PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN TEKSTIL DAN GARMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE (2010-2013)
NASKAH PUBLIKASI Diajukan Untuk Memenuhi Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh : INTAN DYAH PRAMESTI B100120072
FAKULTAS EKONOMI & BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015
PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN TEKSTIL DAN GARMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE (2010-2013) Yang Disusun Oleh : INTAN DYAH PRAMESTI B100120072 Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 29 Desember 2015 Pembimbing
(Drs. Syamsudin, M.M.)
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta
(Dr. Triyono, M.Si.)
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A. Yani Tromol Pos 1 Pabelan Kartosuro Telp. (0271) 717417 Surakarta – 57102
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini: Nama
: INTAN DYAH PRAMESTI
NIRM
: 12.6.106.02016.500072
Jurusan
: MANAJEMEN
Judul Skripsi : PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN TEKSTIL DAN GARMEN PERIODE (2010-2013) Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya yang telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima. Surakarta, 29 Desember 2015 Yang membuat pernyataan
INTAN DYAH PRAMESTI
MOTTO
Motto “Barang siapa yang meniti jalan untuk menuntut ilmu, Alloh akan memudahkan baginya jalan ke syurga” HR. Muslim. “Jadikanlah sabar dan shalat sebagai penolongmu. Dan sesungguhnya yang demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusyu' “ (QS Al-Baqarah : 45) “Barang siapa bertaqwa pada Alloh, niscaya Dia akan menjadikan baginya jalan keluar dan memberinya rizki dari arah yang tiada disangka sangkanya” (QS At-Talaq : 2-3)
PERSEMBAHAN
Allah SWT, yang memberikan kemudahan, kesehatan, rezeki dan nikmatNya sehingga dapat menyelesaikan Skripsi ini tanpa hambatan yang berarti. Rasulullaah SAW. Semoga sholawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga serta para sahabatnya. Kedua orang tua saya, Bapak Tohari dan Ibu Ruliaswi yang telah memberikan semangat dan doa dalam penyelesaian skripsi serta kesabaran, perhatian, dan kasih sayang yang diberikan. Mas Awang yang selalu menjadi motivasi agar skripsi ini diselesaikan dengan sebaik-baiknya. Untuk keluarga besarku terima kasih atas dorongannya. Untuk Bapak Drs. Syamsudin, M.M. selaku dosen pembimbing yang telah sabar membimbing dalam menyusun skripsi ini. Adhita Dea, Rosita, Mimiey, Tiara yang selalu memberikan semangat dan bantuan secara tidak langsung. Semua teman-teman seperjuangan Tika, Linda, Devi, Susana, Fauriza, Dini, dan semua teman-teman manajemen 2012 yang selalu memberikan semangat dan bantuan. Semua pihak yang telah memberikan semangat, motivasi, dan doa sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik.
KATA PENGANTAR
Assalaamu’alaikum Warahmatullaahi Wabarakaatuh
Alhamdulillaah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat serta inayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN TEKSTIL DAN GARMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE (2010-2013). Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Jurusan Manajemen, Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada: 1.
Bapak Dr. Triyono, S.E.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2.
Bapak Anton Agus Setyawan, S.E.,M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Drs. Syamsudin, M.M. selaku Dosen pembimbing skripsi yang dengan bijaksana telah memberikan bimbingan dan pengarahan dalam penulisan skripsi ini.
4.
Seluruh Bapak dan Ibu Dosen beserta staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membimbing, mengarahkan dan membantu dalam penyelesaikan skripsi ini.
5.
Bapak, Ibu, Kakak dan keluarga besar yang telah memberikan dukungan, do’a, serta membimbing dan mencurahkan kasih sayangnya terhadapku.
6.
Sahabat-sahabat yang memberikan dukungan kepadaku untuk terus maju dan pantang menyerah.
7.
Kepada semua orang yang telah membantu dan memberikan dukungan dalam penyelesaian skripsi ini. Wassalaamu’alaikum Warahmatullaahi Wabarakaatuh
Surakarta, 29 Desember 2015 Penulis
INTAN DYAH PRAMESTI
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL......................................................................................
i
PENGESAHAN .............................................................................................
ii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ........................................................
iii
MOTTO..........................................................................................................
iv
PERSEMBAHAN ..........................................................................................
v
ABSTRAKSI..................................................................................................
vi
KATA PENGANTAR ...................................................................................
vii
DAFTAR ISI ..................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR .....................................................................................
xiii
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ....................................................
