Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang
Pengertian Suku Bunga Suku bunga merupakan harga yang dib dibayar untuk t k dana d atau t modal d l
Pergerakan Suku Bunga • Teori Loanable Funds • Fokus F k teorii ini i i ada d pada d penawaran (supply) dan permintaan (demand) terhadap h d d dana yang d dapat dipinjamkan (loanble funds)
Suku Bunga
Sf
Suku bunga keseimba ngan
E
Df Jumlah dana yang dipinjamkan keseimbangan
Jumlah Dana Yg Dpt Dipinjam
• Sf Æ kurva k penawaran untuk t k loanable l bl
funds
Æ memiliki iliki k kemiringan i i (slope l )
positif • Df Æ kurva k permintaan i t untuk t k lloanable bl
funds
Æ memiliki iliki k kemiringan i i (slope l ) negatif
Perpotongan antara Df dan P d Sf menentukan tingkat g suku bunga g pada kondisi keseimbangan ((“E”/ E /equilibrium) serta jumlah dana yang dipinjamkan
Faktor-faktor yang y g mempengaruhi Sf (1) 1. Rumah tangga Jika suku bunga tinggi atau penghasilan meningkat, tabungan rumah tangga semakin bertambah 2. Sektor usaha (bisnis) yang g dapat p diinvestasikan Kelebihan kas y dalam jangka pendek akan meningkat Sf
Faktor-faktor yang y g mempengaruhi Sf (2) 3. Pemerintah Pemerintah mempengaruhi supply dana melalui Bank Sentral (Bank Indonesia). ) 4. Investor asing Semakin banyak investor asing yang tertarik untuk memberikan pinjaman atau menginvestasikan dananya di suatu negara, Sf akan naik
Faktor-faktor yang y g mempengaruhi Df (1)
• K Keempatt f faktor kt yang mempengaruhi hi Sf juga mempengaruhi permintaan akan loanable funds (Df) Jika konsumsi rumah tangga meningkat, Df meningkat. Bila perokonomian membaik dan perusahaan memiliki banyak alternatif investasi, kebutuhan modal menimngkat, Df akan meningkat. meningkat Jika pemerintah menaikkan anggaran belanja, kebutuhan modal meningkat, Df meningkat. Jika investor asing membutuhkan dana dari suatu negara negara, Df akan meningkat
Peran Pemerintah • Pemerintah mempengaruhi p g penawaran p dana melalui Bank Sentral (BI) dan mempengaruhi permintaan dana melalui kenaikan anggaran belanja. • Bank Sentral mempengaruhi jumlah kredit yang tersedia dan pertumbuhan penawaran uang melalui operasi pasar terbuka (open market operation). • Jika BI ingin menurunkan jumlah uang beredar (JUB) maka BI akan menjual SBI ke masyarakat. • Jika BI ingin menaikkan JUB, BI akan membeli SBPU (S (Suratt B Berharga h P Pasar Uang) U ) dari d i masyarakat
• Jika penawaran loanable funds bertambah, kurva Sf akan bergeser ke kanan. kanan Jika penawaran loanable funds berkurang, kurva Sf akan bergeser ke kiri. kiri • Jika permintaan loanable funds b t b h k bertambah, kurva Df akan k bergeser b ke kanan. Jika permintaan loanable f ds berkurang, funds b k k kurva Df akan k bergeser ke kanan.
