ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh: KHARISMA AGUSTRIA NPM: 1110205104
Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2015
ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Oleh : KHARISMA AGUSTRIA NPM: 1110205104
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2015
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal/Lahir Agama Jumlah Saudara/Anak ke Alamat Rumah Status
: Kharisma Agustria : 11.1.02.05104 : Manajemen : Surabaya, 04 agustus 1993 : Islam : 1/1 : Jl. Dharmawangsa Barat 16 B , Surabaya : Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah / Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan
: Soeparno : Jl. Dharmawangsa Barat 16 B , Surabaya :: SWASTA
C. RIWAYAT PENIDIDIKAN Tamat SD di SDN Airlangga V Surabaya tahun 2005 Tamat SMP di SMPN 8 Surabaya tahun 2008 Tamat SLTA di SMKN 10 Surabaya tahun 2011 Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT
Tempat
Semester
Tahun
STIESIA
Surabaya
1
2011
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di 2011-2015
CV. ANDRETTY
Pangkat / Golongan
Keterangan
Jabatan Finance Staff
Dibuat dengan sebenarnya
KHARISMA AGUSTRIA
KATA PENGANTAR
Assallamuallaikum wr.wb Segala puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayat dan karunia-Nya, sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA dengan baik. Tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen Keuangan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Dalam penyusunan skripsi ini, peneliti juga mendapatkan bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dengan tulus peneliti menyampaikan rasa terimakasih kepada : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Dr. Khuzaini, M.M. selaku dosen pembimbing skripsi yang telah berkenan membimbing dan mendukung setulus dan sepenuh hati selama pengerjaan skripsi ini. 4. Bapak Dr.Djawoto, S.E., M.M. selaku dosen wali yang telah memberikan arahan positif selama ini. 5. Seluruh Bapak dan Ibu dosen serta karyawan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan ilmu yang sangat berharga. 6. Seluruh jajaran Pihak Kantor Pojok Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya
khususnya
kepada
Bapak
Bambang
Hadi
Santoso
Dwijosumarno, SE., M.Si. yang telah berkenan memberikan ijin kepada peneliti untuk melakukan penelitian serta memberikan informasi yang dibutuhkan sebagai bahan penulisan skripsi.
7. Seluruh anggota keluarga, khususnya orang tua yang telah memberikan saya semangat, hiburan, doa dan kesabaran selama penulisan skripsi ini. 8. Eriansyah Pratama beserta seluruh teman – teman SMX-2 Manajemen STIESIA Surabaya angkatan 2011 khususnya sahabat saya Sefty Setyafani Sansasilia yang telah memberikan semangat, doa, saran dan tawa selama ini sehingga semuanya terasa lebih mudah dan menyenangkan berkat kalian. 9. Semua pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah turut andil dalam kelancaran penyusunan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna, oleh karena itu peneliti mengharapkan kritik dan saran demi mengupayakan kesempurnaan skripsi ini. Peneliti berharap, skripsi ini dapat menambah wawasan pengetahuan dan bermanfaat bagi semua pihak yang kelak berminat menggunakan skripsi ini sebagai bahan bacaan maupun sumber informasi. Akhir kata, disampaikan permohonan maaf atas terjadinya kesalahan dan suatu hal yang kurang berkenan, serta saya sampaikan rasa terimakasih atas perhatiannya. Wassallamuallaikum wr.wb
Surabaya, 5 September 2015
Kharisma Agustria
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................
i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI .....................................................
ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ........................................................................ iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ................................................ iv HALAMAN PERNYATAAN ..........................................................................
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP .......................................................................... vi KATA PENGANTAR ...................................................................................... viii DAFTAR ISI ....................................................................................................
x
DAFTAR TABEL............................................................................................. xiii DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiv DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xv INTISARI ........................................................................................................ xvi ABSTRACT ....................................................................................................... xvii BAB 1 : PENDAHULUAN ............................................................................
1
1.1 Latar Belakang ............................................................................... . 1 1.2 Rumusan Masalah ..........................................................................
6
1.3 Tujuan Penelitian............................................................................
7
1.4 Manfaat Penelitian .........................................................................
7
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ..............................................................
8
BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS .......
