MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-152
Féléves beszámoló 2011. június 30.
Budapest, 2011. július 28.
Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest Váci út 99. Telefon: 887-7100
2
MÉRLEG* Adatok e Ft-ban Megnevezés
2010.12.31 2011.06.30
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
*nem auditált
3
323 869 0 0 0 0 0 0 323 274 0 0 0 0 0 0 78 991 132 895 -53 904 140 -54 044 244 283 244 283 0 595 595 0 0
245 841 0 0 0 0 0 0 245 040 0 0 0 0 0 0 98 019 154 439 -56 420 512 -56 932 147 021 147 021 0 801 801 0 0
323 869 322 849 490 267 5 342 808 4 852 541 -167 418 -5 068 -53 904 -98 861 -9 585 0 432 0 432 0 588
245 841 244 991 396 615 5 397 206 5 000 591 -151 624 29 879 -56 420 -108 446 -16 637 0 271 0 271 0 579
Eredménykimutatás* Adatok e Ft-ban Megnevezés I. Pénzügyi mőveletek bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Müködési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendı hozamok IX. Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
2010.12.31 105 383 104 173 0 10 795 0 0 0 0 -9 585
2011.06.30 7 993 21 674 0 2 956 0 0 0 0 -16 637
*nem auditált
Költségek összetétele
Megnevezés
2010.12.31 (eFt)
2011.06.30 (eFt)
Alapkezelési díj
4 628
1 391
Letétkezelı díja
925
278
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség
3 344
539
Egyéb költségek
1 898
738
PSZÁF díj
116
35
Sajtóközlemények
141
71
Könyvvizsgálati díj
1 160
572
481
70
10 795
2 956
KELER díj Összesen:
4
1./ Az Alap ismertetése Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégő Befektetési Alap Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/110.258/2005., 2005. április 20. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/110.258-1/2005., 2005. május 11. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-152 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában.
2./ Az Alap befektetési politikája Befektetési politikája alapvetıen abban különbözik a megszokott befektetési alapoktól, hogy az értékpapír piacokon elérhetı hozamok maximalizálására törekszik. Emiatt befektetési fókusza a lehetı legtágabb abban a vonatkozásban, hogy a hazai és a nemzetközi viszonylatban is meghatározó (Egyesült Államok, Európai Unió, Japán) szabályozott értékpapír piacokon forgalmazott értékpapírokat (részvények, állam- és vállalati kötvények és befektetési jegyek) részesíti elınyben alapvetıen a diverzifikációs, információ-hozzáférési és a likviditási szempontok miatt. A fenti kritériumok lehetıvé teszik az alap kezelıje számára, hogy kellı számú, meghatározott minıségi és befektetési szempont figyelembevételével kiválogatott értékpapír alkossa a törvény engedte kereteken belüli befektetési portfoliót. A befektetési politika a befektetési eszközökön és a befektetési piacokon belül nem részesít elınyben egyetlen befektetési eszközcsoportot, szektort, régiót, devizát annak érdekében, hogy a befektetési politika célja – az elérhetı hozam maximalizálása – megvalósuljon. A befektetési politika korlátait az érvényes jogot biztosító befektetési alapok magyarországi forgalmazását lehetıvé tevı törvény egyes eszközcsoportokra vonatkozó korlátozásai jelentik. A befektetési politikának megfelelıen devizában jegyzett befektetési eszközök is kerülhetnek az alap portfoliójába. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık A tengerentúlon nem változott a jegybanki alapkamat, és amíg a hitelezés beindulása és a rekord szintő munkanélküliségi ráta csökkenése nem látszódik, a dollár kamata még hosszú ideig a jelenlegi 0% közelében maradhat, hívta fel a figyelmet a Fed kommentárjaiban. Az USA-ban megtorpant a konjunktúra felívelése, a második negyedévre csalódást keltı makro adatok sorozata látott napvilágot emelve a várakozást, hogy az amerikai jegybank a júniusban kifutó második körös mennyiségi lazítást követıen egy újabb, harmadik körös „pénznyomtatásba kezd”. A defláció kifejezett veszélye nélkül azonban erre nincs nagy esély. A vállalati beszámolási idıszak azonban kitőnıen sikerült, a nagy technológiai cégek kiváló eredményszámai hozták meg a kedvet a részvényvásárláshoz Amerikában, egyes cégek látványos árbevétel javulásról jelentettek. Fokozódó vállalatfelvásárlási, vállalategyesülési tevékenység gondoskodott a jó hírekrıl. Az európai adósságválság újabb fejezetének dacára a dollár több mint 7%-kal gyengült az euró ellenében félév alatt 1,30-ról egészen az 1,44-es szintig. A forint ellenében 20 forinttal kellett kevesebbet fizetni érte, mit év elején. Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap júniusban taktikai részvénypozíciót vett fel, ami az alap körülbelül 25-30%-át jelentette. Elsısorban a legnagyobb globális technológiai cégek papírjai kerültek a portfolióba, mint például az Apple, az Intel vagy a Nokia. Deviza kitettségét nem fedezte a félév végén. 5
3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés
2010.12.31 (eFt)
Pénzeszközök
2011.06.30
Arány (%)
(eFt)
Arány (%)
244 283
74,9%
147 021
60%
0
0,0%
0
0%
10 135
3,1%
10 798
4%
10 135
3,1%
10 798
4%
Diszkont kincstárjegy
0
0,0%
0
0%
Jelzáloglevelek
0
0,0%
0
0%
Vállalati kötvények
0
0,0%
0
0%
Részvények
10 865
3,3%
66 650
27%
Befektetési jegyek
57 991
17,8%
20 571
9%
0
0,0%
0
0%
1 996
0,6%
0
0%
910
0,3%
801
0%
326 180
100,0%
245 841
100%
ebbıl: lekötött betét, repo Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok Államkötvény
Követelések Származtatott ért. kül. Aktív idıbeli elhat. Összesen
4./ 2011. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2011. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek 2011. január 1-június 30. között eladott befektetési jegyek 2011. január 1-június 30. között visszaváltott befektetési jegyek 2011. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma
490 267 313 db + -
54 397 781 db 148 050 023 db 396 615 071 db
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet)
6./ Hitelfelvétel Az Alap számára az Alapkezelı Rt hitelkeret szerzıdést kötött a MKB Bank Zrt.-vel, BUBOR-hoz kötött kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2011. június 30-án nincs hitele.