1
B. Perumusan Masalah ...........................................................
6
C. Tujuan Penelitian ...............................................................
6
D. Manfaat Penelitian .............................................................
7
E. Sistematika Penulisan Skripsi ............................................
7
TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ..................................................................
10
1. Pengertian Nilai Perusahaan ........................................
10
2. Pengertian Price to Book Value (PBV) ......................
11
3. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan .
11
a. Return On Equity (ROE) .......................................
12
b. Current Ratio (CR) ................................................
12
c. Total Assets Turnover (TATO) .............................
13
B. Penelitian Terdahulu ..........................................................
13
C. Kerangka Pemikiran ..........................................................
15
D. Hipotesis ............................................................................
15
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Populasi dan Sampel ..........................................................
18
B. Data dan Sumber Data .......................................................
19
C. Metode Pengumpulan Data ................................................
19
D. Definisi Operasional Variabel Penelitian ..........................
19
1. Variabel Dependen .......................................................
19
2. Variabel Independen .....................................................
20
E. Metode Analisis .................................................................
22
1. Uji Hipotesis .................................................................
22
a. Persamaan Regresi Linier ....................................
22
b. Uji Signifikan Parsial (Uji-t) ................................
23
c. Uji Signifikan Simultan(Uji-f) .............................
23
d. Koefisien Determinasi (R²) ..................................
24
2. Uji Asumsi Klasik ........................................................
24
a. Uji Normalitas .....................................................
24
b. Uji Multikolinieritas ............................................
25
c. Uji Heteroskedastisitas ........................................
26
d. Uji Autokorelasi ..................................................
26
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
BAB V
A. Gambaran Umum Sampel Perusahaan ..............................
28
B. Deskripsi Data....................................................................
29
C. Hasil Analisis Data ............................................................
30
1. Uji Hipotesis ..................................................................
30
a. Uji Regresi Linier Berganda ...............................
30
b. Uji Koefisien Regresi Parsial (Uji t) ...................
32
c. Uji Koefisien Regresi Simultan (Uji F) ...............
37
d. Uji Koefisien Determinasi (R2) ...........................
39
2. Uji Asumsi Klasik ..........................................................
39
a. Uji Normalitas ........................................................
39
b. Uji Multikolinieritas ...............................................
40
c. Uji Heteroskedastisitas ...........................................
41
d. Uji Autokorelasi .....................................................
42
D. Pembahasan ......................................................................
43
PENUTUP A. Kesimpulan ........................................................................
46
B. Keterbatasan Penelitian......................................................
46
C. Saran ..................................................................................
47
DAFTAR PUSTAKA……………………………………………….. ..........
48
LAMPIRAN-LAMPIRAN………………………………………………..
49
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Nama Perusahaan yang Dijadikan Sampel…………………. .......
28
Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................
29
Tabel 4.3 Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda ...................................
31
Tabel 4.4 Hasil Uji-t .......................................................................................
32
Tabel 4.5 Hasil Uji F ......................................................................................
37
Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi ....................................................
39
Tabel 4.7 Hasil Uji Normalitas ......................................................................
40
Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas .............................................................
41
Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas .........................................................
41
Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi .................................................................
42
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian ..................................................
15
ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel profitabilitas, likuiditas dan aktivitas terhadap Price to Book Value (PBV). Variabel independen dalam penelitian ini adalah return on equity (ROE), current ratio (CR), total assets turnover (TATO) yang diuji pengaruhnya terhadap Price to Book Value (PBV) pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 15 perusahaan. Data yang terkumpul dianalisis menggunakan uji hipotesis dan uji asumsi klasik, Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel ROE berpengaruh negative dan signifikan terhadap PBV, variabel CR berpengaruh positif signifikan terhadap PBV, sementara variabel TATO tidak berpengaruh terhadap PBV.
Kata Kunci : ROE, CR, TATO dan PBV.
ABSTRACT This study aims to test variable influence profitability, liquidity and activity to Price To Book Value (PBV ). An independent variable in this research is Return On Equity ( ROE ), Current Ratio ( CR ), Total Assets Turnover ( TATO) being tested their influence on Price To Book Value ( PBV ) to companies textile and garment listed on Bursa Efek Indonesia the period 2010-2013. The sample of the used in research are always 15 company. The data collected analyzed use the hypothesis and the assumption classical, the research results show that the variable ROE influential negative and significant impact on PBV, variable CR have had a positive impact significant impact on PBV, while variable TATO has not been affecting the PBV.
Keyword: ROE, CR, TATO and PBV