9
2.1 TinjauanTeoretis .............................................................................
9
2.1.1 Saham ....................................................................................
9
2.1.1.1 Karakteristik Saham .................................................. 12 2.1.2 Analisis Laporan Keuangan .................................................. 13 2.1.2.1 Pengertian Laporan Keuangan .................................. 13 2.1.2.2 Tujuan dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan ..... 14 2.1.2.3 Analisis Rasio Keuangan .......................................... 14 2.1.3 Penelitian Terdahulu .............................................................. 25 2.2 Rerangka Pemikiran ....................................................................... 27 2.3 Perumusan Hipotesis ...................................................................... 29 BAB 3 : METODA PENELITIAN............................................................... .. 33 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian .. 33 3.1.1 Jenis Penelitian ...................................................................... 33 3.1.2 Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian .......................... 33 3.2 Teknik Pengambilan Sampel .......................................................... 34 3.3 Teknik Pengumpulan Data ............................................................. 36 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ................................... 36 3.4.1 Identifikasi Variabel .............................................................. 36 3.4.2 Definisi Operasional Variabel ............................................... 36 3.4.2.1 Harga Saham ............................................................. 36 3.4.2.2 Price to Earning Ratio (PER) ................................... 37 3.4.2.3 Earning Per Share (EPS) .......................................... 37 3.4.2.4 Debt to Equity Ratio (DER) ...................................... 38 3.4.2.5 Return On Equity (ROE) ........................................... 38 3.5 Teknik Analisis Data ...................................................................... 39
BAB 4 : HASIL PENELITIAN & PEMBAHASAN .................................. .. 48 4.1 Hasil Penelitian .............................................................................. 48 4.1.1 Sejarah Singkat...................................................................... 48 4.1.2 Data Harga Saham dan Rasio Perusahaan ............................ 52 4.2 Hasil Analisis Regresi .................................................................... 60 4.2.1 Analisis Deskriptif ................................................................ 60 4.2.2 Menentukan Persamaan Regresi Linier Berganda ................ 62 4.2.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................. 64 4.2.4 Uji Kelayakan Model ............................................................ 74 4.2.4 Pengujian Hipotesis............................................................... 77 4.3 Pembahasan .................................................................................... 80 4.3.1 Pengaruh Price Earning Ratio (PER) terhadap Harga Saham 80 4.3.2 Pengaruh Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham . 81 4.3.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Harga Saham 82 4.3.4 Pengaruh Return On Equity (ROE) terhadap Harga Saham . 84 BAB 5 : SIMPULAN DAN SARAN ............................................................ .. 86 5.1 Simpulan ........................................................................................ 86 5.2 Saran ............................................................................................... 88 JADWAL PENELITIAN ......................................................................... 90 DAFTAR PUSTAKA ............................................................................... 91 LAMPIRAN ............................................................................................ 95
DAFTAR TABEL
Tabel 1.
Daftar Perusahaan Sampel .................................................................. 35
2. Tingkat Harga Saham .......................................................................... 53 3. Tingkat ROE ....................................................................................... 54 4. Tingkat EPS......................................................................................... 56 5. Tingkat PER ........................................................................................ 57 6. Tingkat DER ....................................................................................... 59 7.
Hasil Statistik Deskriptif ..................................................................... 60
8. Hasil Analisis Linier Berganda ............................................................ 62 9.
Hasil Koefisien Korelasi ..................................................................... 66
10. Hasil Uji Multikolonieritas ................................................................. 66 11. Hasil Uji Kolmogorov Smirnov .......................................................... 70 12. Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 71 13. Hasil Koefisien Determinasi ............................................................... 75 14. Hasil Signifikansi Simultan (Uji F)..................................................... 76 15. Hasil Signifikansi Parameter Individual (Uji t) .................................. 78 16. Hasil Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial ............................... 79
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.
Rerangka Pemikiran ............................................................................ 29
2.
Hasil Uji P P-Plot ................................................................................ 69
3.
Hasil Uji Scatterplot ............................................................................ 73
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan 2. Data Rasio Keuangan Setelah Ditransformasi ke Bentuk Double log 3. Hasil Output Program SPSS 20.0 4. Surat Pengantar ke Dosen Pembimbing 5. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 6. Berita Acara Bimbingan Penulisan Skripsi 7. Surat Ijin Riset dari STIESIA 8. Surat Keterangan Selesai Riset 9. Sertifikat Seminar Ekuitas
