MEET 05 FOR E – LEARNING ANALISA RASIO
PENGERTIAN Rasio dapat dihitung berdasarkan financial statement yang telah tersedia yang terdiri dari : Balance sheet atau neraca, yang menunjukkan posisi finansial perusahaan pada suatu saat
Income statement atau rugi-laba yang merupakan laporan operasi perusahaan selama periode tertentu
KEGUNAAN ANALISIS RASIO • membantu manajer finansial memahami apa yang perlu dilakukan oleh perusahaan berdasarkan informasi yang tersedia yang sifatnya terbatas berasal dari financial statement.
KEGUNAAN ANALISIS RASIO • Analisis rasio pada dasarnya tidak hanya berguna bagi kepentingan intern perusahaan melainkan juga dari pihak luar Dalam hal ini adalah calon investor atau kreditur yang akan menanamkan modal mereka dalam perusahaan melalui pasar modal dengan cara membeli saham perusahaan yang go public
ANALISIS RASIO KEUANGAN Berdasarkan analisis rasio keuangan, kesehatan 5 perusahaan bisa dilihat dari: Tingkat rasio secara individual Perbandingan rasio dari waktu ke waktu dalam perusahaan yang sama (perkembangan rasio). Perbandingan rasio keuangan perusahaan dengan rasio keuangan perusahaan lain. Perbandingan rasio keuangan perusahaan dengan rasio keuangan rata-rata industri. Kombinasi antara tingkat rasio, perkembangan rasio, dan perbandingan rasio.
MACAM ANALISIS RASIO
LIQUIDITY RATIO Likuiditas adalah kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Pengertian lain adalah kemampuan seseorang atau perusahaan untuk memenuhi kewajiban atau utang yang segera harus dibayar dengan harta lancarnya
Rasio Likuiditas
• Rasio Lancar (Current Ratios) • Rasio Cepat (Quick Ratio)
Current Ratio Merupakan perbandingan antara aktiva
lancar dg hutang lancar Aktiva Lancar Current Ratio= -------------------Hutang Lancar
• Contoh :
PT X • Akt lancar hutang lancar • 1000 500
• Likuiditas = 1000/500 = 200 % • Untuk memperbaiki likuiditas
Menambah aktiva lancar 2. Mengurangi hutang lancar 3. Menambah modal 1.
Quick Ratio (Acid test Ratio) Rasio ini sama dengan current ratio,
dengan mengurangi persediaan dan aktiva lancar, kemudian dibagi dg hutang lancar. Persediaan tdk dimasukkan dlm perhitungan quick ratio, karena persediaan merupakan komponen aktiva yg tdk likuid
Quick Ratio
aktiva lancar – persediaan Quick Ratio =---------------------------Hutang Lancar
Ratio Aktivitas
(Activity Ratios)
Ratio Aktivitas (Activity Ratios) a.
Perputaran piutang (Receivable Turnover)
Merupakan ukuran efektivitas pengelolaan piutang, semakin cepat perputaran piutang, semakin efektif perusahaan dalam mengelola piutangnya
Perputaran piutang =
Penjualan kredit -----------------------piutang
Untuk mengetahui lamanya piutang tertagih atau
receivable collection period :
Rata2 waktu Jml Hari dlm Sethn Pengumpulan piutang = ----------------------perputaran piutang
atau
=
Piutangxjml hari dlm sethn ------------------------------------Penjualan Kredit
Atau Piutang Dagang = ---------------------------------------------Penjualan Kredit/Jml Hari dlm Sethn
Sedangkan utk mengetahui berapa lama rata2 persediaan tersimpan digudang sebelum dijual atau masuk proses produksi Jumlah hari dlm sethn Rata2 umur persediaan = ---------------------------Perputaran persediaan Atau Persediaan x jml hari dlm sethn = -------------------------------------Hrg pokok penjualan
Atau
Persediaan = -----------------------------Hrg pokok penjualanxJml Hari dlm Sethn
Perputaran Aktiva (Total Assets Turnover)
Merupakan perbandingan antara
penjualan dg total aset yg dimiliki perusahaan. Rasio ini digunakan utk mengukur
efektivitas penggunaan aktiva dlm mendapatkan penghasilan
