Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia)
SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh : NOVITA ZULIANA 20110170311396
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba” yang menjadi tugas akhir peneliti dalam menempuh gelar Sarjana Strata-1. Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis banyak memperoleh banyak bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, peneliti mengucapkan terima kasih kepada: 1.
Bapak Prof. Dr. Muhadjir Effendy, M. AP. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2.
Bapak Dr. Nazaruddin Malik M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
3.
Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M. Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang,
4.
Bapak Dr.Ihya’ul Ulum, SE., M.Si., Ak., CA dan Bapak Ach. Syaiful H Anwar, SE, M.Sc., Ak selaku pembimbing skripsi yang telah meluangkan waktu, memberikan ilmu, nasihat, masukan, dan semangat selama proses penyusunan skripsi,
v
5.
Ibu Dra. Ratna Utami, MM. selaku Dosen wali Akuntansi H angkatan 2011 dan bapak ibu dosen pengajar Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan ilmu sampai peneliti menyelsaikan studi Sarjana Strata-1nya.
6.
Dosen-dosen Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ilmu dan membimbing saya.
7.
Bapak Mashuri dan Ibu Nuryanah, orang tua tercinta dan terbaik (Bapak dan Mama) yang selalu mendo’akan, mendukung, dan memberikan yang terbaik.
8.
Dwi Fachihudin yang selalu mendoakan dan memberikan semangat untuk segera lulus.
9.
Buat mbak Dewa, mas Eko, Kuma, Ibuk Dia dan teman-teman Islamic collage yang selalu memberi semangat untuk segera lulus.
10. Sahabat dan teman-teman terbaikku Vita, Wulan, Dita, Sally, Toni, Haqi dan semua teman-teman akuntansi H yang memberikan warna-warni kehidupan. Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan Wassalamualaikum W.r. W.b. Malang, 2 November 2015 Penulis,
Novita Zuliana 201110170311396
vi
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
Malang, 2 November 2015
Novita Zuliana 201110170311396
vii
DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR ...............................................................................
ii
PERNYATAAN ORSINALITAS SKRIPSI ...........................................
iv
DAFTAR ISI ..............................................................................................
v
DAFTAR TABEL......................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR .................................................................................
viii
ABSTRAKSI ..............................................................................................
ix
ABSTRACT ...............................................................................................
x
I.
PENDAHULUAN .............................................................................. 1.1 Latar Belakang ............................................................................... 1.2 Rumusan Masalah .......................................................................... 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................... 1.4 Manfaat Penelitian .........................................................................
1 1 4 4 5
II. TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ....................................................... 2.2 Landasan Teori ............................................................................... 1. Good Corporate Governance .................................................. 2. Free Cash Flow........................................................................ 3. Profitabilitas ............................................................................. 4. Manajemen Laba ...................................................................... 2.3 Pengembangan Hipotesis .............................................................. 2.4 Kerangka Berfikir ......................................................................... 2.5 Hubungan Good Corporate Governance, Free Cash Flow dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba ......................................
6 6 7 7 12 13 17 20 24 24
III. METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data ................................................................... 3.2 Populasi dan Sampel ...................................................................... 3.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ............................. 3.4 Teknik Pengumpulan Data ............................................................. 3.5 Teknis Analaisis Data ....................................................................
26 26 27 31 31
IV. HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ...............................................
36
viii
4.2 Deskripsi Data Penelitian ............................................................... 38 1. Good Corporate Governance .................................................. 39 2. Free Cash Flow........................................................................ 45 3. Profitabilitas ............................................................................. 46 4. Manajemen Laba ...................................................................... 47 4.3 Teknik Analisis Data...................................................................... 49 1. Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... 49 2. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 51 1. Uji Normalitas ................................................................ 52 2. Uji Multikolonieritas ...................................................... 53 3. Uji Heteroskedastisitas................................................... 55 4. Uji Autokorelasi ............................................................. 55 3. Pengujian Hipotesis dan Analisis Regresi ................................ 57 1. Uji Koefisien Determinasi ............................................ 57 2. Uji Signifikasi Silmutan (Uji F) ................................... 57 3. Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji t) ................. 58 4. Hasil dan Pembahasan .............................................................. 62 1) Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba .................................................................................... 62 2) Pengaruh Free Cash Flow Terhadap Manajemen Laba ...... 66 3) Pengaruh Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba ........... 66
V. PENUTUP 5.1 Kesimpulan .................................................................................... 5.2 Keterbatasan ................................................................................... 5.3 Saran .............................................................................................. DAFTAR PUSTAKA ................................................................................
ix
68 69 69
DAFTAR GAMBAR
No
Judul
Halaman
1.
Grafik Probability Plot dan Histogram
52
2.
Hasil Uji Heteroskedastisitas
55
x
DAFTAR TABEL
No
Judul
Halaman
1.
Tabel 4.1
Pemilihan Sampel
36
2.
