TESIS
PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
KADEK NITA SUMIARI
PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
TESIS
PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
KADEK NITA SUMIARI NIM 1391661029
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pascasarjana Universitas Udayana
KADEK NITA SUMIARI NIM 1391661029
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
ii
Lembar Pengesahan
TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL 30 JULI 2015
Pembimbing I,
Pembimbing II,
Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak.
Ni Putu Sri Harta Mimba, SE, Msi., Ph.D, Ak NIP 19730515 199903 2 003
NIP 19641224 199103 1 002
Mengetahui
Ketua Program Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak. NIP 19641224 199103 1 002
Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K) NIP 19590215 198510 2 001
iii
Tesis Ini Telah Diuji pada Tanggal 30 Juli 2015
Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana, No: 2193/UN14.4/HK/2015, Tanggal 29 Juli 2015
Ketua: Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak. Anggota: 1. Ni Putu Sri Harta Mimba, SE, Msi., Ph.D, Ak. 2. Dr. I Ketut Budiartha, SE, Msi., Ak. 3. Dr. I. D. G. Dharma Suputra, SE, Msi., Ak. 4. Dr. A.A.N.B. Dwirandra, SE, Msi., Ak.
iv
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Yang bertanda tangan di bawah ini: Nama
: Kadek Nita Sumiari
NIM
: 1391661029
Program Studi
: Magister Akuntansi
Judul Tesis
: Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage sebagai Variabel Pemoderasi
Dengan ini menyatakan bahwa tesis saya merupakan hasil karya sendiri dan bebas dari plagiasi. Apabila kelak di kemudian hari terbukti terdapat plagiasi dalam tesis ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia No 17 tahun 2010 dan peraturan undang-undang yang berlaku.
Denpasar, 30 Juli 2015 Mahasiswa
Kadek Nita Sumiari NIM 1391661029
v
UCAPAN TERIMA KASIH
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas berkat rahmat-Nya penulis dapat menyelesaikan Tesis yang berjudul “Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage sebagai Variabel Pemoderasi ” dengan baik dan tepat pada waktunya. Penyusunan Tesis ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan Pendidikan Magister Akuntansi pada Jurusan Akuntansi Universitas Udayana. Selama penyusunan Tesis ini penulis telah banyak mendapat bantuan, dorongan dan bimbingan dari berbagai pihak. Untuk itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. dr. Ketut Suastika, Sp.PD-KEMD, selaku Rektor Universitas Udayana dan Ibu Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K), selaku Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang telah memberikan kesempatan untuk menuntut pendidikan di Universitas Udayana. 2. Bapak Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE, MSi., Ak, selaku Ketua Juruasan Akuntansi Universitas Udayana yang telah memberikan pengarahan dan petunjuk dalam menyelesaikan studi di Politeknik Negeri Bali. 3. Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA, Ak. CA, selaku Ketua Program Magister Akuntansi Universitas Udayana dan dosen pembimbing,
yang selalu
memberikan semangat untuk menyelesaikan tesis sebagai salah satu syarat kelulusan studi di Universitas Udayana. 4. Ibu Ni Putu Sri Harta Mimba, SE, M.Si., Ph.D, Ak, selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam menyusun tesis ini sehingga dapat diselesaikan tepat pada waktunya. 5. Bapak Dr. I Ketut Budiartha, SE, MSi, Ak. CPA., Bapak Dr. I.D.G Dharma Suputra, SE, MSi., Ak., Dr. A.A.N.B. Dwirandra, SE, MSi., Ak., selaku penguji yang telah memberikan saran dan masukan sehingga tesis ini dapat terwujud. 6. Bapak dan Ibu dosen pengajar di Program Magister Akuntansi yang telah mendidik dan memberikan bekal ilmu pengetahuan serta dorongan dalam menyelesaikan studi di Politeknik Negeri Bali.
vi
7. Orang tua dan keluarga yang telah memberikan dorongan moral
maupun
material selama penyusunan tesis ini. 8. Sahabat dan teman-teman yang telah membantu dan memberikan semangat selama penyusunan tesis ini. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan tesis ini masih jauh dari sempurna sehingga penulis mengharapkan kritik dan saran dari semua pihak yang sifatnya membangun. Penulis berharap semoga Tesis ini bermanfaat bagi semua pihak, baik dari dalam maupun dari luar lingkungan Universitas Udayana.
