw, AD  Wegener o.m. Gelderlander, Brabantsdagblad, BN/DeStem  NRC Media: NRC Handelsblad en NRC Next  Het Financieele Dagblad  Mediagroep Limburg: Dagblad De Limburger  Uitgeverij Noordhoff  Uitgeverij Boom  Staatsdrukkerij

 Unieboek/Haet Spectrum  Meulenhoff Boekerij  A.W.Bruna Uitgevers

 Onder cao voor dagbladjournalisten per 31/12/2012: 3029 (actieve) deelnemers

5

Pensioenactualiteiten Dekkingsgraad en kortingen

Geen korting maar ook geen indexatie bij PGB  PGB in herstelplan tot eind 2013: eind DG dan 104,1% nodig minimaal  Dekkingsgraad (DG): verhouding vermogen en verplichtingen  Wat is de contante waarde (cw) van alle toekomstige verplichtingen?  Hoe verhoudt die zich tot het huidige vermogen  De toekomstige verplichtingen zijn ‘duurder’ naarmate de rente lager is  Rente onnatuurlijk laag nu, drukt DG sterk (nu 2,48%)  DNB kunstmatige rekenrente (UFR) toegestaan (loopt op lange termijn iets op) + middeling over 3 maanden (anders zou die 2,25% zijn nu)

 DG PGB eind december 2012: boven minimale herstelpad  Geen kortingen pensioenen per 1/4/2013 en op basis van huidige cijfers ook niet per1/4/2014 (geen kortingswaarschuwing)  Helaas ook geen indexering toegestaan bij te lage DG  Rendement over 2012 ongeveer 13%, ondanks voorzichtig beleggingsbeleid (50/50)  Rente afdekking verlaagd van 60% > 55%

6

Pensioenactualiteiten Dekkingsgraad en levensverwachting

 Ook van invloed op DG: levensverwachting

 Om de 2 jaar publiceert het Actuarieel Genootschap nieuwe prognosetafels  Die van 2012-2062 vervangen de 2010-2060  Ze geven sterfte- en overlevingskansen aan  Hoe langer deelnemers leven, hoe duurder ze zijn.  Pensioenopbouw moet afgestemd op laatste tafels: wat kost een euro levenslang pensioen op basis van huidige levensverwachting (en huidige rente)  Stijgt die levensduur, wordt het pensioen duurder dan verwacht  Het collectieve langer leven wordt nu betaald uit het vermogen: rekening pensioenfonds  De toekomstige verplichtingen nemen toe, dus de DG daalt

 Pas als DG beneden minimum komt, wordt gekort  In nieuw soort contracten: Levensverwachtingsaanpassingsmechanisme (LAM)  Wordt onmiddellijk verwerkt in lagere dekkingsgraad met onmiddellijk effect op pensioenhoogte

7

Pensioenactualiteiten Premieverhoging en rekenleeftijd 67

 Premieverhoging per 1 januari 2013

PGB heeft de pensioenpremie moeten verhogen met 2% Reden: de premie was te laag, namelijk niet kostendekkend Mag niet van wetgever en DNB (staat dus los van DG of rendement) Basispremie van 17,5% naar 19,5% Bij meer rechten (hogere jaarlijkse opbouw of NP) meer premie  Pensioenrichtleeftijd naar 67 Maatregel wordt jaar eerder ingevoerd dan overheid via wetgeving verplicht, maar wel volgens advies DNB en ministerie SZW

Nieuwe aanspraken die vanaf 1 januari 2013 worden opgebouwd, rekenen met 67 jaar als ingangsdatum, maar kunnen ook vroeger Aanspraken die zijn opgebouwd t/m 31 december 2012 behouden waarde en richtleeftijd 65 jaar, maar kunnen dus ook later Beide rechten worden actuarieel neutraal herrekend naar gekozen ingangsdatum  Standaarddatum pensioeningang: tegelijk met AOW, dus nu 65 jaar + 1 maand etc.

8

Pensioenactualiteiten In 2013 - 2014 nieuwe pensioencontracten

 Hoofdlijnennotitie van Kamp 2012 is aanzet tot nieuwe pensioenwet

 Onderscheid 2 contracten: Nominaal en Reëel  Bij Nominaal stuurt pf bijna als nu: realisering toegezegde nominale pensioen (+ eventueel indexatie)  Bij Reëel stuurt pf op structureel geindexeerd pensioen (dus waardevast)  Moeilijke keuze voor fondsen.  Reëel lijkt aantrekkelijk voor deelnemers: altijd indexatie, maar…  Voorwaarde is wel dat oude pensioenrechten ook onder nieuwe regime komen (‘invaren’): dat kan tot juridische problemen leiden.  DG bij Reëel moet altijd 100% reëel zijn, maar meeste pf zitten er ruim onder nu. PGB eind 2012 70% , dus zou 30% moeten korten in 10 jaar….  In systematiek Reëel contract zitten LAM en RAM (levensverwachtingsaanpassingsmechanisme en rendementsaanpassingsmechanisme) waardoor het pensioen ‘meedeint’ met de stijgende levensverwachting en rendement, gespreid over maximaal 10 jaar  Pensioenen worden jaarlijks aangepast aan inflatie (+) en aan RAM (+/-) en LAM (-)

9

Pensioenactualiteiten Verschillen

 In Reële contract moet gerekend worden met een andere rekenrente (risicovrije rente + UFR + risico-opslag + indexatieafslag), maar waarschijnlijk dus lagere  In het Nominale contract straks hogere buffers vereist dan nu (DG 125%-130%)  Beneden 105% in 3 jaar korten  Boven 105% 12 jaar tijd om op 125%-130% te komen  Rekenrente: risicovrije rente + UFR maar mogelijk andere dan nu  Volgens berekeningen van CPB zou Reële contract iets gunstiger uitvallen d.w.z. iets meer schommelende pensioenhoogte, maar minder forse kortingen en uiteindelijk iets beter resultaat.  Nominale contract zou minder vaak tot aanpassingen (kortingen) leiden, maar wel risico van grotere kortingen.  Reëel zou iets gunstiger zijn voor jong en nominaal iets gunstiger voor oud.  Fondsen zijn verplicht de generatie-effecten te berekenen en zo beperkt mogelijk te houden.

