Obsah
BANKOVNÍ SYSTÉM (soustava)
•
Bankovní soustava
•
Monetární politika
1) Jednostupňový bankovní systém
Bankovní soustava je rozhodující složkou finančního systému a představuje souhrn všech bankovních institucí v daném státě a uspořádání vztahů Bankovní systém se zpravidla skládá z: A Centrální banky B Komerčních (obchodních) bank: C Sekundární finanční instituce:
2) Dvoustupňový bankovní systém Odděleno centrální od obchodního bankovnictví.
(používání fin. Prostředků je omezeno zákonem) Skladba je odlišná v různých zemí
Centrální banka až na výjimky neprovádí činnosti, které spadají do působnosti obchodních (např.
Monetární (měnová)politika Politika ovlivňování ekonomiky prostřednictvím peněžní trhu (Mn. Peněz v ekonomice)
1 You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
MONETÁRNÍ POLITIKU provádí obvykle CB (většinou nezávislá na vládě)
Centrální banka Posláním CB je provádět MP v součinnosti s vládou, ………………………………………...
Různé cíle monetární politiky 1) Prostřednictví pen. trhu ovlivnit AD
Míra nezávislosti je různá podle zemí
2) Udržením konstantní nab. pen ovlivnit P 3) Regulací nabídky domácí a cizí měny ovlivnit platební bilanci a kurz.
Hlavní cíl je …………………………….
Cílem CB není max. zisku.
Vydává přímo peníze do oběhu a nepřímo ovlivňuje množství úvěrových peněz v oběhu
Hlavní funkce Je emitentem státní měny Je bankou BANK
Řídí platební styk a zúčtování mezi bankami
Je bankou veřejných institucí
Spravuje ……………………... Poskytuje úvěry KB
Centrální banka státní banka, zřízena parlamentním zákonem. Jejím z hlavních úkolů je regulace nabídky peněz. K tomu využívá nástroje. Bilance centrální banky devizové rezervy ČR Aktiva -Vládní cenné papíry -Devizové rezervy -Úvěry poskytované komerčním bankám -Ostatní pohledávky CB -Půjčky poskytované veřejným institucím -Ostatní
2 You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Nástroje CB Pasiva Omezují samostatnost rozhodování bank
•…………………………………………….
A. Přímé (administrativní) •…………………………...
•Rezervy komerčních bank •Vklady veřejných institucí a bank na účtech CB •Ostatní •Úrokové limity (úrokový strop) •Úvěrové limity (max objem úvěrů co mohou poskyt) •Povinné vklady (od soukr. bank do CB) Ostatní – administrativní omezení přílivu pen. ze zahr. - doporučení centrální banky
B. Nepřímé
(plošně působící na celý Bank systém)
1.Operace na volném trhu
2.Úrokové sazby (diskontní, lombardní, 2T Repo sazba) www.cnb.cz Diskontní sazba- CB může KB poskytovat úvěry za disk.(dnes už se neděje) Dnes nejdůležitější je repo sazba
3.Povinné minimální rezervy (PMR)
Repo operace
PRIBOR
ČNB přijímá od bank přebytečnou likviditu a bankám předává jako kolaterál dohodnuté cenné papíry. Po uplynutí doby splatnosti proběhne reverzní transakce zvýšenou o dohodnutý úrok.
3 You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Česká národní banka (ČNB)
Centrální banka a INFLACE
Postavení je dáno ústavou a zákonem o ČNB Hlavním cíl ČNB je ……………………………….. Dohled nad finančním trhem –bank +kap +staveb spor. + pojištění Pokud není ohrožen hlavní cíl podporuje politiku vedoucí k hospodářskému růstu Řídící orgán bankovní rada (7členů) Guvernér, dva více guvernéři, 4 členové Jmenování na 6 let max. 2krát, jmenuje je a odvolává Určité informační povinnosti
Monetarizace aktiv CB mění peníze na straně pasiv (vklady a měnu) v aktivní peníze. •Přímá cesta – nákup CP a tím se dostanou peníze do ek
Druhy monetární politiky Expanzivní MP - Zvyšování peněžní zásoby (expanzivní MP) -CP -Úrokové sazby
•Nepřímá cesta – změna úvěrových peněz v soukromém bank sektoru prostřednictví úrokové míry - snížení i povede k tomu že si lidé budou více půjčovat
-PMR Atd.
Restriktivní MP - Snižování peněžní zásoby (restriktivní MP) Demonetarizace - je opačný postup
a)EXANZIVNÍ MP - zvyšování nabídky peněz (např. i) Exp MP v krátkém období Yr ; u ; P
Formy monetární politiky a)Aktivistická měnová politika
Exp MP v dlouhém období P
B) RESTRITNÍNÍ MP - snižování nabídky peněz Res MP v krátkém období Yr ; u ; P Res MP v dlouhém období P
b) Měnová politika stálého pravidla – transparentní MP (jasně viditelná Např. Stabilní tempo růstu peněžní zásoby způsobí nízký růst cenové hladiny (Freidmen) Cílování inflace (srozumitelnost pro veřejnost)
4 You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
Systém měnových kurzů
Volný měnový kurz (floating) – měnový kurz se stanovuje na základě …………………………………..
Pevný (fixní) měnový kurz- udržování měn. Kurzu v předem stanoveném rozmezí kolem určité výše kurzu - např. kurz je 25 Kč/EUR +- 15 % rozmezí
Intervence CB
Pevný (fixní) měnový kurz Devalvace – Revalvace –
-15 % 25 Kč +15 %
Volný (flouting) měnový kurz (Kč) Apreciace – Intervence CB Depreciace -
Specifika monetární politiky Důležitým faktorem účinnosti monetárních politik je vzdálenost aktuálního produktu od potencionálního.
Neutralita peněž Změnou množství peněz v oběhu lze jen krátkodobě působit na Yr, v dlouhém období dojde přizpůsobení ………………………………………………………………, které vrátí produkt na původní úroveň
5 You created this PDF from an application that is not licensed to print to novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
