PENGARUH MODAL KERJA, UMUR PERUSAHAAN, DAN FIRM SIZE TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010 – 2012
SKRIPSI Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Disusun Oleh: Nama: Benarti Arbella Mampuni NIM: 10.30.0192
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2014
i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama
: Benarti Arbella Mampuni
Nim
: 10.30.0192
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Jurusan
: Manajemen
Judul
: PENGARUH MODAL KERJA, UMUR PERUSAHAAN, DAN FIRM SIZE TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010 – 2012
Telah disetujui dan diterima baik pada:
Semarang, 15 Januari 2014 Pembimbing
Eny Trimeiningrum, SE., M.Si
ii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada: 25 Agustus 2014 skripsi dengan judul:
PENGARUH MODAL KERJA, UMUR PERUSAHAAN, DAN FIRM SIZE TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010-2012 Oleh: BENARTI ARBELLA MAMPUNI 10.30.0192 Tim Penguji Koordinator
Anggota
Anggota
(Drs. B. Junianto W, MSM.) MSi)
(Y. Wisnu Djati S, SE., MSi)
(Eny Trimeiningrum, SE.,
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
iii
(Prof. Vicent Didiek Wiet Aryanto, Ph.D) PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini: Nama
: Benarti Arbella Mampuni
NIM
: 10.30.0192
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Jurusan
: Manajemen
Menyatakan bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya sendiri. Apabila dikemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi, dan atau betuk-bentuk kecurangan yang lain, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Semarang, 15 Januari 2014
(Benarti Arbella Mampuni)
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Failure is a misfortune but regret is catastrophe
If you want to get the best, follow the best person
Kupersembahkan skripsi ini Teruntuk: Papa dan Mamaku sebagai ungkapan cinta, bakti, dan rasa terima kasihku Keluargaku , saudara dan teman yang selalu mendukungku My lovely Meidy Rian Raharjo yang selalu mengasihiku
v
ABSTRACT
This study aims to determine the partial of the influence of working capital, firm age and firm size towards profitability. The analysis used independent variable of working capital, firm age and firm size. The independent variable working capital is calculated by the formula of current assets minus curret liabilities, firm age calculated from the company’s corporate stading until 2012 and firm size is calculated using the logaritma of total assets. The dependent variable is profitability. Return on Investment (ROI) is used to measured profitability. The sample used in this research was the secondary data from annual report of Manufacturing companies which listed on Indonesia Stock Exchage in 2010-2012. The sample was taken using the method of purposive sampling, and those meeting the selection criteria were also taken. The sample used was of 26 companies. The statistic method used was multiplied analysis linear regression with hypothesis testing of statistict. The results of research show that partially independent variables working capital and firm age does not have a significant effect on profitability. While the partially independent variables firm size have a significant influence on the profitability of the companies belonging to the LQ 45 index in Indonesia Stock Exchange 2010-2012.
Keywords: Working Capital, Firm Age, Firm Size, Profitability, Return On Investment (ROI), Indonesia Stock Exchange 2010-2012
vi
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui secara parsial pengaruh modal kerja, umur perusahaan, dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas. Penelitian ini menggunakan variabel independen modal kerja, umur perusahaan, dan firm size. Variabel independen modal kerja dihitung dengan rumus aktiva lancar dikurangi hutang lancar, umur perusahaan dihitung mulai perusahaan tersebut berdiri sampai tahun 2012, dan firm size dihitung menggunakan logaritma total aktiva. Variabel dependennya adalah profitabilitas, yang dihitung menggunakan ROI. Sampel yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari laporan keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2010-2012. Sampel diambil dengan metode purposive sampling dan yang memenuhi kriteria pemilihan sampel. Sampel yang digunakan sebanyak 26 perusahaan. Metode statistik menggunakan analisis Regresi Linear Berganda dengan pengujian hipotesis uji statistik. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial variabel independen modal kerja dan umur perusahaan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap profitabilitas, sedangkan variabel independen firm size secara parsial memiliki pengaruh signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010 – 2012.
Kata Kunci: Modal Kerja, Umur Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, ROI, Bursa Efek Indonesia 2010-2012.