10

Pensioenactualiteiten Invaren

 In Reële contract moet de dekkingsgraad elk jaar100%  Enerzijds standaard indexering (+)  Anderzijds aanpassingen (+/-) als gevolg van rendement en levensverwachting (-)  Dat heeft alleen effect als RAM en LAM gelden voor totale verplichtingen (pensioenen)  Daarom moeten de opgebouwde rechten en ingegane pensioenen verplicht in het reële contract worden ‘ingevaren’ en ‘meedeinen’.  In nominale contract is invaren niet verplicht, maar wel mogelijk en onvermijdelijk als je LAM kiest  Volgens ministerie is inbreuk op eigendomsrecht verantwoord wegens algemeen belang  Maar ministerie legt niet wettelijk op dat invaren voor alle pensioen verplicht is  Juridische gevolgen (processen) eventueel voor pensioenfondsen

11

Pensioenactualiteiten Verschillen

Biedt het Nominale contract of het Reële contract meer zekerheid aan de deelnemers?

 Helaas, het Nominale contract garandeert niet dat de deelnemer op 65+, 66+, 67+ of welke pensioenleeftijd dan ook echt het nominale pensioen krijgt. Zit alles tegen (tussentijdse kortingen, tegenvallende beurs, stijgende levensverwachting) dan kan het pensioen op de UPO tegen vallen. Het Reële pensioen dan, dat garandeert toch pensioen + indexatie?  Helaas, als de levensverwachting stijgt en de rendementen tegenvallen dan zullen LAM en RAM er uiteindelijk ook voor zorgen dat de pensioenen lager uitvallen. Zeker als de startDG onmiddellijk al te laag is. Ook de in het verleden opgebouwde en ingevaren rechten ‘deinen’ dan mee.  Veel regelgeving voor berekeningen ontbreekt nog (premiehoogten, buffers, beleggingen) Om met een simpele econoom te spreken: de keuze tussen Reëel of Nominaal levert geen euro meer op. Het geld moet verdiend worden met beleggen en kan je toch pas uitgeven als je het hebt. Reëel zou ruimte bieden voor meer risicovolle beleggingen.

12

Pensioenactualiteiten Versterking pensioenbestuur

 Wet versterking bestuur pensioenfondsen

 Ontwerp van wet, incl. SER-advies en wijzigingen  Zal initiatiefwet vervangen die anders wel per 1 juli van kracht wordt (over gepensioneerden in pf bestuur)  Allerlei modellen; meest waarschijnlijk voor bf als PGB: Raad van Toezicht (3 onafhankelijke externen) Paritair bestuur namens wg, wn, gepens. (+ eventueel 2 deskundigen)  Wel Deelnemers- en gepensioneerdenraad (ongeveer fifty-fifty)  Bestuurders namens gepensioneerden rechtstreeks te kiezen door 50.000  Kandidaten stellen door o.m. Vereniging van Gepensioneerden PGB straks

 Ook door vakbonden die voldoende achterban (gepensioneerden PGB) representeren

13

Pensioenactualiteiten Maatschappelijk verantwoord beleggen

 Global Compact Principles VN + Principles of Responsible Investment (tegen kinderarbeid, voor vakbondsrecht en milieu, tegen discriminatie en corruptie)  Geen belegging in bedrijven die zich bezig houden met productie van controversiële wapens (clustermunitie, bermbommen, chemische en biologische wapens)  MVB uitgewerkt langs uitsluitingsbeleid, duurzaamheidsinvesteringen, stemmen en engagement

 Al organisatie ingehuurd (Sustainalytics) voor check op investeringen t.b.v. uitsluitingsbeleid  Nu bezig organisatie te selecteren voor uitgebreider engagement  MVB over alle beleggingscategorieën uitgezonderd beleggingsfondsen  Transparantie: samenstelling beleggingsportefeuille, uitsluitingslijst en verantwoording uitvoering MVB op website en jaarverslagen

14

Pensioenactualiteiten Vragen…

 Vergeet niet u aan te melden voor de digitale nieuwsbrief van PGB die ongeveer 4 x per jaar verschijnt. Aanmelden via de website www.pensioenfondspgb.nl en www.mijnpgbpensioen.nl  In de toekomst wil PGB steeds meer informatie digitaal verzenden. Dat scheelt veel (papier en porti) kosten.  Geef uw e-mailadres door aan het fonds!  Lidmaatschap van Vereniging van Gepensioneerden Wegener (straks VvG PGB) te melden via PGB-site  Tot slot…

Vragen...?

15

Bedankt voor uw aandacht!

Bedankt voor uw aandacht!

Bezoekadres: Pensioenfonds PGB Zwaansvliet 3 1081 AP Amsterdam

Correspondentieadres: Pensioenfonds PGB Postbus 7855 1008 CA Amsterdam

Telefoon: 020 - 5418467 Internet: www.pensioenfondspgb.nl en www.mijnpgbpensioen.nl