Miért vonjak be kockázati tőkét?
Primus Capital
•Bruckner Zoltán
• • • • •
•Szombati András
•Alpek István
•Dr. Franz Krejs
2007-ben alakult 4 befektetési partner, 1 manager, 1 group controller, 1 OM Iroda: Budapest és Bécs Primus III. Kockázati tőkealap 5 md Ft kihelyezve: 10 + Primus 4 Capital 2
Primus Portfolio 2015
Primus Capital
3
Primus portfolio Portfolio árbevétele 2011-2014
Szolgáltatás (33%)
(000 EUR) 14000
12000
Biotech (27%)
Szoftver (40%)
10000 8000 6000 4000
2000
• • • •
0 1
2.3 éves befektetési átlagéletkor 4 md Ft bevétel (2014) 400% bevétel növekedés 2011 óta 450 munkahely
2
3
4
Mibe fektet a kockázati tőke
amount
development
SEED
START-UP
market entry
maturity
growth
EXPANSION EXPANSION
REPLACEMENT CAPITAL
BUYOUT, STOCK MARKET
time
private equity (kockázati- és magántőke) business angels VENTURE CAPITAL bank financing grants - pályázat Trade sale Stock market Primus Capital CONFIDENTIAL
Buyout
5
Question 1
Kinek való a kockázati tőkebefektető?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
6
Answer 1.
Akik nem akarnak “ingyenpénzt”.
CONFIDENTIAL
Primus Capital
7
A3
Mert nem az.
CONFIDENTIAL
Primus Capital
8
Q2
Miért nem az?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
9
A2
Idő. Energia. Tulajdonrész. Hitelesség. CONFIDENTIAL
Primus Capital
10
A3
Lehetőség építeni. “Tanulópénz” Neked. A Befektetőnek. A gazdaságnak – vállalkozói kultúra!!! CONFIDENTIAL
Primus Capital
11
Q3
Hát akkor mi?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
12
A3
Jövőbeni érték kockázattal diszkontált összege – most.
CONFIDENTIAL
Primus Capital
13
Q4
Mi az a “kockázattal diszkontált”?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
14
Elhiszed? El tudod adni?
“a céged hatalmas lesz” • Bevétel kb. 350 m Ft 2-3 éven belül. • Minimum éves 50% bevétel növekedés. • Nemzetközi értékesítés 1 éven belül. • Csapat kb. 40 fő 2 éven belül.
CONFIDENTIAL
Primus Capital
15
Q4
Mitől lesz hatalmas?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
16
A4
1. 2. 3. 4.
Te magad. Csapatod. Terméked, szolgáltatásod. Rugalmasan alakítható, keretek között. • Az Idő és a Pénz. • Üzleti terv a LEAN korában ?! • Mi az a Pivot?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
17
WANTED 1.
• Aktív és jó képességű, tapasztalt és nyitott menedzsment • Startup esetében: Termék a piacon 1 éven belül, jelentős és gyors növekedési lehetőség • Korai szakaszban: – Piacra bevezetett szolgáltatás ill. technológia, kimagasló tech csapat – Árbevétel, ügyfelek 18
WANTED 2.
• Éves 30% fölötti árbevétel növekedés legalább 5 évig • Alacsony további finanszírozási kockázat • Elfogadható értékelés • Fenntartható piaci előny (szellemi termékek vagy idő) • Átgondolt üzleti terv • Kb. tudjuk kinek lehet eladni a céget 19
És itt a neheze...
– Elkötelezettség...
– Üzleti érzék... – Vezetői képesség... – Becsületesség... – Terhelhetőség...
20
És itt a neheze...
• Üzleti tervet írni és átírni? (képzettség, rugalmasság) • Nyitottság a hiányosságok kezelésére (“ego faktor”) • Csapat? Alkalmi szövetség? Diktatúra? • Válaszoltok-e, ha kell (“éjjeli bagoly faktor”)
• Érzelmi elkötelezettség és racionalitás egyensúlya
21
...meg itt
• Vezetőként: Nagyban és
kicsiben
is gondolkodni!
• Valóságérzék, számok (“ugyanazon a bolygón”!) • Személyes motivációk: csak egy üzlet a sok mellett?! • Személyes kényelem?
22
Hogyan válasszunk Befektetőt?
Tudd meg, teszteld: • Mit hoz a házhoz? • Ha a pénzen kívül mást nem ad,
legalább ne legyen útban. CONFIDENTIAL
Primus Capital
23
Tessék választani!
24
De hogyan?
I. Formai követelmények • Befektetési méret szerint • Szektor fókusz (általános, szolgáltatások, tech, biotech, energetika) • Vállalat fejlettsége • Tapasztalat, track record (szektor, sikerek, balesetek) Primus Capital CONFIDENTIAL
25
A4
II. Valódi követelmények • Pénzügyi: • max. bef. méret, merev/rugalmas, kooperatív/passzív • Operatív: • network, tapasztalat, portfólió cégek tapasztalata: value-added • Személyes: • Személyi edző : elvárások, aktivitás, tervezés, kapcsolatépítés CONFIDENTIAL
Primus Capital
26
Q6
Miért érdemes magyar befektetőt választani?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
27
A6
• Mert könnyebb. • Mert ismeri a hazai piacot és más befektetőket. • Ez kell Neked és a külföldi Befektetőnek is. CONFIDENTIAL
Primus Capital
28
Alapok
• Chemistry van? • Ne légy rövidlátó. • Ez egy maraton...(a kavics esete)
CONFIDENTIAL
Primus Capital
29
Q7
Miért érdemes a Jeremie alapokhoz fordulni?
CONFIDENTIAL
Primus Capital
30
A7
• Mert elérhető forrás. • Mert kihelyezési nyomás alatt van. • Mert vannak igazán profik is.
CONFIDENTIAL
Primus Capital
31
It’s lonely at the top.
Get a Partner not just money.
32
Köszönjük! Primus Capital Zrt. Bruckner Zoltán, Partner, Vezérigazgató Email:
[email protected] M: +36 20 365 0868 Budapest, 1012 Márvány utca 16.
CONFIDENTIAL
Primus Capital Management
33
