Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Saham-Saham di LQ45 Periode 2011 – 2013)
SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah satu Syarat Untuk Memenuhi Persyaratan Mencapai Gelar Kesarjanaan S-1 Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegij apranata Semarang
Nama: Denny Darmawan 11.32.0008
KELAS S1-S2 MANAJEMEN PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2014 i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama Penyusun
: Denny Darmawan
NIM
: 11.32.0008
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Jurusan
: Manajemen
Progam Studi
: Manajemen S1- S2
Judul
: Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham Saham (Studi Kasus Pada Saham-Saham di LQ45 Periode 2011 – 2013)
Telah disetujui dan diterima dengan baik pada
Dosen Pembimbing
Dr. Widuri Kurniasari, SE, Msi
ii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI Judul
: Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham Saham (Studi Kasus Pada SahamSaham di LQ45 Periode 2011 – 2013)
Disusun oleh : Nama
: Denny Darmawan
NIM
: 11.32.0008
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Jurusan
: Manajemen
Telah dipertahankan di hadapan Tim Penguji pada 22 September 2014. Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen. Tim Penguji, Koordinator Penguji,
Anggota,
Anggota,
(Eny Trimeiningrum.,SE.Msi) (Y. Ricky Dwi Budi H.,SE.Msi) (Dr.Widuri Kurniasari,SE.Msi)
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
(Drs. A. Sentot Suciarto, Ph.D) NPP : 058.1.1988.030 iii
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama
: Denny Darmawan
NIM
: 11.32.0008
Fakultas
: Ekonomi dan Bisnis
Jurusan
: Manajemen
Menyatakan bahwa skripsi yang berjudul “Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham Saham (Studi Kasus Pada Saham-Saham di LQ45 Periode 2011 – 2013)” adalah benar-benar merupakan hasil karya penyusun sendiri, bukan duplikasi kecuali pada bagian dan telah dirujuk dan disebut dalam daftar pustaka. Dan apabila di lain waktu terbukti adanya penyimpangan dalam karya ini, maka tanggung jawab sepenuhnya pada penulis.
Semarang, September 2014 Yang menyatakan,
Denny Darmawan
iv
ABSTRAKSI Salah satu cara berinvestasi investor dapat menanamkan uangnya di pasar saham. Laporan keuangan merupakan salah satu alat yang akan digunakan investor dalam menganalisis kinerja perusahaan dalam menginvestasikan uangnya untuk menekan risiko. Rasio Profitabilitas merupakan salah satu indikator pengaturan kinerja perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Net Profit Margin, Basic Earning Power, Return On Asset, dan Return On Equity terhadap return saham pada perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan LQ45 yang terus menerus terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2011 hingga tahun 2013 dan tidak melakukan company action(stock split) sehingga diperoleh 20 perusahaan. Sebelum dilakukan analisis data terlebih dahulu dilakukan pengujian persyaratan analisis yang meliputi uji normalitas, uji multikoliniearitas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dengan tingkat signifikasi sebesar 5%. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa NPM, ROA, dan ROE tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham
Kata Kunci : Return Saham, NPM, BEP, ROA, ROE, LQ45
v
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas berkat dan anugerah-Nya sehingga peneliti berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Saham Saham di LQ45 Periode 2011 – 2013)” untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan progam sarjana (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Soegijapranata, Semarang. Dalam penyusunan skripsi ini penulis mendapat bantuan dan masukan dari berbagai pihak sehingga penelitian ini dapat diselesaikan dengan baik. Peneliti mengucapkan terimakasih kepada: 1. Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan berkat, anugerah, dan Semangat-Nya kepada penulis 2. Ibu Dr. Widuri Kurniasari, SE, M.si selaku dosen pembimbing yang telah memberikan waktu dan masukannya sehingga skripsi selesai. 3. Bapak Y. Ricky Dwi Budi H,. SE.M.si selaku dosen penguji yang telah memberikan masukan terhadap skripsi ini. 4. Ibu Eny Trimeningrum, SE. M.si. selaku dosen penguji yang telah memberikan masukan terhadap skripsi ini. 5. Untuk teman-teman mahasiswa di Unika Soegijapranata, Semarang yang telah memberikan masukan terhadap skripsi ini. Skripsi yang jauh dikatakan sempurna ini, maka penulis ingin menerima masukan jika ada yang ingin melengkapi. Penulis berharap penelitian memberikan manfaat
vi
bagi banyak yang berkepentingan dan membutuhkan. Mohon maaf sebesarbesarnya dalam penulisan.
