30/09/2010
Pasar Modal Indonesia
• Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek efek,, perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya,, serta lembaga dan profesi yang diterbitkannya berkaitan dengan efek efek.. • Pasar Modal menyediakan berbagai alternatif investasi bagi para investor selain alternatif investasi lainnya seperti seperti:: menabung di Bank, membeli emas emas,, asuransi,, tanah dan bangunan asuransi bangunan,, dan sebagainya
Pengertian Pasar Modal
..(1)
1
30/09/2010
• Pasar Modal bertindak sebagai penghubung antara para investor dengan perusahaan ataupun institusi pemerintah melalui perdagangan instrumen keuangan jangka panjang seperti Obligasi, Saham dan lainnya.
Pengertian Pasar Modal . . (2)
1. Wahana Pengalokasian Dana Yang Efisien
Peran dan Manfaat Pasar Modal
2
30/09/2010
2. Alternatif Investasi
Peran dan Manfaat Pasar Modal
3. Memberi Kemungkinan Investor Memiliki Perusahaan Yang Sehat dan Berprospek Baik
Peran dan Manfaat Pasar Modal
3
30/09/2010
4. Pelaksanaan Manajemen Perusahaan secara Transparan dan Profesional
Peran dan Manfaat Pasar Modal
5. Peningkatan Aktivitas Ekonomi Nasional
Peran dan Manfaat Pasar Modal
4
30/09/2010
Struktur Pasar Modal Indonesia
• Saham • Obligasi • Reksadana
Instrumen Pasar Modal Indonesia
5
30/09/2010
• Ada dua macam macam:: 1. Saham Preferen 2. Saham Biasa • Keduanya menunjukkan kepemilikan
Saham
Karakteristik: Karakteristik: 1. Pembayaran dividen dalam jumlah yang tetap.. tetap 2. Hak klaim lebih dahulu dibanding saham biasa jika perusahaan dilikuidasi dilikuidasi.. 3. Dapat dikonversikan menjadi saham biasa biasa..
Saham Preferen
6
30/09/2010
1.
2. 3. 4.
Karakteristik: Karakteristik: Hak klaim terakhir atas aktiva perusahaan jika perusahaan di likuidasi likuidasi.. Hak suara proporsional pada pemilihan direksi serta keputusan lain yang ditetapkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Saham.. Dividen,, jika perusahaan memperoleh laba dan Dividen disetujui di dalam Rapat Umum Pemegang Saham Saham.. Hak memesan efek terlebih dahulu sebelum efek tersebut ditawarkan kepada masyarakat masyarakat..
Saham Biasa
Deviden
Capital Gains
Manfaat dan Keuntungan Saham
7
30/09/2010
1. Tidak ada pembagian Dividen 2. Capital Loss 3. Likuidasi
Resiko Saham
• Obligasi adalah sertifikat yang berisi kontrak antara investor dan perusahaan perusahaan,, yang menyatakan bahwa investor tersebut tersebut//pemegang obligasi telah meminjamkan sejumlah uang kepada perusahaan perusahaan.. • Perusahaan yang menerbitkan obligasi mempunyai kewajiban untuk membayar bunga secara reguler sesuai dengan jangka waktu yang telah ditetapkan serta pokok pinjaman pada saat jatuh tempo.
Obligasi
8
30/09/2010
• Perusahaan Swasta • Pemerintah • Pusat • Daerah (Propinsi (Propinsi dan Kabupaten Kabupaten/Kota) /Kota)
Penerbit Obligasi
Obligasi dan Tingkat Bunga Memiliki Hubungan Negatif
Obligasi dan Tingkat Bunga
9
30/09/2010
Bunga/Kupon Obligasi
Capital Gains
Keuntungan & Manfaat Obligasi
Hak Klaim Pertama Saat Likuidasi
Dapat Dikonversi menjadi Saham
Keuntungan & Manfaat Obligasi
10
30/09/2010
• Gagal Bayar • Capital Loss
Resiko Obligasi
• Sekumpulan Saham Saham,, Obligasi Obligasi,, serta Efek lain yang dibeli oleh sekelompok investor dan dikelola oleh sebuah perusahaan investasi yang profesional profesional.. • Dengan membeli sebagian Unit Penyertaan Penyertaan,, investor individual dengan dana yang terbatas dapat menikmati manfaat atas kepemilikan berbagai macam Efek Efek.. Selain itu investor juga terbebas dari kesulitan untuk menganalisa Efek.. Efek
Reksadana
11
30/09/2010
• Reksadana Saham • Reksadana Obligasi Obligasi//Pendapatan Tetap • Reksadana Pasar Uang • Reksadana Campuran
Konvesional dan Syariah
Macam Reksadana
Dividen dan atau Bunga
Keuntungan & Manfaat Reksadana
12
30/09/2010
Diversifikasi
Keuntungan & Manfaat Reksadana
Pengelolaan Dana Secara Profesional
Keuntungan & Manfaat Reksadana
13
30/09/2010
• Capital Loss • Likuidasi
Risiko Reksadana
Ada dua macam pasar pasar:: 1. Pasar Perdana 2. Pasar Sekunder
Mekanisme Perdagangan
14
30/09/2010
• Pasar dimana efek efek--efek diperdagangkan untuk pertama kalinya kalinya,, sebelum dicatatkan di Bursa Efek Efek.. • Di sini sini,, saham dan efek lainnya untuk pertama kalinya ditawarkan kepada investor oleh pihak • Penjamin Emisi (Underwriter Underwriter)) melalui Perantara Pedagang Efek (Broker Broker--Dealer Dealer)) yang bertindak sebagai Agen Penjual saham saham.. • Proses ini biasa disebut dengan Penawaran Umum Perdana (Initial Publik Offering/IPO Offering/IPO). ).