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur atas kehadirat Allah SWT atas segala rahmat serta hidayahnya, tanpa terasa waktu terasa begitu cepat ternyata pada akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Modal Kerja, Umur Perusahaan, dan Firm Size Terhadap Profitabilitas”. Penulisan skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program studi maajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Penulis menyadari bahwa skripsi ini jauh dari sempurna hal ini dikarenakan keterbatasan pengalaman dan pengetahuan penulis dan tentunya penulis tidak lepas dari kesalahan dan kekhilafan. Untuk itulah penulis dengan senang hati membuka diri terhadap segala kritik dan saran yang membangun guna kesempurnaan penulis skripsi ini. Dan semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pembaca. Skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa adanya bimbingan dan petunjuk serta saran bantuan dari berbagai pihak , maka dengan segala kerendahan hati penulis dalam kesempatan ini menyampaikan terimakasih yang sedalam-dalamnya kepada: 1.
Bapak Prof. Vicent Didiek Wiet Aryanto, Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas katolik Soegijapranata
2.
Ibu Eny Trimeiningrum SE.,M.Si selaku dosen pembimbing serta dosen wali yang telah memberikan begitu banyak waktu, petunjuk, nasehat, saran, ilmu kepada penulis hingga terselesaikannya skripsi ini.
3.
Bapak DRS. B. Junianto Wibowo, MSM dan Bapak Y. Wisnu Djati Sasmito, SE. Msi selaku dosen penguji skripsi.
4.
Semua dosen fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Manajemen UNIKA, yang telah memberikan bekal ilmu, masukan yang sangat berguna untuk berbagai masalah perkuliahan dan yang telah memberikan kuliah yang baik selama ini, sehingga penulis dapat meyelesaikan kuliah.
5.
Kedua orang tuaku yang selalu mendukung dan mengingatkan penulis untuk mengerjakan skripsi serta mendoakan, memotivasi, memberi nasehat dan saran-
viii
saran yang berguna bagi penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 6.
Kakaku Benita Rutti Marpais, dan ketiga adikku Benardi Zouland Arsenna, Benada Ardhiyati Mayaline dan Becardi Arneta Pangestu, serta tanteku Dini yang selalu memberikan dorongan dan semangat bagi penulis.
7.
My lovely Meidy Rian Raharjo yang selalu mengasihiku, mencintaiku, memberi aku semangat, sehingga aku betah di Semarang. I always love you honey.
8.
Seluruh staff TU Fakultas Ekonomi dan perpustakaan, terima kasih atas segala batuannya sehingga memperlancarkan pembuatan skripsi ini.
9.
Pojok BEJ UNIKA yang telah membantu atas tersedianya data yang diperlukan penulis.
10. Teman priaku yang selalu berkesan selama aku di Semarang Mario Arsyad, Dimas Agung Pambudi, Axcel Galang Lihu, Imam Rio Mahendra yang selalu aku sayang dan Adhitya Ibnu Anggara, aku ucapkan terima kasih juga. 11. Teman seperjuangan angkatan 2010 Meiryana, Ariella, Arinda, Fena, Larisa, Viceroy Hendro, Depi, Arif, Qubi, Robin, teman KKN kelompok agustinus, dan teman semester delapan matakuliah akuntansi manajemen Januar (bang Tarjo), Edbert (Aan), Corvy (Areng), Ferdhy, Christ, serta teman konsentrasi keuangan angkatan 2010 dan seluruh teman-teman jurusan manajemen angkatan 2010 lainnya yang telah banyak membantu penulis. 12. Semua teman kerjaku dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah ikut serta membantu penulis sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini. But remember, I never forget you Guys. Semoga Tuhan selalu senantiasa memberikan anugerah dan karunia-Nya kepada semua pihak yag telah membantu penyusunan penulisan ini sehingga menjadi sebuah skripsi.