7./ Saját tıke változás 2011. I. félévben Idıpont
Saját tıke (eFt)
Változás elızı hónaphoz (eFt)
2010. december 31.
322 849
2011. január 31.
305 372
-17 477
2011. február 28.
293 353
-12 019
2011. március 31.
276 930
-16 423
2011. április 30.
254 920
-22 010
2011. május 31.
245 623
-9 297
2011. június 30.
244 991
-632
6
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam*
Év 2011 2010 2009 2008 2007 2006
-6,97% 1,29% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33%
nem évesített évesített évesített évesített évesített évesített
Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok.
9./ Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások 2011. április 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Csorba Nikoletta vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zRt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) 2011. április 1-étıl Csorba Nikoletta az Alapkezelı vezérigazgatója, Daróczi Andor Pál vezérigazgató-helyettes, munkakörébe tartozik a kereskedési igazgatói feladatok ellátása is. Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató helyettes munkaviszonya 2011. április 30-ával megszőnt. A Felügyelı Bizottság összetétele változatlan. Az MKB Alapkezelı 2011. június végén 38 alapot kezelt, amelybıl 17 nyíltvégő alap, 76.809 mFt értékő állománnyal, a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21, állományuk 37.110 mFt. A kezelt alapok összesített állománya 2011. 06. 30-án 113.919 mFt. Az év folyamán lejáró 2 zártvégő tıkevédett alapot MKB HOZAM EXPRESSZ4 Tıkevédett Származtatott Alap MKB Pagoda III. Tıkevédett Származtatott Alap az Alapkezelı nyíltvégő tıkevédett likviditási alappá alakította át, majd az MKB HOZAM EXPRESSZ 4. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alap beolvadása 2011. április 1-én megtörtént az MKB Garantált Likviditási Alapba az MKB HOZAM EXPRESSZ 3. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alappal együtt. 2 zártvégő befektetési alap (MKB Zöld Bolygó Tıkevédett Származtatott Alap és az MKB Panoráma Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap) a futamidı végén megszőnt. Az MKB PAGODA 3. Tıkevédett Likviditási Befektetési Alap az MKB Garantált Likviditási Alapba történı beolvadását 2011. július 1-i fordulónappal a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a KE-III-227/2011. számú, 2011. május 31-én kelt határozatával engedélyezte. A zártvégő alapok indítása a tervnek megfelelı ütemben történt. 7
Három új alap indult: 1.) MKB Természeti Kincsek III. Tıke és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap, melynek induló tıkéje 3.532.630 eFt. 2.) MKB Magaslat Tıke- és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap melynek induló tıkéje 1.426.000 eFt. 3.) MKB Megújuló Energia Tıke- és Hozamvédett Származtatott Befektetési Alap melynek induló tıkéje 2.046.120 eFt. Az MKB Feltörekvı Kína Tıkevédett Származtatott Befektetési Alap jegyzése folyamatban van, a jegyzési periódus 2011. augusztus 5-én zárul.
Budapest, 2011. július 28.
8
MKB Hozamvadász Befektetési Alap nettó eszközértéke és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke. (1. sz. melléklet) 350 000 000
0,680000 0,670000
300 000 000
200 000 000
0,640000 0,630000
150 000 000
0,620000
100 000 000
0,610000 0,600000
50 000 000
0,590000
20 11 .
nettó eszközérték
9
egy jegyre jutó
06 .2 3 20 11 .
05 .1 1
03 .2 9 20 11 .
02 .1 4
0,580000
20 11 .
01 .0 3
0
Árfolyam
0,650000
20 11 .
Nettó eszközérték
0,660000 250 000 000