Tabel 4.2
Daftar Nama Sampel Perusahaan
37
3.
Tabel 4.3
Sampel Perusahaan Dewan Komisaris Independen 39
4.
Tabel 4.4
Sampel Perusahaan Kepemilikan Institusional
40
5.
Tabel 4.5
Sampel Perusahaan Kepemilikan Manajerial
42
6.
Tabel 4.6
Sampel Perusahaan Komite Audit
43
7.
Tabel 4.7
Sampel Perusahaan Free Cash Flow
45
8.
Tabel 4.8
Sampel Perusahaan Profitabilitas
46
9.
Tabel 4.9
Sampel Perusahaan Discretionary Accrual
48
10.
Tabel 4.10
Statistik Deskriptif
49
11.
Tabel 4.11
Hasil Uji Normalitas
53
12.
Tabel 4.12
Hasil Uji Multikolonieritas
54
13.
Tabel 4.13
Hasil Uji Autokorelasi
56
14.
Tabel 4.14
Hasil Uji Koefisien Determinasi
57
15.
Tabel 4.15
Hasil Uji Signifikasi Simultan (Uji F)
58
16.
Tabel 4.16
Hasil Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji t)
59
xi
DAFTAR PUSTAKA
Agustia, D. 2013. Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow dan Laverage terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi dan Keuangan 15 (1):27-42. Anggana, G. R., dan A. Prastiwi. 2013. ANALISIS PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA (Studi pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia). DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING 2 (3). Brigham, E. F., dan J. F. Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Buku 1. 11 ed. Jakarta: Salemba Empat. Ghozali, I. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. 5 ed. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Guna, W. I., dan A. Herawaty. 2010. Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Audior, Kualitas Audit dan faktor lainya terhadap Manajemen Laba. Bisnis dan Akuntansi 12 (1):53-68. Handayani, S., dan A. D. Rachadi. 2009. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba Jurnal Bisnis dan Akuntansi 11 (1):33-56. Herawaty, V. 2008. Peran Praktek Corporate Governance Sebagai Moderating Variable dari Pengaruh Earnings Management Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan 10 (2):97-108. Home, J. C. V., dan J. John M. Wachowicz. 2012. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan edited by p. Q. a. Mubarakah, d. E. Tanujaya, k. p. d. p. Ariyanto, s. p.
xii
A. Novianty, c. e. E. S. Suharsi, t. l. L. Sarah dan d. s. D. Hasbiy. Jakarta Salemba Empat. Indrianto, N., dan B. Supomo. 2013. Metode Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. Yogyakarta: BPFE. Jae, R., dan G. Pagalung. 2011. Corporate Governace, Ukuran Perusahaan, dan Leverage terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Indonesia. Akuntansi dan Auditing 8 (1). Kayo, E. S., N. KHarismawati, dan M. Chandra. 2015. Sub Sektor Industri Dasar dan Kimia Sub Sektor Semen 2012 [cited 5 Mei 2015]. Available from http://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-dasar-dan-kimia/sub-sektorsemen/. Murhadi, W. R. 2009. Studi Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Praktik Earnings Management pada Perusahaan Terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia. Manajemen Kewirausahaan 11 (1):1-10. Nasution, M., dan D. Setiawan. 2007. PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE
TERHADAP
MANAJEMEN
LABA
DI
INDUSTRI
PERBANKAN INDONESIA. Paper read at Simposium Nasional Akuntansi X, at Makassar. Natalia, D., dan E. PudjoLaksono. 2013. Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Praktik Earning Management. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya 2 (1).
xiii
Noviardhi, M. T., dan P. B. Hadiprajitno. 2013. ANALISIS PENGARUH TATA
KELOLA
PERUSAHAAN
TERHADAP
MANAJEMEN
LABA.
accounting 2 (2):1. Priyatno, D. 2013. Analisis, Korelasi, Regresi, dan Multivariate dengan SPSS. Pertama ed. Yogyakarta: Gava Media. Republik Indonesia. 2002. PENERAPAN PRAKTEK GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA BADAN USAHA MILIK NEGARA (BUMN). In KEP117/M-MBU/2002. Sari, A. A. I. P., dan I. G. A. M. A. D. Putri. 2014. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 8.1:94-104. Setiawan, T. 2009. ANALISIS PENGARUH MEKANISME GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PRAKTEK MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2007. Akuntansi Kontemporer 1 (2):99-122. Sulistyanto, S. 2008. Manajemen Laba Teori & Metode Empiris. Jakarta: Grasindo. Suwardjono. 2006. Teori Akuntansi Ketiga ed. Yogyakarta: BPFEYogyakarta. Wardhani, R., dan H. Joseph. 2010. KARAKTERISTIK PRIBADI KOMITE AUDIT DAN PRAKTIK MANAJEMEN LABA. Paper read at Simposium Nasional Akuntansi XIII, at Universitas Jendral SUdirman Purwokerto.
xiv
