Judul
Nama NIM
: Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Potensi Kesulitan Keuangan pada Konservatisme Akuntansi dengan Leverage sebagai Pemoderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2011-2015) : Kadek Weda Noveadjani Tista : 1306305080
Abstrak
Laporan keuangan sebagai alat pertanggungjawaban manajemen dalam mengelola suatu perusahaan serta sebagai alat dalam pengambilan keputusan oleh pihak-pihak pemakai laporan keuangan tersebut. Standar Akuntansi Keuangan memberikan fleksibilitas kepada manajemen untuk memilih metode yang ingin dipakai namun tetap berpedoman pada prinsip akuntansi berlaku umum (PABU). Hal ini memberikan peluang bagi manajemen untuk menerapkan prinsip yang konservatif dalam penyusunan laporan keuangan serta didorong pula oleh adanya biaya politis maupun kondisi keuangan perusahaan tersebut. Penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Sampel penelitian yang diperoleh sebanyak 98 observasian untuk 34 perusahaan dengan metode non probability samplingkhususnya purposive sampling.Teknik analisis data yang digunakan adalah moderated regression analysis. Hasil analisis menemukan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif pada konservatisme akuntansisebaliknyapotensi kesulitan keuangan keuangan perusahaan berpengaruh positif pada konservatisme akuntansi. Leverage dapat memperkuat pengaruh ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi, namun tidak mampu memoderasi pengaruh potensi kesulitan keuangan perusahaan pada konservatisme akuntansi. Kata kunci:
ukuran perusahaan, potensi konservatisme akuntansi
vi
kesulitan
keuangan,
leverage,
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL.......................................................................................... i HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................ ii PERNYATAAN ORISINALITAS .................................................................... iii KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv ABSTRAK ......................................................................................................... vi DAFTAR ISI ...................................................................................................... vii DAFTAR TABEL .............................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... x DAFTAR GRAFIK ............................................................................................ xi DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xii BAB I
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................... 1.2 Rumusan Masalah ................................................................... 1.3 Tujuan Penelitian .................................................................... 1.4 Kegunaan Penelitian................................................................ 1.5 Sistematika Penulisan .............................................................
1 6 7 8 9
BAB II
KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep .................................................... 11 2.1.1 Teori Sinyal (Signalling Theory) .................................. 11 2.1.2 Teori Akuntansi Positif ................................................. 13 2.1.3 Teori Prospek (Prospect Theory) ................................. 15 2.1.4 Risiko Litigasi............................................................... 16 2.1.5 Konservatisme Akuntansi ............................................ . 17 2.1.6 Leverage ........................................................................ 20 2.2 Hipotesis Penelitian................................................................. 21 2.2.1 Pengaruh Ukuran Perusahaan pada Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 21 2.2.2 Pengaruh Potensi Kesulitan Keuangan pada KonservatismeAkuntansi .............................................. 23 2.2.3 Leverage dalam Memoderasi Pengaruh antara Ukuran Perusahaan pada Konservatisme ..................... 24 2.2.4 Leverage dalam Memoderasi Pengaruh antaraPotensi KesulitanKeuangan pada Konservatisme ..................... 25
BAB III
METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian ..................................................................... 3.2 Lokasi dan Ruang Lingkup Penelitian .................................... 3.3 Objek Penelitian ...................................................................... 3.4 Identifikasi Variabel ................................................................ 3.5 Definisi Operasional Variabel ................................................. 3.6 Jenis dan Sumber Data ............................................................
vii
27 27 28 28 29 32
3.7 Populasi dan Sampel ............................................................... 3.8 Metode Pengumpulan Data ..................................................... 3.9 Teknik Analisis Data ............................................................... 3.9.1 Pengujian Statistik Deskriptif ....................................... 3.9.2 Pengujian Asumsi Klasik.............................................. 3.9.3 Moderated Regression Analysis (MRA) .....................