Denpasar, 30 Juli 2015
Penulis
vii
ABSTRAK PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi dan pengaruh leverage terhadap hubungan antara ukuran perusahaan dan konservatisme akuntansi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dalam penelitian ini, konservatisme akuntansi diukur dengan Model Zhang, ukuran perusahaan diukur dengan ln Total Aset, dan leverage diukur dengan debt to equity ratio. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2009-2013 dan total sampel adalah 215 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode regresi linier sederhana dan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi, sedangkan leverage merupakan variabel yang dapat memperlemah pengaruh antara perusahaan pada konservatisme akuntansi. Berdasarkan hal tersebut, maka ukuran perusahaan bukan merupakan faktor dalam menerapkan konservatisme akuntansi dan meskipun perusahaan berukuran besar namun memiliki tingkat leverage yang tinggi, perusahaan akan kesulitan dalam menerapkan konservatisme akuntansi. Berdasarkan hasil penelitian, saran yang dapat diberikan adalah peneliti selanjutnya dapat menggunakan variabel lain yang dapat mempengaruhi konservatisme akuntansi, sedangkan saran untuk perusahaan, perusahaan sebaiknya mengontrol tingginya tingkat leverage, sehingga konservatisme akuntansi tetap dapat diterapkan. Kata Kunci: Konservatisme Akuntansi, Ukuran Perusahaan, Leverage
viii
ABSTRACT THE EFFECT OF FIRM SIZE ON ACCOUNTING CONSERVATISM WITH LEVERAGE AS MODERATING VARIABLE The purpose of this study is to analyze the effect of firm size on accounting conservatism and leverage as moderating variable between firm size and accounting conservatism on companies listed on the Indonesian Stock Exchange. In this study, accounting conservatism is measured by Zhang Model, firm size is measured by ln total assets, and leverage is measured by debt to equity ratio. Companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the years 2009-2013 was used as a population and the total sample are 215 companies. Data analysis technique are used simple linear regression method and Moderated Regression Analysis (MRA). The results show that firm size has no effect on accounting conservatism, while leverage act as moderating variable in the relationship between firm size and accounting conservatism. It means that firm size isn’t a factor for companies to implement accounting conservatism and though company has a big size but has a high leverage, that company can’t implement accounting conservatism. Based on the results, suggestion that can be given is the next researchers can use other variable that influence accounting conservatism, while the suggestion to the company, the company should control the high degree of leverage, so accounting conservatism can still be applied. Keywords: Accounting Conservatism, Firm Size, Leverage
ix
RINGKASAN PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI Konservatisme dinilai sebagai prinsip yang paling mempengaruhi penilaian dalam akuntansi. Konservatisme dapat timbul akibat dari adanya biaya politis. Biaya politis diukur dengan ukuran perusahaan oleh beberapa penelitian sebelumnya. Sesuai dengan hipotesis biaya politis dalam Teori Akuntansi Positif, semakin besar ukuran perusahaan, maka manajer cenderung untuk memilih prosedur akuntansi yang menangguhkan reported dari current ke future period. Penelitian mengenai hipotesis biaya politis telah banyak dilakukan namun menghasilkan hasil yang beragam. Adanya inkonsistensi pada hasil penelitian tersebut mendorong peneliti untuk memasukkan variabel moderasi, yaitu leverage. Leverage 5 merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat hutang terhadap ekuitas. Hipotesis perjanjian hutang (Debt covenant hypothesis) dalam Teori Akuntansi Positif menyatakan bahwa dalam keadaan ceteris paribus manajer perusahaan yang mempunyai rasio leverage yang besar akan lebih memilih untuk menggunakan prosedur akuntansi yang dapat menggantikan pelaporan laba untuk periode mendatang ke periode sekarang. Pelaporan laba yang tinggi akan menunjukkan kinerja perusahaan yang positif. Oleh sebab itu, meskipun perusahaan berukuran besar namun memiliki tingkat leverage yang tinggi pula, penerapan konservatisme akuntansi akan berkurang. Berdasarkan latar belakang tersebut, tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi dan perngaruh leverage terhadap hubungan antara ukuran perusahaan dan konservatisme akuntansi. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013. Dengan menggunakan metode purposive sampling, sampel yang digunakan adalah sebanyak 215 perusahaan. Konservatisme akuntansi akan diukur menggunakan metode earning/accrual measure Model Zhang, ukuran perusahaan akan diukur menggunakan Ln Total Aset, dan leverage akan diukur menggunakan debt to equity ratio. Terdapat 2 hipotesis dalam penelitian ini. Hipotesis 1 akan diuji dengan menggunakan teknik analisis regresi linier sederhana dan hipotesis 2 akan diuji dengan menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian dengan menggunakan Model Zhang sebagai alat ukur konservatisme akuntansi menunjukkan bahwa hipotesis 1 ditolak. Dalam penelitian ini, ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini menyiratkan bahwa terdapat faktor lain yang dapat memperlemah hubungan antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi sehingga leverage sebagai variabel yang diduga dapat memperlemah hubungan antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi akan diuji dalam hipotesis 2. Hasil dari uji hipotesis 2 adalah diterima. Artinya, leverage merupakan variabel yang dapat memperlemah hubungan antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi. Adanya inkonsistensi hasil penelitian mengenai ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi, dapat disebabkan oleh tingginya tingkat leverage pada perusahaan sampel. Terdapat hasil yang berbeda apabila konservatisme diukur dengan menggunakan Model Givoly dan Hayn. Hasil yang diperoleh apabila konservatisme akuntansi diukur dengan
x
