OP NAAR EEN NOG BETER ONTWERP EN UITVOERING VAN DC REGELINGEN! ONTWIKKELING, UITDAGINGEN EN TOEKOMST VAN DC VANUIT HET UITVOERINGSPERSPECTIEF VAN SNPS
VBA Bijeenkomst Amsterdam, 20 november 2015 Shell Pensioenbureau Nederland BV – VERTROUWELIJK – CHATHAM HOUSE RULE APPLIES
INDIVIDUEEL DC: VAN LELIJK EENDJE ...
(Walt Disney)
2
SNPS IN VOGELVLUCHT Uitvoering pensioenregeling voor nieuwe indiensttreders bij Shell met
Nederland als base country, ingangsdatum 1 juli 2013 Uitvoering netto vrijwillige pensioenregeling voor medewerkers bij
Shell met Nederland als base country, ingangsdatum 1 januari 2015 Snel groeiend in omvang: o Aantal deelnemers in bruto pensioenregeling: circa 1.500 o Aantal deelnemers in netto pensioenregeling: circa 5.000 o Belegd vermogen deelnemers: circa EUR 45 miljoen Governance middels one-tier board model - Shell Pensioenbureau
Nederland aangesteld als Directie van het fonds Uitbesteding pensioenbeheer en vermogensbeheer aan Syntrus
Achmea 3
OPDRACHT VERSUS UITVOERING De opdracht van de sponsor (het ‘wat’): 3 Life Cycles, waarvan de neutrale de default variant Beleggingsbeleid in lijn met prudent person Wijzigingen in structuur en set-up vereisen voorafgaand overleg Ambitie: collectieve module toevoegen als wetgeving dat mogelijk
maakt (collectieve deling van risico’s en collectief (door)beleggen voor/na datum pensionering) De uitvoering door het Bestuur (het ‘hoe’): Design Investment beliefs & implementatie
4
DESIGN De uitgangspunten van het Bestuur voor de opzet van de uitvoering van de regeling: ‘Whole of life’: uiteindelijk telt inkomen voor later en niet slechts vermogensopbouw. Een adequate ‘pensioenambitie’: het Bestuur streeft ernaar dat deelnemers, gegeven de beschikbare premie, een naar verwachting adequaat pensioeninkomen kunnen verwerven. Het Bestuur beperkt fluctuaties in dat verwachte inkomen in de laatste jaren voor pensioendatum. Deelnemers kunnen op het portaal dit verwachte inkomen voor later zien, en zo geïnformeerd beslissingen nemen over hun beleggingskeuzes of besluiten dat ‘bijsparen’ buiten het fonds wenselijk is. Het Bestuur is actief en ondernemend en stimuleert de betrokkenheid van deelnemers. Deelnemers lopen het volledige risico en moeten dus geïnformeerde beslissingen kunnen nemen. Keuzevrijheid en overzichtelijkheid moeten in balans zijn: een goede, door het fonds geadviseerde, default oplossing, aangevuld met een beperkt aantal heldere, onderscheidende beleggingsopties. Het strategische beleggingsbeleid is niet statisch: de (o.a. financiële) wereld is dynamisch, en jaarlijks wordt dus bezien of dit beleid moet worden herijkt. 5
INVESTMENT BELIEFS & IMPLEMENTATIE Investment beliefs & implementatie: de beleggingsovertuigingen van het Bestuur en de vertaling daarvan naar de Life Cycle portefeuilles: Investment beliefs
Implementatie
Rendement is de beloning voor het nemen van risico’s; risico’s binnen het beleggingbeleid zijn dus onvermijdelijk maar worden zorgvuldig genomen.
Het beleggingsrisco moet over tijd worden aangepast: • Hoe langer de horizon, des te groter het herstellend vermogen. • Deelnemers moeten worden beschermd tegen het significant verlies van verwacht inkomen relatief kort voor de pensioenrichtleeftijd (67).
Diversificatie verbetert de verhouding tussen risico en rendement.
•
De beleggingen worden gespreid over meerdere beleggingscategorieën.