32 33 33 33 34 36
BAB IV
DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Data Penelitian .......................................... 40 4.2 Analisis Statistik Deskriptif .................................................... 41 4.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................... 43 4.4 Uji Kelayakan Model (Uji F) .................................................. 47 4.5 Uji Hipotesis (Uji t)................................................................. 48 4.6 Analisis Koefisien Determinasi (R2) ....................................... 50 4.7 Moderated Regression Analysis (MRA) ................................. 50 4.8 Pembahasan Hasil Penelitian .................................................. 52 4.8.1 Pengaruh Ukuran Perusahaan pada Konservatisme Akuntansi ...................................................................... 52 4.8.2 Pengaruh Potensi Kesulitan Keuangan pada KonservatismeAkuntansi .............................................. 54 4.8.3 Leveragedalam Memoderasi PengaruhUkuran Perusahaanpada Konservatisme Akuntansi .................. 55 4.8.4 Leveragedalam Memoderasi PengaruhPotensi Kesulitan Keuangan pada Konservatisme Akuntansi ................... 57
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ................................................................................... 58 5.2 Saran ......................................................................................... 59
DAFTAR RUJUKAN ...................................................................................... 62 LAMPIRAN-LAMPIRAN .............................................................................. 66
viii
DAFTAR TABEL
No.
Tabel
Halaman
4.1
Proses dan Hasil Seleksi Sampel berdasarkan ........................... 40
4.2
Hasil Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 42
4.3
Hasil Uji Normalitas ................................................................... 44
4.4
Hasil Uji Autokorelasi................................................................. 45
4.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 47
4.6
Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F) ............................................. 48
4.7
Hasil Uji Hipotesis (Uji t) ........................................................... 48
4.8
Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R2) ................................. 50
4.9
Hasil Moderated Regression Analysis (MRA)............................ 51
ix
DAFTAR GAMBAR
No. 3.1
Gambar
Halaman
Kerangka Penelitian ...........................................................
x
27
DAFTAR GRAFIK
No. 4.3
Grafik
Halaman
Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Metode Scatterplot
xi
46
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Lampiran
Halaman
1.
Tabulasi Data Penelitian ............................................................. 66
2.
Hasil Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 69
3.
Hasil Uji Normalitas ................................................................... 70
4.
Hasil Uji Autokorelasi................................................................. 71
5.
Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 72
6.
Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F) ............................................. 73
7.
Hasil Uji Hipotesis (Uji t) ........................................................... 74
8.
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ......................................... 75
9.
Hasil Moderated Regression Analysis (MRA)................... ........... 76
xii
BAB I PENDAHULUAN
1.1
Latar Belakang Masalah Dewasa ini, peran pasar modal khususnya di Indonesia telah berkembang
pesat. Terlihat dari fungsi pasar modal tersebut sebagai sarana dalam mempertemukan dua kepentingan yakni perusahaan yang memerlukan modal dan investor yang ingin menanamkan modal sudah berjalan sebagaimana mestinya. Mengingat bahwa tujuan pasar modal tersebut untuk mensejahterakan kedua belah pihak baik perusahaan yang membutuhkan modal dan investor yang memiliki modal dan ingin mendapatkan return melalui aktivitas investasinya. Investor dalam mengambil keputusan sangat bergantung kepada informasiinformasi yang relevan serta akurat terkait dengan investasi dalam tujuannya untuk memperoleh deviden serta capital gain. Tentunya investor sangat tidak mengharapkan adanya kesalahan dalam pengambilan keputusan investasi, meskipun risiko investasi merupakan hal yang sangat melekat dalam kegiatan tersebut namun setidaknya risiko itu dapat diminimalisir. Kualitas keputusan investasi sangat dipengaruhi oleh kualitas informasi dalam suatu laporan keuangan yang dipublikasikan oleh perusahaan. Laporan keuangan menjadi komponen utama pertimbangan investasi dan menjadi pusat perhatian bagi investor dalam mempertimbangkan keputusan investasi
yang
akan
diambil.
