CO TO JE BURZA?
Burza • Místo, kde se obchodují všechny finanční instrumenty
• Striktní dohled kontrolních orgánů • Místo, kde se střetává nabídka s poptávkou
• Právnická osoba, a.s. • Obchodník s cennými papíry = zprostředkovatel, prostředník • V dnešní době vše elektronicky (dříve pit) • Obrovská likvidita • V ČR BCPP (index PX)
• Velké burzy v Chicagu, New Yorku, Frankfurtu, Londýně, Tokyu
Obchodní instrumenty 1. Bez páky: A) Akcie B) ETF 2. S pákou: A) Futures B) Opce C) CFD D) Forex
Akcie = Majetkový podíl na společnosti (vlastnictví společnosti)
• Pro nás to bude nástroj k obchodování
• Short-selling = spekulace na pokles • Nemají v sobě páku – náročnější na kapitál • Dividendy = podíl na zisku společnosti Název společnosti Apple Inc. IBM Corporation Pfizer Inc. Bank of America Corporation
Výše dividendy 0,47 usd 1,1 usd 0,26 usd 0,05 usd
Počet vyplácení 4x 4x 4x 4x
Rozhodný den Únor, květen, srpen, listopad Únor, květen, srpen, listopad Únor, květen, srpen, listopad Březen, červen, září, prosinec
Tržní kapitalizace = hodnota všech veřejně obchodovatelných akcií na celé světě
• Hodnota akcie vynásobená počtem obchodovatelných akcií
• Celková tržní kapitalizace: - USA má největší podíl - Obchodovat tam, kde se je živo
Brazílie; 3% Německo; 3% Indie; 3% Kanada; 4% Francie; 4% Hong Kong; 5%
USA; 30%
Velká Británie; 6% Čína; 7% Japonsko; 8%
zbytek světa; 27%
ETF = Veřejně obchodované fondy
• Mají stejné vlastnosti jako akcie
• Koš cenných papírů + méně volatilnější a více stabilnější než akcie + méně náročnější na kapitál + některé vyplácejí i dividendy • Emitují je velké společnosti
• SPY, DIA, ZLV, ZLF, ZLE
Finanční deriváty • Kontrakty odvozené od podkladových aktiv (fyzické komodity, měny,
akcie, obligace a jiné CP) • Operace, která umožňuje nyní zafixovat cenu pro budoucí možné
transakce • Váže se ke specifickému datu • Pevné (futures) a opční (opce) finanční deriváty • Finanční deriváty mají 2 hlavní společné vlastnosti: - Zcela běžně se spekuluje na pokles
- Mají v sobě zakomponovánu páku
Pákový efekt - leverage Účet bez páky Akcie za 10 000USD 10 000USD
Účet s pákou 1:2 5 000USD
• Margin = záloha • Umožňuje nám obchodovat velké pozice pouze s malým množstvím kapitálu • Obchodování na úvěr
• Páka je dobrý sluha, ale zlý pán! • Některé produkty mají páku již v sobě zakomponovánu (velikost 1 ticku)
Pákový efekt - leverage Obchodování bez páky Příkaz: Vstupní cena Hodnota 1 ticku (=nejmenší pohyb trhu) Riziko Potenciál Obchodní účet
Nákup 1 000 EUR 125,50 10 USD / 0,01 125,25 126 125 500 USD
Obchodování s pákou Příkaz: Vstupní cena Hodnota 1 ticku (=nejmenší pohyb trhu) Riziko Potenciál Obchodní účet
Nákup 1 000 EUR 125,50 10 USD / 0,01 125,25 126 37 650 USD
Obchodování s použitím pákového efektu nám umožňuje efektivněji využívat náš obchodní kapitál.
Futures = dohoda (povinnost) koupit nebo prodat dané množství určitého podkladového aktiva k určitému budoucímu datu za předem stanovenou cenu
• Obchodují se v kontraktech
• Nejčastějším podkladovým aktivem jsou komodity • Kontraktní měsíc – termín dodání • Jeden z nejrizikovějších nástorojů
Opce = právo koupit nebo prodat, popř. povinnost koupit nebo prodat, podle typu
opce, dané podkladové aktivum, za danou strike cenu a ve stanoveném termínu
• Váže se k podkladovému aktivu (akcie, ETF nebo futures) • Za nákup opce musíme zaplatit, za výpis dostaneme zaplaceno (premium) • 4 základní parametry: -
Název podkladového aktiva
-
Typ
-
Strike cenu
-
Expirace
• 1 opce = 100ks akcií (popř. 1 futures kontrakt)
Opce • Můžeme koupit nebo prodat (vypsat) 2 typy opcí:
CALL opce = kupující má právo koupit, vypisovatel má povinnost prodat
PUT opce = kupující má právo prodat, vypisovatel má povinnost koupit
• Celkem máme 4 základní možnosti akce -> obrovská variabilita, velké množství strategií
CFD = Smlouva mezi dvěma stranami, kdy se prodávající zavazuje uhradit
nakupujícímu rozdíl mezi aktuální cenou podkladového aktiva a cenu aktiva v době uzavření této smlouvy
• Váže se k podkladovému aktivu, nejčastěji akcii • Obchodování s akciemi a CFD je v podstatě stejné • Má v sobě páku, nejčastěji 1:8
Forex = směna cizích měn
• Nakoupit jednu měnu a výhodně prodat měnu jinou (měnové páry)
• Nedoporučuji začátečníkům! • Projevují se fundamentální jevy • Necentralizovaná burza • Regulace netransparentní • Obchodujete proti brokerovi
Obchodní interakce • 3 skupiny obchodníků: SKALPEŘI, SPEKULANTI, HEDGEŘI
Pfizer
Peter
p. Novotný