menggunakan model Givoly dan Hayn adalah hipotesis 1 diterima namun memiliki arah yang berbeda. Ukuran perusahaan didapat berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini berarti semakin besar perusahaan, maka penerapan konservatisme akuntansi pun akan berkurang. Hal ini terjadi karena perusahaan besar cenderung ingin memperlihatkan kinerja yang baik kepada pihak ketiga, seperti kreditur agar pembiayaan mereka melalui hutang dapat segera diproses dan disetujui. Hipotesis 2 dengan menggunakan Model Givoly dan Hayn sebagai alat ukur konservatisme akuntansi juga memiliki hasil yang berbeda dengan menggunakan Model Zhang. Adapun hasilnya adalah leverage bukan merupakan variabel yang memoderasi pengaruh antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi, sehingga inkonensistansi hasil penelitian antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi bukan disebabkan oleh leverage. Terdapat dua kesimpulan dalam penelitian ini, yaitu ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi sehingga ukuran perusahaan bukan merupakan faktor dalam menerapkan konservatisme akuntansi. Kesimpulan yang kedua adalah leverage merupakan variabel yang dapat memperlemah pengaruh antara ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi, sehingga inkonsistensi hasil pada penelitian sebelumnya dapat disebabkan oleh tingginya tingkat leverage pada perusahaan sampel. Adapun saran dari penelitian ini adalah penelitian ini berfokus pada Teori Akuntansi Positif khususnya hipotesis perjanjian hutang dan hipotesis biaya politis. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan variabel lain yang belum digunakan dan memiliki kontribusi besar dalam mempengaruhi konservatisme akuntansi, seperti struktur kepemilikan dan kesempatan bertumbuh. Dalam penelitian ini konservatisme akuntansi diukur dengan menggunakan Model Zhang dan Model Givoly dan Hayn. Terdapat keterbatasan dalam penggunaan dua model ini. Model Zhang memenuhi syarat uji asumsi klasik, sedangkan Model Givoly dan Hayn tidak memenuhi syarat uji asumsi klasik. Hasil yang didapat pun berbeda antara dua model ini, sehingga peneliti selanjutnya disarankan agar melakukan penelitian dengan menggunakan metode konservatisme akuntansi yang lain. Disimpulkan bahwa leverage dapat memperlemah penerapan konservatisme akuntansi, sedangkan konservatisme akuntansi dinilai dapat meningkatkan nilai perusahaan. Berdasarkan hal tersebut, perusahaan sebaiknya mengontrol tingginya tingkat leverage sehingga diharapkan nilai perusahaan tetap terjaga. Selain itu, semakin baiknya kemampuan perusahaan dalam menutup hutangnya melalui ekuitas, akan mendorong calon investor untuk menanamkan modal pada perusahaan.
xi
DAFTAR ISI Halaman SAMPUL DALAM .................................................................................................. i PRASYARAT GELAR ........................................................................................... ii LEMBAR PERSETUJUAN ................................................................................... iii PENETAPAN PANITIA PENGUJI ...................................................................... iv SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ........................................................ v UCAPAN TERIMA KASIH .................................................................................. vi ABSTRAK ........................................................................................................... viii ABSTRACT ......................................................................................................... vix RINGKASAN ......................................................................................................... x DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xvi DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii BAB I
PENDAHULUAN ................................................................................ 1 1.1 Latar Belakang ............................................................................ 1 1.2 Rumusan Masalah ....................................................................... 6 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 6 1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 7
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 8 2.1 Landasan Teori ............................................................................ 8 2.1.1 Teori Akuntansi Positif (Positive Accounting Theory) ... 8 2.1.1.1 Hipotesis Biaya Politis (Political Cost Hypothesis) ............................................. 10 2.1.1.2 Hipotesis Perjanjian Hutang (Debt Covenant Hypothesis) ..................................... 11 2.1.2 Konservatisme Akuntansi ............................................. 12 2.1.2.1 Konservatisme dalam Praktik Akuntansi ........ 12 2.1.2.2. Pengukuran Konservatisme............................. 16 2.2 Penelitian Sebelumnya .............................................................. 19
BAB III
KERANGKA BERPIKIR, KONSEP DAN HIPOTESIS PENELITIAN ..................................................................................... 22 3.1 Kerangka Berpikir ..................................................................... 22 3.2 Konsep Penelitian ..................................................................... 24 3.3 Hipotesis.................................................................................... 24 3.3.1 Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 24 3.3.2 Leverage sebagai Variabel Moderasi antara Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 26
xii
BAB IV
METODE PENELITIAN ................................................................... 28 4.1 Rancangan Penelitian ................................................................ 28 4.2 Lokasi dan Waktu Penelitian .................................................... 29 4.3 Penentuan Sumber Data ............................................................ 30 4.3.1 Jenis Data ...................................................................... 30 4.3.2 Sumber Data .................................................................. 30 4.3.3 Populasi dan Sampel ..................................................... 31 4.4 Variabel Penelitian .................................................................... 32 4.4.1 Identifikasi Variabel Penelitian ..................................... 32 4.4.2 Definisi Operasional Variabel ....................................... 33 4.5 Analisis Data ............................................................................. 34 4.5.1 Statistik Deskriptif......................................................... 34 4.5.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................... 35 4.5.3 Uji Hipotesis.................................................................. 36