Actief beheer kan waarde toevoegen. Kosten zijn zeker, rendement is dat niet.
•
Er wordt gebruik gemaakt van institutionele onderliggende beleggingsinstellingen. Waar opportuun worden de Life Cycle portefeuilles ingevuld met passieve fondsen. Actief beheerde fondsen worden goed gemonitord op hun toegevoegde waarde.
• • Betrokken aandeelhouderschap stimuleert goed bestuur en verantwoord ondernemen.
•
Bij de selectie van onderliggende beleggingsinstellingen wordt een aantal ESG criteria aangelegd. 6
WAT HOUDT ONS BEZIG
STATISTIEKEN SNPS ‘BRUTO’ (Q2 2015)
Keuzemogelijkheid
# deelnemers
Neutraal (by default)
871 (> 57%)
Neutraal (gekozen)
578 (> 38%)
Defensief
8
Offensief
56
Age styling (+/- maximaal 10 jaar bij LC defensief respectievelijk offensief)
2
Account aangemaakt
807
Vervolgens zorgplicht vragen ingevuld
642
Daarna afgeweken van het vastgestelde risicoprofiel
140
> 95%
Totaal aantal deelnemers aan de brutoregeling per 30/6/2015: 1513 8
VAN OVERZICHT - NAAR INZICHT - NAAR ACTIE
Gaugemeter geeft bedragen in koopkracht termen weer (reëel,
gecorrigeerd voor inflatie). Afhankelijk van ontwikkelingen in regelgeving (Uniforme Reken Methodiek)
uit te breiden met optimistisch inkomen. 9
AANPASSING BELEGGINGSBELEID O.B.V. ALM Vorige ALM in 2013, de zelfde deelnemer 2,5 jaar later: Afgetopte regeling Lagere premie Lagere rente Aangepaste risk/return assumpties ... ALM 2015 laat significant lager pensioenresultaat zien bij
ongewijzigd beleid Premie is al fiscaal maximaal – geen flexibiliteit Langer en meer ‘gas geven’, later (beheerst) ‘remmen’ – ‘return, mix
‘n match’ 10
UITDAGINGEN VOOR DE TOEKOMST
COMMUNICATIE Binnen de DC regeling hebben deelnemers nadrukkelijk eigenaarschap en
hebben zij keuzes te maken: pensioenbewustzijn van groot belang. Het is een uitdaging om deelnemers ‘aan’ te krijgen! In vergelijking met traditionele DB regelingen is doorontwikkeling van het
contact met de deelnemer noodzakelijk: o Vanuit belang van de deelnemer denken o Inzicht bieden in risico’s en benadrukken belang afwegingen deelnemer o Toetsen effectiviteit communicatie en begrip van deelnemers via
deelnemersonderzoeken en klantenpanels Begrip zorgplicht door het Bestuur ruimer opgevat dan wettelijke eisen.
Bij start SNPS ambitie geformuleerd om modern deelnemersportaal op te zetten en richting toekomst door te ontwikkelen.
12
CCA – VARIABEL PENSIOEN Pensionering
Tijdens dienstverband Medewerker kiest hoe de IDC-premie wordt belegd: Totale premie: 1. Leeftijdsafhankelijke premiestaffel 2.Risicopremies 3.Kosten
Beleggingsmix, keuze uit: 1. Defensieve life cycle + Age Styling 2. Standaard life cycle 3. Offensieve life cycle + Age Styling
Aankoop van een vaste annuïteit bij een verzekeraar met het opgebouwde pensioenkapitaal
Geleidelijke inkoop vanaf leeftijd 57
Default
Geleidelijke risicoafbouw door inkoop van variabele pensioenaanspraak in defensieve pool Medewerker draagt vermogen over aan het pensioenfonds, krijgt daar een variabele aanspraak voor terug
‘Variabele pensioenuitkering’ van het PF; pensioen ademt mee met de dekkingsgraad
Risicopremie via fonds naar verzekeraar
Optie op pensioendatum: shoprecht bij verzekeraar. 13
... TOT MOOIE ZWAAN?
14