Semarang, September 2014 Peneliti Denny Darmawan
vii
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... iii SURAT PERNYATAAN ................................................................................ iv ABSTRAKSI ................................................................................................... v KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi DAFTAR ISI .................................................................................................... vii DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... x DAFTAR TABEL ............................................................................................
xi
1.PENDAHULUAN ........................................................................................
1
1.1Latar Belakang .......................................................................................
1
1.2Perumusan dan pembatasan masalah .....................................................
4
1.3Tujuan penelitian ....................................................................................
4
1.4Manfaat penelitian ..................................................................................
4
2.TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ..............
6
2.1.Laporan Keuangan ................................................................................
6
2.3.1.Rasio Profitabilitas ........................................................................
10
1.Net Profit Margin (NPM) ....................................................................
11
2.Basic Earning Power (BEP) ................................................................
12
3.Return On Assets (ROA) .....................................................................
14
4.Return On Equity (ROE) .....................................................................
15
2.4.Return ....................................................................................................
16
viii
2.5.Penelitian Terdahulu..............................................................................
18
2.6.Pengembangan Hipotesis ......................................................................
20
2.7.Kerangka Pikir Penelitian ......................................................................
21
2.8.Definisi Operasional ..............................................................................
21
3.METEDOLOGI PENELITIAN ....................................................................
25
3.1.Populasi dan sample penelitian .............................................................
25
3.2.Jenis Penelitian ......................................................................................
26
3.3.Jenis dan sumber data ............................................................................
26
3.4.Teknik Pengumpulan Data ....................................................................
27
3.5.Teknik analisis data ...............................................................................
27
3.5.1.Uji asumsi klasik ...........................................................................
27
3.6.Pengujian Hipotesis ...............................................................................
29
4. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN .................................................
31
4.1. Statistik Deskriptif................................................................................
31
4.2. Uji Asumsi Klasik ................................................................................
33
4.2.1. Uji Normalitas ...............................................................................
33
4.2.2. Uji Multikolinearitas ......................................................................
34
4.2.3. Uji Heteroskedastisitas ...................................................................
36
4.2.4. Uji Autokorelasi .............................................................................
37
4.3. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ..................................................
37
5. PENUTUP ....................................................................................................
41
5.1. Kesimpulan...........................................................................................
41
5.2.Keterbatasan ..........................................................................................
41
ix
5.3. Saran .....................................................................................................
42
Daftar Pustaka ..................................................................................................
44
Lampiran ..........................................................................................................
46
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Kerangka Pikir Penelitian ...........................................................
21
xi
Daftar Tabel Tabel 3.1.
: Sample Penelitian ...................................................................
21
Tabel 4.1.
: Analisis Deskriptif..................................................................
31
Tabel 4.2.
: Uji Normalitas ........................................................................
34
Tabel 4.3.1.
: Uji Multikolinearitas model 1 ................................................
35
Tabel 4.3.2.
: Uji Multikolinearitas model 2 ................................................
35
Tabel 4.4.
: Hasil Pengujian Heterokedastisitas ........................................
36
Tabel 4.5.
: Uji autokorelasi ......................................................................
37
Tabel 4.6.
:Hasil Pengujian Hipotesis .......................................................
38
xii