Laporan
keuangan
merupakan
alat
pertanggungjawaban manajer kepada stakeholder perusahaan atas penggunaan
1
sumber daya perusahaan. Laporan keuangan yang baik merupakan laporan keuangan yang menghasilkan informasi yang akurat dan dapat diandalkan karena laporan keuangan tersebut akan digunakan oleh seluruh stakeholder perusahaan. Laporan keuangan disusun oleh manajer yang dalam penyusunannya menerapkan asas fleksibilitas untuk menerapkan prinsip serta estimasi akuntansi yang dikehendakinnya namun tetap berpedoman pada Prinsip Akuntansi Berlaku Umum (PABU). Fleksibilitas ini nantinya akan memengaruhi preferensi serta perilaku manajemen dalam menyusun laporan keuangan namun tetap dapat dipertanggungjawabkan. Menurut Rahmawati (2010), fokus utama dalam laporan keuangan adalah informasi laba, karena menyediakan informasi mengenai kinerja keuangan suatu perusahaan selama satu periode. Bagi kreditur dan investor, informasi laba membantu mereka dalam mengevaluasi kinerja perusahaan, memprediksi laba di masa yang akan datang, dan juga untuk memperhitungkan risiko investasi atau pinjaman kepada perusahaan. Konservatisme merupakan salah satu kecenderungan manajer dalam penyusunan laporan keuangan dimana yang mensyaratkan tingkat verifikasi yang lebih tinggi untuk mengakui laba (good news in earnings) dibandingkan mengakui rugi (bad news in earnings) (Basu, 1997). Pendapatan dan nilai aktiva akan cenderung rendah dan biaya serta nilai kewajiban akan cenderung tinggi dalam laporan keuangan. Financial Accounting Standards Board (FASB) Statement of Concept No. 2 mendefinisikan konservatisme sebagai reaksi hati-hati (prudent reaction) dalam menghadapi ketidakpastian. Hal ini dilakukan untuk memastikan bahwa ketidakpastian dan risiko diantisipasi secara memadai. Menurut Lodovicus
2
(2009) konservatisme ini akan menimbulkan adanya understatement pada laba dimana understatement yang persisten dari laba laporan dan aset bersih dicapai melalui penilaian aset yang lebih rendah, penilaian kewajibanyang lebih tinggi, pengakuan laba dan keuntungan yang lebih lambat, dan pengakuan biaya dan kerugian yang lebih lambat. Fenomena yang terjadi di Indonesia yaitu banyaknya perusahaan yang menerapkan akuntansi konservatif dalam pelaporan keuangan. Seperti pada kasus yang terjadi di PT. Indosat, Tbk. Manajemen PT. Indosat, Tbk diduga secara sengaja membuat laba perusahaan turun dalam dua tahun terakhir guna menghindari pembayaran pajak secara benar. Manajernya menjelaskan PT. Indosat, Tbk dan anak perusahaannya mengalami penurunan laba bersih 13,12 persen dari Rp. 1,623 triliun pada tahun 2005 menjadi Rp. 1,41 triliun pada tahun 2006. Laba bersih akibat peningkatan beban operasi sekitar 11,38 persen dari Rp. 7,937 triliun menjadi Rp. 3,398 triliun dari Rp. 3,651 triliun. Direktorat Jendral Pajak dan instansi lain terkait harus memeriksa dugaan perekayasaan laporan keuangan yang dilakukan manajemen Indosat. (www.sinarharapan.co.id, 2013). Selain itu, dalam penelitian Qiang (2003) juga membuktikan bahwa terdapat peningkatan
kecenderungan
perusahaandi
Amerika
untuk
menerapkan
konservatisma akuntansi secara sukarela. Widya (2004) mereplikasi penelitian Qiang (2003) dan menemukan bukti yang samauntuk Indonesia. Konservatisme akuntansi masih menjadi perdebatan. Menurut sebagian pihak yang kontra menganggap bahwa akibat adanya penerapan konservatisme akuntansi akan menyebabkan biasnya informasi yang dilaporkan dalam laporan
3
keuangan, sehingga dapat memengaruhi kualitas keputusan yang akan diambil oleh pihak lainnya. Sebaliknya, pihak yang pro terhadap konservatisme ini mengatakan bahwa dengan adanya konservatisme dapat mencegah adanya optimisme
yang
berlebihan
oleh
perusahaan-perusahaan
yang
berniat
menggunakan optimisme dalam pelaporan keuangan tersebut untuk menarik investor. Stakeholder perusahaan umumnya menuntut agar perusahaan-perusahaan menerapkan konservatisme untuk membatasi optimisme perusahaan dalam melaporkan laporan keuangannya. Jika ditinjau lebih lanjut, tingkat konservatisme perusahaan berbeda-beda tergantung pada metode yang diterapkan serta beberapa faktor lainnya. Tingkat kecenderungan untuk menerapkan konservatisme akuntansi ini dipengaruhi oleh beberapa faktor salah satunya ialah biaya politis.Biaya politis merupakan biaya yang timbul akibat adanya konflik kepentingan antara perusahaan dengan pemerintah. Perbedaan kepentingan antara pemerintah dan perusahaan tersebutlah yang menyebabkan perusahaan membayar lebih sehingga mereka memutuskan untuk melakukan tindakan konservatif atas laporan keuangannya. Pemerintah sebagai regulator untuk menciptakan regulasiregulasi yang dapat mewujudkan kesejahteraan masyarakatnya, mempercepat pembangunan dengan menyalurkan dana dari pihak-pihak yang memiliki surplus dana melalui penerapan pajak. Sebaliknya, perusahaan memiliki tujuan utama ialah untuk memperoleh keuntungan yang sebesar-besarnya serta untuk going concern perusahaannya. Besarnya pajak yang dibayarkan akan berbeda tergantung dengan besarnya penghasilan, dan penghasilan dianggap berbanding lurus dengan
4
ukuran
perusahaan.