Penulis
ix
Benarti Arbella Mampuni DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL................................................................................................. i HALAMAN PERSETUJUAN .................................................................................. ii HALAMAN PENGESAHAN................................................................................... iii PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................................................................. iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................................................ v ABSTRACT .............................................................................................................. vi ABSTRAKSI ........................................................................................................... vii KATA PENGANTAR .............................................................................................. viii DAFTAR ISI ............................................................................................................. x DAFTAR TABEL ..................................................................................................... xiv DAFTAR GAMBAR ................................................................................................ xv DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................. xvi BAB I : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah.......................................................................... 1 1.2 Perumusan Masalah ................................................................................ 4 1.3 Tujuan Penelitian .................................................................................... 4 1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................. 5 BAB II : LANDASAN TEORI, PENELITIAN TERDAHULU, KERANGKA PIKIR, HIPOTESIS, DEFINISI OPERASIONAL 2.1 Pasar Modal............................................................................................ 6
x
2.1.1 Definisi Pasar Modal ................................................................ 6 2.1.2 Peranan dan Manfaat Pasar Modal........................................... 7 2.1.3 Jenis Pasar Modal..................................................................... 8 2.2 Investasi .................................................................................................. 9 2.2.1 Definisi Investasi...................................................................... 9 2.2.2 Tujuan Investasi ....................................................................... 10 2.2.3 Dasar Keputusan Investasi ....................................................... 11 2.3 Modal Kerja ............................................................................................ 11 2.3.1 Definisi Modal Kerja ............................................................... 11 2.3.2 Fungsi dan Manfaat Modal Kerja ............................................ 12 2.3.3 Jenis Modal Kerja ................................................................... 14 2.3.4 Sumber dan Penggunaan Modal Kerja..................................... 15 2.3.5 Pengukuran Modal Kerja ......................................................... 16 2.4 Umur Perusahaan .................................................................................... 17 2.4.1 Definisi Umur Perusahaan ....................................................... 17 2.4.2 Pengukuran Umur Perusahaan Modal Kerja ............................ 18 2.5 Firm Size (Ukuran Perusahaan) .............................................................. 19 2.5.1 Definisi Firm Size (Ukuran Perusahaan) ................................. 19 2.5.2 Pengukuran Firm Size (Ukuran Perusahaan) ........................... 20 2.6 Profitabilitas ............................................................................................ 20 2.6.1 Definisi Profitabilitas ............................................................... 20 2.6.2 Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas ................... 21 2.6.3 Pengukuran Profitabilitas ......................................................... 22
xi
2.7 Penelitian Terdahulu ............................................................................... 23 2.8 Hipotesis.................................................................................................. 25 2.9 Kerangka Pikir ........................................................................................ 27 2.10 Definisi Operasional ............................................................................. 27 BAB III : METODE PENELITIAN 3.1 Populasi ................................................................................................... 30 3.2 Sampel ..................................................................................................... 30 3.3 Metode Pengumpulan Data ..................................................................... 31 3.3.1 Jenis dan Sumber Data ............................................................. 31 3.3.2 Teknik Pengumpulan Data ....................................................... 31 3.4 Teknik Analisis Data dan Uji Hipotesis .................................................. 32 BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ....................................................... 37 4.2 Statistik Deskriptif .................................................................................. 38 4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 39 4.3.1 Uji Normalitas .......................................................................... 39 4.3.2 Uji Multikolonieritas ................................................................ 41 4.3.3 Uji Heteroskesdatisitas ............................................................. 42 4.3.4 Uji Autokorelasi ....................................................................... 43 4.4 Uji Regresi Linear Berganda................................................................... 45 4.5 Pengujian Hipotesis................................................................................. 47 4.5.1 Uji Statistik T ........................................................................... 47 4.6 Pembahasan ............................................................................................. 48
xii
4.6.1 Pengaruh Modal Kerja terhadap Profitabilitas ......................... 48 4.6.2 Pengaruh Umur Perusahaan terhadap Profitabilitas................. 50 4.6.3 Pengaruh Firm Size terhadap Profitabilitas.............................. 51 BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 54 5.2 Keterbatasan Penelitian ........................................................................... 54 5.3 Saran........................................................................................................ 55 DAFTAR PUSTAKA .............................................................................................. 56 LAMPIRAN ............................................................................................................. 58
xiii
DAFTAR TABEL
4.1
Populasi Sampel Penelitian ........................................................................... 37
4.2
Statistik Deskriptif ........................................................................................ 39
4.3.1
Uji Normalitas ............................................................................................... 40
4.3.2
Uji Multikolonieritas ..................................................................................... 41
4.3.3
Uji Heteroskesdatisitas .................................................................................. 43
4.3.4
Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi .................................. 44
4.3.5
Uji Autokorelasi ............................................................................................ 44
4.4
Uji Regresi Linear Berganda......................................................................... 45
4.5.1
Uji Statistik T ................................................................................................ 47
xiv
DAFTAR GAMBAR
2.9
Kerangka Penelitian ...................................................................................... 27
4.3.6
Tabel Durbin Watson .................................................................................... 45
xv
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN I
: Nama Perusahaan
LAMPIRAN II
: Data Induk Olahan
LAMPIRAN III
: Hasil Output SPSS
LAMPIRAN IV
: Berita Acara Skripsi
xvi