Pasar Perdana
Mekanisme Pasar Perdana
15
30/09/2010
• Pasar di mana efek efek--efek yang telah dicatatkan di Bursa Efek diperjual diperjual--belikan belikan.. • Pasar Sekunder memberikan kesempatan kepada para investor untuk membeli atau menjual efek efek--efek yang tercatat di Bursa, Bursa, setelah terlaksananya penawaran perdana perdana.. • Di pasar ini ini,, efek efek--efek diperdagangkan dari satu investor kepada investor lainnya lainnya..
Pasar Sekunder
Mekanisme Pasar Sekunder
16
30/09/2010
1. Penawaran Perdana suatu Saham atau Obligasi suatu perusahaan kepada investor publik dilakukan melalui Penjamin Emisi dan Agen . Tata cara pemesanan saham atau obligasi seperti seperti,, “harga “harga penawaran”, penawaran ”, “jumlah “jumlah saham yang ditawarkan ditawarkan”, ”, “masa penawaran penawaran”, ”, dan informasi lain yang penting harus dipublikasikan di surat kabar berskala nasional,, dan juga dibagikan ke publik dalam bentuk nasional prospektus.. prospektus
Prosedur IPO
2. Investor yang berminat berminat,, dapat memesan Saham atau Obligasi dengan cara menghubungi Penjamin Emisi atau Agen Penjual Penjual,, dan kemudian mengikuti prosedur yang telah ditetapkan ditetapkan.. 3. Investor kemudian melakukan pemesanan Saham Atau Obligasi tersebut dengan disertai pembayaran pembayaran.. 4. Penjamin Emisi dan Agen Penjual kemudian mengumumkan hasil penawaran umum tersebut kepada investor yang telah melakukan pemesanan pemesanan..
Prosedur IPO
17
30/09/2010
5. Proses penjatahan Saham atau Obligasi (biasa disebut dengan “allotment”) kepada investor yang telah memesan dilakukan oleh Penjamin Emisi dan Emiten yang mengeluarkan Saham atau Obligasi Obligasi.. 6. Apabila jumlah Saham atau Obligasi yang didapat oleh investor kurang dari jumlah yang dipesan dipesan,, atau telah terjadi “oversubscribed”, maka kelebihan dana investor akan dikembalikan (proses ini sering disebut dengan “refund refund”). ”). 7. Saham atau Obligasi tersebut kemudian didistribusikan kepada investor melalui Penjamin Emisi dan Agen Penjual.. Penjual
Prosedur IPO
Prosedur IPO
18
30/09/2010
• • • • • • • • •
Indeks Indvidual Indeks Sektora Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Indeks LQ45 Jakarta Islamic Index (JII) Indeks KOMPAS100 Indeks BISNIS-27 Indeks PEFINDO25 Indeks SRI-KEHATI
Indeks Harga Saham
Kode
Emiten
ADRO
Adaro Energy Tbk.
ADHI
Adhi Karya (Persero) Tbk
AALI
Astra Agro Lestari Tbk.
Seb
Ttg
Trd
Pnt
+/-
%
Vol
2050
2075
2025
2050
-
-
20.505.000
970
990
960
990
20
2,06
5.693.000
21.700
22.400
21.100
21.350
-350
-1,61
1.630.500
Sumber: Kompas 30 September 2010
Keterangan: Kode : Kode saham perusahaan (ticker name) Emiten : Nama perusahaan yang menerbitkan saham Seb : Harga penutupan hari sebelumnya Ttg : Harga tertinggi pada satu hari tertentu Trd : Harga terendah pada satu hari tertentu Pnt : Harga penutupan pada satu hari tententu +/: perubahan harga (dalam Rupiah) % : Perubahan harga dalam persentase (capital gains/losses)
Informasi Harga Saham
19
30/09/2010
Sumber: www.idx.co.id (data Perdagangan 29 September 2010)
Informasi Pergerakan IHSG
20