Masuk
akal
apabila
perusahaan-perusahaan
besar
akancenderung melakukan tindakan konservatif untuk meminimalisir pajak yang akan dibayarkannya. Faktor lainnya yang dapat memengaruhi preferensi manajemen untuk melakukan tindakan konservatif ini ialah potensi kesulitan keuangan perusahaan. Manajer akan memutuskan untuk menerapkan konservatisme yang lebih rendah apabila potensi kesulitan keuangan tinggi untuk menutupi kekurangannya karena manajerlah yang akan bertanggungjawab apabila kondisi keuangan perusahaan sedang buruk bahkan berpotensi mengalami financial distress. Begitu juga sebaliknya apabila potensi kesulitan keuangan perusahaan rendah maka manajer cenderung untuk menerapkan konservatisme yang lebih tinggi untuk memberikan sinyal kepada investor bahwa perusahaan tidak melakukan pembesar-besaran laba dan untuk menghindari biaya politis. Adanya inkonsistensi hasil penelitian terkait pengaruh ukuran perusahaan dan potensi kesulitan keuangan terhadap konservatisme menyebabkan variabel moderasi yaitu leverage ditambahkan dalam kerangka penelitian. Leverage sebagai variabel pemoderasi hubungan antara variabel bebas terhadap variabel terikat dimana variabel moderasi ini nantinya dapat memperkuat atau bahkan memperlemah hubungan antara variabel bebas terhadap variabel terikat. Alasan leverage dipilih sebagai pemoderasi ialah karena leverage juga merupakan faktor yang dapat mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi dalam suatu perusahaan (Hamdan dkk, 2012; Hamid dan San, 2013; Juanda, 2007). Leverage menggunakan rasio debt to equity ratio dimana rasio ini menggambarkan
5
kemampuan perusahaan untuk menutupi utang dengan modal pemilik. Menurut Hipotesis Perjanjian Utang (Debt Covenant Hypothesis) menjelaskan bahwa semakin tinggi nilai leverage maka perusahaan cenderung memilih metode akuntansi yang membesar-besarkan laba untuk memberikan keyakinan kepada kreditor bahwa perusahaan mampu mengembalikan utang dengan modal yang mereka miliki dan ditunjang oleh laba yang mereka hasilkan. Laba yang besar akan memberikan anggapan kinerja yang positif, dan dengan laba yang besar pula akan dapat menutupi kekurangan perusahaan tersebut. Studi empiris penelitian pada perusahaan manufaktur untuk tahun penelitian yaitu 2011-2015. Alasan perusahaan manufaktur dipilih ialah karena perusahaan manufaktur ini tingkat persaingan dan pertumbuhannya yang paling tinggi serta sesuai dengan karakteristik proksi pengukuran variabel yang digunakan, sehingga sangat tepat untuk variabel yang ingin diuji.
1.2
Rumusan Masalah Penerapan prinsip konservatisme ini masih menjadi perdebatan terlebih lagi
dalam hal penerapannya yang dapat menimbulkan manfaat ataupun kerugian dari biasnya informasi oleh laporan keuangan yang dihasilkan oleh perusahaan yang menerapkan konservatisme tersebut. Berdasarkan latar belakang diatas maka dapat ditarik rumusan masalah dari penelitian ini ialah : 1) Bagaimana pengaruh ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015 ?