Hubungan antara Inflasi Inflas dan Suku Bunga
Pengertian Inflasi • Inflasi adalah kenaikan harga-harga barang dan jasa secara umum • Menyebabkan daya beli masyarakat turun • Menyebabkan nilai uang turun
Penyebab Inflasi • Inflasi terjadi karena pertumbuhan uang (money supply l /JUB) melebihi l bihi pertumbuhan produksi barang dan jasa Salah satu cara untuk mengendalikan inflasi adalah d dengan mempengaruhi hi JUB
• Irving gF Fisher ((1896) 9 )m mengembangkan g m g formula yang menjelaskan hubungan g dengan g imnflasi m f Æ antara suku bunga FISHER EFFECT. (1 + i) = (1 + r) x (1 + PI) i = r + PI i : suku s k bunga b nominal mi l r : suku bunga riil PI : tingkat inflasi yang diperkirakan
Suku Bunga Acuan • S Suku k b bunga acuan adalah d l h ti tingkat k tb bunga nominal yang menjadi referensi atau acuan bagi industri perbankan dalam menetapkan suku bunga pinjaman dan simpanan • Suku bunga acuan ditetapkan oleh Bank I d Indonesia i • Di Indonesia suku bunga acuan menggunakan suku bunga SBI
Konsep Suku Bunga 1. Suku bunga g sederhana (simple p interest rate) •
Bunga hanya dihitung dari pokok investasi
•
Bunga dihitung dari pokok investasi dan bunga yang diperoleh dari periode sebelumnya. Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada periode sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi tetapi diinvestasikan kembali
2. Suku bunga majemuk (compound interest rate) •
Nilai Waktu Uang
Pengertian N l Waktu Nilai W k Uang U • Nilai uang saat ini atau hari ini akan berbeda dengan nilai uang satu tahun yang lalu atau satu tahun yang akan datang Seorang investor akan lebih senang menerima uang Rp Rp. 1 1.000,00 000 00 hari ini daripada sejumlah uang yang sama setahun mendatang. Mengapa? Karena jika ia menerima uang tsb hari ini, ia dapat menginvestasikan uang tersebut pada suatu ttingkat ng at keuntungan untungan sehingga s h ngga setahun s tahun mendatang uangnya akan lebih besar dari Rp. 1.000,00.
Faktor yang mempengaruh mempengaruhi nilai waktu uang 1. Waktu penerimaan/pembayaran p p y aliran uang 2. Tingkat inflasi 3. Tingkat suku bunga
Manfaat Nilai Waktu Uang 1. Menghitung harga saham dan obligasi 2. Menilai investasi di aktiva tetap berwujud 3. Menghitung cicilan hutang/kredit 4. Menghitung premi asuransi
Macam Nilai Waktu Uang 1 Future Value (FV) 1. • Nilai uang di masa datang 2 Present 2. P t value l (PV) • Nilai uang saat ini
Future Value (FV)
….1 1
• U Uang yang ditabung/diinvestasikan di b /dii ik h harii ini akan berkembang//bertambah besar karena mengalami penambahan nilai dari bunga yang diterima Dipakai untuk menghitung: 1.Tabungan 2.Investasi
Future Value (FV)
….2 2
FVn = PV x (1 + r)n FVn : future value periode ke n PV
: present value
r
: suku bunga
n
: periode investasi
Contoh FV • A Anton menabung b uang di sebuah b hb bank k sebesar Rp. 10.000.000,00 dengan bunga sebesar 12% 12%. Anton menabung selama 3 tahun. Berapa tabungan Anton setelah tiga tahun. FV3 = 10.000.000 10 000 000 x (1 + 0 0,12) 12)3 FV3 = 10.000.000 x (1,4049) FV3 = 14.049.000
Present Value (PV) ….11 • Present P Value V l (FV) adalah d l hk kebalikan b lik d darii
Future Value (PV)
• P Proses untuk t k mencarii PV disebut di b t sebagai b i melakukan proses diskonto.
Present Value dapat diartikan
sebagai nilai sekarang dari suatu nilai yang akan diterima atau dibayar di masa datang
Present Value (PV) ….22 PV =
PV (1+ r ) n
n
FVn : future value periode ke n PV
: present value
r
: suku bunga
n
: periode investasi
Contoh PV • Ayah h anda d memanggill anda d dan d memberitahu bahwa lima tahun lagi anda d akan k mendapat d warisan sebesar b Rp. 10 Milyar. Berapa uang akan anda terima i jik jika anda d meminta i warisan i iitu diberikan sekarang. Diketahui tingkat b bunga sebesar b 10%
PV =
10 . 000 . 000 . 000
(1 + 0 . 1)
5
10.000.000.000 PV = 1.6105 PV = 6.209.251.785,16