Semakin tinggi/besar rasio ini berarti semakin efektif penggunaan aktiva tetap tsb
Penjualan Perputaran Aktiva Tetap = -------------------Aktiva Tetap
LEVERAGE RATIO
Rasio Leverage (Hutang)
• Seberapa besar pembiayaan
perusahaan berasal dari hutang • Rasio Total Hutang • Rasio Hutang Modal • Times Interest Earned Ratio
a. Total Debt To Total Asset Rasio (Ratio Hutang) Rasio total hutang dg total aktiva yg disebut rasio hutang (debt rasio), mengukur persentase (%) besarnya dana yg berasal dari hutang (Hutang jangka pendek dan hutang jangka panjang) Kreditur lebih menyukai debt rasio yg
rendah sebab tingkat keamanan dananya menjadi semakin baik
RASIO HUTANG PERSEROAN
Debt Ratio = Total Utang / Total Aset Rasio ini mengukur seberapa banyak aset yang
dibiayai oleh hutang. Misalnya, rasio hutang 30 % artinya bahwa 30% dari aset dibiayai oleh hutang. Rasio hutang bisa berarti buruk pada situasi ekonomi sulit dan suku bunga tinggi, dimana perusahaan yang memiliki debt rasio yang tinggi dapat mengalami masalah keuangan, namun selama ekonomi baik dan suku bunga rendah maka dapat meningkatkan keuntungan.
b. Debt To Equity Ratio
Ratio hutang dengan modal sendiri merupakan imbangan antara hutang yg dimiliki perusahaan dg modal sendiri
Semakin tinggi rasio ini berarti
modal sendiri semakin sedikit dibanding dg hutangnya
Untuk pendekatan konservatif besarnya hutang maksimal sama dg mdl sendiri, artinya debt to equitynya maksimal 100%
Total hutang Debt to equity ratio = ----------------- x100% Total Equity
c. Time Interest earned Ratio Sering disebut sbg coverage ratio merupakan rasio antara laba sebelum bunga & pajak (EBIT) dg beban bunga
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan memenuhi beban tetapnya berupa bunga dg laba, atau mengukur berapa kali besarnya laba bisa menutup beban bunganya, semakin tinggi ratio ini berarti semakin mampu perusahaan utk membayar bunga EBIT Interest Coverage Ratio = ------------------Biaya Bunga
Tujuan: Melihat kemampuan perusahaan
memenuhi kewajiban totalnya. Semakin tinggi angka rasio Total Utang/Total Aktiva, semakin berisiko (tidak baik). Semakin tinggi angka TIE, semakin kecil risiko (semakin baik).
PROFITABILITY RATIO
Rasio Keuntungan (Profitability Ratios) • Seberapa besar Laba yang telah
diperoleh pada suatu perusahaan Profit Margin • ROI •
Profit Margin Profit margin menghitung sejauh mana
kemampuan perusahaan menghasilkan laba pd tingkat penjualan ttt. Dalam laporan L/R dikenal beberapa pengertian atau istilah laba yi laba kotor, laba operasi, laba bersih
Gross Profit Margin Ratio Yi perbandingan antara laba kotor
(Penjualan - Harga Pokok Penjualan ) dg penjualan Laba Kotor Gross Profit Margin Ratio =-----------------Penjualan
Operating Profit Margin Ratio Yi perbandingan antara laba operasi (EBIT) dg
penjualan
EBIT OPMR = ------------------Penjualan
Net Profit Margin Ratio Yi perbandingan antara laba bersih ( EAT) dg
penjualan EAT NPMR = ---------------------Penjualan
RETURN ON INVESTMENT Merupakan kemampuan perusahaan utk
menghasilkan keuntungan yg akan digunakan utk menutup investasi yg dikeluarkan EAT ROI =-------------------Total Aktiva
RETURN ON EQUITY Sering disebut dg rate of return on net worth
yi kemampuan perusahaan dlm menghasilkan keuntungan dg modal sendiri yg dimiliki, ada yg menyebutnya sbg rentabilitas modal sendiri Rasio ini merupakan ukuran profitabilitas dari sudut pandang pemegang saham
EAT R O E =----------------------MODAL SENDIRI
Rasio Profitabilitas
Tujuan: melihat kemampuan
perusahaan menghasilkan profitabilitas. Semakin tinggi angka PM, ROI, dan ROE, semakin baik.
Next Meet Contoh penghitungan ……