6
2) Bagaimana pengaruh potensi kesulitan keuangan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015 ? 3) Bagaimana leverage dapat memoderasi hubungan antara ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015 ? 4) Bagaimana leverage dapat memoderasi hubungan antara potensi kesulitan keuangan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015 ?
1.3
Tujuan Penelitian Adapun tujuan dari penelitian ini ialah : 1) Untuk memperoleh bukti empiris terkait pengaruh ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015. 2) Untuk memperoleh bukti empiris terkait pengaruh potensi kesulitan keuangan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015. 3) Untuk memperoleh bukti empiris terkait pengaruh leverage dalam memoderasi hubungan antara ukuran perusahaan pada konservatisme akuntansi di perusahaan manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2011-2015.
1.4
Kegunaan Penelitian
7
Karena penelitian ini masih dibutuhkan untuk melengkapi penelitian sebelumya, maka diharapkan penelitian ini dapat bermanfaat sebagai berikut :
1.4.1 Manfaat Teoritis Hasil penelitian ini secara teoritis diharapkan dapat memberikan sumbangan pemikiran dalam memperkaya wawasan terkait konsep praktik konservatisme dan faktor-faktor yang mempengaruhinya dalam sudut pandang teori sinyal, teori akuntansi positif, serta teori prospek. Ketiga teori tersebut menjelaskan faktorfaktor yang mempengaruhi konservatisme, dimana teori-teori tersebut akan memberikan gambaran mengenai bagaimana pengaruh ukuran perusahaan serta potensi kesulitan keuangan perusahaan terhadap konservatisme yang kemudian di moderasi oleh leverage.
1.4.2 Manfaat Praktis Hasil penelitian ini secara praktis diharapkan dapat menyumbangkan pemikiran terhadap pemecahan masalah yang berhubungan dengan penerapan konservatisme akuntansi. 1) Bagi investor dan calon investor Untuk membantu para investor dan calon investor dalam membuat keputusan investasinya, sehingga lebih berhati-hati mengambil informasi yang disajikan pada laporan keuangan perusahaan. 2) Bagi kreditor Penelitian ini diharapkan dapat membantu kreditor dalam mengambil keputusan yang berkaitan dengan kredit yang akan diberikan melihat
8
pemakaian prinsip konservatisme yang diterapkan atau tidak oleh perusahaan. 3) Bagi Pihak Lain Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai bahan bacaan dan referensi bagi peneliti lainnya di masa yang akan datang serta dapat membantu mereka dalam memahami makna dan praktik konservatisme dalam akuntansi.
1.5
Sistematika Penulisan Sistematika penulisan penelitian ini terdiri dari lima bab, yaitu sebagai
berikut: BAB I
PENDAHULUAN Bab ini menjelaskan mengenai latar belakang masalah penelitian, rumusan
masalah
penelitian,
tujuan
penelitian,
kegunaan
penelitian, serta sistematika penulisan. BAB II
KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN Bab ini menguraikan teori-teori yang mendukung pembahasan masalah penelitian, yaitu teori mengenai konservatisme akuntansi, ukuran perusahaan, potensi kesulitan keuangan, dan leverage serta pembahasan hasil penelitian sebelumnya yang diakhiri dengan perumusan hipotesis penelitian.
9
BAB III
METODE PENELITIAN Bab ini menjelaskan mengenai desain penelitian, lokasi atau ruang lingkup wilayah penelitian, objek penelitian, identifikasi variabel, definisi operasional variabel, jenis dan sumber data, populasi, sampel, dan metode penentuan sampel, metode pengumpulan data, serta teknik analisis data.
BAB IV
DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN Bab ini menguraikan gambaran umum atau wilayah penelitian dan pembahasan hasil penelitian berupa pengujian statistik yang disertai dengan intepretasi dari hasil penelitian yang menggunakan teknik analisis regresi berganda dan uji residual.
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN Pada bab ini dikemukakan simpulan yang diperoleh dari hasil pembahasan pada bab sebelumnya serta memuat saran-saran yang diharapkan dapat menjadi masukan bagi penelitian selanjutnya.
10
11