BAB V
HASIL DAN PEMBAHASAN .......................................................... 38 5.1 Hasil Penelitian ......................................................................... 38 5.1.1 Statistik Deskriptif......................................................... 39 5.1.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................... 40 5.1.2.1 Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Linier Sederhana ...................................................................... 40 5.1.2.2 Hasil Uji Asumsi Klasik Model Moderated Regression Analysis....................................................... 42 5.1.3 Analisis Regresi Linier Sederhana ................................ 44 5.1.4 Moderated Regression Analysis .................................... 45 5.2 Pembahasan Uji Hipotesis ........................................................ 47 5.2.1 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 47 5.2.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage sebagai Variabel Pemoderasi .................................................................... 49 5.3 Analisis Sensitivitas .................................................................. 50 5.3.1 Statistik Deskriptif......................................................... 51 5.3.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................... 52 5.3.2.1 Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Linier Sederhana ...................................................................... 52 5.3.2.1 Hasil Uji Asumsi Klasik Model Moderated Regression Analysis ......................................................................... 54 5.3.3 Analisis Regresi Linier Sederhana ................................ 55 5.5.4 Moderated Regression Analysis .................................... 57 5.4 Pembahasan Uji Analisis Sensitivitas ....................................... 58 5.4.1 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 59
xiii
5.4.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage sebagai Variabel Pemoderasi .................................................................... 60 BAB VI
SIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 63 6.1 Simpulan ................................................................................... 63 6.2 Saran.......................................................................................... 64
DAFTAR RUJUKAN ........................................................................................... 66 LAMPIRAN LAMPIRAN .................................................................................... 71
xiv
DAFTAR TABEL
4.1 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13 5.14 5.15 5.16 5.17 5.18 5.19 5.20 5.21
Halaman Sampel Penelitian......................................................................................... 32 Sampel Penelitian Akhir .............................................................................. 38 Statistik Deskriptif ....................................................................................... 39 Uji Normalitas Model Regresi Linier Sederhana......................................... 41 Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Linier Sederhana ........................... 42 Uji Normalitas Model Moderated Regression Analysis .............................. 42 Uji Heteroskedastisitas Model Moderated Regression Analysis ................. 43 Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................................................... 44 Uji Model Regresi Linier Sederhana ........................................................... 45 Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................................................... 45 Uji F ............................................................................................................. 46 Uji Model Moderated Regression Analysis ................................................. 46 Statistik Deskriptif ....................................................................................... 51 Uji Normalitas Model Regresi Linier Sederhana......................................... 52 Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Linier Sederhana ........................... 53 Uji Normalitas Model Moderated Regression Analysis .............................. 54 Uji Heteroskedastisitas Model Moderated Regression Analysis ................. 55 Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................................................... 56 Uji Model Regresi Linier Sederhana ........................................................... 56 Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................................................... 57 Uji F ............................................................................................................. 58 Uji Model Moderated Regression Analysis ................................................. 58
xv
DAFTAR GAMBAR Halaman 3.1 Kerangka Berpikir Penelitian .......................................................................... 23 3.2 Konsep Penelitian ............................................................................................ 24 4.1 Rancangan Penelitian ...................................................................................... 29
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
Halaman Daftar Sampel Perusahaan ........................................................................... 71 Hasil Pengukuran Variabel .......................................................................... 77 Uji Normalitas Model Regresi Linier Sederhana......................................... 83 Uji Heteroskedastisitas Model Regresi Linier Sederhana ........................... 84 Hasil Regresi Linier Sederhana ................................................................... 85 Uji Normalitas Model Moderated Regression Analysis .............................. 86 Uji Heteroskedastisitas Model Moderated Regression Analysis ................. 87 Hasil Uji Moderated Regression Analysis ................................................... 88 Hasil Pengukuran Variabel untuk Analisis Sensitivitas............................... 89
xvii
